Прогноз

Евро/доллар

Во второй половине прошлой недели курс евро вырос по отношению к доллару к отметке 1.1870 и завершил сессию в плюсовой зоне.

Ранее европейский Центробанк опубликовал официальные результаты пересмотра стратегии денежно-кредитной политики, изменив цель по инфляции. В сообщении регулятора говорится, что ЕЦБ считает наилучшим способом поддержания ценовой стабильности стремление к целевому показателю инфляции на уровне 2% в среднесрочной перспективе. При этом регулятор отмечает, что цель по инфляции является симметричной. Это означает, что отклонения от показателя как в положительную, так и в отрицательную сторону являются нежелательными.

Совет управляющих ЕЦБ также подтвердил, что главным инструментом денежно-кредитной политики остаются процентные ставки. Другие инструменты, включая покупку ценных бумаг и долгосрочные операции рефинансирования, останутся интегральной частью политики регулятора и будут использоваться по мере необходимости. Индекс потребительских цен, рассчитанный по стандартам Европейского союза, остаётся подходящей мерой оценки ценовой стабильности. Однако, руководство ЕЦБ планирует добавить в индикатор затраты, связанные с жильём. Напомним, что потребительская инфляция в Еврозоне остаётся низкой уже несколько лет, а Центробанк принимает целый ряд мер для повышения показателей. В последние месяцы темпы роста цен увеличились за счёт эффекта отложенного спроса после коронавируса, но этого всё ещё недостаточно для ужесточения монетарной политики и повышения процентной ставки.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1850, 1.1830 и 1.1800.

Фунт/доллар

В пятницу курс пары фунт/доллар резко вырос и достиг уровня сопротивления 1.3900. Примечательно, что все макроэкономические данные Великобритании, опубликованные в этот день, оказались хуже прогнозов. Это лишний раз говорит о том, что запаздывающие метрики сейчас намного меньше влияют на финансовые рынки, чем ожидания и спекуляции по поводу действий Центробанков.

Согласно данным управления национальной статистики Великобритании, объём промышленного производства в мае вырос на 0.8%, то есть почти вдвое меньше ожидаемого. В годовом выражении показатель взлетел на 20%, но такой рост вызван сравнением с тем периодом, когда экономика страны находилась в локдауне. Производство в сфере обрабатывающей промышленности снизилось на 0.1%, хотя экономисты ожидали роста. В годовом выражении восстановление сектора также оказалось слабее прогнозируемого. Ежемесячный отчёт по ВВП Великобритании показал, что в мае экономика выросла на 0.8% против ожиданий укрепления на 1.7% ожиданий и 2,3% ранее в апреле. И, наконец, индекс услуг также вырос в прошлом месяце недостаточно сильно. Укрепление курса британского фунта против доллара США вряд ли будет устойчивым на фоне слабых данных и расхождения в подходе к монетарной политике ФРС и Банка Англии. Регулятор Великобритании пока не планирует повышения ставок и заявляет о временном характере инфляции, что никак не поддерживает спрос на национальную валюту.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.3880, 1.3860 и 1.3830.

Золото

Золото выросло в пятницу к отметке 1808 долларов за унцию и зафиксировало подъём третью неделю подряд.

Опасения по поводу восстановления мировой экономики из-за нового штамма коронавируса и падения доходности казначейских облигаций США снова повысили привлекательность активов-убежищ. Однако, доллар в значительной степени сохраняет поддержку, и ограничивает движение золота. Настроения на фондовых рынках по всему миру остаются нестабильными, так как коронавирус снова поставил под угрозу восстановление мировой экономики, в результате чего азиатские акции упали до двухмесячного минимума.

Опубликованные на прошлой неделе протоколы июньского заседания ФРС по вопросам монетарной политики показали, что хотя восстановление экономики считается незавершённым, регулятор готов действовать в случае высокой инфляции или материализации других рисков. Ожидания неизбежного ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС оказали давление на золото, в результате чего в июне актив упал в цене на 7%. Ключевой психологический уровень 1800 долларов за унцию действует как барьер для золота. Как только он будет пробит через некоторое время, мы сможем увидеть новые технические покупки. В целом прогнозы остаются максимально благоприятными. По мнению аналитиков, даже если все экономики будут открыты, финансовые рынки скоро накроет ещё один серьёзный кризис, связанный с излишней ликвидностью и высокой долговой нагрузкой.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены золота к уровням 1810, 1815 и 1820 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI продолжает восстанавливаться в цене после обвала в середине прошлой недели. В пятницу котировки восстановились более чем на 2% к отметке 73.9 доллара за баррель. Вообще, неделя выдалась крайне волатильной для рынков после безрезультатного заседания ОПЕК+. Позиция ОАЭ по условиям продления сделки до конца 2022 года была непреклонной, и руководство альянса после неформальных переговоров решило не проводить заседание. Новая дата встречи ещё не установлена, а лимиты добычи пока сохраняются на текущих уровнях.

Сообщение о сохранении квот было воспринято инвесторами весьма оптимистично, и в понедельник нефть подорожала более чем на 1%. На следующий день рынки накрыло волной опасений за судьбу сделки ОПЕК+. Цены на нефть откатились от максимумов с 2018, потеряв 3–4% своей стоимости. После двухдневного падения котировки перешли к коррекционному росту и вернулись к отметкам 73–74 доллара за баррель. Статистика запасов нефти в США подтолкнула цены вверх, ослабив опасения переизбытка сырья на рынке. За минувшую неделю запасы нефти в США упали до 445.5 миллиона баррелей, что является минимумом с февраля 2020 года. Тем временем, по данным компании Baker Hughes, число действующих нефтяных буровых установок в США за прошлую неделю выросло на две единицы. Рост цен в последние недели стимулирует интерес к увеличению буровой активности, и это отражается в показателях действующих установок.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста цены нефти WTI к отметкам 74, 74.3 и 74.5 доллара за баррель.

Криптовалюты

Биткойн торгуется около уровня 34000 долларов. Эфириум снизился к отметке 2140 долларов, а XRP – к поддержке 63 цента. Общая капитализация рынка криптоактивов составила 1.4 триллиона долларов.

В течение недели курс биткойна опускался вплотную к уровню 32200 долларов, но к выходным восстановился и вошёл в боковой тренд. Некоторые аналитики, например, банка JPMorgan, отмечали, что на цену ведущей криптовалюты оказывают давление предстоящие масштабные разблокировки акций траста GBTC. В компании Guggenheim Partners заявили, что цена первой криптовалюты упадёт до 10000, правда, не обозначив для этого временных рамок. По данным CoinGecko, за последние семь дней биткойн подешевел на 1.8%. Котировки эфириума потеряли 3.3% после бурного восстановления неделей ранее. Из ведущих криптовалют максимальное падение за период продемонстрировала Dogecoin — более 12%.

По ожиданиям, слияние существующей сети эфириум с сетью эфириум 2.0 на механизме консенсуса Proof-of-Stake может произойти до конца этого года или в начале следующего. Тем не менее впереди разработчиков ещё ждёт крупный объём работ, отмечает ориентированный на технические аспекты. К настоящему времени были соблюдены только три из семи требований к консенсусному уровню блокчейна. Тестирование ещё не началось, поскольку продолжается работа над базовым уровнем. Таким образом, без учёта тестирования прогресс в подготовке к слиянию можно оценить в 30%. На основании этих сведений можно предположить, что по оптимистичному прогнозу переход на эфириум 2.0 можно ожидать в конце 2022 года.

В нашем прогнозе предполагаем снижение биткойна к уровням 33700, 33500 и 33000 долларов. Эфириум достигнет отметок 2100, 2050 и 2000 долларов, а XRP – ценовых значений 60, 58 и 55 центов.

Новости

В Новой Зеландии выйдут данные розничных продаж. В Японии опубликуют индекс цен производителей и объём заказов на продукцию машиностроения. В Китае станут известны данные прямых иностранных инвестиций.

В этот день пройдёт заседание Еврогруппы с участием её президента, министров финансов стран, комиссара по экономике и монетарной политике и главы ЕЦБ. В Германии выйдет индекс оптовых цен. Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос выступит с речью.

В США опубликуют доклад Министерства сельского хозяйства. Представитель ФРС Джон Вильямс выступит с речью.

Евро/доллар

Курс валютной пары евро/доллар вырос к отметке 1.1840.

Американская валюта подешевела после публикации протокола последнего заседания ФРС. FOMC показал, что его не беспокоит инфляционное давление, и тем самым успокоил рынки насчёт возможного ужесточения монетарной политики Общие финансовые условия улучшились за время между предпоследним и последним заседаниями Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Это говорит об уверенности участников рынка в стабильности экономического восстановления и о контроле над инфляцией в среднесрочной перспективе. Денежно-кредитная политика останется стимулирующей. В заявлении подчёркивается влияние временных факторов на рост инфляции. Члены FOMC ожидают снижения инфляции к долгосрочной цели Комитета на уровне 2%.

