Журнал. Торговля на основании отчётов СМЕ.

[Afanasich]

Всегда следует принимать к сведению информацию от СМЕ с учётом предполагаемой волатильности. Биржевой анализ сводится к тому, что фьючерс проведёт в данном диапазоне 68% времени. Итак, на фьючерсе фунта такой диапазон в течении предстоящей недели определён как 1.3056-1.3632 и балансом на 13344. На спотовом рынке это будет диапазон 1.2995-1.3571 и уровнем баланса 1.3283. С нижним уровнем согласен, а вот с верхним уровнем цене надо ну очень "потрудиться". Видно, что столбец на страйке 1.3300 значительно выделяется да и цена контрактов там почти в два раза выше, чем на страйке 1.3400.

А по отчётам торгов за последние два дня заметно, как на последующие две недели укрепили по коллам страйк 1.3400 (уровень 1.3434).

[Afanasich]

На валютной паре с канадским долларом верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.3500, ниже есть уровень 1.3460. Нижняя отметка с наибольшим недельным интересом находится на уровне 1.3222, ниже есть уровень 1.3176. Недельный баланс находится на уровне 1.3262. Валютная пара находится над месячным балансом, поэтому продавать с текущих опасно. Поставлю отложенный ордер на покупку от самого сильного недельного уровня, если достанут до отложки, то надо будет обратить внимание на то, как цена потом поведёт себя около месячного баланса. Продавать буду от верхних недельных и месячного уровня.

[Afanasich]

Прогноз по опционному анализу на основании ожидаемой волатильновти с вероятностью нахождения в зоне 68% от СМЕ по канадскому доллару таковы: котировки фьючерса будут находиться в диапазоне 0.7457-0.7561 с балансом на 0.7509. С учётом разницы котировок на срочном и спотовым рынках мы получим уровни 1.3254- 1.3438 и уровнем баланса на 1.3345. На гистограмме по величине столбцов хорошо видны границы рынка на неделю.

Из отчётов по торгам за пятницу хорошо торговались и путы и коллы. настроение участников рынка нейтральное, но моё мнение, что к верхним уровням на наших графиках сходить проще.

[Afanasich]

Верхний уровень с наибольшим открытым интересом недельных опционов на валютной паре USDJPY находится на отметке 112.68, ниже есть уровень 112.23, а выше расположен уровень 113.22. Нижний уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 109.93, ниже есть уровни 109.40 и 108.85, а выше есть уровень 110.44. Баланс недели находится на уровне 111.09. В связи с переходом на июньский контракт на фьючерсном рынке на следующей неделе значительно увеличен форвард пойндс, отчасти и поэтому верхняя граница поднялась. Но как бы там не было я буду продавать от верхнего недельного уровня с наибольшим открытым интересом с целью на месячный баланс и нижние недельные уровни.

[Afanasich]

Посмотрим картинку из отчётов Чикагской биржи по ожидаемой волатильности которая предполагается, что цена фьючерса на японскую ену в вероятностью 68% в предстоящую неделю будет находиться в диапазоне 0.008980-0.009090, с балансом на 0.009030. С учётом разницы цены на фьючерсе и цены на форексе получаются значения диапазона 110.81-112.16 и баланса-это 111.54.

Посмотрим на результаты вчерашних торгов на опционах по ене. Именно пятничные торги я выделяю потому, что в этот день происходит закрытие недельных контрактов, и участники рынка планируют работу на предстоящую неделю. Значительно вырос открытый интерес на страйке 0.008950 по коллам, что означает что участники рынка страхуются от роста цены на фьючерс, а продавцы опционов начнут терпеть серьёзные убытки выше уровня 112.68 (на нашем графике).

[Afanasich]

Рассмотрим валютную пару USDCHF. Верхний уровень недельных опционов с наибольшим открытым интересом находится на отметке 1.0137. Нижний уровень с наибольшим недельным открытым интересом расположен на отметке 1.0020. Баланс недели находится на уровне 1.0020. С открытием рынка буду покупать. Цена сейчас находится на месячном балансе и на нижнем уровне недельных опционов. Думаю, что перед хорошим походом на юга цену задёрнут к верхнему недельному уровню. Ну а оттуда можно продавать, и думаю, что надолго.

