Прогноз

Золото

С начала августа цены на золото откатывались, поскольку ФРС ранее заявила, что не собирается расширять набор инструментов денежно-кредитной политики. Но выступление Джерома Пауэлла в четверг вызвало рост котировок более, чем на 1%. В целом на прошедшей неделе волатильность была высокой, цена опускалась к отметке 1902 доллара за тройскую унцию и поднимались до 1976 долларов. Недельные торги завершились на уровне сопротивления 1965 долларов за унцию.

Цены на золото исторически имели тенденцию расти вместе с инфляцией. Поэтому инвесторы начали активно скупать актив после выступления Джерома Пауэлла. Хотя пока неизвестно, когда и в каком объёме стоит ожидать увеличения денежной массы на рынке, не говоря уже о том, поможет ли стратегия Федерального Резерва росту цен. При каком уровне инфляции регулятор запустит меры, чтобы её затормозить, тоже пока неясно. Планам ФРС может помешать Конгресс США, где законодатели двух правящих партий не смогли прийти к соглашению о новом пакете даже после истечения срока действия предыдущего.

Возможно, отсутствие подробностей означает, что регулятор не уверен в эффективности своих инструментов, и любой вариант перегрева по золоту и другим сырьевым товарам, равно как и по акциям, его вполне устроит. Тем более, что Джером Пауэлл прямо заявил о приоритете низкого уровня безработицы над ценовой стабильностью.

Более высокая устойчивость к инфляции и низкие процентные ставки должны привести к снижению реальной доходности в США в среднесрочной и долгосрочной перспективе, что благоприятно для золота, считают аналитики Commonwealth Bank of Australia. Реальная доходность по эталонным 10-летним казначейским облигациям США не может конкурировать со слитками, которые не приносят доход, но притягивают финансовые потоки в обеспеченные золотом биржевые фонды.

Аналитики инвестиционной компании PIMCO считают, что цены на золото в данный момент не настолько высокие в контексте исторически низких реальных процентных ставок. Их повышение является ключевым риском для драгоценного металла, что сделает золото менее привлекательным, чем казначейские облигации США и ценные бумаги с защитой от инфляции. Стратеги Credit Suisse также апеллируют к падению реальной доходности в США и снижению американской валюты, ожидая роста котировок к 2075 долларам, а в долгосрочной перспективе – к диапазону 2700–2720 долларов за унцию.

Другие эксперты считают золото «пузырём», который уже надулся до размеров больше, чем цены высокотехнологических компаний. При этом экономическая значимость этого сектора очевидна, а как отношение к золоту опирается только на традиции. Однако, эксперты из противоположного лагеря напоминают, что котировки золота исторически повышаются как во время дефляции, так и с ростом инфляции, которой добивается ФРС. Цена золота перестанет расти только в условиях стабильного развития, которое судя по стратегии регулятора наступит нескоро.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю ожидаем роста цены золота к уровням сопротивления 1967, 1970, 1973, 1975 и 1985 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цены на нефть на прошедшей неделе показали умеренный рост. Торги завершились около уровня сопротивления 43.00 долларов за баррель.

В начале прошлой недели котировки росли из-за опасения, что тропические штормы Лаура и Марко нанесут ущерб предприятиям в Мексиканском заливе, где расположены 17% добычи американской нефти и 45% нефтеперерабатывающих мощностей. Однако, значимых повреждений не последовало, сейчас сила урагана понижена до второй категории.

Обещание со стороны ФРС проводить ультрамягкую монетарную политику обернулось ростом волатильности на сырьевом рынке, и, вероятно, оказало поддержку котировкам нефти. Хотя причин для небольшого роста было достаточно. Запасы сырой нефти в США снижались в бодром темпе, опережая прогнозные данные. Росту котировок способствовало и снижение геополитической напряжённости между США и Китаем. Темпы восстановления экономики Евросоюза также внушают оптимизм, а летний спрос на бензин перестал испытывать угрозу карантинных ограничений.

Но ожидать значительного роста котировок пока не стоит. По мнению экспертов Moody’s, в условиях сокращения спроса на нефть и давления со стороны регуляторов, многие компании отрасли будут вынуждены сокращать инвестиции в новые нефтегазовые проекты, увеличивая расходы на альтернативную энергетику. В Moody’s отметили, что волатильность цен будет оставаться высокой в ближайшем времени, однако, до конца 2021 года котировки не уйдут далеко от уровня 40 долларов для сорта WTI, и 45 долларов для марки Brent. В дальнейшем прогнозируется рост цены к диапазону 45–65 долларов, при этом производители из стран, не входящих в ОПЕК+, скорее всего, возобновят добычу сланцевой нефти при приближении цен к отметке 50 долларов, что усилит нестабильность восстановления рынков.

Эксперты агентства Rystad Energy прогнозируют на конец 2020 года спрос на уровне 89.7 миллионов баррелей в сутки, что на 10 миллионов меньше, чем год назад. По их ожиданиям, цены на нефть в ближайшие месяцы будут держаться примерно на текущем уровне.

Более оптимистичны аналитики консалтинговой компании IHS Markit. Они предполагают, что объемы потребления составят 92–95 миллионов баррелей в сутки в период до конца первого квартала 2021 года. Пока этому мешает слабое восстановление авиаперелетов и всего туристического сектора. С точки зрения экономистов IHS Markit, потребление росло рекордными темпами последние 4 месяца. Вскоре этот процесс ослабнет, но дефицит предложения во второй половине 2020 года возможен при сохранении ограничений добычи в странах ОПЕК+.

Аналитики Goldman Sachs согласны, что рост спроса на нефть в ближайшие месяцы замедлится. В декабре повышение показателей ожидается на уровне миллиона баррелей в сутки. Таким образом, большинство прогнозов не предполагают существенной динамики котировок, но и причин для снижения на этой неделе не просматривается.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем, что ослабление доллара и восстановление экономики позволят нефти WTI подняться к уровням сопротивления 43.20, 43.50, 43.75, 44.00 и 44.50 долларов за баррель.

Криптовалюты

На прошлой неделе криптовалютный рынок показал разнонаправленное движение. Биткойн упал до отметки 11600 долларов. Эфириум вырос до уровня 405 долларов, а XRP снизилась к ценовому значению 27.65 центов. Общая капитализация рынка криптовалют увеличилась до 367 миллиардов долларов.

