Журнал. Торговля на основании отчётов СМЕ.

[Afanasich]

Согласно опционному анализу на валютной паре USDCAD верхний месячный уровень с наибольшим открытым интересом 881 контракт находится на отметке 1.5387, ниже есть уровни 1.4802, 1.4294, 1.3916 и 1.3763. Нижний месячный уровень с наибольшим открытым интересом в 1173 контракта расположен на отметке 1.3450, ниже есть уровни 1.3389 и 1.316, а выше есть уровень 1.3497. Баланс месяца-это уровень 1.4415. Верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.3755, выше есть уровень 1.3801, а ниже есть уровень 1.3714. Нижняя отметка с наибольшим недельным интересом находится на уровне 1.3501, ниже есть уровни менее значимые-1.3463 и 1.3378. Недельный баланс находится на уровне 1.3629. Эх, куда замахнулись по верхам, возможно, что это и спекулятивный уровень, но стал появляться интерес в районе 48-й фигуры. Это можно считать первым звоночком. А вообще у меня на этой паре покупки, у кого их нет, то можно пробовать войти от 1.3450. И, ещё, хочу обратить внимание на то, что в прошлом контрактном месяце закрыли таки трёхмесячный долг по пробитому каналу.

Для большей наглядности можно посмотреть на гистограмму открытого интереса месячного контракта опционов на фьючерс канадского доллара. Столбец по путам на страйке 0.6500 и есть наш уровень в 53-й фигуре. Точки на столбцах показывают, где был открытый интерес в предыдущий день. Заметно, что наибольший интерес был проявлен по путам к диапазону 0.7100-0.7300 ( приблизительно 1.3700-1.4000). Думаю, что, пока, выше не пустят. Лично я если и буду продавать, то не раньше 1.3916.

Опционная волатильность на месячном и недельном контрактах направлена в сторону путов (вверх на наших графиках).

[Afanasich]

На валютной паре USDCHF верхний уровень пут опциона с наибольшим месячным открытым интересом в 340 контрактов находится на уровне 0.9736, выше есть уровни 0.9782 и 0.9828. Нижний уровень месячного контракта с наибольшим открытым интересом в 251 контракт расположен на отметке 0.9297, ниже есть уровень 0.9223, а выше-0.9447. Баланс месяца находится на уровне 0.9514. Верхний недельный уровень на валютной паре с франком с наибольшим открытым интересом находится на отметке 0.9515, выше есть уровень 0.9591. Нижний уровень с наибольшим недельным интересом находится на отметке 0.9472, ниже есть уровни 0.9426 и 0.9360. Недельный баланс находится на уровне 0.9496. Приличный месячный диапазон, а вот на недельные уровни можно не особо обращать внимания, канал узкий, могут прошивать его в обе стороны. Я целый месяц набираю покупки, но был бы не против увидеть цену на нижней месячной зоне, там бы можно бы было делать серьёзные покупки и надолго.

Но не так просто будет пройти к нижним уровням. Если посмотреть на гистограмму открытого интереса месячного контракта опционов на франк, то можно заметить столбец с коллами на страйке 1.0400, хотя цена уже в районе 1.0600 на фьючерсе. Дело в том, что стоимость у тех опционов 207 пунктов, и на данный момент их уровень безубыточности находится на уровне 0.9447, эти опционы сейчас на деньгах. Если двигать цену вниз, то надо либо их выпускать в деньги, что накладно продавцам опционов, либо увеличивать стоимость опционов, чтобы не выпускать их в деньги, либо просто пойти вверх, тогда проблема решается сама собой.

Волатильность по опционам, отражающая настроения участников рынка, на месячном контракте смещена в сторону коллов (вниз), а на предстоящей неделе она более-менее нейтральна.

[Afanasich]

На валютной паре с японской еной верхний уровень пут опциона с наибольшим месячным открытым интересом в 2134 контракта находится на уровне 109.08, ниже есть уровень 108.69, а выше расположены уровни 109.56 и 110.09. Нижний уровень месячного контракта с наибольшим открытым интересом в 1353 контракта расположен на отметке 105.20, выше есть уровни 105.67, 106.13 и 106.54. Баланс месяца находится на уровне 107.13. Верхний недельный уровень на валютной паре с японской еной с наибольшим открытым интересом находится на отметке 108.30, выше есть уровень 108.82. Нижний уровень с наибольшим недельным интересом находится на отметке 106.95, выше есть уровень 107.30. Недельный баланс находится на уровне 107.63. Цена находится недалеко от балансов, нужно ждать дальнейшего развития событий. Продажи буду рассматривать от верхней границы месячного канала, а покупать буду от 105.20. Хотелось бы увидеть цену в районе 105, но трудно будет пробираться через серьёзные уровни в 106-й фигуре.

Посмотрим на торги последней недели на опционном рынке японской ены. Меня, прежде всего, интересуют нижние уровни (коллы). В таблице коллов в первой строке в контракт на предстоящую неделю добавили сразу 1063 контракта на страйк 0.009350 (уровень 106.95). Для недельных это много, думаю, что цена посетит этот уровень точно в ближайшую неделю. Во второй строке указано, что на далёкий декабрьский на страйк 0.009600 (приблизительно 104.00) было приобретено 1032 контракта. И всё бы ничего, но стоят они больше 80-ти пунктов. Это дорого. В то же время в ближайший месяц участники рынка увидеть там цену надеются всё меньше-сбрасывают контракты с 0.009600 этого месяца. Так что по низам 105.20 на этот месяц можно считать возможной нижней точкой.

