Понедельник

В Австралии выйдут данные инфляции TD Securities, индекс числа вакансий от ANZ и количество разрешений на строительство.

В Швеции, Испании, Италии, Франции, Германии и Еврозоне опубликуют показатель деловой активности в производственном секторе Markit. В Швейцарии станет известен индекс деловой активности SVME.

В США опубликуют индекс деловой активности ISM Нью-Йорка и данные производственных заказов.

Вторник

В Австралии выйдет индекс активности в строительном секторе от AiG и составной PMI от Commonwealth Bank. В Новой Зеландии опубликуют данные разрешений на строительство. Банк ANZ представит индекс товарных цен. В Австралии состоится заседание Резервного Банка, станет известно решение о процентной ставке.

В Швейцарии опубликуют индекс потребительских цен и показатель доверия потребителей SECO, а в Швеции – данные промышленного производства и заказов в обрабатывающей промышленности. В Великобритании выйдут показатели деловой активности в строительном секторе и в сфере услуг. Еврокомиссия представит сводку прогнозов по различным аспектам экономического роста. Также в Еврозоне станет известен индекс цен производителей.

В Канаде опубликуют данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. В США выйдет торговый баланс, индекс розничных продаж Redbook, показатель деловой активности в секторе услуг Markit и индекс экономического оптимизма IBD/TIPP. Американский институт нефти отчитается о запасах сырья на прошлой неделе.

Среда

В Новой Зеландии опубликуют уровень безработицы, изменение уровня занятости и индекс стоимости труда. В Австралии выйдут данные розничных продаж. Китай представит индекс PMI Caixin в секторе услуг.

В Германии опубликуют данные производственных заказов. В Испании, Италии, Франции, Германии и Еврозоне станут известны показатели деловой активности в секторе услуг Markit. В Еврозоне также опубликуют данные розничных продаж и показатель активности в производственном секторе.

В США выйдет индекс ипотечного кредитования МВА и отчёт ADP об уровне занятости в частном секторе. Управление энергетической информацией отчитается о коммерческих запасах нефти США на прошлой неделе.

Четверг

В Австралии опубликуют индекс активности в сфере услуг от AiG. В Японии состоится заседание комитета по кредитно-денежной политике Центробанка. В Австралии опубликуют данные импорта, экспорта и торговый баланс. В Китае также выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. Резервный Банк Новой Зеландии представит инфляционные ожидания.

В России станет известен показатель деловой активности в сфере услуг. В Великобритании состоится заседание Банка Англии. Станет известно решение о процентной ставке и планируемого объема покупок активов. Состоится пресс-конференция главы Банка Англии Эндрю Бейли. Также Банк Англии представит регулярный отчёт о финансовой стабильности, который выходит раз в полгода. В Германии опубликуют данные промышленного производства, а в Швейцарии – показатели резервов в иностранной валюте. В Великобритании выйдет индекс цен на жилье Halifax. В России станет известен индекс потребительских цен.

В США выйдет количество первичных и повторных заявок на пособие по безработице, показатель производительности труда и динамика объёмов потребительского кредитования. В Канаде опубликуют индекс деловой активности Ivey. Управление энергетической информацией отчитается о запасах природного газа США прошлой недели.

Пятница

В Японии опубликуют данные расходов домохозяйств, изменение уровня заработной платы и производственный PMI Jibun Bank. Банк Австралии объявит позицию по кредитно-денежной политике.

В Великобритании выйдет индекс потребительского доверия от Gfk. В Швейцарии станет известен уровень безработицы, а в Германии – данные импорта, экспорта и общий торговый баланс.

В США опубликуют блок данных рынка занятости, включая количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства, уровень безработицы, среднюю почасовую заработную плату и уровень неполной занятости. В Канаде также выйдет уровень безработицы, изменение числа занятых и данные разрешений на строительство. Компания Baker Hughes отчитается об активных буровых установках прошлой недели.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

Курс евро/доллар продолжил расти в цене в конце прошлой недели и достиг уровня сопротивления 1.0980 на торговой сессии в пятницу.