После заявления управляющего ФРС США Джерома Пауэлла, CEO Ripple Брэд Гарлингхаус сказал, что переход регулятора к новой стратегии с отказом от сдерживания инфляции пойдёт на пользу криптовалютам. Более смелые эксперты даже решили, что первой криптовалюте теперь пора подняться к цене в сотни тысяч долларов. Однако, инвесторы усердно стали скупать акции и фиатные валюты против доллара. Цена биткойна удерживается выше уровня 10000 долларов уже 33 дня. Наиболее продолжительный период, когда первая криптовалюта оставалась выше этой отметки, начался в ноябре 2017 года и длился 63 дня. Участники индустрии уже оценивают шансы нового рекорда. Эксперты полагают, что своими успехами биткойн и другие криптовалюты во многом обязаны росту DeFi-сектора.

По данным компании Glassnode, объём биткойнов на кошельках майнеров достиг 1.82 миллионов, что является максимальным значением за последние 2 года. Эксперты считают, что нежелание майнеров продавать биткойны является позитивным сигналом для цены первой криптовалюты. Ранее стало известно, что число адресов с балансом выше 1000 биткойнов достигло нового рекорда на отметке 2200.

Заявления сооснователя Ripple Криса Ларсена об угрозе биткойну со стороны властей Китая подверглись критике. По его мнению, минимум 65% задействованных в майнинге мощностей сконцентрированы в Китае, что достаточно для контроля над протоколами и отмены транзакции. Более того, китайский майнинг пользуется правительственными субсидиями при оплате счетов за электроэнергию. По мнению критиков, проведение атаки 51% в сети первой криптовалюты может дать контроль всего лишь над одним блоком в течение 10 минут.

Разработчики эфириума также заявили о своих опасениях в отношении криптовалют, связанных с техническими рисками и угрозой вмешательства со стороны властей. Другие эксперты считают, что для регуляторов прагматичнее не устраивать атаки 51%, а ограничить для бирж вывод активов адресами из белого списка, поделив криптовалютное пространство на прозрачную экосистему, подчиняющуюся нормам регуляторов, и серый рынок. Если темы различных угроз для криптовалют на этой неделе не утихнут, то интерес инвесторов продолжит снижаться. Тем более, что снижение курса доллара продолжается, и можно найти не менее прибыльные финансовые инструменты с долей риска существенно меньше, чем у криптовалют.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение биткойна к уровням поддержки 11550, 11500, 11200, 11000 и 10750 долларов. Эфириум может упасть к отметкам 400, 398, 395, 390 и 380 долларов, а XRP – к уровням 28.00, 27.50, 27.00, 26.50 и 26.00 центов.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

Курс евро/доллар торгуется у сопротивления 1.1900 в начале новой торговой недели.

Данные по расходам и доходам потребителей в США, вышедшие в пятницу, оказались выше ожиданий. Аналитики из Wells Fargo отмечают, что увеличение расходов позволяет рассчитывать на быстрое восстановление экономики. При двузначном уровне безработицы, слабом росте количества рабочих мест и миллионах заявлений на пособие в неделю, падение личных доходов в июле и резкое замедление расходов были ожидаемыми. Пятничные данные оказались неожиданно сильными. При прогнозах на сокращение личных доходов на 0.2%, показатели выросли на 0.4%. В отличие от весны и начала лета, когда трансфертные выплаты были единственным источником роста доходов, последние данные показывают, что в июле было повышение из разных источников, включая третий подряд месяц роста зарплат.

Пятничный отчёт является сигналом для роста экономики за третий квартал. Сильные данные означают, что в третьем квартале ожидается большой прирост ВВП. При текущих показателях темпы увеличения ВВП могли бы составить 35% в годовом выражении. Но, учитывая новую волну коронавируса, рынки предполагают некоторое сокращение расходов, особенно в секторе услуг.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1920, 1.1950 и 1.1975.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар достиг уровня сопротивления 1.3350 перед закрытием прошлой торговой недели.

Слабость доллара после заявлений Федерального резерва остаётся ключевым драйвером пары. Для Великобритании важным фактором роста ВВП станет начало учебного года. Открытие школ без происшествий и нового карантина позволит родителям работать без перерывов, что приведёт к полноценному восстановлению экономической деятельности. На этой неделе в Великобритании опубликуют индексы деловой активности в ключевых секторах экономики страны. Ожидаются сильные показатели, поэтому фунт может получить дополнительную поддержку.

Официальные переговоры о Брекзите не запланированы на начало сентября, но окончание сезона отпусков в Европе подразумевает высокую вероятность того, что официальные лица выступят с заявлениями или поговорят с прессой. Многие ожидают прорыва только к следующему саммиту ЕС в октябре. При этом британская газета The Times сообщила в пятницу, что Евросоюз выдвинул ультиматум, чтобы спасти переговоры о торговле и безопасности после окончания переходного периода, и в ближайшее время может состояться экстренная встреча лидеров стран в попытке достичь компромисса.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост курса фунт/доллар к уровням сопротивления 1.3375, 1.3400 и 1.3430.

Золото

Золото продолжает набирать положительную динамику, в пятницу котировки взлетели к новым недельным максимумам, откатившись к закрытию сессии к уровню 1965 долларов за унцию.

Высказывания председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле продолжали оказывать давление на доллар США, и это оказало некоторую поддержку товарам, номинированным в американской валюте. Пауэлл обрисовал новую стратегию денежно-кредитной политики и обозначил повышенную терпимость к более высокой инфляции. Глава ФРС подчеркнул, что регулятор готов позволить инфляции расти сильнее, чем обычно, чтобы поддержать рынок труда и экономику в целом. Преобладающий настрой на риск может подорвать статус драгоценного металла как убежища. В сочетании с хорошим ростом доходности казначейских облигаций США, спрос на рискованные активы может ещё больше способствовать ограничению потенциала роста золота. В Credit Suisse предполагают, что следует дождаться ценового движения выше диапазона 1975–1977 долларов за унцию, прежде чем снова открывать длинные позиции.

Тем временем дилеры в Индии предлагают самые высокие скидки на золото за пять месяцев, поскольку падение внутренних цен не смогло оживить спрос. На прошлой неделе скидки в Индии достигли 43 долларов за унцию по сравнению с официальными внутренними ценами, то есть в два раза больше, чем неделей раньше. А в Китае цены остаются с большим дисконтом по сравнению с международным рынком.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены золота к уровням сопротивления 1967, 1970 и 1975 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI торгуется в узком диапазоне около уровня 43.00 долларов за баррель.

