Обзор финансового рынка

Производство машин, которые работают на бензине, каждый год все ближе к своему логическому концу. Ведь автомобильные компании не отстают от эко-френдли тенденции, предпочитая наращивать создание машин на электродвигателях. Происходит это на фоне ухудшения экологических условий, что заставляет правительства различных стран продвигать сферу электротранспорта. Власти стараются сделать ее перспективной для инвесторов.

Лидером по изготовлению электромашин считается эмитент Tesla, акции которого были одними из самых любимых среди вкладчиков в прошлом году. Концерн удивил многих в 2020 году, отчитавшись о чистой прибыли, ведь долгое время он фиксировал только расходы и убытки. В декабре участники рынка думали, что в 2021 году бумаги Tesla продолжат показывать восходящий тренд. Однако после рекорда на уровне 884 долларов началась коррекция. Акции моментально снизились на 8%. Возникает вопрос: мыльный пузырь лопнет или это временное падение?

Эмитент, за которым глаз да глаз

Теслу принято считать особенной компанией, чьи достижения осознают даже ее противники. Компания показала, что может быть производительной несмотря на сферу промышленности, в которой ведет свою работу. В 2020 году эмитент практически добрался до целевого значения продаж 500 000 электрокаров. Это будоражит, принимая во внимание экономическую рецессию и коронавирус. Хотя 2020 год оказался успешным для компании, а ее будущее очень перспективно, мы не рекомендуем приобретать акции Tesla на данный момент из-за высокого риска.

Перегретый финансовый инструмент

Те, кто в 2010 году приобрели бумаг компании на 10 000 долларов, сегодня являются миллионерами. Как отмечалось выше, эмитент продемонстрировал потрясающий результат. Эксперты считают, что текущая цена актива совсем не предельная возможность компании. Их предварительные данные основаны на росте бумаг в январе на 20,5% после сокращения стоимости в конце прошлого года.

На данном этапе американский производитель электрокаров практически достиг рыночной стоимости в размере триллиона долларов. Пока что она составляет приблизительно 800 млрд долларов. Если компании удастся удвоить значения своих показателей, она займет третье место в рейтинге самых крупных мировых компаний.

Однако, не принимая во внимание капитализацию, акции Тесла слишком дорогие, они почти в 30 раз превышают продажи компании. Для сравнения, рыночная стоимость General Motors превышает продажи в 0,5 раза.

Безусловно, Тесла выходит за рамки простого автопроизводителя, она создает аккумуляторы, ведет деятельность в секторе зеленой энергии, ведет разработку автономного транспорта, исследует космос. Несмотря на то, что эти факты имеют свой вес, их учитывают в стоимости акции.

Если нет оправданных ожиданий, акции падают в цене

Пока что вкладчики носят розовые очки, поглядывая на рост продаж, капитализацию и отчетность. Видимо, они не замечают опасности, так как им хочется видеть в Tesla многосторонний эмитент. Однако, по большей части, компания занимается производством электрокаров, что и будет делать в ближайшее время.

Являясь компанией из сектора автомобильной промышленности, она может соприкоснуться с трудностями, характерными для этой сферы. К примеру, у эмитента могут случиться задержки производства, сбои цепей поставок, браки машин и тому подобное. Не просто так ценные бумаги других эмитентов отрасли сохраняют за собой неизменные позиции по пять лет.

Когда-то американская компания столкнется с проблемами, на которых подорвется инвесторское ожидание. Этому реально случиться в 2021 году на фоне длительного кризиса и возобновления торгового конфликта с КНР. В случае чего держатели бумаг моментально начнут от них избавляться, а компания больно ударится при падении.

Фондовый рынок заполнен неопытными инвесторами, которые в попытке быстро заработать тянутся к нашему эмитенту. Стоит лишь вспомнить забавную историю, когда акционеры Тесла спутали дочернюю фирму их любимой компании под названием Signal Advance с другой фирмой Signal, подняв бумаги последней на 1100%. Есть мнение, что такие фанаты первыми предадут Tesla, они начнут скидывать её акции при малейшей оплошности компании. Если вдруг продажи Тесла снизятся до значения корпорации General Motors, ее бумаги упадут на 66%, а каждые вложенные 1000 долларов превратятся в 440 долларов.

Как обстоят дела у конкурентов

Несмотря на то, что Тесла возглавляет сферу электрокаров, компания не является единственной на рынке. После запуска своего производства на территории Германии, она будет конкурировать с такими гигантами как Volkswagen, BMW, Mercedes, ведь они также выпускают электрические машины. Для эмитента обуздание нового региона будет проверкой на прочность, потому что названные концерны считаются сильными игроками

Другими серьезными конкурентами являются Ford, Mustang, Toyota, General Motors. К примеру, представители Toyota не так давно сообщали, что их электромобиль может преодолеть дистанцию в 300 миль на одном заряде, а для полной зарядки машины нужно лишь 10 минут.

