Прогноз

Facebook потратит миллиарды долларов на приобретение доли в крупнейшем мобильном операторе Индии.

Сделка позволит американской компании получить 9,99% акций Jio Platforms, цифровой технологической фирмы индийского миллиардера Мукеша Амбани.

Jio Platforms владеет несколько сервисами, включая Reliance Jio, мобильную сеть, распространившуюся по всей Индии всего за несколько лет существования. На сегодняшний день она насчитывает 388 млн абонентов. Такая стремительная популярность на местном рынке вынудила всех ближайших конкурентов объединиться или снижать тарифы. Приложения, где пользователи могут смотреть фильмы, делать покупки в интернете и читать новости, также принадлежат платформам Jio.

Помимо этого, компания ведет коммерческое партнерство с WhatsApp.

Партнерство реализуется в ключевое время для технологического рынка Индии. Сегмент растет, но при этом становится все более жестким для иностранных компаний. В текущих условиях Facebook должен создать альянс с ключевыми индийскими партнерами, если они хотят надежно закрепиться на этом рынке. Все это требует огромных инвестиций в то время, когда мировая экономика балансирует на краю пропасти.

Марк Цукерберг отметил, что Индия является домом для крупнейших сообществ Facebook и WhatsApp.

«Индия также имеет более 60 миллионов малых предприятий, и многие из них нуждаются в цифровых инструментах, на которые они могут положиться в вопросе поиска и общения с клиентами и развития бизнеса. Именно поэтому мы сотрудничаем с Jio. Наша цель — помочь людям и предприятиям в Индии создавать новые возможности», — добавил он.

В видеообращении Амбани изложил широкий спектр новых инструментов, заявив, что в «очень ближайшем будущем» связь между JioMart, платформой электронной коммерции компании, и WhatsApp позволит почти 30 миллионам небольших индийских магазинов совершать цифровые транзакции с каждым клиентом в своем районе.

Индийский миллиардер назвал это «рецептом победы», который в конечном итоге будет распространен на другие ключевые заинтересованные стороны индийского общества, такие как сельскохозяйственные предприятия, МСБ, образование, а также поставщики медицинских услуг.

Индия находится в самом разгаре интернет-бума. Это второй по величине рынок смартфонов в мире, и он может похвастаться сотнями миллионов пользователей, желающих купить товары в интернете, слушать музыку и смотреть онлайн-видео.

Однако простора для роста все еще предостаточно. Почти 600 млн человек в стране еще не получили доступ к интернету.

Именно поэтому такие компании, как Alibaba, Amazon, Google, Tencent, SoftBank и бесчисленные другие технологические гиганты, вкладывают миллиарды долларов в этот рынок.

Общие инвестиции Facebook в платформы Jio оцениваются почти в 66 млрд долларов, по данным Reliance. Сделка подлежит одобрению регулятором.

Евро/доллар

Курс евро/доллар развернулся от недельного минимума 1.0725 и укрепился к уровню 1.0825 в конце прошлой недели.

Лидеры Евросоюза одобрили немедленный пакет помощи на сумму около 500 миллиардов евро, но не смогли согласовать детали более крупного фонда помощи. Европейская комиссия получила задачу представить детали программы восстановления экономики к 6 мая. Следующая формальная встреча лидеров ЕС состоится 18 июня, и о принципиальном соглашении может быть объявлено именно в этот день.

Правительство Италии одобрило документ, в котором подтвердило прогноз падения ВВП страны на 8% в 2020 году. Дефицит бюджета в текущем году составит 10.4%, а государственный долг вырастет до 155% от совокупного ВВП с нынешних 135%. Такие оценки продиктованы новыми макроэкономическими сценариями на фоне эпидемии коронавируса. При этом, согласно указанным показателям, уже в 2021 году экономический рост должен восстановиться до уровня 4.7%, а дефицит бюджета сократится вдвое – до 5,7%. По нормам Евросоюза, дефицит бюджета не должен был превышать 3%, а государственный долг 60% от ВВП.

