Журнал. Торговля на основании отчётов СМЕ.

[Afanasich]

А франк коррелирует с еной, обе валюты можно отнести к валютам- убежищам. Часто валюты работают подобно не только из за статуса. Например, у банков Канады и Великобритании очень похожая монетарная политика, часто специалистов-банкиров из Канады приглашают работать в Англию. Года два назад, я даже практиковал торговать, и довольно таки успешно, беря это во внимание. Причём фунт, как наиболее ликвидный, чаще опережает движения на рынке. Ну сейчас не знаю как там с корреляцией, ленивый стал.

Ленивый, потому что текущая торговля успешна и достигли желаемой планки. Скажите, а какие еще коррелируют? И какие валюты вы лично относите к валютам - убежищам?

Про планку, нет. Всегда есть куда двигаться. У меня в жизни были периоды, когда я просто на чём-то останавливался. Результат-депрессия и сознание, что просто тупеешь. Поэтому всегда ставлю какие-то реальные цели.
Теперь про убежища. Я себе представляю всю биржевую структуру так: какой-то участник, например пенсионный фонд, входит на рынок с энным количеством ярдов с целью сохранить от инфляции покупательную способность денег, ну, возможно,немного заработать, если получится. Эти деньги потом гуляют из одного актива к другому десятилетиями, но они всегда где-то есть. В смутные кризисные года их стараются пристроить в наиболее надёжные активы экономически сильных государств. В последнее время такими на валютном рынке из мажоров вижу только ену и франк. А наиболее надёжным на срочном рынке в этом плане для меня является фьючерс на долговые бумаги США. В этих активах такие громадные деньги, что , если и есть какие-то манипуляции, то они проходят с большим трудом. Я, в частности, время от времени анализирую фьючерс на 10-летние среднесрочные казначейские облигации, слава богу, информации по ним много. Да и просто по графику-если обновили хаи, то жди кризиса.

Обратите внимание, что в последних отчётах СОТ, стали уходить деньги с ены, значит они появились где-то в другом месте. Я это связываю с надеждой участников рынка на лучшие времена, пересидели в этом активе смутные времена, ну и пошли искать другие рынки. Всё это, конечно, утрировано, схематично.

[Afanasich]

Поговорим о ене. По отчётам СОТ позиции дилеров в рекордных за последние 10 лет продажах на фьючерсе, а это значит, что нам надо искать место для продажи этой валюты (покупок на нашем графике). Во всяком случае, покупки ены чреваты большой вероятностью убытков.

Возникает справедливый вопрос: а если покупать валютную пару с еной, то где? Посмотрим в стакан биржи СМЕ на фьчерс этого актива. Больше всего интерес в текущем квартальном декабрьском контракте. Диапазон заказов на фьючерсе наибольший чем в последующие месяцы, поэтому он и хорош для ориентации. Итак, по активу фьюча хай 0.009927 (уровень 100.74), и лоу 0.009060 (110.37). Короче, для покупок лучшее место 101.00, а для продаж-110.00. Хотелось бы верить, что моё мнение совпадает с мнением банка Японии.

[Afanasich]

Посмотрим на более приземлённые перспективы по фьючерсу. По объёмному профилю рынка можно условно судить о потенциале движения цены. Слева профиль с начала фьючерсного квартального контракта от 18-го сентября. Справа расположен профиль текушего месяца. Напомню, чтобы котировки фьючерса преобразовать к ценам на наших графиках надо единицу разделить на цену фьючерса. Ну видно по объёмам, что ключевой уровень в районе 0.009500.

Немного ближе-четырёхчасовой график. Внизу находится график кумулятивной дельты, это индикатор, показывающий преобладание прямых покупок или продаж по рынку. Например, при последнем росте по рынку было больше продаж. Конечно, возможны манипуляции, но классически принято считать, что дивергенции и конвергенции между ценой и дельтой отрабатываются. На ене, пока, это утверждение справедливо.

Ну и, наконец, опционный рынок по месячным контрактам на полгода вперёд. На гистограмме выделил три диапазона. Удобный, где продавцы опционов терпят наименьшие убытки. Вероятный, куда цена может ходить, но не оставаться там долго. Возможный, края рынка движения цены на текущий момент.

[Ольга Васильева]

Возникает справедливый вопрос: а если покупать валютную пару с еной, то где? Посмотрим в стакан биржи СМЕ на фьчерс этого актива. Больше всего интерес в текущем квартальном декабрьском контракте. Диапазон заказов на фьючерсе наибольший чем в последующие месяцы, поэтому он и хорош для ориентации. Итак, по активу фьюча хай 0.009927 (уровень 100.74), и лоу 0.009060 (110.37). Короче, для покупок лучшее место 101.00, а для продаж-110.00.

