Прогноз

Евро/доллар

Курс пары евро/доллар снизился в среду к поддержке 1.1800.

Основным драйвером рынков стало вчерашнее заседание FOMC, итоги которого привели к укреплению американской валюты. Как и ожидалось, ставка по федеральным фондам сохранилась в текущем диапазоне. Регулятор США подтвердил переход к таргетированию средней инфляции, в качестве основной стратегии монетарной политики. ФРС будет нацелена на достижения показателя умеренно выше 2% так, чтобы долгосрочные инфляционные ожидания оставались зафиксированными точно на 2%. Подобная схема была поддержана восемью голосами против двух. Глава ФРС Джером Пауэлл подтвердил, что ставки будут очень низкими, пока экономика страны не восстановится полностью. Кроме того, Пауэлл отметил, что потребуется больше усилий со стороны налогово-бюджетной поддержки.

Регулятор США также улучшил свой прогноз роста экономики страны. В 2020 году ожидается снижение ВВП на 3.7%, по сравнению с предполагаемым ранее падением на 6.5%. Уровень безработицы в текущем году составит 7.6% по оценке ФРС, а инфляция достигнет 1.2%. Новые прогнозные значения оказали поддержку доллару, и могут привести к дальнейшему укреплению американской валюты. Курс евро/доллар приближается к нижней границе диапазона последних двух месяцев и в ближайшие дни может протестировать сильную поддержку 1.1710.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса евро/доллар к поддержкам 1.1780, 1.1760 и 1.1730.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар укрепился к отметке 1.2980.

Показатели инфляции в Великобритании за август оказались сильнее прогнозов. Индекс потребительских цен вырос в годовом выражении на 0.2%. Базовая инфляция укрепилась на 0.9%. Данные могут оказать принципиальное влияние на решение Банка Англии на заседании сегодня. Скорее всего, британский регулятор не станет менять текущие условия денежно-кредитной политики. Изменения ожидаются в ноябре, по оценкам аналитиков Банк Англии может увеличить объём покупок ценных бумаг на 50–100 миллиардов фунтов и снизить процентную ставку до нуля.

Котировки пары фунт/доллар развернулись в начале недели от минимальных значений за последние месяцы и возвращают потери от недавнего падения. С понедельника пара выросла почти на 200 пунктов, и от заседания британского Центробанка сегодня будет зависеть дальнейшая динамика. Также британский фунт остаётся под давлением нового законопроекта о внутреннем рынке, который вызвал протест в Евросоюзе. Во вторник депутаты Палаты общин британского парламента приняли законопроект во втором чтении. Документ предусматривает возможность отступления от договорённостей по Северной Ирландии, который в своём нынешнем виде позволяет Евросоюзу вводить любые тарифа на товар, перемещаемые из Великобритании. Ратификация этого законопроекта может привести к серьёзному конфликту Лондона с Брюсселем, и главным пострадавшим станет британская валюта.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса фунт/доллар к сопротивлениям 1.3000, 1.3025 и 1.3050.

Золото

Цена золота немного выросла к отметке 1958 долларов за тройскую унцию.

Заседание представителей Федеральной резервной системы в среду оказало минимальное влияние на стоимость драгоценного металла. Рынки были готовы к комментариям ФРС о переходе к новой стратегии монетарной политики. Фундаментальные факторы оказались устойчивей краткосрочного импульса, и золото продолжает неспешное восстановление к недавним максимумам.

Запасы биржевых фондов, отслеживающих золото, выросли до рекордно высокого уровня. Поскольку инвесторы стремятся застраховать экономические риски, вызванные резким увеличением дефицита государственного бюджета, геополитическими проблемами и падением доходности казначейских ценных бумаг, объём вливаний в золотые ETF превзошли официальные резервы Германии.

В Citibank повысили краткосрочные цели на золото до 2200 долларов за тройскую унцию, и выделяют три основные причины продолжения тренда. По мнению аналитиков банка, рекордный темп притока средств инвесторов в ETF, ослабление курса доллара и отрицательные реальные доходности по-прежнему являются основными движущими силами роста актива.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего увеличения цены золота к уровням сопротивления 1960, 1962 и 1965 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI резко выросла в цене в среду к уровню сопротивления 40 долларов за баррель.

Согласно данным управления энергетической информации Минэнерго США, коммерческие запасы нефти в стране на прошлой неделе снизились на 4.4 миллиона баррелей, или на 0.9%. Аналитики, опрошенные агентством Рейтерс, ожидали роста показателей на 1.2 миллиона баррелей. Рост нефтяных рынков был во многом вызван неожиданным снижением запасов. Добыча нефти в США за неделю выросла на 900000 баррелей в сутки. Минэнерго США ещё месяц назад уменьшило по сравнению с оценкой июля прогноз средней добычи нефти по итогам текущего года на 370000 баррелей в сутки, а на 2021 год — увеличило на 130000 баррелей.

Из предварительного отчёта технического комитета ОПЕК+ следует, что участники соглашения в августе сократили добычу нефти в рамках соглашения на 7.8 миллионов баррелей в сутки, перевыполнив свои обязательства на 1%. Согласно документу, страны ОПЕК, за исключением Ирана, Ливии и Венесуэлы, в августе соблюдали сделку на 102%. Страны, не входящие в картель, выполнили договоренности на 99%. При этом договорённости о компенсации перепроизводства нефти, допущенного в мае–июле, участники соглашения не исполнили. Страны, недостаточно снизившие добычу нефти в предыдущие месяцы, должны были полностью компенсировать отставание в 2.3 миллиона баррелей в сутки в августе–сентябре. Но в августе результат оказался на миллион баррелей меньше ожидаемого. Неожиданным нарушителем дисциплины в августе оказались ОАЭ, которые выполнили свою квоту только на 68%. Министерство энергетики страны объясняло рост добычи в августе возросшими потребностями внутренней генерации страны.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены нефти WTI к отметкам 40.3, 40.5 и 41 доллар за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна выросла к сопротивлению 11000 долларов. Эфириум укрепился к отметке 371 доллар, а цена XRP достигла ценового значения 24.55 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 352 миллиарда долларов.

