Сентябрь 2014, Вопрос Первый

[Nord]

Коллеги, что собой представляют "маржин-колл" и "стоп-аут"?

Внимание! Принцип начисления баллов в Викторине несколько изменен. Ознакомьтесь с новым форматом подсчетов: viktorina-sledopit/viktorina-sledopit-s-chem-eto-edyat-t590.html

[Инквизитор]

Margin Call - это требование брокера внести дополнительные средства для поддерживания своих открытых позиций. Уровень маржин-колла устанавливается каждым брокером отдельно, чаще всего это от 50 до 100%. Если уровень маржин-колл выше 100%, к примеру, 150%, то требование о доливке депозита наступает еще до того, как свободных средств не останется на счете. Уровень маржин-колл отображается в информационной линии счета розовым цветом. Если деньги на поддержание позиций не были внесены трейдером, а просадка растет, то при достижении определенного уровня маржи (от 20% до 100%, у кого как) наступает стоп-аут и брокер принудительно закрывает, сначала наиболее убыточные ордера, затем, если просадка снова растет и свободных средств нет для поддержания позиции, происходит закрытие следующей самой убыточной сделке и так далее, пока на депозите не останется от 0 до 15% залоговых средств, которые гарантирует оставить брокер в случае стоп-аута. С точки зрения брокера, маржин колл и стоп-аут - это средство для защиты их средств, средств диллера, ведь когда у трейдера свободных средств не остается, брокер начинает рисковать своими средствами, а он не обязан поддерживать убыточные позиции своими средствами.

Частичка Call переводится как звонок и это не спроста, ведь до начала торговли по интернету, трейдеру брокер именно звонил и сообщал, что его средств не хватает для поддержания позиций. Для перестраховки лучше сразу выяснить у брокера уровни маржин-колл и стоп-аута. Для перестраховки от стоп-аута всего лишь нужно понимать и рассчитать просадку, которую сможет выдержать депозит. Что интересно, уровень маржин-колл может появится не только при убыточной итоговой плавающей прибыли, но и при положительной плавающей прибыли. Это может произойти из-за перегрузки счета лишними ордерами.

Большие кредитные плечи отодвигают момент наступления маржин-колла и стоп-аута, но при этом реальный объем сделки не чувствуется.

Баллы: 9

[feniks888]

Margin Call
Требование брокера или дилера внести дополнительные наличные средства или другие активы для гарантии исполнения обязательств по убыточной позиции клиента.

Стоп-аут (Stop out)
Распоряжение на принудительное закрытие позиции без согласия клиента и его предварительного уведомления в случае нехватки средств для поддержания открытой позиции.

Первым случается на счету Margin Call, когда в случае нехватки средств происходит ликвидация позиций. А когда счет еще только приближается к стоп ауту, то объявляется Margin Call, то есть трейдеру нужно принимать решение пополнять счет или смириться, ожидая стоп аут. Отличие в том, что при Margin Call сделки все еще открыты на счете, но отображение счета в терминале подкрашивается красным цветом. Этой некий предупредительный уровень, за которым в дальнейшем может последовать стоп аут.

А теперь подробнее:

Подсчет уровней маржин колл и стоп аут

Давайте разберем способ, которым можно просчитать, при каких обстоятельствах может произойти маржин колл и стоп аут. Как мы уже усвоили, средства на вашем торговом счете разделяются на часть, которая обеспечивает поддержание открытых вами позиций, и свободную часть.