Курс евро/доллар сохраняет потенциал дальнейшего снижения в область мартовского минимума 1.0635. Спрос на доллар США сохраняется, а единая валюта по-прежнему остаётся под сильным давлением продавцов. Даже после окончания эпидемии и восстановления экономики к докризисным уровням, ситуация в США будет более предпочтительная. Низкая инфляция заставит ЕЦБ сохранять процентную ставку на низком уровне долгое время, и это ограничит восстановление курса евро.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.0820, 1.0800 и 1.0775.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар открыл новую торговую неделю с уровня 1.2365. Волатильность пары была невысокой всю вторую половину прошлой недели. Котировки торговались в диапазоне 1.2275–1.2400 вопреки слабым данным розничных продаж и деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг Великобритании.

Общий показатель деловой активности, по предварительным данным, в апреле достиг рекордного минимума 12.9 пунктов, что указывает на резкое снижение экономики страны. Аналитики из Goldman Sachs полагают, что подобный низкий уровень индекса соответствует сокращению ВВП на 15%.

В долгосрочной перспективе доллар США будет иметь преимущество перед британским фунтом. Окончание эпидемии коронавируса и снятие карантинных мер не будет означать завершения глубокого экономического кризиса, с которым столкнутся все страны. Великобритания испытывала проблемы ещё до начала глобального кризиса. В частности, активность в производственном секторе снизилась, а рост экономики замедлился. Восстановление роста британского ВВП будет осложнено переговорами по Брекзиту. Переходный период, согласованный до конца 2020 года, будет неизбежно продлён, что невыгодно для Великобритании. Британский фунт в подобных обстоятельствах выглядит намного менее надежным активом, чем американская валюта, поэтому предпочтение будет отдаваться доллару до тех пор, пока на рынке полностью не восстановится аппетит к риску.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.2350, 1.2325 и 1.2300.

Золото

Цена фьючерсов на золото снизилась в прошлую пятницу к уровню 1725 долларов за тройскую унцию, но зафиксировала четвертый недельный прирост за пять недель. Спрос на безопасные активы снизился на фоне небольшого укрепления доходности государственных облигаций США, роста настроений потребителей и смешанной динамики торгов на фондовом рынке. Котировки откатились от уровня 1740 долларов за унцию, встретив локальное сопротивление.

Экономические данные США в пятницу не смогли поддержать цены на золото. Заказы на товары длительного пользования упали в марте на 14.4%. Резкое падение заказов в прошлом месяце стало вторым по величине с тех пор, как правительство начало отслеживать данные почти 30 лет назад. Но потребительские настроения немного стабилизировались к концу апреля после самого большого снижения за всю историю по данным Мичиганского университета.

Президент США Дональд Трамп в пятницу подписал ещё один законопроект на сумму 484 миллиарда долларов для увеличения помощи малому бизнесу, пострадавшему от коронавируса. Между тем, пакет поддержки Евросоюза по-прежнему сдерживается политическими разногласиями. Лидеры ЕС подтвердили уже согласованную помощь в 500 миллиардов евро, но не смогли продвинуться в реализации долгосрочного плана восстановления, который должен достичь триллиона евро. Действия центральных банков, в том числе ФРС и ЕЦБ, уже способствовали повышению цен на золото до текущих многолетних уровней. Дальнейшие шаги также существенно повлияют на рынки, поэтому сообщения регуляторов останутся в центре внимания инвесторов и на текущей неделе.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к уровням сопротивления 1728, 1730 и 1735 долларов за тройскую унцию.

Нефть

В конце прошлой недели нефтяные фьючерсы торговались без существенных изменений цены. Баррель нефти WTI стоит сейчас около 18.30 долларов.

Рынки восстанавливаются после исторического падения фьючерсов с экспирацией в апреле в отрицательную ценовую зону. В банке Goldman Sachs уже предупредили, что риск повторения подобной ситуации существует в ближайшие месяцы, пока спрос и предложение не придут к балансу.

