Журнал. Торговля на основании отчётов СМЕ.

Afanasich · **Afanasich** » 12 авг 2020, 17:42

На австралийском долларе верхний уровень месячных опционов колл с наибольшим открытым интересом в 1350 контрактов расположен на отметке 0.7289, выше есть уровень 0.7326, а ниже расположен уровень 0.7230. Нижний месячный уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 0.4998 с открытым интересом 2998 контрактов, выше есть уровни 0.6396 и 0.6938. Баланс месяца-это уровень 0.6142. Месячный опционный канал очень широкий из за нижнего уровня, который считаю спекулятивным, и рассчитанным на перепродажу при снижении цены австралийца.
Посмотрим, какую информацию можно получить из отчётов СМЕ в отношении австралийского доллара по недельным опционам. Нижний уровень с наибольшим открытым интересом пут опционов расположен на отметке 0.6698, выше есть уровни 0.6872 и 0.7015. Верхний недельный уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 0.7170, выше есть уровень 0.7374. Баланс недели расположен на уровне 0.6933. По австралийцу у меня продажи с первой целью к недельной байзоне. Если пойдут выше, то буду доливаться в продажи от 0.7289.

Afanasich · **Afanasich** » 13 авг 2020, 08:23

Согласно опционному анализу на валютной паре USDCAD верхний месячный уровень с наибольшим открытым интересом 1079 контрактов находится на отметке 1.3990, выше расположен уровень 1.4186, а ниже есть уровень 1.3895. Нижний месячный уровень с наибольшим открытым интересом в 1863 контракта расположен на отметке 1.3261, ниже есть уровни 1.3201, 1.3134 и 1.2979. Баланс месяца-это уровень 1.3628.
Верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.3654, а ниже есть уровень 1.3523. Нижняя отметка с наибольшим недельным интересом находится на уровне 1.3113, ниже есть уровень менее значимый-1.2985, а выше-уровни 1.3236 и 1.3305. Недельный баланс находится на уровне 1.3385. На этой валютной паре начал набирать покупки, можно будет ещё купить от 1.2980, если дадут, с первой целью к уровню 1.3654.

Afanasich · **Afanasich** » 13 авг 2020, 08:47

На валютной паре USDCHF верхний уровень пут опциона с наибольшим месячным открытым интересом в 112 контрактов находится на уровне 0.9293, выше есть интерес на уровнях 0.9365, 0.9535 и 0.9625. Нижний уровень месячного контракта с наибольшим открытым интересом в 200 контрактов расположен на отметке 0.8813, ниже есть уровень 0.8776. Баланс месяца находится на уровне 0.9053. Месячный опционный канал значительно опустился по отношению к предыдущему месяцу.
Нижняя граница недельного опционного канала на валютной паре USDCHF находится на уровне 0.8898, ниже есть уровень 0.8841.Верхних недельных уровней нет, поэтому за ориентир можно принимать верхние месячные уровни. Баланс недели расположен на уровне 0.9096. Я за покупки на этой валютной паре, хотя , на мой взгляд, из 88-й фигуры смотрится очень перспективная покупка надолго. Думаю, цену в районе 0.9600 ещё увидим. С продажами надо быть осторожными.

Afanasich · **Afanasich** » 13 авг 2020, 09:11

На валютной паре USDJPY месячный опционный канал относительно предыдущего месяца стал немного ниже. Нижний уровень с наибольшим открытым интересом 3055 контракта расположен на отметке 104.79, ниже есть уровни 102.01 и 100.00. Верхний уровень с наибольшим месячным открытым интересом в 2285 контрактов находится на отметке 107.77, выше расположены уровни 108.26 и 108.80, а ниже есть уровень 107.33. Месячный баланс- это уровень 106.29.
Верхний недельный уровень на валютной паре с японской еной с наибольшим открытым интересом находится на отметке 107.31, ниже есть уровни 107.04 и 106.80. Нижний уровень с наибольшим недельным интересом находится на отметке 104.68, ниже есть уровни 104.16, и 103.11. Недельный баланс находится на уровне 106.29. Держу покупки с первой целью к месячной зоне.