Климатический фактор не оказал в итоге сильного влияния на нефтяные рынки. Ураган в Мексиканском заливе не нанёс большого ущерба, несмотря на свою силу, поэтому ситуация со спросом на нефть снова вышла на первый план. Данные Управления энергетической информацией США показали снижение запасов сырья на 4.7 миллиона баррелей на прошлой неделе. Автомобильный сезон близится к завершению, поэтому дальнейшее сокращение запасов будет под вопросом.

Те страны, которые не выполнили свои обязательства по сделке ОПЕК в мае–июле, должны были представить свои графики компенсации перепроизводства до 28 августа. Большинство стран представили планы, но некоторые, включая Ирак, пока не выполнили это требование. В мае соглашение ОПЕК было выполнено только на 87%, в июне и июле на 95%, без учёта дополнительного сокращения добычи в Саудовской Аравии, ОАЭ и Кувейте. Наиболее слабая дисциплина с выполнением обязательств оказалась у Ирака, Нигерии, Габона, Экваториальной Гвинеи, Конго и Южного Судана. Ирак, Нигерия и Казахстан (самые большие штрафники) оперативно представили планы усиленного снижения производства. Ангола поначалу отказалась это сделать, стремясь отложить компенсационные сокращения до октября. Но затем представители страны направили новое письмо президенту ОПЕК с обязательством полного соблюдения поставленной цели и дополнительного сокращения добычи в счёт прежнего недовыполнения условий сделки.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены барреля нефти WTI к уровням поддержки 42.75, 42.50 и 42.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна немного укрепилась в выходные к уровню сопротивления 11600 долларов. Эфириум вырос к отметке 405 долларов, а XRP – к уровню 27.65 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 367 миллиардов долларов.

Сеть Ethereum Classic снова подверглась атаке 51%. Согласно расчётам экспертов, глубина реорганизации составила 7000 блоков, что эквивалентно примерно двум дням майнинга. Все утерянные блоки подлежат удалению с неутвержденных балансов. Команда Ethereum Classic порекомендовала майнерам, биржам и прочим сервисам на некоторое время установить количество подтверждений транзакций не менее 7000. Разработчики добавили, что в настоящее время хешрейт Ethereum Classic составляет около 3% от общей вычислительной мощности второй по капитализации криптовалюты эфириум. Серия атак 51% на сеть уже прошла в начале августа. Совокупный ущерб аналитики оценили более чем в 7 миллионов долларов. Недавно разработчики Ethereum Classic подготовили ряд предложений для защиты сети от подобных атак.

Один из крупнейших китайских банков China Construction Bank открыл регистрацию кошельков для цифровых юаней. Пользователи могут подать заявку на получение цифрового кошелька через приложение банка. В настоящее время решение поддерживает пополнение баланса банковской карты, оплату по QR-коду и переводы. Тестирование национальной системы цифровых платежей Центробанка (DCEP) началось с выплаты в мае транспортных субсидий чиновникам некоторых регионов. В том же месяцы в сети появился ролик, демонстрирующий предполагаемую конвертацию юаня в цифровую версию. В конце июля Народный банк Китая сообщил, что привлёк к тестированию системы в реальных условиях в общей сложности более 20 компаний. Участие в испытаниях цифрового юаня подтвердили все четыре принадлежащих государству крупнейших коммерческих банка.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены биткойна к уровням сопротивления 11650, 11700 и 11800 долларов. Эфириум может укрепиться к отметкам 407, 410 и 415 долларов, а XRP – к уровням 28.00, 28.50 и 29.00 центов.

Новости

В Японии опубликуют показатели промышленного производства, данные розничных продаж, объём заказов в строительном секторе и индекс потребительского доверия. В Китае выйдут индексы деловой активности в сфере услуг и в производственном секторе. В Австралии станут известны данные инфляции TD Securities и объёмы кредитования частного сектора. Резервный Банк Австралии представит ежегодный отчёт о совершенных операциях на открытом рынке и валютных транзакциях. Национальный Банк Новой Зеландии опубликует прогноз активности, а Резервный Банк – индекс делового оптимизма.

В Швейцарии станет известен реальный объём розничной торговли. В Испании опубликуют показатели инфляции, а в Италии – данные роста экономики за второй квартал текущего года. В Германии выйдут основной и гармонизированный показатели потребительских цен.

В Канаде обнародуют индексы цен на сырьё и на промышленную продукцию и данные разрешений на строительство. Заместитель главы ФРС Ричард Кларида выступит с речью. В США опубликуют индекс деловой активности в промышленной сфере ФРБ Далласа.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

Курс евро/доллар снизился в среду к уровню поддержки 1.1800.

Главным событием дня стало выступление главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле о кредитно-денежной политике и таргетировании инфляции. Как и ожидалось, Пауэлл заявил, что Федеральный Резерв меняет свой подход и таргетирует средний уровень инфляции, чтобы поддержать экономику. ФРС теперь позволит индексу потребительских цен превышать 2%, чтобы компенсировать низкие уровни показателей. Решение было ожидаемым, но всё же предполагает долгосрочные изменения. Некоторые скептики подчеркнули, что центральный банк не достиг своей цели по инфляции в 2%, поэтому стремиться к более высоким уровням бессмысленно. Тем не менее формализация этого сдвига окажет поддержку рынкам и окажет давление на доллар. При каком уровне инфляции ФРС запустит меры, чтобы её затормозить, пока неясно. Отсутствие подробностей означает, что регулятор, вероятно, потерял веру в возможность роста цен. Пауэлл прямо заявил, что обеспечение низкого уровня безработицы имеет приоритет над ценовой стабильностью, что означает низкие ставки на более длительный срок.

Курс доллара США резко снизился против остальных валют после заявления Пауэлла, но смог отыграть потери и выйти в плюс по итогам сессии против евро. Котировки вернулись в диапазон, где торгуются с начала месяца. Дальнейшая динамика пары будет определена адаптацией нового подхода к монетарной политике США.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1790, 1.1760 и 1.1730.

Фунт/доллар

Курс фунт/доллар снизился к уровню поддержки 1.3190.

Котировки достигли сильного сопротивления в текущем диапазоне, и дальнейшее движение вверх может быть вызвано только новыми сильными триггерами. Рынки ожидали падения курса доллара, если глава ФРС Джером Пауэлл объявит о новом подходе к таргетированию инфляции. Однако, Пауэлл не назвал верхнюю границу показателя, где ФРС готова терпеть падение инфляции, поэтому падения доллара не произошло. Более того, можно предположить небольшой откат котировок в ближайшие дни, поскольку продажи американской валюты выросли в последние дни, а ожидания рынков не оправдались.

