Журнал. Торговля на основании отчётов СМЕ.

[Afanasich]

У некоторый дилерских контор ночью по евро и фунту был геп, у некоторых его не было. Точный ответ дают котировки на фьючерс. Геп был.

[Afanasich]

В связи с ежедневным изменением стоимости и открытого интереса опционные месячные уровни безубытка по распределению средств ( открытый интерес * стоимость) на сегодня выглядят так. На гистограммах длинна полос определяет значимость уровней.

[Afanasich]

В связи с ежедневным изменением стоимости и открытого интереса опционные месячные уровни по распределению средств ( открытый интерес * премию) на сегодня выглядят так.

[Afanasich]

Вышли предварительные отчёты за пятницу и можно посмотреть, что нам ожидать от валютной пары EURUSD на предстоящей неделе. Верхний уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 1.1257, ниже находятся уровни 1.1233, 1.1190 и 1.1157. Нижний уровень пут опционов с наибольшим открытым интересом находится на уровне 1.1025, ниже расположен уровень 1.1002, а выше есть уровень 1.1044 . Баланс недели-это 1.1142. На данный момент цена находится в районе месячного баланса, поэтому буду ждать цену на недельных зонах. Верхняя и нижняя недельные зона находится в диапазонах месячных зон.

По анализу от Чикагской товарной биржи с учётом ожидаемой волатильности на фьючерсе евро на следующую неделю определён диапазон 1.1115-1.1267 и балансом на 1.1191. Учитывая форвардпойнд, на нашем графике это будет диапазон 1.1045-1.11197 и балансом 1.1121. Предполагается, что в таком диапазоне валютная пара останется с вероятностью 68%. Улыбка волатильности, отображающая настроение рынка, смещена в сторону путов.

Посмотрим на результаты вчерашних торгов на опционах евро. Именно пятничные торги я выделяю потому, что в этот день происходит закрытие недельных контрактов, и участники рынка планируют работу на предстоящую неделю. По коллам сбрасывают контракты с низких уровней и укрепляют более высокие страйки. По путам подпирают цену снизу, если грубо, то это диапазон 1.1050-1.1120. Исходя из этого можно сказать, что цене проще идти вверх.

[Afanasich]

Рассмотрим британский фунт в разрезе опционного анализа. Нижний уровень недельных пут опционов с наибольшим недельным открытым интересом находится на отметке 1.3152, ниже расположены уровни 1.3007 и 1.2908. Верхний уровень недельных колл опционов с максимальным открытым интересом находится на отметке 1.3474. Баланс недели расположен на уровне 1.3312. На данный момент цена находится в районе недельного баланса, но вверху опционы дороже, поэтому цене выгоднее входить к недельной селзоне, а оттуда вниз, к месячному балансу. У меня продаж хватает, а от покупок на недельных уровнях воздержусь. Если улетят к 1.2748, то там купить можно.

По анализу от Чикагской товарной биржи по ожидаемой волатильности британский фунт наступающий месяц с вероятностью 68% должен оставаться между уровнями на рынке фьючерсов 1.3263 и 1.3493, а баланс месяца будет находиться на отметке 1.3378. С учётом разницы цен между фьючерсным и спотовым рынками такой диапазон будет у нас в пределах 1.3223-1.3453, а баланс будет находиться на уровне 1.3338. Соотношение пут/колл по открытому интересу равно 5.55. Значительно выделяется столбец пут на страйке 1.3200 (уровень 1.3152). Улыбка волатильности смещена в сторону путов.

Посмотрим на результат торгов в пятницу по опционам на британский фунт в предстоящую неделю. Открытый интерес по путам к страйку 1.3200 вырос именно в пятницу на 1493 контракта и составил 2496, как для недельных это очень много.

[Afanasich]

Верхний недельный уровень с наибольшим открытым интересом на австралийце по опционному анализу находится на отметке 0.6905, выше есть уровень 0.6941, а ниже расположен уровень 0.6884. Нижний недельный уровень с наибольшим открытым интересом расположен на отметке 0.6800, выше есть уровень 0.6818 а ниже-0.6779. Баланс недели находится на уровне 0.6853. Держу продажу с прошлой недели с целью к месячному балансу 0.6814, если пойдут на перехай, то можно будет ещё продать. Покупать планирую от месячной зоны.

По отчёту ожидаемой волатильности СМЕ предполагает, что с вероятностью 68% цена фьючерса на австралийский доллар следующую неделю будет оставаться в диапазоне 0.6813-0 6953 и балансом на отметке 0.6883 , или с учетом форвардпойнд у нас получается диапазон 0.6798- 0.6938, цена,устраивающая большинство участников рынка- это уровень 0.6868. Улыбка волатильности смещена в сторону путов, так что участники рынка рассчитывают на снижение цены, тем более, что 31,5% опционов колл на данный момент в деньгах.

Посмотрим на торги недельными опционами в последний день по австралийскому доллару. По путам крыли опционы на страйке 0.6800 (уровень 0.6779), не верят трейдеры, что цена туда опустится. Чуть выше страйки укрепляли. В общем, похоже на то, что ниже 0.6800 цену на предстоящей неделе не пустят.

