Журнал. Торговля на основании отчётов СМЕ.

Afanasich · **Afanasich** » 08 янв 2021, 05:59

Результаты торгов вчерашнего дня-плюс 62 пункта, но висят продажа в убытке по австралийцу и покупка по евро .

Евро. По месячному контракту нижний уровень находится на отметке 1.2240, а верхний уровень расположен на 1.2284. Приоритет движения-вниз. Похоже, что нижний уровень ночью отработали, но могут вернуться с открытием европейской сессии.

Afanasich · **Afanasich** » 08 янв 2021, 06:01

Фунт. По месячному контракту нижний уровень находится на отметке 1.3555, а верхний уровень расположен на 1.3611. Приоритет движения-вниз. Купил по рынку.

Австралийский доллар. По месячному контракту нижний уровень находится на отметке 0.7732, а верхний уровень расположен на 0.7773. Приоритет движения-вниз. Продал по рынку.

Ольга Васильева · **Ольга Васильева** » 08 янв 2021, 07:23

Фунт. По месячному контракту нижний уровень находится на отметке 1.3555, а верхний уровень расположен на 1.3611. Приоритет движения-вниз. Купил по рынку.

А если вниз - это приоритет. То зачем покупать? Где цели покупок будут?

Afanasich · **Afanasich** » 08 янв 2021, 08:24

Ольга Васильева писал(а):
Фунт. По месячному контракту нижний уровень находится на отметке 1.3555, а верхний уровень расположен на 1.3611. Приоритет движения-вниз. Купил по рынку.

А если вниз - это приоритет. То зачем покупать? Где цели покупок будут?

Здравствуйте, Ольга! Приоритет движения определяется по тенденции удорожания опционов, почти всегда она ходит за ценами закрытия дня по отношению к предыдущему. Вот пример евро по отчётам вчерашнего дня, большинство позиций участниками рынка набираются сегодня на завтра. Смотрим. Центральный страйк за вчерашний день (самый близкий к цене закрытия) 1.2275, там вчера опционы колл можно было купить по 27 пунктов, а по отношению к предыдущему дню они подешевели на 36 пунктов. Путы на этом страйке покупали вчера по 17 пунктов, что на 6 пунктов больше чем позавчера. Приоритет движения определён в сторону удорожания. Когда цена дойдёт до уровня безубыточности вниз 1.2275-0.0017= 1.2258 минус форвардпойнд в 18 пунктов, то появится повышенный интерес к коллам, так как они подешевеют ещё больше, их начнут покупать, следовательно, коллы начнут дорожать, приоритет поменяется.

Вообще приоритет движения-показатель условный. Всё зависит от того зачем покупают опционы, а этого знать мы не можем. Я в этой стратегии делаю упор на то, что, например, в нашем случае я вчера купил путы по 17 пунктов, цена на фьючерсе сегодня дошла 1.2258, я уже отбил стоимость покупки и это хорошее место купить в хедж фьючерсы. Если цена пойдёт ниже, то я ничего не теряю, но ничего и не зарабатываю, так ка убытки по фьючу компенсирует прибыль по опционам. Если цена пойдёт вверх, то после 1.2275 начну получать чистую прибыль. Если цена застрянет между 1.2258 и 1.2275, то получаю фиксированный убыток в 17 пунктов.
Есть возможность отслеживать изменения приоритета движения в течении дня по онлайн торгам. На данный момент на интересующем нас страйке коллы продолжают дешеветь, а значит приоритет вниз сохраняется, через час может быть по другому.

Ну и ещё, сейчас я тупо работаю только по этой системе, чтобы увидеть закономерности и её жизнеспособность. На реале, понятно, так нельзя. Если по опционному анализу цена у меня в верхних месячных уровнях, то я её не буду покупать не при каких условиях.

Ольга Васильева · **Ольга Васильева** » 08 янв 2021, 08:43

Афанасий, спасибо за подробнейший анализ и ответ.
Я к тому, что евро и фунт сейчас вот ходят разнонаправленно. И может быть применить эти две пары только? Ведь фунт-доллар более, так скажем, шустряк. И евро обгоняет по волатильности. Но у Вас, я вижу, много пар берется. И ауди-доллар, и киви-доллар.