Британский фунт по-прежнему зависит от итогов переговоров о Брекзите и дальнейших решений Банка Англии. Британский регулятор может увеличить объём программы количественного смягчения ещё на 100 миллиардов фунтов уже на ближайшем заседании. Кроме того, всё ещё не исключается вариант введения отрицательных процентных ставок, хотя вероятность такого сценария невелика. В ожидании новостей британская валюта остаётся в узком торговом диапазоне.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.3170, 1.3150 и 1.3120.

Золото

Цена золота снизилась к уровню поддержки 1925 долларов за тройскую унцию на фоне укрепления доллара.

В своём выступлении на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле председатель ФРC США Джером Пауэлл объявил об изменениях в структуре политики центрального банка, которые в долгосрочной перспективе будут позитивными для покупателей золота. Однако, изменение политики было в значительной степени ожидаемым, и многие инвесторы фиксировали прибыль сразу после выступления.

Особенно важно, что глобальный рынок переходит в сторону увеличения целей инфляции, из-за чего цены на многие товары растут. Это смена парадигмы, благодаря которой дефляция цен была серьёзной проблемой в последние 10 лет. Новая концепция представляет собой постоянное стимулирование денежно-кредитной политики центрального банка, ведущее к потенциально проблемной инфляции цен. И это именно тот фактор, который будет стимулировать цены на драгоценные металлы.

Руководитель отдела исследований Всемирного совета по золоту Карлос Артигас заявил, что инвестиционный спрос на золото останется высоким до конца года, хотя цены на золото достигли своего пика. Артигас отметил, что инвесторы всё ещё пытаются выяснить экономические риски продолжающейся пандемии, и в то же время ориентироваться в мире, наводнённом ликвидностью и низкими процентными ставками. Заявление последовало после того, как WGC опубликовал отчёт о тенденциях на рынке золота за второй квартал. В отчёте отмечается, что, хотя на золото наблюдался рекордный инвестиционный спрос на биржевые продукты, обеспеченные золотом, физическое потребление драгоценного металла во втором квартале упало на 11%. В Совете ожидают, что потребительский спрос со временем вырастет. Особенно инвесторам следует уделять пристальное внимание физическому спросу на развивающихся рынках. Потребители будут покупать физическое золото, чтобы защитить своё богатство от обесценившейся валюты.

В нашем прогнозе ожидаем роста золота к уровням сопротивления 1927, 1930 и 1935 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI снизилась к ценовому уровню 42.85 долларов за баррель.

Ураган Марко и тропический шторм Лаура поставили под угрозу нефтяную отрасль США. В штатах Луизиана и Техас, на которые обрушилась стихия, расположены главные месторождения и нефтеперерабатывающие мощности. За последние дни НПЗ в районе урагана уже прибегли к значительному сокращению производства. Объёмы переработки были снижены на 2.2 миллиона баррелей в сутки, что составляет около четверти от всех мощностей в двух штатах и почти половину от экспорта нефтепродуктов. Ограничение спроса, вопреки ожиданиям, не привело к существенным изменениям цен на нефть. Текущая цена всё ещё выше уровня рентабельности большинства американских сланцевых месторождений, но из-за перебоев с добычей угрозы конкурентам США в виде возможного снижения стоимости сейчас нет.

В министерстве энергетики Казахстана заявили, что меры участников соглашения ОПЕК привели к положительной динамике цен на нефть и восстановлению баланса спроса и предложения. По соглашению ОПЕК, предусматривающему коллективное сокращение добычи нефти на 9.7 миллионов баррелей в сутки в мае–июне, Казахстан взял на себя обязательства сократить добычу на 390 000 баррелей в сутки. В июне республика поддержала продление соглашения ОПЕК на прежних уровнях добычи на один месяц до конца июля.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены нефти WTI к уровням сопротивления 43.00, 43.25 и 43.50 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна снизилась к уровню поддержки 11200 долларов. Эфириум упал к отметке 377 долларов, а XRP – к уровню 25.86 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 348 миллиардов долларов.

Капитализация Tether превысила уровень 13 миллиардов долларов. Семидневная скользящая средняя переданной стоимости в ведущем стейблкойне составила 3.55 миллиардов против 2.94 миллиардов у биткойна. Основным фактором смены лидера в паре стал рост популярности DeFi-протоколов. Аналитики криптовалютного рынка обратили внимание на рост числа активных адресов в OMG Network, решении по масштабированию эфириума до максимума с августа 2018 года. Они связали такой скачок с решением эмитента Tether выпустить стейблкойн в этом сайдчейне. В Tether отметили, что активная эмиссия монет обусловлена стремлением инвесторов найти альтернативу устаревшим банковским и платёжным системам, которую они обретают в USDT.

Специалисты компании Glassnode считают, что метрика Stablecoin Supply Ratio указывает на повышенный потенциал движения цены биткойна вверх. SSR показывает соотношение предложения биткойнов и стейблкойнов. Предполагается, что чем показатель ниже, тем выше покупательская способность стабильных монет относительно первой криптовалюты и вероятность роста её цены. Сейчас индикатор в три раза сильнее, чем когда биткойн находился на подобных ценовых уровнях в прошлом году. Аналитики также полагают, что ещё одним бычьим сигналом для биткойна является увеличение баланса USDT на биржах. Показатель растёт с начала года.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения цены биткойна к уровням поддержки 11150, 11100 и 11000 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 375, 372 и 370 долларов, а XRP – к отметкам 25.50, 25.00 и 24.00 центов.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют показатель потребительского доверия от ANZ. В Японии станет известен индекс потребительских цен.

В Германии выйдет индекс потребительского доверия от GFK и ключевые показатели потребительской инфляции. В Великобритании опубликуют индекс цен на жильё Nationwide. Глава Банка Англии Эндрю Бейли выступит с речью. Во Франции станут известны показатели роста экономики и индекс потребительских цен. В Швейцарии выйдет индекс опережающих индикаторов KOF. В Еврозоне выйдет индикатор настроений в секторе услуг, уровень доверия потребителей, индикатор делового климата, индекс настроений в экономике и показатель делового оптимизма в промышленности.

В Джексон-Хоуле продолжится ежегодный симпозиум с участием представителей центральных банков и ученых-экономистов, сфокусированный на вопросах монетарной политики. В США опубликуют данные расходов на личное потребление и личных доходов, индекс PMI Чикаго и индикатор потребительского доверия Мичиганского университета. В Канаде станут известны данные ВВП за второй квартал текущего года. Компания Baker Hughes отчитается об активных буровых установках в США и в мире на прошлой неделе.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

Курс евро/доллар укрепился к уровню сопротивления 1.1830.

