Прогноз

Евро/доллар

Курс евро/доллар снова снизился во вторник к уровню поддержки 1.1710.

Евро остаётся под давлением на фоне растущих опасений, связанных с коронавирусом, поскольку несколько стран объявили о новых ограничительных мерах. В то же время глава ФРС Джером Пауэлл намерен снова заявить о заметном улучшении экономики страны и подчеркнуть высокую неопределённость, связанную с контролем над пандемией коронавируса. В его подготовленной речи также отмечается, что необходима дополнительная помощь Конгресса, который по-прежнему не соглашается с пакетом помощи в связи с текущим кризисом.

По данным Национальной ассоциации риэлторов, продажи домов на вторичном рынке в США в августе выросли на 2.4%. Это значение последовало за впечатляющим июльским ростом на 24.7% и совпало с ожиданиями рынка. Дальнейший рост продаж вероятен до конца года, при этом ставки по ипотечным кредитам колеблются в районе 3%, при хороших темпах восстановления рабочих мест. Продажи выросли в годовом исчислении на 10.5% по сравнению с прошлым годом, и это в очередной раз подтверждает хорошие темпы укрепления американской экономики.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение курса евро/доллар к поддержкам 1.1700, 1.1680 и 1.1650.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар снизился к отметке 1.2735.

Давление на британский фунт продолжается на фоне целого ряда фундаментальных факторов. Премьер-министр страны Борис Джонсон объявил об усилении мер по борьбе с коронавирусом. Предприниматели и частные лица столкнутся с новыми ограничениями, уровень серьёзности которых может расти со временем. Также правительство Уэльса уже объявило о введении карантина в некоторых городах. Несколько дней назад Джонсон заявил о начале второй волны в Великобритании.

Стоимость фунта падает, поскольку участники рынка ждут снижения ставки в отрицательную зону и увеличения объёма программы количественного смягчения. Глава британского Центробанка Эндрю Бейли заявил вчера, что последнее заявление Банка Англии на прошлой неделе ещё не означает, что регулятор будет использовать отрицательные ставки. Бейли отметил, что Банк Англии, как и ФРС, возвращает инфляцию к целевому уровню. Кроме того, глава Центробанка отдельно выделил быстрое и уверенное восстановление экономики. Вероятность увеличения объема программы количественного смягчения на 100 миллиардов фунтов уже на ноябрьском заседании остаётся высокой, поэтому падение фунта продолжается.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.2715, 1.2700 и 1.2660.

Золото

Цена золота торгуется у поддержки 1906 долларов за тройскую унцию. В начале европейской сессии, котировки опускались к отметке 1894 доллара, но падение не получило продолжения.

Золото не смогло извлечь выгоду из позднего отскока в предыдущий день примерно на 30 долларов от шестинедельных минимумов и встретилось с новой активностью продавцов во вторник на фоне укрепления доллара США.

Инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, что вторая волна заражения коронавирусом может привести к новым мерам изоляции и остановить текущее восстановление мировой экономики. Это, в свою очередь, продолжает благоприятствовать статусу доллара в качестве глобальной резервной валюты. Небольшое улучшение глобальной склонности к риску стало очевидным благодаря неожиданному отскоку доходности казначейских облигаций США.

Основным драйвером золота в ближайшие дни станут выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла перед Конгрессом. Вероятно, Пауэлл подтвердит намерение удерживать процентные ставки на более низком уровне. Вчера он заявил, что у ФРС есть дополнительные меры расширения количественного смягчения, если возникнет такая необходимость. Волатильность золота может вырасти на фоне выступлений главы ФРС США, хотя вряд ли достигнет значений начала недели.

В нашем прогнозе предполагаем разворот и восстановление цены золота к сопротивлениям 1908, 1910 и 1915 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI торгуется у отметки 39.6 долларов за баррель после резкого падения накануне более, чем на 3% из-за восстановления добычи в Ливии.

Рынки не смогли восстановиться даже до уровня 40 долларов, поскольку предложение всё ещё существенно превышает спрос. На первый план снова выходят ограничения, связанные с коронавирусом. Участники торгов продолжают оценивать перспективы новых ограничений и их влияния на спрос на нефть. Поскольку любые меры, вероятно, будут более локальными, восстановление спроса на нефть должно продолжаться, хотя и несколько медленнее. При этом очевидно, что самый медленный этап роста спроса остался позади.

Количество действующих нефтяных буровых установок в США (это ранний индикатор добычи) вновь снизилось. За прошлую неделю число буровых, по данным нефтесервисной компании Baker Hughes, уменьшилось на единицу. При этом количество газовых буровых увеличилось на две. И, следовательно, общее число действующих установок в США поднялось на одну. Однако в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, общее количество американских буровых снизилось на 613 единиц. Добыча нефти в стране в сентябре выросла с 10 миллионов до 10.9 миллионов баррелей в сутки. Последние две недели производство восстанавливается. Однако американская добыча всё ещё на 2.2 миллиона баррелей в сутки ниже рекордного максимума начала этого года.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены нефти WTI к ценовым значениям 39.75, 40 и 40.30 доллара за баррель.

Криптовалюты

Биткойн немного укрепился в цене и достиг отметки 10480 долларов. Эфириум вырос к отметке 342 доллара, а XRP – к уровню 23.25 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 333 миллиарда долларов.

