Журнал. Торговля на основании отчётов СМЕ.

Afanasich · **Afanasich** » 11 июл 2020, 15:42

Tit4 писал(а):
Afanasich писал(а): Вернее сказать, отчёты Чикагской биржи занимают большую часть всего анализа.

Кстати, а почему именно Чикагская биржа? Ведь много других есть с не менее подробными отчетами. Та же Нью-Йоркская, Франкфуртская.

Чикагской торговой бирже принадлежит самая большая и популярная торговая платформа срочного рынка Глобакс. На ней ликвидность несоизмеримо больше.
Верхний недельный уровень с наибольшим открытым интересом на австралийце по опционному анализу находится на отметке 0.7198, ниже есть уровень 0.7013. Нижний недельный уровень с наибольшим открытым интересом расположен на отметке 0.6721, выше есть уровень 0.6792. Баланс недели находится на уровне 0.6859. По этой валютной паре я набираю продажи ещё с прошлого месяца.

По недельной ожидаемой волатильности опционного рынка, рассчитанной на основании позиций большинства участников рынка, диапазон котировок фъючерса на понедельник будет составлять 0.6863-0.7035, отклонение от закрытия 86 пунктов. Улыбка волатильности смещена в сторону путов, соотношение пут/колл составляет 1.94.

Стоит посмотреть на изменение расклада сил на месячном контракте, по значимости он важнее недельных. Точки на столбцах означают открытый интерес на страйке за предыдущий день. Итак, укрепили страйк по коллам 0.6950 (уровень безубыточности 0.7021), сократили количество контрактов на 0.7000 (уровень 0.7047), а наибольший интерес на страйке 0.7050 (на сегодня-это 0.7080). Основные сопротивления, и точки входа в продажу, будут 0.7021 и 0.7080.

Afanasich · **Afanasich** » 12 июл 2020, 06:44

На валютной паре с канадским долларом верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.3709, выше есть уровни 1.3752, 1.3798 и 1.3844. Нижняя отметка с наибольшим недельным интересом находится на уровне 1.3420, выше есть уровни менее значимые-1.3462 и 1.3498. Недельный баланс находится на уровне 1.3566. На этом инструменте я больше склонен к покупкам. У кого нет покупок, можно будет пробовать входить в лонг от диапазона 1.3450-1.3420. По анализу фьючерса потенциал хода вниз ещё есть, но , думаю, что не на следующей неделе. А по верху есть долг на 1.3835.

Посмотрим на гистограмму недельных контрактов опционов на канадский доллар, на которой отражёны их волатильность и предполагаемое отклонение котировок от цены закрытия. Улыбка волатильности смещена в сторону путов (вверх на наших графиках, так как котировки на спотовом рынке обратные к фьючерсу). Предполагаемое отклонение с вероятность 68%, прямо скажем, маленькое, всего 56 пунктов.

А вот по отчётам СОТ группа спекулянтов-среднесрочников уже третью неделю по чистым позициям преимущественно в лонгах, хотя общее количество позиций в шорт, пока, значительно преобладает.

Afanasich · **Afanasich** » 12 июл 2020, 09:09

Рассмотрим валютную пару USDCHF. Нижний уровень с наибольшим недельным открытым интересом расположен на отметке 0.9347. Верхние недельные уровни отсутствуют, не торговались, никто не страхуется от падения котировок на фьючерс, поэтому за верхний ориентир принят месячный уровень с наибольшим открытым интересом, который за неделю опустился до 0.9728. Баланс недели определил как уровень 0.9539. Здесь у меня зависли покупки от 0.9617. Если зашпилят в район нижней месячной зоны, то буду покупать ещё.

На гистограмме недельного открытого интереса по опционам на франк видно то, о чём писал выше-путов нет совсем. Вероятный диапазон на понедельник по фьючерсу 1.0553-1.0729. С учётом форвардпойнд в 16 пунктов на наших графиках диапазон предполагаемой волатильности будет 0.9337-0.9512, отклонение от цены закрытия составляет 88 пунктов. Улыбка воли смещена в сторону коллов (вниз), но потенциал хода совсем маленький.

Ну и ещё несколько слов по отчётам СОТ в отношении фьючерса на франк. Предыдущих три недели чистых лонговых позиций спекулянтов успеха им не принесли, тянут-потянут фьючерс в рост, не получается. Ну а если не получается рост котировок, то спикули начали перестраиваться в продажи, уменьшив длинные и увеличив короткие позиции. Лонгов ещё достаточно много, чтобы однозначно говорить о изменении общей тенденции.