В КНР компанию также ожидает конкурент в лице BYD, который является им с 2008 года. К преимуществам китайского концерна относятся изготовление личных аккумуляторов, дешевый китайский труд и господдержка. Поэтому новые модели электрокаров практически не уступают машинам Tesla.

В целом, на рынке электротранспорта появляется все больше компаний, поэтому скоро нас ждет его раздробленность, мало чем отличающуюся от традиционного автомобильного рынка. Это негативные данные для 18% рынка Тесла.

Своим достижениям Tesla обязана генеральному директору Илону Маску, именно он превратил ее в единственную и неповторимую. Его руководство сделало из эмитента лидера электромобильной отрасли.

Однако успехи компании еще не гарантируют безопасного инвестирования. Перекупленные бумаги могут сделать из хорошей компании невыгодную для инвестирования. Поэтому акции Тесла считаются «хрупким» активом, их следует покупать только в рамках спекуляций, но не на долгосрочную перспективу.

Из-за коронавируса изменениям подверглось соотношение сил на фондовых биржах. На фоне пандемии одним компаниям удалось нарастить прибыль или просто выстоять, а другим пришлось терпеть убытки и падение спроса. Популярным направлением инвестиций на данный момент является покупка бумаг эмитентов, которые ведут деятельность в фармацевтической сфере. О многих из них вспомнили лишь вследствие попытки изобрести вакцину от коронавируса, о других никто и не забывал. Ко второму типу фармацевтических компаний относится AbbVie — биофармацевтический концерн.

Акции этого концерна пребывают на уровне максимальных значений. Это обусловлено созданием иммунологического препарата, который превосходит аналогичные лекарства на шаге исследования.

AbbVie производит препараты для лечения раковых опухолей и болезней желудочного тракта. Однако вместе со всеми остальными фармацевтическими эмитентами пыталась пыталась внести свой вклад в разработку вакцины от коронавируса. Давайте посмотрим, следует ли инвестировать в эту компанию на данном этапе.

Историческая сводка

Компания берет начало в 1888 году. Материнский эмитент назывался Abbott Laboratories в память об отце-основателе. В то время современные медицинские принципы только появлялись. Будущий глава компании, будучи медиком, разработал модернизированный метод, помогающий изготавливать лекарства в твердых формах. Вслед за этим он организовал небольшой заводик и занялся продажей этих лекарств. Молодая компания сразу начала приносить прибыль и расширяться, а через 5 лет ее оборот в годовом выражении стал больше 200 000 долларов. Компания активно развивалась, пополняя историческую копилку слияниями и поглощениями, достижениями и открытиями в области медикаментов.

От материнской компании AbbVie отделилась в 2013 году. Она провела первичное публичное размещение ценных бумаг под тикером ABBV. Сейчас компания занимается тем, что изготавливает и реализует медикаментозные препараты различного назначения. Значительные успехи компании наблюдаются в таких направлениях: иммунология, неврология, онкология, вирусология. В онкологической сфере концерну удалось достичь потрясающих высот, создав 7 лекарств.

Очередные новые лекарства этого эмитента обычно принимаются рынком очень радушно, что позитивно отражается на движении котировок бумаг AbbVie. Каждый год стоимость акций растет, что привлекает новых вкладчиков.

Концерн не продает товары напрямую, распространяя их с помощью сети оптовых реализаторов, поставщиков, а также посредством больниц и клиник, специализированных аптек.

Отметим, что в прошлом году руководители эмитента заключили сделку на покупку фирмы Allergan. Это помогло увеличить доходность и расширить базу препаратов. Так как Allergan уже занимала лидирующую позицию в ряде направлений.

Финансовая отчетность

По итогам третьего квартала значения показателей снова выросли. Значение выручки поднялось на 52% в годовом выражении, составив 12,9 млрд долларов. В то время как эксперты прогнозировали выручку на уровне 190 млн долларов. Значение чистой прибыли составило 2,308 млрд долларов, оно увеличилось на 22,4%. Скорректированный показатель чистой прибыли в расчете на акцию превысил 2,80 доллара. Иммунологический департамент показал рост выручки до 5,790 млрд долларов. В сегменте онкологии выручка достигла 1,722 млрд долларов. Руководство дает положительную характеристику по прибыли ценных бумаг в годовом выражении, а также собирается увеличить дивиденды.

Технические особенности

2020 год начался для концерна со снижения цен на акции, оно продолжалось до конца лета. За это время ценные бумаги компании перешагнули отметку в 120 долларов, снизившись до 65 долларов. Таким образом, акции AbbVie вернулись к подорожанию, которое наблюдается и сейчас.

В последний раз восходящая тенденция отмечалась в октябре в области 80 долларов, вслед за этим стоимость поднялась до уровня сопротивления в 111 долларов. Цена находится недалеко исторических максимумов. Поэтому, по нашему мнению, стоит пополнить свой портфель акциями компании. Согласно прогнозу аналитиков, по итогам четвертого квартала финансовые показатели компании вырастут.

