Что такое мусорные облигации?
Инвестируем в мусорные облигации. Разберемся, для начала, что означают мусорные облигации. А также поговорим о всех преимуществах и недостатках при вложении денежных средств в мусорные облигации.
Стоит ли вообще связываться с мусорными облигациями?
Мусорные облигации - это облигации, которые были высокодоходными, а через время стали мусорными в виду снижения кредитного рейтинга.
Разделяются мусорные облигации на 2 вида:
- "падшие ангелы"
- "восходящие звезды"
1. Мусорные облигации "падшие ангелы" - это облигации, которые были высокодоходными, но перестали быть таковыми, перейдя в разряд мусорных из-за снижения кредитного рейтинга.
Если инвесторы смогут правильно определить период "падших ангелов", тогда прибыль будет высокой.
Под падшими ангелами понимается, что есть компании, которые в скором времени потеряют свой высокий рейтинг,
а инвесторы от этого падения ожидают получение высокого дохода.
2. Мусорные облигации "восходящие звезды" - это облигации, которые были оценены как мусорные, но может быть станет инвестиционной, так как кредитный рейтинг улучшится у компании-эмитента.
Если инвесторы смогут определить облигацию с восходящей звездой, то есть компания
получит высокую прибыль и выполнит свои обязательства гарантированно. В итоге инвесторы получат хороший доход.
Под восходящей звездой понимается компания, которая имеет короткую историю погашения долгов, либо этой истории вообще нет.
У компании такой высокие показатели, в плане доходности, что облигации смогут стать инвестиционными и с высоким рейтингом.
Какая-то часть инвесторов ориентируется на инвестирование именно в облигации "восходящие звезды".
А иные - в облигации "падшие ангелы".
Какие имеются риски и возможности по инвестированию в такие облигации?
1. Компания переходит в статус "павшего ангела" тогда, когда ключевые показатели изменяются с положительной в отрицательную зону.
Это могут быть проблемы, которые нарастают внутри компании, к примеру, низкий рейтинг в продажах товара, который "вышел из моды". Произошла уценка товара. В худшем варианте же, остановка выпуска продукции. В этой связи зар.плата понижается у рабочих компании, идет сокращение рабочих мест.
2. В компании появляются проблемы, которые влияют на ухудшение кредитного качества облигации. Это может вызвать снижение цены облигаций и, соответственно, снижение доходности портфеля инвесторов, у которых имеются эти облигации.
3. Однако компания может создавать условия для роста, что сделает в будущем из облигации "падшие ангелы" - "восходящие звезды".
Инвесторы, видя такие перспективы, а также заметив положительную тенденцию к росту, начинают скупать облигации в среднесрок и долгосрок.
4. Облигаций с "восходящей звездой" отражают высокие показатели компании и внутренние улучшения в производстве.
Перспективы роста налицо, а также рейтинг повышается. Инвесторы, которые смогут это вовремя определить, будут на коне в последующем времени, и если купят такие облигации на среднесрок/долгосрок.5. Смотреть мусорные облигации лучше всего на проверенных сайтах. Например: https://www.banki.ru/investment/search/ ... &utm_term=облигации&utm_content=__v3||10716993656||31894633421||облигации||2||other||none||search||no&source=y_cpc_57303955_10716993656_31894633421&yclid=6480207682957795653
Там большой выбор. Анализировать проще простого. Главное, чтобы выбор был правильный.
Хотелось бы узнать у наших формучан: что думаете по данной теме? Стоит ли инвестировать в мусорные облигации? И как лучше это сделать?