Журнал. Торговля на основании отчётов СМЕ.

[Afanasich]

Рассмотрим британский фунт в разрезе опционного анализа. Нижний уровень недельных пут опционов с наибольшим недельным открытым интересом находится на отметке 1.2461, рядом есть значимые уровни 1.2456 и 1.2440. Верхний уровень недельных колл опционов с максимальным открытым интересом находится на отметке 1.3189. Ниже есть уровни 1.3140, 1.3092 и 1.3043, а выше есть уровень 1.3238. Баланс недели расположен на уровне 1.2824. Цену снизу подпирают опционными контрактами путов за счёт их удешевления, но основное скопление остаётся на страйках 1.2750-1.2900 с премиями от 292 до 421 пунктов. Эти страйки не выпускали в деньги даже когда цена была на самом низу, просто стоили они пунктов на 800 дороже. До экспирации остаётся неделя, вниз идти далеко дорого обойдётся продавцам опционов, а вот закончить неделю на балансе 1.2824 было бы самое удобное место. Думаю,что следует подбирать фунта на откатах.

По анализу от Чикагской товарной биржи с учётом ожидаемой волатильности на фьючерсе английского фунта на следующую неделю определён диапазон 1.2175-1.2825. Учитывая форвардпойнд, на нашем графике это будет диапазон 1.2157-1.2807. В таком диапазоне валютная пара останется с вероятностью 68%. По гистограмме видно, что почти весь открытый интерес находится выше котировок. На данный момент ещё 86.2% опционов пут в деньгах. Это перекос, который желательно выправлять, а для этого надо поднять цену.

Подтверждением моей версии дальнейшего роста служат и вчерашние торги на опционном рынке по фунту. По коллам участники рынка сбрасывают контракты на страйке 1.2450, и начинают страховаться от роста цены выше страйков 1.2650 и 1.2900.

[Afanasich]

Верхний недельный уровень с наибольшим открытым интересом на австралийце по опционному анализу находится на отметке 0.6751, ниже есть уровни 0.6701 и 0.6603. Нижний недельный уровень с наибольшим открытым интересом расположен на отметке 0.6164, рядом есть уровни 0.6171 и 0.6176. Баланс недели находится на уровне 0.6457. Как уже писал выше, опционные уровни последней недели месячного контракта-это месячные уровни, прошедшие динамические изменения в течении контракта. Ситуация на этой валютной паре схожа с положением дел на фунте. Можно покупать с откатов с первой целью к недельному балансу 0.6458.

По анализу от Чикагской товарной биржи по ожидаемой волатильности австралийский доллар следующую неделю с вероятностью 68% должен оставаться между уровнями на рынке фьючерсов 0.5960 и 0.6426. С учётом разницы цен между фьючерсным и спотовым рынками такой диапазон будет у нас в пределах 0.5956-0.6422. По гистограмме видно, что все страйки с большим интересом на данный момент выше текущей цены. По открытому интересу 72.8% опционов пут в деньгах. Так что приоритет движения-север.

[Afanasich]

На валютной паре с канадским долларом верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.3949, выше есть уровни 1.3951, 1.3959 и 1 3980. Нижняя отметка с наибольшим недельным интересом находится на уровне 1.2910, выше есть уровни не менее значимые-1.3078, 1.33164, 1.3250 и 1.3709. Недельный баланс находится на уровне 1.3430.. На данный момент у меня на этом инструменте продажи. Верхние уровни очень дорогие, от 142 до 326 пунктов, поэтому далеко вверх идти сложно. Можно продавать с откатов с первой целью к балансу 1.3430.

Посмотрим что нам прогнозирует Чикагская биржа по канадскому доллару, основываясь на ожидаемую волатильность. Предполагается, что в понедельник 68% времени при торговле на фьючерсе цена будет находиться в диапазоне 0.7033-0.7320. На споте это будет цена между уровнями 1.3661 и 1.4219. Хоть цена и упала на наших графиках, но всё же по открытому интересу ещё 60.4% путов (вверху) в деньгах, многовато. Хотя опционный анализ по открытому интересу указывает на дальнейшее снижение, улыбка волатильности, определяющая настроение участников рынка, направлена в сторону путов (рост на наших графиках). Так что откат вполне вероятен, но недалеко.