Согласно исследованию компании Delphi Digital, в 2020 году сложились факторы для более устойчивого роста биткойна, чем в предыдущие годы. В 2019 году запасы биткойнов на биржах увеличивались во время роста курса, а в текущем году, наоборот — на кошельках криптовалютных бирж все меньше монет, вопреки укреплению цены. Это говорит о том, что держатели биткойнов не продают свои монеты и ждут ещё более высоких цен. Кроме того, по данным Delphi Digital, даже несмотря на значительные продажи криптовалюты майнерами, они всё время находили спрос, что говорит о здоровой ситуации на рынке. Таким образом, несмотря на увеличение продаж майнерами, аналитики не видят преград для дальнейшего роста рынка.

Европейский центральный банк уже давно изучает возможность внедрения цифрового евро. Однако, по словам главы ЕЦБ Кристин Лагард, если он будет выпущен, то станет лишь дополнением, а не заменой фиатной валюты. Лагард добавила, что цифровой евро может стать альтернативой частным цифровым валютам и гарантировать, что суверенная валюта останется в основе европейской платежной системы. Глава ЕЦБ также отметила, что пандемия усилила тенденции структурных изменений в мировой экономике и подчеркнула, что регулятор должен в полной мере воспользоваться потенциальными выгодами от цифровых технологий. Результаты исследования целесообразности разработки цифрового евро должны быть представлены уже в ближайшие недели.

В нашем прогнозе ожидаем снижения биткойна к отметкам 10450, 10400 и 10300 долларов. Эфириум может снизиться к поддержкам 340, 335 и 330 долларов, а XRP – к ценовым значениям 23, 22.75 и 22 цента.

Новости

В Австралии выйдут индексы PMI в производственном секторе и в сфере услуг. В Японии опубликуют показатель активности во всех отраслях экономики и выйдет доклад о денежно-кредитной политике Банка Японии. В Новой Зеландии состоится заседание Центробанка, станет известно решение регулятора о процентной ставке.

В Германии выйдет индекс потребительского климата Gfk. В Швейцарии обнародуют индекс экономических ожиданий ZEW, а в Испании – данные роста ВВП за второй квартал. В Германии, Франции, Еврозоне и Великобритании станут известны показатели деловой активности в секторе услуг и в производственной сфере.

В США опубликуют индекс цен на жильё, показатели деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг. Представитель FOMC Лоретта Местер выступит с речью. Управление энергетической информацией отчитается о запасах коммерческой нефти в США.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

Курс валютной пары евро/доллар резко снизился к уровню поддержки 1.1760. Дневное падение превысило 100 пунктов. Особенно удивительным стал тот факт, что в понедельник практически не было важных макроэкономических публикаций из ЕС и США. Евро падал на фоне снижения фондовых рынков и нежелания рисковать из-за усиления опасений второй волны коронавируса.

Согласно данным ФРС, во второй четверти года зафиксирован наиболее сильный квартальный рост чистых активов домохозяйств. При этом совокупная оценка недвижимости выросла на 0.5 триллионов долларов, а федеральный долг вырос на рекордные 59%. Благодаря рекордным вливаниям денежной ликвидности ФРС, экономика США восстанавливается быстрыми темпами. В то же время правительство США не заинтересовано в дорогом долларе, поэтому текущий рост курса американской валюты будет ограничен.

Председатель ФРС Джером Пауэлл трижды выступит на этой неделе с 22 по 24 сентября. Наиболее интересное событие будет уже сегодня. Пауэлл выступит перед Финансовым комитетом Конгресса. Выступление состоит из двух частей – сначала подготовленное заявление, затем комитет проводит сессию вопросов и ответов, которая часто приводит к сильной волатильности рынка. Доллар уже подорожал в цене накануне выступлений Пауэлла перед Конгрессом. Ранее он объявлял, что регулятор сохранит низкие процентные ставки, даже если инфляция вырастет выше уровня таргетирования в 2%, для поддержания экономики. Курс евро/доллар сейчас опустился к нижней границе диапазона. Если текущий уровень будет пробит, тогда возможно дальнейшее резкое снижение к отметке 1.1600.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения курса евро/доллар к поддержкам 1.1740, 1.1720 и 1.1700.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар опустился к поддержке 1.2800. Рост экономики Британии остаётся неровным, что предполагает дальнейшее падение фунта.

Окно для подписания соглашения о свободной торговле между Великобританией и ЕС быстро закрывается, и внутриполитическая ситуация становится напряжённее. Закон о внутреннем рынке, который, как признало само правительство, нарушает международное право путём отказа от ранее подписанного Соглашения о выходе, создаёт повод для резкого роста волатильности. Ключевой вопрос заключается в том, увеличивают или уменьшают эти события возможность подписания соглашения о свободной торговле. Мнения из ЕС говорят о том, что заключить сделку будет сложнее.

Аналитики из HSBC полагают – всё, что уменьшает вероятность соглашения о свободной торговле будет давить на фунт. Если станет очевидно, что отсутствие сделки наиболее вероятный исход, падение фунта будет ярко выраженным. Но даже если сделка будет достигнута, стоит помнить, что барьеры для торговли и инвестиций между Великобританией и ЕС по-прежнему будут больше в будущем, чем сейчас. Принимая во внимание высокую вероятность снижения процентной ставки Банком Англии и увеличение объёма покупок ценных бумаг, можно заключить, что падение курса фунта может быть стремительным.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.2780, 1.2760 и 1.2730.

