Журнал. Торговля на основании отчётов СМЕ.

[Afanasich]

Рассмотрим валютную пару USDCHF. Верхний уровень недельных опционов с наибольшим открытым интересом находится на отметке 1.0058, ниже расположены уровни 0.9958 и 0.9910. Нижний уровень с наибольшим недельным открытым интересом расположен на отметке 0.9732, ниже есть уровень достойный внимания-это 0.9704. Баланс недели находится на уровне 0.9894. Уже третью неделю по этой паре набираю покупки с первой целью на месячном балансе, с окончательными целями буду определяться через неделю. По франку сейчас 70.4% опционов колл (внизу) в деньгах, поэтому движение на юг затруднено.

[Afanasich]

Верхний уровень с наибольшим открытым интересом недельных опционов на валютной паре USDJPY находится на отметке 110.34, ниже есть уровни 110.05 и 10979. Нижний уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 106.82, выше есть уровни 107.38 и 107.96. Баланс недели находится на уровне 108.58. На данный момент цена, наконец, вышла из зоны скопления недельных и месячных селуровней. У меня есть продажа, если пойдут выше, то буду продавать ещё от 110.34.

[IrinaN]

Посмотрим информацию по соотношению позиций в деньгах на опционах. В представленной таблице указано, что в январском контракте сейчас 36,02% от денег по всем контрактам. Из этих денег 95.48% вложено в коллы и 4.52% вложено в путы. Критическим принято считать соотношение 95% на 5%, при котором рынок разворачивают. Так что на север такой паровоз с деньгами навряд ли далеко выпустят, надо для начала разгрузить малёха, а потом можно и перехай в район 1.3550.

Opera Снимок_2019-12-16_124633_forex-option.ru.png

Предполагаю такое движение.

GBPUSDH4.png

Здравстауйте! Подскажите, пожалуйста, источник откуда Вы берете информацию по соотношению позиций в деньгах по опционами. Спасибо.

[Afanasich]

Посмотрим информацию по соотношению позиций в деньгах на опционах. В представленной таблице указано, что в январском контракте сейчас 36,02% от денег по всем контрактам. Из этих денег 95.48% вложено в коллы и 4.52% вложено в путы. Критическим принято считать соотношение 95% на 5%, при котором рынок разворачивают. Так что на север такой паровоз с деньгами навряд ли далеко выпустят, надо для начала разгрузить малёха, а потом можно и перехай в район 1.3550.

Вложение Opera Снимок_2019-12-16_124633_forex-option.ru.png больше недоступно.

Предполагаю такое движение.

Вложение GBPUSDH4.png больше недоступно.

Здравстауйте! Подскажите, пожалуйста, источник откуда Вы берете информацию по соотношению позиций в деньгах по опционами. Спасибо.

Здравствуйте, Ирина! К сожалению ссылку дать не могу, это не моя разработка, а человека, который разрешение мне на это не давал, но как считается могу объяснить. Если дружите с экселем то там всё просто.
Вышли предварительные отчёты СМЕ за пятницу. С понедельника по опционам начинается новый контрактный месяц с экспирацией 7-го февраля. По евро видно, что месячный канал повысился по отношению к прошлому месяцу, нижний немного, а верхний значительно. Наибольший открытый интерес опционов CALL, на котором 3966 контрактов находится на уровне 1.1363, ниже есть уровни 1.1321 и 1.1283. Нижний уровень месячных опционов PUT с открытым интересом 4772 контракта расположен на отметке 1.1028, ниже есть уровень 1.0987. Баланс месяца находится на уровне 1.1195. Обращает на себя внимание отработка месячных уровней и балансов последние два месяца, чаще цены не доходят до месячных зон. В данный момент цена находится ниже месячного баланса, и идти вниз цене проще и открытый интерес на нижних уровнях больше. По коллам сейчас 23% опционов в деньгах, это не критично, но будет затруднять поход на север. За рост цены может служить показатель общего соотношения пут/колл, который равен 0.83. В любом случае я буду покупать или продавать от месячных зон.

Если посмотреть на все опционнные контракты по евро на полгода вперёд, то нетрудно заметить, что больше всего их на мартовском контракте, это связано с тем, что большая часть фьючерсов эксперируется в марте, а к ним привязаны и опционы.

На гистограмме мартовского опционного контракта выделил предполагаемый диапазон движения цены в ближайшие два месяца, учитывая настроение участников рынка на данный момент. Повышенный интерес по путам на страйке 1.0400 считаю спекулятивным, сейчас контракты там стоят по одному пункту, при снижении цены эти опционы могут подорожать. Соотношение пут/колл на мартовском контракте составляет 0.59, большинство участников рынка страхуется от роста цены.

[Afanasich]

Теперь посмотрим на недельные уровни по евро. Нижний уровень пут опционов с наибольшим недельным открытым интересом находится на отметке 1.1093, выше есть уровень 1.1113, а ниже-уровень 1.1071. Верхний уровень недельных колл опционов с максимальным открытым интересом находится на отметке 1.1188. Выше есть уровни 1.1200, 1.1216, 1.1235 и 1.1301 . Баланс недели расположен на уровне 1.1141. Надо заметить, что канал относительно узкий, поэтому велика вероятность того, что цена выйдет за его пределы, и сдаётся мне, что этот выход будет вверх.

