Прогноз

Понедельник

В Австралии выйдет индекс делового доверия NAB и показатель PMI в секторе услуг. В Новой Зеландии опубликуют индекс цен на сырьевые товары от банка ANZ. В Японии станет известен индекс PMI в сфере услуг.

В России, Испании, Италии, Франции, Германии и Великобритании опубликуют индексы деловой активности в секторе услуг. В Еврозоне также выйдет индикатор доверия инвесторов Sentix и данные розничных продаж.

В США станет известен индекс деловой активности в секторе услуг PMI.

Вторник

В Новой Зеландии выйдет индекс доверия в деловых кругах от NZIER за третий квартал текущего года. В Австралии станет известен индекс деловой активности в сфере строительства от AIG, показатели импорта, экспорта и общий торговый баланс. Состоится заседание Банка Австралии, опубликуют решение регулятора о процентной ставке. В России обнародуют индекс потребительских цен.

В Германии и Великобритании опубликуют показатели деловой активности в строительном секторе. А также в Германии выйдет объём производственных заказов.

В США и в Канаде опубликуют данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. В США также станет известен индекс розничных продаж Redbook и число открытых вакансий на рынке труда JOLTS. Американский институт нефти отчитается о запасах сырья за прошлую неделю.

Среда

В Австралии опубликуют индекс активности в сфере услуг и данные жилищных кредитов. В Китае обнародуют объём импорта и экспорта. В Японии станут известны индексы совпадающих и опережающих индикаторов.

В Германии выйдут окончательные данные промышленного производства за август. Во Франции станут известны показатели импорта, экспорта и общий торговый баланс. В Великобритании опубликуют индекс цен на жильё Halifax и показатели производительности труда.

В США выйдет индекс ипотечного кредитования от МВА, а в Канаде – индекс деловой активности Ivey. Управление энергетической информацией отчитается о запасах коммерческой нефти в США за прошлую неделю. Федеральный комитет по открытым рынкам обнародует протоколы заседания, состоявшегося две недели назад.

Четверг

В Японии выйдут данные ВВП за второй квартал текущего года и объём покупок иностранных и японских ценных бумаг. В Новой Зеландии станет известен индекс доверия в деловых кругах от банка ANZ. В Австралии опубликуют индекс делового доверия NAB. В Китае выйдет индекс деловой активности в секторе услуг PMI от Caixin.

В Швейцарии опубликуют уровень безработицы. Во Франции и Германии станут известны данные импорта, экспорта и сальдо торгового баланса. Банк Англии обнародует протокол заседания комитета по монетарной политике. Европейский центральный банк представит заявление о денежно-кредитной политике с результатами решения ЕЦБ о покупке активов и комментарии об экономических условиях, повлиявших на их решение. Центробанк России опубликует данные золотовалютных резервов.

В Канаде выйдет объём строительства новых домов и данные разрешений на строительство. В США опубликуют число первичных и повторных заявок на пособия по безработице. Управление энергетической информацией отчитается о запасах природного газа в США за прошлую неделю.

Пятница

В Новой Зеландии выйдет индекс деловой активности в производственном секторе PMI. В Японии опубликуют индекс расходов домохозяйств и изменение уровня заработной платы. Также в Японии выйдут квартальные данные ВВП, платёжный баланс и данные потребительских расходов. Резервный Банк Австралии отчитается о финансовой стабильности. В Китае станет известен индекс деловой активности в секторе услуг от Caixin.

В Швейцарии опубликуют уровень безработицы, а во Франции – объём промышленного производства. В Великобритании выйдут показатели промышленного производства и производства в обрабатывающем секторе, квартальные данные ВВП и сальдо торгового баланса. В Италии также станут известны показатели промышленного производства.

В Канаде выйдут данные изменения занятости и уровень безработицы. В США опубликуют объём оптовых продаж. Нефтесервисная компания Baker Hughes представит количество активных буровых установок в США и в мире за прошлую неделю.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

Доллар США укрепился в конце прошлой неделе против евро к отметке 1.1715. После четырёх последовательных сессий снижения индекс доллара восстановился к уровню 94.60. Снижение спроса на риск после новостей о заболевании президента Дональда Трампа коронавирусом поддерживает спрос на доллар, при этом подавляя его основных конкурентов.

Сентябрьский отчёт по занятости в несельскохозяйственном секторе показал, что экономика увеличила количество рабочих мест на 661 000 против прогнозируемых 850 000, а уровень безработицы снизился до 7.9% с 8.4%. Показатель ниже 8% снижает шансы на бюджетное стимулирование в ближайшее время. Относительно низкие данные прироста новых рабочих мест означают, что примерно половина из 22 миллионов потенциальных занятых остаются без работы, и это свидетельство замедления экономики. Аналитики сейчас прогнозируют прирост ВВП в третьем квартале на 35, и только на 1.1% в четвертом. Рост числа заражений в США, который ведёт к более жестким ограничениям, может быть поворотным пунктом. Не исключено, что в четвёртом квартале снова начнётся спад. Даже если соглашение по фискальному стимулированию будет достигнуто, политическая неопределённость и потенциально более жесткие ограничения сохраняют неустойчивость фондовых рынков и продолжат оказывать поддержку доллару.

Вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос заявил в пятницу, что инфляция в Еврозоне останется на отрицательном уровне до конца 2020 года, и добавил, что восстановление, вероятно, произойдёт в 2021 году. Де Гиндос утверждает, что цены снижаются из-за низких цен на энергоносители и слабого спроса.

Ранее в тот же день данные показали, что основной индекс потребительских цен в зоне евро снизился до 0.2% в сентябре с 0.4% в августе. Если учитывать цены на энергоносители и продукты питания, тогда инфляция в сентябре уже зашла в отрицательную зону в годовом выражении.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса евро/доллар к поддержкам 1.1700, 1.1680 и 1.1650.

Фунт/доллар

Волатильность британской валюты выросла во второй половине прошлой недели. Котировки пары фунт/доллар снова превысили сильное сопротивление 1.2900 и достигли отметки 1.2930.

Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что попытается добиться прогресса зашедших в тупик переговоров по выходу Великобритании из ЕС на видеоконференции с премьер-министром страны Борисом Джонсоном. Ситуация с Брекзитом остаётся очень сложной и содержит много противоречий. Британский законопроект о внутреннем рынке прямо противоречит условиям сделки с ЕС, в частности, протоколу по статусу границы Ирландии и Северной Ирландии. 1 октября Евросоюз направил властям Великобритании официальное уведомление о нарушении королевством соглашения о выходе из состава сообщества. Это произошло после того, как во вторник британский парламент в третьем чтении одобрил спорный законопроект, позволяющий Лондону отступать от условий протокола о Северной Ирландии. Брюссель дал Лондону месяц на то, чтобы подготовить официальный ответ.

Фон дер Ляйен подчеркнула, что ещё одной острой проблемой на переговорах с Великобританией остаётся обмен квотами на рыболовство в экономических зонах стран ЕС и Великобритании. Брюссель и Лондон договорились о переходном периоде до конца текущего года, во время которого на королевство распространяются все европейские нормы. Продлевать срок переходного периода британская сторона отказалась. За оставшееся до конца года время Лондон и Брюссель должны согласовать документ о порядке выстраивания будущих отношений. Если соглашение, в котором будут оговариваться новые правила торговли, так и не удастся заключить, тогда стороны начнут взаимодействовать по правилам Всемирной торговой организации со всеми пошлинами и квотами. Британский фунт может резко снизиться в цене, если сделка о торговле не будет заключена.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса фунт/доллар к уровням сопротивления 1.2950, 1.2975 и 1.3000.

Золото

Золото торгуется у сопротивления 1900 долларов за унцию в начале новой недели. Цены получили поддержку от новостей из США, где Джо Байден лидирует в предвыборной гонке, а Дональд Трамп объявил о позитивном тесте на коронавирус.

В ближайшее время ещё одной поддержкой для рынка драгоценных металлов станет Индия, где вскоре будут отмечать праздник Дивали. Индия, второй по величине покупатель золота в мире, обычно увеличивает закупки на Дивали, который состоится примерно в середине ноября этого года. Если посмотреть на совокупную ежемесячную доходность золота за последние 10 лет, то октябрь, как правило, очень хороший месяц и цена имеет тенденцию роста.

Одна из ключевых взаимосвязей для золота заключается в корреляции цен с реальной доходностью десятилетних облигаций США. Реальная доходность в настоящее время отрицательна, и это является стимулом держать актив в ущерб другим инструментам. По прогнозам, показатель останется в отрицательной зоне ещё долгое время, и это стимулирует спрос на золото. Однако, цены на драгоценный металл часто падают во период сильной волатильности. Таким образом, крупные распродажи акций могут вызвать не рост золота, а его падение. Сила доллара, сопровождающая продажу акций, препятствует драгоценному металлу. По сути, волатильность на данный момент является врагом роста золота. Если мы увидим более спокойные рынки, мы можем ожидать дальнейшего роста котировок.

В нашем прогнозе предполагаем укрепление цены золота к сопротивлениям 1902, 1905 и 1910 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цены на нефть WTI опустились к поддержке 37 долларов за баррель.

Добыча нефти в Ливии выросла до уровня 300 000 баррелей в сутки, по данным местных СМИ. Ежедневный объём добычи увеличился после того, как ряд нефтяных месторождений и портов возобновили добычу и экспортные операции. Объём производства будет только увеличиваться после того, как все инженеры и рабочие нефтяных компаний вернутся к своей работе. По данным агентства Reuters, производство нефти в стране составляет около 270 000 баррелей в сутки. Но даже это значение превышает прогнозы. Добыча нефти в Ливии восстанавливается быстрее ожиданий, и это негативно влияет на мировые рынки. В 2019 году Ливия экспортировала около миллиона баррелей в сутки. Если в стране смогут быстро восстановить такой объём, цены на нефть просядут ещё сильнее.

Цены уже опустились к месячному максимуму, но, вероятно, это ещё не предел. Аналитики полагают, что цена на баррель WTI упадет до 35–36 долларов, но одновременно верят, что повторения апрельского провала до 25 долларов и ниже не будет. Дальнейшее снижение цен будет вызвано тем, что страны в мире в той или иной степени вынуждены снова вводить карантинные ограничения. Если реализуется сценарий резкого падения спроса и цен, ОПЕК, вероятно, сможет быстрее отреагировать и скорректирует предложение, поэтому такого обвала, как в марте–апреле, возможно, удастся избежать.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения цены нефти WTI к уровням поддержки 36.75, 36.5 и 36 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн торгуется у отметки 10600 долларов без существенных изменений. Эфириум снизился к поддержке 350 долларов, а цена XRP опустилась к 24.25 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 339 миллиардов долларов. Европейский Центробанк вчера опубликовал исчерпывающий отчёт о возможном выпуске цифрового евро. Это будет электронная форма денег центрального банка доступная всем гражданам и фирмам для ежедневных платежей быстрым простым и безопасным способом. Такой евро дополнит наличные деньги, а не заменит их. Евросистема в любом случае продолжит выпуск наличных. Целевая группа Евросистемы, в которую вошли эксперты из ЕЦБ и 19 национальных центральных банков Еврозоны, определила возможные сценарии выпуска цифрового евро. Это могут быть повышенный спрос на электронные платежи в зоне евро, который потребует безрисковых цифровых платежных средств, значительное сокращение использования наличных денег в качестве средства платежа, запуск глобальных частных средств платежей, которые могут вызвать озабоченность со стороны регулирующих органов и создать риски финансовой стабильности и защиты потребителей. Управляющий совет ещё не принял окончательного решения о введении цифрового евро. Евросистема будет широко взаимодействовать с гражданами, научными кругами, финансовым сектором и государственными органами для детальной оценки их потребностей, а также преимуществ и проблем, которые они ожидают от выпуска цифрового евро. Майнеры биткойна в сентябре заработали 328 миллионов долларов, что на 11% меньше, чем в августе. Сокращение произошло на фоне снижения за месяц цены первой криптовалюты на 8%. 20 сентября в результате очередного пересчёта сложность майнинга выросла на 11.35% и достигла исторического максимума. В начале месяца китайские СМИ сообщили, что майнеры столкнулись с дефицитом нового оборудования, и производители не могут удовлетворить спрос на топовые модели. Это также могло повлиять на снижение общей выручки.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к отметкам 10550, 10500 и 10400 долларов. Эфириум может снизиться к поддержкам 345, 340 и 335 долларов, а XRP – к уровням 24, 23.5 и 23 цента.