На дневном графике цена биткойна снова оттолкнулась от важной поддержки. Продавцам не удалось продавить уровень 10000 долларов, что открыло бы дальнейшее движение к отметке 8000. Значения индикатора RSI также предполагают начало роста стоимости актива к ценовому значению 12500. Пробой этой отметки укажет на продолжение подъёма к 14300 долларов. Сильным сигналом на индикаторе в пользу такого сценария выступит не просто отскок от поддержки, а пробой нисходящей линии тренда. Такой сигнал укажет на завершение текущей долгосрочной коррекции. В случае пробоя нижней границы восходящего канала стоит рассматривать падение цены актива к уровню 8800 долларов.

Возможно, Багамские острова станут первой страной в мире, запустившей собственную цифровую валюту. Национальная криптовалюта будет называться Sand Dollar и появится уже в октябре. Центробанк страны планирует, что цифровая валюта поможет сделать финансовые сервисы более доступными на удалённых островах государства. Для использования Sand Dollar граждане смогут воспользоваться своими мобильными телефонами. Регулироваться новая криптовалюта будет аналогично багамскому доллару. К цифровой валюте будут применены те же законы противодействия отмыванию доходов и финансированию терроризма, что и для фиатной валюты. Кроме того, для создания цифрового кошелька пользователю придётся пройти процедуру полной верификации.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены биткойна к отметкам 11050, 11100 и 11200 долларов. Эфириум вырастет к сопротивлениям 373, 375 и 380 долларов, а XRP достигнет значений 24.8, 25 и 25.5 центов.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют данные роста ВВП за второй квартал текущего года. В Австралии выйдут показатели полной и частичной занятости, уровень безработицы и экономический бюллетень Резервного Банка. Состоится заседание Банка Японии. Станет известно решение регулятора о процентной ставке, пройдёт пресс-конференция руководства Центробанка.

В Швейцарии опубликуют данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. В Еврозоне станут известны базовый и основной индексы потребительских цен, а также объём производства в строительном секторе. Состоится заседание Банка Англии. Станет известно решение регулятора о процентной ставке и объёму покупок активов, пройдёт пресс-конференция руководства Центробанка, будет опубликован отчёт по денежно-кредитной политике.

В США опубликуют данные начатого строительства домов, динамику разрешений на строительство, число первичных и повторных заявок на пособия по безработице и показатель деловой активности в производственном секторе Филадельфии. В Канаде выйдет отчёт по занятости ADP. Управление энергетической информацией США отчитается о запасах природного газа за прошлую неделю.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

Курс валютной пары евро/доллар снова опустился к уровню поддержки 1.1850. Котировки консолидируются после отскока от минимумов прошлой недели на 1.1750.

Основными факторами поддержки пары является спрос на евро после заседания ЕЦБ. Европейскому Центробанку нужно по-прежнему внимательно следить за состоянием пострадавшей от пандемии экономики и курсом единой валюты, поскольку эффективность стимулирующих мер пока ещё не полностью удовлетворяет собственным требованиям регулятора. По прогнозам, ценовое давление и инфляционные ожидания останутся сдержанными.

Индекс экономических настроений в Еврозоне существенно превысил ожидания и вырос к отметке 73.9. Инвестиционные настроения в ЕС остаются на высоком позитивном уровне вопреки слабым реальным макроэкономическим данным. Курс евро продолжает расти быстрее, чем в других частях света, во многом благодаря ожиданиям восстановления экономики в регионе. Индекс настроений в деловой среде Германии также укрепился сильнее прогнозируемого значения. Дальнейшая динамика пары во многом будет зависеть от результатов заседания FOMC, которое завершится сегодня вечером. По мнению аналитиков из Bank of America, ФРС не будет менять своей позиции на этой неделе, но может повысить процентную ставку к концу года. Консенсус-прогноз остальных участников рынка предполагает изменение ставки в США не раньше 2023 года.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса евро/доллар к сопротивлениям 1.1875, 1.1900 и 1.1930.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар немного укрепился к отметке 1.2885, но сохраняет свои позиции недалеко от месячного минимума.

Уровень безработицы в Великобритании вырос до 4.1% в период с апреля по июнь на фоне отмены ряда карантинных ограничений, введённых правительством в марте. Всего в стране незанятыми официально числятся 1.4 миллиона граждан. Британские эксперты ожидают, что официальное число безработных резко вырастет ближе к концу года, когда государство перестанет платить зарплаты тем, кого работодатели были вынуждены отправить в принудительные отпуска. Несмотря на многочисленные меры государственной поддержки бизнеса, аналитики предсказывают, что вернуться на работу из вынужденных отпусков не сможет по меньшей мере миллион британцев.

Евросоюз намерен продлить разрешение для Великобритании продолжать клиринг торговых операций в евро по истечении срока его действия в конце марта будущего года. Цель такого шага – избежать финансовых потрясений в случае выхода Великобритании из ЕС без сделки. Решение позволит инвесторам из Евросоюза получить доступ к базирующимся в Великобритании клиринговым центрам, которые составляют ключевую часть финансовой системы. Как сообщалось ранее, Брюссель собирался отложить выдачу такого разрешения по причине острого конфликта между сторонами из-за представленного британским правительством на прошлой неделе законопроекта о внутреннем рынке. Документ затрагивает статус Северной Ирландии, как части таможенного пространства королевства, но при этом сохраняющего доступ к единому рынку и таможенной зоне ЕС. В понедельник вечером депутаты британского парламента уже приняли этот документ во втором чтении.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса фунт/доллар к уровням сопротивления 1.2900, 1.2920 и 1.2950.

Золото

Золото выросло во вторник к ценовому значению 1957 долларов за унцию.