По сообщениям Bloomberg, саудовская нефтяная государственная компания Saudi Aramco уже начала на прошлой неделе снижение добычи в рамках новой программы ОПЕК. Ранее Saudi Aramco объявила, что с 1 мая будет поставлять на рынок 8.5 миллиона баррелей нефти в сутки. К Саудовской Аравии присоединились Кувейт и Алжир, которые также сообщили о досрочном начале сокращения производства. Страны ОПЕК планируют снизить добычу на 9.7 миллионов баррелей в сутки в мае-июне текущего года.

В пятницу компания Baker Hughes сообщил, что количество нефтяных и газовых буровых установок в США снова сократилось на 64 до 465 единиц. В годовом выражении общее количество буровых установок упало уже на 526 единиц. Падение показателя за последние шесть недель свидетельствует сильные изменения в нефтедобывающей отрасли США на фоне низких цен и практически полностью заполненных хранилищ сырья. По оценкам Управления энергетической информации, добыча нефти в США снизилась до 12.2 миллионов баррелей в сутки, что стало самым низким уровнем производства с мая прошлого года.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены нефти WTI к уровням поддержки 18.00, 17.75 и 17.50 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна укрепилась в выходные к уровню сопротивления 7 650 долларов. Эфириум вырос к уровню 197 долларов, а криптовалюта XRP достигла ценового значения 19.50 центов. Общая капитализация рынка криптовалют увеличилась до 220 миллиардов долларов.

Согласно отчёту Bloomberg, сочетание текущих факторов говорит о высокой вероятности сильного восходящего тренда биткойна, как в 2017 году. По мнению аналитиков, обвал на фондовых рынках временно скажется и на биткойне. Однако, конечный результат больше будет походить на рост золота после финансового кризиса 2008 года. Биткойн и золото больше других активов выиграют от беспрецедентного монетарного стимулирования по всему миру на фоне падения фондовых рынков. Рост объёмов открытых позиций, снижающаяся волатильность и сравнительная опережающая динамика указывают на то, биткойн всё больше становится цифровой версией золота в инвестиционном аспекте, чем активом для спекуляций.

В Bloomberg ожидают, что волатильность биткойна будет снижаться, и это может существенно повлиять на цену в итоге. Исторически самый низкий уровень волатильности, который был отмечен в октябре 2015 года, привёл к началу восходящего тренда и к абсолютному максимуму в декабре 2017 года.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста цены биткойна к уровням сопротивления 7 700, 7 750 и 7 800 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 200, 202 и 205 долларов, а XRP достичь уровней 19.75, 20.00 и 21.00 центов.

Новости

В России опубликуют уровень безработицы.

В Канаде выйдут данные национальных и иностранных инвестиций в ценные бумаги. В США опубликуют показатель деловой активности в промышленной сфере ФРБ Далласа.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Золото

Цена золота выросла на прошлой неделе к уровню сопротивления 1725 долларов за тройскую унцию. Золото торгуется у самого высокого уровня за последние семь лет, поскольку пандемия вызвала беспрецедентную волну стимулирования со стороны правительств и центральных банков. Вероятно, на следующей неделе будут приняты дополнительные меры, поскольку состоятся заседания ФРС, ЕЦБ и Банка Японии.

Золото получило поддержку в четверг на прошлой неделе после того, как количество первичных заявок на пособие по безработице в США за пять недель превысило 26 миллионов. Заказы на товары длительного пользования упали в марте на 14.4%. Резкое падение заказов в прошлом месяце стало вторым по величине с тех пор, как правительство начало отслеживать данные в начале 1990-х годов. Но потребительские настроения, по-видимому, стабилизировались к концу апреля после самого большого снижения за всю историю. Окончательное значение показателя потребительских настроений в США в апреле выросло до 71.8 пунктов с первоначального значения 71, по данным Мичиганского университета.