Новости

В Австралии выйдет индекс делового доверия NAB и показатель PMI в секторе услуг. В Новой Зеландии опубликуют индекс цен на сырьевые товары от банка ANZ. В Японии станет известен индекс PMI в сфере услуг. В России, Испании, Италии, Франции, Германии и Великобритании опубликуют индексы деловой активности в секторе услуг. В Еврозоне также выйдет индикатор доверия инвесторов Sentix и данные розничных продаж.

В США станет известен индекс деловой активности в секторе услуг PMI.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

Курс валютной пары евро/доллар немного укрепился к отметке 1.1745.

Согласно данным, опубликованным Министерством труда США в четверг, на прошлой неделе было подано 837 000 первичных обращений за пособием по безработице. Это значение оказалось немного хуже оценки аналитиков в 850 000. Сегодня в США опубликуют ключевые данные рынка занятости, включая количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства. Сильные данные удержат пару евро/доллар от роста выше сопротивления 1.1800.

Вице-президент европейского Центробанка Луис де Гиндос заявил вчера, что уровень инфляции в Еврозоне будет отрицательным или очень близким к нулю долгое время. По мнению чиновника, ЕЦБ полностью открыт для пересмотра мер и инструментов денежно-кредитной политики. Слова де Гиндоса полностью соотносятся с недавним заявлением главы ЕЦБ Кристин Лагард и фактическими данными инфляции в Еврозоне.

Европейский банк реконструкции и развития прогнозирует, что падение ВВП стран, в которых реализуются его программы, составит 3.9% в 2020 году, однако в 2021 году их экономики вернутся к росту, который при этом составит лишь 3.6%. Банк ухудшил свой майский прогноз, когда эксперты ожидали сокращения ВВП стран региона на 3.5% в текущем году при росте на 4.8% годом позже. Прогноз понижен по сравнению с маем 2020 года, так как меры социального дистанцирования остаются в силе дольше, чем ожидалось. ЕБРР отмечает сокращение промышленного производства в странах региона на 8.2% во втором квартале текущего года по сравнению с тем же периодом 2019 года из-за кризиса, изменившим структуру спроса и предложения, уровень экспорта, индустрию туризма и цены на сырьё. Во многих странах наблюдается более сильное падение ВВП, чем во время финансового кризиса 2008–2009 годов, и ожидается, что скорость экономического восстановления будет примерно такой же, как после его завершения.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1760, 1.1780 и 1.1800.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар торгуется около сильного уровня 1.2900.

Уровень деловой активности в производственном секторе Великобритании оказался в сентябре хуже ожиданий и снизился до уровня 54.1 пункта. Впрочем, показатель сохраняет позиции уверенно выше ключевой отметки 50 пунктов, разделяющую рецессию и рост сектора. Британская экономика восстанавливается довольно быстро, но прогнозы на оставшуюся часть года ухудшаются. Слишком много фундаментальных факторов не в пользу Великобритании, включая Брекзит, слабость рынка труда и вторую волну коронавируса. Участники рынка уверены, что Банк Англии продолжит смягчение монетарной политики уже на ближайшем заседании в ноябре. Таким образом, курс фунт/доллар вряд ли превысит уровень 1.3000, и в ближайшее время стоит ожидать начала длительного нисходящего движения.

Президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен вскоре сделает заявление по поводу Брекзита, в котором она собирается объявить о судебном иске против Великобритании после утверждения закона, нарушающего соглашение о выходе. Ранее агентство Reuters сообщало, что Лондону и Брюсселю снова не удалось добиться прорыва в переговорах о дальнейших отношениях. Агентство Bloomberg обозначило ущерб для британской экономики из-за опасений Брекзита без соглашения. Финансовые фирмы уже переместили около 7500 работников и активы на сумму 1.6 триллиона в Европейский союз. При этом Лондон сохраняет крупнейшую долю среди инвестиций американских банков в Европе и вряд ли потеряет статус финансового мирового центра.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса фунт/доллар к уровням сопротивления 1.2900, 1.2930 и 1.2950.

Золото

Цена золота преодолела уровень сопротивления 1900 долларов за унцию и достигла отметки 1905 долларов.

Котировки достигли в четверг максимального значения за почти две недели. Цены на золото растут, поскольку трейдеры обеспокоены нестабильностью экономических данных. Потребительские расходы в США выросли на 1% в августе, но рост был минимальным с момента открытия экономики. Производственный индекс Института управления поставками упал до 54.6% в сентябре с 56% в предыдущем месяце. Экономические данные подтвердили, что восстановление экономики истощается. Без дополнительных стимулов процесс может полностью остановиться. Эта неопределённость толкает цену золота вверх.

В высшей степени неопределённые президентские выборы в США в ноябре могут усилить волатильность и привести к росту потоков инвестиций в золото. В швейцарском банке UBS также считают, что золото растёт благодаря поддерживающей политике ФРС и высокому уровню мирового долга.

В Natixis не так уверены в продолжении сильного роста и полагают, что рынок золота пытается найти импульс после достижения рекордного максимума в августе, и сохраняет возможности умеренного роста в краткосрочной перспективе и в конце года. Согласно прогнозам аналитиков банка, цены на золото на конец года будут в диапазоне от 1920 до 1950 долларов за унцию, что примерно на 2% выше текущих цен.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего укрепления золота к уровням сопротивления 1910, 1915 и 1920 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цены на нефть резко снизились в четверг к уровню поддержки 38.75 долларов за баррель.

