Рынки в ожидании данных экономического роста в США: Прогноз на 27 июля

Котировки пары евро\доллар снизились почти на сто пунктов в ходе торгов четверга и достигли отметки 1.1645 к окончанию сессии.

Главным событием дня стало вчера заседание европейского Центробанка. Процентная ставка и темпы покупок ценных бумаг остались неизменными, как и предполагали участники рынка. Сейчас ЕЦБ продолжает выкупать активы на 30 миллиардов евро в месяц, а с окрября объем покупок будет снижен еще в два раза – до 15 миллиардов в месяц. Вся программа рассчитана до декабря 2018 года. Снижение европейской валюты в четверг вызвали комментарии главы ЕЦБ Марио Драги, который отметил рост экономики во всех секторах, но заявил, что до конца года инфляция останется на текущих уровнях. Напомним, что базовый индекс потребительских цен снизился до уровня 0.9%, что значительно ниже целевого ориентира регулятора. Кроме этого, Драги высказал опасения в отношении падения темпов роста экспорта, а также по поводу возможного негативного влияния торговых войн на экономику. Драги заявил, что нет необходимости менять текущий прогноз по поводу повышения процентной ставки. Согласно последнему заявлению ЕЦБ, ставки будут повышены не раньше конца лета 2019 года. Участники рынка ожидали более четкого определения сроков, однако, очевидно, что в условиях низкой инфляции и высокой неопределенности регуляторы нет никакого смысла брать на себя обязательства задолго до фактического возможеого повышения.

В нашем прогнозе на пятницу предполагаем дальнейшее снижение котировок пары евро\доллар к уровням поддержки 1.1620, 1.1600 и 1.1580.

Британская валюта резко снизилась по отеошению к американской в ходе вчерашних торгов, пара фунт\доллар достигла отметки 1.3107.

Глобальное укрепление американского доллара привело к тому, что пара завершила коррекционный рост, развернулась от внутринедельного максимума и возобеовила снижение. Общий рост доллара и растущая неопределённость в отношении Брекзита компенсируют позитивное влияние ожидания повышения процентной ставки Банком Англии на будущей неделе. До заседания Банка Англии не состоится никаких важных экономических релизов и маловероятно, что переговорщики сумеют значительно продвинутся в вопросе статуса дальнейших отношений Великобритании и ЕС после отделения в марте 2019 года. Поэтому все факторы, способные повлиять на решение Банка Англии, известны уже сейчас. На наш взгляд, британский регулятор не станет повышать ставку на предстоящем заседании, а перенесет это на ближайшие месяцы. Повышение ставки не станет эффективным в условиях снижающегося инфляционного давления, низкого экономического роста и высоких рисков вокруг Брекзита. Кроме этого, торговая война США с Китаем и Евросоюзом косвенно может повлиять на экономику Великобритании, хотя и незначительно.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок фунт\доллара к уровням поддержки 1.3100, 1.3075 и 1.3050.

Котировки золота вновь снизились в ходе вчерашних торгов и достигли уровня поддержки 1224 доллара за тройскую унцию к окончанию сессии.

Снижение цены золота по прежнему связывается с сильной американской валютой. Общее укрепление доллара отражает фундаментальные факторы, включая рост доходности и дальнейшее ралли фондового рынка. Доходность десятилетних казначейских облигаций США остается около максимума за последние шесть недель. Сегодня состоится публикация данных по экономическому росту в США по итогам второго квартала текущего года. Данные ожидаются сильными, по разным прогнозам рост экономики может составить от 4% до 5%, что несомненно окажет поддержку доллару.

Вчера появилась информация, что по итогам первого полугодия добыча золота в Китае снизилась на 8%, при этом рост импорта металла в страну увеличился сразу на 75% по сравнению с тем же периодом в 2017 году. Китайские источники связывают падение добычи золота с ужесточением требований по защите окружающей среды, а также с усложнением системы выдачи лицензий на добычу для новых компаний. В целом спрос на актив в Китае незначительно вырос в первом полугодии, причем интерес к ивестиционному золоту снизился, а спрос на ювелирное и промышленное золото увеличился.

В нашем прогнозе на пятницу предполагаем дальнейшее снижение котировок золота к уровням поддержки 1222, 1220 и 1217 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI незначительно выросли в ходе торгов четверга и достигли отметки 69.51 долларов за баррель.

Рост цен связан, в первую очередь, с остановкой экспорта нефти Саудовской Аравией через Красное море после нападения партизанов на танкер. Министр энергетики Саудовской Аравии заявил, что поставки остановлены до тех пор, пока маршрут не станет безопасным. Речь идет о снижении экспорта на несколько миллионов баррелей, что не окажет сильного влияния на котировки. Кроме этого, эксперты отмечают, что у Саудовской Аравии есть возможность увеличить объем экспорта через альтернативные пути доставки.

Россия восстановит добычу нефти в июле примерно на 200,000 – 250,000 баррелей в сутки в рамках нового соглашения ОПЕК, которое предусматривает увеличение производства на миллион баррелей в сутки. При этом министр энергетики России Новак отметил, что в сентябре объем увеличения добычи может быть пересмотрен, в зависимости от баланса производства и потребления с учетом различных фаткоров.

Текущие цены на нефть уже подразумевают введение санкций против Ирана и незначительное снижение поставок из Саудовской Аравии. В нашем прогнозе на предстоящие сегодня торни предполагаем незначительный рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 69.60, 69.85 и 70.15 долларов за баррель.

Криптовалютные активы снизились в ходе торгов четверга. Биткойн опустился ниже ключевого уровня 8000 и достиг отметки 7900 долларов. Котировки эфириума снизились к отметке 460 долларов.

Цена биткойна откатилась от максимального недельного значения 8500 долларов, что стало максимальным значением с середины мая. Рост котировок на пике составлял 10% по сравнению с прошлой неделей. Основные объемы торгов биткойна пришлись на биржи Японии и Южной Кореи.

Венесуэла продолжает оставаться одним из мировых лидеров в отношении криптовалют. Согласно заявлению президента Венесуэлы Николаса Мадуро, начиная с 20 августа в стране будет проводиться деноминация национальной валюты боливар. Помимо того что с купюр будут удалены пять нулей вместо запланированных трех, новый боливар будет привязан к запущенной в феврале этого года национальной криптовалюте петро. По мнению криптовалютных экспертов, петро страдает недостатком доверия из-за отсутствия уверенности в правлении Мадуро и неправильного управления существующей национальной валютой страны. Венесуэльская национальная криптовалюта создавалась в первую очередь для того, чтобы осуществлять финансовые транзакции в обход американских санкций и искать новые способы финансирования. По словам Мадуро, петро – это первая криптовалюта, обеспеченная запасами природных ресурсов – золота, нефти и алмазов.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем восстановление котировок биткойна к уровням сопротивления 7950, 8000 и 8100 долларов, а также рост цены эфириума к отметкам 470, 480 и 490 долларов.