В период слабого экономического роста и повышенной волатильности рынка аналитики становятся всё более оптимистичными по отношению к золоту. По прогнозам Bank of America, стоимость драгоценного металла может вырасти более чем на 80% до 3000 долларов за унцию в течение следующих 18 месяцев. Поскольку объёмы производства резко сокращаются, фискальные расходы растут, а балансы центральных банков увеличиваются, фиатные валюты могут оказаться под давлением, а инвестиции будут стремиться к золоту. Федеральный Резерв США обеспечил достаточный импульс стимулирования инвестиционного спроса и повышения цен. При этом баланс ФРС в процентах от ВВП может вырасти еще на 20-40% в этом году.

Финансовые интервенции возвращаются на рынки в необычайных масштабах. Ставки в США и большинстве стран G10, вероятно, будут на уровне около нуля очень долгое время. Золото пользуется повышенным спросом в такой ситуации. Новым фактором роста может стать продление карантинных мер и блокировки экономики в США в следующие несколько недель. Ограничивает рост цен на золото сильный доллар США и падение спроса на ювелирные украшения в Азии.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейший рост золота к уровням сопротивления 1730, 1732, 1737, 1740 и 1750 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Баррель нефти WTI снизился по итогам прошлой недели к уровню 18.30 долларов. На торгах впервые в истории цены на нефть стали отрицательными на нескольких биржах. Цена поставочных фьючерсов на нефть WTI с экспирацией в апреле достигла в четверг -40 долларов за баррель. В период сверхнизкого спроса на нефть и переполненных хранилищ трейдеры были готовы доплачивать за покупку у них истекающих контрактов, чтобы не получить физическую доставку сырья и не платить за его хранение.

Таким образом падение рынков в отрицательную зону по фьючерсу с истекающей экспирацией было вызвано сочетанием необычных факторов. Тем не менее цены на нефть остаются под сильным давлением, и большинство аналитиков прогнозируют их дальнейшее снижение. Предложение нефти остаётся существенно большим, чем спрос, и сохраняется вероятность нового обвала цен, в том числе и в отрицательную зону, по крайней мере, до истечения июньского фьючерса.

В Goldman Sachs ожидают, что рынок нефти достигнет максимума глобальной ёмкости хранения в ближайшие 3–4 недели. Это создаст существенную волатильность с очевидными рисками в сторону снижения цен, пока предложение не станет равным спросу. В банке также высоко оценивают вероятность нового падения цен WTI в отрицательную зону, когда производители готовы платить покупателям за фактическое владение ими в тот момент, когда все глобальные мощности заполнены. Это случится, если американские компании, добывающие сланцевую нефть, не будут резко сокращать добычу в ближайшие дни, а не недели.

Ну а пока в США рассматривают идею создания федерального механизма кредитования национальных нефтяных компаний, столкнувшихся с серьёзными трудностями из-за обвала цен. Министр финансов Стивен Мнучин заявил, что его ведомство изучает множество опций, но пока не пришло к какому-либо окончательному заключению. Компании инвестиционного класса смогут на выбор делать заимствования на обычном рынке капиталов или обращаться к федеральным кредитам. Сланцевая отрасль в США находится под угрозой из-за низких цен на нефть. Многие компании частично сокращают объём производства, а некоторые были вынуждены полностью остановить добычу.

По сообщениям Bloomberg, саудовская государственная компания Saudi Aramco начала постепенное сокращение добычи нефти, чтобы к концу апреля выйти на уровень производства новой сделки ОПЕК. Ранее Саудовская Аравия объявила, что с 1 мая будет поставлять на рынок 8.5 миллионов баррелей нефти в сутки, то есть сократит уровень добычи на 3.5 миллиона баррелей.

Одновременно с Саудовской Аравией сокращать добычу начали ещё две страны ОПЕК. Алжир объявил, что начинает дополнительное сокращение добычи нефти на 214 000 баррелей в сутки немедленно. Кувейт также заявил, что сократил поставки нефти на рынок до вступления в силу нового соглашения стран ОПЕК, согласно своей квоте на 641 000 баррелей в сутки. ОПЕК договорилась о сокращении добычи нефти на 9.7 миллионов баррелей в сутки в мае-июне. По мнению экспертов, этого объёма будет недостаточно, чтобы ликвидировать дисбаланс спроса и предложения на рынке.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение цены нефти WTI к уровням поддержки 18.00, 17.70, 17.50, 17.00 и 16.00 долларов.