Размер суммы, необходимой для поддержания открытых позиций, зависит от значения кредитного плеча, выбранного вами при открытии торгового счета, и объема вашей позиции (количества микро-, мини-, либо стандартных лотов). В прошлой главе мы взяли в качестве примера длинную позицию по паре EUR/USD по котировке 1,3800 с кредитным плечом 1:100 объемом в один мини-лот (0,1 стандартного лота). Для поддержания такой позиции нам необходимо 138 долларов США (либо 100 евро) на торговом счете. При размере депозита в 1.500 долларов США свободными остается только 1.362 доллара. Представим себе ситуацию, что плавающий убыток составляет сумму 1.362 доллара США – то есть величину всех свободных средств. Однако трейдер, все еще ожидая разворота движения курса, продолжает удерживать позицию, надеясь на правильность своего прогноза. Компания, которая предоставляет трейдеру брокерские услуги, не может допустить, чтобы сумма на счете приобрела отрицательное значение. Иначе, если прогноз трейдера не оправдается, платить за все потери свыше размера депозита придется именно ей.

Из-за того, что котировки на рынке форекс могут меняться весьма динамично, точно определить, когда текущие потери составят в точности сумму средств на счете трейдера, практически невозможно. Очевидно, что брокеры и дилинговые компании будут склонны к перестраховке, чтобы не принимать на себя дополнительные риски, которые клиент должен контролировать самостоятельно. Именно поэтому сразу после того, как плавающий убыток составит некоторую часть суммы на вашем депозите, вам будет дано уведомление маржин колл (требование о внесении дополнительных средств на торговый счет для поддержания открытых позиций). В случае, если дополнительная маржа не была внесена клиентом, а убытки по позициям продолжили расти, брокер принудительно начнет закрывать ваши позиции, начиная с самых убыточных. Эта ситуация называется стоп аут.

Уровень счета

После закрытия одной либо нескольких позиций на вашем счете остается только не затронутая убытками часть средств. Здесь мы введем понятие «уровень счета». Значение уровня счета рассчитывается автоматически торговым терминалом и всегда доступно в окне отображения информации по счету.

Уровень счета рассчитывается по формуле: (плавающий депозит / залог по открытым позициям) * 100%. Для нашего примера с покупкой одного мини-лота пары EUR/USD это будет выглядеть: ($1.500 / 138) * 100% = 1086%. Это довольно высокое и безопасное значение для уровня счета. Для варианта с четырьмя мини-лотами: (1.500 / 138 * 4) * 100% = 271%. Такое значение уровня счета говорит о значительной «перегруженности» депозита, что может привести к маржин коллу и последующему стоп ауту.

Интернет-брокеры выставляют разные условия по значению маржин колл и стоп аут. Как правило, маржин колл и стоп аут наступают при значениях уровня счета 80% и 70% соответственно.

Каким должен быть плавающий убыток в нашем последнем примере, чтобы произошел маржин колл?
Рассчитаем его по формуле:
сумма депозита – ((залог по всем позициям * значение маржин колл) / 100)
Для нашего последнего примера это: 1500 – ((138 * 4 * 80) / 100) = 1059 долларов США.

Обратите внимание, что, по сути, брокер имеет право вмешаться в вашу торговлю, только когда убытки составляют грозную для вашего счета сумму. Потренируйтесь немного в расчете залогов по позициям на основе реальных котировок, взятых с демо-счета. Внимательно последите за тем, как меняется значение уровня депозита в зависимости от изменения курса валютной пары, по которой у вас открыты позиции. Научитесь рассчитывать в уме приблизительные значения плавающих убытков, при которых может наступить маржин колл и стоп аут. Значение умения быстро рассчитать риск неудачи для трейдера является жизненно важным умением. Если вы только начинаете торговать – ограничьте количество одновременно открытых позиций до минимума. Вначале научитесь «чувствовать» изменение уровня вашего депозита в зависимости от ваших действий и изменения котировок, и только после этого, по возможности и желанию, включайтесь в более активную и агрессивную торговлю.

[mfcoder]

применимо к форексу..

Margin Call это уровень залоговых средств, при которых требуется пополнение счета, может быть выражено в виде фиксированной суммы или в процентном выражении как отношение свободных средств на счете к текущей сумме залога..

