Журнал. Торговля на основании отчётов СМЕ.

Afanasich · **Afanasich** » 23 окт 2021, 16:16

Рассмотрим британский фунт. Нижний уровень недельных пут опционов с наибольшим недельным открытым интересом находится на отметке 1.3100, значительно выше есть уровни 1.3350 и 1.3636. Верхний уровень недельных колл опционов с максимальным открытым интересом находится на отметке 1.3952, ниже есть уровень 1.3879. Баланс недели расположен на уровне 1.3526. Я начал продавать фунт от месячной зоны. Если в ближайшие дни дотянутся до недельного уровня 1.3952, то продам ещё. Покупки раньше 34-й фигуры не рассматриваю.

На опционном рынке за прошедшую неделю налили больше тысячи контрактов на страйк по коллам 1.4200 следующего месячного контракта. Так что до Нового года участники рынка надеются увидеть цену и там.

А по ожидаемой волатильности диапазон на неделю определён как 1.3646-1.3870 на фьючерсе. Разница между котировками срочного и спотового рынков меньше одного пункта, поэтому ей можно пренебречь. Волатильность опционов говорит о приоритете движения в сторону путов.

Afanasich · **Afanasich** » 23 окт 2021, 17:05

Нижний уровень недельных пут опционов с наибольшим открытым интересом австралийского доллара находится на отметке 0.7344, ниже есть уровень 0.7246. Верхний уровень с наибольшим открытым интересом расположен на отметке 0.7556, ниже есть уровень 0.7519. Баланс недели- это уровень 0.7449. Недотянули до отложенного уровня на продажу буквально пару пунктов, буду надеяться на перехай, чтобы продать от 0.7556.

А вот будет или нет перехай ещё вопрос. Судя по торгам на опционном рынке австралийца прилично сбросили на страйках 0.7500 и 0.7550 текущего месячного контракта. Скорее всего эти участники рынка не верят больше в такие высокие цены.

Для полноты картины посмотрим на открытый интерес и волатильность месячного контракта. Если на недельном контракте ценник более-менее в балансе, то на месячном просматривается значительный дисбаланс. Там уже более 60% коллов в деньгах. Вола просто улетает в сторону путов, обычно туда стремится и цена.

Afanasich · **Afanasich** » 24 окт 2021, 07:30

На валютной паре с канадским долларом верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.2618, ниже находятся уровни 1.2542 и 1.2473. Нижняя отметка с наибольшим недельным интересом находится на уровне 1.2362, ниже есть уровни 1.2284 и 1.2224. Недельный баланс находится на уровне 1.2492. Цена в районе покупок как по месячной так и по недельной зонам откатили от недельной зоны. Буду держать покупки.

Посмотрим на гистограмму интереса недельного контракта. Коллы (внизу на наших графиках) перегреты. Их в деньгах уже 51.1%. Практика показывает, что продавцы опционов начинают испытывать дискомфорт при таком показателе в 40%.

Похожая картина и на месячном контракте, очень много коллов в деньгах. кривая волатильности, отражающая настроение большинства участников рынка, однозначно указывает на необходимость падения котировок на фьючерс (рост на спотовых графиках).

Afanasich · **Afanasich** » 24 окт 2021, 08:02

Рассмотрим валютную пару USDCHF. Верхний уровень недельных опционов с наибольшим открытым интересом находится на отметке 0.9235. Нижний уровень с наибольшим недельным открытым интересом находится на отметке 0.9124. Баланс недели находится на уровне 0.9180. Цена в байзоне месячного контракта. Купил. Если будут условия, то доливаться в покупки буду от недельного уровня.

На гистограмме открытого интереса текущего месячного контракта соотношение пут/колл составляет 2.7, в деньгах 43.5% коллов. Думаю, что созрели условия для разворота с потенциалом хода пунктов 300.

Afanasich · **Afanasich** » 24 окт 2021, 08:55

Верхний уровень с наибольшим открытым интересом недельных опционов на валютной паре USDJPY находится на отметке 115.02, выше есть уровень 115.34, а ниже находятся уровни 114.44 и 113.99. Нижний уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 113.12, ниже есть уровни 112.78, 112.29 и 111.72. Баланс недели находится на уровне 114.07. Я на этом инструменте в продажах. Цену запросто могут сгонять в район 115.00, но я бы посоветовал не лезть сейчас в покупки.

За прошедшую неделю не наблюдалась особой активности на опционном рынке, единственное, что привлекает внимание, так это то, что стали сбрасывать на текущем месячном контракты со страйка 0.008700 по путам (около 115.00). Чаще всего после таких действий цену в тот район не гонят, но это только намерения участников, и никак не обязательное условие.

На гистограмме расстановки сил на опционном рынке картина остаётся критичной для путов. На данный момент путов в деньгах на месячном контракте 70.2%, очень много. До окончания контракта ещё две недели, думаю, что будут исправлять.

Afanasich · **Afanasich** » 30 окт 2021, 09:55

Вышли предварительные отчёты за пятницу и можно посмотреть, что нам ожидать от валютной пары EURUSD на предстоящей неделе. Верхний уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 1.1791, ниже находятся уровни 1.1741, 1.1694 и 1.1650. Нижний уровень пут опционов с наибольшим открытым интересом находится на отметке 1.1510, ниже расположены уровни 1.1476, 1.1434 и 1.1387. Баланс недели-это 1.1653. Опционные уровни последней недели месячного контракта-это не что иное как демонстрация динамики месячного контракта от начала его жизни и до конца. Почти ничего не изменилось, немного поднялся нижний диапазон, от него и буду планировать покупку.