Нефть падает на фоне роста ливийского предложения на рынке после возобновления добычи сырья. Кроме того, на котировки давят сентябрьские цифры роста экспорта Саудовской Аравии и Ирака. И ещё ожидается рост поставок российской нефти, согласно данным Bloomberg. Добыча нефти в Ливии выросла до 270 000 баррелей в сутки, поскольку в стране резко наращивают экспортную активность после ослабления блокировок. В середине сентября Халифа Хафтар заявил о возобновлении добычи и экспорта сырья из портов Ливии, закрытых с января из-за военных действий. По планам ливийская добыча должна была составить 250000 баррелей в сутки на этой неделе, но темпы прироста уже превосходят ожидания. Впрочем, по данным Bloomberg, уровень добычи в Ливии в данный момент не превышает 150 000 баррелей в сутки.

Падение котировок заметно ускорилось после публикации индекса деловой активности в производственном секторе США. Показатель в сентябре неожиданно снизился до 55.4 при прогнозе роста до 56.4. Слабая статистика США усиливает опасения относительно состояния мировой экономики, которая находится под угрозой повторного спада из-за вероятности второй волны заражений. Цены на нефть напрямую зависят от состояния мировой экономики и мгновенно реагируют на рост ожиданий спада.

В нашем прогнозе предполагаем восстановление нефти WTI к уровням сопротивления 39.00, 39.25 и 39.50 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна снизилась к уровню 10600 долларов. Эфириум опустился к отметке 352 доллара, а XRP – к ценовому значению 23.75 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 340 миллиардов долларов.

Майнеры эфириума заработали 166 миллионов долларов на комиссиях в сентябре, это рекордная сумма за всю историю существования криптовалюты. Бум рынка DeFi стал основным фактором роста доходов майнеров. Согласно данным Glassnode, майнеры в сети Ethereum зафиксировали самый высокий уровень доходов от комиссий, превысив предыдущий рекорд сразу на 47%. А, например, майнеры биткойна заработали на комиссиях 26 миллионов долларов — это более чем в 6 раз меньше. Прибыль начала расти в июне и июле, когда проекты DeFi стали пользоваться большей популярностью. Согласно Glassnode, майнеры заработали на комиссиях22 и 32 млн долл. США в июне и июле соответственно.

Биржа криптовалютных деривативов ZUBR провела исследование долгосрочных взглядов институциональных инвесторов на биткойн и криптовалютный рынок. Исследователи проанализировали активность на регулируемых биржах CME и Bakkt. Они отмечают, что институциональные трейдеры предпочитают покупать биткойны на длительный срок, при этом объём отложенных ордеров заметно превышает объём открытых позиций. По данным исследователей, ещё рано говорить о полномасштабной вовлечённости институциональных инвесторов. Но определённо появился интерес к долгосрочной покупке криптовалют, которого раньше не было. Регулируемые биржи привлекли на рынок крупных трейдеров, и это потенциально может стать именно тем сдвигом, что превратит криптовалюты в цифровое золото.

В нашем прогнозе ожидаем снижения биткойна к поддержкам 10550, 10500 и 10400 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 350, 345 и 340 долларов, а XRP – к ценовым значениям 23.5, 23 и 22 цента.

Новости

В Новой Зеландии выйдет показатель потребительского доверия от ANZ. В Японии станет известен уровень безработицы и показатель потребительского доверия. В Австралии опубликуют данные розничных продаж.

В США опубликуют показатели рынка занятости, включая количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства, уровень безработицы и показатель средней заработной платы. Компания Baker Hughes представит количество активных буровых установок прошлой недели.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

Курс евро/доллар в среду достиг отметки 1.1740.

Волатильность котировок выросла по сравнению с началом недели. Поддержку доллару оказали данные занятости ADP, согласно которым число рабочих мест увеличилось существенно выше прогнозов. Завтра будут опубликованы ключевые показатели рынка труда в США за сентябрь. Если количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства также увеличится, тогда курс евро/доллар сможет в короткий срок вернуться к минимумам прошлой недели у отметки 1.1620.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила вчера, что низкая инфляция представляет собой фундаментальные проблемы для Европейского центрального банка. Лагард в очередной раз отметила, что денежно-кредитная политика должна оставаться экспансионистской столько, сколько необходимо для достижения соответствующих целей. По оценкам ЕЦБ, меры, которые были приняты с марта этого года, увеличат инфляцию примерно на 0.8 процентных пункта в совокупности в период с 2020 по 2022 год, а рост ВВП – примерно на 1.3 процентных пункта. Несмотря на эту оценку, инфляция в основных странах Еврозоны остаётся крайне низкой. В Германии в сентябре индекс потребительских цен упал на 0.2% в годовом выражении. Аналогичные данные могут выйти завтра и в Еврозоне. Период низкой инфляции в ЕС продолжается уже несколько лет, и пока не видно, за счёт чего ситуация может вскоре измениться.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса евро/доллар к поддержкам 1.1720, 1.1700 и 1.1670.

Фунт/доллар

Курс британского фунта резко вырос в среду против доллара США и превысил уровень сопротивления 1.2900.

Примечательно, что ещё в первой половине дня фунт оказался под давлением мягких заявлений главы Банка Англии Эндрю Бейли, что у Банка Англии не закончились инструменты дополнительного количественного смягчения. Бейли также добавил, что политики не исключают использования отрицательных процентных ставок, но реалистично относятся к проблемам, связанным с банковскими депозитами физических лиц. Вопрос отрицательных ставок остаётся ключевым для Банка Англии, который исследует все возможные преимущества и недостатки такого шага. Практически наверняка британский регулятор увеличит объём программы количественного смягчения на ближайшей встрече в ноябре, но ситуация со ставкой остаётся неясной.