По результатам торгов в пятницу на опционы канадского доллара месячного контракта, жить которому осталось неделю, можно заметить, что участники рынка больше страховались от роста цены на фьючерс канадца. В общем открытый интерес по коллам вырос на 2748 контрактов, в то время как по путам он вырос на 411 контрактов. В пятницу сильно вырос открытый интерес к страйку 0.7750 (уровень 1.2910). Правда, контракты дешёвые, по одному пункту, но кто-то же их зачем-то купил, возможно с целью спекуляций, посмотрим.

[Afanasich]

Рассмотрим валютную пару USDCHF. Верхний уровень недельных опционов с наибольшим открытым интересом находится на отметке 0.9667, выше расположен уровень 0.9707. Нижний уровень с наибольшим недельным открытым интересом расположен на отметке 0.9514, а ниже расположен уровень 0.9462. Баланс недели находится на уровне 0.9589. На данный момент цена находится в районе байзоны. Думаю, что созрела коррекция в район 0.9667, а там видно будет.

Теперь посмотрим на гистограмму открытого интереса по франку, на котором отражён анализ по ожидаемом волатильности от Чикагской биржи. Учитывая активность на опционном рынке, предполагаемый диапазон на фьючерсе на предстоящую неделю определён как 1.0384-1.0684. Приведя эти отметки в соответствие к нашим графикам, получим уровни 0.9396 и 0.9666. В течении недели диапазон будет меняться в зависимости от цены закрытия дня. Колокол волатиьности смещён в сторону коллов, а значит на рынке присутствует дисбаланс, и действительно, на данный момент в деньгах 63.1%, это много, соотношение пут/колл составляет 0.66. Цене значительно проще идти на север на данный момент на наших графиках. Но, несмотря на это, настроение участников рынка смещено в сторону коллов (падения), о чём говорит улыбка волатильности.

[Afanasich]

Верхний уровень с наибольшим открытым интересом недельных опционов на валютной паре USDJPY находится на отметке 114.11, ниже есть уровни 111.07, 110.49 и 110.02. Нижний уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 106.44, ниже есть уровень 106.06, а выше расположены уровни 106.78 и 107.07 . Баланс недели находится на уровне 110.29. На данный момент у меня по этой валютной паре продажи. Заходил от недельных селуровней. Первая цель продаж-нижняя недельная зона. Верхний уровень далеко, и пройти к нему скопление открытого интереса в диапазоне 110.02-111.07 будет сложно. Если пойдут вверх, то из этого диапазона можно будет пробовать продавать.

Посмотрим картинку из отчётов Чикагской биржи по ожидаемой волатильности которая предполагается, что цена фьючерса на японскую ену в вероятностью 68% в предстоящую неделю будет находиться в диапазоне 0.009107-0.009532. С учётом разницы цены на фьючерсе и цены на форексе получаются значения диапазона 105.34-110.24. По гистограмме открытого интереса видна высокая активность опционного рынка на всём рабочем диапазоне. Улыбка волатильности смещена в сторону коллов, что свидетельствует о желании участников рынка сходить ниже на наших графиках.

[Afanasich]

Основные отчёты от Чикагской биржи ещё не вышли. Такие задержки часто заканчиваются неожиданными движениями на рынке. Ну а что есть в отчётах так это вчерашние кабинетные сделки, которые не так просто увидеть в стакане. Сделка совершена, а там уже дело имитента как их разместить на рынке. Попробуем понять, что прошло по евро: купили 500 контрактов путов на страйке 1.1050 по стоимости в 39 пунктов с экспирацией 1-го апреля, и столько же продали колов на страйке 1.1125 по такой же цене, покрыв его покупкой фьючерса 405 контрактов по цене 1.1065 (уровень 1.1027). По опционам уровни безубытка получаются 1.0973 по низу, и 1.1126 по верху. При такой конструкции ниже 1.0973 путы начнут приносить прибыль а по фьючерсу будет убыток, это страховка от снижения ниже уровня. Ну и при росте цены создателю такой конструкции будет он выгоден до цены верхнего уровня, а потом ему будет всё равно, так как рост котировок будет нейтрализировать убыток от продажи опционов колл. Так что можно будет купить от 1.0973 с целью до 1.1126. А вот сделка в 5587 контрактов по фьючу по цене 1.1075 (1.1037) пока не понятно какая, но думаю, что сбрасывают продажи, и если я прав, то нас ожидает рост.

