Российские финансы: обзор важнейших событий октября 2019 года

Новый этап пенсионной реформы. Центробанк решительно снижает ставку. Во что инвестировать деньги до конца года. Отрицательных ставок по вкладам не будет. Получить потребкредит станет сложнее. Требования к российским частным инвесторам будут снижены. Число личных банкротств в России бьет рекорды. Банк России разработал систему гарантирования накоплений на рынке страхования жизни. Криптовалюты под ударом регуляторов. Финансовые мошенники используют социальную инженерию. Сбербанк становится крупнейшим агрегатором данных о поведении россиян.

Личные финансы

Минфин опубликовал для общественного обсуждения законопроект о гарантированном пенсионном плане. Это новая государственная накопительная пенсионная система, которая придет на смену действовавшей в России до 2014 года. В нее же можно будет перевести накопления, замороженные государством в 2014 году.

Законопроект разрабатывался совместно с Центробанком. Первый зампред Центробанка Сергей Швецов ожидает, что новая пенсионная система заработает к середине 2021 года. Главное отличие предлагаемой системы от той, что действовала до 2014 года – необходимость самостоятельно позаботиться о пенсионных сбережениях.

Совет директоров Банка России снизил ключевую ставку на 50 базисных пунктов до 6,5%. Регулятор снизил ставку четвертый раз с начала года, но впервые так резко – три предыдущих раза ставка снижалась на 25 б. п. Ниже этого уровня последний раз ставка находилась в марте 2014 года.

О возможном решительном снижении ставки глава Центробанка Эльвира Набиуллина заявила в середине октября. Такого четкого сигнала регулятор не давал рынку с конца 2017 года. Замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось, а темпы роста экономики остаются сдержанными. Центробанк не исключил еще одного снижения ставки на последнем в этом году заседании совета директоров 13 декабря. Решение будет зависеть от динамики инфляции, развития экономики и рисков со стороны внутренних и внешних условий.

Сильнее всего на изменение ключевой ставки обычно реагируют проценты по депозитам и ипотеке. Но большинство крупных розничных банков пока не спешат корректировать ставки вкладов и кредитов для населения вслед за Центробанком. Дело в том, что к октябрьскому изменению ключевой ставки многие банки подготовились заранее.

Ипотека дешевеет пятый месяц подряд. Средневзвешенная ставка ипотечных кредитов, выданных в течение месяца, в сентябре упала на 0,23 п. п. до 9,68% годовых. Еще в августе ставки ипотечных кредитов опустили большинство банков из топ-20 по величине ипотечного портфеля.

С 1 октября 2019 года в России вступили в силу новые правила Центробанка по выдаче потребительских ссуд на сумму свыше 10 тыс. рублей. Показатель долговой нагрузки заемщиков (ПДН) обязаны рассчитывать банки, микрофинансовые организации и кредитные потребительские кооперативы.

ПДН – это соотношение ежемесячных платежей по кредитам к доходу клиента. По методике Центробанка учитываются все обязательства гражданина: одобренные и уже действующие кредиты, лимиты по кредитным картам, микрозаймы. В некоторых случаях в расчет берутся кредиты, по которым клиент выступает поручителем. Доходами могут считаться зарплата, пенсия, средства от сезонных работ или сдачи имущества в аренду, если это подтверждается документами.

Ужесточение требований Центробанка к выдаче необеспеченных кредитов может привести к кризису в группе закредитованных заемщиков, прогнозирует АКРА. Причина – в использовании россиянами нецелевых кредитов для рефинансирования старых долгов.

Росбанк сообщил о выходе из сегмента POS-кредитования, чтобы сфокусироваться на направлениях с наибольшим потенциалом роста. Данное направление группа развивала на основе входящего в нее Русфинансбанка. Ранее аналогичные решения приняли Сбербанк и Альфа-банк.

Эксперты указывают, что рынок кредитования в торговых сетях находится в состоянии трансформации. На доходность давят продукты конкурентов, а кредитование на покупку товаров уходит в интернет. Но физическое присутствие в торговых сетях – один из немногих оставшихся каналов получения новых качественных заемщиков, поэтому лидеры рынка покидать его не намерены.