Быстрое накопление золота инвесторами из-за глобального кризиса замедлилось, что угрожает рекордному ралли цен на драгоценный металл. Инвесторы ищут безопасности в активе, который обычно сохраняет свою ценность в неспокойные экономические и политические времена. Благодаря этому практически полностью было компенсировано падение спроса на ювелирные изделия, и цены впервые поднялись выше 2000 долларов за унцию.

По данным Всемирного совета по золоту, к настоящему времени инвесторы в этом году добавили около 959 тонн драгоценного металла на сумму 60 миллиардов долларов в текущих ценах к своим активам в биржевых фондах с физическим обеспечением. Но в августе и в сентябре чистый приток активов ETF составил всего 39 и 21 тонну соответственно, что совпало с падением цен в первые два месяца с марта. Золотые ETF являются индикатором спроса на безопасные активы в реальном времени. По оценке аналитиков, аппетит инвесторов к золоту в биржевых фондах должен замедлиться и даже развернуться по мере восстановления мировой экономики. Европейские фонды уже зарегистрировали чистый отток около 11 тонн в августе, в основном из немецких фондов. Падение стало первым с ноября прошлого года. Тем не менее в краткосрочной перспективе экономический спад ещё больше повысит спрос на золотые запасы в ETF в конце этого года. Неопределённость вокруг президентских выборов в США в ноябре также, вероятно, будет иметь решающее значение для спроса инвесторов.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост цены золота к уровням сопротивлениям 1960, 1965 и 1970 долларов за унцию.

Нефть

Баррель нефти WTI вырос в цене к отметке 38.40 долларов.

Небольшое укрепление котировок позволяет рассчитывать, как минимум, на завершение нисходящего тренда. Очередной ураган в США может оказать давление на добычу нефти в стране. По данным Бюро по безопасности и экологическому контролю США, американские нефтяные компании уже остановили более 20% производства в Мексиканском заливе из-за урагана Салли, который усилился до опасной второй категории.

В своём ежемесячном отчёте ОПЕК спрогнозировала снижение мирового спроса на нефть на 9.46 миллионов баррелей в сутки, что превышает оценки прошлого месяца, когда предполагалось сокращение на 400000 баррелей в сутки меньше. Отмечается, что цены на нефть связаны с низкой экономической и туристической активностью, вызванной пандемией коронавируса. Несмотря на попытки стран снять ограничения с целью увеличения спроса на топливо, растущее число новых случаев коронавируса и высокие объёмы производства нефти сказались на мировых ценах. В отчёте ОПЕК отмечается, что переход людей на дистанционную работу и проведение конференций в формате онлайн привели к низкому потреблению транспортного топлива по сравнению с 2019 годом. Вероятно, в следующем году спрос на нефть будет расти недостаточно быстро. В 2021 году ожидается рост на 6,62 миллиона баррелей в сутки, что на 370000 меньше по сравнению с прогнозами прошлого года.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего восстановления цен нефти WTI к сопротивлениям 38.60, 38.80 и 39.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн ещё немного укрепился во вторник к отметке 10770 долларов. Эфириум снизился к ценовому значению 367 долларов, а XRP – к уровню 24.55 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 348 миллиардов долларов.

Центральный банк Таиланда запустил платформу на базе блокчейна для выпуска государственных сберегательных облигаций. На платформе уже выпущены облигации на 1.6 миллиарда долларов. Новая платформа поможет создать более безопасный и эффективный механизм выпуска государственных облигаций, а также снизить сопутствующие операционные расходы. Таиланд переводит рынок продажи государственных облигаций на блокчейн, следуя сделанному ранее заявлению Министерства финансов страны. На следующем этапе инфраструктура будет расширяться для поддержки различных государственных облигаций. Этим летом стало известно, что Центральный банк Таиланда разрабатывает платёжную систему с использованием государственной криптовалюты, а спустя месяц ЦБ перешёл на новый этап тестирования собственной цифровой валюты.

В Швейцарии была организована новая группа по развитию блокчейна и поддержке компаний, работающих в этой отрасли. Ассоциация будет проводить исследования в области технологии распределённого реестра и поддерживать компании, работающие с блокчейном. Новая организация рассчитывает, что технология блокчейна окажет прямое влияние на различные сектора экономики благодаря улучшению цепочек поставок, финансовых и платёжных систем, а также нотариальных, государственных и бизнес-процессов. Напомним, что недавно парламент Швейцарии принял новый набор поправок к финансовому и корпоративному законодательству, в которых учитываются цифровые активы и блокчейн. Таким образом, Швейцария остаётся одной из наиболее лояльных к криптовалютам стран.

В нашем прогнозе ожидаем снижения биткойна к отметкам 10750, 10700 и 10600 долларов. Эфириум может снизиться к уровням 365, 360 и 355 долларов, а XRP – к ценовым значениям 24.00, 23.50 и 23.00 цента.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют квартальный платёжный баланс и счёт текущих операций по отношению к ВВП. В Японии выйдут данные импорта и экспорта и общее сальдо торгового баланса. В Австралии станут известны индекс опережающих индикаторов и данные продаж новых домов.

В Великобритании опубликуют индекс розничных цен, показатели цен производителей, базовый и основной индексы потребительских цен. В Еврозоне станет известен торговый баланс. В России обнародуют индекс цен производителей.

В США выйдет индекс ипотечного кредитования МВА, данные розничных продаж и объём покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами. В Канаде станут известны показатели потребительской инфляции и объём инвестиций в канадские ценные бумаги. Состоится заседание Федерального комитета по открытым рынкам США. Станет известно решение регулятора о процентной ставке, состоится пресс-конференция руководства Центробанка. Управление энергетической информацией отчитается о запасах коммерческой нефти в США прошлой недели.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

Курс евро/доллар укрепился к отметке 1.1875 в начале новой торговой недели.