Сегодня в Великобритании опубликуют показатель деловой активности в производственном секторе за сентябрь. Изменений по прогнозам не ожидается, индекс останется существенно выше уровня 50. Восстановление экономики в стране в данный момент продолжается быстрыми темпами, но прогнозы на ближайшие месяцы менее оптимистичны. Наибольшее беспокойство вызывает рынок занятости, количество безработных может существенно увеличиться к концу года.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса фунт/доллар к уровням сопротивления 1.2920, 1.2950 и 1.2975.

Золото

Золото не изменилось в цене по итогам торговой сессии в среду, котировки не смогли преодолеть уровень сопротивления 1900 долларов за унцию.

В итоге рынки зафиксировали в сентябре наибольший месячный спад актива почти за четыре года. Первые довольно хаотичные предвыборные дебаты в США не поддержали рынок драгоценных металлов. Для доллара этот месяц, наоборот, стал лучшим с июля 2019 года. Золото также не смогло воспользоваться снижением стоимости акций в США, после того как Дональд Трамп поставил под сомнение примет ли он исход выборов. Очевидно, что такая ситуация вызовет резкий рост спроса на безопасные активы по всему спектру рынка, но пока такая ситуация кажется маловероятной.

В сентябре цены на золото упали на 200 долларов, и в Wells Fargo рассматривают это движение, как отличную возможность покупок во время ожидаемой корректировки. В банке остаются покупателями драгоценного металла, несмотря на укрепление доллара США. Аналитики отмечают, что только пять раз с 1980 года золото вырастало на 35% всего за полгода. Такие сильные движения не могут оставаться стабильными долгое время, а корректировка актива была практически неизбежной после того, как в августе был пробит максимум 2011 года, и цены поднялись выше отметки 2070 долларов за унцию. Фундаментальный фон выглядит хорошо для продолжения тренда. Процентные ставки остаются низкими, денежное предложение выглядит излишним, и в банке сомневаются, что сентябрьское ралли доллара США будет долгим. Валютные стратеги Wells Fargo рассматривают золото по текущим ценам, как хорошую возможность для покупки и ожидают более высоких цен на конец года.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены золота к сопротивлениям 1900, 1902 и 1910 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI выросла в цене к отметке 40.3 долларов за баррель.

По данным Управления энергетической информацией, коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе снизились на 2 миллиона баррелей, или на 0.4%. Аналитики, опрошенные агентством Reuters, ожидали увеличения запасов на 1.6 миллионов. В итоге котировки снова превысили ключевое сопротивление 40 долларов за баррель вопреки сильному давлению из-за роста добычи в Ливии. По оценкам ливийские поставки могут вырасти до 250000 баррелей на этой неделе.

Несмотря на рост цен в среду, аналитики инвестиционных банков ждут снижения рынка нефти в краткосрочной перспективе. Давление на котировки оказывает общее снижение спроса на риск у инвесторов, в связи с растущей напряжённостью из-за предстоящих выборов в США. Американский президент Дональд Трамп отказался гарантировать мирную передачу власти в случае своего поражения, отметив, что его соперник от Демократической партии Джо Байден может победить только в случае фальсификации результатов голосования. Текущая фаза роста вряд ли продлится выше сопротивления 41 доллар за баррель, после чего начнётся снижение в диапазон 39–40 долларов.

В нашем прогнозе предполагаем рост нефти WTI к отметкам 40.50, 40.75 и 41 доллар за баррель.

Криптовалюты

Биткойн по-прежнему торгуется у отметки 10700 долларов. Эфириум укрепился к уровню 356 долларов, а XRP достигла сопротивления 24 цента. Общая капитализация рынка криптовалют составила 345 миллиардов долларов.

В очередном отчёте специалисты CoinMetrics сообщили, что за сентябрь упали в цене 93% топ-200 крупнейших криптовалют. Инвесторы токенов децентрализованных площадок также остались в убытке. Аналитики подчеркивают, что, скорее всего, мы наблюдаем лишь некоторый откат, и в ближайшем будущем восходящий тренд возобновится. Долгосрочная тенденция всё ещё подразумевает длительный рост криптовалютного сегмента. А также исследователи отмечают увеличивающуюся капитализацию рынка стейблкойнов, которая приближается к отметке 20 миллиардов долларов. Ещё один факт в пользу продолжения роста криптовалютного рынка – это новый рекорд в 63.5% биткойнов без движения на кошельках более года. Кроме того, популярность проектов, связанных с децентрализованными финансами, будет только расти, и сейчас мы находимся лишь в начале бума отрасли.

Разработчики эфириума 2.0 перед развёртыванием обновления запустят ещё одну тестовую сеть Zinken, запуск которой планируется на следующей неделе. Только вчера состоялся запуск тестнета Spadina, который должен проработать в течение трёх дней параллельно с Medalla, запущенной в прошлом месяце. Основная цель Spadina в том, чтобы тщательно протестировать выпуск первого блока сети и пользовательских депозитов, так как это самый сложный этап перехода с одного алгоритма консенсуса на другой. Ранее ведущий разработчик эфириума 2.0 заявил, что из-за возможных проблем и задержек, связанных с тестированием, разработчики не успеют запустить нулевую фазу основной сети до конца года.

В нашем прогнозе предполагаем снижение цены биткойна к уровням 10650, 10600 и 10500 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 355, 352 и 350 долларов, а XRP – к ценовым значениям 23.5, 23 и 22 цента.

Новости

В Австралии выйдет индекс активности в производственном секторе и сфере обрабатывающей промышленности. В Японии станет известен прогноз деловой активности для крупных производителей и данные инвестиций в национальные и иностранные ценные бумаги.

В России, Швеции, Испании, Италии, Франции, Германии, Еврозоне и Великобритании опубликуют показатели деловой активности в производственном секторе. В Швейцарии станет известен индекс потребительских цен и показатель деловой активности SVME. В Еврозоне выйдет уровень безработицы и индекс цен производителей.

В США станут известны данные личных доходов и расходов, количество первичных и повторных заявок на пособия по безработице и показатель деловой активности в производственном секторе. Управление энергетической информацией отчитается о запасах природного газа США прошлой недели. Представитель ФРС Джон Вильямс выступит с речью.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

Курс евро/доллар вырос во вторник к отметке 1.1740, обозначая фазу восстановления после сильного падения на прошлой неделе.

