Журнал. Торговля на основании отчётов СМЕ.

[Afanasich]

Хочу описать как можно рассчитывать уровни для тех кто торгует каждый день. Возьмём евро сегодня. Утром выходят предварительные отчёты за вчерашний день, но актуальны их данные будут именно сегодня, так как участники рынка вчера планировали работу на сегодня. В начале темы описывал, как зайти на страничку по открытому интересу на опционах. Нас интересует месячный контракт, жизнь которого заканчивается 8-го марта, то есть будут принудительно закрыты по нему все контракты. Так как евро щимится вниз то нас больше интересуют нижние границы рынка, то-есть путы. По путам разберёмся какой же из страйков из пяти более важен.

По количеству интереса выделяются столбцы на страйках 1.1250 и 1.1300. Точки на столбиках означают увеличен или уменьшен интерес по отношению к предыдущему дню. Если навести мышку на любой столбец и щёлкнуть левой клавишей, то увидим открытый интерес в цифрах. Затем переходим на страничку премий (стоимости контракта на сегодня), и смотрим интересующие нас страйки.

Формула расчёта такая (для путов): страйк- премия- форвардпойнд= наш уровень. Возьмём, например, страйк 1.1300-27-11= наш уровень 1.1262. Если посчитаем аналогично все пять страйков, то получим уровни: 1.1184, 1.1227, 1.1262, 1.2978 и 1.1297. Много, надо их отфильтровать. Для этого нужно проверить, где больше всего вложено денег на покупку контрактов, для этого открытый интерес умножаем на премию, например на страйке 1.1300 будет: 5910*27=159570. Правильнее бы было умножать ещё на стоимость одного пункта на фьючерсном контракте, но мы этого делать не будем, потому что это величина постоянная и просто будут большие числа, но суть не изменится. Итак по страйкам получится: на 1.1200- это 20505, на 1.1250-это 77404, на 1.1300-это 159570, на 1.1350-это 160820, на 1.1400-это 426696. Ну вот и определились, что самый дорогой, а следовательно важный- это уровень 1.1297, если его всё-же выпустят в деньги, то нас ждут уровни 1.1285 и 1.1262, а ниже делать нечего. Как видим- просто бухгалтерия. На данный момент цена мучается с уровнем 1.1297.

[Afanasich]

Посмотрел на онлайн торги на опционы по евро ма текущий месяц. Интересная картинка, меня больше интересуют путы. Сегодня не смогли пройти уровень 1.1297 ( производную от страйка 1.1400 пут). На нём, пока, больше всего денег. Сегодня премия упала, а значит и уровень подтянется вверх. Самый большой открытый интерес на страйке 1.1250, но денег там в пять раз меньше. Обязательно надо утром посмотреть, что там будет с открытым интересом. Если открытый интерес упадет, то на этой неделе ниже не должны опуститься.

[Afanasich]

А вот и результат вчерашних торгов опционами на евро. Видно, что при относительно больших объёмах торгов открытый интерес либо вырос незначительно , либо упал. Когда объёмы большие, а открытый интерес маленький говорит о том, что сделки совершались между участниками рынка, передавали контракты из рук в руки без новых вливаний денег со стороны, т.е. усилие было, а результата нет. Исключение составляет страйк 1.1350 (1.1359 на споте) по коллам, где открытый интерес вырос, ну и на страйке 1.1400 (1.1397 уровень на споте) хоть открытый интерес уменьшился, но остаётся ещё высоким, с премией в 6 пунктов. На самом "жирном" страйке по путам 1.1250, в плане открытого интереса, стоимость тоже снижается, Моё мнение, что вниз не пойдут, а верх ограничен уровнем 1.1359.

[Afanasich]

А вот ещё, смотрите, на апрельском контракте по фунту открытый интерес вчера вырос на 2218 и составил 4263. Многовато для фунта, причём премия 106 пунктов. Закрывать сделки на продажу спешить не стоит по крайней мере ещё неделю. Открытый интерес на верхних уровнях начинает повышаться после экспирации фьючерсов именно через неделю. Не думаю, что это манипуляции. Бывает, конечно, что открытый интерес так возрастает на не близких страйках, но тут ещё и стоимость их большая. Моё мнение, что через недельку пойдём покорять новые высоты.