Посмотрим на гистограмму текущего контракта. Я всегда обращаю внимание на сделки крупных участников рынка. По гистограмме объёмов (нижней)) видно, что на страйках 1.1350 и 1.1700 присутствовал крупный участник, о чём говорит бледный цвет столбца объёмов.

В общих отчётах информации по этим страйкам нет, начал их искать и обнаружил в кабинетных сделках. Напомню, что кабинетные сделки просто размазывают по стакану и обнаруживать их сложно. Итак, оказалось, что крупный участник продал по 432 контракта с страйков 1.1700 колл и 1.1350 пут текущего контракта, жить которому осталось неделю. Скорее всего, просто вышел из ранее купленной конструкции. В это же время была совершена покупка таких же объёмов похожей конструкции (стренгл) на декабрьский контракт с диапазоном выше предыдущего 1.1450-1.1800. Куплено и 82 контракта фьючерсов по цене 1.1605 (1.1595), скорее всего для создания нейтрального портфеля.

Afanasich · **Afanasich** » 30 окт 2021, 09:57

Продолжу предыдущий пост. Вообще стренгл очень прибыльная конструкция. Немного ликбеза. Покупка опциона не означает, что ты платишь все деньги сразу, там каждый день либо высчитывают либо насчитывают средства, исходя из срока контракта. Прибыль или убыток будут осуществляться по, так называемой, временной стоимости (красный график). По этому графику видно, что небольшие убытки будут в том случае, если цена будет оставаться на месте. В случае же движения цены в любую сторону конструкция будет приносить прибыль.

День в который могут быть расставлены все точки над "и"-это 3-го ноября, когда будет заседание ФРС. Есть предположение, что увеличат стайку на 0.25%.

Afanasich · **Afanasich** » 30 окт 2021, 11:12

Рассмотрим британский фунт, основываясь на опционный анализ. Нижний уровень недельных пут опционов с наибольшим открытым интересом находится на отметке 1.3149, выше есть уровни 1.3395, 1.3489 и 1.3585. Верхний уровень недельных колл опционов с максимальным открытым интересом находится на отметке 1.3782. выше есть уровень 1.3818. Баланс недели расположен на уровне 1.3466. У меня прогнозируемые продажи, подержу неделю, а там видно будет, когда выйдут данные на новый месячный контракт.

Вчера обнаружил себя крупный участник рынка с объёмом 800 контрактов на страйке по путам 1.3620, уровень безубыточности будет 1.3585. Там возможны покупки фьючерса, реакция на уровень должна быть , а для продаж это может служить первой целью.

Посмотрим на кабинетные сделки с фунтом. Тут создана календарная спредовая конструкция с хеджированием фьючерсом от неограниченных потерь, или по другому- покрыли проданный опцион. Фьючерс продан по цене 1.3675, согласитесь, что это не лучшая цена на падающем рынка, видимо этот участник уверен в своих силах. Думаю, что выше 1.3710 не пустят, а общая тенденция вниз.

Afanasich · **Afanasich** » 31 окт 2021, 07:08

Верхний недельный уровень с наибольшим открытым интересом на австралийце по опционному анализу находится на отметке 0.7528, выше есть уровни 0.7534 и 0.7615. Нижний недельный уровень с наибольшим открытым интересом расположен на отметке 0.6199, значительно выше есть уровень 0.7298. Баланс недели находится на уровне 0.6866. Продал австралийца и жду.

Для полноты картинки взглянем на гистограмму открытого интереса текущего контракта. Уже не первый месяц на дальних путах сгорает огромное количество контрактов, писал об этом не раз. На данный момент наибольшее скопление коллов на страйке 0.7300, который глубоко в деньгах. Да и вообще в деньгах 69.8%. Если в идеале, то по опционному анализу цену до конца предстоящей недели надо бы опустить хотя бы в район 0.7350.

Да, месячные опционы на дальних путах уже три предыдущих месяца сгорают, но до февраля накуплено там же опять очень много. С трудом верится что деньги на их покупку выброшены на ветер.

Afanasich · **Afanasich** » 31 окт 2021, 08:09

На валютной паре с канадским долларом верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.4286, намного ниже есть уровни 1.3158 и 1.2660. Нижняя отметка с наибольшим недельным интересом находится на уровне 1.2346, ниже находятся уровни 1.2258, 1.2192 и 1.2121. Недельный баланс находится на уровне 1.3315. В течении месяца канал почти не претерпел изменений, настроения участников рынка не меняется. На этом инструменте у меня покупки, с целями буду определяться через неделю, когда начнётся новый месячный контракт.

Распределение сил на опционах по канадцу схожа с австралийским долларом. Понятно, что народ ждёт отката от неоправданно взлетевшего сырьевого рынка, а статус обоих валют одинаков. Тоже много путов на дальних страйках, коллов в деньгах 45.9%. Много.

На торгах опционами за прошлую неделю начали сбрасывать коллы со страйков 0.8100 и 0.8400. Страйк 0.8100-это приблизительно текущие цены. Думаю, что перестают верить в дальнейший рост фьючерса. Зато к весне есть надежда увидеть цену в районе 0.7350 (приблизительно 1.3600)

Журнал. Торговля на основании отчётов СМЕ.