Индекс деловой активности в производственном секторе США в марте снизился к уровню 41.5 пунктов. По прогнозам ожидалось более глубокое падение, поэтому данные поддержали американскую валюту и не позволили котировкам преодолеть уровень сопротивления 1.1000. Всего за 10 дней пара евро/доллар восстановилась более чем на 200 пунктов. Тем не менее дальнейшее ослабление американской валюты выглядит маловероятным. Скорее всего, котировки встретят сильное сопротивление на текущих уровнях и развернутся в новую фазу снижения с первоначальной целью на минимальном апрельском значении 1.0760.

Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард отметил в пятницу, что второй квартал станет наиболее сложным для экономики США и всего мира. Во второй половине года, по мнению Булларда, начнётся активное восстановление. Федеральный Резерв планирует придерживаться текущей денежно-кредитной политики, пока не увидит хорошие экономические данные. Буллард считает, что риски депрессии сохраняются. Наихудший сценарий может быть реализован, если эпидемия продлится дольше ожидаемого, а реакция центрального банка и правительства не будет адекватной.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса евро/доллар к уровню сопротивления 1.1000, где предполагаем разворот и снижение котировок к отметкам 1.0975 и 1.0950.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар опустился в конце прошлой недели ниже уровня поддержки 1.2500 к отметке 1.2490. За два дня котировки потеряли около 150 пунктов после разворота от недельного максимума 1.2640.

Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании снизился в апреле к уровню 32.6 пунктов, но оказался близко к прогнозируемому значению. Объём потребительского кредитованию упал сразу на 3.8 миллиардов фунтов, и это наиболее сильное сокращение за много лет. Низкий показатель является прямым следствием жёсткого карантина, вызванного коронавирусом, и свидетельствует замедление экономики.

В ближайшие дни рынки будут ждать заявления премьер-министра Великобритании Бориса Джонсона об окончании карантинных мер и подробного плана восстановления национальной экономики. Каждый дополнительный день блокировки стоит около 2.5 миллиардов фунтов, поэтому британское правительство заинтересовано как можно скорее восстановить активную деятельность. Заявление о постепенном выходе из карантина способно поддержать курс британской валюты в краткосрочной перспективе. При этом в долгосрочном периоде фунт останется среди аутсайдеров рынка, поскольку кроме спада экономики, который грозит практически всем странам, в Великобритании ожидается резкий рост неопределённости, связанный с торговыми переговорами с Евросоюзом.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.2470, 1.2450 и 1.2425.

Золото

Цена золота восстановилась к уровню 1 700 долларов за тройскую унцию в конце прошлой недели.

Всемирный совет по золоту опубликовал квартальный отчёт, согласно которому спрос на актив в первом квартале 2020 года вырос до 1,084 тонн, в первую очередь, за счёт высокого инвестиционного спроса. Золотые ETF продемонстрировали наибольшие квартальные притоки средств за четыре года на фоне глобальной неопределённости и волатильности финансового рынка. Рост средств в первом квартале вырос в семь раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. А спрос на физическое золото сократился до рекордно низкого уровня, что вызвано падением на 65% в Китае, крупнейшем потребителе ювелирных изделий. В TD Securities по-прежнему позитивно настроены к перспективам золота и прогнозируют рост цены к уровню 1 800 долларов за унцию в 2020 году. На 2021 год прогноз пересмотрен в сторону повышения до 2 000 долларов за унцию.

В среднесрочной перспективе любое повышение волатильности может негативно отразиться на стоимости золота, если участникам рынка снова придётся продавать свои позиции. В долгосрочном периоде спад мировой экономики вызовет устойчивый спрос на безопасные активы. В частности, в США рост ВВП упал самыми высокими темпами со времени финансового кризиса. По предварительной оценке, американская экономика сократилась в годовом исчислении на 4.8%, а падение во втором квартале может стать ещё серьёзнее. Центральные банки печатают триллионы долларов, что вызовет снижение стоимости фиатных валют и также укрепит спрос на золото.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к уровням сопротивления 1705, 1708 и 1710 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI выросла в цене в конце прошлой недели к уровню сопротивления 21.00 доллар за баррель.

Нефтяные рынки получили поддержку от начавшегося сокращения добычи в рамках новой сделки ОПЕК. В мае снижение производства составит около 70% от новой квоты или примерно 4.3 миллионов баррелей в сутки по сравнению с первым кварталом 2020 года. С учетом стран G20 общее сокращение в мае может достигнуть 6.2 миллионов баррелей в сутки. Ранее агентство Bloomberg сообщило, что компания Saudi Aramco уже начала постепенное сокращение добычи нефти, чтобы уже к концу апреля выйти на уровень производства, оговоренный новой сделкой. Одновременно с Саудовской Аравией сокращать добычу начали Алжир и Кувейт.