Afanasich · **Afanasich** » 15 авг 2020, 08:52

Вышли предварительные отчёты за пятницу и можно посмотреть, что нам ожидать от валютной пары EURUSD на предстоящей неделе. Верхний уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 1.1889, выше находятся уровни 1.1958, 1.2001 и 1.2018. Нижний уровень пут опционов с наибольшим открытым интересом находится на уровне 1.1792, ниже расположены уровни 1.1687 и 1.1641. Баланс недели-это 1.1852. Канал очень узкий, вероятность выхода из него большая, но, мне кажется, профлетим предстоящую неделю. Я в продажах с первой целью к месячному балансу. Надо учитывать, что могут зашпилить в район 1.2020.

Пример того, что фьючерсный рынок и рынок опционов находятся в связке видно на примере гистограммы недельных опционов на евро. На страйках 1.1825 и 1.1850 не что иное как синтетическая конструкция длинного фьючерса, для которой нужна значительно меньшая маржа чем просто для покупки фьючерса. Конструкция заключается в покупке коллов и продаже путов на одном страйке. Точки на столбцах показывают насколько вырос или упал интерес за последние торги. На самом то деле, цена в течении недели может гулять в диапазоне 1.1650-1.2025. Сейчас цена в балансе недельного контракта, по открытому интересу в деньгах 26.5% коллов и 16,5% путов-почти идеальная позиция продавцов опционов, около 40% из 200% они готовы пожертвовать.

Если учитывать что цена на недельном в балансе, то стоит посмотреть на диапазон ожидаемой опционной волатильности от СМЕ. С вероятностью 68% цена на фьючерс должна оставаться в пределах 1.1725-1.1965 (1.1718-1.1958 на споте). Как по мне, то вполне реальный диапазон.

Afanasich · **Afanasich** » 15 авг 2020, 08:54

Прежде чем принимать решение по открытию позиций, основываясь на опционный анализ, надо понимать в каком состоянии у нас фьючерс, он, всё же, первичен. Итак, отчёты СОТ за последние 10 лет. Чистые позиции дилеров на рекордно низких продажах. На рынке бывает всё, но моё убеждение, что влазить в серьёзные покупки сейчас-это самоубийство. Если не продавать, то уж точно не покупать.

Об этом же говорит и стакан стола заказов от СМЕ. Смотрим до конца этого года-нет заказов по хаям выше 1.2000 и ниже 1.0700. Естественно, самый большой интерес на текущем квартальном контракте, а там диапазон 1.0701-1.1926 (1.0694-1.1919).

Afanasich · **Afanasich** » 15 авг 2020, 18:33

Рассмотрим британский фунт в разрезе опционного анализа. Нижний уровень недельных пут опционов с наибольшим недельным открытым интересом находится на отметке 1.2198. Верхний уровень недельных колл опционов с максимальным открытым интересом находится на отметке 1.3181, выше расположен не намного менее важный уровень 1.3306. Баланс недели расположен на уровне 1.2739. Соотношение пут/колл по открытому интересу составляет 0.2, большинство участников рынка страхуется от роста в предстоящую неделю. На этой валютной паре у меня есть продажи, худшие буду крыть на 1.2900, остальные переведу в бу. Если выстрелят в район 1.3300, то буду доливаться в продажи. Покупать от 1.2900 можно пробовать малой лотностью, могут продавить.

Верхний недельный уровень с наибольшим открытым интересом на австралийце по опционному анализу находится на отметке 0.7303, ниже есть уровень 0.7280. Нижний недельный уровень с наибольшим открытым интересом расположен на отметке 0.6849, выше есть уровень 0.6899. Баланс недели находится на уровне 0.7076. У меня австралиец продан с первой целью 0.6849, и второй целью в район 64-й фигуры. Если продаж нет, то можно подождать 0.7300, должны сходить.