В 2020 году AbbVie стала сотрудничать с Genmab. Компании ведут разработку нового онкологического препарата, а также являются партнерами по иммуноонкологическому направлению. Как показывает наш прогноз, в ближайшее время главные финансовые значения компании будут непоколебимы из-за защиты большого количества патентов.

Как мы полагаем, цель для покупки — 140 долларов.

Procter & Gamble

Procter & Gamble производит и продает потребительские товары, которые отличаются высоким уровнем качества. Корпорация отличается постоянным ростом, а также созданием новых брендов и продуктов. Продукция Procter & Gamble продается в продовольственных магазинах, универсамах, салонах, интернет-магазинах.

История появления компании

Корпорация образовалась в 1837 году в Соединенных Штатах. Изначально продукция изготавливалась вручную. Первыми товарами компании были мыло и свечи. Руководители самостоятельно вели производство и занимались реализацией.

P&G преодолела войну, финансовые и экономические кризисы, которые обрушились на США в 19 веке. Благодаря основательности и правильному руководству бизнесом скромная компания стала флагманом экономики Америки.

В 1890 году, укрепившаяся компания, занималась производством 30 видов мыльных товаров по всем штатам: самое популярное мыло называлось Ivory. Спрос на товары спровоцировал строительство нового предприятия в Канзас-Сити, а через несколько лет компания открыла первое предприятие за границей.

По состоянию на сегодня, подразделения концерна находятся в 50 государствах. За всю свою деятельность P&G превратилась в компанию с ежегодным оборотом в 35 млрд долларов. Совокупное количество работников составляет около 110 тысяч. Линейка продовольствия достигает 40 подгрупп и 300 отдельных товаров. Кроме того, корпорация имеет свои научно-исследовательские и проектные организации. На исследования ежегодно выделяется миллиарды долларов, а количество работников, которые заняты в отрасли, превышает 7 тысяч.

Составляющие бизнеса компании

Для эффективного рабочего процесса эмитент разбит на сегменты. Каждый из них отвечает за различные сферы жизни человека. Например, есть подразделение красоты, здоровья, ухода за жильем и другие. Каждый из них занимается производством соответствующих товаров. В начале прошлого года эмитент показал негативную тенденцию, однако на протяжении года квартальные отчеты продемонстрировали неплохие результаты. Коронавирусная рецессия, которая негативно отразилась на других масштабных компаниях, прошла для Procter & Gamble незамеченной, так как многие средства ее производства пользовались спросом. Несмотря на коронакризис в прошлом году эмитент увеличил дивиденды и продолжил выкупать собственные акции. Как видно по отчету за июль, неопределенность в экономике не отражается на продажах чистящего сегмента товаров высокого качества.

Отчетность Procter & Gamble в прошлом году

Компании, которые производят потребительские товары, никогда не пользовались большой популярностью в инвесторском кругу. Однако прошлый год показал, что эмитенты, которые изготавливают туалетную бумагу и гигиенические средства, могут показать сильный рост на фоне пандемии. Так как население больше времени стало уделять гигиене и уходу за домом. Таким образом, реализация продукции эмитента выросла в 2020 году на 11%.

Стоит учесть, что компания на протяжении 2020 года опережала индекс S&P 500, который лишь в декабре обогнал акции эмитента в цене. Поэтому 2020 оказался благоприятным для бумаг корпорации и самого эмитента. Значение органических продаж подскочило на 6% в первом финквартале, а по итогам третьего квартала они выросли на 9%.

Однако не стоит думать, что такие успехи возможны только на фоне коронавируса. Бизнес корпорации пользуется спросом на протяжении долгих лет. Поэтому ее дела отличались успехом и до вспышки коронавируса, он лишь повлиял на рост стоимости ценных бумаг и отличную отчетность. По итогам третьего квартала эмитент показал результаты более высокие, чем прогнозировали эксперты. Рост в органическом выражении достиг 9%, а прибыль в расчете на акцию составила 1,63 доллара, в то время как аналитики предполагали рост до 1,42 доллара.

Технические данные

В прошлом году акции эмитента преимущественно показывали рост. В марте цены достигли уровня 95-100 долларов. После того, как быки оторвались от области в 110 долларов, начался восьмимесячный восходящий тренд. Таким образом, в октябре бумаги P&G достигли области сопротивления в 145 долларов, отступив в область 130 долларов.

Что будет в 2021 году

Как прогнозирует корпорация, в текущем году чистая выручка увеличится до 4%. Прибыль на акцию может подняться до 4-9%. Однако не следует ждать такой же положительной отчетности, как в прошлом году. Пока еще население покупает гигиенические и чистящие средства в больших количества, однако когда пройдет вакцинирование людей и коронавирус перестанет представлять угрозу, спрос сократится.