Сегодня начинается виртуальный симпозиум в Джексон-Хоуле, основным моментом которого станет выступление Джерома Пауэлла о денежно-кредитной политике США. Доклад завершает начатое в начале 2019 года исследование модели монетарной политики в будущем. По мнению ряда экспертов, это выступление изменит отношение ФРС к инфляции и, в частности, опишет наиболее активные усилия центрального банка для того, чтобы поднять потребительские цены до нормального уровня. Участники рынка убеждены, что в четверг может быть объявлено о таргетировании средней инфляции с новой политикой, официально принятой на заседании FOMC 16 сентября. Таким образом, Пауэлл, вероятно, расскажет о грядущих изменениях. А ещё и о том, почему другие варианты, такие как отрицательные процентные ставки и контроль кривой доходности, могут остаться в стороне для дальнейшего рассмотрения. Такое изменение подразумевает сохранение низких процентных ставок на более длительный срок, что означает более слабый доллар.

Член Исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель отметила, что политика отрицательных процентных ставок оказалась успешной. Отрицательные ставки могут иметь побочные эффекты на прибыльность банков и их рискованное поведение. Побочные эффекты, вероятно, со временем станут более актуальными. Существует значительная неопределённость точного уровня скорости разворота, и текущие оценки предполагают, что Европейский Центробанк не достиг эффективной нижней границы.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1850, 1.1875 и 1.1900.

Фунт/доллар

Курс фунт/доллар резко вырос в среду к уровню 1.3215 на фоне появившихся слухов об отставке премьер-министра Бориса Джонсона.

Согласно информации газеты Times, Джонсон борется с последствиями коронавируса и может уйти в отставку в течение шести месяцев. Администрация премьер-министра быстро опровергла информацию, однако публикация в известной газете может и дальше распространяться по мере того, как правительство пытается координировать свою политику в отношении болезни. Отставка Джонсона предполагается после завершения Брекзита, переходный период истекает в конце года. Слухи помогли развеять опасения выхода без торговой сделки и позволили курсу британской валюты подняться к максимумам прошлой недели.

Пара фунт/доллар снова подошла к верхней границе диапазона, которую не смогла преодолеть в конце 2019 года. Динамика будет полностью зависеть от доллара США и от выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле. Котировки могут преодолеть максимум текущего года 1.3267 уже до конца недели. В дальнейшим основным фактором для трейдеров фунта станет решение Банка Англии о дальнейшем изменении монетарной политики.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса фунт/доллар к уровням сопротивления 1.3230, 1.3250 и 1.3280.

Золото

Цена золота выросла к уровню сопротивления 1945 долларов за тройскую унцию накануне речи председателя Федерального Резерва Джерома Пауэлла, отскочив от двухнедельного минимума в начале сессии.

Ожидается, что ФРС объявит о новых стимулах, и это будет очень оптимистично для золота. Центральные банки и правительства по всему миру проводят сверхмягкую монетарную политику для поддержки своей экономики от воздействия коронавируса. В 2020 году золото выросло примерно на 28%, поскольку рассматривается как защита от инфляции и обесценивания валют. Есть ещё много опасений восстановления экономики, и данные продолжают указывать на длительный период низких ставок и продолжение мер стимулирования.

Золото продолжает консолидацию в текущем диапазоне перед ростом к уровню 2075 долларов за унцию на фоне падения реальной доходности казначейских облигаций в США и снижении курса доллара. В Credit Suisse по-прежнему придерживаются мнения, что фаза стабилизации может продлиться довольно долго, и котировки ещё могут снизиться к уровню поддержки 2835 долларов. Стоит отметить, что месячный индикатор RSI достиг своих экстремальных уровней 2006 и 2008 годов, что добавило веса теории о длительной паузе перед новым этапом роста. Действительно, на растущем рынке 2001–2011 годов две основные фазы консолидации длились 16 и 18 месяцев соответственно. Но подобная продолжительность стабилизации котировок не является базовым вариантом у аналитиков Credit Suisse на данный момент.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены золота к уровням сопротивления 1947, 1950 и 1955 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цена нефти WTI выросла к уровню сопротивления 43.50 долларов за баррель.

Согласно официальным данным, коммерческие запасы нефти в США за прошлую неделю сократились на 4.7 миллионов баррелей. Аналитики ожидали более умеренного снижения — только на 3.7 миллионов баррелей. При этом добыча нефти в стране за неделю выросла на 100 000 баррелей в сутки и составила 10.8 миллионов баррелей. Данные препятствует более уверенному удорожанию нефти на мировом рынке.

Цены на нефть могут продолжить рост и дойти до 45 долларов за баррель в ближайшее время в связи с приближением к Мексиканскому заливу урагана Лаура. Однако эффект для рынка будет краткосрочным, и цены вскоре вернутся к прежним уровням, поскольку в реальности эта история не вызовет дефицита со стороны предложения. Сейчас хранилища всё ещё сильно заполнены, запасов достаточно. В ожидании урагана производители нефти останавливают 1.56 миллионов баррелей в сутки добывающих мощностей, а под угрозой закрытия оказались НПЗ, перерабатывающие 3.8 миллионов баррелей в сутки. Эти данные подразумевают, что из-за значительного сокращения спроса со стороны перерабатывающих предприятий начнётся накопление товарных запасов в нефтехранилищах.

В нашем прогнозе ожидаем роста барреля нефти WTI к уровням сопротивления 43.75, 44.00 и 44.50 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна восстановилась к уровню сопротивления 11 500 долларов. Эфириум укрепился к отметке 389 долларов, а XRP – к отметке 27.75 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 360 миллиардов долларов.

Число адресов с балансом выше 1000 биткойнов достигло нового рекорда на отметке 2200. Это говорит о нежелании крупных игроков реализовывать прибыль на текущем этапе, считают в компании Arcane Research. На 104 адресах содержится более 10 000 биткойнов. Этот показатель падал во время ралли в 2013 и 2017 годах. Тогда киты продавали биткойны розничным инвесторам. В еженедельной рассылке Arcane Research также говорится о продолжающемся росте объёмов торгов на децентрализованных биржах. На прошлой неделе они составили 2.8 миллиардов долларов. Ранее аналитики компании зафиксировали рост числа поисковых запросов по фразе «купить криптовалюту». При этом пользователи проявляют больше интереса к альткойнам.

