Журнал. Торговля на основании отчётов СМЕ.

[Afanasich]

На валютной паре USDCHF верхний уровень пут опциона с наибольшим месячным открытым интересом в 101 контракт находится на уровне 1.0370, ниже есть уровень 1.0165 и 1.0029. Нижний уровень месячного контракта с наибольшим открытым интересом в 137 контрактов расположен на отметке 0.9734, выше есть уровни 0.9766 и 0.9794, а ниже есть уровень 0.9697. Баланс месяца находится на уровне 1.0051. Внизу открытый интерес выше и опционы значительно дороже, поэтому поход цены к нижним уровням выглядит предпочтительней.

Нижняя граница недельного опционного канала на валютной паре USDCHF отсутствует, нет опционов колл, поэтому можно принять за нижнюю границу канала месячный уровень 0.9734. Верхний уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 0.9929, выше есть уровень 0.9968, а ниже есть уровень 0.9881, который на данный момент в деньгах. Баланс недели расположен на уровне 0.9833. На той неделе у меня открылась продажа от недельной селзоны, продажи актуальны и с текущих цен. Цель продаж-месячный уровень с наибольшим открытым интересом. Прогноз на неделю по ожидаемой волатильности от Чикагской товарной биржи на фьючерсе франка определён как диапазон 1.0124-1.0284 с балансом 1.0204 (0.9783-0.9939 и балансом 0.9861 на споте).

[Afanasich]

На валютной паре USDJPY месячный опционный канал относительно предыдущего месяца стал значительно ниже, а это признак того, что настроение участников рынка на рост котировок на фьючерсе ( падении цены на нашем графике). Нижний уровень с наибольшим открытым интересом 1905 контрактов расположен на отметке 105.09, выше есть уровни 105.57 и 106.02, а ниже расположен уровень 104.59. Верхний уровень с наибольшим месячным открытым интересом в 2178 контрактов находится на отметке 109.08, выше есть уровни 109.49 и 109.97. Месячный баланс- это уровень 107.10. У меня есть покупки худшая из них висит ещё с позапрошлого месяца.

Верхний недельный уровень на валютной паре с японской еной с наибольшим открытым интересом находится на отметке 108.94, выше есть уровни 109.12, 109.59 и 109.86. Нижний уровень с наибольшим недельным интересом находится на отметке 107.18, ниже есть уровни 106.64 и 106.36, а выше есть уровень 107.70. Недельный баланс находится на уровне 108.07. Начну продавать валютную пару от недельного и месячного уровней с первой целью 107.18.

[Afanasich]

Распределение денег по уровням безубытка на опционах определяется по формуле: открытый интерес*премию*стоимость одного пункта на фьючерсном контракте. В представленных гистограммах не учтена стоимость пункта, та как является величиной постоянной и не влияет на общую картину. Важности уровней по месячному контракту на сегодня такова:

[Afanasich]

Распределение денег по уровням безубытка на опционах определяется по формуле: открытый интерес*премию*стоимость одного пункта на фьючерсном контракте. В представленных гистограммах не учтена стоимость пункта, та как является величиной постоянной и не влияет на общую картину. Важности уровней по месячному контракту на сегодня такова:

[Afanasich]

На австралийском долларе на данным момент идёт демонстрация того как крупные участники рынка идут к своим целям, не давая заработать покупателям опционов.

По соотношению позиций подавляющее большинство денег в сентябрьском контракте, его и посмотрим по открытому интересу. А там уже давненько висят прилично путов на страйках 0.7350 и 0.7400, и по картинке может показаться, что покупатели этих опционов в шоколаде, да и путов по открытому интересу уже 40,3% в деньгах, не критично, но уже перебор.

[Afanasich]

. Посмотрим, что там со стоимостью на упомянутых страйках. А там премия 406 и 456 пунктов соответственно, и растёт она каждый день ровно на столько насколько нужно, чтобы не выпустить эти путы в деньги (опускают уровень безубытка).

С помощью несложных арифметических подсчётов можно прикинуть,что на сегодня это район 0.6915-0.6930. Это видно и по гистограмме капитализации уровней.

Сколько это "безобразие" будет продолжаться может подсказать, опять же соотношение позиций по деньгам, а там 8.82% на 91.18%. До критического соотношения 5 на 95, малёха еще есть запас хода, но развернуть рынок могут в любой момент.

[Afanasich]

Верхний недельный уровень с наибольшим открытым интересом на евро по опционному анализу находится на отметке 1.1401, выше есть уровень 1.1444, а ниже есть уровень 1.1326. Нижний недельный уровень с наибольшим открытым интересом расположен на отметке 1.1265, ниже есть уровни 1.1245, 1.1230 и 1.1189. Баланс недели находится на уровне 1.1333. Границы недельного опционного канала не сильно отличаются от прошлой недели. На данный момент цена находится около денег нижней байзоны, можно покупать по рынку. У меня, на данный момент, две покупки. Если пойдут ниже, то буду ещё покупать от месячного уровня, хотя такой вариант маловероятен. Первая цель покупок на уровне 1.1401, но для этого надо будет пройти месячный баланс 1.1344.

Основываясь на предполагаемую волатильность, чикагская товарная биржа предполагает, что с вероятностью 68% котировки на фьючерс евро будут находиться в диапазоне 1.1270-1.1388 и балансом на уровне 1.1329. С учётом форвард пойнд на спотовом рынке это будет диапазон 1.1212-1.1330 и балансом на уровне 1.1271. Диапазон исторической волатильность расположен ниже чем по открытому интересу. По гистограмме видно, что самый высокий столбец-это 1.1350 по путам (уровень 1.1265). Соотношение пут/колл по открытому интересу составляет 1.43.

