Рынки ждут повышения ставки Банком Англии! Прогноз на 2 августа

Котировки пары евро\доллар продолжили снижаться в среду и достигли отметки 1.1662 к окончанию торговой сессии.

Вчера вечером завершилось заседание ФРС, итоги которого поддержали курс американского доллара. Как и ожидалось, регулятор сохранил процентную ставку в диапазоне 1.75% – 2.0%. В сопроводительном заявлении Федеральный резерв повысил оценку перспектив экономики и заявил, что ставка будет повышаться каждый квартал в течение следующих 12 месяцев. Таким образом, на следующем заседании в сентябре ФРС поднимет ставку на 0.25 пункта с вероятностью 90%. В целом, риторика заявления регулятора была ожидаемой, значительный рост экономики в США позволяет ФРС придерживаться ранее выбранного курса по ужесточению кредитно-денежной политики, даже несмотря на критику со стороны администрации президента Дональда Трампа.

Индекс деловой активности в производственной сфере США в июле уменьшился на фоне незначительного снижения инфляционного давления. Показатель в июле упал до 58,1 с 60,2 в июне. При этом значение индекса остается значительно выше уровня 50, что указывает на рост активности. Аналогичные показатели из Еврозоны оказались смешанными. Во Франции июльский индекс деловой активности вырос, в то время, как в Германии, Италии и Великобритании данные снизились.

В нашем прогнозе на четверг предполагаем дальнейшее снижение котировок пары евро\доллар к урвоням поддержки 1.1640, 1.1620 и 1.1600.

Котировки пары фунт\доллар практически не изменились по итогам среды и завершили очередную торговую сессию на отметке 1.3126.

Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании снизился в июле до уровня 54.0. Ранее появилась информация о том, что правительство продолжает снижать государственные расходы. Экономика Великобритании остается слабой, инфляционное давление снижается. С такими слабыми показателями и отсутсвием перспектив в ближайшие месяцы Великобритания подошла к очередному заседанию Банка Англии.

Рынки ожидают с вероятностью примерно 90%, что британский регулятор повысит сегодня процентную ставку. При этом, наиболее важным традиционно может оказаться сопроводительное заявление по итогам заседания. Вероятнее всего, что Банк Англии объявит о паузе в дальнейшем ужесточении монетарной политики до середины 2019 года из за сохраняющихся рисков, связанных с Брекзит. Не исключено, что регулятор понизит прогнозы экономического роста и укрепления инфляции до конца года. Таким образом, даже повышение ставки, вероятнее всего, не вызовет значительного роста фунта. Котировки пары фунт\доллар не смогут выйти из текущего диапазона и не преодолеют уровень сопротивления 1.3200. После возможного краткосрочного роста пары следует ожидать возобновления нисходящего тренда.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем незначительный рост котировок пары фунт\доллар к уровням сопротивления 1.3140, 1.3165 и 1.3190.

Котировки золота продолжили снижаться в среду и достигли уровня поддержки 1216 долларов за тройскую унцию к окончанию торговой сессии.

Федеральный резерв сохранил процентную ставку без изменений, но четко указал на предстоящее повышение в сентябре, что привело к росту индекса доллара и давлению на цену золота. По итогам июля золото потеряло более 2.5%, снизившись уже четвертый месяц подряд. Общий нисходящий тренд по золоту может продолжиться, так как экономические прогнозы в США предполагают дальнейший рост, а ФРС продолжит повышение ставок уже в ближайшее время.

С середины апреля, когда цена золота достигла внутригодового максимума на отметке 1350 долларов за унцию, падение котировок составило почти 10%. Инвесторы избавляются от длинных позиций по золоту, спрос на актив остается минимальным. Государственные облигации США вновь приближаются к максимуму доходности, а фондовые рынки остаются недалеко от пика. Ряд аналитиков предполагает, что золото может восстановиться во втором полугодии, в первую очередь, благодаря низкой цене, которая вернет интерес инвесторов к активу. Однако общий благоприятный фон на рынке инвестиций сохранит низкий спрос на золото и другие безопасные активы с невысокой доходностью.

В нашем прогнозе на четверг предполагаем дальнейшее падение котировок золота к уровням поддержки 1215, 1212 и 1210 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI продолжили снижаться вчера и достигли нового внутринедельного минимума на отметке 67.32 доллара за баррель.

Отчет Управления энергетической информацией показал, что запасы нефти в США выросли на прошлой неделе сразу на 3.8 миллионов баррелей. При этом добыча нефти в США снизилась за неделю на 100,000 баррелей в день до уровня 10.9 миллионов баррелей. Июльское снижение барреля нефти марки WTI составило более 7%, что стало максимальным падением, начиная с середины 2016 года.

Одной из главных причин падения котировок остается увеличение добычи сырья рядом стран, после смягчения условий соглашения ОПЕК о сокращении производства. Россия практически полностью компенсировала свои потери после заключения договора ОПЕК в октябре 2016 года. Июльский уровень добычи в России был лишь на 40.5 тысяч баррелей в сутки ниже уровня 2016 года. Таким образом, увеличение добычи за первый месяц действия обновленного соглашения составило около 260,000 баррелей. Ранее министр энергетики России заявлял, что наличие производственных мощностей позволит быстро увеличить объемы добычи, если потребуется.

В нашем прогнозе на сегодняшние торги предполагаем продолжение падения котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 67.50, 67.20 и 67.00 долларов за баррель.