В последние месяцы многие крупные российские банки отказываются принимать крупные вклады в евро или берут за прием таких вкладов комиссию. Банк России пообещал не допустить отрицательных ставок по валютным вкладам граждан.

Но отрицательная доходность может затронуть депозиты компаний. Специальная рабочая группа уже готовит поправки в законодательство. Необходимость введения отрицательных ставок возникла из-за широкого распространения подобной практики в Еврозоне. Сейчас банкам нельзя принимать средства под отрицательный процент – по Гражданскому кодексу банк обязуется принять средства на вклад и вернуть их с процентом.

У россиян в очередной раз появился повод задуматься, как быть со своими накоплениями в валюте. Такой незамысловатый способ хранения иностранных денег, как банковский депозит, уже скоро может стать невыгодным.

На результаты инвестиций в III квартале 2019 года в значительной степени повлияли действия регуляторов. Центральные банки – ФРС США, ЕЦБ, ЦБ РФ – перешли от слов к делу и понизили учетные ставки, чтобы предотвратить замедление национальных экономик. Российская ключевая ставка упала до 6,5% годовых, европейская – на 0,1 п. п. до минус 0,5%, американские – на 0,5 п. п. до 1,75–2%. В итоге выиграли те, кто делал ставку на защитные активы, облигации и акции отдельных компаний.

Как в такой ситуации выгодно инвестировать деньги в оставшуюся часть 2019 года? Советуют эксперты.

Низкие ставки по вкладам, активная реклама инвестиционных приложений от крупных банков и брокеров, утверждающая: инвестиции – это просто, манят на фондовый рынок все больше граждан. По данным Московской биржи, с начала 2019 года их число выросло в 1,5 раза до 3,1 млн. человек. Однако в погоне за более высоким по сравнению с банковскими вкладами доходом новички, возможно, забывают, что инвестиции небесплатны. Торговать на бирже физические лица могут только через брокера – банк или брокерскую компанию, а их услуги стоят денег. За что и сколько инвесторам приходится платить посредникам?

После того как в 2017 году Минфин начал выпуск народных облигаций (ОФЗ-Н), промежуточного инструмента между вкладами и инвестициями на фондовом рынке, его примеру последовали сразу несколько крупнейших банков. Свои облигации розничным клиентам предложили Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк, Альфа-банк, «Хоум кредит». На них проводились подписки в отделениях банков с последующим размещением через биржу или через мобильный интернет-банк.

Регулярно снижая ставки депозитов вслед за ЦБ, банки взамен стали чаще предлагать клиентам альтернативу – собственные облигации с номинально более высокой доходностью. Сейчас собственные облигации для продажи, прежде всего физическим лицам активнее всех выпускают Сбербанк и ВТБ. Почему же банковские облигации не всегда выгоднее депозитов?

Центробанк объявил о готовности изменить законопроект о категоризации инвесторов, на этот раз – в сторону его смягчения. После острой реакции рынка на планы по ужесточению законодательства регулятор пошел на уступки.

Центробанк готов отказаться от жестких ограничений на инвестиции россиян без статуса квалифицированных – оставить им право покупать ряд иностранных акций и увеличить объем рисковых инвестиций. Финансовый рынок воспринял это известие с осторожным оптимизмом. Консультации между Банком России и индустрией по поводу параметров законопроекта продолжаются.

Редакция портала Finversia.ru попросила экспертов прокомментировать онлайн-конференцию Сергея Швецова, первого зампреда Центробанка, которую в срочном порядке созвали в качестве ответа на «Письмо брокеров».

24-26 октября в Казани впервые прошел всероссийский форум инвестиционных и финансовых советников «Финсовет 2020». В нем приняли участие более 100 участников из различных регионов страны, а также Казахстана и Франции. Участники обсудили проблемы, пожалуй, одной из самых зарегулированных государством сегодня профессий.

Как оказалось, россияне не знают, что существует целое законодательство, которое регулирует взаимоотношения между должниками и коллекторами. «Если бы был закон, то такого беспредела бы не было», – это распространённое мнение опрошенных Finversia-TV. Между тем прогресс в отношениях должников и коллекторов есть, и он налицо.