Несколько членов европейского Центробанка подтвердили свою позицию, что стоимость единой валюты влияет на инфляцию, но регулятор не ставит для неё цели. Таким образом, текущий высокий курс евро по отношению к доллару не является проблемой, и ЕЦБ не планирует предпринимать противодействующие меры. Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн отметил, что нет никаких признаков достижения нижней границы ставок. Лейн также пояснил, что исходные данные Центробанка предполагают, что в наступающем году ещё будут локальные закрытия на карантин.

Завтра состоится очередное заседание ФРС США. Вероятно, чиновники ФРС постараются связать повышение процентных ставок с динамикой инфляции и предоставят больше ориентиров будущей траектории монетарной политики. Участники рынка ждут, что регулятор США чётко обозначит политику процентных ставок, но могут пройти годы, прежде чем наступит время для изменений. С большой вероятностью FOMC подождёт, пока рынок не начнет закладывать в цены повышение ставок. ФРС пока не пояснила, как её новая долгосрочная стратегия повлияет на решения в краткосрочной перспективе, пока она будет пытаться помочь выведению экономики США из рецессии. Это делает политику менее предсказуемой и более зависимой от развития кризисной ситуации. Пока ФРС не обозначит сроки определения среднего уровня инфляции, монетарная политика будет ещё более гибкой и сложной для внешней оценки.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к отметкам 1.1900, 1.1920 и 1.1950.

Фунт/доллар

Пара фунт/доллар прибавила в понедельник почти 100 пунктов, развернулась от минимальной отметки за несколько месяцев и достигла значения 1.2890.

Эксперты UOB Group предполагают, что британская валюта останется слабой и может упасть против доллара до уровня 1.2680 в следующие недели. Сочетание убывающего импульса и условий перепроданности предполагает, что слабость фунта стабилизируется в ближайшие недели.

Фунт пострадал от эскалации отношений между ЕС и Великобританией. На этой неделе Палата общин обсудит спорный законопроект о внутреннем рынке, который нарушает международное право и вызывает негодование Евросоюза. Брюссель объявил, что, если законопроект не будет отменен до конца месяца, это приведёт к санкциям. На этом фоне на второй план отходят экономические новости.

Однако, сегодня фокус рынка будет на данных рынка занятости в Великобритании за август. Ожидается небольшое увеличение уровня безработицы и рост количества заявок на пособия. Влияние релиза на котировки вряд ли будет сильным, но, вероятно, давление на британский фунт вырастет. Волатильность цен останется невысокой накануне заседания Банка Англии в четверг. Участники рынка ожидают возможного увеличения объёма покупок ценных бумаг в рамках программы количественного смягчения и новых комментариев регулятора по поводу отрицательных процентных ставок.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.2870, 1.2850 и 1.2820.

Золото

Цены на золото выросли в понедельник к отметке 1960 при поддержке более слабого доллара.

Инвесторы ждут заседания ФРС в четверг, рассчитывая получить дополнительные указания насчёт мер стимулирования и целевого показателя инфляции. Ожидание длительного периода низких процентных ставок и уверенность, что ФРС собирается увеличить денежное стимулирование и вызвать новое ослабление курса американской валюты, поддерживают цены на золото. Индекс доллара снизился вчера на 0.2%. Более низкий курс доллара делает золото менее дорогим для владельцев других валют.

Участники рынка также ждут заседаний регуляторов Японии и Англии. Крупные центральные банки развернули беспрецедентные монетарные стимулы и удерживают процентные ставки на низком уровне, повышая спрос на золото до новых максимумов из-за его роли в качестве хеджирования от инфляции и актива-убежища. Президент ЕЦБ Кристин Лагард отметила, что правительства стран Еврозоны должны продолжать тратить большие средства, чтобы помочь восстановлению блока после крупнейшей рецессии, вызванной коронавирусом.

Долгосрочные фундаментальные уровни для золота не изменились. Котировки имеют чётко выраженную поддержку в диапазоне от 1900 до 1920 долларов за унцию, с сопротивлением линии тренда на отметке 1970 долларов. В краткосрочном периоде спрос на рисковые активы вырос, и это ограничило возможность восстановления золота к недавним максимумам выше уровня 2000 долларов за унцию. Но в дальнейшем ожидается укрепление котировок к новым рекордам в районе 2300 долларов.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены золота к отметкам 1962, 1965 и 1970 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI торгуется с минимальными ценовыми изменениями у отметки 37 долларов за баррель.

Ближневосточные страны ОПЕК возвращаются к политике скидок на свою нефть после слабого летнего сезона, который оставил производителей с миллионами баррелей в хранилищах. Примеру Саудовской Аравии, которая снизила цены для всех покупателей, решили последовать все ключевые страны Персидского залива. Об уменьшении отгрузочных цен на поставки в октябре объявил Ирак, второй по объёмам добычи член ОПЕК. Национальная нефтяная компания ОАЭ ADNOC ещё на прошлой неделе объявила о снижении цен на основной сорт своей нефти. Кувейтская и катарская нефть подешевели по всей линейке сортов. О том, что на физическом рынке возник избыток предложения, свидетельствует спрос на фьючерсы. Контракты ближайшего месяца торгуются заметно дешевле, чем нефть с отсрочкой поставки, и разница между ними только увеличивается.

ОПЕК тем временем ухудшила прогноз падения мирового спроса на нефть в 2020 году на 400000 баррелей в сутки. Ожидания ухудшены из-за слабых экономических данных из стран Азии, особенно Индии. В ОПЕК допускают, что восстановление спроса может затянуться и после первой половины 2021 года. Кроме того, медленно возобновляется потребление топлива в транспортной отрасли развитых стран. Одновременно ОПЕК повысила прогноз роста предложения нефти из стран, не входящих в картель, на 360000 баррелей в сутки из-за возобновления бурения в США, Канаде и Южной Америке.

В нашем прогнозе ожидаем небольшого восстановления цены барреля нефти WTI к уровням сопротивления 37.25, 37.5 и 38 долларов.