Stop out это уровень залоговых средств (определяется аналогично Margin Call), по достижении которых производится принудительное закрытие убыточных позиций

[mfcoder]

Уровень счета рассчитывается по формуле: (плавающий депозит / залог по открытым позициям) * 100%. Для нашего примера с покупкой одного мини-лота пары EUR/USD это будет выглядеть: ($1.500 / 138) * 100% = 1086%. Это довольно высокое и безопасное значение для уровня счета. Для варианта с четырьмя мини-лотами: (1.500 / 138 * 4) * 100% = 271%. Такое значение уровня счета говорит о значительной «перегруженности» депозита, что может привести к маржин коллу и последующему стоп ауту.

это неправильно..
вместо ($1.500 / 138) * 100% = 1086%
будет ((1.500 - 138) / 138) * 100% = 986.96%

вместо (1.500 / 138 * 4) * 100% = 271%
будет ( (1.500 - 138 * 4) / (138 * 4) ) * 100% = 171.74%

Интернет-брокеры выставляют разные условия по значению маржин колл и стоп аут. Как правило, маржин колл и стоп аут наступают при значениях уровня счета 80% и 70% соответственно.

Каким должен быть плавающий убыток в нашем последнем примере, чтобы произошел маржин колл?
Рассчитаем его по формуле:
сумма депозита – ((залог по всем позициям * значение маржин колл) / 100)
Для нашего последнего примера это: 1500 – ((138 * 4 * 80) / 100) = 1059 долларов США.

соответственно, из ранее написанного при 4-минлотах для торговли доступно 948$, а никак не 1059..
при падении уровня свободных средств ниже 441$ сработает 80% уровень margin call

вот из-за таких некорректных расчетов болиды (советники) рассчитывают мегалоты, на скоростях которых предупреждающий знак margin call остается незамеченным и болид впечатывается на всех парах в стену stop out'a

зы. извиняюсь за оффтопный пост

[nikolja]

mfcoder, Можете уточнить на чем основывались при указании правильной версии ?
"это неправильно..
вместо ($1.500 / 138) * 100% = 1086%
будет ((1.500 - 138) / 138) * 100% = 986.96%"

[mfcoder]

mfcoder, Можете уточнить на чем основывались при указании правильной версии ?
"это неправильно..
вместо ($1.500 / 138) * 100% = 1086%
будет ((1.500 - 138) / 138) * 100% = 986.96%"

ээ.. такие прямые вопросы обезоруживают.. на чем ? я выше же написал как считать

открываете терминал, открываете позицию, если нет ничего открыто, запускаете калькулятор и делите свободные средства на размер залога и умножаете на 100 и получаете уровень..

[Vera]

Много здесь рассказали, что это такое, с чем его едят и как рассчитать
Скажу проще - уровни маржин-колл и стоп-аут можно посмотреть на сайте вашего брокера в Спецификации счетов.
А на собственном счете - это циферка Уровень, рассчитывается как Средства, деленные на Залог*100%.
У меня засветится красненьким при Уровне 40%, при 20% наступит стоп-аут.

А, да...
Определения!
Маржин-колл - предупреждение о том, что средства для поддержания позиций скоро закончатся.
Стоп-аут - принудительное закрытие позиций.


Баллы: 8

[feniks888]

mfcoder, Можете уточнить на чем основывались при указании правильной версии ?
"это неправильно..
вместо ($1.500 / 138) * 100% = 1086%
будет ((1.500 - 138) / 138) * 100% = 986.96%"

ну не знаю вроде всё правильно, может где ошибся, но не пойму где!)))

[mfcoder]

mfcoder, Можете уточнить на чем основывались при указании правильной версии ?
"это неправильно..
вместо ($1.500 / 138) * 100% = 1086%
будет ((1.500 - 138) / 138) * 100% = 986.96%"

ну не знаю вроде всё правильно, может где ошибся, но не пойму где!)))

Уровень счета рассчитывается по формуле: (плавающий депозит / залог по открытым позициям) * 100%.

1500 - это не плавающий депозит, это баланс - зафиксированная часть средств, а плавающий депозит - это как раз свободные средства на счете