Число личных банкротств в России побило прошлогодний рекорд. Количество граждан, которые объявили себя финансово несостоятельными, с момента введения процедуры личного банкротства в 2015 году превысило 140 тыс. человек. Чаще всего о несостоятельности заявляют в Калмыкии, Пензенской и Волгоградской областях. Арбитражные управляющие отработали технологии, а суды – практику рассмотрения таких дел. Все больше граждан знает о банкротстве и его преимуществах.

Банк России разработал концепцию системы гарантирования на рынке страхования жизни. Система будет в целом строиться на тех же принципах, что и системы страхования депозитов и пенсионных накоплений.

Предполагается, что в случае банкротства страховщика его обязательства перед физическим лицом по договору страхования жизни в пределах 1,4 млн. рублей будут исполнены за счет гарантийного фонда, формируемого из взносов страховщиков. Гарантирование инвестиционного дохода, если он предусмотрен договором страхования жизни, устанавливать не планируется. Таким образом власти пытаются стимулировать появление на рынке длинных денег.

Банки и регулирование

В октябре месяце Банк России приостановил банковскую зачистку и не отозвал ни одной лицензии.

В 1998 году банковской системы в России не было: число банков быстро росло и банки увеличивались в размерах, но это был бизнес, построенный на отсутствии регулирования рисков. Никто не понимал, какие риски берут на себя банки, даже очень крупные. Казалось, что надо максимально быстро давать кредиты, пока все растет, надо быстро заработать.

С тех пор ситуация на рынке серьезно изменилась. О важнейшей особенности созданной в России банковской системы красноречиво говорит рисунок из статьи, в котором показан рост доли рынка топ-5 банков по размеру активов.

Центробанк хочет заморозить на 2020 год обсуждение новых законодательных норм на финансовом рынке, чтобы завершить уже имеющиеся предложения и оценить свою политику в сфере регулирования и надзора. Об этом заявил зампред регулятора Владимир Чистюхин.

Центробанк запланировал переход крупнейших банков на новую модель оценки рисков. Регулятор рассчитывает, что через пять лет системно значимые кредитные организации будут оценивать риски своих заемщиков на основе внутренних рейтингов. Пока это делают только два игрока – Сбербанк и Райффайзенбанк.

«Самый корректный подход, который оценивает кредитный риск, — это ПВР. Потому что оцениваются кредитные риски клиентов конкретного банка, которые зависят не только от качества самого клиента, но и от качества работы самого банка», – пояснил зампред Центробанка Василий Поздышев.

Миллиардер Михаил Гуцериев, входящий по данным Forbes в топ-30 богатейших россиян с состоянием $3,7 млрд., ведет переговоры об урегулировании претензий в связи с санацией Бинбанка, которым Гуцериев владел до конца 2017 года, когда банк был национализирован. Гуцериев вернет банку 140 млрд. рублей. Выплата может произойти как деньгами, так и активами с рассрочкой на пять лет.

По оценке Центробанка, бизнесмен, который владеет также третью «Русснефти» и 27% «М.Видео», оставил Бинбанк с дырой в 250-350 млрд. рублей. А на полное спасение Бинбанка ушла сумма, близкая к триллиону.

Кредиторы пытаются забрать активы, которые финансисты ранее отдали своим женам. Промсвязьбанк добился признания недействительным брачного договора бывшего совладельца банка Алексея Ананьева. АСВ оспаривает соглашение о разделе имущества Евгения Бернштама.

Центробанк по итогам проверки в «Восточном» посчитал, что банку, акционеры которого находятся в корпоративном конфликте, потребуются дополнительные резервы по корпоративному портфелю в размере не менее 5 млрд. рублей. Внеплановую проверку «Восточного» регулятор завершил 17 октября.

Отчетность банка «Восточный» пришлось переписывать. После ее публикации на сайте регулятора некоторые нормативы были исправлены в меньшую сторону. В отчетности «Восточного» по состоянию на 1 сентября 2019 года пришлось исправлять обязательные нормативы достаточности капитала. Как это произошло, представители «Восточного» и Центробанка не комментируют.

Показатели достаточности капитала в российском банковском секторе были стабильными в августе, однако ряд крупных банков имели слабые запасы капитала, следует из обзора российских банков за восемь месяцев 2019 года от Fitch Ratings. Рейтинговое агентство анализирует ключевые банки в государственной, частной и иностранной собственности, а также крупнейшие розничные банки. Среди рассматриваемых в отчете банков, не являющихся системно значимыми, Уральский Банк Реконструкции и Развития, СКБ-Банк, «Восточный Экспресс» и МТС Банк имели низкие показатели капитала, указывают в Fitch.