Криптовалюты

Биткойн вырос на прошлой неделе к уровню сопротивления 7 650 долларов. Эфириум укрепился к отметке 197 долларов, а XRP – к уровню 19.50 центов. Общая капитализация рынка криптовалют увеличилась до 220 миллиардов долларов.

Биткойн пытается закрепится выше важного сопротивления 7 500 долларов, однако дальнейший потенциал роста может быть ограничен из-за сочетания технических и фундаментальных факторов. Кроме того, высокий уровень неопределённости, связанный с предстоящим в мае халвингом, может удерживать трейдеров от активных сделок большими объёмами. Биткойн и основные альткойны, наряду с другими традиционными активами, получают поддержку от мер количественного смягчения, предпринимаемых Центробанками. Ликвидность на рынке увеличивается, фиатные валюты дешевеют и часть из них перекладывается в криптовалюты.

Рост интереса к криптовалютам подтверждают данные аналитической компании TokenInsight. Согласно отчёту, объёмы торгов криптовалютными деривативами в первом квартале 2020 года увеличились на 314% по сравнению со средним показателем 2019 года. В прошлом году объёмы торгов криптовалютными деривативами также постоянно росли, и лишь в четвертом квартале статистика показала небольшое снижение. Но если сравнить первый квартал 2020 с аналогичным периодом 2019 года, то объёмы торгов деривативами выросли примерно в 8 раз – до 2.1 триллиона долларов. По мнению TokenInsight, криптовалютные фьючерсы уже сейчас можно воспринимать как индикаторы рынка.

Трейдеры срочного рынка могут учитывать объёмы торгов фьючерсами при управлении своими позициями. Наиболее популярными токенами при торговле криптовалютными фьючерсами стали биткойн, эфириум и EOS. Торги с этими криптовалютами заняли более 90% от общего объёма. Ещё одним индикатором интереса к криптовалютам традиционно остаётся количество активных кошельков в сети биткойна. По данным компании Glassnode, число активных адресов выросло до показателей июля 2019 года, когда рынок находился на подъёме. Цена биткойна тогда кратковременно поднималась выше уровня 13 000 долларов. По мнению аналитиков Glassnode, нынешний рост активности может указывать на то, что на рынок заходят новые инвесторы. Традиционные рынки по-прежнему отличает неопределённость, и биткойн как инструмент хеджирования против падающих цен на нефть и других классических активов становится более привлекательным.

Агентство Weiss Ratings обновило рейтинг криптовалют, поместив в категории технологий блокчейны Tezos, Cardano и Cosmos выше биткойна и эфириума. Выше главной криптовалюты также оказались проекты IOTA, Bitshares и Grin. Обновляемый на еженедельной основе рейтинг сравнивает цифровые активы по таким критериям, как показатель технологического развития и уровень распространения криптовалют для долгосрочных инвесторов и показатель риска/доходности в краткосрочной перспективе.

Альтернативой рейтингам Weiss Ratings выступает регулярно обновляемое исследование от Центра по развитию индустрии информационных технологий Китая. В последнем обновлении рейтинга криптовалют первое место снова получил EOS, на втором находится Tron, на третьем эфириум. Биткойн опустился на 14-ю строчку, пропустив вперед Cosmos, Stellar и DASH.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю ожидаем дальнейшего роста цены биткойна к уровням сопротивления 7 700, 7 750, 7 800, 7 900 и 8 000 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 200, 202, 205, 210 и 215 долларов, а XRP – к уровням 19.75, 20.00, 20.30, 20.75 и 21.00 центов.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

Курс евро/доллар снизился на прошлой неделе к уровню поддержки 1.0825. Вторую неделю подряд на рынке сохраняется тенденция укрепления американской валюты против евро и других активов. Данные из Германии показали, что деловой оптимизм в крупнейшей экономике ЕС в апреле достиг самого низкого уровня за всю историю. Президент ЕЦБ Кристин Лагард предупредила, что экономика Еврозоны может сократиться на 15% в этом году при экстремальном сценарии, а базовый прогноз подразумевает падение на 9%. Волатильность торгов снижается и возвращается к докризисным уровням.