Afanasich · **Afanasich** » 09 янв 2021, 10:46

Вышли предварительные отчёты СМЕ. С понедельника по опционам начинается новый контрактный месяц с экспирацией 5-го февраля. Наибольший открытый интерес опционов CALL в 2403 контракта находится на уровне 1.2499, ниже есть уровни 1.2414, 1.2377 и 1.2343, а выше есть уровень 1.2544. Нижний уровень месячных опционов PUT с открытым интересом 2962 контракта расположен на отметке 1.1962, выше есть уровни 1.2004 и 1.2107. Месячный баланс расположен на отметке 1.2229. Теперь посмотрим на недельные уровни по евро. Нижний уровень пут опционов с наибольшим недельным открытым интересом находится на отметке 1.2073, выше есть уровни 1.2094 и 1.2151. Верхний уровень недельных колл опционов с максимальным открытым интересом находится на отметке 1.2341, выше есть уровни 1.2363 и 1.2459. Баланс недели расположен на уровне 1.2229. На данный момент цена находится в балансе, даже и не буду гадать куда она пойдёт. Если верхняя недельная зона и месячные уровни до 1.2414 не устоят, то цену продаж надо ловить на 25-й фигуре, но, думаю, что диапазон 1.2343-1 2414 пройти будет непросто. Если цену начнут валить, то предполагаю, что недельная зона падение просто приостановит, ну а покупки можно искать от 1.2000. Там же буду крыть все висяки по продажам.

Судя по торгам за прошедшую неделю, рынок оживает. Сначала посмотрим коллы. На предстоящем месячном контракте вырос интерес к страйку 1.2500, он нанесён на графике как основной. Не менее познавательна информация и о том как вырос ои на следующем мартовском месячном контракте. На 24-м страйке добавили 2436 контрактов, на наших графиках это будет район 1.2450. Похоже, цену выше не собираются пускать. Теперь путы. Аж пять тысячников. На предстоящую неделю есть серьёзная заявка не пустить цену ниже 21-го страйка (уровень 1.2073). Путы по предстоящему месячному контракту укреплены в широком диапазоне с нижней границей на страйке 1.2000 (уровень 1.1962).

Посмотрим на прогноз СМЕ относительно ожидаемой волатильности. Диапазон актуален особенно тогда, когда цена находится в балансе. Итак, ценник фьючерса на евро с вероятностью 68% должен оставаться в диапазоне 1.2007-1.2458, а с учётом разницы на срочном и спотовом рынках, он будет в пределах 1.1989-1.2440. Этот диапазон мне даже больше нравится чем по опционному анализу открытого интереса. Волатильность, отражающая настроения рынка, смещена немного в сторону путов.

Afanasich · **Afanasich** » 09 янв 2021, 12:59

Месячный опционный канал по британскому фунту расширился по отношению к предыдущему месяцу. Нижний уровень пут опционов с наибольшим открытым интересом 2091 контракт расположен на отметке 1.2493, намного выше есть значимые уровни 1.3172, 1.3295, 1.3332 и 1.3399. Верхний уровень колл опционов с открытым интересом в 1712 контрактов находится на отметке 1.4008, ниже есть уровни 1.3917, 1.3798, 1.3763 и 1.3705. Баланс месяца находится на уровне 1.3253. Верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.3946, намного ниже есть уровень 1.3672. Нижняя граница недельного канала с наибольшим открытым интересом находится на уровне 1.3094, выше есть уровень менее значимый-1.3426. Недельный баланс находится на уровне 1.3522. Ситуация похожа на предыдущий месяц, когда цена застревала в ближайших месячных уровнях. Моё мнение, что выше 1.3800 и ниже месячного баланса 1.3253 не пустят.

На рынке опционов по фунту тоже шла бойкая торговля на прошедшей неделе. Как раз на неделе и были сформированы месячные уровни. По коллам все выделенные страйки отображены на графике. Важный показатель, что начали сбрасывать контракты с 1.4000, перестают участники рынка верить в такие высоты фунта. По путам ниже 32-го страйка активность небольшая.

По анализу от Чикагской товарной биржи по ожидаемой волатильности британский фунт по месячному контракту на данный момент с вероятностью 68% должен оставаться между уровнями на рынке фьючерсов 1.3255 и 1.3881. С учётом разницы цен между фьючерсным и спотовым рынками такой диапазон будет у нас в пределах 1.3250-1.3876. Потенциал хода цены-это 313 пунктов от закрытия дня в обе стороны. Улыбка волатильности смещена в сторону путов. на снижение цена не против идти с текущих, а вот вероятность роста увеличивается после приблизительно 1.3775.