Экономисты, опрошенные Reuters, ожидают, что в августе или сентябре ФРС объявит о стратегии сокращения покупок активов. Хотя большинство прогнозирует, что первое сокращение программы покупки облигаций начнётся в начале следующего года, около трети респондентов прогнозируют, что это произойдёт в последнем квартале этого года. FOMC остаётся одним из наиболее активных центральных банков и начнёт обсуждать сокращение уже в конце этого месяца. Поэтому мы ожидаем, что американская валюта будет пользоваться спросом.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к отметкам 1.1820, 1.1800 и 1.1775.

Фунт/доллар

В четверг курс британской валюты снизился против доллара США к отметке 1.3775.

Отскок фунта от отметки 1.3760 может быть связан с новыми продажами доллара, поскольку неуклонное снижение доходности казначейских облигаций тянет американскую валюту вниз. Несмотря на внутридневное падение, фунт остаётся самым сильным среди остальных активов, на фоне относительного успеха Великобритании в вакцинации. С краткосрочной технической точки зрения четырёхчасовой график валютной пары показывает, что цене удалось отскочить от поддержки восходящей линии тренда на уровне 1.3760. Кроме того, индекс относительной силы остаётся ниже уровня 50, что сохраняет потенциал продажи.

Министр финансов Великобритании Риши Сунак заявил в четверг, что уровень безработицы в стране намного ниже, чем предполагалось. В целом индикаторы свидетельствуют, что экономика в стране растёт уверенным темпом. Банк Англии может объявить о программе количественного смягчения на заседании в сентябре. В целом эти факторы позволяют удержать британскую валюту от дальнейшего падения, но вряд ли можно говорить об уверенной тенденции дальнейшего укрепления стерлинга.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.3750, 1.3730 и 1.3700.

Золото

Цена золота по-прежнему торгуется около уровня 1800 долларов за унцию. Публикация протоколов заседания ФРС двухнедельной давности практически не повлияла на котировки. Золото понемногу восстанавливается в последние недели, но пока не достигло уровней месячной давности.

Цены на драгметаллы оказались под давлением из-за того, что ФРС США обсуждала повышение ключевой ставки на предыдущем заседании, а Комитет по открытым рынкам уже пообещал два возможных повышения процентных ставок в 2022 году. Многие аналитики утверждают, что недавний рост инфляции является лишь временным явлением, потому что измеряется по ценам предыдущего года. А год назад кризис снизил объёмы производства и цены во многих областях, так что темпы роста должны были увеличиться в следующем году. Другие ценовые факторы можно отнести к обстоятельствам, вызванных кризисом. В течение нескольких месяцев, начиная с июля, эти базовые эффекты будут ниже и, следовательно, не будет дальнейшего роста официальных темпов инфляции.

Цена на золото в основном определяется силой и слабостью доллара США и напрямую зависит от доходности 10-летних гособлигаций США. Доходность этих ценных бумаг резко выросла с лета прошлого года, что укрепило доллар США, а цена золота, наоборот, ослабла. С другой стороны, дезинфляционные тенденции снижают доходность гособлигаций и давят на доллар, а цена на золото в долларах может расти. Слегка упавшая недавно доходность 10-летних гособлигаций США до 1.49% является признаком того, что инвесторы не считают рост инфляции постоянным. И это оптимистичный сценарий для стоимости актива.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к отметкам 1802, 1805 и 1810 долларов за унцию.

Нефть

Цена барреля нефти WTI откатилась к отметке 71.9 доллара.

В центре внимания рынков в последние дни остаются разногласия среди стран-участниц ОПЕК+, которые не могут договориться о будущем нефтяной сделки из-за позиции Объединённых Арабских Эмиратов, требующих увеличения для себя базового уровня добычи. Аналитики нефтяного рынка, в основном, солидарны в своих ожиданиях, что члены ОПЕК+ придут к консенсусу, и развала сделки, скорее всего, не будет. На август условия могут сохраниться без изменений, но далее добыча будет повышаться, поскольку это в интересах всех участников ОПЕК+.

Альянс не допустит и ценовой войны на рынке. В нынешней ситуации ценовая война невыгодна никому из членов ОПЕК+, поскольку это может сильно дестабилизировать ситуацию на нефтяном рынке, и все страны-участницы альянса это понимают. Если санкции в отношении Ирана сохранятся, и страна не сможет восстановить добычу до уровня 2018 года, места на рынке и для ОАЭ, и для других производителей будет достаточно. Практически все аналитики единодушно отмечают, что альянс сыграл положительную роль в снижении волатильности цен на нефть и более стабильной и прогнозируемой ситуации на рынке.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее восстановление цены нефти WTI к уровням сопротивления 72, 72.3 и 72.5 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна снизилась к уровню поддержки 32900 долларов. Стоимость эфириума упала до 2150 долларов, а цена XRP достигла отметки 63 цента. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.39 триллиона долларов.

За последние сутки курсы крупнейших криптовалют упали до 8% из-за новых заявлений Народного банка Китая о рисках. В течение последних 24 часов криптовалюты продемонстрировали новую волну снижения. К концу дня рынок немного восстановился, но отскок вверх пока напоминает незначительную корректировку. В краткосрочной перспективе рынок, вероятно, останется за продавцами. Криптовалюта DOGE продемонстрировала наибольшее падение за день, потеряв более чем 8.28% цены. Даже недавние сообщения гендиректора Tesla Илона Маска в твиттере больше неспособны подбросить DOGE вверх.

На падение криптовалютного рынка во многом повлияло очередное заявление китайского Центробанка. Он назвал биткойн и стейблкойны инструментами для спекуляций, которые могут подорвать стабильность финансовой системы. Заместитель управляющего Народного банка Китая Ифэй Фан сказал, что привязка цифровых валют к фиатной валюте в соотношении 1:1 вызывает у банка сильное беспокойство. По мнению чиновника, так называемые стейблкойны некоторых коммерческих организаций, особенно глобальные стейблкойны, могут создавать риски и проблемы для международной валютной системы, платёжной и расчётной системы.

На этой неделе Департамент управления бизнесом Народного банка Китая и Финансовое бюро Пекина закрыли местную компанию-разработчика программного обеспечения для торговли криптовалютами. Это привело к падению биткойна более чем на 1000 долларов. Ранее в июне регулятор запретил банкам обслуживать любых клиентов, связанных с цифровыми активами. Кроме того, в связи с реализацией государственной программы сокращения выбросов углерода в атмосферу, был введён запрет на майнинг во всех китайских провинциях. Параллельно и с ужесточением криптовалютного регулирования продолжаются разработки государственной криптовалюты Китая – цифрового юаня. Однако несмотря на эти ограничительные меры, НБК по-прежнему обеспокоен тем, что криптовалюты продолжают вызывать интерес пользователей.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к отметкам 32500, 32000 и 31000 долларов. Эфириум снизится к уровням 2100, 2050 и 2000 долларов, а XRP – к ценовым значениям 60, 58 и 55 центов.

Новости

В Китае опубликуют данные инфляции, включая индекс цен производителей и индексы потребительских цен.

В Великобритании выйдут данные промышленного производства и производства в обрабатывающем секторе, а также месячные данные ВВП, индекс активности в сфере услуг и общий торговый баланс. В Италии станут известны показатели промышленного производства.

В Канаде выйдет уровень безработицы, изменение числа занятых и уровень средней почасовой заработной платы. Компания Baker Hughes отчитается об активных буровых установках в США и в мире.

Евро/доллар

Курс единой валюты продолжает снижаться против доллара США. В среду котировки опустились к уровню поддержки 1.1800 и достигли нового трёхмесячного минимума.

Основным фактором падения остаётся укрепление доллара, в связи с жёстким июньским решением ФРС. Следующий уровень поддержки расположился на отметке 1.1785, которая была линией сопротивления в конце мая. За ней следует 1.1745 – это ключевое значение с начала апреля, а затем 1.1700, критический уровень, который удерживал пару от падения в марте.

Еврокомиссия улучшила прогнозы роста ВВП Еврозоны на 2021 и 2022 годы и отметила эффективность стратегии стран региона по сдерживанию коронавирусной инфекции и прогресс вакцинации. Согласно новому прогнозу, экономика Еврозоны в текущем году вырастет на 4.8%, а в следующем – на 4.5%. Объём ВВП вернётся к докризисному уровню в четвёртом квартале 2021 года. Ранее ожидалось, что это случится кварталом позже. Улучшение прогнозов обусловлено рядом факторов. Во-первых, экономическая активность в Европе в первом квартале этого года превзошла ожидания. Во-вторых, эффективность стратегии сдерживания пандемии и прогресс в вакцинации привели к падению заболеваемости, что позволило странам ЕС открыть свои экономики. Снятие карантинных ограничений особенно поддержало сферу услуг. Частное потребление и туристическая активность также быстро восстанавливаются.

Согласно прогнозу Еврокомиссии, инфляция в ЕС в текущем году составит 1.9%, а в следующем – 1.4%. Ранее ожидалось, что потребительские цены вырастут соответственно на 1.7% и 1.3%. Рост цен на энергоносители и сырьевые товары, проблемы с производством в результате нехватки комплектующих и сырья, а также высокий спрос как внутри Европы, так и за её пределами, вероятно, будут оказывать повышательное давление на потребительскую инфляцию в этом году. В 2022 году это давление должно немного ослабнуть, поскольку проблемы с производством будут решены, а баланс спроса и предложения улучшится.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения курса евро/доллар к отметкам 1.1780, 1.1760 и 1.1740.