В апреле количество действующих буровых установок для добычи нефти и газа в мире сократилось на 450 единиц по сравнению с мартом. По данным компании Baker Hughes, число установок упало на 23% и составляет сейчас 1514 единиц. В апреле 2019 года в мире насчитывалось на 29% больше установок, чем сейчас. Резкое падение буровых связано с низкими ценами на нефть во всём мире и с кризисом в сланцевой отрасли США, где уже состоялось банкротство двух компаний. Американское правительство объявило об упрощённом получении кредитов. Однако, если цены сохранятся на текущих уровнях ещё длительное время, целый ряд компаний будет вынужден прибегнуть к банкротству.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост нефти WTI к уровням сопротивления 21.30, 21.75 и 22.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна стабилизировалась в выходные около важного уровня 9 000 долларов. Эфириум укрепился к отметке 215 долларов, а XRP – к уровню 22.30 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 254 миллиарда долларов.

Компания Ripple опубликовала финансовый отчёт за первый квартал 2020 года. В этот период компания продала токенов XRP на 1.75 миллионов долларов. В последнем квартале 2019 года этот показатель достигал 13.08 миллионов. Таким образом, падение продаж составило рекордные 87%. Сильный спад вызван резким снижением прямых институциональных продаж, а также затянувшейся паузой в продажах криптовалютным биржам. Согласно отчёту, Ripple сфокусировалась исключительно на внебиржевых продажах XRP. Упор сделан на стратегически значимые регионы, такие как Европа, Азия, Ближний Восток и Африка.

Общий объём торгов XRP, напротив, существенно вырос в первом квартале. Показатель достиг 29.68 миллиардов долларов и увеличился на 72% по сравнению с прошлым кварталом. Количество транзакций в сети RippleNet утроилось за последний квартал, а их долларовая стоимость выросла на 294%.

Разработчики сети Stellar объявили о стратегическом партнерстве с компанией по управлению рисками в криптоактивах Elliptic. Сервис Elliptic помогает в предотвращении, выявлении и расследовании незаконной деятельности в сети, и расширяет возможности компаний в обеспечении прозрачности и подотчётности. Первоначально Elliptic поддержит мониторинг транзакций токена XLM. Предполагается, что сервис в будущем распространится и на другие монеты, выпущенные на блокчейне. В Stellar полагают, что инструменты Elliptic позволят компаниям и регуляторам выявлять полный спектр незаконных действий: от мелких мошеннических схем до отмывания денег, обхода санкций и финансирования терроризма.

В нашем прогнозе ожидаем отката биткойна к уровням поддержки 8 950, 8 900 и 8 800 долларов. Цена эфириума может снизиться к отметкам 210, 205 и 200 долларов, а XRP – к уровням 22.00, 21.50 и 21.00 центов.

Новости

В Австралии выйдут данные инфляции TD Securities, индекс числа вакансий от

ANZ и количество разрешений на строительство.

В Швеции, Испании, Италии, Франции, Германии и Еврозоне опубликуют показатель деловой активности в производственном секторе Markit. В Швейцарии станет известен индекс деловой активности SVME.

В США опубликуют индекс деловой активности ISM Нью-Йорка и данные производственных заказов.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Курс доллара США снизился по всему спектру рынка

Евро/доллар

Курс евро/доллар вырос к уровню сопротивления 1.0950 на американской торговой сессии в четверг после выхода целого ряда экономических данных в Еврозоне лучше прогнозируемых. Согласно предварительной оценке, экономический рост в ЕС снизился в первом квартале 2020 года на 3.8%. Показатели оказались хуже консенсус-прогноза, но лучше наиболее негативной оценки развития событий. Кроме того, индекс потребительских цен в Еврозоне вырос в апреле на 0.4%, хотя по прогнозам ожидалось укрепление всего на 0.1%.

Европейский Центробанк оставил свою программу экстренного долгосрочного рефинансирования во время пандемии без изменений на уровне 750 миллиардов евро. По мнению рынков, этого может быть недостаточно на фоне быстрых темпов развёртывания средств и серьёзности ситуации. Ценовой разрыв между итальянскими и немецкими облигациями растёт, поскольку инвесторы разочарованы.

Глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила на пресс-конференции после заседания, что условия на рынке труда катастрофически ухудшаются, а настроения потребителей и бизнеса находятся в свободном падении. Также Лагард отметила, что ВВП Еврозоны упадёт на 5 — 12% в 2020 году, а инфляция продолжит снижаться. Рынки ждали, что ЕЦБ объявит дополнительные меры денежного стимулирования, поэтому выжидательная позиция регулятора способствовала росту курса единой валюты.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.0970 и 1.1000, после чего ожидаем разворота и снижения котировок к поддержке 1.0950.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар вырос к уровню сопротивления 1.2600 на торговой сессии в четверг. Британская валюта стабилизируется на фоне временной слабости американского доллара, но остаётся уязвимой в долгосрочной перспективе.

По прогнозам в первом квартале ВВП Великобритании сократится на 2%, а во втором упадёт уже на 10%. В годовом исчислении британская экономика снизится на 6% по прогнозам. Сразу после окончания карантина на первый план выйдут переговоры с Евросоюзом по поводу торговых отношений. Хотя рынки ожидают некоторого компромисса с ЕС, вероятно, неопределённость, связанная с Брекзитом, снова вернётся и окажет давление на фунт в переходный период.

В ближайшей перспективе немногие прогнозируют стабильное укрепление фунта, учитывая резкий рост безработицы, существенное увеличение дефицита бюджета и новые переговоры по Брекзиту. Однако, вопреки временной слабости, экономическому спаду в США, потере рабочих мест и чрезвычайной позиции ФРС – статус доллара, как резервной валюты будет неизменным, по крайней мере, пока восстановление экономики США не начнётся уверенными темпами. Как и ожидалось, ставка по фондам ФРС осталась неизменной на уровне 0.25%. В заявлении ФРС отсутствуют прогнозы продолжительности кризиса или дальнейшего применения чрезвычайных мер ФРС. Таким образом, текущий рост британской валюты против доллара всё ещё можно рассматривать, как временный.

В нашем прогнозе предполагаем коррекционное снижение пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.2580, 1.2560 и 1.2530.

Золото

Цена золота упала к уровню 1687 долларов за тройскую унцию, хотя доллар США снизился в четверг против большинства остальных активов.

Утренние данные из Китая поддержали спрос на драгоценный металл, но в дальнейшем давление продавцов привело к падению цены ниже ключевого уровня 1700 долларов. Объём промышленного производства в Китае продолжает восстанавливаться, хотя и слабыми темпами. Общий объём новых заказов снова снизился, а экспортные продажи сильно упали. Восстановление экономики Китая сдерживается сокращением иностранного спроса, хотя распространение коронавируса внутри страны в целом остановлено.

В банке UOB по-прежнему предполагают, что в начале 2021 года тройская унция золота может подорожать до 1800 долларов. Центральные банки по всему полностью снизили ставки до нулевой отметки и снова активно используют программу количественного смягчения. На этом фоне золото достигло многолетнего максимума у ценового значения 1750 долларов за унцию. В данный момент золото корректируется, отступив от пика уже почти на 75 долларов. Тем не менее Центробанки и правительства, очевидно, будут продолжать стимулировать упавшую экономику, накачиваю финансовую систему дополнительным объёмом денег. Кроме того, уже принятые меры рассчитаны на длительный срок, и процесс снижения стоимости фиатных денег будет продолжаться.

В нашем прогнозе ожидаем восстановления цены золота к уровням сопротивления 1690, 1692 и 1695 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть марки WTI восстановилась к уровню сопротивления 20.00 долларов за баррель.

Дневной прирост превысил 20% после выхода данных запасов сырья в США в среду вечером. По данным Минэнерго США, запасы нефти в стране за минувшую неделю увеличились на 9 миллионов баррелей, хотя аналитики ожидали роста более чем на 10 миллионов. Неделей ранее увеличение показателя составило 15 миллионов баррелей. При этом хранилища нефти в США продолжают заполняться и приближаются к рекордному уровню. В данный момент общая заполняемость составляет 61% от максимального общего объёма, а показатель крупнейшего в стране терминала в Кушинге уже достиг 81%.