Золото

Цена золота упала в понедельник ниже ключевой поддержки 1900 долларов за унцию и достигла шестинедельного минимума. Котировки отыграли часть потерь и выросли к отметке 1908 долларов, но общие потери оказались существенными. В итоге золото упало более чем на 3%, что вызвано неуверенностью дополнительных бюджетных стимулов США.

В RJO Futures полагают, что в данный момент можно наблюдать повторение весенней ситуации, когда участники рынка распродают активы по всем направлениям. Основные индексы Уолл-стрит достигли самого низкого уровня почти за семь недель в понедельник, а индекс доллара вырос на 0.8% по сравнению с конкурентами, и это самый высокий дневной процентный прирост с 19 марта.

Шансы на то, что Конгресс согласится на какой-либо пакет стимулов до января, стремятся к нулю. Цены на золото упали почти на 10% с рекордно высокого уровня в начале августа, поскольку надежды на дальнейшие стимулы пошли на убыль. Золото подпитывалось ожиданиями большего стимулирования, и текущая ситуация, вероятно, остановила ралли. Теперь инвесторы ждут заявлений членов комитета ФРС, включая председателя Джерома Пауэлла, который будет выступать перед комитетом Конгресса три дня подряд.

В нашем прогнозе ожидаем частичного восстановления золота к отметкам 1910, 1912 и 1915 долларов за унцию.

Нефть

Цены на нефть WTI снова обрушились к уровню поддержки 39 долларов за баррель.

Главной причиной падения рынков стали опасения возобновления добычи на востоке Ливии, которое может усложнить ситуацию с избыточным предложением. Ливийская национальная нефтяная корпорация сообщила о восстановлении добычи после того, как командующий армии Халиф Хафтар объявил о снятии восьмимесячной блокады нефтяных месторождений и портов в результате достижения соглашения с правительством в Триполи. Добыча нефти в стране после введения блокады упала до 100000 баррелей в сутки с 1.3 миллионов баррелей. По информации ливийских чиновников, добыча в стране будет расти на 220000 баррелей в сутки уже с четверга.

На прошлой неделе нефть существенно подорожала после того, как по итогам заседания мониторингового комитета ОПЕК было объявлено о продлении сроков компенсации объёмов невыполненных обязательств отдельными странами до конца 2020 года. Министр энергетики Саудовской Аравии Абдулазиз бен Сальман заявил, что в сентябре-декабре 2.4 миллиона баррелей в сутки будут компенсированы. В SaxoBank сохраняют осторожность относительно способности нефти значительно подняться в цене в короткой перспективе, если только ОПЕК неожиданно не откажется от намеченного на январь повышения квот добычи на 2 миллиона баррелей в сутки.

В нашем прогнозе ожидаем роста нефти WTI к отметкам 39.3, 39.5 и 40 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна упала к уровню поддержки 10400 долларов. Эфириум снизился к отметке 340 долларов, а XRP – к ценовому значению 23 цента. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 329 миллиардов долларов.

Биткойн столкнулся с сильным сопротивлением у отметки 11000. За сутки курс главной криптовалюты потерял более 4% на фоне растущего притока средств майнеров на биржи. Накануне торговые площадки приняли 784 монеты. Суточные потери биткойна не такие серьёзные по сравнению с эфириумом, цена которого просела на 9.79%. Но самое заметное падение среди криптовалют топ-10 у Chainlink — 14.28%.

В отчёте Европейской парламентской исследовательской службы утверждается, что цифровые активы могут принести пользу экономике ЕС, поскольку эта отрасль будет играть всё более важную роль. Исследователи подчеркивают, что Евросоюзу необходимо не отставать в области регулирования криптовалют и помогать компаниям, работающим в этой сфере. Криптовалютная экосистема продолжает расширяться и начинает менять предпочтения и привычки инвесторов и потребителей. Кроме того, она способствует инновациям в сфере цифровой экономики, увеличивает занятость высококвалифицированных специалистов и предоставляет новые возможности для бизнеса и стартапов. Также аналитики подчеркнули, что для развития криптовалютной экосистемы необходима чёткая правовая основа, которая позволит избежать рисков для разработчиков и инвесторов. Необходимо дать определение криптоактивам и разъяснить, какие законы к ним применяются. Аналитики отметили, что у законодателей возникнет множество сложностей при разработке регулирования цифровых активов. По данным издания Reuters, уже к 2024 году Евросоюз планирует полноценно регулировать криптовалюты и цифровые активы.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к уровням поддержки 10350, 10300 и 10200 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 335, 330 и 320 долларов, а XRP – к ценовым значениям 22.5, 22 и 21 цент.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют заявление Резервного Банка. Заместитель главы Резервного Банка Австралии Гай Дебелль выступит с речью.

В Великобритании выйдет индекс промышленных заказов и чистые заимствования государственного сектора. Глава Банка Англии Эндрю Бейли выступит с речью. В Еврозоне станет известен индекс доверия потребителей.

В США выйдет индекс розничных продаж Redbook, данные продаж на вторичном рынке жилья, показатель производственной активности ФРБ Ричмонда. Глава ФРС Джером Пауэлл выступит с речью. Американский нефтяной институт отчитается о запасах сырья прошлой недели.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Золото

В течение прошлой недели золото торговалось с умеренной волатильностью, и в итоге цена выросла только на 8 долларов. Торги завершились на уровне сопротивления 1948 долларов за унцию.