Центробанк выявил признаки «согласованного вывода активов» в страховых компаниях «Опора», НАСКО, «Респект», «Ангара», «Трудстрах», у которых были отозваны лицензии и назначены временные администрации. Из этих страховщиков самыми крупными были «Респект» и НАСКО, они входили в неформальную страховую группу и были лишены лицензии 15 мая за систематическое нарушение прав и интересов потребителей, необоснованные отказы и задержки страховых выплат.

Евгений Ивкин, генеральный директор Института квалифицированного заемщика и Андрей Тестов, независимый эксперт, рассказали порталу Finversia.ru о проблемах существующего подхода к оценке кредитоспособности заемщиков, необходимости его кардинального изменения и возможных последствиях при сохранении статуса кво.

Форекс

Банк России готов позволить неквалифицированным инвесторам заключать сделки на рынке форекс, но только после сдачи теста и со сниженным плечом. В диалоге с регулятором идет речь о максимальном плече для неквалифицированных инвесторов 1 к 20. Впрочем, большинство из них уже торгуют за рубежом, и дилеры не верят, что ситуация изменится.

Деятельность Банка России по управлению золотовалютными резервами оказалась глубоко убыточной. За последний отчетный год регулятор понес потери на всех рынках, где совершал операции – в валюте, золоте и даже по сделкам репо, свидетельствует ежеквартальный обзор регулятора. В сумме за 12 месяцев Центробанк сработал «в минус» на $23,3 млрд., потеряв 5% от резервов. А процентный доход от ценных бумаг покрыл лишь 18% этой суммы.

Федеральная резервная система США снизила базовую ставку на 25 базисных пунктов, до 1,5%-1,75%. В соответствующем заявлении регулятора отмечается, что решения о будущем движении ставки будут приниматься исходя из уровня занятости и инфляции, а также действующей и ожидаемой экономической ситуации. До этого Федрезерв снизил ставку в июле и сентябре, оба раза по 25 б.п. ФРС не стала, как раньше, обещать, что ее действия будут направлены на поддержку экономического роста, что эксперты восприняли как сигнал к возможной паузе в понижении ставки.

Президент США Дональд Трамп не раз призывал регулятора снижать ставки быстрее и даже опустить их до нулевого или отрицательного уровня. Впрочем, в самой ФРС к этому не готовы.

Сильный доллар и дефицит долларовой ликвидности оказывают давление на мировой экономический рост. Американские политики демонстрируют готовность поддержать активные действия, направленные на ослабление доллара. Об этом пишут аналитики Saxo Bank в прогнозе на IV квартал 2019 года по глобальным рынкам. С апреля 2008 года, когда завершился шестилетний период слабого доллара, американская валюта укрепилась на 22% в реальном выражении.

Пессимистичный сценарий Brexit гарантированно нанесет удар по Великобритании: Bloomberg Economics прогнозирует, что он подтолкнет экономику страны к рецессии. Вопрос в том, как это отразится на других странах в условиях, когда торговая война между США и Китаем уже способствовала ослаблению мировых обрабатывающих отраслей.

Второй по силе удар придется на еврозону: Европейский центробанк оценивает его в 10-30% от того, что прочувствует на себе Великобритания. Другими словами, если Британии грозит рецессия, то еврозоне – замедление роста.

Технологии

Центробанк впервые раскрыл масштаб продаж персональных данных россиян. За полгода специалисты регулятора обнаружили 13 тысяч объявлений о покупке и продаже персональных данных.

Чтобы украсть деньги, мошенникам в большинстве случаев не нужны конфиденциальные данные – им достаточно ФИО и номера телефона человека. Самым популярным видом мошенничества в 2018 году стала социальная инженерия: почти все случаи хищения денежных средств со счетов физлиц были связаны именно с ней. Для такого метода необязательны данные, относящиеся к банковской тайне, они лишь уточняют и дополняют необходимую информацию.