Фунт/доллар

Британская валюта торгуется на подступах к уровню 1.3800 против доллара США.

Котировки опустились в область минимального значения с апреля 2021 года. Главным драйвером снижения цен остаётся укрепление американской валюты благодаря ожиданиям ужесточения монетарной политики США. На стороне продавцов фунта также неоднозначная статистика из Англии. Экономика страны должна полностью освободиться от карантинных ограничений 19 июля, но, как минимум, один раз этот срок уже был отложен. Если данные ВВП за второй квартал окажутся хуже ожиданий, британская валюта может резко снизиться в цене.

Политика Банка Англии является ещё одним важным фактором динамики британской валюты. В Центробанке не планируют ужесточение кредитно-денежной политики в этом году, несмотря на рост потребительской инфляции. Впрочем, цены растут по всему миру, и далеко не все регуляторы спешат с повышением ставок. ФРС пока остаётся в одиночестве, заявив на своём последнем заседании об ужесточении своей политики. Учитывая, что Центробанк США традиционно является законодателем тенденций, можно предположить, что остальные вскоре подтянутся за ним. Если Банк Англии запланирует сокращение объёма покупок ценных бумаг до конца года, фунт сможет избежать сильного падения. В противном случае котировки могут снизиться к уровню 1.3500 в ближайшее время.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к отметкам 1.3775, 1.3750 и 1.3720.

Золото

Цена золота выросла к уровню сопротивления 1800 долларов за унцию. Рынки драгоценных металлов постепенно восстанавливаются из-за ослабления страхов скорого ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США. Статистика рынка труда в США, опубликованная на прошлой неделе, подтверждает, что ситуация в экономике планомерно улучшается, хотя резких сдвигов ожидать не приходится.

Жёсткая риторика представителей ФРС немного усилилась. Глава ФРБ Далласа Роберт Каплан считает, что Центробанк мог бы начать сокращать стимулирующие меры до конца года, отчасти для того, чтобы сделать резкое ужесточение политики менее вероятным в дальнейшем. Член совета управляющих ФРБ Кристофер Уоллер сообщил, что регулятор, возможно, будет вынужден начать сворачивать программу выкупа активов уже в этом году, чтобы иметь возможность повысить процентную ставку к концу 2022. ФРС добилась значительного прогресса в достижении своей цели по инфляции, чтобы начать сокращение выкупа активов, отметил и президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин.

С января по апрель импорт золота в Индию составил рекордные 450 тонн. Это в значительной степени было связано с повышением спроса в 4 квартале 2020 года и ожиданиями роста покупок в этом году. Однако всплеск случаев коронавируса в апреле привёл к тому, что правительства различных штатов объявили о мерах изоляции, в результате чего бо́льшая часть торговли золотом остановилась. Это привело к резкому падению импорта до менее 10 тонн в мае. Импортная активность также практически отсутствовала в течение большей части июня. Тем не менее недавнее падение цен на золото и некоторое ослабление ограничений привели к небольшому увеличению спроса на актив, который, скорее всего, продолжит расти в ближайшее время.

В нашем прогнозе ожидаем укрепления цены золота к уровням 1805, 1810 и 1820 долларов за унцию.

Нефть

Цена нефти WTI опустилась уже к уровню 71.4 доллара за баррель, как реакция на неопределённость сделки по сокращению добычи.

Напомним, страны ОПЕК+ не смогли договориться на очередной встрече об изменениях дальнейших квот в августе. Министерское заседание альянса было отменено 5 июля, а дата нового до сих пор не назначена. Это уже четвёртый перенос встречи. Министры стран ОПЕК+ должны были ещё 30 июня – 1 июля договориться об уровнях добычи нефти с августа этого года, однако прения между Саудовской Аравией и ОАЭ затянули процесс.

Саудовская Аравия согласна на увеличение добычи нефти странами соглашения с августа до конца этого года на 2 миллиона баррелей в сутки. Однако лидер ОПЕК считает, что этот вопрос должен идти в увязке с продлением действия соглашения до конца 2022 года. ОАЭ поддерживают увеличение добычи нефти до конца этого года, так как рынок находится в дефиците, но просит рассматривать это отдельно от продления соглашения после апреля 2022 года.

Управление энергетической информации Минэнерго США прогнозирует, что страны ОПЕК+ продолжат наращивать добычу нефти после июля в ответ на растущий уровень потребления в мире. В ведомстве также считают, что альянс не станет сокращать добычу на фоне потенциального роста производства в Иране и Венесуэле. При этом Минэнерго США допускает, что Иран в ближайшие несколько месяцев может нарастить добычу нефти, несмотря на сохраняющиеся американские санкции.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения нефти WTI к ценовым значениям 71.2, 71 и 70.7 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна укрепилась к уровню сопротивления 34500 долларов. Эфириум вырос к отметке 2350 долларов, а XRP – к уровню 66 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.47 триллиона долларов.

По мнению аналитиков Goldman Sachs, сценарии реального применения эфириума делают возможным его превращение в ведущее средство накопления среди цифровых валют за следующие годы. Это может означать, что эфириум со временем обойдёт биткойн на позиции крупнейшей криптовалюты. Хотя биткойн как первая криптовалюта пользуется большей узнаваемостью, он не может применяться во многих ситуациях, в которых используется эфириум, в том числе из-за более низкой скорости обработки транзакций. Так или иначе, ни одна из криптовалют в обозримом будущем не сможет превзойти золото, заявляют в Goldman Sachs. Криптовалюты являются волатильным активом, а золото – защитным, и потому напрямую они не конкурируют друг с другом. В банке рассматривают золото в качестве защитного хеджа против инфляции, тогда как криптовалюты – как открытый для рисков хедж против инфляции.

Согласно опросу, проведённому лондонским криптовалютным фондом Nickel Digital Asset Management, 40% институциональных инвесторов готовы увеличить вложения в криптоактивы к 2023 году. Исследование проводилось с мая по июнь среди 50 управляющих активами и 50 институциональных инвесторов из США, Великобритании, Франции, Германии и ОАЭ. Выяснилось, что 82% опрошенных рассматривают возможность увеличения своих инвестиций в цифровые активы в ближайшие два года. 40% инвесторов твёрдо заявили о готовности значительно увеличить долю криптоактивов в своём инвестиционном портфеле, несмотря на волатильность рынка и запрет криптовалют в Китае. При этом 7% участников опроса намерены сократить объём криптовалют в их владении, и лишь 1% инвесторов выразили готовность продать все свои цифровые активы. По данным майского опроса платёжной компании MasterCard, интерес к криптовалютам действительно растёт, особенно среди молодого поколения.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к отметкам 34250, 34000 и 33000 долларов. Эфириум может упасть к уровням 2320, 2300 и 2250 долларов, а XRP – к ценовым значениям 65, 63 и 60 центов.

Новости

В Японии опубликуют платёжный баланс страны, а также данные иностранных и национальных инвестиций в ценные бумаги. Eco Watchers представит прогноз развития событий и индекс текущей ситуации в Японии. Глава Резервного Банка Австралии Филип Лоу выступит с речью.

В Швейцарии опубликуют уровень безработицы. В Германии выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. В этот день состоится специальное заседание европейского Центробанка по пересмотру политической стратегии.

В США станут известны количество первичных и повторных заявок на пособия по безработице и динамика объёмов потребительского кредитования. Управление энергетической информацией отчитается за прошлую неделю о запасах коммерческой нефти и природного газа в США.

Прогноз по курсу 7 топ-валют на июль.

Из-за растущих цен на нефть и ключевой ставки в июне укрепился курс рубля относительно топ-валют, которые просели к российской валюте в пределах от 1,65% и до 4,15%. Однако на фоне нового значительного подорожания нефти ослабленная кризисом мировая экономика может не выдержать. Осенью ожидается сезонное снижение спроса на черное золото, в то время как ключевая ставка российского ЦБ до конца года поднимется еще несколько раз. Будет ли это способствовать дальнейшему укреплению рубля?

Повышение ключевой ставки до 7% годовых

В начале июня Совет директоров ЦБ России увеличил процентную ставку с 5,0% до 5,5% годовых из-за растущей годовой инфляции, которая поднялась к 7 июня до 6,15%. При этом цены выросли в годовом выражении в конце на 5,5%, а в конце мая – на 6,0%. Как показывают данные Банка России, ожидания россиян по инфляции на протяжении нескольких месяцев находятся около максимума последних четырех лет. Аналитики ЦБ считают, что инфляция в России упадет до 4% в годовом выражении только во второй декаде следующего года.