С начала августа идёт слабо выраженный нисходящий тренд, волна которого почти выдохлась, однако разворот остаётся под вопросом. По крайней мере, заседание ФРС не придало восходящего импульса котировкам. На последнем заседании FOMC председатель ФРС Джером Пауэлл воздержался от объявления новых мер стимулирования и поддержки экономического восстановления. Молчание Пауэлла даёт основание полагать, что демократы и республиканцы уже упустили шанс договориться по этому вопросу до выборов президента. А обещание минимальных ставок на срок более трёх лет вызвало опасения, что инструментарий ФРС исчерпан. Драгоценные металлы на заявления регулятора отреагировали снижением котировок, но корректировка на фондовом рынке оказалась сильнее, чем у золота.

Аналитики ожидают, что закрытие и остановка рудников из-за ограничений приведёт к снижению мирового производства золота на 1.7% в 2020 году. Но и продажи физического металла остаются слабыми. Дилеры в Индии предлагают скидки уже пятую неделю подряд, поскольку активность покупателей остаётся низкой. С приближением фестивального сезона ювелиры ожидают улучшения спроса. В Китае скидки немного снизились на прошлой неделе, но эксперты сомневаются, что физический рынок восстановится к концу этого года. Продажи ещё могут вырасти в период октябрьских праздников, но останутся низкими по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Эксперты Saxo Group полагают, пока реальная доходность десятилетних облигаций в США стабилизируется на уровне около -1%, краткосрочное направление рынка золота будет определяться динамикой фондового и валютного рынков. Прорыв Nasdaq ниже отметки 11000 и возможное укрепление доллара по отношению к евро могут увеличить риск более глубокой корректировки золота. В краткосрочной перспективе эксперты банка ожидают продления консолидации с последующим ростом.

Стратеги Credit Suisse ожидают снижения цены золота до 1765 долларов и последующего восхождения выше 2075 долларов за унцию, подкреплённого падением реальной доходности в США и доллара. По прогнозу швейцарского банка UBS, цены на золото могут вырасти до 2100 долларов за унцию из-за глобальной неопределённости, связанной с предстоящими президентскими выборами в США и удержанием Центробанками отрицательных реальных процентных ставок.

Массовая вакцинация начнётся нескоро, а число заболевших растёт, следовательно, восстановление мировой экономики, скорее всего, замедлится в ближайшие месяцы, что позволит котировкам расти. К тому же в последнее время снижаются прогнозы по инфляции, а значит рост цен не даст поддержки спросу на золото. На этой неделе, скорее всего, продолжится движение в боковом направлении с тенденцией к снижению.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены золота к уровням поддержки 1945, 1940, 1935, 1925 и 1920 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Падение цен в начале сентября сменилось почти таким же быстрым ростом. На прошлой неделе нефть WTI выросла на 9.6%. Торги закончились на уровне сопротивления 41 доллар за баррель.

Основным драйвером изменения динамики котировок стало заседание ОПЕК+. В сентябрьском докладе прогнозируемый спрос оказался снижен на 400000 баррелей в сутки. Таким образом, мировой экономике потребуется 90.5 миллионов баррелей в день, что на 10% меньше, чем в прошлом году. При этом уровень исполнения договорённостей ОПЕК+ составил больше 100%, хотя Россия в августе выполнила только 98% плана. В то же время США, Канада и другие страны, не входящие в картель, в третьем квартале увеличили добычу на 700000 баррелей в сутки.

Министр энергетики России Александр Новак после встречи ОПЕК+ заявил, что спрос на нефть оказался чуть ниже ожиданий, и наблюдаются предпосылки замедления его роста. Сейчас спрос превышает добычу на 1.5–2 миллиона баррелей в сутки, что позволяет сокращать излишки, накопившиеся в хранилищах весной. Однако, угроза возникновения избытка высока из-за приближающейся волны коронавируса, но риска отрицательных цен на мировом рынке больше не существует, сказал министр. Апрельское обрушение котировок произошло из-за затоваривания нефтехранилищ в Северной Америке, но в настоящее время, по оценке Новака, все ключевые производители контролируют ситуацию.

Саудовская Аравия пообещала наказать спекулянтов на нефтяном рынке. Угрозы саудовского министра аналитики считают признаком нервозности, у которой есть веские причины. Хедж-фонды сворачивали ставки на рост нефтяных цен и наращивали игру на снижение, что зарегистрировала Комиссия по торговле товарными фьючерсами США. По мнению экспертов Citigroup, саудиты сигнализируют о готовности производителей картеля сократить добычу нефти, если спрос продолжит ослабевать.

Хрупкое равновесие на рынке находится под воздействием ещё ряда факторов. Добыча нефти в Мексиканском заливе была приостановлена из-за урагана Салли. При этом запасы сырой нефти в США снизились на 4.4 миллиона баррелей, что оказалось значительно больше прогноза, а запасы бензина упали на 0.4 миллиона баррелей. Но давление на котировки в пятницу оказали новости из Ливии, где командующий национальной армией маршал Халифа Хафтар заявил о возобновлении поставок нефти после многомесячной приостановки.

Аналитики Goldman Sachs полагают, что к четвёртому кварталу 2020 года дефицит предложения составит 3 миллиона баррелей в сутки, что позволит нефти марки Brent достичь стоимости 49 долларов до конца 2020 года и 65 долларов к третьему кварталу 2021. Эксперты банка UBS также прогнозируют дефицит сырья и рост Brent в цене до 55 долларов к середине 2021 года. На этой неделе нефть марки WTI, скорее всего, продолжит движение в диапазоне 39–41 доллар США с тенденцией к постепенному росту.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены нефти WTI к уровням поддержки 40.7, 40.5, 40, 39.75 и 39.3 доллара за баррель.