[Afanasich]

По анализу от Чикагской товарной биржи по ожидаемой волатильности фьючерс на швейцарский франк наступающую неделю с вероятностью 68% должен оставаться между уровнями 1.0009 и 1.0115, а баланс недели будет находиться на отметке 1.0062. С учётом разницы цен между фьючерсным и спотовым рынками такой диапазон будет у нас в пределах 0.9995-1.0075, а баланс будет находиться на уровне 1.0023. Колокол волатильности смещён в сторону коллов в связи с переходом на следующей неделе на новый квартальный контракт, и увеличением Форвард пойндс.

Индикатор дельты на фьючерсе франка показывает конвергенцию между падающей ценой и преобладанием прямых покупок по рынку, а последнюю неделю покупать по рынку активно не стали, хотя цена и пошла вверх на понижающихся объёмах отрабатывать конвергенцию. Всё это наталкивает на мысль, что на нашем графике на споте цену ниже могут и не пустить.

[Afanasich]

Австралийский доллар последние три недели как-то не получается торговать, то флетит, то не доходит туда где я его жду. Нижний уровень недельных пут опционов с наибольшим открытым интересом находится на отметке 0.7027, ниже есть уровень 0.6985. Верхний уровень с наибольшим открытым интересом расположен на отметке 0.7241, ниже есть уровни 0.7194, 0.7150 и 0.7117. Баланс недели- это уровень 0.7135. Всю прошлую неделю австралиец "мучился" с месячным балансом, но так и не смог его пройти, сегодння получилось. Выставлю отложенные ордера на покупку от недельного уровня 0.7027 и от месячного уровня 0.6960. Цели покупок определил как верхние недельные и месячный уровень. Оттуда можно будет переворачиваться в продажи.

[Afanasich]

Верхний недельный уровень с наибольшим открытым интересом на евро по опционному анализу находится на отметке 1.1379, выше есть уровни 1.1423, 1.1470 и 1.1519. Нижний недельный уровень с наибольшим открытым интересом расположен на отметке 1.1242, ниже есть уровни 1.1207, 1.1163 и 1.1115. Баланс недели находится на уровне 1.1312. Вчера купил от недельного уровня 1.1283. Думаю, что откатят до месячного баланса на 1.1312, а потом сходят к нижнему недельному уровню на 1.1242, оттуда можно будет купить с первой целью опять к месячному балансу. Пока как-то так.

[Afanasich]

Сначало несколько слов об ожидаемой волатильности, и как её считают. Например, для расчёта дневного диапазона берутся ежедневные цены закрытия, считаются отклонения, выводится средняя величина, которая и будет считаться ожидаемой волатильностью, а при опционном анализе учитывается ещё и соотношение позиций на страйках пут и колл. Если коротко, без нюансов, то как-то так. По аналогии считаются недельные, но дерутся цены закрытия недель приблизительно за полгода, для месячного диапазона берутся цены закрытия месяцев за последние года два. По анализу с учётом ожидаемой волатильности на фьючерсе евро на следующую неделю определён диапазон 1.1284-1.1466 и балансом на 1.1375. На нашем графике это будет диапазон 1.1202-1.1384 и балансом 1.1293. В таком диапазоне валютная пара останется с вероятностью 68%. Улыбка волатильности смещена в сторону путов, а это значит, что большинство участников рынка страхуется от падения цены.

Посмотрим последние два дня торгов на рынке опционов на евро. По коллам хорошо добавили открытый интерес на страйках 1.1500 и 1.1600 на майский контракт. По путам хорошо укрепили страйк 1.1350 ( на споте уровень 1.1242), для недельных прирост на 1289 контрактов-это много, так что пройти этот уровень будет не просто. Могут, конечно, шпилить до 1.1228, туда сейчас по месячному контракту смещается большой открытый интерес. Общим потенциалом движения цены вниз до 5-го апреля может служить уровень 1.1063.

Индикатор дельты показывает дивергенцию растущей цены и преобладанием прямых продаж по рынку со второй декады месяца, а на последнем падении хорошо вынесли покупателей, судя по объёмам. Вот такая разносторонняя информация, а решение принимать каждому своё.