Глава ЦБ России Эльвира Набиуллина прокомментировала ситуацию так: «Нельзя списать инфляцию лишь на влияние временных факторов со стороны предложения, в частности на динамику глобальных цен. Стоит вспомнить, что это объяснение было основным, когда цены выросли в 4 квартале 2020 года. Тогда эксперты сомневались относительно устойчивости восстановления спроса на фоне продолжавшейся пандемии. Однако еще в прошлом году экономисты опасались, что рост разовых инфляционных ускорений может превратиться в устойчивую инфляцию. Сейчас видно, что проинфляционное влияние спроса преобладает в экономике. Важное отличие инфляции издержек от инфляции спроса скрывается в том, как это воздействует на физическое потребление. В случае инфляции издержек, цены показывают рост, а потребители сокращают покупки. Компании могут только частично переложить издержки в цены из-за ограниченного спроса. Когда растут и цены, и объемы продаж, это значит, что расширение спроса перекрывает вклад факторов предложения. То есть наблюдается инфляция спроса. Повышенные инфляционные ожидания вносят существенный вклад в инфляцию. В ожидании роста цен потребители готовы покупать раньше, чем планировали. Из чего следует, что при незаякоренных ожиданиях временный рост цен может приобрести устойчивый характер».

Эльвира Набиуллина не исключает дальнейшего перехода к умеренно жесткой ДКП. Она указывает на высокие шансы повышения базовой ставки на очередном заседании Совета директоров ЦБ России, которое запланировано на 23 июля 2021 года. Однако есть небольшая вероятность, что решение могут отложить, если в июле темп роста цен снизится. Мы полагаем, что с учетом текущей инфляции Центральному банку придется до конца года повысить ставку до 7,0-7,15% годовых.

Кроме российского ЦБ занимаются борьбой с инфляцией и банки других стран с развивающейся экономикой. К ним относятся Центробанк Бразилии и Банк Мексики, они подняли ставку до 4,25% годовых, причем, первый – сразу на 0,75% а второй – на 0,25%.

По уровню базовой ставки Россия находится в топ-20 глобальных экономик, где ей отведено 3 место. РФ уступает только Аргентине (38%) и Турции (19%), в этих странах отмечается галопирующая инфляция. На четвертом месте находится Мексика, а на пятом – Бразилия. То есть Россия находится в авангарде ужесточения монетарной политики. Поэтому российские долговые бумаги являются более привлекательными для кэрри трейдеров относительно мексиканских и бразильских.

Таким образом, это будет стимулировать спрос со стороны зарубежных инвесторов на рубль. Учитывая, что во многих развитых странах ставки рефинансирования находятся около нуля и ниже. Ниже всех базовая ставка Швейцарии, она составляет -0,75%, в Японии – -0,1%, в ЕС – 0,0%, в Великобритании – 0,1%, в США – 0-0,25%. В таких условиях кэрри трейдерам выгодно брать кредит в американских долларах, евро, иенах, фунтах стерлингов, швейцарских франках и инвестировать в российские, мексиканские и бразильские долговые бумаги, доходность которых значительно выше.

Согласно данным последнего заседания ФРС, повышение ставки в США прогнозируется не ранее 2022 года. На совещании пересмотрели прогноз по базовой ставке: теперь 7 участников ФРС ожидают ее роста в 2022 году, а медианный прогноз на 2023 год предполагает два повышения. Также повысили прогнозы по росту экономики в США на этот год с 6,5% до 7% и по инфляции – с 2,4% до 3,4%.

Превысит ли стоимость нефти 100 долларов за баррель?

Дополнительный фактор роста курса рубля – это рост цен на нефть. Стоимость нефти Brent в июне выросла благодаря оптимизму на рынке, подкрепляемому еженедельными данными Управления энергетической информации США. Помимо этого, после президентских выборов в Иране перспективы ядерной сделки и возврата значительного объема иранской нефти на глобальный рынок стали менее определенными, так как на выборах победил консервативный кандидат Ибрагим Раиси. Он сторонник сближения Ирана с КНР и Россией.

Однако Ибрагим Раиси заключение ядерной сделки с США не исключает. В ходе предвыборной кампании он отметил: «Мы привержены договору, обязательствам, подтвержденным верховным лидером. Точно так же своим обязательствам должны быть привержены и другие подписанты». Если сделку получится заключить, экспорт иранской нефти может подскочить с 2,3 млн до 4 млн б/с, полагают эксперты. Это существенным образом увеличит предложение на рынке и негативно отразится на ценах.

В конце июня на рынке нефти царили нервные настроения, обусловленные растущими опасениями, что участники сделки ОПЕК+ объявят об увеличении нефтедобычи в августе. Однако, как передает ТАСС, вопрос о наращивании добычи не обсуждался.

По прогнозам Bank of America, средняя цена барреля нефти Brent в 2021 году составит 68 долларов, а в 2022 году – 75 долларов. Экспертами не исключается, что «совокупность факторов может подтолкнуть нефть к цене в 100 долларов за баррель в следующем году, в основном из-за трех ключевых факторов спроса и трех ключевых факторов предложения». Как считают в банке, со стороны спроса может существенно возрасти мобильность населения после проведения массовой вакцинации. Также аналитики банка ожидают, что сохранится тренд на удаленную работу, а люди будут отдавать предпочтение личным автомобилям, из-за чего уровень потребления топлива возрастет.

Со стороны предложения в Bank of America прогнозируют, что давление американского правительства приведет к снижению капитальных вложений в нефтяные проекты, чтобы достигнуть целей Парижского договора, который регулирует меры по сокращению содержания углекислого газа в атмосфере.Также инвесторы активно выступают против расходов в энергетической сфере по финансовым и экологическим причинам.

Среди рисков сокращения цены Bank of America отмечает возможный выход иранской нефти на мировой рынок, нарушения в исполнении соглашения ОПЕК+, новые штаммы коронавируса, медленные темпы вакцинации, ужесточение ДКП, неустойчивое положение демократов в конгрессе США.

Мы полагаем, что перспективы роста котировок нефти выше 100 долларов за баррель в ближайший год весьма сомнительны по ряду причин. В первую очередь, из-за того, что на фоне роста цен среди участников сделки ОПЕК+ возрастет количество сторонников, которые выступают за снижение ограничений на добычу. Во вторую очередь, в ОПЕК+ будет сокращаться дисциплина по соблюдению существующих квот. Кроме того, при таком уровне цен сильно вырастут поставки американской сланцевой нефти, добыча которой невыгодна при небольших ценах. И напоследок, слишком высокая цена нефти наряду с подорожанием остальных сырьевых товаров плохо влияет на ослабленную экономику, а потому она невыгодна не только потребителям, но и нефтедобытчикам, так как мешает получать доход на растущих поставках.

Сезонное подорожание нефти Brent

Как отмечалось ранее, в первые две декады июня нефть выросла, но затем ее рост резко замедлился. В июне на мировом рынке нефти наблюдался повышательный тренд. За период с 27.05.2021 г. по 21.06.2021 г. цена на нефть марки Brent подскочила с 69,43 долл. до 74,49 долл. за баррель или на 7,29 %. Локальный максимум цены (74,49 доллара) наблюдался 21 июня. Локальный минимум цены (70,03 доллара) отмечался 28 мая 2021 года.

Кроме сделки ОПЕК+ нефть подорожала на фоне сезонного фактора, обусловленного ростом летом спроса на ГСМ, как со стороны туристов, так и аграрного сектора. Как показал анализ сезонных колебаний цен на нефть за последние 20 лет, цены в июне на углеводороды в среднем бывают на 3,27% выше своего обычного ежемесячного уровня. В целом же за последние 20 лет сезонный фактор в июне в 57,7% случаях приводил к росту, а в 42,3 %случаях на рынке наблюдался противоположный тренд.

Как видно по графику, прогнозируемое колебание цен на нефть марки Brent на 27.05.2021 г. находилось в пределах от 68,42 долларов до 70,39 долларов за баррель. По данным на 21.06.2021 г. Цены ожидались в диапазоне от 72,99 долл. до 74,96 долл. за баррель. Краткосрочные прогнозы построены с упреждением в один торговый день.

Регрессионный анализ ежедневного изменения курса нефти показывает, что ее тренд в июне можно описать такой формулой:

Y = 69,120 долл. + 0,286 долл. * t

То есть с 27.05.2021 г. и по 21.06.2021 г. стоимость нефти марки Brent в среднем каждый день росла на 28,6 цента при расчетном уровне 69,12 долларов за баррель. Следовательно на рынке нефти в июне наблюдался повышательный тренд. Как показывает коэффициент детерминации, объясняющий 92,7% динамики цен на нефть, этот тренд можно считать очень сильным. Значимость коэффициента уравнения регрессии оказалась равна 0,00, это говорит о том, что коэффициент считается статистически значимым.

На рисунке 1 приведены данные по рынку нефти с 27.05.2021 г. по 21.06.2021 г., опубликованные Управлением энергетической информации США. Более актуальна обнародованная Яндексом статистика за последние 10 дней торгов июня по нефтяным фьючерсам, которые торгуются на Московской бирже. Она указывает на незначительный рост спроса на углеводороды, так как нефтяные фьючерсные цены подскочили на 0,57%.

На рисунке 2 представлены данные по стоимости фьючерсных контрактов на нефть Brent за последние 10 дней торгов июня. Индекс силы тренда по фьючерсным ценам составил 58,8%.