Криптовалюты

На прошлой неделе котировки криптовалют подросли. Биткойн поднялся до отметки 10950 долларов. Эфириум стабилизировался на уровне 380 долларов. XRP выросла к ценовому значению 24.93 цента. Общая капитализация рынка криптовалют поднялась до 353 миллиардов долларов.

Сохраняется корреляция рынка криптовалют с ценами на золото и ситуацией на фондовом рынке. В четверг, несмотря на заявления ФРС о сохранении низких ставок, американские фондовые индексы закрылись в минусе. Биткойн последовал за ними и потерял 300 долларов от своей стоимости. Некоторые эксперты считают, что без мер монетарной поддержки на рынки вернётся давление, которое негативно отразится и на биткойне. А в США вероятность включения печатного станка снижается по мере приближения к дате выборов президента, так как политическая риторика только обостряется, в том числе и по вопросу о суммах мер поддержки. Но аналитики крипторынка отмечают, что соотношение объёмов биткойнов, отправляемых китами на биржи, к аналогичному показателю розничных инвесторов опустилось до минимального значения в этом году, а, следовательно, растёт вероятность подъёма цены. Последний раз этот показатель находился на сопоставимом уровне в апреле 2019 года, после чего цена первой криптовалюты за несколько месяцев поднялась с 4000 до 13000 долларов.

17 сентября майнеры эфириума установили рекорд, заработав на комиссиях 1 миллион долларов за 1 час. Увеличение комиссии, как и двукратный рост курса монеты в 2020 году связаны с популярностью DeFi. Эксперты предполагают, что возврат стоимости альткойна к своему историческому максимуму 1400 долларов возможен, если DeFi-сектор вырастет ещё на порядок, то есть в 10 раз. При сохранении текущего тренда это может произойти в два ближайших года. На ноябрь этого года запланирован запуск сети Ethereum 2.0. Если это произойдёт без проблем, тогда следует ожидать роста стоимости альткойна. Напомним, что запуск нулевой фазы Ethereum 2.0 должен состояться в ноябре, и предполагает возможность стейкинга, то есть пассивного дохода в криптовалюте, что должно сказаться на его популярности. Но некоторые аналитики полагают, что цена монеты сильно привязана к динамике биткойна, и дерзкого взлёта цены ждать не стоит.

Агентство Reuters сообщает, что Евросоюз к 2024 году установит новые правила использования технологии распределённого реестра и криптоактивов в финансовом секторе. Ключевыми требованиями будут идентификация пользователей и проверки, связанные с финансированием терроризма и противодействием отмыванию денег. Системы мгновенных платежей должны стать нормой к концу 2021 года – эта цель является амбициозной, поскольку сейчас 78% финансовых транзакций в еврозоне осуществляется в наличных.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост биткойна к уровням сопротивления 11000, 11150, 11200, 11250 и 11400 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 390, 400, 405, 410 и 420 долларов, а XRP – к уровням 25, 25.3, 25.5, 26 и 27 центов.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Понедельник

В Китае состоится заседание Народного Банка, станет известно решение о процентной ставке.

В Великобритании выйдет индекс цен на жильё от Rightmove. Бундесбанк представит ежемесячный отчёт, в котором рассматриваются вопросы экономики и кредитно-денежной политики. В России станут известны данные ВВП за месяц.

В Канаде выйдет индекс цен на жильё. В США опубликуют индекс национальной активности Чикаго. Глава ФРС Джером Пауэлл выступит с речью.

Вторник

В Новой Зеландии опубликуют заявление Резервного Банка. Заместитель главы Резервного Банка Австралии Гай Дебелль выступит с речью.

В Великобритании выйдет индекс промышленных заказов и чистые заимствования государственного сектора. Глава Банка Англии Эндрю Бейли выступит с речью. В Еврозоне станет известен индекс доверия потребителей.

В США выйдет индекс розничных продаж Redbook, данные продаж на вторичном рынке жилья, показатель производственной активности ФРБ Ричмонда. Глава ФРС Джером Пауэлл выступит с речью. Американский нефтяной институт отчитается о запасах сырья прошлой недели.

Среда

В Австралии выйдут индексы PMI в производственном секторе и в сфере услуг. В Японии опубликуют показатель активности во всех отраслях экономики и выйдет доклад о денежно-кредитной политике Банка Японии. В Новой Зеландии состоится заседание Центробанка, станет известно решение регулятора о процентной ставке.

В Германии выйдет индекс потребительского климата Gfk. В Швейцарии обнародуют индекс экономических ожиданий ZEW, а в Испании – данные роста ВВП за второй квартал. В Германии, Франции, Еврозоне и Великобритании станут известны показатели деловой активности в секторе услуг и в производственной сфере.

В США опубликуют индекс цен на жильё, показатели деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг. Представитель FOMC Лоретта Местер выступит с речью. Управление энергетической информацией отчитается о запасах коммерческой нефти в США.

Четверг

В Новой Зеландии выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. Банк Японии опубликует протокол заседания по кредитно-денежной политике. Также в Японии станут известны индексы опережающих и совпадающих индикаторов и показатели инвестиций в ценные бумаги.

В Швейцарии состоится заседание Центробанка, станет известно решение о процентной ставке. В Германии опубликуют индекс деловых ожиданий, оценку текущей ситуации и показатель делового климата IFO. Европейский Центробанк представит ежемесячный отчёт по вопросам денежно-кредитной политики. Британская конфедерация промышленников обнародует отчёт о розничных продажах. Глава Банка Англии Эндрю Бейли выступит с речью.