[Afanasich]

На валютной паре с канадским долларом верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.3302, выше есть уровень 1.3343. Нижняя отметка с наибольшим недельным интересом находится на уровне 1.3074, выше есть уровни не менее значимые-1.3110 и 1.3162. Недельный баланс находится на уровне 1.3288. Цена находится под месячным балансом, но движение вниз затруднено тем, что упёрлись в относительно дорогой уровень 1.3162.

Посмотрим что нам прогнозирует Чикагская биржа по канадскому доллару, основываясь на ожидаемую волатильность. Предполагается, что следующую неделю 68% времени при торговле на фьючерсе цена будет находиться в диапазоне 0.7542-0.7633 и с балансом 0.7588. На споте это будет цена между уровнями 1.3101 и 1.3259, с балансом на 1.3179. Визуально заметно, что коллов (на наших графиках снизу) больше, соотношение пут/ колл составляет 0.58, улыбка волатильности направлена в сторону путов (вверх на наших графиках). Движение в сторону коллов ограничивается ещё и тем, что уже 41% коллов в деньгах, а это убытки продавцов опционов, по большей части которыми являются крупные участники рынка.

По результатам торгов в пятницу на недельные опционы канадского доллара по коллам хорошо торговался страйки 0.7625 и 0.7650. На наших графиках это диапазон 1.3074-1.3110. На неделю это и будет являться нижней границей рынка.

[Afanasich]

Рассмотрим валютную пару USDCHF. Верхний уровень недельных опционов с наибольшим открытым интересом находится на отметке 0.9969, ниже есть уровни 0.9925 и 0.9889. Нижний уровень с наибольшим недельным открытым интересом находится на отметке 0.9765. Баланс недели находится на уровне 0.9867. Я склонен к тому, что цене нет серьёзных преград посетить нижние месячный и недельный уровни, там можно будет купить с первой целью на месячный баланс.

По анализу от Чикагской товарной биржи по ожидаемой волатильности швейцарский франк предстоящую неделю с вероятностью 68% должен оставаться между уровнями на рынке фьючерсов 1.0159 и 1.0309, а баланс недели будет находиться на отметке 1.0234. С учётом разницы цен между фьючерсным и спотовым рынками такой диапазон будет у нас в пределах 0.9769-0.9912, а баланс будет находиться на уровне 0.9840. На гистограмме видно явное преобладание путов, участники рынка страхуются от падения котировок на фьючерс (роста на наших графиках). Улыбка волы просто улетает в сторону коллов. Соотношение пут/ колл составляет 10.16.

Интересно торговались в пятницу опционы на франк. На февральском (до 7-го февраля) контракте на страйках 1.000 и 1.0050 по путам стал расти открытый интерес. На сегодня на наших графиках это район 1.0039-1.0080, но так как форвардпойнд будет снижаться, то эти уровни к февралю будут пунктов на 40 ниже. Показываю это для понимания, где может быть рынок ограничен при движении вверх.

[Afanasich]

Верхний уровень с наибольшим открытым интересом недельных опционов на валютной паре USDJPY находится на отметке 110.00, выше есть уровни 110.25, 110.54 и 110.83. Нижний уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 108.13, ниже есть уровень 107.87. Баланс недели находится на уровне 109.06. На прошлой неделе продал небольшой лотностью от недельного уровня, крыть продажу не буду, а вот доливаться в продажи от 110.00, а возможно и выше, можно будет. Первая цель продаж-месячный баланс, но думаю, что провалятся ниже. Долгое время валютная пара ходит в диапазоне в 150 пунктов, пора бы уже вынести народ в обе стороны.

Из отчётов СМЕ по ожидаемой волатильности месячный диапазон на фьючерсе определён как 0.00915-0.00926 и балансом 0.00920. Вероятность того, что цена будет оставаться в таком диапазоне в течении недели составляет 68%. С учётом разницы цен на срочном и спотовом рынках- это будет на наших графиках диапазон 108.63-109.94 и балансом на уровне 109.34. Такой узкий диапазон связан с инертностью в последнее время ены. Ну а улыбка волатильности направлена в сторону колов (вниз на наших графиках).

Посмотрим на результаты последних торгов на опционах по ене, которые были в пятницу. По коллам рос открытый интерес к страйкам 0.009325 и 0.009300 (диапазон 107.87-108.13), а путы укрепляли серьёзнее в диапазоне 0.009075-0.009150 ( 110.00-110.83). Думаю, что вверх не дадут пройти такой частокол.

[Afanasich]

Существует мнение, что опционные уровни надо рассматривать не только в позиции открытого интереса, но и с позиции капитализации уровней, посчитанный по формуле открытый интерес*премию*стоимость пункта фьючерсного контракта. Посмотрим распределение средств на месячных опционах по фунту. Ну очень тяжело на данный момент идти вверх, сплошные преграды. Край рынка на сегодня 1.3733, но думаю, что 1.3544 пока предел.