Золото: инфляция и стоимость доллара

С тех пор, как Никсон отменил золотой стандарт, стоимость благородного металла выросла почти на 3 150%, а индекс-дефлятор ВВП США увеличился почти в 5 раз. Человек, решивший приобрести одну унцию золота по цене в 45 долларов в 1971 году, имел бы к сегодняшнему дню $1 500 долларов: 33% американцев зарабатывали столько ежемесячно в 2019 году. Тогда как за $45 в США можно разве что несколько раз скромно пообедать в забегаловках. Получается, что подобные инвестиции вполне способны принести ощутимый результат, но имеется ли прямая связь между движениями котировок золота и доллара?

Если проанализировать историю торговли активов, то можно заметить любопытную картину: в большинстве случаев их поведение имеет совершенно случайный характер. В промежутке времени с 1995 по 2005 год цены на золото практически не менялись, несмотря на достаточно серьезный взлет индекса доллара почти на 50%. В последующее десятилетие золото стабильно дорожало, вопреки высокой волатильности по доллару, да и в последний год оба инструмента укреплялись: причем, золото в процентном соотношение выросло гораздо сильнее – 20% против 5%. 

На коротких интервалах обратная корреляция между золотом и долларом присутствует, тогда как для прогнозирования цен на более длительных дистанциях следует учитывать и другие факторы. Из-за масштабных вливаний ликвидности на рынках, связь между фиатом и защитным активом ослабевает. В данный момент золото все чаще используют как инструмент защиты не столько от падения курса валют, сколько от краха всей современной финансовой системы.

Прогноз от аналитического центра xCritical.