В США выйдет число первичных и повторных заявок на пособия по безработице и данные продаж нового жилья. Управление энергетической информацией отчитается о запасах природного газа в США за прошлую неделю.

Пятница

В Японии выйдет индекс цен на корпоративные услуги.

В Великобритании опубликуют данные чистых заимствований государственного сектора и индекс доверия Gfk. Банк Англии представит традиционный квартальный отчёт о денежно-кредитной политике. Во Франции станет известен индекс доверия потребителей и уровень безработицы.

В США опубликуют данные заказов на товары длительного пользования. Компания Baker Hughes отчитается об активных буровых установках в США и в мире за прошлую неделю.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

Котировки валютной пары евро/доллар открыли новую неделю с отметки 1.1840.

Индекс настроения потребителей в США в сентябре вырос до 78.9, наиболее высокого уровня с марта. Аналитики Wells Fargo отмечают, что оценка состояния экономики улучшилась, но уверенность по-прежнему остаётся существенно ниже докризисного значения. Нужно отметить, только 16% потребителей, наименьшая доля с 2015, ожидают, что состояние экономики ухудшится в предстоящий год. На оценку личных финансов повлияло снижение доходов, при этом больше респондентов сообщили о снижении доходов, чем о росте впервые с 2014 года. Из-за того, что сокращение стимулирования скажется на расходах, оценка личных финансов явно пострадала, но общее настроение остаётся оптимистичным.

Член Управляющего совета Европейского Центробанка Паоло де Кос заявил в пятницу, что нельзя исключать дополнительные монетарные стимулы, поскольку восстановление экономики замедлилось в прошлом месяце. Пока рынки не закладывают в текущие цены стимулирование ЕЦБ. Именно поэтому, если слова де Коса найдут продолжение, курс единой валюты может существенно снизиться. Курс евро/доллар удерживается в диапазоне 1.1800–1.1900, в основном из-за слабости американской валюты, поскольку снова появляются сомнения восстановления экономики США.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1860, 1.1880 и 1.1900.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар снова отступил от сильного сопротивления 1.3000 и опустился к отметке 1.2910.

Объём розничных продаж в Великобритании вырос в годовом выражении почти вдвое на 2.8%, но всё же не дотянул до ожидаемого значения. Розничные продажи без учёта топлива выросли на 1.4%. Показатели говорят о хорошем темпе восстановления британской экономики, хотя инфляция в августе замедлилась до 0.2%, а уровень занятости снизился на 700000 человек.

Банк Англии объявил на заседании на прошлой неделе о начале детального исследования влияния отрицательной процентной ставки на экономику. Рынки практически уверены, что британский регулятор опустит ставку до -0.15% и увеличит объём покупок ценных бумаг. Фунт потерял против доллара почти 500 пунктов за несколько недель, и, вероятно, снижение продолжится до ноябрьской встречи Банка Англии. Также на фунт продолжает давить ситуация с Брекзитом и новый законопроект о внутреннем рынке Великобритании. Ближайшая поддержка для пары расположилась на отметке 1.2810, пробой этого значения откроет путь к уровню 1.2500, и, возможно, ещё ниже. Разворот и рост курса британской валюты выше сопротивления 1.3000 возможен только при условии реального прогресса в переговорах с Евросоюзом.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса фунт/доллар к отметкам 1.2930, 1.2970 и 1.2975.

Золото

Золото торгуется около уровня 1950 долларов за унцию, уже больше месяца оставаясь в диапазоне 1900–2000 долларов.

Котировки снова снизились после заседания FOMC на прошлой неделе. Председатель ФРС Джером Пауэлл воздержался от объявления новых мер стимулирования и поддержки экономического восстановления, которое, по его словам, всё ещё остаётся крайне неопределённым. Пока ФРС обещала минимальные ставки на срок более трёх лет, общая реакция рынка в виде укрепления доллара вызвала некоторые опасения, что инструментарий ФРС выглядит исчерпанным.

Реакция золота на итоги заседания FOMC показала, что драгоценные металлы на данный момент вместо того, чтобы быть активом-убежищем, преследуют переменные настроения к риску, которые отражаются на ключевых рынках. Тема роста инфляции, которая в последние месяцы способствовала укреплению спроса на золото и облигации, в последние недели начала несколько угасать. Это произошло после того, как прогнозы по инфляции снизились после достижения максимума цикла в конце августа. С учётом этих событий и приближения президентских выборов в США большинство инвестиционных банков сохраняют оптимистичный прогноз по золоту. В краткосрочной перспективе, однако, динамика капиталовложений США и доллара являются ключом к определению направления. Вероятно, мы увидим дальнейшее продление двухмесячного периода консолидации.

В нашем прогнозе ожидаем небольшого роста цены золота к сопротивлениям 1952, 1955 и 1958 долларов за унцию.

Нефть

Цены на нефть WTI консолидируются у отметки 41 доллар за баррель.

Ливийская национальная нефтегазовая компания возобновила производство после отмены режима чрезвычайной ситуации из-за остановки отгрузки нефти в ряде портов. Представитель ЛНА подчеркнул, что на территории страны скопилось достаточно нефти и газа, чтобы осуществлять экспорт в другие государства. В начале 2020 года Ливия оставляла на мировой рынок около 1.2 миллионов баррелей нефти в сутки. Ливийская нефть возвращается в тот момент, когда страны ОПЕК+ наращивают добычу, рискуя снова сломать недавно достигнутый хрупкий баланс, на который уже давят сокращение закупок Китаем, Индией и рост производства в США.