Каким будет тренд в июле? Согласно сезонному фактору в июле может наблюдаться повышательный тренд. Как показывают наши оценки, сделанные на основе данных по ежемесячным ценам на нефть, сезонный фактор приводил в июле к росту нефтяных цен в среднем на 3,7%. По итогам последних 20 лет сезонный фактор в июле в 53,9% случаях влиял на рост цен, в 46,1% случаях наблюдался противоположный тренд.

Потери в июне по 7 топ-валютам

Посмотрим, как повышательный тренд на нефтяном рынке в июне повлиял на динамику курсов ведущих валют. Корреляция между колебаниями цен на нефть и курсов доллара США, евро, иены, фунта стерлингов, швейцарского франка, канадского и австралийского доллара составила: -0,307, -0,826, -0,593, -0,768, -0,837, -0,840 и -0,871 соответственно.

Корреляция между фьючерсными ценами на нефть с курсом доллара США составила 0,166, с евро = -0.058, с йеной = -0,098, с фунтом стерлингов = -0.046, с швейцарским франком = -0,268, с канадским долларом = 0,132, с австралийским долларом = -0,137. Отрицательное значение корреляции указывает, что рост или снижение цен приводили, к снижению или росту курса валют. Положительное значение корреляции указывает на синхронную динамику курса валюты с котировками на нефть.

Как видно по таблице № 1, в целом в июне относительно лучшие результаты получили владельцы доллара США, так как доходность по этой валюте составила -1,65 %. Хуже результаты получили владельцы швейцарского франка, так как доходность по этой валюте составила -4,15%.

В таблице №1 также видны индексы силы краткосрочных и долгосрочных трендов. Краткосрочный индекс принимает во внимание корреляцию курсов валют и последовательность пронумерованных торговых дней за последний месяц. Долгосрочный индекс тренда учитывает корреляцию между среднемесячными курсами валют и последовательностью пронумерованных по порядку последних 12 месяцев. Индекс 100%, говорит о максимально возможной силе повышательного тренда, а индекс -100% говорит о максимально возможной силе понижательного тренда.

Самый низкий индекс силы краткосрочного тренда в июне оказался у швейцарского франка, он составил -96,52%. Самый высокий индекс силы краткосрочного тренда в июне отмечался у доллара США, он составил -51,23%. В целом в июне средний индекс силы краткосрочного тренда составил -86,4 %, по сравнению с маем он снизился на -26,86%. Самый низкий индекс силы долгосрочного тренда в июне наблюдался у иены, его величина достигла -37,00%. Самый высокий индекс силы долгосрочного тренда наблюдался по канадскому доллару, он достиг 83,62%. Средний индекс силы долгосрочного тренда по семи валютам достиг 35,9%, в то время как в мае он находился на уровне 64,2%, то есть сократился на 28,2%. То есть индексы силы долгосрочного тренда менее чувствительны к колебаниям рынка по сравнению с индексами краткосрочного тренда.

Волатильность на валютном рынке в июне повысилась, так как средняя величина стандартного отклонения составила 0,47%. Самое низкое стандартное отклонение оказалось у канадский доллара – 0,38%. Самое высокое стандартное отклонение оказалось у иены – 0,53%.

Таблица № 1 «Рыночная статистика доходности и риска по ведущим мировым валютам за июнь 2021 г.»

Июньский спрос на доллары и евро в России

Чтобы узнать каким был спрос россиян на доллары и евро в июне воспользуемся данными сайта KOVALUT.RU, где 150 банков размещают сведения о своих курсах продаж и покупки валюты. Суммировав данные по итогам каждого торгового дня и построив на их основе скользящие средние с периодом в пять дней, мы узнали что в начале июня

спрос россиян на доллары США был выше их спроса на рубли. Поэтому банки брали с россиян более высокую комиссию за покупку долларов, чем за их продажу. За пять первых дней месяца доля комиссии за приобретение доллара составляла 56,1% от маржи в 2,89 руб. В конце месяца спрос клиентов на доллары вырос еще больше, поэтому средняя доля комиссии банка поднялась до 67,5 % от маржи в 2,67 руб. Частично спрос на доллары связан с летним туризмом, а также с приобретениями по низкой стоимости падающий доллар, чтобы защититься от инфляции.

Чем выше 50% от совокупной маржи доля, которую взимает банк при покупке россиянами валюты, тем выше на нее спрос и выше шансы для ее роста. Поэтому значение используют как один из индикаторов роста. Учитывая, что услуги банков при покупке долларов США были дороже, чем по их продаже, в краткосрочной перспективе ожидается укрепление доллара.

Таблица № 2 «Покупка и продажа доллара США банками РФ в июне 2021 г.»

Как видно по таблице №3, в начале апреля спрос россиян на евро был выше спроса на рубли. Следовательно банки взимали более высокую комиссию за покупку евро, чем за продажу. 5 июня средняя доля комиссии за покупку евро составляла 62,3% от совокупной маржи банка в 3,38 руб. 29 июня апреля спрос людей на евро снизился, а средняя доля комиссии, взимаемая при покупке евро, сократилась до 53,5% от совокупной маржи банка в 3,29 руб.

Как показывают данные сайта KOVALUT.RU, среднесуточное число обновлений банков на этом портале по покупке и продаже доллара США и евро сократилось с 29156 в начале апреля до 15105 к его концу или на 32,9%, то есть волатильность спроса по доллару США и евро снизилась.

Таблица № 3 «Покупка и продажа евро банками РФ в июне 2021 г.»

Доходность валют в конце июля

Каким будет курс главных валют в конце июля и в каждый торговый день этого месяца? Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или снижение валют, прибегнем к статистике Банка России с начала 1999 года по май 2020 года о динамике официального курса рубля относительно предыдущих уровней. Построим прогноз с опережением в один, два, три и так далее торговых дня.

Воспользуемся статистикой разницы между современными и прошлыми курсами валют разных временных интервалов. Так как объем расчетов в связи с таким подходом к прогнозу сильно увеличивается, применим язык программирования R. Расчеты построены таким образом, что предполагаемый курс с 95% вероятностью окажется в рамках границ интервального прогноза. Курс валют может выйти за рамки прогноза с 5% вероятностью.

Необходимые данные по ожидаемому курсу ведущих валют в конце мая представлены во второй таблице. Как показывает полученный интервальный прогноз, доходность доллара США в конце июля может составить от -5,08 % до 8,21 %..

Обратите внимание на диапазон колебания доходности. Он показывает разницу между границами интервального прогноза. Показатель считается ожидаемой волатильностью валюты, которая рассчитана исходя из прошлых торгов.

Как показывает прогноз, наиболее низкая волатильность возможна по канадскому доллару — 10,85%. Наиболее высокая волатильность возможна по иене — 14,24%.

Таблица № 4 «Ожидаемая доходность на конец июля 2021 г.»

Прогноз по доллару США

Как показывает наш прогноз, составленный в конце мая, курс доллара США в конце июня должен был оказаться в пределах 70,0993-78,9909 руб.. Официальный курс доллара США составил 72,3723 руб. Локальный максимум в июне составил 73,4979 рубля 3 июня, локальный минимум составил 71,6797 руб 12 июня.

В июне курс валюты снизился с 73,587 руб. до 72,3723 руб. или на 1,65 %. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показал, что тренд в июне можно описать этой формулой:

Y = 73,1251 руб. -0.0462 руб. * t

В июне валюта в среднем каждый день снижался на 4,6 коп., в то время как расчетный исходный уровень составил 73,1251 руб. Следовательно, по этой валюте в июне отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 26,24% динамики курса валюты, то есть тренд считается очень слабым. Значимость коэффициента составила 0,02, он считается статистически значимым.

Будет ли наблюдаться повышательный тренд в июле? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют, за последние 20 лет июльский сезонный фактор приводил к сокращению курса валюты в среднем на 1,27%. В целом за весь исследуемый 20-летний период сезонный фактор в 57,1% случаях приводил к падению курса доллара США, а в 42,90% случаях наблюдался противоположный тренд.

Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение валюты воспользуемся статистической базой данных за последние 20 лет. Прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, размещены в таблице № 5. Как показывает точечный прогноз, курс валюты 31 июля может составить 73,5027 руб. Как показывает интервальный прогноз, курс может составить 68,6944-78,3109 руб.

По мере роста прогнозируемого периода значительно расширяется интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 31 июля может составить 9,6165 руб.

Таблица № 5 «Прогноз по курсу доллара США на июль 2021 г.»

Прогноз по курсу евро

Как показывает наш прогноз, составленный в конце мая, курс евро в конце июня должен был оказаться в пределах 85,9212-95,8868 руб. Официальный курс составил 86,2026 руб. Локальный максимум составил 89,6895 рубля 3 июня, локальный минимум составил 85,9943 руб 19 июня.

В июне курс валюты снизился с 89,6731 руб. до 86,2026 руб. или на 3,87%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показал, что тренд в июне можно описать этой формулой: Y = 89,6922 руб.-0,1896 руб. * t

В июне валюта в среднем каждый день снижался на 19,0 коп., в то время как расчетный исходный уровень составил 89,69 руб. Следовательно, по этой валюте в июне отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 90% динамики курса валюты, то есть тренд считается сильным. Значимость коэффициента составила 0,00, он считается статистически значимым.