Криптовалюты

Цена биткойна укрепилась к уровню сопротивления 10700 долларов. Эфириум вырос к отметке 377 долларов, а XRP достигла ценового значения 24.65 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 350 миллиардов долларов.

Эмитент стейблкойна Tether сегодня переместит миллиард токенов USDT из блокчейна трон на эфириум, при этом общее предложение монет не изменится. За последние недели это второй подобный перевод стейблкойна между блокчейнами. В Tether напомнили, что крупные обмены между блокчейнами обычно выполняются по запросам крупных клиентов. На сегодня компания использует для выпуска стейблкойна 8 крупных сетей. Согласно данным CoinGecko, совокупная эмиссия USDT превысила 14.7 миллиардов долларов, причём большая часть монет выпущена на блокчейне эфириума.

Заместитель управляющего Народным Банком Китая Фань Ифэй заявил, что новая цифровая валюта будет равнозначна юаню и регулироваться теми же законами. Цифровой юань будет юридически позиционирован как замещение фиатной валюты Китая. Кроме того, цифровой юань в основном позиционируется, как часть агрегата наличных денег. Поэтому он должен полностью соответствовать законам и постановлениям, связанным с управлением денежными средствами. Согласно положениям о цифровом юане, этот актив может быть использован для выплаты «всех государственных и частных долгов на территории страны». Национальная цифровая валюта должна приниматься в любом месте Китая, при этом ни одна компания или физическое лицо не может отказать в приёме цифрового юаня, если все условия соблюдены.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены биткойна к сопротивлениям 10750, 10800 и 10900 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 380, 385 и 390 долларов, а XRP – к ценовым значениям 25, 25.5 и 26 центов.

Новости

В Новой Зеландии выйдет индекс цен на жильё REINZ и исследование потребительских настроений от Westpac. Резервный Банк Австралии представит протокол заседания, состоявшегося две недели назад. Также в Австралии станет известен индекс цен на жильё. В Китае опубликуют данные розничных продаж и промышленного производства. Состоится пресс-конференция Национального бюро статистики Китая.

В Великобритании выйдет уровень безработицы, количество заявок на пособия по безработице и уровень средней заработной платы. В Швейцарии станет известен индекс цен производителей, а во Франции и Италии – данные потребительской инфляции. Исследовательский институт ZEW представит индекс экономических настроений в Еврозоне, показатель оценки текущих экономических условий и индекс настроений в деловой среде Германии. Также в Еврозоне станут известны затраты на единицу рабочей силы. В России опубликуют показатели промышленного производства.

В Канаде выйдет показатель объёма производственных продаж. В США опубликуют показатель деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка, индексы цен на импорт и экспорт, показатель розничных продаж Redbook и данные промышленного производства. Американский нефтяной институт отчитается о запасах нефти за прошлую неделю.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Золото

Цены на золото укрепились на прошлой неделе на 0.3% и достигли отметки 1940 долларов за унцию. Последние полтора месяца идёт консолидация котировок с затухающей волатильностью. Ряд экспертов полагает, что цена достигла справедливого уровня у баланса реального спроса и предложения. Однако, в действительности, факторов нарушения этого равновесия набирается много.

Эксперты Metals Daily считают долгосрочными драйверами роста цены низкую доходность десятилетних казначейских облигаций США и предстоящие президентские выборы. Обострение политической борьбы между американскими партиями вызовет высокую волатильность на рынке драгоценных металлов, которой могут воспользоваться инвесторы. В Metals Daily ожидают, что золото имеет потенциал роста к уровню 2200 долларов за унцию до конца года.

Реальная доходность десятилетних казначейских облигаций, по мнению аналитиков по драгоценным металлам HSBC, будет колебаться в районе 50 базисных пунктов до конца следующего года. Поэтому, согласно прогнозу банка, даже если коррекционное снижение продолжится, в конце 2020 года цены превысят сопротивление 2000 долларов за унцию. Но точность прогноза со временем может повыситься, считают экономисты HSBC, наблюдая за оживлением мировой торговли. Существует сильная обратная корреляция между котировками золота и параметрами мировой торговли, которые пока падают, хотя и сохраняют перспективы роста.

Закупки физического золота выросли в Сингапуре. А в Китае, самом крупном покупателе, спрос остаётся слабым. К четвёртому кварталу ожидается прирост, поскольку начнётся сезон свадеб. В Индии сейчас продолжается двухнедельный период, который традиционно считается неблагоприятным для покупки украшений из золота. Но спрос обычно нарастает с приближением фестивального сезона в октябре–ноябре. Эксперты ANZ Bank считают, что спрос на физическое золото будет восстанавливаться вопреки снижению доходов населения в Азии. При этом драгоценный металл остаётся также привлекательным для инвестицией, поскольку рост ликвидности, низкие процентные ставки и макроэкономическая неопределённость будут оказывать давление на доллар. Поэтому эксперты ANZ Bank ожидают в следующем году роста цены на золото к отметке 2300 долларов за унцию.

Неопределённость на фондовом рынке и рост заболеваемости, который грозит новым расширением карантинных зон, заставляет инвесторов отдавать предпочтение защитным активам. Ряд экспертов полагают, что существенное падение стоимости доллара в этом году неизбежно. Если республиканцы и демократы в Конгрессе примут единое решение по пакету мер стимулирования, тогда можно ожидать увеличения объёма программы количественного смягчения. Но политики могут и не договориться на фоне обострения борьбы за кресло президента, что также приведёт к ослаблению доллара. Следовательно, золото, вероятно, будет расти в цене в ближайшие недели. Дальнейшее падение цен выглядит маловероятным.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю ожидаем роста цены золота к уровням сопротивления 1942, 1945, 1950, 1955 и 1965 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Во вторник прошлой недели цена нефти обрушилась сразу на 3 доллара. Разрыв удалось частично погасить, но в итоге потери достигли наибольшего значения с начала июня. Торговая неделя завершилась на уровне поддержки 37.5 долларов за баррель.

