Журнал. Торговля на основании отчётов СМЕ.

[Afanasich]

Верхний уровень с наибольшим открытым интересом недельных опционов на валютной паре USDJPY находится на отметке 111.01, ниже есть уровень 110.71. Нижний уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 108.86, ниже есть уровень 108.43, а выше есть уровень 109.04. Баланс недели находится на уровне 109.94. У меня на данный момент покупки по этой валютной паре. Одна покупка висит уже три недели, при случае буду крыть её в ноль, вторую покупку от нижнего месячного уровня оставлю в среднесрок. Отложенный ордер на покупку переставлю в район 108.50. Первая цель покупок-это недельная селзона, вторая цель-это месячный баланс.

[Afanasich]

Посмотрим на расстановку сил по японской ене на основании пятничных торгов на опционном рынке. По коллам начал падать открытый интерес к страйку 0.009375 (на сегодня уровень 106.82). Участники рынка не верят, что ена может так укрепиться. В то же время начали активно укреплять по путам диапазон 0.009050-0.009150 ( на сегодня приблизительно диапазон 109.80-111.00). Возможно, что на неделе выше этих уровней, на своих графиках, цену и не увидим.

Посмотрим на расстановку сил по японской ене на основании пятничных торгов на опционном рынке. По коллам начал падать открытый интерес к страйку 0.009375 (на сегодня уровень 106.82). Участники рынка не верят, что ена может так укрепиться. В то же время начали активно укреплять по путам диапазон 0.009050-0.009150 ( на сегодня приблизительно диапазон 109.80-111.00). Возможно, что на неделе выше этих уровней, на своих графиках, цену и не увидим.

[Afanasich]

Посмотрим, какую информацию можно получить из отчётов СМЕ в отношении австралийского доллара. Нижний уровень с наибольшим открытым интересом пут опционов расположен на отметке 0.6866, выше есть уровни 0.6892 и 0.6907. Верхний недельный уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 0.7196, ниже есть уровни 0.7147 и 0.7097. Баланс недели расположен на уровне 0.7032. Нижний уровень находится там же где и прошедшую неделю. По этой валютной паре у меня покупки от месячных и недельных уровней. Маловероятно, что цена ещё раз вернётся к нижнему уровню. Первой целью покупок будет служить месячный баланс на уровне 0.7093, вторая цель-недельная селзона.

[Afanasich]

Из отчётов Чикагской товарной биржи по анализу с учётом ожидаемой волатильности на фьючерсе австралийца на следующую неделю определён диапазон 0.6864-0.6978 и балансом на 0.6921. На нашем графике это будет диапазон 0.6860-0.6974 и балансом 0.6917. В таком диапазоне валютная пара останется с вероятностью 68%. Улыбка волатильности смещена в сторону путов, а это значит, что большинство участников рынка страхуются от падения цены. Если сравнивать с диапазоном по открытому интересу, то заметно, что там предполагается волатильность выше, чем ожидаемая историческая волатильность.

На пятничных торгах опционами на австралийский доллар вырисовывается картина настроений участников рынка на ближайшие две недели. Начинает падать открытый интерес по коллам выше страйка 0.6975, а это значит, что освобождается дорога цене этой валютной паре на север. По путам укрепляют страйк 0.6900 на котором итак приличный открытый интерес, на сегодня у нас это район отметки 0.6860.

[Afanasich]

Рассмотрим ситуацию на валютной паре с канадским долларом. Верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.3615, ниже есть уровень 1.3573. Нижняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.3330, ниже есть уровень менее значимый-это 1.3292, а выше-уровень 1.3360. Недельный баланс находится на уровне 1.3472. На данный момент цена находится ниже недельного, но выше месячного балансов. Предполагаю, что цена пойдёт к верхним месячным и недельным уровням, но лучшая цена для покупок будет на нижних уровнях. Я буду начинать покупать от 1.3330, а продавать от 1.3516.

[Afanasich]

В своей торговой стратегии я исхожу их того, что после окончания действия контракта (месячного, недельного) "акулы" рынка составляют новый торговый план. Согласно этого плана образуются зоны и уровни-цели. Именно так и я строю свой подход. Но существует другая версия, заключающаяся в том, что сам по себе открытый интерес на каком либо страйке имеет значение если там и большая стоимость контрактов, то есть ои*премию в пунктах. А чтобы посчитать капитализацию уровня, необходимо ещё умножить на стоимость пункта фьючерсного контракта. Например, сейчас стоимость пункта на евро-это 12.5 долларов, на австралийце-это 10 долларов, на фунте-это 6.25 долларов и т.д. Так как стоимость пункта-величина постоянная, то в расчётах можно ей пренебречь, суть от этого не изменится. Я вручную для себя считаю месячные и квартальные уровни в начале контрактов, часто они совпадают с уровнями по открытому интересу. Версия капитализации уровней эффективна и имеет право на жизнь, но трудоёмкость их подсчёта ежедневно большая. Есть ребята, которые это дело автоматизировали, честь им и хвала. Время от времени буду выкладывать такие гистограммы, которые отображают важность уровней месячных опционов в разрезе их капитализации.

[Afanasich]

Гистограмма распределения средств на британском фунте, составленная на основании отчётов Чикагской товарной биржи от 24-го мая месячного опционного контракта с экспирацией седьмого июня. Больше всего денег на уровнях 1.2709 и 1.2710. Нижний уровень диапазона-это уровень 1.2675. Край рынка на сегодня-уровень 1.2629.

По соотношению позиций в деньгах по месяцам на британском фунте. Критическим соотношением считается 5% к 95%. На июньском контракте 95.54% всех денег в путах. Это хороший сигнал на покупку валютной пары.

[Afanasich]

Гистограмма распределения средств на австралийском долларе, составленная на основании отчётов Чикагской товарной биржи от 24-го мая месячного опционного контракта с экспирацией седьмого июня. Больше всего денег на уровнях 0.6916 и 0.6907. Нижний уровень диапазона и край рынка на сегодня-уровень 0.6866.

По соотношению позиций в деньгах по месяцам на австралийском долларе. Критическим соотношением считается 5% к 95%. На июньском контракте 84.9% всех денег в путах. Это хороший, но недостаточный сигнал на покупку валютной пары.

[Afanasich]

Гистограмма распределения средств на валютной паре с канадским долларом, составленная на основании отчётов Чикагской товарной биржи от 29-го мая месячного опционного контракта с экспирацией седьмого июня. Больше всего денег на уровнях 1.3524 и 1.35. Нижний уровень диапазона-это уровень 1.3566. Там же находится и край рынка.

По соотношению позиций в деньгах по месяцам критическим соотношением считается 5% к 95%. На июньском контракте 93.54% всех денег в путах. Это хороший сигнал на продажу валютной пары, хотя запас хода вверх ещё есть.

[Afanasich]

В последнее время всё больше брокерских контор на споте начинают предоставлять услуги по продаже и покупке опционов, ну и как результат-стали сводить данные к отчётам. Как-то там тяжело понять "природу" этих данных, но предполагаю, что это исходит от не так давно образовавшейся Нью йоркской клиринговой корпорации (DTCC). Информации по этой корпорации немного, но предполагаю, что она выполняет функцию нотариальной конторы при заключении межбиржевых и межбанковских сделок. Но как бы там не было, а такая информация по внебиржевым опционам есть. Представляю таблицу с данными по таким опционным уровням, публикуемым на сайте Саксо банка. Данные показывают уровни с большим открытым интересом на ближайшие пять дней, уровни красного цвета представляют особый интерес.