Будет ли наблюдаться повышательный тренд в июле? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют, за последние 20 лет июльский сезонный фактор приводил к сокращению курса валюты в среднем на 0,96%. В целом за весь исследуемый 20-летний период сезонный фактор в 56,1% случаях приводил к падению курса доллара США, а в 43,9% случаях наблюдался противоположный тренд.

Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение валюты воспользуемся статистической базой данных за последние 20 лет. Прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, размещены в таблице № 5. Как показывает точечный прогноз, курс валюты 31 июля может составить 87,4788 руб. Как показывает интервальный прогноз, курс может составить 82,0746-92,8829 руб.

По мере роста прогнозируемого периода значительно расширяется интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 31 июля может составить 10,8083 руб.

Таблица № 6 «Прогноз по курсу евро на июль 2021 г.»

Прогноз по курсу иены

Как показывает наш прогноз, составленный в конце мая, курс иены в конце июня должен был оказаться в пределах 63,3659-71,991 руб. Официальный курс составил 65,3534 руб. Локальный максимум составил 66,941 рубля 3 июня, локальный минимум составил 65,1701 руб 26 июня.

В июне курс валюты снизился с 66,9917 руб. до 65,3534 руб. или на 2,45%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показал, что тренд в июне можно описать этой формулой: Y = 66,8621 руб.-0.0812 руб. * t

В июне валюта в среднем каждый день снижался на 8,1 коп., в то время как расчетный исходный уровень составил 66,86 руб. Следовательно, по этой валюте в июне отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 64,0% динамики курса валюты, то есть тренд считается средним. Значимость коэффициента составила 0,00, он считается статистически значимым.

Будет ли наблюдаться повышательный тренд в июле? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют, за последние 20 лет июльский сезонный фактор приводил к сокращению курса валюты в среднем на 1,48%. В целом за весь исследуемый 20-летний период сезонный фактор в 56,3% случаях приводил к падению курса евро, а в 43,7% случаях наблюдался противоположный тренд.

Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение валюты воспользуемся статистической базой данных за последние 20 лет. Прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, размещены в таблице № 5. Как показывает точечный прогноз, курс валюты 31 июля может составить 66,1294 руб. Как показывает интервальный прогноз, курс может составить 61,4754-70,7833 руб.

По мере роста прогнозируемого периода значительно расширяется интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 31 июля может составить 9,3079 руб.

Таблица № 7 «Прогноз по курсу йены на июль 2021 г.»

Прогноз по курсу фунта стерлингов

Как показывает наш прогноз, составленный в конце мая, курс фунта стерлингов в конце июня должен был оказаться в пределах 98,2085-111,4296 руб. Официальный курс составил 100,1994 руб. Локальный максимум составил 103,9291 рубля 2 июня, локальный минимум составил 100,1994 руб 30 июня.

В июне курс валюты снизился с 104,4567 руб. до 100,1994 руб. или на 4,08%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показал, что тренд в июне можно описать этой формулой: Y = 104.0868 руб. -0,1924 руб. * t

В июне валюта в среднем каждый день снижался на 19,24 коп., в то время как расчетный исходный уровень составил 104,09 руб. Следовательно, по этой валюте в июне отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 87,5% динамики курса валюты, то есть тренд считается сильным. Значимость коэффициента составила 0,00, он считается статистически значимым.

Будет ли наблюдаться повышательный тренд в июле? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют, за последние 20 лет июльский сезонный фактор приводил к сокращению курса валюты в среднем на 0,45%. В целом за весь исследуемый 20-летний период сезонный фактор в 62,4% случаях приводил к падению курса валюты, а в 37,6% случаях наблюдался противоположный тренд.

Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение валюты воспользуемся статистической базой данных за последние 20 лет. Прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, размещены в таблице № 5. Как показывает точечный прогноз, курс валюты 31 июля может составить 100,9765 руб. Как показывает интервальный прогноз, курс может составить 93,9386-108,0143 руб.

По мере роста прогнозируемого периода значительно расширяется интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 31 июля может составить 14,0757 руб.

Таблица № 8 «Прогноз по курсу фунта стерлингов на июль 2021 г.»

Прогноз по курсу швейцарского франка

Как показывает наш прогноз, составленный в конце мая, курс швейцарского франка в конце июня должен был оказаться в пределах 78,0763-87,5517 руб. Официальный курс составил 78,5887 руб. Локальный максимум составил 81,6916 рубля 3 июня, локальный минимум составил 78,5479 руб 29 июня.

В июне курс валюты снизился с 81,9911 руб. до 78,5887 руб. или на 4,15%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показал, что тренд в июне можно описать этой формулой: Y = 81,8923 руб.-0,1675 руб. * t

В июне валюта в среднем каждый день снижался на 16,8 коп., в то время как расчетный исходный уровень составил 81,89 руб. Следовательно, по этой валюте в июне отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 93,2% динамики курса валюты, то есть тренд считается очень сильным. Значимость коэффициента составила 0,00, он считается статистически значимым.

Будет ли наблюдаться повышательный тренд в июле? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют, за последние 20 лет июльский сезонный фактор приводил к сокращению курса валюты в среднем на -0,97%. В целом за весь исследуемый 20-летний период сезонный фактор в 51,8% случаях приводил к падению курса валюты, а в 48,2% случаях наблюдался противоположный тренд.

Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение валюты воспользуемся статистической базой данных за последние 20 лет. Прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, размещены в таблице № 5. Как показывает точечный прогноз, курс валюты 31 июля может составить 79,5331 руб. Как показывает интервальный прогноз, курс может составить 74,4567-84,6094 руб.

По мере роста прогнозируемого периода значительно расширяется интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 31 июля может составить 10,1527 руб.

Таблица № 9 «Прогноз по курсу швейцарского франка на июль 2021 г.»

Прогноз по курсу канадского доллара

Как показывает наш прогноз, составленный в конце мая, курс канадского доллара в конце июня должен был оказаться в пределах 58,7734-64,6575 руб. Официальный курс составил 58,511 руб. Локальный максимум составил 60,8527 рубля 3 июня, локальный минимум составил 58,4412 руб 19 июня.

В июне курс валюты снизился с 60,9416 руб. до 58,511 руб. или на 3,99%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показал, что тренд в июне можно описать этой формулой: Y = 60,9095 руб. -0,1270 руб. * t

В июне валюта в среднем каждый день снижался на 12,7 коп., в то время как расчетный исходный уровень составил 60,9095 руб. Следовательно, по этой валюте в июне отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 86,9% динамики курса валюты, то есть тренд считается очень сильным. Значимость коэффициента составила 0,00, он считается статистически значимым.

Будет ли наблюдаться повышательный тренд в июле? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют, за последние 20 лет июльский сезонный фактор приводил к сокращению курса валюты в среднем на 0,57%. В целом за весь исследуемый 20-летний период сезонный фактор в 54,6% случаях приводил к падению курса валюты, а в 45,4% случаях наблюдался противоположный тренд.

Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение валюты воспользуемся статистической базой данных за последние 20 лет. Прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, размещены в таблице № 5. Как показывает точечный прогноз, курс валюты 31 июля может составить 59,3626 руб. Как показывает интервальный прогноз, курс может составить 56,1884-62,5367 руб.

По мере роста прогнозируемого периода значительно расширяется интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 31 июля может составить 6,3483 руб.

Таблица № 10 «Прогноз по курсу канадского доллара на июль 2021 г.»

Прогноз по курсу австралийского доллара

Как показывает наш прогноз, составленный в конце мая, курс австралийского доллара в конце июня должен был оказаться в пределах 54,478-60,2456 руб. Официальный курс составил 54,5253 руб. Локальный максимум составил 56,7992 рубля 3 июня, локальный минимум составил 54,5056 руб 19 июня.

В июне курс валюты снизился с 56,8828 руб. до 54,5253 руб. или на 4,14%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показал, что тренд в июне можно описать этой формулой: Y = 56,9391 руб. -0,1234 руб. * t

В июне валюта в среднем каждый день снижался на 12,3 коп., в то время как расчетный исходный уровень составил 56,94 руб. Следовательно, по этой валюте в июне отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 90,9% динамики курса валюты, то есть тренд считается очень сильным. Значимость коэффициента составила 0,00, он считается статистически значимым.

Будет ли наблюдаться повышательный тренд в июле? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют, за последние 20 лет июльский сезонный фактор приводил к сокращению курса валюты в среднем на 0,29%. В целом за весь исследуемый 20-летний период сезонный фактор в 58,4% случаях приводил к падению курса валюты, а в 41,6% случаях наблюдался противоположный тренд.

Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение валюты воспользуемся статистической базой данных за последние 20 лет. Прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, размещены в таблице № 5. Как показывает точечный прогноз, курс валюты 31 июля может составить 55,0086 руб. Как показывает интервальный прогноз, курс может составить 51,8659-58,1513 руб.

По мере роста прогнозируемого периода значительно расширяется интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 31 июля может составить 6,2854 руб.

Таблица № 11 «Прогноз по курсу австралийского доллара на июль 2021 г.»

Евро/доллар

Во вторник курс евро упал против в целом устойчивого доллара до трёхмесячного минимума к уровню поддержки 1.1800.