Сейчас акции эмитента немного сокращаются в цене. Однако по сектору наблюдается рост. Считаем, что временное падение обусловлено переменчивым настроением инвесторов, а не проблемами с бизнесом. Акции Procter & Gamble остаются привлекательными для инвесторов, которые ориентированы на долгосрочную перспективу. Аналитики дают позитивную оценку будущему P&G, рекомендуя приобретать данный финансовый инструмент. В ближайшем квартале средняя целевая зона — это уровень 150-153 долларов.

Прошедший год оказался богатым на первичные размещения ценных бумаг различных эмитентов. Вопреки пандемии коронавируса, проведенные ipo показали хорошие результаты. В 2021 году следует ожидать похожую ситуацию. Мы подобрали самые перспективные проекты, у которых есть шанс выстрелить в этом году.

Fix Price

Компания Fix Price появилась в 2007 году, ее основали Сергей Ломакин и Артем Хачатрян. Основная идея фирмы — фикс прайс на товары для всей сети универсамов, которая насчитывает около 4000 торговых точек. Магазины находятся в России, Грузии, Казахстане, Белоруссии, Латвии, Узбекистане и Киргизии.

Как передают эксперты Bloomberg, компания может заняться листингом в первом полугодии. Размещение планируется на Мосбирже и фондовом рынке Великобритании. Как сообщает Сергей Ломакин, листинг поможет развиться его компании. По оценкам руководства, сумма размещенных бумаг будет находиться на уровне 6 млрд долларов.

Компанию планировали сделать публичной еще с самого начала. Генеральный директор Дмитрий Кирсанов сообщает, что проведение ipo только одна из возможностей для компании стать публично торгуемой. Кирсанов считает, что к этому необходимо тяготеть всем руководителям.

По итогам 9 месяцев прошлого года сопоставимые продажи компании выросли на 15,9%, а трафик снизился на 1,6% на фоне пандемии коронавируса. Руководители отмечают, что люди отказываются от походов по дорогим супермаркетам, предпочитая более дешевые.

Stripe

Stripe является онлайн-платформой, предоставляющей грамотный платежный интерфейс для кредитных карт финансовым фирмам. В наше время подобная услуга очень актуальна. В связи с чем, можно сделать вывод, что публичное размещение акций этой компании многообещающее.

По статистике, Stripe предоставляет свои услуги около сорока компаниям. К примеру, Amazon, Pinterest, Lyft и Instacart. Количество платежей в годовом выражении превышает 1 млрд долларов. Кроме того, компания заключила партнерство с фирмой Salesforce. По этому случаю руководство намерено нарастить объем платежей и количество пользователей.

Когда сервис только появился, он предлагал эмитентам, работающим в секторе электронной коммерции, интеграцию с платежными терминалами. Спустя время услуги расширились. Следовательно, у компании появилось больше потоков дохода. Это выделяет ее среди конкурентных компаний. Основной рынок, на который работает Stripe, — США. Однако в планах расширение на другие страны и регионы, вплоть до становления мирового поставщика.

Эксперты Bloomberg отмечают, что руководители компании подготавливаются ко второму этапу финансирования. То есть оценочная стоимость платформы может увеличиться до 100 млрд долларов. Хотя в Stripe заявляли, что листинг не планируется, в кругу инвесторов ожидают этого с огромной заинтересованностью.

Bumble

Карантин и самоизоляция благоприятно повлияли на сферу интернет-знакомств, что сыграло на руку сервису Bumble, ведь он работает именно в этом направлении. Хотя тут пока что лидером является Tinder, Bumble — отличная альтернатива, которой могут заинтересоваться.

Приложение разработано таким образом, что инициаторами знакомств являются женщины, они выбирают людей по установленным критериям. Bumble включает в себя особенности социальной сети и профессионального мессенджера, то есть выходит за границы классического сервиса знакомств в сети. Интересно, что 4 года назад Match Group — материнский эмитент для Tinder, озвучил желание купить Bumble за более 400 млн долларов. В 2017 году количество людей, которые пользуются приложением, достигало 22 млн человек, сейчас оно составляет 100 млн. На данный момент концерн ведет подготовку к первичному публичному размещению ценных бумаг. Оно запланирована на начало год. В Bloomberg оценивают Bumble на 6-8 млрд долларов.

Ранее инвестфонды не любили вкладывать средства в такого рода сервисы, так как их тяжело монетизировать. Однако, что Tinder, что Bumble поменяли их представление об этом. Эмитента догадались каким образом можно получать деньги с подобных соцсетей. Часто пользователи сервисов онлайн-знакомств не пользуются ими на постоянной основе и быстро покидают их, если находят нужного человека. На этом фоне возникают проблемы с монетизацией. Названные эмитенты нашли выход из ситуации, они окупают затрачиваемые средства. Например, это происходит с помощью платных подписок и других дополнительных услуг. Bumble может получать доход и прибыль на регулярной основе. По сведениям Bloomberg, компания находится на стадии первичных переговоров с банковскими учреждениями, однако точная дата размещения пока неизвестна.