В понедельник стало известно, что Саудовская Аравия снижает цену на нефть для Китая на 1.4 доллара за баррель, а в дальнейшем и для других покупателей. По словам экспертов S&P Global Platts, рынок интерпретирует демпинг саудитов, как признак снижения потребности в углеводородах. Это подтвердил и опрос Bloomberg, согласно которому только 4 из 10 азиатских переработчиков оказались готовы покупать больше саудовской нефти, даже после снижения цены. На следующий день Abu Dhabi National Oil из Объединённых Арабских Эмиратов также снизила цены. Раньше саудиты демпингом наказывали тех, кто не соблюдает соглашение ОПЕК+. Дисциплина выросла, а привычка устраивать внезапные распродажи, похоже, осталась.

Стратеги из ING прогнозируют снижение Китаем объёма закупок, поскольку страна активно увеличивала запасы в предыдущие месяцы. После рекордных объёмов в июне, таможенные данные показали, что импорт нефти Китаем в августе в среднем составил 11.23 миллионов баррелей в сутки, что ниже данных за предыдущие два месяца, хотя и выше на 13%, чем в прошлом году.

Нефтепереработчики США начали сокращать объём выпуска, так как летний сезон вождения закончился, а запасы сырой нефти оказались неожиданно высокими. Правда, по данным Минэнерго, некоторые компании сланцевой отрасли всё же активизируются, и добыча вырастет до 11.2 миллионов баррелей в сутки. В то же время импорт нефти из Саудовской Аравии в США упал до 100000 баррелей в сутки, что является минимумом за последние 10 лет. Эксперты Price Futures Group полагают, что рынок уже учёл в ценах низкий спрос, и теперь можно ожидать увеличения закупок нефти, если США не ослабит темпы восстановления.

Агентство Moody’s улучшило прогноз по мировому нефтегазовому сектору с негативного до стабильного, но полагает, что цены в 2021 году будут находиться в диапазоне 40–45 долларов за баррель. В Moody’s ожидают, что капитальные затраты по отрасли в 2021 году продолжат снижаться, что может повлиять на дивидендные выплаты компаний. Эксперты Bank of America Securities полагают, что спрос на нефть восстановится только через 3 года из-за глобального сокращения потребления авиатоплива. При этом аналитики UBS ожидают роста спроса на нефть уже в ближайшие месяцы. Цена на нефть марки Brent в декабре 2020 года может составить 45 долларов за баррель.

Оптимизм экономистов UBS не разделяют нефтяные трейдеры, которые решили приготовиться к значительному избытку сырья и сейчас арендуют танкеры, чтобы при необходимости быть готовыми к хранению невостребованных баррелей. Котировки вошли в диапазон 36.2–38.2 доллара после сильного падения 8 сентября, и дальнейшее снижение вряд ли последует, но и выйти далеко за верхнюю границу коридора цене в течение этой недели будет сложно.

В нашем прогнозе ожидаем, что цена нефти WTI поднимется к уровням сопротивления 37.75, 38 и 38 долларов за баррель, после чего предполагаем корректировку к отметкам 37.5 и 37.2 доллара.

Криптовалюты

Котировки криптовалютных активов немного подросли на прошлой неделе. Биткойн поднялся до отметки 10400 долларов. Эфириум стабилизировался около уровня 370 долларов, а XRP выросла к ценовому значению 24.65 центов. Общая капитализация рынка криптовалют поднялась до 345 миллиардов долларов.

В последнее время из-за ухудшения глобальной макростатистики инвесторы проявляют интерес к биткойну не только как к рисковому активу, но и как к убежищу. Это может подтвердить тот факт, что, по данным Bloomberg, начиная с марта, прослеживается прямая корреляция биткойна с золотом. Это позволяет рассматривать драгоценный металл в ближайшие месяцы, как индикатор поведения первой криптовалюты.

Несмотря на падение стоимости биткойна в начале сентября, его интегральные показатели растут. По данным Coin Dance, хешрейт монеты вышел на исторический максимум на отметке в 151.75 EH/s. В конце августа количество биткойнов в кошельках майнеров достигло двухлетнего максимума. Общая стоимость транзакций в блокчейнах биткойна и эфириума в прошлом месяце выросла на 38% и достигла отметки 125 миллиардов долларов, что является максимумом за последние 30 месяцев. При этом показатель эфириума превосходит биткойн.

Рост популярности эфириума, по мнению экспертов, можно объяснить массовым уходом в «доходное фермерство», которое предполагает получение процента с криптовалютного депозита. Годовая доходность в первые дни запуска подобных сервисов может составлять тысячи процентов, снижаясь из-за наплыва пользователей. Вопреки высокому риску нарваться на сырой продукт, который не прошёл аудит кода, многие пользователи перемещают эфириум из криптовалютных бирж на DeFi-площадки. Ситуация вокруг роста DeFi-сектора, с одной стороны, популяризирует вторую по значимости монету. С другой стороны, сеть эфириума пока не готова к масштабированию, что сказывается на снижении скорости транзакций и увеличении комиссий, а в итоге ограничивает возможности роста стоимости монеты.

Тем временем финансовая корпорация Mastercard представила виртуальную среду для тестирования цифровых валют центральных банков с использованием технологии распределённого реестра. Ранее независимые аналитики из института dGen предположили, что в течение 10 лет от трёх до пяти стран полностью откажутся от своих фиатных валют в пользу криптоактивов. Ранее сообщалось, что по данным Банка международных расчётов, на начало 2019 года исследованиями в этой области занимались 70% центральных банков. В частности, ЕЦБ исследует возможности анонимизации транзакций в блокчейне, что позволит снять главное возражение противников внедрения официальных монет о невозможности популяризировать криптоактивы, приватность которых не обеспечена.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост биткойна к уровням сопротивления 10450, 10500, 10600, 10700 и 10800 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 380, 385, 390, 400 и 410 долларов, а XRP – к уровням 24.70, 25.00, 25.50, 25.75 и 26.00 центов.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

Курс евро/доллар остаётся выше ключевой поддержки 1.1800, а в пятницу укрепился третью сессию подряд от минимумов в районе 1.1750. Котировки оказались выше сопротивления 1.1900 после неожиданно оптимистичного заявления ЕЦБ на пресс-конференции в четверг, но затем снова вернулись к отметке 1.1845.