Индекс потребительских цен в Германии в сентябре упал на 0.2% в годовом выражении. Вероятно, схожие данные выйдут в Еврозоне за аналогичный отчётный период уже сегодня. Инфляция в ключевых странах региона остаётся сверхнизкой, вопреки предпринимаемым мерам ЕЦБ. Не исключено, что регулятор ещё больше увеличит объём программы количественного смягчения. Нет сомнений, что процентная ставка останется у нулевого уровня ещё долгое время. Рост курса единой валюты долгое время находился под давлением из-за мягкой политики ЕЦБ, и рост евро в последние полгода вызван не сменой фундаментального тренда, а затяжной корректировкой из-за глобального кризиса и падения доллара.

Ситуация в США, в целом, схожа с европейской. Конечно, инфляция пока далека от отрицательной зоны, но потребление и рост экономики также существенно снизились. Представитель ФРС Джон Уильямс отметил вчера, что экономика страны по-прежнему очень слаба, и есть сильное давление в сторону снижения инфляции, которое приводит к необходимости компенсировать это Федеральной резервной системе. Уильямс подчеркнул, что ожидает очень низкой инфляции и низких процентных ставок в обозримом будущем, хотя и оптимистически настроен в отношении восстановления экономики в США в ближайшие два года.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1760, 1.1780 и 1.1800.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар укрепился к ценовому значению 1.2860.

Управляющий Банка Англии Эндрю Бейли заявил во вторник, что с мая в Великобритании наблюдается довольно резкое и быстрое восстановление экономики, но добавил, что дальнейший рост будет не таким быстрым. По оценкам, экономическая активность Великобритании в третьем квартале, вероятно, будет на 7–10% ниже, чем была до кризиса. Инвестиции в бизнес по-прежнему выглядят очень слабыми, а потенциальные риски включают вторую волну эпидемии, переговоры по Брекзиту и торговые отношения между США и Китаем. А ещё Бейли отметил, что рынок труда, в данный момент, один из самых сложных секторов для оценки, и количество безработных может существенно вырасти до конца года.

С приближением окончания переходного периода растёт количество спекулятивных заявлений о переговорах. Пока ЕС и Великобритания заявляли, что соглашение по торговле после Брекзита по-прежнему маловероятно, глава Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен отметила вчера, что сделка всё ещё возможна. Фунт всё меньше реагирует на подобные ничем не подкреплённые заявления. Скорее всего, реальная активность появится ближе к концу октября и к саммиту Евросоюза, и это приведёт к увеличению волатильности британской валюты.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса фунт/доллар к сопротивлениям 1.2880, 1.2900 и 1.2930.

Золото

Цена золота поднялась вплотную к сильному сопротивлению 1900 долларов за унцию. Во вторник котировки достигли отметки 1895 долларов. Слабость доллара позволила покупателям довольно быстро отступить от минимумов прошлой недели и восстановиться более чем на 50 долларов.

Согласно исследованию Bank of America, рынок золота несколько трансформировался в последнее время, поскольку спрос инвесторов на обеспеченные золотом биржевые фонды теперь играет большую роль в формировании цен, чем рынок фьючерсных бумаг. В настоящее время рынкам драгоценных металлов уделяется усиленное внимание, поскольку инвесторы ищут безопасные активы в условиях падающей доходности облигаций и растущих угроз инфляции. Однако, пока большинство людей обращали внимание на недавнюю динамику цен на фьючерсных рынках, в Bank of America предлагали и предлагают инвесторам следить за потоками средств в ETF.

На прошлой неделе цены на золото в декабрьских фьючерсных контрактах Comex упали почти на 5%, что стало самым большим недельным снижением с марта. Между тем вложения в крупнейший мировой ETF, обеспеченный золотом, упали лишь на 1%. По мнению аналитиков, разрыв между фьючерсным рынком и рынком ETF может вызвать ценовые дислокации. Не секрет, что инвестиционный спрос на обеспеченные золотом биржевые фонды играет более заметную роль на рынке. Согласно данным Всемирного совета по золоту, инвестиционный спрос достиг рекордного уровня в первой половине 2020 года и увеличился на 646 тонн.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост цены золота к уровням сопротивления 1900, 1902 и 1910 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цены на нефть рухнули во вторник почти на 5% и завершили торговую сессию у отметки 39 долларов за баррель.

Даже с учётом отката, котировки показали максимальное падение за три недели, следуя за рынком акций США, который оценивает предстоящие через месяц выборы как самый дорогой риск в истории. Рост американских фондовых индексов и общий оптимизм поддерживали цены на нефть, а вчерашняя распродажа показала слабый фундамент рынка. В мире набирает обороты вторая волна пандемии, пока страны ОПЕК+ наращивают добычу. И также к ним после 9-месячного перерыва присоединяется Ливия. Страна утроила добычу и довела до 250000 баррелей в сутки через месяц после разблокировки месторождения и экспортных портов.

Падение мировых цен на нефть ускорилось на фоне страхов новой волны распространения коронавируса, которая может вновь ударить по мировой экономике и, в том числе, по спросу на сырьё. Во многих странах ужесточаются карантинные меры. По сообщению агентства Bloomberg, полного восстановления потребления нефти стоит ждать не менее трёх лет. Участники рынка ожидают еженедельный доклад министерства энергетики США о запасах энергоносителей в стране, который может показать первое за последние три недели увеличение запасов нефти.

В нашем прогнозе предполагаем снижение барреля нефти WTI к поддержкам 38.75, 38.5 и 38 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн торгуется с минимальными изменениями около ценового значения 10700 долларов. Эфириум снизился к отметке 358 долларов, а цена XRP достигла поддержки 24.15 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 346 миллиардов долларов.

