Закончился ли восходящий тренд нефти?

Евро/доллар

Курс евро/доллар снизился к уровню поддержки 1.1075 перед закрытием торговой сессии в пятницу.

Индекс потребительского доверия в Германии упал в декабре к новому минимальному значению с марта 2016 года. Снижение показателя стало реакцией на длительную слабость немецкой экономики, особенно в секторе производства. Согласно месячному докладу министерства финансов, экспорт в Германии, вероятно, останется слабым в предстоящие месяцы, поскольку замедление мировой торговли и глобальные риски продолжают наносить ущерб производителям.

Ценовой индекс расходов на личное потребление в США в ноябре вышел в соответствии с ожиданиями на уровне 1.6%. Федеральный Резерв традиционно оценивает этот показатель как ключевой для определения уровня инфляции, поэтому влияние индекса на решения регулятора сложно преуменьшить. В целом рынки сходятся к прогнозу, что после трех снижений процентной ставки подряд ФРС возьмет длительную паузу. С вероятностью примерно 50% ставка в США останется без изменений в 2020 году. Резкое замедление роста и снижение инфляционного давления могут вызвать новые сокращения, но пока экономика США остается стабильной даже в условиях глобальных рисков.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к уровню 1.1100, после чего ожидаем разворота и снижения к отметкам 1.1075 и 1.1050.

Фунт/доллар

Прошедшая неделя стала одной из наиболее неудачных для британской валюты за последние годы. Курс пары фунт/доллар потерял более 350 пунктов и опустился к уровню поддержки 1.3000. Пара потеряла все преимущество после объявления результатов парламентских выборов в Великобритании и достигла минимального уровня с начала месяца.

В пятницу Банк Англии опубликовал свой ежеквартальный бюллетень. Регулятор отметил, что экономика страны остается слабой. Рост ВВП Великобритании в 2019 году существенно замедлился. Это замедление отражает более слабый глобальный рост, вызванный торговыми войнами и высоким уровнем неопределенности, связанным с Брекзитом. В результате уверенность потребителей и деловая активность бизнеса снизились, что и привело к сокращению роста ВВП.

Курс фунт/доллар вернулся к верхней границе торгового диапазона, в котором пара находилась в течение полутора месяцев до выборов. Оптимизм в отношении победы Консервативной партии и рост вероятности упорядоченного Брекзита привел к укреплению пары. Но последующие продажи британской валюты говорят об опасениях рынков по поводу восстановления экономики страны. Кроме того, резкое снижение инфляции в последние месяцы может привести к сокращению процентной ставки Банком Англии в качестве необходимой меры для восстановления экономики.

В нашем прогнозе предполагаем разворот и коррекционный рост пары фунт/доллар к уровням сопротивления 1.3020, 1.3040 и 1.3075.

Золото

Цена золота оставалась стабильной всю прошлую неделю и торговалась около уровня 1475 долларов за тройскую унцию.

Во второй половине недели золото получило поддержку на фоне роста политических рисков объявления импичмента президенту США Дональду Трампу Палатой представителей. Тем не менее рынки понимают, что отставка Трампа, скорее всего, не пройдет в Сенате, где большинство принадлежит Республиканской партии. В сочетании с согласованием первого этапа сделки по торговле между США и Китаем укрепление золота будет сковано текущими уровнями.

Фондовые рынки США продолжают бить рекорды, поэтому спрос на золото будет ограничен из-за высокой доходности других инструментов. В частности, индекс S&P 500 достиг нового максимального уровня седьмую сессию подряд в пятницу. Доходность казначейских облигаций в США также выросла, и это еще один фактор не в пользу роста золота. Вероятность скорого возвращения к уровню сопротивления 1500 долларов за унцию невелика до тех пор, пока уровень геополитической напряженности не вырастет снова.

До конца года практически не ожидается публикации ключевых показателей, которые смогут изменить текущую динамику цены золота. Котировки останутся в текущем узком интервале.

В нашем прогнозе предполагаем слабый рост золота к уровням сопротивления 1480, 1482 и 1485 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цена нефти WTI не удержала темпы роста первой половины прошлой недели и резко снизилась в пятницу к уровню 60.25 долларов за баррель из-за фиксации прибыли перед праздниками и росту числа активных буровых установок в США.

Данные компании Baker Hughes показали, что число активных буровых на неделе выросло сразу на 18, и это вторая неделя роста подряд. Скорее всего, завершился краткосрочный восходящий тренд нефти, который был вызван соглашением США и Китая, а также новым соглашением ОПЕК по сокращению добычи. За неделю цена нефти WTI укрепилась на 0.3%, но дальнейший рост выше уровня 60 долларов за баррель кажется маловероятным.

Несмотря на новое снижение производства, многие прогнозы по-прежнему предупреждают, что мировое предложение нефти может превзойти спрос в 2020 году. Согласно недавнему докладу аналитиков UBS, избыток предложения на рынке нефти может составить около 300 000 баррелей в сутки. В UBS также повысили прогноз цен на нефть в следующем году до 60 долларов за баррель на первый квартал и до 62 на второй. Международное энергетическое агентство также предполагает избыток предложения нефти на мировом рынке, особенно в первом квартале, называя цифру 700 000 баррелей в сутки.

В нашем прогнозе предполагаем снижение цены нефти WTI к уровням поддержки 60.00, 59.75 и 59.50 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна слабо выросла на выходных к уровню 7 260 долларов. Эфириум достиг отметки 130 долларов, а XRP – уровня 19.40 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составляет 192 миллиарда долларов.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США снова отложила принятие решения по биткойн-ETF от компании Wilshire Phoenix до 26 февраля. Отличительной особенностью продукта является частичная обеспеченность ценными бумагами Казначейства США. По мнению представителей компании, подобная структура защитит инвесторов от высокой волатильности биткойна, поскольку ETF будет автоматически балансировать в зависимости от условий рынка. Комиссия уже откладывала решение по Wilshire Phoenix летом этого года, после чего компания обновила свою заявку.

Компания Ripple привлекла 200 миллионов долларов на очередном раунде финансирования. Это повысило капитализацию до 10 миллиардов долларов. Полученные средства инвестируют в улучшение платежной сети, привлечение партнеров из разных стран и на увеличение количества персонала. За год объем транзакций RippleNet увеличился в десять раз. Руководство Ripple объясняет это тем, что XRP пользуется все большим спросом среди банков и платежных систем. RippleNet используют более 300 клиентов в 45 странах, в результате чего повышается ликвидность токена. Тем не менее некоторые аналитики полагают, что только огромные инвестиции помогают XRP удерживать курс.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста биткойна к уровням сопротивления 7 300, 7 350 и 7 400 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 132, 135 и 140 долларов, а XRP – к уровням 20.00, 20.50 и 21.00 центов.

Новости

В Австралии выйдут данные кредитования частного сектора. В Японии опубликуют индекс активности во всех отраслях и показатели опережающих и совпадающих индикаторов.

В США выйдет индекс национальной активности ФРБ Чикаго, данные продаж новых домов и товаров длительного пользования. В Канаде обнародуют данные роста ВВП.

Прогноз от аналитического центра xCritical.