Citigroup — банковская корпорация, которая предоставляет финансовые услуги отдельным клиентам, правительству и другим компаниям. Занимается кредитованием, банковскими услугами, инвестициями, операциями с акциями и другими бумагами. С помощью банка можно торговать на крупнейших фондовых и других биржах, а также Citigroup предлагает управление средствами. Филиалы банка находятся практически в каждой стране. В корпорации насчитывается более 10 000 офисных помещений.

Банк обслуживает более 150 миллионов клиентов. Объем средств, которыми управляет корпорация составляет несколько трлн долларов. Предложения финансового холдинга являются самыми обширными по сравнению с другими подобными эмитентами.

К услугам финансового эмитента относятся: потребительский, институциональный и корпоративный банкинги. Первая услуга состоит из стандартных банковских услуг для физических лиц, включая операционную деятельность. Вторая услуга подразумевает работу с государственным сектором, крупными частными клиентами, корпоративными и институциональными клиентами.

Эмитент торгуется на крупнейших мировых биржах. У корпорации множество дочерних компаний, например, Citibank, основанный в 1812 году. Он также работает по всему миру, предоставляя услуги гражданам США, Евросоюза, РФ и другим. Японская дочерняя фирма называется Citigroup Japan Holdings, она ведет деятельность в сфере госструктур и крупных холдингов, но и открыта для институциональных инвесторов.

Citigroup каждый год производит дивидендные выплаты держателям акций. Как видно по статистическим данным, дивиденды на бумагу, выплаченные в 2004-2018 годах, достигали 0,03-21,6 доллара.

Финансовая отчетность

В первом полугодии сумма для выплаты по проблемным кредитам составила 15 млрд долларов, однако по итогам третьего квартала для этого выделили 2,26 млрд долларов.

Относительно прошлогоднего периода показатель выручки от облигаций увеличился на 18% до 3,79 млрд долларов. Выручка по акциям поднялась на 15% до 875 млн долларов.

Прибыль сократилась на 34% до 3,23 млрд долларов. Скорректированное значение прибыли в расчете на бумагу достигло 1,4 доллара относительно прогноза в 0,92 доллара. Корпорация выплатила штрафов на 400 млн долларов.

Слабый отчет обусловлен вспышкой коронавируса и медленным ростом мировой экономики, которые привели к сокращению спроса со стороны потребителей. Эпидемии коронавируса все еще с нами, поэтому банковский холдинг, скорее всего, продолжит терпеть убытки в дальнейшем. Кризисный период плохо отразился на клиентах банка, их возможность погашения задолженностей снизилась, однако корпорации посчастливилось получить денежную помощь от Федрезерва США.

Анализ, прогноз

Давление на финансовые дела корпорации оказывают ставки около нуля, из-за них снижается чистая процентная маржа. Кроме того, безработица плохо влияет на розничное и коммерческое кредитование. Тем не менее в Штатах ожидается продолжение стимулирования экономики после победы Байдена на выборах.

Эксперты прогнозируют, что физическим лицам выплатят по 2000 долларов. Ожидаются выплаты компаниям, которые работают в сфере возобновляемых источников энергии. Возможно увеличение налогообложения, что плохо скажется на корпоративной Америке. В 2021 году правительство США может усилить банковское регулирование.

Без учета негативных факторов, акции эмитента можно приобрести в долгосрочной перспективе. Есть сомнения, что новый президент увеличит налоги в такой период. Более вероятно, что этот шаг отложат до лучших времен. Этих условий будет достаточно для подорожания бумаг финансового холдинга.

Акции показывают рост с конца осени прошлого года. С 40 долларов инструмент достиг уровня 55-60 долларов за пару недель. В то время как летом актив немного потерял в цене, он успел восстановиться до уровня сопротивления в 67 долларов.

Поэтому наш прогноз положительного характера. Полагаем, что глобальная экономика вырастет во втором полугодии на фоне вакцинирования и ослабления карантина, что приведет в росту потребительского спроса и бизнес-расходов. По нашему прогнозу, инструмент вырастет до 70-75 долларов.

JPMorgan

В прошлом году мировой банковский сектор пережил серьезный коронавирусный удар, который задел и банк JPMorgan. Несмотря на то, что рынки уже полны оптимизма, а в наступившем году все ждут восстановления экономики, банк находится под угрозой негативных последствий пандемии: мягкой ДКП и жёстким регулированием сферы финансов новыми властями США. Вопреки этим трудностям банк намерен произвести выкуп своих бумаг на 35 млрд долларов.

По состоянию на сегодня банк считается самым крупным по капитализации. По делам у этого банка можно определять состояние экономики США. Если гендир JPMorgan высказывает мнение по поводу экономики, инвесторы внимательно слушают.