В сопроводительном комментарии к заседанию представители европейского Центробанка заявили, что рынки не должны слишком остро реагировать на недавнее повышение курса евро. Глава ЕЦБ Кристин Лагард отметила, что Совет обсуждал повышение обменного курса, и сказала, что центральный банк будет следить за ситуацией. ЕЦБ понизил прогноз экономического роста в регионе на ближайшие пару лет, и объявил, что ожидает роста потребительской инфляции более быстрыми темпами.

Тем временем индекс потребительских цен в США вырос в годовом выражении на 1.3%. Базовая инфляция, которая исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, выросла на 1.7% и оказалась немного выше ожиданий рынка в 1.6%. После первоначальной реакции рынка индекс доллара США незначительно вырос до 93.25. Давление на курс американской валюты продолжает поддерживать конструктивный прогноз по паре на фоне общего улучшения отношения к риску, благоприятных фундаментальных показателей, подтверждающих дальнейшее восстановление экономики, а также стабилизации торговых отношений США и Китая.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1860, 1.1880 и 1.1900.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар опустился к поддержке 1.2800 в конце прошлой торговой недели. В итоге за неделю котировки снизились на 3.6%.

Евросоюз ускорил подготовку к окончанию переходного периода Брекзита после того, как правительство Великобритании собралось ограничить договор о выходе из состава содружества. ЕС призвал Великобританию срочно отказаться от плана нарушения соглашения по выходу. Но Лондон отказался и существенно продвинулся в предложении закона, который может разрушить процесс переговоров. Британский премьер-министр Борис Джонсон по-прежнему намерен пересмотреть соглашение о Брекзите, даже при юридических угрозах ЕС. Шансы на заключение торговой сделки снижаются. «Высокий риск, связанный с отсутствием прогресса в переговорах между Великобританией и Евросоюзом, остаётся главным препятствием для фунта против большинства основных валют, — отмечает аналитик из Commonwealth Bank of Australia Ким Мунди. Курс фунт/доллар потерял с начала сентября уже 650 пунктов.

Предстоящая неделя будет ещё оживлённее для фунта, поскольку выйдет ключевая статистика рынка занятости и роста инфляции за август, а в четверг состоится заседание Банка Англии. Британский регулятор может увеличить объём программы количественного смягчения уже на ближайшей встрече, поэтому давление на фунт сохранится как минимум до четверга.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к поддержкам 1.2780, 1.2750 и 1.2725.

Золото

Золото торгуется у отметки 1940 долларов за унцию в начале новой недели. С середины августа цены консолидируются в диапазоне 1900–2000 долларов и, вероятно, ситуация не изменится в ближайшие недели.

Бывший вице-президент ЕЦБ Витор Констанцио считает, что центральный банк может следовать инфляционной политике ФРС США. Высокая инфляция, поддерживаемая долге время, повысит цену на золото в долгосрочной перспективе. Попытка ЕЦБ снизить стоимость евро также может подпитывать драгоценный металл в ближайшем будущем. Кроме того, другие центральные банки также могут последовать инфляционной политике ФРС. В таком случае это может значительно поддержать настроения в отношении тенденции цен на золото в среднесрочной перспективе.

Валютные стратеги Credit Suisse предполагают, что золото продолжит свою боковую фазу в рамках долгосрочного восходящего тренда. Тенденция к росту подкреплена падением реальной доходности в США и снижением курса американского доллара. Однако, перед дальнейшим этапом роста в Credit Suisse ожидают дальнейшую консолидацию кластером поддержек в диапазоне 1837–1887 долларов за унцию. Более радикальный сценарий банка предполагает даже падение цены актива к отметке 1726 долларов.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены золота к уровням сопротивления 1942, 1945 и 1950 долларов за унцию.

Нефть

Цены на нефть консолидируются у новых уровней после сильного падения в начале прошлой недели. Баррель WTI пытается удержаться выше поддержки 37.5 долларов.

Недельное падение было максимальным с начала июня. Корректировка на нефтяном рынке назревала давно, учитывая медленное восстановление спроса и рост предложения в краткосрочной перспективе. Но среднесрочные и долгосрочные фундаментальные факторы говорят об ограниченных нисходящих рисках. Вероятно, любые падения будут краткосрочными и вызваны настроениями на рынке, а к концу года нефть WTI восстановится выше уровня 40 долларов за баррель. Текущее снижение цен и ухудшение настроений трейдеров также связано с признаками очередного обострения напряжённости в отношениях между Вашингтоном и Пекином и тревогами низкого спроса.

По сообщениям Reuters, командующий Ливийской национальной армией Халифа Хафтар взял на себя обязательство прекратить многомесячную блокаду нефтяных объектов и полностью возобновить работу энергетического сектора не позднее 12 сентября. Восстановление добычи в Ливии может вернуть на рынки около 1 миллиона баррелей нефти в сутки, впервые с 2019 года. В текущей ситуации, когда спрос на сырьё и так остаётся недостаточно высоким, ливийская нефть способна вызвать новое падение цен.

В нашем прогнозе ожидаем снижения нефти WTI к поддержкам 37.25, 37 и 36.7 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн торгуется у отметки 10350 долларов. Эфириум вырос к сопротивлению 370 долларов, а XRP – к ценовому значению 24.35 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 340 миллиардов долларов.

