Журнал. Торговля на основании отчётов СМЕ.

[Afanasich]

По анализу от Чикагской товарной биржи по ожидаемой волатильности британский фунт наступающую неделю с вероятностью 68% должен оставаться между уровнями на рынке фьючерсов 1.2848 и 1.3070, а баланс будет находиться на уровне 1.2959. С учётом разницы цен между фьючерсным и спотовым рынками такой диапазон будет у нас в пределах 1.2814-1.3011, а баланс будет находиться на уровне 1.2925. Видно, что столбцы по путам значительно выше, а это значит, что участники рынка больше страхуются от падения цены. Об этом говорит и смещение "улыбки" волатильности в сторону путов. Диапазон абсолютно возможный, хотя могут сходить и пониже, к страйку 1.2750 (уровень 1.2712).

Если посмотреть на результаты торгов на рынке опционов вчера, то можно заметить, что участники рынка перестают верять в большой рост котировок на британский фунт. Так, значительно сократилось количество контрактов на страйке 1.3700 по коллам, на 1170 за пятницу на июньксом контракте (с экспирацией 7-го июня). Если открытый интерес падает, то и настроение участников рынка похода на север тоже падает, ну это если по логике. Правда, часто можно видеть на рынке вещи на, наш взгляд, абсолютно не логичные, особенно когда они против нас.

[Afanasich]

Верхний недельный уровень с наибольшим открытым интересом на австралийце по опционному анализу находится на отметке 0.7201, выше есть уровни 0.7144 и 0 7192. Нижний недельный уровень с наибольшим открытым интересом расположен на отметке 0.6979, ниже есть уровень 0.6937. Баланс недели находится на уровне 0.7040. Как уже писал выше, опционные уровни последней недели месячного контракта-это месячные уровни, прошедшие динамические изменения в течении контракта. Продажу от месячной селзоны закрыл на месячном балансе, возможно рано, но есть как есть. Сейчас цена, похоже, сделала ретест месячного баланса и может пойти к нижним недельным и месячным уровням, где и будет куплен.

[Afanasich]

Основываясь на предполагаемую волатильность, Чикагская товарная биржа предполагает, что с вероятностью 68% котировки на фьючерс австралийского доллара будут находиться в диапазоне 0.6979-0.7117 и балансом на 0.7048. С учётом форвард пойндз на спотовом рынке это будет диапазон 0.6970-0.7108 и балансом на уровне 0.7039. На гистограмме видно, что на путах столбцы повыше. Нижние уровни находятся ближе, да и стоят они дороже, поэтому выгоднее сходить сначала к нижним уровням. Диапазон исторической волатильности почти совпадает с уровнями опционного анализа по открытому интересу, что является дополнительным поводом для принятия правильного решения при открытии сделок.

Если посмотреть на результаты торгов опционами на фьючерс австралийского доллара, то можно заметить, что на предстоящую неделю участники рынка страховались как от снижения, так и от повышения цены, но от падения всё же больше. По коллам общий открытый интерес увеличен на 134 контракта, а по путам увеличен на 209 контракта. Ну и по открытому интересу по страйкам можно заметить, что по путам интересен страйк 0.7000 ( уровень 0.6979), который цене неплохо было бы посетить.

[Afanasich]

На валютной паре с канадским долларом верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.3488, выше есть уровни 1.3545 и 1.3624, а ниже есть уровень 1.3467. Нижняя отметка с наибольшим недельным интересом находится на уровне 1.3258, выше есть уровень менее значимый-1.3341. Недельный баланс находится на уровне 1.3375. На этой валютной паре у меня уже две продажи, ещё один ордер на продажу поставлю на самый верхний недельный уровень 1.3624. Первая цель продаж-это месячный баланс.

[Afanasich]

Посмотрим что нам прогнозирует Чикагская биржа, основываясь на ожидаемую волатильность. Предполагается, что 68% времени при торговле на фьючерсе цена будет находиться в диапазоне 0.7386-0.7489 и с балансом 0.7438. На споте это будет цена между уровнями 1.3368 и 1.3554, с балансом на 1.3459. Видно, что выделяется столбец на страйке 0,7550 по коллам (1.3258 на форексе), но хотя там относительно большой открытый интерес, стоимость опционов на этом страйке всего один пункт. По путам интересен страйк 0.7500 (уровень 1.3467) со стоимостью контрактов на нём 66 пунктов.

На основании торгов опционами на канадский доллар в пятницу изложу свои мысли по данному активу. Удивительная картина-никто не страхуется от падения котировок на фьючерс, хотя и не сильно скидывают уже набранные позиции. А вот от роста цены на фьючерс страхуются, особенно укрепили страйк 0.7500 по коллам (уровень 1.3341). На мой взгляд, такое настроение на рынке связано с разговорами о удешевлении нефти. Как по мне, то разговоры разговорами и останутся, так как считаю, что золото, серебро, нефть будут дорожать в ближайшее время. Соответственно за ними потянется и канадец.