Федеральный резервный банк Бостона изучит 30 блокчейнов для инициативы разработки цифрового доллара. Исследование проводится совместно с Технологическим университетом Массачусетса. Сотрудничество основано на предыдущих исследованиях и его цель изучить, каким образом цифровая валюта может дополнить существующий доллар. Результаты исследования будут опубликованы и потенциально могут быть учтены в отношении реального цифрового доллара, когда и, если он будет выпущен. Сотрудничество находится на стадии формирования, это значит, что прямо сейчас два учреждения определяют, какие требования предъявляются к проекту и какие платформы следует использовать. В ходе работы исследователи надеются разработать требования к масштабируемости, пропускной способности, конфиденциальности, отказоустойчивости и устойчивости к кибератакам.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены биткойна к уровням сопротивления 11550, 11600 и 11700 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 390, 392 и 395 долларов, а XRP – к уровням 28.00, 28.50 и 29.00 центов.

Новости

В Японии выйдет индекс деловой активности во всех отраслях и данные иностранных и национальных инвестиций в ценные бумаги.

В Швейцарии выйдут данные ВВП за второй квартал текущего года. В Швеции опубликуют уровень доверия потребителей, данные розничных продаж и торговый баланс. В Еврозоне станут известны данные потребительского кредитования.

В Канаде обнародуют платёжный баланс. Глава Банка Канады Тиф Маклем выступит с речью. В Джексон-Хоуле состоится ежегодный симпозиум с участием представителей центральных банков и учёных-экономистов, сфокусированный на вопросах монетарной политики. В США опубликуют количество первичных и повторных заявок на пособия по безработице, данные ВВП за второй квартал текущего года, индекс расходов на личное потребление. Глава Федерального Резерва Джером Пауэлл выступит с речью. Управление энергетической информацией отчитается за прошлую неделю о запасах природного газа в США.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

Курс евро/доллар торгуется около уровня поддержки 1.1800.

Настроение на рынке остаётся оптимистичным благодаря усилиям создания вакцины от коронавируса, сближению китайско-американских отношений и затишью после протокола заседания ФРС. Президент США Дональд Трамп заявил, что санкционирует экстренное использование плазменной терапии, которая уже применяется для лечения примерно 50000 пациентов. Китай также разрешил экстренное использование вакцины от коронавируса.

Доллар США стабилизируется на фоне улучшения рыночных настроений. На прошлой неделе американская валюта выиграла после того, как протоколы заседания Федерального Резерва показали нежелание вводить контроль кривой доходности или добавлять какие-либо стимулы. Вчера начался съезд республиканцев, где президент США будет выступать каждый день перед своей благодарственной речью в четверг. По опросам Трамп продолжает отставать от своего соперника на президентских выборах Джо Байдена.

Давление на доллар оказывает ослабление тона в отношении доходности казначейских облигаций США на фоне слухов о дальнейшем смягчении политики Федерального Резерва. Таким образом, в центре внимания будет выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле, которое состоится позднее на этой неделе. Замечания Пауэлла будут внимательно изучены для получения более чётких указаний относительно перспектив центрального банка.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1780, 1.1760 и 1.1730.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар снизился к уровню поддержки 1.3060 из-за того, что очередной раунд переговоров о Брекзите прошлой недели закончился без особого прогресса.

Активный рост пары завершился, поскольку американская валюта несколько восстановила свои позиции против остальных инструментов. В то же время доллар США недостаточно сильный, чтобы вернуть котировки ниже ключевого уровня 1.3000. Участники рынка фиксируют прибыль длинных позиций, но пока нельзя уверенно утверждать о начале глубокой коррекции.

Основными факторами, способными повлиять на динамику британского фунта в ближайшей перспективе остаются переговоры с Евросоюзом и денежно-кредитная политика Банка Англии. Вялотекущие переговоры Великобритании с ЕС ожидаемо не приносят никакого результата уже несколько месяцев. Предыдущая история Брекзита учит только тому, что стороны не форсируют события и активизируются лишь при приближении к дедлайну. Не случайно главные переговорщики обеих сторон заявляют, что ждут прогресса не раньше сентября. После того как времени до выхода Великобритании из состава ЕС останется меньше трех месяцев, волатильность котировок резко вырастет.

Банк Англии остаётся пока главным ньюсмейкером для трейдеров фунта. После относительно спокойного прошлого заседания, следующая встреча может стать куда более интригующей. Участники рынка ждут увеличения объёма программы количественного смягчения, а может и сокращения процентной ставки ниже нуля. Вероятность последнего сценария невелика, но будет сохранять напряжение на рынке до последнего момента.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.3040, 1.3020 и 1.3000.

Золото

Цена золота опустилась в понедельник к уровню поддержки 1930 долларов за тройскую унцию. На сессии котировки поднимались к отметке 1962 доллара, после чего резко снизились.

Тупиковая ситуация вокруг следующего раунда фискального стимулирования в США наряду с опасениями восстановления американской экономики заставила покупателей доллара занять оборонительную позицию, что пошло на пользу сырьевым товарам. Кроме того, более слабый тон, связанный с низкой доходностью казначейских облигаций США, оказал некоторую дополнительную поддержку не приносящему доходу золоту. Подъёму не хватило сильного продолжения, и цены в итоге остались в пределах трёхдневного торгового диапазона.

В Blue Line Futures полагают, что золото продолжит консолидироваться, хотя фондовые индексы находятся на рекордных максимумах. Для роста цены актива необходим более мощный катализатор, например, дополнительные фискальные стимулы или рост инфляции. Индексы S&P 500 и Nasdaq открылись на рекордных уровнях после того, как Управление по санитарному надзору США одобрило экстренное использование плазмы крови у пациентов с коронавирусом, и, согласно отчёту, администрация Трампа может ускорить поиск вакцины. Между тем переговоры между ведущими демократами и республиканцами по закону об экономической помощи в связи с коронавирусом застопорились. Хотя разработки вакцины и улучшение экономических данных представляют собой краткосрочные препятствия для золота, низкие и отрицательные процентные ставки, более слабый доллар США и ожидания дальнейшего стимулирования сохраняют баланс рисков в сторону повышения.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к уровням сопротивления 1932, 1935 и 1940 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI остаётся в боковом канале и торгуется около уровня 42.40 долларов за баррель.

По данным компании Baker Hughes, число буровых установок на месторождениях сланцевой нефти в США выросло впервые с марта 2020 года, начала воздействия пандемии на отрасль. За прошлую неделю число активных буровых установок выросло на 10 единиц до 254. Рост показателя ставит под угрозу стабильность рынка нефти, сильно пострадавшего из-за падения спроса на фоне пандемии и остановки производств по всему миру. Весной 2020 года стоимость сырья кратковременно падала до отрицательных значений, но цены удалось восстановить благодаря соглашению по сокращению добычи нефти. США не участвуют в соглашении. Они внесли вклад в восстановление рынка благодаря естественному снижению числа буровых установок. Для большинства производителей в США добыча сланцевой нефти нерентабельна при цене ниже 40 долларов за баррель. Однако с преодолением стоимости сырья этого рубежа, американские добытчики начали восстанавливать производство, что увеличивает объём предложения на рынке.