Норвегия объявила о сокращении добычи нефти с лета 2020 года. Королевство является крупнейшим производителем на западе Европы и ведёт добычу в Северном море. Общая суточная добыча нефти в стране составляет около 1.86 миллиона баррелей. В июне Норвегия планирует сократить производство на 250 000 баррелей в сутки. Во второй половине 2020 года сокращение составит 134 000 баррелей в сутки. Кроме того, норвежские власти отложат начало добычи на нескольких месторождениях до 2021 года. Всего к концу декабря 2020 года производство нефти в Норвегии будет на 300 миллионов баррелей ниже, чем планировалось изначально местными компаниями.

В нашем прогнозе предполагаем разворот и снижение цены нефти WTI к уровням поддержки 19.75, 19.50 и 19.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Волатильность на рынке криптовалют резко выросла во второй половине дня в четверг. Цена биткойна превысила новый ключевой ориентир 9 000 долларов после чего откатилась к отметке 8 850. Эфириум снизился к уровню 212 долларов, а XRP достигла уровня 21.70 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 247 миллиардов долларов.

После того как курс биткойна вчера преодолел отметку 9 000 долларов, устаревшие ASIC-майнеры снова вышли в зону прибыли. Если майнеры повышают эффективность своего оборудования, объединяя хэш-платы или снижая частоту и напряжение, то при текущем курсе биткойна прибыль может увеличиться до 30–40%. После обвала криптовалютного рынка 12 марта многие устаревшие ASIC-майнеры пришлось отключить от сети, из-за чего сложность майнинга снизилась на 16%. В результате за последние несколько недель общий хэшрейт сети биткойна упал почти до 100 EH/s, что привело к замедлению создания блоков и росту комиссий.

Компания Telegram во второй раз отложила запуск своего блокчейна TON, теперь уже на апрель 2021 года. Инвесторы могут получить до 72% своих вложений обратно сейчас, либо вернуть 110% инвестиций через год. Эти условия аналогичны тем, которые были согласованы с покупателями токенов, когда компания первый раз перенесла запуск блокчейна на апрель 2020 года. В октябре прошлого года Комиссия по ценным бумагам и биржам США обвинила Telegram в незаконном проведении ICO на 1.7 миллиардов долларов. Компания проиграла суд против SEC в марте этого года, когда судья Нью-Йорка поддержал позицию Комиссии и заблокировал распределение токенов Gram. Если регуляторы продолжат блокировать запуск TON, тогда Telegram погасит долг за счёт собственного капитала. Ссылаясь на недавний рост числа пользователей Telegram до 400 миллионов в месяц, компания считает, что стоимость её собственного капитала превысит совокупную сумму потенциального долга по этому предложению по крайней мере в несколько раз.

В нашем прогнозе ожидаем коррекционного снижения цены биткойна к уровням поддержки 8 800, 8 700 и 8 500 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 210, 205 и 200 долларов, а XRP – к уровням 21.50, 21.00 и 20.00 центов.

Новости

В Японии опубликуют индекс потребительских цен, данные иностранных и японских инвестиций и индекс PMI Jibun Bank в производственном секторе. В Австралии выйдет индекс цен производителей и индикатор цен на сырьё.

В Швеции и Великобритании опубликуют показатели деловой активности в производственном секторе. В Великобритании также выйдут данные потребительского кредитования и количество одобренных заявок на ипотеку.

В Канаде станет известен показатель деловой активности в промышленном секторе. В США опубликуют индекс деловой активности ISM в производственном секторе, показатель постепенного разгона инфляции и данные расходов на строительство. Компания Baker Hughes отчитается об активных буровых установках в США и в мире на прошлой неделе.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

Курс евро/доллар вырос в среду к уровню сопротивления 1.0880 и достиг области недельного максимума.

Вчера в США опубликовали данные экономического роста первого квартала 2020 года. По предварительной оценке, ВВП США упал на 4.8% за отчётный период. С одной стороны, показатель оказался хуже консенсус-прогноза со снижением экономики на 4.0%. С другой стороны, падение ВВП не превысило 5%, то есть не сбылись наиболее негативные прогнозы. Кроме того, основной индекс расходов на личное потребление в США вырос в первом квартале на 1.8%, поэтому влияние данных на курс доллара было сдержанным.