Полицейские задержали подозреваемого в хищении персональных данных клиентов нескольких банков, в том числе Сбербанка. Против задержанного возбудили уголовное дело, ему грозит до пяти лет лишения свободы. По предварительным данным, подозреваемый является сотрудником коллекторского агентства «Национальная служба взысканий».

Сбербанк подтвердил намерение купить у Газпромбанка его долю в Mail.Ru Group. Не договорившись с «Яндексом», госбанк решил объединиться с его единственным прямым конкурентом. Третьим партнером в этом альянсе станет госкорпорация «Ростех».

Цель главы банка Германа Грефа – создать вокруг Сбербанка экосистему сервисов, охватывающих все сферы жизни россиян. Сделка приближает банк к тому, чтобы стать главным в стране агрегатором данных о людях, который знает о поведении своих пользователей практически все.

Участниками Системы быстрых платежей (СБП) Центробанка стали все системно значимые банки, кроме Сбербанка. Центробанк выдаст предписание Сбербанку из-за срыва сроков подключения к системе. Все 11 системно значимых банков должны были это сделать к 1 октября, из них только Сбербанк до сих пор не вступил в СБП.

В Системе быстрых платежей Банка России могут появиться переводы из бюджета в адрес физических лиц. Такая возможность прописана в проекте стратегии развития национальной платежной системы до 2023 года, который Центробанк планирует обсудить с участниками рынка.

Развитие СБП, в том числе сервисов переводов денежных средств для физических (c2c) и юридических лиц (c2b, b2c), а также взаимодействия с бюджетом (c2g, g2c) и государственными информационными системами значится в списке целей стратегии.

В Сочи в Главном медиацентре Олимпийского парка прошел юбилейный V Форум инновационных финансовых технологий, организованный Банком России. Обсудить внедрение инновационных технологий в финансовом секторе собрались более 1700 участников и представителей СМИ из России и 37 иностранных государств и территорий. Лейтмотивом форума стала тема практического прорыва в финтехе.

Какими будут финтех и рынок труда на финансовом рынке через двадцать лет, станут ли деньги полностью цифровыми и будет ли у роботов свой кодекс этики? Эти и другие вопросы обсуждались в ходе второго дня Форума инновационных финансовых технологий FINOPOLIS 2019.

Ситуацию в сфере финансирования малого и среднего бизнеса, эффективность мер государственной поддержки МСП и перспективы развития сегмента обсудили участники III Ежегодного форума FinSME 2019.

А вопросы развития системы наличного денежного обращения и профильного финтеха обсуждались на площадке XI Международного ПЛАС-Форума «Банковское самообслуживание, ритейл и НДО 2019». Если сравнивать риторику последних 3-4 лет в отношении наличных и безналичных платежей, то примерно с весны 2019 года она заметно изменилась. Если раньше многие эксперты, в том числе представляющие финансовые власти, говорили о необходимости стремиться к увеличению доли безналичных расчетов, то сейчас тренд изменился.

Олег Кузьмин, заместитель генерального директора компании «Инверсия», рассказал порталу Finversia.ru как изменилось отношение к банковскому программному обеспечению, почему «Инверсии» не было в рейтингах конца 90-х годов, об основных рисках для банков и о странном желании регулятора загнать всех в мегапроекты.

Цена биткоина подскочила вверх, компенсировав недавние падения курса. Рост курса произошел на фоне высказывания председателя КНР Си Цзиньпина, который заявил, что «стоит воспринимать блокчейн как важный прорыв для независимых инноваций в сфере ключевых технологий», «увеличить инвестиции и сфокусироваться на ключевых базовых технологиях, а также ускорить развитие блокчейна и промышленных инноваций».

Mastercard, eBay, Visa, Stripe и Mercado Pago выходят из проекта Facebook по разработке криптовалюты Libra. Эта новость появилась через неделю после того, как PayPal объявил о своем выходе из проекта, так как государственные регуляторы продолжают внимательно следить за планами разработчиков.

Власти США приостановили продажу криптовалюты Gram от Telegram. Причиной стало то, что компании не зарегистрировали выпуск криптовалюты должным образом. Власти США утверждают, что Gram – это ценная бумага, а значит, ее выпуск предполагает более детальное раскрытие. Например, команда Telegram должна была предоставить инвесторам информацию о своем финансовом состоянии, менеджменте и факторах риска.