Afanasich · **Afanasich** » 09 янв 2021, 16:38

На австралийском долларе верхний уровень месячных опционов колл с наибольшим открытым интересом всего в 573 контрактов расположен на отметке 0.8012, ниже есть уровни 0.7929 и 0.7835. Нижний месячный уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 0.6396 с открытым интересом 1052 контракта, значительно выше расположены уровни 0.7192 и 0.7290. Баланс месяца-это уровень 0.7209. Месячный опционный канал намного расширился по отношению к прошлому месяцу, и сейчас цена находится ближе к селзоне. Нижний уровень считаю спекулятивным. Посмотрим, какую информацию можно получить из отчётов СМЕ в отношении австралийского доллара по недельным опциона. Нижний уровень с наибольшим открытым интересом пут опционов расположен на отметке 0.7419, выше есть уровни 0.7588 и 0.7672. Верхний недельный уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 0.7902, ниже есть уровни 0.7858 и 0.7821. Баланс недели расположен на уровне 0.7661. У меня продажи с прошлого и позапрошлого месяцев. Если вылетят к 0.8012 то продам ещё, раньше не буду. Крыть продажи буду на месячном балансе, либо чуть выше, где начинаются месячные уровни. Там же можно пробовать переворачиваться в покупки

Для того чтобы лучше понять, где сейчас находится австралиец посмотрим на гистограмму открытого интереса нового месячного опционного контракта. Бросаются в глаза синие столбики левее ценника. Это коллы в деньгах, их уже 68.7%, критически много. На данный момент цена, устраивающая большинство участников рынка, должна быть в районе 0.7575.

Графики ожидаемой волатильности по недельному и месячному контрактах говорят о том, что больше ценятся путы, куда и смещена волатильность. причём падению ничего не мешает с текущих, а вот рост наиболее очевиден после 0.7875, но туда ещё дойти надо.

Afanasich · **Afanasich** » 10 янв 2021, 12:43

Ольга Васильева писал(а):Афанасий, спасибо за подробнейший анализ и ответ.
Я к тому, что евро и фунт сейчас вот ходят разнонаправленно. И может быть применить эти две пары только? Ведь фунт-доллар более, так скажем, шустряк. И евро обгоняет по волатильности. Но у Вас, я вижу, много пар берется. И ауди-доллар, и киви-доллар.

Добрый день, Ольга! У меня в работе три пары, но если бы было поменьше лени, то хотелось бы тотестить на шести мажорных парах, но пока так.
Согласно опционному анализу на валютной паре USDCAD верхний месячный уровень с наибольшим открытым интересом 1732 контракта находится на отметке 1.3253, выше есть уровень 1.3340. Нижний месячный уровень с наибольшим открытым интересом в 1029 контрактов расположен на отметке 1.2660, ниже есть уровни 1.2537 и 1.2411. Баланс месяца-это уровень 1.2958. Верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.2838, выше есть уровни 1.2875 и 1.2913. Нижняя отметка с наибольшим недельным интересом находится на уровне 1.2537, ниже есть уровень менее значимый-1.2500, а выше-1.2572. Недельный баланс находится на уровне 1.2688. У меня на этой паре покупки, у кого их нет, то можно пробовать войти от месячного уровня, а лучше от недельного. Думаю, что если соберутся вверх, то будут выносить покупашек к 1.2537.

Для большей наглядности можно посмотреть на гистограмму открытого интереса месячного контракта опционов на фьючерс канадского доллара. Видно, что страйк с самым большим интересом по коллам уже в деньгах, и там опционы стоят по 101 пункту, а вообще в деньгах 34,9% коллов, ещё не критично, но уже много. В сторону путов (вверх) цене проще идти.

Важные данные и в отчётах по торгам за прошлую неделю. По коллам хорошо торговались опционы на предстоящую неделю, особенно в диапазоне 0.7950-0.7975 на фьючерсе (1.2537-1.2572). По путам особое внимание к страйку 0.7650 мартовского контракта, проторговано 1047 контрактов, большинство из которых в пятницу по стоимости в 19 пунктов. Уровень безубыточности этих опционов будет уровень 1.3107. Наведу его на графике толстой линией, если интерес на нём не начнёт падать, то эта отметка будет актуальна до начала марта.

Afanasich · **Afanasich** » 10 янв 2021, 15:08

На валютной паре USDCHF верхний уровень пут опциона с наибольшим месячным открытым интересом в 200 контрактов находится на уровне 0.9587, ниже есть уровни 0.9543, 0.9196, 0.9077 и 0.9041. Нижний уровень месячного контракта с наибольшим открытым интересом в 50 контрактов расположен на отметке 0.8802, ниже есть уровень 0.8755. Баланс месяца находится на уровне 0.9192. Верхний недельный уровень на валютной паре с франком с наибольшим открытым интересом находится на отметке 0.9028. Нижний уровень с наибольшим недельным интересом находится на отметке 0.9780. Недельный баланс находится на уровне 0.8905. Верхние месячные уровни очень далеко. Думаю, что для целей покупок может служить месячный баланс. Так что у меня только покупки.

А вот гистограмма открытого интереса на новый месячный контракт. Коллов значительно меньше, соотношение пут/колл составляет 4.86. Причём, из относительно малых контрактов по коллам, их уже 59.9% в деньгах. Коллы "перегреты", надо бы их разгрузить. По опционному анализу эта пара на наших графиках ориентирована на север.

Журнал. Торговля на основании отчётов СМЕ.