JPM является финансовым холдинговым эмитентом, он обслуживает различных клиентов по вопросам инвестиций и банкинга. Корпорация проводить консультации по использованию средств, предоставляет корпоративные стратегические планы, предлагает торговлю на фондовых биржах, управляет рисками. Эмитент — старейший мировой финансовый конгломерат. После того, как на рынке начали торговаться акции банка, они выросли в цене до нескольких тысяч процентов. Эмитент на постоянной основе платит дивиденды, увеличивая размер этих выплат.

Компания занимается потребительским, корпоративным, инвестиционным и коммерческим банкингами. Первый предназначен для обслуживания физических лиц и малого бизнеса в офисах, с помощью банкоматов и онлайн. Второй ориентирован на маркетинг и брокерскую деятельность для крупных компаний и инвестиционных институтов. Коммерческие услуги созданы для клиентов с ежегодным оборотом 20-2 млрд долларов.

Готовность к кризису

В прошлом году Федрезерв проводил стресс-тест JPMorgan, итоги оказались положительными, это повлияло на рост акций эмитента. Недавно регулятор опубликовал результаты еще одного теста, который они проводили во время вспышки коронавируса. Согласно этим данным, банк справился с падением прибыльности. Интересно, что устойчивость к стрессам отмечалась не только по кредитным платежам на короткие сроки, но и при длительном кризисе. Исследование позволило ФРС упразднить лимиты на дивидендные выплаты.

После этой новости акции быстро выросли в цене на 3-6%. Регулятор заявил, что резервы банка для покрытия кредитных убытков достигли 100 млрд долларов. Это помогло освободить капитал для дальнейших платежей. По итогам первого квартала 2021 года ожидаются отложенные дивиденды и обратный выкуп ценных бумаг. Выплаты по дивидендам составят 30 млрд долларов.

Анализ корпорации

Значение прибыли корпорации уверенно увеличивалось на протяжении восьми кварталов, повышение приостановилось только весной, тогда прибыль снизилась на 70% на фоне пандемии. Последовал ряд жестких ограничений, а клиенты перестали платить по кредитам.

По итогам второго квартала прошлого года показатель прибыль упала на 50%. По итогам третьего квартала прибыль увеличилась до 9,44 млрд долларов. Выручку компания подняла до 29,94 млрд долларов. Аналитики ожидали, что она будет в полтора раза меньше. Финансы банковского холдинга зависят от дальнейшего развития ситуации, связанной с коронавирусом.

Технические данные и прогноз

Последний раз повышательная тенденция по активу наблюдалась в конце октября, когда акция стоила 90 долларов. В конце года инструмент опустился в область 120-125 долларов, а в январе поднялся до 135 долларов. Как видно по техническим индикаторам, покупатели контролируют рынок.

Говоря о будущем, прибыль эмитента в этом году зависит от ставок Федрезерва. Несмотря на то, что по итогам 3 квартала значение выручки увеличилось, в последнее время она отличалась нестабильностью.

Мы считаем, что покупка бумаг этого банка — хорошая возможность долгосрочных инвестиций, так как он показал свою устойчивость к кризисным состояниям экономики. Акции холдинга будут расти несмотря на непродолжительное снижение ценых бумаг. Ожидаем, что инструмент поднимется к отметке в 150 долларов.

Сергей Рубан, эксперт xCritical

Совсем скоро Дональд Трамп должен передать правление страной Джо Байдену. Если подумать, его президентский срок может быть описан таким выражением: «Либо сделай, либо испорть». В этой статье мы разберем наследие сорок пятого американского президента. Соединённые Штаты запомнят Трампа как самого «своеобразного» президента. Он был первым бизнесменом за долгое время, ворвавшимся в политические круги с сомнительной деловой репутацией.

Во время предвыборного периода многие американцы указывали на то, что у Трампа отличная экономическая политика. Есть мнение, что именно этот фактор позволил ему идти практически нога в ногу с Байденом на выборах. Мы сейчас говорим не только о том, что жители США видят тесную связь экономического роста с республиканцами. Также они выделяют, что борьба за социальное равенство демократов вредит экономическим процессам. На это указывает статистика.

Трамп был на посту президента на протяжении четырех лет, три из которых посвятил достижению прогресса в экономике. Во время его правления ВВП рос более быстрыми темпами, чем ранее. Снизились показатели бедности и безработицы, а биржевые индексы достигли рекордных позиций. Трамп повлиял на то, чтобы экономика США показала отличные результаты, однако все испортил коронавирус.

За то время, пока Дональд Трамп был у власти, американская экономика в среднем выросла на 2,5% годовых, а главные индексы показали исторические максимумы. За время правления Трампа появилось 6,4 млн рабочих мест, что повлияло на снижение количества безработных людей. Зарплаты увеличились на 2,1%, а бедность снизилась до 10,5%. Поэтому многие считают его президентство одним из самых успешных за 50 лет.