Курс пары евро/доллар находится сейчас в области минимального значения середины февраля, после которого произошёл разворот и всплеск динамики котировок. Если допустить, что рынки возвращаются в русло обычной торговли, то наиболее вероятным сценарием станет дальнейшее развитие глобального нисходящего тренда пары евро/доллар.

В MUFG Bank также отмечают, что многие имеющиеся факторы указывают на сохранение рисков в сторону снижения курса евро/доллар и тестирования минимума марта на отметке 1.0636. В банке прогнозируют, что потребуется дополнительное денежное смягчение от ЕЦБ. Скорее всего, об этом объявят на июньском заседании Центробанка.

Тем временем лидеры Евросоюза не смогли договориться о широком пакете мер по спасению экономики Европы. Саммит ЕС на прошлой неделе подтвердил необходимость создания фонда восстановления экономики для поддержки европейских стран после кризиса, однако отложил решения об объёме и источниках финансирования. Объём фонда может составлять от 1.6 до 2 триллионов евро. Также открытым остается вопрос, на каких принципах будет работать фонд и подразумевается ли оказание прямой помощи пострадавшим странам или предоставление им кредитов. Германия, Нидерланды и ещё ряд государств снова выступили против выпуска общеевропейских ценных бумаг, так называемых коронабондов, которые бы позволили привлекать деньги под общие гарантийные обязательства всех стран сообщества. В то же время канцлер Германии Ангела Меркель пообещала увеличить платежи Германии в бюджет Евросоюза, чтобы помочь преодолеть экономические последствия кризиса.

На предстоящей неделе состоится плановое заседание европейского Центробанка. В Danske Bank предполагают, что ЕЦБ пока не станет объявлять новые меры после уже объявленной программы кредитования на 750 миллиардов евро, смягчения требований к залогам и увеличения ликвидности. Вероятно, Центробанк повторит обязательство оставаться готовым увеличить программу покупок ценных бумаг в случае необходимости. Если ЕЦБ займет наблюдательную позицию и сохранит мягкое указание о перспективе изменения политики, тогда влияние заседания на курс евро будет минимальным. В Danske Bank сохраняют прогноз дальнейшего устойчивого падения курса единой валюты в ближайшие месяцы.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.0800, 1.0780, 1.0750, 1.0720 и 1.0700.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар незначительно снизился на прошлой неделе к уровню 1.2365. Британская валюта падала в цене на фоне укрепления доллара США по всему спектру рынка.

Большая часть экономических данных Великобритании оказалась хуже прогнозов, впрочем, это было справедливо и для других стран. Розничные продажи в Великобритании в марте снизились на 5.1% по сравнению с прошлым месяцем и на 5.8% в годовом выражении. По предварительным прогнозам, ожидалось падение показателя на 4.7%. Базовые продажи сократились на 4.1%.

Продовольствие и розничная торговля вне магазинов были единственными секторами, которые продемонстрировали рост в марте 2020 года по сравнению с февралём. Более того, продовольственный сектор зафиксировал наибольший рост за всю историю на 10.4%, что вполне объяснимо в условиях жёстких карантинных мер.

За первый квартал 2020 года объём розничных продаж сократился на 1.6% по сравнению с предыдущими тремя месяцами. Показатели деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг Великобритании упали в апреле к многолетним минимальным уровням. Особенно чувствительным для британской экономики станет снижение активности в секторе услуг до 12.3 пунктов, поскольку сюда включена и финансовая индустрия, которая вносит вклад в совокупный ВВП страны до 30%.