[Afanasich]

Решил покрутить сегодня евро, но сначала немного об индексе доллара, так как более половины его котировок- это влияние стоимости евро.

Из отчётов СОТ чистые позиции дилеров в районе ноля, и, судя по графику, в течении последних пяти лет это для них максимальные значения. Обращает внимание, что сама конфигурация позиций дилеров очень напоминает одиннадцатый-двенадцатый года с той лишь разницей, что растянута по времени. Ну и ещё видно, что когда чистые позиции дилеров на относительных максимумах, то нет резких отскоков, могут держать их почти без изменений пару и больше месяцев. Думаю, что в такой ситуации стоит воздержаться от серьёзных продаж доллара.

[Afanasich]

Теперь, непосредственно про евро. Про чистые позиции дилеров по СОТ уже всё обговорено, переобговорено, уже переписали минимумы, ну и покупки по евро сейчас выглядят авантюрой, хотя весь рынок авантюрин, но она есть оправданная, или неоправданная.

Ну это общая картина, посмотрим ближе. Тут левереджи, которых я называю спекулянтами-среднесрочниками, уменьшили чистые позиции, а вот слабых участников рынка (красный цвет) рынок убедил, что надо покупать во флете, они это и делают. Истина рынка-большинство всегда не право, а не подотчётные трейдеры отражают именно слабое большинство.

[Afanasich]

На опционном рынке на фьючерс евро, отражающим намерения участников рынка, на данный момент страйк 1.1500 по коллам можно считать верхней границей, но даже и туда дойти сложно, разве что зашпилить.

По отчётам вчера скинули по коллам со страйка 1.1400 749 контрактов, при нынешней ликвидности это очень даже прилично. К тому же на текущих недельных добавили на 1.1375, это сейчас вообще можно считать аномалией.

А вот вчерашние кабинетные сделки по евро. Продали фьючерс вчера и застраховались недельными опционами.

[Afanasich]

Вышли предварительные отчёты за пятницу и можно посмотреть, что нам ожидать от валютной пары EURUSD на предстоящей неделе. Верхний уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 1.1378, выше находятся уровни 1.1418 и 1.1441, а ниже расположен уровень 1.1360. Нижний уровень пут опционов с наибольшим открытым интересом находится на уровне 1.1178, выше расположен уровень 1.1199, а ниже есть уровни 1.1157 и 1.1132 . Баланс недели-это 1.1278. Цена находится недалеко от недельного баланса, поэтому, в данной ситуации, предпринимать что то не стоит, лучше дождаться краёв диапазона, который указывает на продолжение движения цены в широком флете. Общая тенденция-шорт.

Посмотрим на ожидаемую волатильность опционов на следующую неделю. Это анализ от Чикагской биржи. За точку отсчёта принимается цена закрытия рынка на фьючерсе, отклонение котировок от цены закрытия с вероятностью 68% не должно превышать 100 пунктов. Улыбка волатильности, отражающее настроение большинства участников рынка,, смещена в сторону коллов (в рост).

Чистые позиции спекулянтов-среднесрочников поменялись в рост за счёт того, что добавили позиций в лонг, шорты почти не поменялись, и, в общем, их больше. Хотя отчёты запаздывают (за 7-е число), но они актуальны по причине относительной инертности рынка.

[vivianalens]

А Вы давно торгуете по СМЕ? Очень хороший, на мой взгляд, делаете анализ. Подробный и простой в одно и тоже время.

[Afanasich]

А Вы давно торгуете по СМЕ? Очень хороший, на мой взгляд, делаете анализ. Подробный и простой в одно и тоже время.

Торгую 9 лет, из них лет 6 по отчётам СМЕ. Вернее сказать, отчёты Чикагской биржи занимают большую часть всего анализа.
Рассмотрим британский фунт в разрезе опционного анализа. Нижний уровень недельных пут опционов с наибольшим недельным открытым интересом находится на отметке 1.2243, ещё ниже есть уровень 1.2144. Верхний уровень недельных колл опционов с максимальным открытым интересом находится на отметке 1.2689, выше есть уровни 1.2995. Баланс недели расположен на уровне 1.2467. Нижняя недельная зона опять за пределами месячного диапазона, поэтому вероятность выхода цены ниже 1.2458 есть. Обращает внимание и то, что цена давно не может выйти и закрепиться за недельными диапазонами.

Недельная предполагаемая опционная волатильность от СМЕ на фьючерсе фунта с вероятностью 68% предполагает, что цена фьючерса может отклоняться на 127 пунктов от цены закрытия дня. Особо выделяется столбец по коллам на страйке 1.2650 (уровень 1.2689), который и будет служить сопротивлением. Улыбка волы смещена в сторону путов.

По чистым позициям в последних отчётах СОТ левереджи в покупках. Шортов больше, но позиции по ним почти не изменились, лонгов добавили.

[Tit4]

Вернее сказать, отчёты Чикагской биржи занимают большую часть всего анализа.

Кстати, а почему именно Чикагская биржа? Ведь много других есть с не менее подробными отчетами. Та же Нью-Йоркская, Франкфуртская.