Несмотря на вероятное появление на рынке ливийской нефти и рост числа буровых установок в США, нефтяные рынки пока избегают сильного падения. Вчера агентство Bloomberg сообщило о временном сокращении добычи сырья в Мексиканском заливе почти на 60% из-за урагана Марко и тропического шторма Лаура в Атлантическом океане. В итоге в понедельник октябрьские фьючерсы на американскую нефть WTI поднимались в цене более чем на 1%. Дальнейшая динамика цен в краткосрочной перспективе останется под влиянием приближающегося урагана.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены барреля нефти WTI к уровням сопротивления 42.60, 43.00 и 43.30 долларов.

Криптовалюты

Цена биткойна немного укрепилась к уровню 11760 долларов в начале новой недели. Эфириум вырос к отметке 404 доллара, а XRP выросла до 28.80 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 368 миллиардов долларов.

Согласно новому отчёту Банка международных расчетов, в 2020 году интерес к государственным криптовалютам стал выше, чем к биткойну и проекту Libra. В отчёте выдвинуто предположение, что эта инициатива начала привлекать всеобщее внимание только в прошлом году, несмотря на давно известную концепцию. По состоянию на конец 2019 года многие крупнейшие центральные банки сообщили, что они, скорее всего, очень скоро выпустят собственные стейблкойны. Более того, доля центральных банков, которые могут выпустить розничные государственные криптовалюты в среднесрочной перспективе удвоилась в 2019 году. Меры социального дистанцирования, опасения общественности по поводу того, что через наличные деньги может передаваться коронавирус, и новые схемы платежей между государством и частными лицами ещё больше ускорили переход к цифровым платежам.

Китайский национальный блокчейн-проект Blockchain Service Network добавит поддержку стейблкойнов уже в следующем году. Проект был запущен в первоначальное тестирование ещё в 2019 году, а в будущем он поможет развитию бизнеса с помощью приложений на базе блокчейна. Поддержка стейблкойнов позволит использовать эти цифровые активы для оплаты различных сервисов в экосистеме Blockchain Service Network, в том числе и облачные мощности. В экосистеме BSN предполагается большое количество операций клиринга и расчётов между участниками. Пока не решено, какие именно стабильные криптовалюты будет поддерживать система. Но лучше всего будет подходить национальный стейблкойн, разработка которого ведётся Народным банком Китая. И хотя цифровой юань не использует блокчейн, он может быть запущен на базе инфраструктуры BSN.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены биткойна к уровням сопротивления 11800, 11850 и 11900 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 405, 410 и 415 долларов, а XRP – к уровням 29.00, 29.50 и 30.00 центов.

Новости

В Германии опубликуют данные роста экономики за второй квартал 2020 года, а также индекс делового оптимизма, индикатор оценки текущей ситуации и показатель экономических ожиданий от IFO. В Швеции станет известен индекс цен производителей. Британская конфедерация промышленников отчитается об объёме реализации в секторе розничной торговли.

В США опубликуют индекс розничных продаж Redbook, индекс цен на жильё S&P/Case-Shiller, уровень доверия потребителей, данные продаж новых домов и уровень деловой активности в производственном секторе ФРБ Ричмонда. Представитель Банка Канады Лоуренс Шембри выступит с речью. Американский нефтяной институт отчитается о запасах нефти за прошлую неделю.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Золото

Длительное ценовое ралли золота продолжалось до вторника на прошлой неделе и завершилось коррекцией на 5%. В четверг и пятницу котировки двигались в коридоре 1925–1955 долларов за унцию и закрыли торговую сессию на отметке 1938 долларов.

Снижение цены золота во вторник воспринималось изначально как обычный откат, но в среду после публикации протоколов заседания ФРС доллар начал наступление по всем направлениям. Стала падать стоимость валют, номинированных в долларе, но цена драгоценного металла пострадала не меньше. Сильная коррекция на рынке золота ожидалась уже давно. По данным Всемирного совета по золоту, в первой половине 2020 года биржевые фонды купили 734 тонны драгоценного металла на сумму около 39.5 миллиардов долларов США, что на 600% больше, чем за тот же период в 2019 и больше, чем за любой год в истории.

Отскок ожидали многие эксперты, не отказываясь от прогнозов дальнейшего роста цен в долгосрочной перспективе. Аналитики Ситибанка ожидают, что стоимость золота составит 2100 долларов за унцию в горизонте 3 месяцев и 2300 долларов за 6–12 месяцев. Выводы основаны на рекордном притоке средств инвесторов в биржевые фонды в сочетании с возвращением отрицательной реальной доходности гособлигаций США.

Аналитики Credit Suisse повысили прогноз на 2021 год до 2500 долларов, полагая, что реальная доходность казначейских облигаций с защитой от инфляции упадет до 2.5% на фоне ухудшения бюджетной позиции США. В своём решении в Credit Suisse опирались на прогноз МВФ, согласно которому к концу 2021 года отношение долга правительства к ВВП достигнет 146%, а бюджетный дефицит составит 12.4%.

Напряжённость между США и Китаем также оказывает поддержку золоту. Последние угрозы в адрес КНР со стороны Дональда Трампа касались намерений запретить на территории США деятельность китайских компаний, в том числе гиганта электронной коммерции Alibaba. Дональд Трамп отменил торговые переговоры с Китаем, их проведение теперь намечено на ноябрь после президентских выборов. Любая эскалация на американо-китайском фронте может послужить импульсом для золота.

Среди факторов, оказывающих давление на драгоценный металл, можно упомянуть слабый спрос на физическое золото. Согласно отчётам, в первом полугодии потребительский спрос на золото в Индии снизился на 70%, в Китае – на 48%, на Ближнем Востоке – на 34%. Второй фактор – это макростатистика, свидетельствующая восстановление экономики США. Такие данные стали появляться заметно чаще, например, на прошлой неделе были сильные показатели в сфере недвижимости.

Некоторые эксперты считают, что на рывок к психологически значимому уровню 2100 долларов потребуется много времени, учитывая всплеск волатильности, который произошёл на минувшей неделе. Но есть и противоположная точка зрения. Многие участники рынка золота готовы выкупать просадки, поскольку большинство фиатных валют продолжат снижаться в цене. Мы полагаем, что в ближайшей перспективе цена расти будет, но медленнее, чем раньше.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю ожидаем роста цены золота к уровням сопротивления 1940, 1945, 1950, 1960 и 1975 долларов за тройскую унцию.