[Afanasich]

Рассмотрим валютную пару USDCHF. Верхний уровень недельных опционов с наибольшим открытым интересом находится на отметке 1.0226, ниже есть уровни 1.0204 и 1.0192, а выше расположен уровень 1.0260. Нижний уровень с наибольшим недельным открытым интересом расположен на отметке 0.9947, выше есть уровни 0.9996, 1.0045 и 1.0134. Баланс недели находится на уровне 1.0087. Можно сказать, что динамика изменения месячных уровней (а именно такими являются недельные уровни последней недели месячного контракта с экспирацией 3-го мая). На этом инструменте у меня продажи. Кто работает со стопами должен учитывать, что задёрнуть цену на 1.0260 могут запросто. Первой целью продажи может служить нижние недельные уровни в районе 0.9950.

[Afanasich]

По анализу от Чикагской товарной биржи по ожидаемой волатильности швейцарский франк эту неделю с вероятностью 68% должен оставаться между уровнями на рынке фьючерсов 0.9792 и 0.9926, а баланс недели будет находиться на отметке 0.9859. С учётом разницы цен между фьючерсным и спотовым рынками такой диапазон будет у нас в пределах 1.0122-1.0259, а баланс будет находиться на уровне 1.0190. В отличии от анализа по открытому интересу, здесь видим, что ограничение движения вниз находится выше. Ну что же, посмотрим, я надеюсь к концу неделю увидеть котировки пониже. По гистограмме хорошо видно, что подавляющее большинство участников рынка страхуется от падения котировок на фьючерс франка, на наших графиках нужно ожидать южного направления от верхней границы или с текущих.

[Afanasich]

Верхний уровень с наибольшим открытым интересом недельных опционов на валютной паре USDJPY находится на отметке 112.24, выше есть уровень 112.77. Нижний уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 110.73, ниже есть уровни 110.19, 109.62 и 108.47 . Баланс недели находится на уровне 111.50. По этой валютной паре у меня была продажа от первого месячного селуровня, закрыл в конце недели на недельной байзоне. Теперь буду ждать цену для продажи на 112.24 и 112.77. С целями продаж буду определяться через неделю, когда начнёт работать июньский контракт.

[Afanasich]

Посмотрим картинку из отчётов Чикагской биржи по ожидаемой волатильности которая предполагает, что цена фьючерса на японскую ену в вероятностью 68% в предстоящую неделю будет находиться в диапазоне 0.00893-0.00905, с балансом на 0.00899. С учётом разницы цены на фьючерсе и цены на форексе получаются значения диапазона 110.87-112.35 и баланса-это 111.60. Интерес к опциопам пут повыше, а самый высокий он на страйках 0.008950. Стоимость опционов колл и пут приблизительно одинакова, но проще и выгоднее цене сходить к верхним уровням (на наших графиках).

Попробуем разобраться в настроениях участников рынка и планах на предстоящую неделю, основываясь на отчёты Чикагской товарной биржи по торговле опционами на японскую ену в пятницу. Видно, что общий открытый интерес вырос больше на коллах, но на путах он и был большим. Особый интерес представляет на путах страйк 0.008950 (уровень 112.24), а на коллах-страйк 0.009050 (уровень 110.73). Ну интересно ещё и то, что по коллам ниже страйка 0.009125 ( приблизительно ниже 109.50) интерес падает, то-есть участники рынка начинают не верить, что цена опустится на неделе ниже этого уровня.

[Afanasich]

Вышли предварительные отчёты СМЕ за пятницу. С понедельника по опционам начинается новый контрактный месяц с экспирацией 7-го июня. По евро видно, что месячный канал понизился по отношению к прошлому месяцу. Наибольший открытый интерес опционов CALL с открытым интересом в 6264 контракта находится на уровне 1.1466, ниже есть уровни 1.1420, 1.1376, 1.1335 и 1.1300. Нижний уровень месячных опционов PUT с открытым интересом 8220 контрактов расположен на отметке 1.1105, ниже есть уровни 1.1072, 1.1034 и 1.0948. Как ориентир для покупок выделена нижняя зона с большим интересом. Баланс месяца находится на уровне 1.1285. На данный момент 26.2% опционов по путам находится в деньгах, это допустимый предел. Цена находится под балансом, а значит вероятность сходить к месячной байзоне велика, возможно через откат к месячному балансу. На нижних уровнях открытый интерес больше, да и стоят они дороже.