Биткойн закрепил самый продолжительный в своей истории период с дневным значением выше 10000 долларов. Показатель побил рекорд трёхлетней давности. По мнению аналитиков, это сильный индикатор, который доказал себя в прошлых циклах. В конце 2017 года торги не открывались и не закрывались для биткойна ниже 10000 в течение 62 дней. На сегодня актив удерживается над этой отметкой на день больше. В период с 28 июля по 29 сентября текущего года первая криптовалюта несколько раз в течение дня ненадолго прорывалась выше сопротивления 12000. В целом за это время биткойн продемонстрировал стабильность по отношению к предыдущим колебаниям цен. Аналитики по-прежнему отслеживают корреляцию биткойна с американскими акциями. По оценкам, если фондовый рынок потеряет ещё 10–20%, то курс криптовалюты упадёт ниже 9000 долларов.

Разработчики эфириума запустили тестовую сеть Spadina. Тестнет с трёхдневным жизненным циклом станет генеральной репетицией запуска второй версии эфириума. Spadina позволит повторно провести процессы развёртывания сети и депозитного контракта. Сеть будет работать параллельно с действующим тестнетом Medalla. Через 3 дня разработчики прекратят её поддержку. Ранее в сентябре один разработчик заявил, что счёт до запуска мейннета второй версии эфириума идёт на недели.

В нашем прогнозе ожидаем снижения биткойна к ценовым значениям 10650, 10600 и 10500 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 355, 350 и 340 долларов, а XRP – к поддержкам 24, 23.75 и 23 цента.

Новости

В Новой Зеландии выйдут данные разрешений на строительство. Национальный Банк Новой Зеландии представит прогноз активности, а Резервный Банк – индекс делового оптимизма. В Японии опубликуют показатели промышленного производства и розничных продаж. В Китае станут известны уровни деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг. В Австралии выйдут данные разрешений на строительство и показатели кредитования частного сектора.

В Германии станет известен индекс цен на импорт, данные розничных продаж и уровень безработицы. В Великобритании опубликуют показатели роста ВВП за второй квартал 2020 года, общий объём коммерческих инвестиций и индекс цен на жильё Nationwide. Во Франции выйдет индекс потребительских цен, а в Швейцарии – индекс опережающих индикаторов KOF и показатель экономических ожиданий института ZEW. Представитель Комитета по монетарной политике Банка Англии Энрю Халдейн выступит с заявлением. В Еврозоне обнародуют базовый и основной индексы потребительских цен. Национальный банк Швейцарии представит квартальный отчёт.

США опубликуют отчёт ADP по уровню занятости в частном секторе, данные ВВП за второй квартал текущего года, индекс расходов на личное потребление и данные незавершённых сделок по продаже жилья. Управление энергетической информацией отчитается о запасах коммерческой нефти в США за прошлую неделю.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

Курс евро/доллар торгуется около уровня 1.1660 в ожидании новых факторов, которые позволят котировкам продолжить нисходящий тренд.

Вчера в Европарламенте глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что денежно-кредитная политика регулятора с начала марта оказывает решающую поддержку восстановлению экономики и помогает обеспечить среднесрочную стабильность цен. Без этих мер экономика региона столкнётся с более глубоким спадом и серьёзным замедлением инфляции. Лагард отметила, что Центробанк будет проводить покупку чистых активов в рамках программы борьбы с пандемией, как минимум, до конца июня 2021 года и, в любом случае, до тех пор, пока Управляющий совет не примет решение о завершении фазы кризиса. В нынешних условиях повышенной неопределённости Совет управляющих по-прежнему готов скорректировать все свои инструменты по мере необходимости, чтобы обеспечить устойчивое движение инфляции к цели.

Курс евро/доллар потерял в цене почти 300 пунктов меньше чем за две недели. Американская валюта восстанавливает свои позиции после сильного падения в результате резкого увеличения ликвидности ФРС. Регулятор США рассматривает вариант с дальнейшим ростом денежного предложения, что непременно вызовет новый всплеск активности продавцов. До тех пор спрос на доллар останется стабильно высоким.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса евро/доллар к поддержкам 1.1640, 1.1620 и 1.1600.

Фунт/доллар

Курс фунт/доллар вырос во вторник к уровню сопротивления 1.2850, прибавил в цене более 1% на надеждах, что Великобритания может к октябрю обеспечить соглашение с ЕС по торговле после переходного периода или, по крайней мере, избежать резкого выхода.

Великобритания и Евросоюз начали решающую неделю переговоров в понедельник, но предупредили, что соглашение по-прежнему далеко. Окончательная сделка должна быть достигнута к концу декабря, однако стороны установили предварительные крайние сроки в октябре, так как процесс подписания соглашения требует времени. Британский переговорщик по Брекзиту Майкл Гоув выразил уверенность потенциального торгового соглашения и обеспечил рост курсу фунта. По мнению Гоува, если переговоры на этой неделе приведут к прорыву по рыболовству и равным правилам, то можно надеяться на соглашение к 15 октября. Он также отметил в понедельник, что пункты законопроекта о внутреннем рынке, которые не соответствуют соглашению о выходе, останутся в силе, но ЕС указал, что не будет покидать переговоров.

Заместитель управляющего Банка Англии Дейв Рамсден в понедельник сказал, что, по его мнению, нижняя граница для ключевой процентной ставки составляет 0.1%. Участники рынка по-прежнему полагают, что британский регулятор может снизить ставку ниже нулевой отметки. Последние данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами показали, что хедж-фонды сохраняют небольшую короткую позицию по фунту.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост курса фунт/доллар к сопротивлениям 1.2870, 1.2900 и 1.2930.

Золото

Цена золота укрепилась к отметке 1880 долларов за тройскую унцию.

Доллар США снизился в цене в начале недели, и это стало ключевым фактором поддержки золота. Игроков беспокоит ситуация в экономике США, поскольку неспособность властей принять новую программу стимулирования может затормозить её рост. Кроме того, неопределённость усиливается накануне выборов в США, что приводит к ликвидации длинных позиций по доллару. Далее в центре внимания будут первые предвыборные дебаты, назначенные на сегодня. Также на этой неделе опубликуют ряд показателей американской экономики, включая ключевой отчёт по занятости за сентябрь. В дальнейшем рост золота будет ограничен на фоне восстановления склонности к риску, а также роста доходности трежерис.