Слабые данные подорвали привлекательность единой валюты. Настроение инвесторов в Германии, крупнейшей экономике Еврозоны, остаётся на высоком уровне, но резко упало в июле, сообщил институт ZEW. Заказы на товары немецкого производства показали самый резкий спад в мае с момента первого карантина в 2020 году.

Эти данные повредили евро, курс упал примерно на 0.4% до минимума с начала апреля. Оба отчёта негативно повлияли на единую валюту, но здесь также сказалось отсутствие больших объёмов на относительно спокойных летних рынках. Евро также был уязвим против доллара и в прошлом месяце, так как ЕЦБ сильно отстал от многих своих коллег в цикле ужесточения. Инфляционное давление в регионе остаётся сравнительно умеренным, поэтому Центробанк не торопится с сокращением покупок активов.

Европейский регулятор находится в процессе обсуждения новой стратегии, и возможно позволит инфляции на некоторое время превысить 2% после того, как она оставалась ниже этого уровня бо́льшую часть последнего десятилетия. Согласно прогнозам ЕЦБ, годовой рост цен в последнем квартале этого года составит 2.6% по сравнению с 1.9% в прошлом месяце. Затем ожидается, что показатель упадёт до 15% в 2022 году и до 1.4% в 2023 году.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения курса пары евро/доллар к отметкам 1.1780, 1.1760 и 1.1730.

Фунт/доллар

Курс британской валюты снизился против доллара к уровню поддержки 1.3775. Заявление премьер-министра Великобритании Бориса Джонсона в понедельник об отмене всех ограничительных мер 19 июля продолжает оказывать поддержку фунту. Но резкий всплеск спроса на доллар привёл котировки к недавнему минимальному значению с апреля текущего года. Инвесторы опасаются, что стремительное экономическое восстановление достигло своего пика. На это указывают сразу несколько индикаторов. Опубликованный вчера в США индекс ISM в сфере услуг за июнь заметно не дотянул до консенсус-прогноза. Пятничные данные рынка труда США также разочаровали. Уровень безработицы вырос до 5.9% против консенсус-прогноза в 5.6%. Хорошим спросом вчера пользовались облигации, доходность 10-летних трежерис опустилась ниже 1.4%. Это говорит о том, что инвесторы сомневаются в силе экономики США, а также об отходе инфляционных опасений на второй план.

Пара фунт/доллар столкнётся с сильной поддержкой на уровне 1.3700. Дальнейшая динамика пары во многом будет зависеть от риторики и действий Банка Англии в ближайшие месяцы. Пока британский регулятор обозначил свою позицию, согласно которой рост потребительских цен оценивается как временный, поэтому Центробанк не будет ужесточать свою кредитно-денежную политику. На этом фоне фунт будет проигрывать американской валюте, поскольку ФРС уже начала говорить о повышении ставок.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к отметкам 1.3750, 1.3725 и 1.3700.

Золото

Во вторник волатильность цен на рынке золота резко выросла. Котировки взлетели к уровню сопротивления 1815 долларов за унцию, после чего развернулись и снизились к отметке 1792.

Индекс деловой активности в секторе услуг США неожиданно упал в июне до 60.1 пункта и оказался значительно хуже ожиданий и показателей прошлого месяца. В сочетании со слабыми данными рынка занятости за июнь это произвело сильное впечатление на трейдеров. Как выясняется, скорость восстановления американской экономики не настолько быстрая, поэтому последнее заявление ФРС о скором ужесточении монетарной политики может быть пересмотрено.

Позитивным фактором для золота может стать растущий спрос актива со стороны мировых Центробанков. Недавно ряд стран от Сербии до Таиланда увеличили запасы золота, а Центробанк Ганы объявил о планах сделать то же самое в ближайшие месяцы. Главным побудительным мотивом здесь выступают опасения роста инфляции. Восстановление мировой торговли увеличивает профицит текущего счета развивающихся стран и тем самым даёт их Центробанкам деньги для проведения операций с драгметаллом. В долгосрочной перспективе золото является гарантией защиты от инфляции и других форм финансовых рисков.

В случае реализации позитивного сценария Citibank, чистые покупки золота мировыми Центробанками могут в ближайшие два года превысить 1 000 тонн. Эти цифры не дотянут до показателей 2018 – 2019 годов, однако они станут заметным прогрессом по сравнению с 326 тоннами, купленными в прошлом году. Примерно пятая часть мировых ЦБ планирует в ближайший год увеличить запасы золота, следует из результатов опроса, проведённого World Gold Council. Это станет важным фактором, который уравновесит заметный отток капитала из ориентированных на этот драгметалл биржевых фондов.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к уровням 1820, 1825 и 1835 долларов за унцию.

Нефть

Цена нефти WTI рухнула к поддержке 72.8 доллара за баррель на фоне сообщений о готовности стран ОПЕК увеличить добычу и статистики США, показавшей, что крупнейшая экономика мира замедляется при по-прежнему высокой инфляции. Утром во вторник котировки американского сорта WTI выходили на пик с 2014 года на опасениях, что ОПЕК+ не договорится о росте поставок, оставив мир с дефицитом в 2.3 миллиона баррелей в сутки. Но по сообщениям Reuters, страны альянса могут возобновить приостановленные переговоры позднее в этом месяце. Обсуждается сценарий более резкого увеличения добычи, чем изначальный план – на 2 миллиона баррелей в день с августа по декабрь.

Переговоры могут возобновиться уже на этой неделе. Компромиссный вариант должен удовлетворить Объединённые Арабские Эмираты, которые недовольны своей квотой и хотят добывать больше. Индекс деловой активности в секторе услуг США упал сильнее прогнозов – с 64 до 60.1 пункта, при этом инфляция в секторе осталась рекордной с 2009 года, пока компании перекладывали издержки на своих клиентов. При этом компания Saudi Aramco из-за невозможности договориться с ОАЭ по сделке ОПЕК+ повысила августовские цены на нефть для покупателей из Азии. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали повышения, но лишь на 65 центов. Bloomberg отмечает, что решение о повышении цен на нефть для покупателей из Азии было опубликовано после неудачных попыток ОПЕК+ договориться об условиях добычи в следующем месяце.

В нашем прогнозе предполагаем коррекционный рост цены нефти WTI к уровням 73, 73.3 и 73.5 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна укрепилась к отметке 33800 долларов. Эфириум вырос к уровню 2300 долларов, а цена XRP достигла 66 центов. Общая капитализация рынка криптоактивов составила 1.43 триллиона долларов.

Инвестиционные продукты на базе цифровых валют зафиксировали первый чистый приток средств за пять недель. Показатель составил 63 миллиона долларов. Кроме того, впервые за девять недель привлекли инвестиции фонды на основе всех отдельно рассматриваемых криптовалют, что может служить подтверждением изменения настроений инвесторов. Наибольший объём вливаний поступил в фонды биткойна – 39 миллионов долларов. Несмотря на это, оборот инструментов на основе первой криптовалюты оказался минимальным с ноября 2020 года. Похожая динамика наблюдается по всей системе биткойна, где объёмы торгов были на 38% ниже, чем в среднем за 2021 год.

Эфириум после трёх недель подряд потерь инвестиций, наконец, привлёк 18 миллионов долларов. Основные альткойны тоже зафиксировали приток средств. Примечательно, что инвестиции в многоактивные фонды составили только 600 000 долларов. Предполагается, что на текущем этапе инвесторы стали меньше интересоваться диверсификацией.

Тем временем объём резервов эфириума на централизованных биржах продолжил снижаться с момента обвала рынка в мае, а особенно выраженным отток стал в последние дни. Сейчас показатель находится на минимальном уровне за два с половиной года. Часть средств была выведена в депозитный контракт эфириума 2.0, объём монет в котором недавно превысил 6 миллионов долларов. Количество биткойнов на биржах тоже снижалось в последние дни. По наблюдениям аналитиков Santiment, показатель упал до минимальной отметки с начала января.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены первой криптовалюты к уровням 33500, 33000 и 32000 долларов. Эфириум снизится к отметкам 2250, 2200 и 2100 долларов, а XRP – к ценовым значениям 65, 62 и 60 центов.

Новости

В Австралии опубликуют индекс активности в сфере услуг от AiG и индекс числа вакансий от банка ANZ. В Японии выйдут индексы опережающих и совпадающих индикаторов.

В Германии опубликуют данные промышленного производства, а в Великобритании – индекс цен на жильё Halifax. Во Франции станут известны данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. В Швеции выйдут показатели промышленного производства, а в Италии – данные розничных продаж. Еврокомиссия представит сводку прогнозов по различным аспектам экономического роста в регионе. В России станет известен индекс потребительских цен.

В США опубликуют индекс ипотечного кредитования МВА, показатель розничных продаж Redbook, данные открытых вакансий JOLTS. В Канаде выйдет индекс деловой активности Ivey. Комитет по открытым рынкам ФРС США представит протокол своего заседания, которое состоялось две недели назад. Американский нефтяной институт отчитается о запасах нефти за прошлую неделю.