По предварительным данным, общий индекс менеджеров по закупкам в Великобритании в апреле достиг абсолютного минимума 12.9 пунктов. По оценке Goldman Sachs, рекордно низкий уровень показателя соответствует сокращению ВВП на 15%, что станет наиболее резким падением со Второй мировой войны.

Представитель комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Гертьян Влиге также отметил, что Великобритания может перенести крупнейший за несколько столетий экономический спад из-за коронавируса. Влиге уточнил, что после завершения эпидемии рост британской экономики, прогнозировавшийся ранее на уровне 1.1—1.8% в год в течение ближайших пяти лет, должен восстановиться. По словам эксперта, на это может уйти много времени, хотя правительство страны и Банк Англии принимают многочисленные меры для того, чтобы ослабить негативные экономические эффекты.

По оценкам британского Управления по бюджетной ответственности, если карантин продлится три месяца, то ВВП Великобритании может сократиться во втором квартале на 35%, а 2 миллиона человек станут безработными. При отмене всеобщего карантина, экономика должна быстро восстановиться, но уровень безработицы будет снижаться не так активно. Показатель чистого заимствования государственного сектора в этом случае превысит 270 миллиардов фунтов или 14% от ВВП, что приведёт к самому большому дефициту бюджета с момента Второй мировой войны.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.2350, 1.2330, 1.2300, 1.2260 и 1.2200.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Понедельник

В России опубликуют уровень безработицы.

В Канаде выйдут данные национальных и иностранных инвестиций в ценные бумаги. В США опубликуют показатель деловой активности в промышленной сфере ФРБ Далласа.

Вторник

В Японии опубликуют уровень безработицы и соотношение числа вакансий и претендентов. Состоится заседание Банка Японии, станет известно решение о процентной ставке. Также японский регулятор представит доклад с оценкой перспектив экономической активности и ценовой динамики.

Во Франции станет известен уровень доверия потребителей, а в Швеции – данные розничных продаж. Состоится заседание Центрального банка Швеции, будет оглашено решение по процентной ставке. В Еврозоне опубликуют исследование банковского кредитования в регионе. Британская конфедерация промышленников отчитается о розничной торговле.

В США выйдет индекс розничных продаж Redbook, показатель цен на жильё S&P/CaseShiller, уровень доверия потребителей и показатель деловой активности в производственном секторе ФРБ Ричмонда. Американский нефтяной институт отчитается о запасах нефти на прошлой неделе.

Среда

В Новой Зеландии опубликуют данные импорта, экспорта, общий торговый баланс и уровень потребительского доверия. В Австралии выйдет индекс потребительских цен и показатель базовой инфляции.

В Германии станет известен индекс цен на импорт, а в Швейцарии – показатель экономических ожиданий института ZEW. В Еврозоне опубликуют индикатор настроений в секторе услуг, уровень доверия потребителей, индекс делового оптимизма в промышленности, показатель делового климата и данные потребительского кредитования. В Германии выйдут данные инфляции, включая базовый и гармонизированный показатели потребительских цен.

В США опубликуют предварительную оценку экономического роста за первый квартал 2020 года. Кроме того, в США выйдет индекс цен расходов на личное потребление и данные незавершённых сделок по продаже жилья. Управление энергетической информацией отчитается о запасах нефти прошлой недели. Состоится заседание Федерального комитета по открытым рынкам США, станет известно решение о процентной ставке.

Четверг

В Японии выйдут данные промышленного производства и розничных продаж. В Китае станет известен уровень деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг. Национальный банк Новой Зеландии опубликует прогноз активности, а Резервный банк – показатель делового оптимизма. В Австралии выйдет индекс цен на импорт.