Чистые покупки золота центральными банками снизились в 2020 году почти на 40%. Основные две причины падения объёма – чувствительность к более высоким ценам на золото и снижение количества Центробанков-покупателей. Покупатели из ЦБ исторически были чувствительны к ценам на золото, сокращая или полностью прекращая покупать актив в условиях резкого роста его стоимости. В период с 2008 по 2019 год корреляция между чистым увеличением запасов золота центральными банками и его ценой составляла -0.56. Центральный банк России, который был крупным постоянным покупателем драгоценного металла с августа 2006 года, приостановил на неопределённый срок свои закупки золота с апреля 2020 года. Маловероятно, что российский регулятор вернётся в качестве чистого покупателя в ближайшее время. Центральные банки Турции и Индии, вероятно, продолжат пополнять свои золотые резервы в ближайшие месяцы. Одной из основных причин, по которым эти два центральных банка добавляют золото в свои активы, является слабость их национальных валют, которую они стремятся застраховать, покупая драгоценный металл, номинированный в долларах.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к сопротивлениям 1882, 1885 и 1890 долларов за унцию.

Нефть

Цена нефти WTI поднялась к отметке 40.8 долларов за баррель. Мировой нефтяной рынок растёт, компенсируя сильное падение на прошлой неделе почти на 3%. Вероятно, цены останутся в узком диапазоне около 40 долларов за баррель.

Временный рост или падение котировок вряд ли будут обладать достаточным импульсом, чтобы закрепиться в рамках полноценного тренда. Давление на котировки окажет добыча нефти в Ливии, которая выросла с момента начала возобновления производства неделей ранее в несколько раз. Дополнительная добыча на месторождениях, с которых нефть поступает на три восточных экспортных терминала, составила около 150000 баррелей в сутки. По прогнозам аналитиков агентства Reuters, добыча в Ливии будет расти и дальше, поскольку танкеры приходят и разгружают от нефти заполненные ранее резервуары и хранилища на месторождениях. По оценкам, уже на этой неделе производство может увеличиться до 260000 баррелей в сутки.

Генеральный секретарь ОПЕК Мухаммед Баркиндо отметил, что в третьем квартале 2020 года коммерческие запасы нефти стран Организации экономического сотрудничества и развития будут существенно выше средних показателей за пять лет, но в четвёртом несколько снизятся. Что касается 2021 года, ожидается, что коммерческие запасы стран ОЭСР в первом квартале будут находиться на уровне немного выше среднего за последние пять лет, а в оставшуюся часть года упадут ниже пятилетней нормы.

В нашем прогнозе предполагаем рост нефтяных котировок к сопротивлениям 41, 41.2 и 41.5 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн укрепился в понедельник к сопротивлению 10800 долларов. Эфириум вырос к отметке 364 доллара, а цена XRP достигла ценового значения 24.50 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 350 миллиардов долларов.

С 20 октября Центральный банк Багамских островов начнёт постепенный запуск собственной цифровой валюты под названием Sand Dollar, который будет проводиться в два этапа. На первом этапе будет проведена подготовка частного сектора. Банки и кредитные кооперативы начнут оптимизировать свои системы для проведения процедур KYC и других проверок на соблюдение нормативных требований, предусмотренных для индивидуальных и корпоративных кошельков. Вторая фаза запуска Sand Dollar запланирована на начало 2021 года. Она необходима для подготовки муниципальных предприятий и различных государственных учреждений Багамских островов к использованию криптовалюты Центробанка. Кошельки для Sand Dollar будут зашифрованы и использовать многофакторную аутентификацию для защиты клиентских средств. Положения для регулирования цифровой валюты на Багамских островах всё ещё разрабатываются и будут опубликованы в октябре. Конечная цель цифрового багамского доллара заключается в том, чтобы его начали использовать все резиденты Багамских островов через специальную платформу. Таким образом, Багамские острова могут опередить все остальные страны, включая Китай, и стать первым официальным государством, выпустившим собственную цифровую валюту.

В конце прошлой недели средний размер комиссии в сети эфириума опустился до 2.23 долларов. В последний раз столь низкие значения наблюдались 9 августа этого года. Ещё в начале сентября комиссии достигали максимального значения, превысив 15 долларов. Рост оборотов спровоцировал ажиотаж вокруг децентрализованных финансов, в частности доходного фермерства. Подавляющая часть DeFi-протоколов базируется на блокчейне эфириума, пропускная способность которого ограничена 14 транзакциями в секунду. Это создаёт условия роста конкуренции за ускоренное добавление транзакций в блокчейн. Снижение комиссий может говорить о временном падении интереса к DeFi-протоколам.

В нашем прогнозе предполагаем рост биткойна к отметкам 10850, 10900 и 11000 долларов. Эфириум может вырасти к сопротивлениям 365, 367 и 370 долларов, а XRP – к ценовым значениям 25, 25.5 и 26 центов.

Новости

В Японии опубликуют индекс потребительских цен. Банк Японии представит сводку прогнозов по инфляции и экономическому росту.

Во Франции и Швеции станет известен уровень доверия потребителей, а в Испании – индекс потребительских цен и данные розничных продаж. В Великобритании опубликуют количество одобренных заявок на ипотеку и показатели чистого объёма потребительского кредитования. В Еврозоне выйдет уровень доверия потребителей, индикатор настроения в секторе услуг, индекс делового оптимизма в промышленности и показатель делового климата. В Германии обнародуют данные инфляции, включая базовый и основной индексы потребительских цен.

В США опубликуют индекс розничных продаж Redbook, показатель цен на жильё S&P/Case Shiller и уровень доверия потребителей. Представители ФРС Рэндал Кворлз, Ричард Кларида и Джон Вильямс выступят с заявлениями. Американский институт нефти отчитается о запасах нефти за прошлую неделю.

Прогноз от аналитического центра xCritical.