Министр энергетики России Александр Новак заявил, что даже после перехода на второй этап сокращений уровень исполнения договоренностей ОПЕК+ составляет больше 100%, отдельные нарушители смогут компенсировать недовыполнение своих обязательств до конца года. По словам министра, ОПЕК должна учитывать в своих дальнейших действиях сложное восстановление рынка нефти до докризисных уровней и пересмотры прогнозов восстановления мирового ВВП. Агентство Bloomberg сообщило также, что продлён период, в течение которого страны-нарушительницы договорённостей по сокращению добычи нефти должны компенсировать недостаточное выполнение взятых ограничений. Компенсационный период продлится до конца этого года. Ранее сообщалось, что в августе недовыполнение условий сделки ОПЕК+ составило 2.3 миллиона баррелей в сутки.

В нашем прогнозе предполагаем снижение цены нефти WTI к уровням поддержки 40.75, 40.50 и 40.20 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна снова опустилась ниже сопротивления 11000 долларов. Эфириум достиг отметки 373 доллара, а XRP – ценового значения 24.65 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 353 миллиарда долларов.

В результате очередного пересчёта сложность майнинга биткойна выросла на 11.35% и достигла нового исторического максимума. Около двух недель назад сложность майнинга откатилась от предыдущего рекордного значения. Ожидается, что после следующего пересчёта показатель снова обновит максимум. Увеличение сложности майнинга произошло на фоне достижения рекордного показателя хешрейта биткойна.

Власти Европейского союза установят новые правила регулирования в сфере блокчейна и криптовалют к 2024 году. Об этом сообщает агентство Reuters со ссылкой на документы. Новое законодательство позволит расширить использование технологии распределённого реестра и криптоактивов в финансовом секторе. Еврокомиссия намерена выработать стратегию, которая способствовала бы более широкому использованию цифровых активов, и установить новые правила для устранения возможных пробелов в регулировании. Идентификация личности и проверки, связанные с противодействием отмыванию денег и финансированием терроризма станут ключевыми требованиями. Авторы законопроекта считают, что новые правила необходимо принять к 2024 году. Системы мгновенных платежей должны стать новой нормой уже к концу 2021 года.

В нашем прогнозе предполагаем снижение цены биткойна к отметкам 10850, 10800 и 10700 долларов. Эфириум снизится к поддержкам 370, 365 и 355 долларов, а XRP – к уровням 24.5, 24 и 23 цента.

Новости

В Китае состоится заседание Народного Банка, станет известно решение о процентной ставке.

В Великобритании выйдет индекс цен на жильё от Rightmove. Бундесбанк представит ежемесячный отчёт, в котором рассматриваются вопросы экономики и кредитно-денежной политики. В России станут известны данные ВВП за месяц.

В Канаде выйдет индекс цен на жильё. В США опубликуют индекс национальной активности Чикаго. Глава ФРС Джером Пауэлл выступит с речью.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

На торгах в четверг курс валютной пары евро/доллар падал до отметки 1.1737, но смог восстановиться выше уровня сопротивления 1.1800.

Федеральный Резерв накануне дал довольно позитивную оценку восстановления экономики США, но низкие процентные ставки сохранятся как минимум до 2024 года. Новые прогнозы ФРС указывают на низкие шансы повышения стоимости заимствований до 2023 года, и не раньше. Новые оценки роста экономики показывают меньшее сокращение в 2020 году, но и более мягкий подъём в 2021. В целом возврат к уровням производства 2019 года должен произойти только к концу 2021. ФРС по-прежнему обеспокоена риском ухудшения ситуации, связанным с коронавирусом.

Заместитель председателя ЕЦБ Луис де Гиндос снова прокомментировал позицию регулятора о высоком курсе евро. Де Гиндос отметил, что валютный курс является фундаментальной экономической переменной, которая влияет на импорт, экспорт, импортную инфляцию или дефляцию. Относительно быстрые и интенсивные колебания обменного курса влияют на инфляционные ожидания и условия, определяющие в итоге саму инфляцию. ЕЦБ не может быть удовлетворён собственным прогнозом уровня инфляции с возможным ростом индекса потребительских цен к уровню 1.3% в 2022 году. В то же время ЕЦБ не станет принимать меры для снижения обменного курса евро.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1830, 1.1850 и 1.1875.

Фунт/доллар

Курс британской валюты практически не изменился в четверг против американского доллара и составил 1.2960.

Как и ожидалось, Банк Англии оставил базовые процентные ставки и объём покупок активов без изменений на уровне 0.1% и 745 миллиардов фунтов соответственно. В сопроводительном заявлении о денежно-кредитной политике центральный банк Великобритании подтвердил риск более длительного периода повышенной безработицы и признал неопределённые перспективы роста экономики. Британский регулятор продолжит рассматривать возможные действия, а также обсудит эффективность отрицательных процентных ставок. Такое заявление стало ключевым фактором внезапного падения пары фунт/доллар примерно на 70–75 пунктов, однако котировки быстро восстановились. Участники рынка теперь ждут ноябрьского заседания, где, вероятно, Банк Англии увеличит объём программы количественного смягчения и снизит процентную ставку до нуля.