[Afanasich]

Вышли, наконец, отчёты за вчерашний день. По открытому интересу на фьючерсе евро не вижу вчерашних кабинетных сделок больше 5000, Возможно, что отчёты предварительные, последнее время грешат значительной разницей между предварительными и финальными отчётами, а возможно будут распределять контракты по времени, чтобы не светить большой вброс. Открытый интерес стал расти после нескольких дней его уменьшения, порой значительного,по семь-девять тысяч. Однозначные выводы делать рано.

На торгах опционами на ближайшие контракты вчерашние кабинетные сделки отражены и посчитаны в предыдущем посте. Ещё появился открытый интерес по путам к страйку 1.0975 (уровень 1.0886) с экспирацией через 9 дней. если цену будут валить сегодня, то этот уровень может служить как ориентир для остановки цены падения.

А на торгах вчера по всем опционным контрактам на евро привлекает рост открытого интереса на страйке по коллам 1.2000. Контракты дешёвые, по одному пункту, но кто-то же потратил на них 1249*1*12.5=15612.5 долларов. Это июньский контракт. Возможно, что сделка спекулятивная из расчёта перепродажи контрактов по более высокой цене, но для этого надо, чтобы цена значительно поднялась на север. Надо будет последить. Ну а по путам начинают терять интерес к страйкам 1.0900 и 1.0700. Падение открытого интереса небольшое, но оно есть.

[Afanasich]

Посмотрим на отчёты по опционному рынку. Результаты вчерашних торгов по евро таковы: наиболее активно торговался страйк 1.1075 по коллам с экспирацией в пятницу. На нём наторговано 427 контрактов по стоимости 39 пунктов, форвардпойнд за вчерашний день был 35 пунктов. Проведя несложные арифметические действия получим уровень безубыточности 1.1079. Это уровень, который будет на сегодня служить хорошим сопротивлением.

Стоит ещё посмотреть на результаты вчерашних торгов по месячному контракту, жить которому остаётся до конца недели. По путам участники рынка немного начали сбрасывать позиции, перестают верить в дальний поход на юг, хотя общий открытый интерес там остаётся высоким. По верхам цену до конца недели маловероятно, что увидим выше страйка 1.1100.

[Afanasich]

Теперь про фунт. На контрактах ближайших восьми дней вчера наибольший интерес был проявлен к страйку 1.2250 по путам на текущем месячном контракте, жить которому осталось два дня. На наших графиках это будет уровень 1.2201. На сегодня отметка может служить уровнем сопротивления.

По отчётам торговли за вчерашний день на всех контрактах значительно растёт интерес к более высоким страйкам, так на страйке 1.2850 он вырос сразу на 1147 контрактов на июньском контракте. Ещё не скоро, но это отражает настроение участников рынка.

Для полноты картины стоят посмотреть на гистограмму распределения открытого интереса на текущий месяц до 3-го апреля. Дисбаланс полнейший, 84.5% опционов пут в деньгах по открытому интересу. Сложно фунту идти вниз. Не зря же весь месяц таскали уровни безубытка по путам по всему графику, манипулируя премиями, чтобы к концу контракта выпускать их глубоко в деньги.

[Afanasich]

Интересная ситуация создаётся на валютной паре с канадским долларом. Ещё неделю назад я был склонен к более глубокой коррекции, а вот последнее время настроение участников рынка меняется, понятно, что это связано с динамикой цены на нефть. Вчера по коллам (снизу на наших графиках) накидали 653 контракта с премией по 27 пунктов на страйк 0.7100 на фьючерсе. Приведя в соответствие к нашим графикам, получится уровень сопротивления на сегодня 1.4041. Маловероятно, что сегодня пустят ниже.

И ещё коротко про ену. В результате вчерашних торгов на ближайшие контракты по опционам на сегодня определён возможный диапазон движения цены на фьючерсе-это 0.009250-0.009375. Правда опционы не дорогие, по коллам 12 пунктов, по путам 7 пунктов, но тем не менее именно эти страйки интересовали вчера участников рынка. Экспирация этих опционов будет сегодня. На наших графиках это будет отображено как диапазон 106.95-108.61.