Однако после вспышки коронавируса, экономические показатели США начали ухудшаться с быстрой скоростью. Виноват ли в этом Трамп? Можно спорить, но факт экономического провала остается. Во втором полугодии 2020 года сокращение внутреннего валового продукта достигло трети в годовом выражении, это наихудшее значение в истории страны. Весной уровень безработицы составил 14,7%, достигнув максимума с начала 20 века. Несмотря на то, что безработица упала до 7,8%, стоит помнить, что многие американцы не находятся в поиске работы или перешли на сторону теневой экономики. В апреле индексы сократились на 30%, однако это снижение уже отыгралось благодаря IT-гигантам.

Из всего этого следует вывод, что без пандемии, на фоне которой экономика страны обвалилась, экономическая политика Трампа позволила бы ему одержать победу на этих выборах.

Достижения Трампа на посту президента

Дональд Трамп запомнится американцам по нововведениям в налоговом законодательстве, дерегулированию экономических процессов, увеличению государственных расходов, иммиграционным реформам и внешней торговле.

В 2017 году Трамп существенно снизил налогообложение для бизнеса. Налог для гигантов индустрий был сильно сокращен, немного снизилась подоходная пеня, были расширены и рационализированы схемы расчетов и другое. На этом фоне рост экономики был существенным, поэтому у Байдена не получится сразу ввести новые правила.

Что же касается дерегуляции, Трамп уже в первые дни на посту президента подписал закон об этом. Кроме того, были модернизированы процессы в энергетической сфере и в финансовой отрасли. Были сняты многие экологические ограничения, в связи с чем Соединенные Штаты нарастили добычу нефти, обойдя по этому показателю Россию и Саудовскую Аравию.

Хотя доходы по налогам снизились, они не окупились из-за наращивания внутренних инвестиций. Государственные расходы увеличились на 1% от валового продукта. Как передает валютный фонд, дефицит бюджета Штатов увеличился до 6,3% от ввп против 4,4%. Цели по оживлению производственных процессов достичь не удалось, а увеличение стоимости импортных продуктов привело к повышению ценников в США.

Какую Америку мы потеряли

Теперь поговорим о политических процессах, и тому, что получит Байден в наследство после Трампа. Последний, будучи республиканцем, пропагандировал семейные ценности, однако не уделил этому достаточно времени на посту президента. Стоит помнить, что именно дань традициям и семье, а затем уже экономическое развитие образовали сверхдержаву. Многие верили старым принципам, демократии, законам, Конституции. Люди за рубежом считали, что США — это рай на земле, где каждый отдельный человек может быть счастлив в погоне за американской мечтой. То есть была вера в то, что американская жизнь — это идеал.

Страна, в которой считаются с правами отдельных людей, стала уникальной в своем роде. Благодаря Конституции у власти появились ограничения, которые не позволяли ей управлять жизнью обыкновенных людей. В наше время американские ценности преобразились, а вместе с ними и социальная повестка.

Как можно заметить, традиции начали загнивать, а вместе с ними и страна. Трудно ответить на вопрос где находится точка отсчета изменений, но их можно было наблюдать и при Обаме. В те годы все говорили о демократическом социализме, политике равенства, политкорректности, социальной справедливости, инклюзивности. Еще Линкольн говорил, что Америку не разрушить снаружи, она может начать разрушаться только изнутри. Кажется, как-будто все внутренние трещинки превратились в одну в прошлом году и процесс распада стартовал.

Перед выборами американцы разделились на две стороны. Это произошло после того, как сми и политики выступили за необходимость изменить консервативные устои. Ситуация обострилась после убийства афроамериканца белым полицейским. Начался бунт чернокожего населения, протесты по все стране прошли под лозунгом

Black Lives Matter. Магазины и улицы страны были разгромлены, аналитики обсуждали насколько возможна гражданская война.

После чего до Штатов добрался коронавирус и усугубил обстановку приходом. Ведь многие расценивали ограничения и карантин как покушение на их личную жизнь и демократию в целом.

Как пишут журналисты News & World Report, выборы в Штатах потеряли в качестве относительно выборов, которые должны наблюдаться в демократической стране.

Прошлый год стал их дном. Комиссии наблюдали множество махинаций. Например, было приостановлено инспектирование правильности подписей, был нарушен порядок избирательного процесса, наблюдались ошибки в подтверждении бюллетеней, использовались «мертвые души». К этому привыкли в развивающихся странах, но не в США. Вспомним как бывший директор ФБР обвинил Клинтон в использовании налогового управления в качестве давления на консерваторов. Эти процессы в американском обществе проявлялись и при Трампе, который не предпринял попытку их замедлить.