Хороший анализ. Спасибо.
Честно говоря, анализирую пару каждый день. Сегодня открыла продажу по сигналу, но закрыла через некоторое время и в небольшом профите. Я, конечно, не смотрю отчеты, как Вы, коллега. Но у меня есть какое-то интуитивное чувство, что пару не надо трогать. Сейчас не понимаю кто ее покупает?! По мне лучше продавать.
Тут соглашусь скорее с Вами в том, что продавать лучше на росте. Но пока что нет того роста, какой хотелось бы.
В общем, по паре я жду 100.00 цену. Там она была в 2016-ом, я тогда плотно сидела на этой паре и помню ее "нервные" движения. Пока для меня есть по паре сомнения, поэтому просто наблюдаю.

[Afanasich]

На ене цена упёрлась в недельную зону, если её проходим, то цену стоит ожидать на 1.1647, откуда можно по-серьёзному входить в продажи. Если продавать сейчас, то со стопом за 104.80 и с целью 103.26.

Ну и ещё немного о настроениях участников рынка по низам на валютной паре с еной. На январском контракте (до 8-го января) на данный момент наибольший интерес на уровне безубыточности 100.90, но уже прилично набрали контрактов и в районе 97.00.

На мартовском контракте с экспирацией 5-го марта наибольший открытый интерес на страйке 0.01025, это будет на сегодня уровень 97.40. Интерес, пока, не очень большой, и всё будет меняться, но первые звоночки есть.

[Afanasich]

Посмотрим, что у нас на рынке с евро. В отчётах СОТ позиции дилеров, обеспечивающих ликвидность на рынке, остаются по чистым позициям на рекордных низам за последние 10 лет.

Посмотрим на отчёты немного ближе. С сентября месяца спекулянты продают, фонды продают, дилеры всё это скупают. А самое главное -цена на месте. Похоже на то, что нас ждёт стремительный поход вниз.

Посмотрим в стол заказов на фьючерс евро. На текущем квартальном декабрьском наибольший открытый интерес, ну это и понятно. Верха в стакане на этом контракте 1.20375. Видно, что уже начинают перекладывать контракты с текушего на квартальный мартовский (-968 и +307). И что на мартовском по хаям? Да, в принципе, то же самое значение 1.20605. Учитывая, что фовардпойнд на мартовском на 25 пунктов больше чем на текущем, на наших графиках по обоим контрактам верх обозначен в районе 1.2020. Похоже, что это всё, на что способно евро. Ну выносы шпильками исключать нельзя, а так из района близкого к 20-й фигуре можно продавать.

[Ольга Васильева]

). И что на мартовском по хаям? Да, в принципе, то же самое значение 1.20605. Учитывая, что фовардпойнд на мартовском на 25 пунктов больше чем на текущем, на наших графиках по обоим контрактам верх обозначен в районе 1.2020. Похоже, что это всё, на что способно евро. Ну выносы шпильками исключать нельзя, а так из района близкого к 20-й фигуре можно продавать.

Возможен ли перехай? Думаю, что нет. По-крайней мере сегодня по данным в экономическом календаре не очень новости из Германии выходят. Я покупки закрыла пару часов назад. Буду продавать пару.
Вы ставите отложенные ордера или с рынка сразу продаете?

[Afanasich]

). И что на мартовском по хаям? Да, в принципе, то же самое значение 1.20605. Учитывая, что фовардпойнд на мартовском на 25 пунктов больше чем на текущем, на наших графиках по обоим контрактам верх обозначен в районе 1.2020. Похоже, что это всё, на что способно евро. Ну выносы шпильками исключать нельзя, а так из района близкого к 20-й фигуре можно продавать.

Возможен ли перехай? Думаю, что нет. По-крайней мере сегодня по данным в экономическом календаре не очень новости из Германии выходят. Я покупки закрыла пару часов назад. Буду продавать пару.
Вы ставите отложенные ордера или с рынка сразу продаете?

Буду ждать 1.1950, оттуда продам. Но по моим примочкам ключевым на сегодня есть уровень 1.1892. Это, так называемый, уровень по дельта-нейтральной позиции. Все собираюсь про них написать, да как-то руки не доходят. Ну а вообще я в интрадей работаю редко, без стопов опасно, а стопы толком ставить не получается, часто выносят.
Профиль объёмов фьючерса на евро. Слева профиль текущего квартального контракта от 18-го сентября, а правее находится профиль текущего месяца. Сейчас цена ходит выше наибольших объёмов квартального контракта. Ключевые уровни видны, и они работают.

Теперь посмотрим на четырёхчасовой график. Дельта показывает, что на растущей цене по рынку преобладают продажи. Так что возможна отработка этой дивергенции. К тому же наибольшие объёмы на свечах продавцов.