Посмотрим на результаты вчерашних торгов на опционах евро. Именно пятничные торги я выделяю потому, что в этот день происходит закрытие недельных контрактов, и участники рынка планируют работу на предстоящую неделю. Ничего особенного, стоит обратить внимание на то, что активнее торгуются опционы колл, 1016 колл на 166 пут контрактов, хотя общий перевес, всё же, за путами, 6064 на 4243 контракта, но и самый большой открытый интерес остаётся на страйке 1.1350 по путам (на сегодня это уровень 1.1265).

.Хочется добавить, что , основываясь на фудамент, оптимизма в серьёзный рост поубавилось.

[Afanasich]

Рассмотрим британский фунт в разрезе опционного анализа. Нижний уровень пут опционов с наибольшим недельным открытым интересом находится на отметке 1.2466. Выше есть значимый уровень 1.2498. Верхний уровень недельных колл опционов с максимальным открытым интересом находится на отметке 1.2602. Ниже есть уровень 1.2586, а выше есть уровень 1.2631. Баланс недели расположен на уровне 1.2535. Недельный опционный канал узкий, а это признак того, что будет выход из канала. Я думаю, что этот выход будет вверх. У меня есть покупка от 1.2450, буду держать до месячного баланса 1.2673, а там видно будет.

Следует принимать к сведению информацию от СМЕ о предполагаемой волатильности. Биржевой анализ сводится к тому, что фьючерс проведёт в данном диапазоне 68% времени. Итак, на фьючерсе фунта такой диапазон в течении предстоящей недели определён как 1.2524-1.2692 и балансом на 1.2608. На спотовом рынке, с учётом форвардпойнд, это будет диапазон 1.2487-1.2655 и уровнем баланса 1.2571. По гистограмме визуально заметно преобладание опционов колл на рынке, а это означает, что большинство страхуется от роста рынка. Соотношение по открытому интересу пут/колл равно 0.56 и 39% коллов в деньгах. Но ситуация не однозначна, на месячном контракте пока больше путов в деньгах.

Посмотрев на гистограмму недельных опционов можно заметить на страйке по коллам 1.2650 по точке на столбце, которая показывает, какой открытый интерес на этом страйке был предыдущий день, что рост открытого интереса был при большом объёме. Мне это говорит о том, что через брокера проходило много сделок по одному контракту, то есть страйк раскупался мелкими участниками рынка, поэтому и важность его снижается. Но это моё толкование, а как там на самом деле мы не можем видеть.

[Afanasich]

Нижний уровень недельных пут опционов с наибольшим открытым интересом австралийского доллара находится на отметке 0.6836, значительно выше есть уровень 0.6978. Верхний уровень с наибольшим открытым интересом расположен на отметке 0.7033, выше есть уровень 0.7042. Баланс недели- это уровень 0.6936. Думаю, что максимальный недельный открытый интерес по путам приобретён на страйке 0.6850 (уровень 0.6836) в спекулятивных целей, сейчас он ничего не стоит, но если котировки пойдут на юг, то и цена на нём появится. Предполагаю, что могут опуститься до уровня 0.6978, а потом пойдут бить верхнюю недельную зону.

По отчёту ожидаемой волатильности СМЕ предполагает, что с вероятностью 68% цена фьючерса на австралийский доллар следующую неделю будет оставаться в диапазоне 0.6989-0.7089 и балансом на отметке 0.7039, или с учетом форвардпойнд у нас получается диапазон 0.6975-0.7075, цена,устраивающая большинство участников рынка- это уровень 0.7025. Этот диапазон мне больше нравится. И, как вариант,-коррекция к нижнему уровню, поход к верхнему уровню и возврат к балансу. Затруднять поход на север будет то, что уже 64.8% недельных коллов в деньгах.

По соотношению позиций в деньгах на австралийце не однозначная ситуация. Если смотреть на текущий контракт, в котором 22.66% денег по всем опционам,, то денег больше в коллах, но в сентябрьском контракте, а там больше половины всех опционных денег, картина обратная, там 77.93% путов в деньгах. В общем, куда не иди, кругом засада.

[Afanasich]

На валютной паре с канадским долларом верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.3348, ниже есть уровни 1.3176 и 1.33137. Нижняя отметка с наибольшим недельным интересом находится на уровне 1.2980, выше есть уровни менее значимые-1.3002 и 1.3019. Недельный баланс находится на уровне 1.3164. Если бы у меня не было покупок, а у меня вмсят две покупки с прошлого месяца, то я покупал бы и от 1.2980, и от 1.2949, а так выставлю ордер только от месячного уровня. Целью покупок будет служить верхний месячный уровень 1.3287.

Основываясь на предполагаемую волатильность, Чикагская товарная биржа считает, что с вероятностью 68% котировки на фьючерс канадского доллара будут находиться в диапазоне 0.7634-0.7731 и балансом на 0.7683. С учётом форвард пойнд, на спотовом рынке это будет диапазон 1.2950-1.3114 и балансом на уровне 1.3031. На гистограмме заметно явное преобладание коллов, большинство участников рынка страхуются от роста котировок на фьючерс, по открытому интересу в деньгах 38.8%, уже прилично. А так диапазон приемлем, и почти совпадает по нижней точке входа в рынок.

Посмотрим, что интересного происходило в пятницу на торгах опционами на канадский доллар. На недельном контракте ничего особого, а вот на месячном хорошо укрепили страйк 0.7700 по коллам ( район 1.2950). Падает интерес по путам к страйкам 0.7450-0.7575, участники рынка перестают видеть рынок на споте выше 1.3300. Значительное большинство страхуется от роста котировок на фьючерс, добавлено 1182 контракта в коллы и лишь 70 контрактов в путы.