Что упустил Трамп

У Трампа не получилось завоевать доверие или хотя-бы нейтральное отношение у американских средств массовой информации. Он не мобилизовал страну из-за протестов и не смог предотвратить сильного коронавирусного кризиса. В итоге

45 президент не смог обойти демократа на выборах, что могло бы быть возможным на фоне атак на традиционные ценности. Ведь людей, которые выступают за сохранение классической семьи и традиций намного больше, однако они не были объединены.

Получаем, что получаем: никаких традиционных ценностей и Трамп, который лишь усугубляет и без того сложную ситуацию.

Сергей Рубан, эксперт xCritical

В прошедшем году провели первичное публичное размещение ценных бумаг много привлекательных эмитентов. Однако в новом году нас ожидают не менее захватывающие IPO. Поэтому мы советуем присмотреться к размещению компании Roblox, которая создала игровую платформу для детей.

Что представляет собой Roblox? Это платформа, где онлайн собираются дети и подростки: они играют в игры и общаются между собой. Фирма не разрабатывает игры, а только предлагает необходимый инструментарий и площадку, а пользователи самостоятельно могут делать собственные игры или играть в существующие. Платформа включает миллионы игр.

Roblox создала среду, где юные геймеры могут научиться предпринимательству. Пользователи платформы покупают, продают и обмениваются игровыми аксессуарами. Для этого введена виртуальная валюта Robux, ее можно обменять на фиатные средства.

Один из пользователей Roblox Алекс Бинелло, наверное, не открыл бы себя как разработчика видеоигр, если бы не играл в них сам на этой платформе. В свои 13 он играл на платформе Roblox каждый день, а в более старшем возрасте задумался над разработкой собственной игры. В 25 лет он разработал сетевую игру Meep City с помощью инструментов Roblox. Игра увидела свет в 2016 году, а в 2018 году в нее играли 15 млн пользователей платформы. Как показывают приблизительные оценки, создатель заработал на игре несколько миллионов долларов.

В чем заключается успех Roblox?

Успех компании заключается в сетевых эффектах, среди которых выделяют контентный и социальный. Игры придумывают клиенты платформы самостоятельно, что и привлекает многих игроков, которые мечтают когда-то придумать свою игру и стать известными.

В свою очередь, огромный поток людей, который вовлечен в игры, заставляет приходить на Roblox уже состоявшихся создателей игр. Таким образом, клиенты подталкивают Roblox вкладывать больше средств в свой бизнес, что является драйвером для разработчиков.

Вторым фактором того, что платформа стала безумно популярной, является сетевое прохождение игр. Геймеры играют онлайн с друзьями, знакомыми и просто незнакомцами, которые становятся их интернет-друзьями в игре. Такая система позволяет платформе органически расширятся с помощью сарафанного радио.

В прошедшем году эмитент получил большой приток людей на платформу благодаря самоизоляции, которая действовала на протяжении длительного времени на фоне коронавируса. Сектор сетевых игр в наше время стал лидировать максимально быстрыми темпами. Так как негативные последствия пандемии еще не прошли, да и сам коронавирус не думает отступать, нападая на общество новыми штаммами, у платформы есть все возможности сохранить и даже приумножить свою популярность.

Сейчас на Roblox играют 140 млн людей ежемесячно. В январе прошлого года компания выручила 50 млн долларов, что подняла ее капитализацию до 4 млрд долларов.

Основными конкурентами эмитента считаются такие гиганты технологической сферы как Amazon, Google, Microsoft, Apple. Игровой платформе приходится бороться с этими корпорациями за клиентов и разработчиков. Также этот ряд можно продолжить такими названиями как Disney, Netflix, YouTube. Соперничает компания даже с социальными сетями, например с Tik Tok. Ведь подросткам нужно делать выбор, где убить свое свободное время.

Вкладывать ли в компанию после IPO

Игровой сервис растет с каждым днем. Руководители вкладывают средства в компанию, чтобы приобретать инновационные составляющие, которые сделают платформу более продвинутой и привлекательной. Благодаря новым технологиям разработчикам удается создавать онлайн-концерты, лекции, семинары и другие виртуальные общественные мероприятия на Roblox.

Эмитент со всех сил старается продвинуться в технологическом аспекте для расширения аудитории. В планах компании увеличить возрастные рамки и привлекать более взрослых и платежеспособных пользователей. Уже в 2020 году людей в возрасте 17-25 лет стало больше.

Недавно руководство эмитента инвестировало в автоматический перевод текста, который соответствует региона игрока. Это предоставит возможность игровому контенту пользоваться спросом на глобальном рынке, а геймеры будут взаимодействовать без языковой преграды.

Кроме того, платформа активно монетизируется. В прошедшем году у пользователей была возможность подписаться на Roblox Premium, который делает конверсию более быстрой. Как полагают эксперты, вопреки невысокой прибыльности Roblox, назревающее первичное публичное размещение акций может составить 8 млрд долларов. Другие аналитики считают, что у компании получится выручить больше средств.

Сергей Рубан, эксперт xCritical