Нефть

На прошлой неделе ФРС и ОПЕК поставили под сомнение быстрое восстановление мировой экономики и спроса на нефть, чем вызвали рост волатильности котировок. Но цены за прошедшую неделю почти не изменилась. Баррель нефти WTI закрылся на уровне сопротивления 42.30 долларов.

По оценкам Американского института нефти, запасы сырья упали на 4.29 миллионов баррелей, что заметно больше, чем ожидавшееся снижение. В среднем за последние четыре недели добыча нефти в США составила 10.9 миллионов баррелей в сутки. В среду Управление энергетической информации США заявило, что запасы коммерческой нефти расходуются на миллион баррелей в сутки меньше, чем ожидалось.

В среду состоялось заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК, где участники констатировали успех сделки ограничения добычи. В июле страны выполнили свои квоты на 95%, а общие коммерческие запасы нефти в прошлом месяце начали сокращаться. Глава Минэнерго Саудовской Аравии Абдель Азиз бен Сальман заявил, что к концу года ожидает восстановления спроса на нефть до 97% докризисного уровня. Недисциплинированные страны обязали компенсировать 2.3 миллиона баррелей в сутки сокращения добычи нефти с августа по сентябрь. Одним из главных нарушителей сделки ОПЕК+ оказалась Россия, которая с марта по июль добывала на 283 000 баррелей в сутки больше, чем полагалось по квоте. Однако, эксперты ставят под сомнение жёсткость контроля за соблюдением сокращений.

Оценка, вынесенная в ОПЕК и ФРС, а также разнонаправленная экономическая статистика из США, говорят о сомнениях восстановления экономики и расходов запаса нефти. Рынок в четверг и в пятницу отреагировал падением цены с последующей коррекцией. Фоном для снижения котировок стал рост доллара, который вырвался из-под давления. Также на цену могли повлиять новости о снижении индексов деловой активности по итогам августа в Еврозоне. Кроме того, на фоне перемирия в Ливии ожидается восстановление экспорта нефти, который в прошлом году доходил до миллиона баррелей в сутки. Всё это может в ближайшей перспективе оказывать давление на рынки.

Китай для исполнения январской торговой сделки, по условиям которой он должен приобрести у США сырья на 52 миллиарда долларов, зафрахтовал 19 танкеров суммарной вместимостью 37 миллионов баррелей. Если все контракты будут исполнены, то сентябрьская отгрузка американской нефти в Китай станет крупнейшей поставкой за всю историю экспортной статистики. Сделки такого объёма позитивно сказываются на ценовой динамике нефтяных рынков.

В швейцарском инвестиционном банке UBS прогнозируют рост к 50 долларам за баррель нефти марки Brent к первому кварталу 2021 года. Соглашаясь с такой оценкой перспектив, мы на этой неделе ожидаем продолжения движения котировок нефти марки WTI в коридоре 41.00–43.00 долларов за баррель с тенденцией укрепления внутри коридора.

В нашем прогнозе ожидаем роста нефти WTI к уровням сопротивления 42.50, 42.75 и 43.00 долларов за баррель, после чего предполагаем разворот и снижение к ценовым отметкам 42.50 и 42.20 долларов.

Криптовалюты

На прошлой неделе криптовалюты шли на снижение, как и многие активы, номинированные в долларах США. Биткойн упал до 11600 долларов. Эфириум стабилизировался около уровня 390 долларов, а XRP снизилась к ценовому значению 28.15 центов. Общая капитализация рынка криптовалют упала до 361 миллиарда долларов.

Майнинг биткойна остаётся прибыльным бизнесом, что поддерживает популярность главной криптовалюты. Доходность майнинга выросла на 40% после майского халвинга. Снижение награды за добычу биткойна было отчасти компенсировано ростом комиссий, которые поднялись с 50 центов до 5.5 долларов с мая 2020 года. Объём хранящихся на биржах биткойнов опустился до 2.6 миллионов, приблизившись к минимуму ноября 2018 года.

По данным аналитической компании Glassnode, 98% неизрасходованных транзакций в сети биткойна находятся в положительной зоне. В Glassnode подчеркнули, что подъём этого показателя выше 95% исторически происходит за 2—3 месяца до существенного роста цены. Эксперты фиксируют улучшение фундаментальных показателей монеты. И хотя на этой неделе произошла коррекция, аналитики прогнозируют, что биткойн готовится к новому ценовому ралли.

Некоторые эксперты полагают, что Libra, стоимость которой будет рассчитываться на основе нескольких стейблкойнов, привязанных к фиатным валютам, больше подходит для международных расчётов, чем биткойн. Волатильность первой криптовалюты считается чрезмерной, что не мешает ей выполнять функции сохранения и приумножения капитала. Другой конкурент Libra – появляющиеся государственные криптовалюты Центробанков. Но, по мнению экспертов, они не смогут стать популярными, пока не обеспечат анонимность транзакций.

Китай заявил о расширении тестирования национальной системы цифровых платежей Центробанка на крупные транзакции в сферах ретейла, электронной коммерции и образования. Проверку пройдёт и пополнение цифровым юанем транзитных карт. Покупатели подтвердили доступность возможности оплаты товаров цифровой валютой в некоторых мини-маркетах. Сооснователь Ripple Крис Ларсен полагает, что США проигрывают борьбу за глобальную финансовую систему Китаю, цель которого — заменить в ней доллар цифровым юанем.

14 августа тестовая сеть Ethereum 2.0 распалась на 4 цепочки в результате сбоя в клиенте Prysm, которым пользуется большинство валидаторов. В результате награды от стейкинга рухнули до нуля. На прошлой неделе критический баг был устранён. Как ранее стало известно, запуск нулевой фазы Ethereum 2.0 в основной сети состоится к концу текущего года, хотя некоторые эксперты уже сомневались в слишком близкой дате. Сбой мог отразиться на динамике стоимости эфириума, который за неделю упал на 10%, что превышает уровень снижения биткойна и XRP.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем продолжение снижения биткойна к уровням поддержки 11550, 11500, 11000, 10500 и 10000 долларов. Эфириум может упасть к отметкам 385, 383, 380, 375 и 370 долларов, а XRP – к уровням 28.10, 28.00, 27.80, 27.50 и 27.30 центов.

Прогноз от аналитического центра xCritical.