В среду в Еврозоне опубликовали сразу несколько экономических индикаторов, и практически все они оказались хуже ожиданий. Показатели делового климата и настроений в экономике снизились к многолетним минимальным значениям. Уровень доверия потребителей в апреле не изменился и остаётся в отрицательной зоне. На Евросоюз надвигается рецессия, которая будет глубже, чем во время финансового кризиса 2008 года. Экономика Германии, вероятно, сократилась на 2% в первом квартале и упадёт ориентировочно на 10% во втором. Ожидается, что в 2020 году объём производства в Германии снизится более чем на 6%.

Сегодня в Еврозоне опубликуют данные безработицы, экономического роста и инфляции. Хотя диапазон оценок экономистов шире, чем обычно, нет никаких сомнений в существенном сокращении ВВП в первом квартале. Согласно консенсус- прогнозу, падение может составить 3.1% в годовом выражении. Ожидается, что общий индекс потребительских цен в апреле снизится до 0,1%, а уровень безработицы вырастет до 7.7%. После выхода данных состоится заседание ЕЦБ, на котором может быть объявлен новый пакет стимулирующих мер, если экономические отчёты будут катастрофическими.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.0860, 1.0840 и 1.0800.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар укрепился к уровню сопротивления 1.2470. Восходящий импульс британской валюты сохраняет силу, но волатильность пары снижена на этой неделе, даже несмотря на большое количество ключевых экономических публикаций.

Следующая неделя может стать более оживлённой, поскольку состоится плановое заседание Банка Англии. Кроме того, британское правительство примет решение о завершении или продлении карантина в стране. Если будет объявлено о постепенном восстановлении экономической деятельности, тогда британский фунт получит дополнительную поддержку и продолжит рост против доллара. Даже ещё одна неделя полного карантина может стоить дополнительно несколько процентных пунктов экономике Великобритании, поэтому курс национальной валюты снизится.

В долгосрочной перспективе укрепление фунта против доллара маловероятно. На дневном графике отчётливо виден диапазон, в котором котировки торгуются уже больше месяца. Попытки фунта преодолеть верхнюю границу коридора 1.2500 завершились неудачей. Вскоре в Великобритании опубликуют данные роста экономики за первый квартал, которые, вероятно, окажутся хуже текущего консенсус-прогноза. Кроме того, Банк Англии будет вынужден справляться с падающей инфляцией увеличением монетарного стимулирования.

В нашем прогнозе ожидаем продолжения краткосрочного роста курса фунт/доллар к уровням сопротивления 1.2485, 1.2500 и 1.2530.

Золото

Цена золота снизилась к уровню поддержки 1710 долларов за унцию. С начала недели котировки откатываются от недавнего максимума и остаются в узком нисходящем канале.

Заседание Федерального Резерва прошло в среду без неожиданностей и практически не повлияло на рынки. Как и ожидалось, ставка по федеральным фондам оставлена в диапазоне 0.00—0.25%. ФРС продолжит покупать казначейские облигации, бумаги агентств и коммерческие ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, в необходимых количествах. Регулятор США пообещал сохранить ставки на нижней границе, пока экономика не справится с текущим кризисом, и не вернётся к достижению целей по безработице и инфляции.

Золото будет консолидироваться в текущем диапазоне, как минимум, до конца недели в попытках закрепиться выше уровня 1700 долларов и продолжить рост в дальнейшем. В целом данные роста экономики в США за первый квартал и заседание ФРС соответствовали ожиданиям, поэтому восходящий тренд золота сохраняет силу в дальнейшей перспективе. Процентные ставки в развитых экономиках мира остаются на предельно низких уровнях. Практически все крупнейшие центральные банки проводят политику количественного смягчения и покупают ценные бумаги, увеличивая объём денежной ликвидности. В этой ситуации спрос на альтернативные активы будет на высоком уровне. В краткосрочной перспективе золото сохраняет потенциал коррекции на фоне позитивных ожиданий выхода из карантина. Глубина коррекционного снижения будет определяться ближайшими экономическими отчётами и дальнейшей активностью центральных банков.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к уровням сопротивления 1715, 1718 и 1720 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI выросла в среду к уровню сопротивления 16.80 долларов за баррель.