Afanasich · **Afanasich** » 16 авг 2020, 07:59

На валютной паре с канадским долларом верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.3429, ниже есть уровень 1.3388, а выше находится уровень 1.3562. Нижняя отметка с наибольшим недельным интересом находится на уровне 1.3239, ниже есть уровни 1.3109 и 1.3069 . Недельный баланс находится на уровне 1.3335. Держу покупки от месячной байзоны с первой целью к месячному балансу 1.3628, но надо смотреть, как цена поведёт себя на на верхней недельной зоне. Вполне возможно, что сделают перелоу к уровню 1.3069, там выставлю ещё отложенный ордер на покупку.

Для наглядности представлю гистограмму распределения открытого интереса на недельных опционах по канадскому доллару. Видно, что недельные уровни были укреплены именно в пятницу, точки на столбцах показывает открытый интерес предыдущего дня. Предполагается, что цена будет находиться в диапазоне по фьючерсу от 0.7450 до 0.7650, или на наших графиках будет находиться в пределах 1.3069-1.3429. Соотношение пут/кол по открытому интересу составляет 0.98, тут у нас паритет. А вот то что 41.6% коллов в деньгах будет сдерживать цену от движения на юг на наших графиках.

Afanasich · **Afanasich** » 16 авг 2020, 08:39

Рассмотрим валютную пару USDCHF. Верхний уровень недельных опционов с наибольшим открытым интересом находится на отметке 0.9267, ниже расположен уровень 0.9227. Нижний уровень с наибольшим недельным открытым интересом отсутствует, поэтому за нижнюю границу недельного канала условно принимаем месячный уровень 0.8813. Баланс недели находится на уровне 0.9042. У меня на этой паре покупки с прошлого месяца, худшие буду крыть в ноль, а вообще, буду ждать цену в район 96-й фигуры. Если пойдут, то буду покупать ещё от 0.8813, не раньше.. Швейцарский франк, пожалуй, самый "непослушный" в реализации планов по опционному анализу. Я это связываю с низкой ликвидностью на этой паре.

Так как валютная пара с франком находится почти в балансе по месячному и недельному каналов, то можно посмотреть расчёт от СМЕ диапазона на фьючерсе, который основан на ожидаемой опционной волатильности. С вероятностью 68% котировки должны оставаться в пределах 1.0908-1.1102 на фьючерсе, или , с учётом форвардпойнд, на наших графиках в диапазоне 0.9013-0.9173. Скромнее чем просто по открытому интересу, но более реален. Похоже, что нас ждёт очередная флетовая неделя. Для интрадейной работы уровни годятся. Улыбка волатильности, отражающая настроение большинства участников рынка смещена в сторону коллов (вниз на наших графиках). Посмотрим.

Afanasich · **Afanasich** » 16 авг 2020, 09:40

Верхний уровень с наибольшим открытым интересом недельных опционов на валютной паре USDJPY находится на отметке 107.88, ниже есть уровень 107.61. Нижний уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 105.74, ниже есть уровни 105.25 и 104.98. Баланс недели находится на уровне 106.86. Держу покупки с целью к месячной селзоне.

Гистограмма открытого интереса недельных опционов на фьючерс японской ены показывает, что именно в пятницу окончательно сформировался диапазон движения цены на неделю. Об этом свидетельствует прирост интереса на последних торгах. Вероятный диапазон на фьючерсе 0.009275-0.009500, с учётом форвардпойнд и премий на нашем графике это будет диапазон 105.25-107.88. Путов меньше (сверху), соотношение пут/кол составляет 0.47. На данный момент по недельному контракту цена вполне устраивает продавцов опционов, по путам и коллам совсем мало опционов выпущены в деньги.

Надо ещё посмотреть на позиции участников фьючерсного рынка японской ены. Итак, прежде всего меня интересуют чистые позиции дилеров, в роли которых всегда выступают крупные финансовые организации для обеспечения ликвидности на рынке. Видим, что таких продаж у них не было с 12-го года. Для меня это сигнал, что серьёзные позиции в рост котировок на ену (падение на наших графиках) для меня табу. На рынке бывает всякое, но я придерживаюсь такой позиции.

Журнал. Торговля на основании отчётов СМЕ.