Afanasich · **Afanasich** » 12 июл 2020, 10:53

Верхний уровень с наибольшим открытым интересом недельных опционов на валютной паре USDJPY находится на отметке 107.92, ниже есть уровень 107.64. Нижний уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 106.10, выше есть уровень 106.53. Баланс недели находится на уровне 107.02. На этой валютной покупки в приоритете, но не с текущих, хотелось бы дождаться 106.10, а ещё лучше 105.20. Продавать от недельной селзоны опасно, лучше дождаться цену в 109-й фигуре, там уже принимать решение.

По ожидаемой волатильности в начале недели с вероятностью 68% цена на фьючерс ены будет оставаться в диапазоне 0.009305-0.009515 (106.29-107.53). Улыбка волатильности смещена в сторону коллов (движение вниз), но потенциал хода туда до 106.29, а по открытому интересу-до 106.10. Соотношение пут/колл на недельном контракте составляет 0.53, да это заметно и по столбцам гистограммы.

Многие, наверное, заметили, что ена на рынке коррелирует с франком, но ена больше предсказуема, потому что ликвидности там больше. Так происходит, видимо, из за того, что статус у них одинаков-надёжная валюта, или валюта-убежище. Ну вот и по СОТ картина на ене немного более выразительна чем на франке. Похоже, что назревает смена тенденции даунтренда. Чистые позиции леведжерей-продажа фьючерса. Немного сократили покупок, и значительно наращивают продаж. Шортовых позиций больше.

Afanasich · **Afanasich** » 13 июл 2020, 06:33

Многие, наверное, заметили корреляцию между котировками франка и японской ены. Видимо потому, что статус во всемирной экономики у них одинаков. Франк чаще ведёт себя непредсказуемо из за значительно меньшей ликвидности. Так что, проанализировав ену, можно предположить как будет вести себя и франк. Итак, по отчётам СОТ чистые позиции дилеров находятся на минимумах за последние восемь лет, предыдущие несколько лет была совсем другая монетарная политика, там и соотношение позиций разных групп участников рынка были иные. Позиции дилеров на исторических минимумах-это хороший сигнал на продажу ены (покупки на наших графиках).

Теперь посмотрим ближе на отчёты СОТ. Самые чувствительная к событиям на рынке, на мой взгляд, группа левереджей, по большей части-это независимые от государств фонды и держатели портфелей инвесторов, поэтому и возможность "добывать" нужную информацию у них выше. Ну это одна из причин. Так вот, чистые позиции спекулянтов-среднесрочников резко пошли в минусовую зону за счёт сокращения лонгов и значительного увеличения шортов. Такие данные указывают на то, что лучше искать продажи ены.

Заглянув в стол заказов фьючерса на ену в бюлетне увидим диапазон возможного движения цены. Самый большой интерес, естественно, на текущем квартальном-он главный. Диапазон там 0.009939-0.009015 (грубо 101.00-111.00 на наших графиках). Причём, обращает внимание, что и на других контрактах числа не сильно отличаются.

Afanasich · **Afanasich** » 13 июл 2020, 06:35

Ну на опционном рынке на фьючерс ены на год вперёд аппетиты поменьше, тут можно выделить как рабочий диапазон 0.009200-0.009600 (приблизительно 104.00-109.00). Ну, как бы, более приземлённый диапазон. Цена зашла в зону частокола коллов, движение в их сторону, конечно ещё возможно, но чем дальше тем сложнее будет тащить груз опционов в деньгах.

На месячном действующем опционном контракте можно искать точки входа в рынок, прежде всего, интересуют коллы. Наибольший открытый интерес на страйке 0.009450, на сегодня-это уровень условной безубыточности 105.59. Думаю, что из этого района можно смело покупать. Даже если что-то пойдёт не по сценарию покупок, то на этой отметке мы побываем ещё не раз.

Afanasich · **Afanasich** » 25 июл 2020, 15:16

Верхний недельный уровень с наибольшим открытым интересом на евро по опционному анализу находится на отметке 1.1674, выше есть уровни 1.1676, 1.1716 и 1.1775. Нижний недельный уровень с наибольшим открытым интересом расположен на отметке 1.1575 , ниже есть уровни 1.1481 и 1.1434. Баланс недели находится на уровне 1.1625. Канал узкий, думаю, что однозначно будет пробит, ниже постараюсь объяснить почему. Не ожидал такой прыти от евро, но как есть так есть.