Главным драйвером нефтяных цен снова стали данные объёмов хранения сырья. Согласно отчёту Управления энергетической информации, коммерческие запасы сырой нефти в США на прошлой неделе увеличились на 8.99 миллионов баррелей. Данные оказались ниже ожиданий роста на 10.6 миллионов баррелей.

Также повышение котировок связано с тем, что крупнейшие мировые фонды продали все июньские фьючерсы на поставку нефти, поэтому избытка предложения этого контракта на рынке больше нет. Однако в перспективе эта ситуация означает, что цена июньских фьючерсов может обвалиться к нулю, как это произошло с майскими контрактами.

Министр энергетики России Александр Новак заявил, что объём сокращения добычи нефти в рамках сделки ОПЕК+ составит 19% по сравнению с февралем 2020 года. Таким образом, чтобы достичь квоты 8.49 миллионов баррелей в сутки, России придётся снизить добычу нефти примерно на 2 миллиона баррелей в сутки. Минэнерго договорилось с нефтяными компаниями о том, что все они будут сокращать добычу нефти в рамках сделки ОПЕК+ пропорционально, в зависимости от объёма извлечения нефти у каждой компании от уровня февраля 2020 года. По словам Новака, нефтяники в настоящий момент делают всё возможное, чтобы обеспечить минимальные риски для восстановления добычи нефти в будущем. Уже завтра вступает в действие новая сделка ОПЕК, согласно которой участники снизят добычу в первые два месяца на 2 миллиона баррелей. Вопреки тому, что многие эксперты считают этот объём недостаточным, рынок нефти положительно реагирует уже сейчас на сокращение добычи в мае–июне.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста нефти к уровням сопротивления 17.00, 17.50 и 18.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна выросла в среду почти на 10% и достигла уровня 8 450 долларов. Эфириум достиг 213 долларов, а XRP – уровня 22.45 центов. Общая капитализация рынка криптовалют выросла до 241 миллиарда долларов.

Цена биткойна пробила очередной уровень сопротивления 8 000 долларов и продолжает расти. Предыдущую психологическую отметку 7 000 долларов главная криптовалюта преодолела более трёх недель назад. На протяжении этого времени биткойн несколько раз опускался ниже этой отметки, неизменно восстанавливая позиции. На прошлой неделе котировки обновили локальный максимум после мартовского обвала на отметке 7 750 долларов. Практически все топовые альткойны традиционно поддержали импульс биткойна и прибавили в цене от 3% до 10%.

Американская фондовая биржа Nasdaq планирует запуск платформы цифровых активов на блокчейне Corda. Участники рынка смогут использовать платформу для выпуска, торговли, расчётов и хранения цифровых активов. Блокчейн Corda интегрирован с Nasdaq Financial Framework, которая подключена к другим сервисам, включая механизмы сверки, наблюдения, обнаружения данных и отчётности. Ранее стало известно, что Nasdaq рассматривает возможность запуска фьючерсов на биткойн в партнерстве с неизвестной компанией, а ещё в прошлом году биржа добавила индекс CIX100 для 100 криптовалют.

В нашем прогнозе ожидаем отката цены биткойна к уровням поддержки 8 400, 8 300 и 8 200 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 210, 208 и 205 долларов, а XRP – к уровням 22.00, 21.50 и 21.00 центов.

Новости

В Японии выйдут данные промышленного производства и розничных продаж. В Китае станет известен уровень деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг. Национальный банк Новой Зеландии опубликует прогноз активности, а Резервный банк – показатель делового оптимизма. В Австралии выйдет индекс цен на импорт.

Во Франции станут известны данные роста ВВП за первый квартал 2020 года и показатель потребительских цен. В Великобритании опубликуют индекс цен на жильё Nationwide, а в Германии – данные розничных продаж и уровень безработицы. В Швейцарии выйдет показатель реального объёма розничной торговли и индекс опережающих индикаторов KOF. В Испании станут известны данные инфляции и экономического роста. В Еврозоне опубликуют уровень безработицы, базовый и основной показатели потребительских цен и предварительную оценку роста экономики в первом квартале 2020 года. Состоится заседание европейского Центрального банка, станет известно решение о процентной ставке. Регулятор также представит позицию в кредитно-денежной политике.

