Растущая опасность торговых войн ведет к панике на валютных рынках: Прогноз на 20 июня

Котировки пары евро/доллар снижались на торговой сессии вторника и достигли отметки 1.1585 к окончанию дня.

Глава ЕЦБ Марио Драги во вторник дал понять, что европейский регулятор может продлить покупку ценных бумаг и отсрочить повышение процентной ставки еще больше, чтобы компенсировать замедление экономики на фоне вероятной торговой войны с США. Даже в самые оптимистичные периоды для экономики Еврозоны Драги сохранял позицию, согласно которой ЕЦБ может вернуться к покупкам в необходимом объеме. На последнем заседании европейский Центробанк обозначил планы завершения программы покупки активов к концу текущего года и предположил, что первое повышение ставки возможно к лету 2019 года.

Мы уже неоднократно упоминали о растущей разнице в степени жесткости кредитно-денежной политики Еврозоны и США. Если слова Драги оправдаются, тогда экономика Еврозоны не будет расти достаточными темпами и ЕЦБ продолжит программу количественного смягчения и эта разница станет еще более значительной. Все это отправит курс пары евро/доллар еще дальше в нисходящий тренд. Европейские фондовые рынки достигли вчера минимального значения за последние три недели после того, как появилась информация о введение пошлин на импорт китайских товаров еще на 200 миллиардов долларов.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1565, 1.1545 и 1.1520.

Котировки пары фунт/доллар продолжили снижаться на вчерашних торгах, достигли нового минимума с ноября прошлого года на отметке 1.3148 и завершили сессию около уровня 1.3170.

Главными факторами снижения пары остаются сильный американский доллар и отсутствие новостей, связанных с переговорами по Брекзит. Камнем преткновения для Великобритании и Евросоюза по-прежнему остается вопрос статуса границы между Ирландией и Северной Ирландией. Обе стороны переговорщиков заинтересованы в том, чтобы избежать жесткой границы, но текущие условия пока не позволяют определить статус. Сложность ситуации состоит и в том, что политические силы внутри Великобритании крайне противоположно смотрят на вопросы таможенных отношений с Евросоюзом. Таким образом, многое будет зависеть от способности премьер-министра Терезы Мэй объединить эти силы и достичь соглашения. В противном случае выход Великобритании из Евросоюза будет жестким, а сама Мэй может лишиться своего поста. Пока рынки предполагают, что стороны смогут достичь консенсуса, однако британская валюта продолжает падать.

Курс фунт/доллар достиг многомесячного минимума благодаря длительному застою в экономике Великобритании, переносе повышения процентной ставки Банком Англии на неопределенный срок и полностью противоположной ситуации в США.

В нашем прогнозе на среду предполагаем дальнейшее снижение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.3150, 1.3130 и 1.3100.

Котировки золота продолжили снижаться и достигли отметки 1274 доллара за тройскую унцию во вторник.

Президент США Дональд Трамп пригрозил ввести новый десятипроцентный тариф на импорт товаров из Китая еще на 200 миллиардов долларов. Трамп заявил, что эти меры являются ответом на решение Китая повысить пошлины на ввоз американских товаров на 50 миллиардов долларов, что, в свою очередь, также стало реакцией на предыдущие действия США. Китай вновь обещал дать адекватный ответ США, цепная реакция может привести к серьезной эскалации конфликта и спаду мировой экономики. Фондовые рынки США и Китая обрушились после заявлений Трампа. Сложившаяся ситуация, казалось бы, должна поддержать цену на золото на фоне нежелания рисковать, но укрепление доллара приводит к снижению котировок на актив.

Цена на золото закрепилась ниже ключевого уровня 1300 долларов за тройскую унцию и продолжает незначительно снижаться. Учитывая, что рост экономики США и укрепление доллара будут продолжаться в течение всего 2018 года, у золота есть потенциал дальнейшего падения к уровню 1250 долларов за унцию. Дальнейшее снижение будет ограничено, так как азиатские инвесторы увеличивают объемы покупок золота при снижении цен. Кроме того, торговая война между США и остальным миром поддержит спрос на безопасные активы.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее незначительное снижение котировок золота к уровням поддержки 1272, 1270 и 1267 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI незначительно снизились на торгах во вторник, преодолели уровень поддержки 65.00 долларов и достигли отметки 64.88 долларов за баррель.

Дональд Трамп неоднократно заявлял протест против слишком высоких цен на нефть и готов решить проблему судебным путем. По инициативе Трампа Конгресс США реанимировал документ восемнадцатилетней давности, согласно которому картельные договоренности в отношении нефти и золота объявляются незаконными. Таким образом, правительство США теоретически может подать в суд на ОПЕК, обвинив организацию в манипулировании ценой. Пока неизвестно о реакции ОПЕК на эту инициативу.

В ближайшие выходные в Вене состоится заседание ОПЕК, на котором будет определяться дальнейшая судьба сделки. Россия и Саудовская Аравия предлагают увеличить объем добычи на 1.5 миллиона баррелей в сутки, что составляет 80% от достигнутого снижения предложения. Против этого выступает целый ряд стран, включая Иран, Ирак, Венесуэлу, Алжир и Эквадор. Вероятнее всего, будет принято компромиссное предложение, согласно которому увеличение добычи составит 300000 – 700000 баррелей в сутки.

Согласно отчету Американского нефтяного института, запасы сырья на прошлой неделе сократились на 3.02 миллиона баррелей, что оказало незначительную поддержку ценам. В ближайшие дни нефть будет торговаться с высокой волатильностью, поскольку перед началом заседания ОПЕК будет появляться все больше слухов о возможных сценариях развития ситуации.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем незначительный рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 65.15, 65.30 и 65.60 долларов за баррель.

Криптовалютный рынок торговался с незначительными изменениями во вторник. Биткойн снизился к уровню 6600 долларов, а эфириум, наоборот, незначительно укрепился к отметке 520 долларов.

Крупнейшая в Южной Корее и одна из самых крупных по объемам торгов в мире криптовалютная биржа подверглась атаке хакеров. Судя по твитам, с официального аккаунта биржи со счетов увели 30 миллионов долларов, что составляет почти 10 процентов от всего объема торгов. На данный момент ввод и вывод средств не работают в целях безопасности до перезагрузки биржи.

Группа разработки финансовых мер по борьбе с отмыванием денег собирается разработать стандарты противодействия легализации доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма применительно к криптовалютным операциям. FATF уже разослала странам-участницам специальные анкеты с целью выявления основных рисков оборота криптовалюты, а также подготовила общий отчет о реальных и потенциальных рисках легализации преступных доходов. По некоторым данным уже больше сорока стран ответили на этот запрос сведений, поэтому база будет сформирована в ближайшее время.

Центральный банк Южной Кореи объявил, что не планирует выпускать собственную цифровую валюту из-за опасений, что она может дестабилизировать экономику. Представители регулятора Южной Кореи заявили, что выпуск цифровой валюты центрального банка может отрицательно повлиять на денежно-кредитную политику и ее реализацию, а также привести к нестабильности на рынке, поскольку цифровая валюта функционирует не так, как фиатные. Кроме этого, представители Банка Кореи заявили, что цифровые валюты не выполняют функцию денег.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем снижение основных криптовалютных активов и ожидаем падения биткойна к уровням поддержки 6550, 6500 и 6400 долларов, а также снижение эфириума к отметкам 510, 500 и 495 долларов.