По данным компании The Block, майнеры биткойна за август смогли заработать 368 миллионов долларов, что на 23% больше результатов июля. Август стал самым доходным периодом для майнеров биткойна за три полных месяца после уполовинивания награды в мае. На увеличение дохода повлиял рост прибыли с комиссий за транзакции. Если в июле майнеры получили 8.5% дохода от комиссий, то в августе этот показатель вырос до 10.7%. Майнеры эфириума за тот же период заработали заметно меньше – 285 миллионов долларов. Правда, рост дохода майнеров второй криптовалюты, по сравнению с июлем составил 98.2%, а сам показатель стал наивысшим за 25 месяцев. На это также повлияло существенное увеличение дохода с комиссий за транзакции, в структуре дохода этот тип прибыли в августе составил 40.5%. Для сравнения, в мае майнеры эфириума получали всего 10% дохода с комиссий.

Германия, Франция, Италия, Испания и Нидерланды призвали Европейскую комиссию разработать строгие правила для стейблкойнов, чтобы защитить потребителей и сохранить государственный суверенитет в денежно-кредитной политике. В совместном заявлении министры финансов пяти стран выразили уверенность, что обращение стейблкойнов нельзя допускать в блоке из 27 стран-участниц, пока не решатся нормативно-правовые и надзорные аспекты. Ожидается, что Еврокомиссия представит свои нормативные предложения уже в конце сентября.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к поддержкам 10300, 10250 и 10200 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 365, 360 и 350 долларов, а XRP – к значениям 24, 23.5 и 23 центов.

Новости

В Новой Зеландии станет известен индекс активности в сфере услуг от Business NZ. В Китае опубликуют индекс цен на жильё. В Японии выйдут данные промышленного производства и показатель активности в секторе услуг.

В Великобритании станет известен индекс цен на жильё Rightmove. Также пройдёт слушание отчёта об инфляции и голосование парламента по Брекзиту В Еврозоне опубликуют данные промышленного производства.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Понедельник

В Новой Зеландии станет известен индекс активности в сфере услуг от Business NZ. В Китае опубликуют индекс цен на жильё. В Японии выйдут данные промышленного производства и показатель активности в секторе услуг.

В Великобритании станет известен индекс цен на жильё Rightmove. В Еврозоне опубликуют данные промышленного производства. В Великобритании пройдёт слушание отчета об инфляции и голосование парламента по Брекзиту.

Вторник

В Новой Зеландии выйдет индекс цен на жильё REINZ и исследование потребительских настроений от Westpac. Резервный Банк Австралии представит протокол заседания, состоявшегося две недели назад. Также в Австралии станет известен индекс цен на жильё. В Китае опубликуют данные розничных продаж и промышленного производства. Состоится пресс-конференция Национального бюро статистики Китая.

В Великобритании выйдет уровень безработицы, количество заявок на пособия по безработице и уровень средней заработной платы. В Швейцарии станет известен индекс цен производителей, а во Франции и Италии – данные потребительской инфляции. Исследовательский институт ZEW представит индекс экономических настроений в Еврозоне, показатель оценки текущих экономических условий и индекс настроений в деловой среде Германии. Также в Еврозоне станут известны затраты на единицу рабочей силы. В России опубликуют показатели промышленного производства.

В Канаде выйдет показатель объёма производственных продаж. В США опубликуют показатель деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка, индексы цен на импорт и экспорт, показатель розничных продаж Redbook и данные промышленного производства. Американский нефтяной институт отчитается о запасах нефти за прошлую неделю.

Среда

В Новой Зеландии опубликуют квартальный платёжный баланс и счёт текущих операций по отношению к ВВП. В Японии выйдут данные импорта и экспорта и общее сальдо торгового баланса. В Австралии станут известны индекс опережающих индикаторов и данные продаж новых домов.

В Великобритании опубликуют индекс розничных цен, показатели цен производителей, базовый и основной индексы потребительских цен. В Еврозоне станет известен торговый баланс. В России обнародуют индекс цен производителей.

В США выйдет индекс ипотечного кредитования МВА, данные розничных продаж и объём покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами. В Канаде станут известны показатели потребительской инфляции и объём инвестиций в канадские ценные бумаги. Состоится заседание Федерального комитета по открытым рынкам США. Станет известно решение регулятора о процентной ставке, состоится пресс-конференция руководства Центробанка. Управление энергетической информацией отчитается о запасах коммерческой нефти в США прошлой недели.

Четверг

В Новой Зеландии опубликуют данные роста ВВП за второй квартал текущего года. В Австралии выйдут показатели полной и частичной занятости, уровень безработицы и экономический бюллетень Резервного Банка. Состоится заседание Банка Японии. Станет известно решение регулятора о процентной ставке, пройдёт пресс-конференция руководства Центробанка.

В Швейцарии опубликуют данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. В Еврозоне станут известны базовый и основной индексы потребительских цен, а также объём производства в строительном секторе. Состоится заседание Банка Англии. Станет известно решение регулятора о процентной ставке и объёму покупок активов, пройдёт пресс-конференция руководства Центробанка, будет опубликован отчёт по денежно-кредитной политике.

В США опубликуют данные начатого строительства домов, динамику разрешений на строительство, число первичных и повторных заявок на пособия по безработице и показатель деловой активности в производственном секторе Филадельфии. В Канаде выйдет отчёт по занятости ADP. Управление энергетической информацией США отчитается о запасах природного газа за прошлую неделю.

Пятница

В Японии опубликуют индекс потребительских цен.

В Великобритании выйдут данные розничных продаж, а в Германии – индекс цен производителей. В Еврозоне станет известен баланс счёта текущих операций, а в Италии – данные розничных продаж. Центробанк России объявит решение о процентной ставке, станет известен уровень безработицы.

В США опубликуют баланс счёта торговых операций и показатель потребительского доверия Мичиганского университета. В Канаде выйдут данные оптовых продаж. Компания Baker Hughes отчитается об активных нефтяных платформах за прошлую неделю в США и в мире.

Прогноз от аналитического центра xCritical.