В США опубликуют число первичных и повторных заявок на пособие по безработице, показатель расходов на обеспечение занятости и индекс деловой активности Чикаго. В Канаде выйдут данные экономического роста за первый квартал 2020 года. Управление энергетической информацией отчитается о запасах природного газа в США на прошлой неделе.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Утром в среду финансовые рынки вернулись к росту, несмотря на снижение тяги в рисковые активы накануне.

Фьючерсы на S&P500 прибавляют 1.3%. Основным катализатором стало дальнейшее продвижение вверх индексов акций Китая и Японии, благодаря смягчению карантинных мер в разных частях света. При этом на рынках складывается довольно необычная ситуация.

Разница между котировками фьючерсов ближних и дальних месяцев поставки резко возросла с прошлой недели, до сих пор оставаясь крайне высокой. Июньский контракт показывает стоимость нефти марки Brent по $20.5, июльский слабо отличается ($22.7). Декабрьский – уже $30.9 (+50%).

Контанго – норма для сырьевого рынка, поскольку эта цена учитывает стоимость хранения. Однако очевидно, что сейчас этот разрыв слишком сильный. Инвесторы закладывают в будущие цены также уверенность в восстановлении баланса спроса и предложения. Кроме того, до марта и вовсе на рынке наблюдался бэквардейшн (когда цены дальних контрактов были ниже цен ближних).

Аналогичная ситуация с фьючерсами на VIX. Для него нормой являются более дорогие дальние контракты. Ведь чем дальше срок исполнения, тем выше неопределенность, которая тянет за собой и более высокую оценку рисков. На этот раз, ситуация совершенно противоположная: декабрьские фьючерсы на VIX с конца марта остаются ниже ближних контрактов.

Причем опубликованный вчера индекс потребительской уверенности в США укладывается в этот паттерн. Самый резкий месячный провал котировок (которые, впрочем, не дошли до рецессионных уровней) совпал с довольно высокими ожиданиями потребителей.

Похоже, что сейчас мы наблюдаем тот случай, когда настоящее покрыто туманом, а будущее представляет собой лучшую версию происходящего вокруг, вырисовываясь в более красочных тонах. Это очень хорошо для экономики. Но всё же в умах инвесторов укрепляется идея, что этот обнаженный оптимизм быстро разобьётся о твердую реальность в ближайшие месяцы.

Производитель самолетов Airbus предупредил, что авиационной промышленности может потребоваться целых пять лет, чтобы восстановиться до уровня, наблюдавшегося до пандемии.

Исполнительный директор Airbus Гийом Фори считает, что авиационная отрасль сейчас находится в самом глубоком кризисе за всю историю.

Доходы от пассажирских авиаперевозок практически исчезли. British Airways, крупнейший клиент Airbus, во вторник вечером объявил о планах сократить 12 тысяч рабочих мест – почти треть своей рабочей силы.

Брайан Страттон, генеральный секретарь Ассоциации пилотов британских авиакомпаний (Balpa), сказал, что сокращение рабочих мест не ожидалось на данном этапе, учитывая неопределенность вокруг перспектив для авиации.

Он также добавил, что отсутствие государственной поддержки стало одной из причин увольнений в British Airways. Материнская компания International Airlines Group и другие авиакомпании, такие как Iberia, Vueling, Aer Lingus, пока не объявили о сокращении штата.

За первые три месяца текущего года Airbus не смог доставить заказчикам более 60 самолетов из-за карантинных ограничений. Ожидается, что это число будет расти, поскольку авиакомпании договариваются о задержках с заказами в попытке ослабить финансовое давление.

Основная прибыль Airbus упала на 49% в первом квартале этого года, составив 281 млн евро, в то время как выручка рухнула почти на 2 млрд до 10,6 млрд евро.

Airbus уже приостановил выплату дивидендов, сократил производство на треть и уволил тысячи сотрудников на некоторых своих ключевых объектах, в том числе более 3 тысяч сотрудников на заводе в Бротоне, Северный Уэльс.

Производитель, штат которого насчитывает 135 человек по всему миру, также рассматривает дальнейшее сокращение рабочих мест для оптимизации расходов. Компания пока не раскрывает масштабы своей реструктуризации из-за неопределенности, но отмечает, что к июню у руководства будет более точное представление о среднесрочном прогнозе.

Стоит отметить, что некоторые авиакомпании рассматривают кризис как возможность ускорить переход на новые самолеты с более низкими выбросами углерода.