Основываясь на предполагаемую волатильность, Чикагская товарная биржа предполагает, что следующую неделю с вероятностью 68% котировки на фьючерс евро будут находиться в диапазоне 1.1147-1.1285 и балансом на 1.1217. С учётом форвардпойнд на спотовом рынке это будет диапазон 1.1097-1.1235 и балансом на уровне 1.1167. Нужно заметить, при резком изменении расстановки сил на опционном рынке изменится значительно и диапазон. Соотношение пут/колл на недельных опционах составляет 1.04, почти равновесие, но настроение участников рынка больше к понижению цены, волатильность в сторону путов выше.

В таблице вчерашних отчётов по торгам недельными опционами на фьючерс евро видно, что в предстоящую неделю цена приобретает серьёзную поддержку на страйке 1.1150 (уровень безубыточности 1.1093). Если кто-то настроен на покупки, то это хорошее место.

[Afanasich]

Месячный опционный канал по британскому фунту сузился по отношению к предыдущему месяцу. Нижний уровень пут опционов с наибольшим открытым интересом 2732 контракта расположен на отметке 1.2953, ниже есть менее значимые уровни 1.2895, 1.2825, 1.2786 и 1.2701. Верхний уровень колл опционов с открытым интересом в 2362 контрактов находится на отметке 1.3491, ниже расположены уровни 1.3403 и 1.3323. Баланс месяца находится на уровне 1.3220. Верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.3376, ниже есть уровни 1.3239 и 1.3199. Нижний уровень недельного канала с наибольшим открытым интересом находится на уровне 1.2951, выше есть уровень менее значимый-1.3016. Недельный баланс находится на уровне 1.3163. Цена находится недалеко от нижних недельного и месячного уровней с наибольшим открытым интересом. На месячном уровне 1.2953 опционы стоят по 121 пункту, дорого, и маловероятно, что будут выпускать его в деньги. Могут, конечно, увеличить премию и опустить уровень, но я буду покупать от месячной байзоны с первой целью к месячному балансу.

Посмотрим на фьючерс по британскому фунту. Снизу график кумулятивной дельты. Фунт ломает теорию, что котировки двигают ордерами по рынку. С марта по август была конвергенция между прямыми покупками по рынку и падающей ценой в десять фигур. Конвергенцию отработали, но по дельте теперь дивергенция в 12 фигур. Похоже на то, что цену двигают вверх подставляя бай лимиты.

Если взять профиль объёма на фьючерс фунта по текущему фьючерсному контракту, то получается, что максимальные объёмы на отметке 1.3121, или на споте 1.3095. С первой попытки вверх пройти не получилось. Если пройдут за уровень пунктов 40 по четырёхзнаку, то можно будет подумать о покупках с целью к 35-й фигуре. По пути будет диапазон 1.3200-1.3220 по опционному анализу, там надо будет смотреть как цена себя поведёт.

[Afanasich]

Согласно опционному анализу на валютной паре USDCAD верхний месячный уровень с наибольшим открытым интересом 438 контрактов находится на отметке 1.3427, ниже есть уровни 1.3341 и 1.3257, а выше расположен уровень 1.3518. Нижний месячный уровень с наибольшим открытым интересом в 1504 контрактов расположен на отметке 1.2981, ниже есть уровни 1.2949 и 1.2914. Баланс месяца-это уровень 1.3200. На данный момент цена находится в районе нижних месячных уровней, я начал набирать покупки ещё от 1.3100, так что просто жду. Худшие ордера закрою на месячном балансе.
Верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.3334, выше есть уровень 1.3424, а ниже расположены уровни 1.3121 и 1.3051. Нижняя отметка с наибольшим недельным интересом находится на уровне 1.2981 и совпадает с месячным уровнем, ниже есть уровни менее значимые-1.2928, 1.2896 и 1.2859. Недельный баланс находится на уровне 1.3152. Для работы в среднесрок можно входить в покупки по рынку, но надо учитывать, что могут зашпилить к нижнему недельному уровню.

Если посмотреть на общий рынок опционов, то там будет заметно, что по опционам на фьючерс канадского доллара открытый интерес мартовского контракта (до 6-го марта) выше чем на февральском, который вступает завтра в силу. Если на мартовском 12777 контрактов, то на февральском их 11720. Из этого следует, что сбрасывать со счетов данные по марту нельзя. На гистограмме мартовского выделил возможный диапазон 0.7300-0.7950 на фьючерсе, с экстремумами на 0.7500 и 0.7950. На наших графиках это будет приблизительно диапазон 1.2580-1.3700 с наибольшими отметками на 1.2580 и 1.3333. Соотношение пут/колл составляет 1.31, а 31% коллов (снизу) уже в деньгах, цене легче двигаться на север.