Во Франции станут известны данные роста ВВП за первый квартал 2020 года и показатель потребительских цен. В Великобритании опубликуют индекс цен на жильё Nationwide, а в Германии – данные розничных продаж и уровень безработицы. В Швейцарии выйдет показатель реального объёма розничной торговли и индекс опережающих индикаторов KOF. В Испании станут известны данные инфляции и экономического роста. В Еврозоне опубликуют уровень безработицы, базовый и основной показатели потребительских цен и предварительную оценку роста экономики в первом квартале 2020 года. Состоится заседание европейского Центрального банка, станет известно решение о процентной ставке. Регулятор также представит позицию в кредитно-денежной политике.

В США опубликуют число первичных и повторных заявок на пособие по безработице, показатель расходов на обеспечение занятости и индекс деловой активности Чикаго. В Канаде выйдут данные экономического роста за первый квартал 2020 года. Управление энергетической информацией отчитается о запасах природного газа в США на прошлой неделе.

Пятница

В Японии опубликуют индекс потребительских цен, данные иностранных и японских инвестиций и индекс PMI Jibun Bank в производственном секторе. В Австралии выйдет индекс цен производителей и индикатор цен на сырьё.

В Швеции и Великобритании опубликуют показатели деловой активности в производственном секторе. В Великобритании также выйдут данные потребительского кредитования и количество одобренных заявок на ипотеку.

В Канаде станет известен показатель деловой активности в промышленном секторе. В США опубликуют индекс деловой активности ISM в производственном секторе, показатель постепенного разгона инфляции и данные расходов на строительство. Компания Baker Hughes отчитается об активных буровых установках в США и в мире на прошлой неделе.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку с 6% до 5,5% годовых.

Данная мера является вынужденной, и обусловлена экономическими последствиями пандемии, сообщается в пресс-релизе регулятора. В ЦБ заявили о начале перехода к модели мягкой денежно-кредитной политики. Исходя из этого, предположительно, годовая инфляция в стране составит порядка 3,8–4,8%, в дальнейшем зафиксировавшись на отметке в 4%.

При этом Центробанк допускает и дальнейшее снижение ключевой ставки, отталкиваясь от общей экономической ситуации, а также инфляционной динамики.

«Не менее интересно выглядит пересмотренный Банком России прогноз ключевых экономических индикаторов и платежного баланса. В числе наиболее острых драйверов рецессии находятся инвестиции и чистый экспорт, что с одной стороны оправдано из-за ослабления внешних рынков, но с другой требует беспрецедентных мер поддержки внутренней экономики. В той или иной степени, это сигнализирует о, хоть и временном, но «размывании» инфляционного мандата Банка России и включение экономической компоненты в ориентиры регулятора», — считает главный аналитик Росбанка Евгений Кошелев.

Он также полагает, что еще до сентября, в рамках усиления экономических стимулов в фазе выхода из вирусного кризиса, ключевая ставка составит 5%.

С позитивом воспринял действия ЦБ и председатель правления ВТБ Андрей Костин.

«Это очень хороший знак. Мы поддерживаем. Знаете, в периоды прошлых экономических трудностей Центробанк первым делом повышал ставку и таким образом тормозил развитие экономики. В данном случае Центробанк действует очень правильно. Снижение ключевой ставки, безусловно, будет содействовать тому, что деньги будут активнее идти в экономику», — сказал он.

«Решение ЦБ является абсолютно правильным в текущей ситуации — оно должно поддержать экономику в трудных условиях, связанных с пандемией коронавируса», — считает председатель Комитета Госдумы по финансовому рынку, председатель Совета Ассоциации банков России Анатолий Аксаков.

По его оценке, динамика инфляции позволяет регулятору принять такое решение: инфляция находится на приемлемом уровне и не стремится за пределы целевого показателя.

«Решение регулятора должно стимулировать коммерческие банки выдавать кредиты на более выгодных для заемщиков условиях. В сочетании с другими мерами Правительства РФ и Банка России по поддержке экономики снижение ключевой ставки позволит активизировать кредитование предприятий и минимизировать негативные экономические последствия от пандемии коронавируса», — добавил Анатолий Аксаков.

Очередное заседание ЦБ состоится 19 июня 2020 года.