Посмотрим на гистограмму недельных контрактов. Вот эти два столбца по путам и коллам на страйке 1.1625 появились вчера, и, скорее всего, создана одним участником рынка, такая конструкция равноценна покупке или продаже фьючерса в зависимости от того, что было куплено, а что продано. Это будет понятно после того как цена выйдет за пределы узкого недельного канала. Ну а потенциал недельного хода можно определить как диапазон 1.1450-1.1775 на фьючерсе (1.1434-1.1775 на наших графиках). По открытому интересу уже 49,3% коллов в деньгах- это уже перебор.

Ещё стоит взглянуть на текущий месячный контракт. Больше интересны коллы. По открытому интересу страйк 1.1400, на котором самый большой интерес, глубоко в деньгах, хотя за счёт его высокой стоимости уровень безубыточности на нём 1.1643. Ну и на ближайшие две недели целью по верху может служить страйк 1.1800 (уровень 1.1809), но пробраться туда не просто, 73.3% коллов в деньгах.

Tit4 · **Tit4** » 26 июл 2020, 10:31

Скажите, а нет ли опыта работы подобным способом с криптовалютами. Или отчетов как таковых не найти и все действия на крипторынке больше спекулятивные?

Afanasich · **Afanasich** » 26 июл 2020, 19:55

Рассмотрим британский фунт в разрезе опционного анализа. Нижний уровень недельных пут опционов с наибольшим недельным открытым интересом находится на отметке 1.2096, выше есть значимый уровень 1.2590 . Верхний уровень недельных колл опционов с максимальным открытым интересом находится на отметке 1.2876. Выше есть уровень 1.2913. Баланс недели расположен на уровне 1.2488. Нижний уровень считаю спекулятивным. Нет, пока, причин за неделю пройти семь фигур на юг. А вот продавать от недельной зоны можно пробовать с целью в район 1.2500.

На основании анализа от Чикагской товарной биржи по ожидаемой опционной волатильности британский фунт наступающую неделю с вероятностью 68% должен оставаться между уровнями на рынке фьючерсов 1.2680 и 1.2908. С учётом разницы цен между фьючерсным и спотовым рынками такой диапазон будет у нас в пределах 1.2674-1.2904. Реальный диапазон, улыбка волатильности, отражающая настроение большинства участников рынка, немного смещена в сторону путов.

Посмотрим на гистограмму открытого интереса месячного контракта, жить которому осталось две недели. Меня больше интересуют коллы. Наибольший открытый интерес остаётся на страйке 1.3000, но добраться до него очень непросто. Такой частокол дорогих колов тащить вверх надо очень постараться. По крайней мере, покупать фунта сейчас точно не стоит. А вот выставить ордер на продажу от 1.3000 стоит, могут зашпилить туда. Стоит обратить внимание и на то, что по всем опционам (путам и коллам) более 70% их в деньгах, хотя, обычно на экспирацию, такое значение не превышает 40%. Надо что-то разгружать, и легче разгрузить коллы, опустив цену.

Afanasich · **Afanasich** » 27 июл 2020, 08:29

Tit4 писал(а):Скажите, а нет ли опыта работы подобным способом с криптовалютами. Или отчетов как таковых не найти и все действия на крипторынке больше спекулятивные?

С недавнего времени появились отчёты на биткойн, немного меньше информации, но , если интересно, то можем покрутить. Опыта работы с криптовалютами у меня нет, и, думаю, что не будет. Хотя, жизнь часто подтверждает высказывание: "Никогда не говори "Никогда".
Нижний уровень недельных пут опционов с наибольшим открытым интересом австралийского доллара находится на отметке 0.6597, выше есть уровни 0.6647 и 0.6894. Верхний уровень с наибольшим открытым интересом расположен на отметке 0.7253, ниже есть уровни 0.7171 и 0.7155. Баланс недели- это уровень 0.6926. Я австралиец продаю с первой целью к месячному балансу. Если сходят к верхнему недельному уровню, то продам ещё.

Посмотрим на текущий месячный контракт. За прошедшую неделю там произошли изменения-сверху ограничили страйком 0.7150 (приблизительно 0.7190), а снизу подпёрли страйком 0.7100 (около 0.7030). Возможно, что и останутся в этом диапазоне две недели для набора ликвида. На экспирацию невыгодно оставлять цену на текущих, потому что по открытому интересу 55,9% коллов в деньгах.

Ну и посмотрим, как торговались опционы на фьючерс австралийца за прошедшую неделю. А тут много интересного, рынок активизировался. По коллам соскакивают со страйка 0.7100 текущего контракта и переносят на более высокие страйки следующего сентябрьского контракта. По путам поджали снизу на текущем. На австралийце сделки более 1000 контрактов говорят о присутствии серьёзного участника рынка.

Журнал. Торговля на основании отчётов СМЕ.