Основываясь на предполагаемую волатильность, Чикагская товарная биржа предполагает, что с вероятностью 68% котировки на фьючерс канадского доллара будут находиться в диапазоне 0.7650-0.7746 и балансом на 0.7698. Такой диапазон с небольшими отклонениями будет актуаален при условии, что в течении недели не будет больших изменений по открытому интересу. С учётом форвард пойнд, на спотовом рынке это будет диапазон 1.2911-1.3073 и балансом на уровне 1.2991. По недельным опционам коллов Снизу) уже 45,3% в деньгах, причём на уровне 1.2988 опционы стоят по 75 пунктов, дорого, и при походе вниз продавцы опционов будут терпеть убытки.

[Afanasich]

На валютной паре USDCHF верхний уровень пут опциона с наибольшим месячным открытым интересом в 2000 контрактов находится на уровне 1.0000, выше есть интерес на уровне 1.0048, а ниже есть уровень 0.9833. Нижний уровень месячного контракта с наибольшим открытым интересом в 203 контракта расположен на отметке 0.9649. Баланс месяца находится на уровне 0.9825. На данный момент цена находится недалеко от месячной байзоны. У меня покупок хватает, но ещё один ордер от нижнего уровня поставлю.
Нижняя граница недельного опционного канала на валютной паре USDCHF находится на уровне 0.9683. Верхний уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 0.9769. Баланс недели расположен на уровне 0.9726. Недельный опционный канал узкий, а это признак того, что цена выйдет за его пределы. Я предполагаю вверх.

Прогноз на неделю по ожидаемой волатильности от Чикагской товарной биржи на фьючерсе франка определён как диапазон 1.0271-1.0411 с балансом 1.0341 (0.9652-0.9783 и балансом 0.9717 на споте). Визуально видно, что большинство участников рынка страхуется от падения цены на фьючерс. Соотношение пут/колл по открытому интересу составляет 28. Улыбка волатильности, определяющая настроение участников рынка, просто улетает в сторону коллов, это понятно, вот только место входа выбрать бы верно.

[Afanasich]

На валютной паре USDJPY месячный опционный канал относительно предыдущего месяца стал значительно уже, опустилась верхняя зона. Нижний уровень с наибольшим открытым интересом 2739 контрактов расположен на отметке 106.88, ниже есть уровни 106.46, 106.01, 105.01 и 104.50. Верхний уровень с наибольшим месячным открытым интересом в 2539 контрактов находится на отметке 109.38, а выше расположены уровни 109.84 и 110.37. Месячный баланс- это уровень 108.13. На данный момент цена находится в районе баланса, а значит в неопределённости. Думаю, сто цена сначала сходит к нижним уровням, а если я не прав, то думаю, что могут пойти выше верхней зоны, слишком очевидно сопротивление флетового диапазона, надо будет выносить "продавашек" из района 109.60.
Верхний недельный уровень на валютной паре с японской еной с наибольшим открытым интересом находится на отметке 108.48, выше есть уровни 108.66. 108.89 и 109.15. Нижний уровень с наибольшим недельным интересом находится на отметке 107.22, ниже есть уровни 106.97 и 107.22. Недельный баланс находится на уровне 107.85.

А на пятничных торгах опционами на фьючерс японской ены привлекают внимание коллы в таблице суммарных отчётов. На страйке 0.00935 серьёзно вырос открытый интерес на месячном и недельном контрактам. На наших графиках это будет диапазон 106.88-107.22, которой цене пройти будет очень сложно на предстоящей неделе.

[Afanasich]

Хочу поговорить про недельные уровни в разрезе опционного анализа.. Строятся они аналогично месячным. Информацию можно смотреть в двух форматах: в текстовом в дейли бюлетнях, или в графически-табличном в квик страйке. Мне удобнее в квик страйке. Разберём пример с евро.

Выбираем вверху таблицы неделю, открывается гистограмма, за зону принимаю страйк с наибольшим открытым интересом и соседний страйк куда цена может дойти. Затам смотрим премию (стоимость контракта в день отчётности), для примера взял пут на страйке 1.1150. Формула расчёта путов: страйк-премия-форвардпойнд (1.1150-0.0007-0.0050=1.1093). при расчёте коллов премию прибавляют.

Чаще всего недельный диапазон оказывается оказывается внутри месячного и возникает вопрос, есть ли смысл их смотреть для работы в среднесрок. Для меня есть по нескольким причинам, во-первых некоторые инструменты, такие как евро, не часто отрабатывают месячные уровни, и приходится ориентироваться на недельные; во-вторых недельные уровни часто выступают в качестве ориентира выхода из позиции, входить в позицию по недельным предпочитаю только в сторону приоритета движения цены (по тренду); в-третьих повышение или понижение диапазона по отношению к предыдущей неделе говорит об изменении настроений участников рынка; в-четвёртых: если канал относительно узкий, то это предвестник хорошего движения, цена часто выходит из диапазона; в-пятых: если недельная зона оказывается за пределами месячной, то это хороший сигнал того, что месячная зона будет пробита, так в прошлом месяце было, например, на австралийце, или франке. Как-то так, если что-то непонятно, спрашивайте.