Что касается Брекзита, на прошлой неделе Великобритания предложила предварительные уступки по рыболовству в торговых переговорах с Европейским союзом. Между тем переговорщик Евросоюза по Brexit Мишель Барнье заявил в четверг, что решение Великобритании в отношении рыболовства является проблеском надежды, и он по-прежнему считает возможным заключение сделки.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса фунт/доллар к уровням сопротивления 1.2980, 1.3000 и 1.3025.

Золото

Цена золота снизилась в четверг к отметке 1946 долларов за тройскую унцию. В течение дня котировки опускались к недельным минимумам около 1932 долларов.

Снижение цен указывает на появление некоторого нового давления со стороны продавцов. Эта линия тренда вместе с сильной горизонтальной поддержкой у отметки 1900 долларов представляет собой формирование нисходящего треугольника и поддерживает перспективы дальнейшего краткосрочного снижения курса. Нейтральные технические индикаторы на дневном графике пока не сигнализируют о каком-либо твёрдом направлении.

Внутридневное снижение цен было вызвано итогами заседания ФРС США и отсутствием чёткого прогноза и комментария регулятора о дальнейших действиях для стимулирования инфляции. ФРС предложила оптимистичный взгляд на экономику, но развеяла надежды на дальнейшие стимулы на фоне ожиданий более быстрого восстановления рынка труда и высокой терпимости к инфляции. Неоднозначные итоги заседания ФРС подняли доходность казначейских облигаций США и оказали давление на акции наряду с золотом. Рост шансов на сделку по пакету налоговых льгот США ещё больше увеличили давление на золото. Тем не менее нет причин говорить о формировании длительного нисходящего тренда. Текущее снижение остаётся в рамках коррекции с целью 1900 долларов.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение цены золота к уровням поддержки 1945, 1942 и 1935 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI продолжает расти в цене, котировки уже достигли уровня сопротивления 41 доллар за баррель.

Нефтяной рынок продолжает восхождение третий день подряд, отыгрывая потери после провала в начале сентября. Цены обновили двухнедельный максимум на новостях встречи стран ОПЕК+, где министр энергетики Саудовской Аравии Абулазиз бен Сальман в жёсткой форме потребовал от ряда стран сократить добычу и выполнить свои обязательства согласно договорённостям по сделке. По данным ОПЕК+, лишь шесть стран полностью выполнили свои обязательства по сокращению добычи. В августе к группе нарушителей присоединились Объединённые Арабские Эмираты. По данным Международного энергетического агентства, они уменьшили поставки лишь на 10% от нужного объёма. В октябре ОАЭ сократят экспорт на 30%, а в ноябре – на 25%, чтобы прийти в соответствие с графиком. Министр энергетики страны Сухейль аль-Мазруи по итогам состоявшегося в четверг заседания мониторингового комитета ОПЕК заявил, что ОАЭ полностью компенсируют перепроизводство нефти в августе. Министр также добавил, что ОАЭ в сентябре планирует выйти на 100-процентный уровень исполнения сделки.

Комитет ОПЕК+ также рекомендовал странам, участвующим в сделке быть готовыми принять дополнительные меры в случае необходимости. Руководство картеля видит угрозу в росте заболеваемости коронавирусом в мире, из-за которого импортёры нефти могут снова резко сократить закупки.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее увеличение цены нефти WTI к уровням сопротивления 41.3, 41.5 и 42 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна торгуется на подступах к уровню сопротивления 11000 долларов. Эфириум вырос почти на 5% и достиг отметки 386 долларов. XRP укрепилась к уровню 25.3 цента. Общая капитализация рынка криптовалют составила 352 миллиарда долларов.

Аналитики швейцарского инвестиционного банка UBS считают, что биткойн не может быть безопасной гаванью для инвесторов из-за своей высокой волатильности. Специалисты UBS пояснили, что под защитным активом подразумевается финансовый инструмент, который может сохранить или повысить свою ценность в период экономического кризиса. Подобные активы не зависят от экономики, и инвесторы могут получать с них прибыль даже при снижении стоимости традиционных активов или обвале рынка. Биткойн может быть привлекательным для спекулятивных инвесторов, однако, учитывая высокую волатильность, его нельзя отнести к категории защитных активов. Биткойн не даёт инвесторам никаких гарантий, так как его курс может обвалиться в любой момент. Справедливости ради, нужно отметить, что подобное утверждение можно отнести практически к любому активу.

Комиссия по финансовым услугам Гибралтара обновила свои рекомендации для блокчейн-компаний в соответствии с требованиями Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег. GFSC изменила семь из девяти пунктов норм о лицензировании блокчейн-компаний. Пакет поправок вносит ясность в отношении эмиссии токенов и включает систему управления рисками. В комиссии считают, что обновлённые правила отражают естественную эволюцию определённых регулирующих принципов.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к уровням поддержки 10900, 10800 и 10700 долларов. Эфириум снизиться к отметкам 385, 380 и 375 долларов, а XRP – к ценовым значениям 25, 24.5 и 24 цента.

Новости

В Японии опубликуют индекс потребительских цен.

В Великобритании выйдут данные розничных продаж, а в Германии – индекс цен производителей. В Еврозоне станет известен баланс счёта текущих операций, а в Италии – данные розничных продаж. Центробанк России объявит решение о процентной ставке, станет известен уровень безработицы.

В США опубликуют баланс счёта торговых операций и показатель потребительского доверия Мичиганского университета. В Канаде выйдут данные оптовых продаж. Компания Baker Hughes отчитается об активных нефтяных платформах за прошлую неделю в США и в мире.

Прогноз от аналитического центра xCritical.