Ну и куда же без опционов. Смотрим месячные контракты на полгода вперёд. Наиболее удобный диапазон для продавцов опционов, где наименьшие выплаты по доходам по опционам, можно считать 1.1600-1.1900 на фьючерсе. Наиболее вероятный диапазом просматривается в пределах 1.1400-1.2000. Ну и возможный вылет цены к уровням 1.1200 и 1.2400. Обращают внимание на гистограмме синие столбики слева от ценника. Это коллы в деньгах, которые мешают росту котировок.

[Afanasich]

Вышли предварительные отчёты за пятницу и можно посмотреть, что нам ожидать от валютной пары EURUSD на предстоящей неделе. Верхний уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 1.2022, выше находятся уровни 1.2059 и 1.2103,а ниже расположен уровень 1.1975. Нижний уровень пут опционов с наибольшим открытым интересом находится на уровне 1.1195, выше расположены уровни 1.1445 и 1.1595. Баланс недели-это 1.1608. Опционные уровни последней недели месячного контракта-это не что иное как демонстрация динамики месячного контракта от начала его жизни и до конца, и заметно, что диапазон не очень изменился. Вчера за верхнюю недельную зону так и не пустили. Открыл сделку на продажу, но, думаю, что будут добивать верха в диапазоне 1.1975-1.2022. От 1.2022 буду доливать продажи, но нельзя исключать и вылет цены к 1.2103. Целью продаж будет служить месячный баланс 1.1615, но не уверен, что успеем до конца недели.

Более наглядно открытый интерес на оставшуюся неделю представлен на гистограмме открытого интереса. Синие столбики левее цены-это коллы в деньгах, и их уже 44.8%, это уже много, надо уходить хотя бы ниже 19-го страйка. Ещё видно, что выше 1.2000 по коллам (уровень 1.2022) цене особо делать нечего. По путам страйк 1.1200 считаю недосягаемым за неделю, а в случае сильного падения цены, его потенциал может ограничиться на страйках 1.1600 (уровень 1.1595) и 1.1450 (уровень 1.1445). Нейтральная позиция визуально просматривается на страйке 1.1800, но по подсчётам СМЕ баланс цены будет на страйке 1.1750.

А вот таблица торгов на все контракты за прошедшую неделю. По коллам на текущий месячный, жить которому осталось неделю, добавили 659 контракта, усилив его до 5401. На следующий январский контракт неплохо набирали в диапазоне 1.2000-1.2150, а на мартовском была активность на 1.2100. По путам на мартовском контракте сбрасывали интерес с 1.1200 и 1.0800, не верят в такие котировки через три месяца. На январском контракте по низу укрепляли 1.1700-1.1750, и особое внимание к страйку 1.1800 январского контракта, 1981 прирост открытого интереса (уровень 1.1765). Если это страховка от роста, то там нас ждёт серьёзное сопротивление, а если это покрытые опционы, и цена пройдёт этот уровень, то ловить её надо будет значительно ниже.

[Afanasich]

Рассмотрим британский фунт с позиций опционного анализа. Нижний уровень недельных пут опционов с наибольшим недельным открытым интересом находится на отметке 1.2697, выше есть уровень 1.2747. Верхний уровень недельных колл опционов с максимальным открытым интересом находится на отметке 1.3536, выше есть значимый уровень 1.3574. Баланс недели расположен на уровне 1.3116. Нижний уровень поднялся больше чем на две фигуры из за значительного прироста открытого интереса по путам на страйке 1.2700 дней 10 назад. Об этом писал неделю назад. Я начал продавать от недельной зоны, но, кажется, будут поднимать цену к 1.3536 ненадолго. Там хорошее место для продаж, которые будут актуальны до конца недели, потом будут новые месячные уровни.

На гистограмме открытого интереса текущего месячного контракта значительно выделяется по путам страйк 1.2700, там почти 12 000 контрактов. Если честно, не могу понять зачем их кто-то покупал больше недели назад по цене 7 пунктов. Если с целью перепродажи по более дорогой цене, то они сейчас стоят по 2 пункта. Чтобы перепродать выгодно нужна бы цена ниже 1.3100, да и то продать их было бы не так просто, до экспирации (конца их жизни) остаётся мало времени. Вверх цене идти сложно, в деньгах уже 53.1% коллов. Продавцы опционов понесут значительно больше убытков чем обычно. Нейтральная цена при данном раскладе получается на 1.3050.

Есть несколько интересных моментов в отчётах по торговле опционами на прошедшей неделе по фунту. По коллам на текущем контракте сбрасывают интерес на страйках 1.3350 и 1.3400, а это один из признаков, что участники рынка теряют интерес к дальнейшему росту. По путам с вторника на следующий месячный контракт вырос интерес к страйку 1.2800 на 1874 контракта, прилично для нынешних времён. На графике выделил уровень безубыточности по этим опционам 1.2764 как возможную цель в предстоящий месяц.