Евро/доллар

В понедельник курс валютной пары евро/доллар практически не изменился и остался около отметки 1.1860. Волатильность рынков была невысокой, так как в США отмечался День Независимости и многие финансовые площадки были закрыты.

Согласно последним данным, опубликованным в понедельник исследовательской группой Sentix, настроения инвесторов в Еврозоне продолжают расти в июле. Индикатор увеличился до 29.8 пункта против ожидаемых 30. Индекс улучшился пятый месяц подряд на растущем оптимизме. Массовые инвестиции, подкреплённые постоянно расширяющейся денежно-кредитной политикой ЕЦБ, стабилизировали экономику Еврозоны во время блокировки. После снятия ограничений в сфере услуг и торговле теперь наблюдается отчётливая тенденция роста.

В июне доллар США был третьей по эффективности валютой после бразильского реала и мексиканского песо. Экономисты Rabobank ожидают, что доллар будет пользоваться спросом в течение ближайших двух месяцев, но пока не видят причин для корректировки своего давнего шестимесячного прогноза. В банке ещё не уверены, что реальная доходность обеспечивает достаточную поддержку, чтобы обеспечить устойчивый и значительный рост стоимости американской валюты по отношению к евро до уровней начала прошлого года. Хотя в Rabobank снизили краткосрочный прогноз на месяц с 1.2000 до 1.1900, но всё ещё сохраняют полугодичную оценку на уровне 1.1700. В банке ожидают, что для дальнейшего роста доллара ФРС следует и далее ужесточать свою риторику.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1840, 1.1820 и 1.1800.

Фунт/доллар

Пара фунт/доллар выросла после касания минимума за три месяца и получила некоторую поддержку в течение второй сессии подряд. Импульс подтолкнул пару к трёхдневным максимумам в области 1.3845.

Инвесторы снизили свои ожидания раннего ужесточения политики ФРС после неожиданного роста уровня безработицы в США. Это, в свою очередь, заставило покупателей американской валюты занять оборонительную позицию, и рассматривалось как ключевой фактор, который подтолкнул пару фунт/доллар вверх. Ожидания отмены большинства ограничений в Англии 19 июля также выступили в качестве поддержки британской валюты.

С технической точки зрения пара фунт/доллар подтвердила прорыв через сопротивление, отмеченное на верхней границе канала нисходящего тренда полуторанедельной давности. Теперь участники рынка ожидают устойчивого движения за пределы области сопротивления 1.3850, прежде чем зафиксировать дальнейший рост. Но, если котировки не пробьют сопротивление, британский фунт может снова снизиться против доллара. Разница в подходах к денежно-кредитной политике в двух странах становится всё более очевидной. Если ФРС заявила о неизбежном ужесточении в ближайшие годы, то Банк Англии придерживается позиции временного характера инфляции и сохранения низких ставок. В среднесрочной перспективе вряд ли стоит ожидать укрепления курса британской валюты, если позиция Центробанка не изменится.

В нашем прогнозе ожидаем продолжения роста курса фунт/доллар к отметкам 1.3860, 1.3880 и 1.3900.

Золото

Цена золота немного выросла к отметке 1791 доллар за тройскую унцию и продолжает приближаться к важному сопротивлению 1800.

В конце прошлой недели курс американской валюты резко упал, когда смешанные данные рынка труда США развеяли опасения скорейшего прекращения денежно-кредитного стимулирования. Июньские цифры новых рабочих мест превзошли прогнозы, безработица выросла, а участие рабочей силы не изменилось. Это говорит о положительном прогрессе, но даёт возможность ФРС подождать, прежде чем сокращать покупку активов или повышать ставки. По итогам недели цена золота выросла, но пока недостаточно, чтобы полностью отыграть потери после заседания Центробанка США и падения от уровня 1900 долларов.

На этой неделе трейдеры сосредоточат внимание на протоколах июньского заседания ФРС, которые должны быть опубликованы в среду. Дополнительная информация о том, когда FOMC планирует сократить объём покупок активов, может повысить процентные ставки в США и доллар. Это может быть дополнительным свидетельством, что прогноз Центробанка по инфляции меняется. В частности, аналитики будут искать признаки того, что FOMC менее уверен в том, что всплеск инфляции будет временным, или терпимость регулятора к превышению инфляции ослабевает.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее укрепление цены золота к уровням 1794, 1797 и 1800 долларов за унцию.

Нефть

Цена нефти WTI побила трёхлетний максимум и достигла уровня сопротивления 75.6 доллара за баррель.

Главной причиной подорожания эксперты называют разногласия в ОПЕК+. Вчера в Вене завершились интенсивные переговоры, которые продолжались несколько дней. Их участники не смогли преодолеть возникшие противоречия между Саудовской Аравией и Объединёнными Арабскими Эмиратами. Кроме того, дата следующей встречи не согласована. Провал переговоров в ОПЕК+ означает, что альянс не будет увеличивать добычу нефти в августе, что может вызвать дефицит на рынке на фоне восстанавливающейся мировой экономики.

Спор ближневосточных партнёров носит принципиальный характер. Саудовская Аравия согласна на увеличение добычи нефти странами соглашения с августа до конца этого года на 2 миллиона баррелей в сутки. Однако лидер ОПЕК считает, что этот вопрос должен идти вместе с продлением действия соглашения до конца 2022 года. Сделка, заключённая в апреле 2020 года, действует до апреля 2022.

ОАЭ поддерживают увеличение добычи нефти до конца этого года, так как рынок находится в дефиците, но просит рассматривать это отдельно от вопроса продления соглашения после апреля 2022 года.

В Абу-Даби не согласны на продление по текущим параметрам, где базовым уровнем отсечки, от которого считаются квоты, выступал октябрь 2018 года. Эмираты просят увеличить базовый уровень добычи для них до 3.8 миллиона баррелей в сутки, так как это наиболее адекватно отражает реальное состояние мощностей страны на текущий момент. ОАЭ наиболее активно из всех стран вкладываются в расширение производственного потенциала добычи нефти, треть из которого вынужденно простаивает.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста цены нефти WTI к отметкам 75.8, 76 и 76.3 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна снова снизилась к отметке 34100 долларов. Стоимость эфириума упала к уровню 2245 долларов, а цена XRP достигла 66 центов. Общая капитализация рынка криптовалют сократилась до 1.43 триллиона долларов.

Состоятельные инвесторы снова наращивают активы в биткойне, после того как избавлялись от них вместе со снижением курса на протяжении предыдущих месяцев.

Данные аналитической компании Glassnode свидетельствуют, что число монет среди крупных держателей, контролирующих в совокупности от 1000 до 10000 биткойнов, выросло более чем на 80000. Это стало высочайшим уровнем с мая этого года. Такое поведение должно стать положительной новостью для рынка, поскольку те же самые инвесторы играли значительную роль в подъёме криптовалюты до почти 60000 долларов за пять месяцев к февралю 2021 года. На этом отрезке баланс таких кошельков рос вместе с курсом, пока не достиг рекордного максимума. В последующие месяцы крупные держатели монет выступали на стороне продавцов, сдерживая рост рынка, а к началу мая объём криптовалюты под их управлением сократился на 8%. Биткойн большую часть этого периода находился в диапазоне. Дальнейшие события показали неспособность мелких инвесторов удерживать рынок, и цена скорректировалась на 35% в мае, после чего достигла минимумов около 29000 долларов в июне.

Аналитики отмечают, что за последние месяцы рынку криптовалют пришлось пережить две крупных волны продаж. Скоро ожидается третья и последняя волна. Она будет вызвана преимущественно институциональными инвесторами, вошедшими в биткоин-траст Grayscale на 20 миллиардов долларов. Хедж-фонды использовали маржинальные займы, чтобы купить биткойн в январе и феврале. Первая разблокировка их акций произойдёт на этой неделе, что может утянуть биткойн обратно к уровню 29000. Среди инвесторов нет единой точки зрения относительно того, как именно разблокировка акций Grayscale отразится на рынке биткойна. Согласно распространённому мнению, их держатели будут продавать, чтобы компенсировать убытки от возникновения дисконта относительно цены актива. В то же время инвесторы занимали биткойны для внесения в траст и теперь должны будут купить криптовалюту на рынке, чтобы рассчитаться с кредиторами. В конечном счёте, поведение биткойна будет зависеть от соотношения разных инвесторов в трасте и ожиданий сторонних участников рынка.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения цены биткойна к уровням 34000, 33500 и 33000 долларов. Эфириум достигнет отметок 2220, 2200 и 2150 долларов, а XRP – ценовых значений 65, 62 и 60 центов.

Новости

В Японии станут известны изменение уровня заработной платы и расходы домохозяйств. В Австралии опубликуют данные инфляции TD Securities. В этот день пройдёт заседание Резервного Банка Австралии, станет известно решение о процентной ставке. Глава РБА Филип Лоу выступит на пресс-конференции.

В Германии станут известны данные производственных заказов, индекс оценки текущих экономических условий и показатель настроений в деловой среде института ZEW. В Великобритании выйдет индекс деловой активности в строительном секторе. В Еврозоне опубликуют индекс экономических настроений и данные розничных продаж.

В США выйдет показатель деловой активности в сфере услуг и индекс экономического оптимизма.