[Afanasich]

Вышли предварительные отчёты СМЕ за пятницу. С понедельника по опционам начинается новый контрактный месяц с экспирацией 5-го апреля. По евро видно, что месячный канал понизился по отношению к прошлому месяцу. Наибольший открытый интерес опционов CALL с открытым интересом в 4271 контракта находится на уровне 1.1552, выше есть уровень 1.1598, а ниже есть уровни 1.1509 и 1.1469. Нижний уровень месячных опционов PUT с открытым интересом 4136 контракта расположен на отметке 1.1266, который, как не странно, сейчас в деньгах, хотя давали возможность покрыть их с хорошей прибылью, ниже есть уровни 1.1239, 1.1206, 1.1168 и 1.1127.Как ориентир для покупок выделил зону тоже с большим интересом. Баланс месяца находится на уровне 1.1339. В отчётах за четверг по путам вообще было 65% опционов в деньгах, но вчера исправились, оставили в деньгах 33%. Зато по коллам почти все покупатели остались вне денег.

[Afanasich]

По ожидаемой волатильности диапазон на месяц определён как 1.1164-1.1508 с балансом на 1.1336 на фьючерсе, а с учётом форвардпойнд это будет диапазон 1.1156-1.1502 и балансом на 1.1328. Расчёт по ожидаемой волатильности мне больше нравится чем по открытому интересу.

Теперь посмотрим на отчётность по фьючерсам. Видно по открытому интересу, что участники рынка активно сбрасывают позиции на действующем контракте (до 19-го марта), и перекладывают их уже на июньский. Крыли контракты и в среду, а в четверг вообще было больше 30000.

Судя по положительной дельте могу предполагать, что участники рынка кроют короткие позиции встречными покупками по рынку, и если я прав, то сильно низко мы евро не увидим.

[Afanasich]

Теперь посмотрим на недельные уровни по евро. Нижний уровень пут опционов с наибольшим недельным открытым интересом находится на отметке 1.1236, ниже есть значимый уровень 1.1148. Верхний уровень недельных колл опционов с максимальным открытым интересом находится на отметке 1.1403. Выше есть уровень 1.1446, а ниже-уровень 1.1370 .Баланс недели расположен на уровне 1.1320. Для меня не очевидно, что рынок сразу пойдёт вверх. Можно поставить отложенный ордер на покупку от месячки 1.1127, или покупать на ретесте после уверенного пробоя 1.1266. Хочу предупредить, что уровни построены с учётом форвардпойнд 8 пунктов, а в понедельник он может увеличиться так как новый контракт, поэтому надо за этим следить.

[Afanasich]

Месячный опционный канал по британскому фунту значительно приподнялся по отношению к предыдущему месяцу. Нижний уровень пут опционов с наибольшим открытым интересом 1115 контрактов расположен на отметке 1.2464, выше есть значимые уровни 1.2553, 1.2677, 1.2753, и 1.2786. Верхний уровень колл опционов с открытым интересом в 4286 контракта находится на отметке 1.3451, ниже есть уровень 1.3378, а выше расположены уровни 1.3531 и 1.3618. Баланс месяца находится на уровне 1.2957. Открытый интерес на верхних уровнях намного больше, цена находится над балансом. Поход на север от баланса смотрится вполне логичным.

[Afanasich]

По ожидаемой волатильности на британском фунте диапазон движения фьючерса с вероятностью 68% будет находиться между уровнями 1.2642 и 1.3516 и балансом диапазона 1.3078 (1.2634-1.3508 и балансом 1.3072 на споте). Обращает внимание перевес колл опционов, то есть участники рынка страхуются больше от роста цены.

На рынке фьючерсов идёт активное сокращение контрактов с перекладкой на следующий июньский контракт. Кто и какие позиции закрывает точно сказать сложно, но порассуждать можно. Наконец-то стали выходить актуальные отчёты СОТ, последний от 5-го марта. По отчёту видно, что активнее всего сбрасывают продажи спекулянты, а мелочь наоборот больше сбрасывает покупки. Внизу отчётов есть информация, что 8 участников рынка держат 46.8% покупок и 36.8% продаж. Если предположить, что данная тенденция сохраняется, то нужно ожидать похода на север.

[Afanasich]

На валютной паре с английским фунтом верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.3223, ниже есть уровни 1.3194 и 1.3148, а выше есть уровень 1.3330. Нижняя граница недельного канала с наибольшим открытым интересом находится на уровне 1.2766, выше есть уровень менее значимые-1.2811, 1.2850 и 1.2886. Недельный баланс находится на уровне 1.2995. Цена находится чуть выше месячного и недельного балансов, поэтому о продажах пока не думаю. Ордер на покупку поставлю от 1.2766 с целью до 1.3223. Если создадутся условия покупки от баланса, то целью могут служить верхние месячные уровни.