ЦБ России продолжает повышать базовую процентную ставку, догоняя растущую инфляцию без особого успеха. Однако рост ставок привел к увеличению доли нерезидентов в российских ОФЗ по итогам последних трех месяцев с 19,5% до 21,4%.
Не успел Банк России повысить процентную ставку в конце июля с 5,50% до 6,50%, опередив годовое увеличение цен на 0,04%, как последовал новый рост. В конце августа уровень инфляции достиг уже 6,7%. На этом фоне Совет директоров банка поднял ставку с 6,5% до 6,75% в сентябре, таким образом опередив рост потребительских цен только на 0,01%, так как они достигли 6,74%.
Как показывают опубликованные Министерством экономики данные, 27 сентября годовая инфляция составляла 7,26%, то есть базовая ставка начала отставать от подскочивших цен уже на 0,51%. Следовательно, рост значения показателя на один процентный пункт превзошел прогнозы регулятора, который ожидал в 2021 году увеличение потребительских цен на 5,7-6,2%.
Свидетельствует о том, что потенциал для повышения инфляции еще совсем не исчерпан, опрос, который проводил Банк России. Как показывают его результаты, инфляционные ожидания населения в прошлом месяце немного сократились, но сохранились около многолетних максимальных значений. Опрошенные россияне полагают, что в ближайший год потребительские цены вырастут на 12,3%.
Потребительские прогнозы и экономическое положение указывают на то, что Совет директоров ЦБ России на следующем совещании, которое пройдет 22 октября, может повысить ставку на 0,5-0,75%. С точки зрения перспективы укрепления нацвалюты это хорошая новость, но многие заемщики этому будут не рады.
На последней пресс-конференции, состоявшейся 10 сентября, глава Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что будущие действия регулятора зависят от его успехов в борьбе с ценовой политикой: «Мы допускаем, что в дальнейшем ключевая ставка будет увеличена на ближайшем заседании. Целесообразность этого и длительность будущего сохранения базовой ставки на существующем уровне зависит от роста экономики, динамики потребительских цен и баланса рисков, в частности, обусловленных сохранением высоких инфляционных ожиданий».
Объясняя причину взлета потребительских цен Антон Силуанов, который является министром финансов России, сообщил следующее: «Мы видим, что мировая антикризисная поддержка оказалась чрезмерно масштабной, она провоцирует увеличение инфляции. На этом фоне нужно принять меры, чтобы снизить факторы экономического перегрева, накопленных дисбалансов, роста государственного долга и дефицита бюджета».
Однако на призыв РФ вместе бороться с глобальным ростом потребительских цен из стран БРИКС пока что откликнулась только Бразилия, скорее всего, это связано с тем, что в августе годовая инфляция там взлетела до 9,68%. В итоге бразильский Центральный банк 22 сентября повысил ключевую ставку с 5,25% до 6,25 %. В Индии, Южно-Африканской республике и Китае, где в августе годовое увеличение инфляции составило 5,3%, 4,9% и 0,8% пока что не считают необходимым усиливать монетарную политику.
Резервный Банк Индии с мая 2020 года сохраняет ставку на отметке 4,0%, Народный Банк Китая держит ее около 3,85% с апреля 2020 года, Центральный банк ЮАР сохраняет ее на уровне 3,85%. Наиболее существенный вклад в борьбу с глобальной инфляцией могли бы внести ФРС США и Центробанк Европы, но они лишь в сентябре озвучили свои намерения постепенно сворачивать скупку активов. Таким образом, 9 сентября глава ЕЦБ Кристин Лагард в связи с 3% ростом инфляции в еврозоне сообщила, что регулятор снизит программу выкупа облигаций в следующем квартале. Однако нулевые кредитные ставки сохранили и ЕЦБ будет продолжать каждый месяц выкупать активы на 20 млрд евро в рамках скупки активов.
По итогам последнего совещания, состоявшегося в сентябре, ФРС США даже не сообщил о конкретных сроках снижения выкупа облигаций. С 15 марта 2020 года Федрезерв сохраняет ставку на отметке 0-0,25% годовых. В июне 2020 года регулятор начал каждый месяц скупать активы в размере 120 млрд долларов, чтобы повлиять на ограничение роста долгосрочных базовых ставок.
Джером Пауэлл отметил на пресс-конференции, что уместно было бы начать снижение выкупа облигаций в ближайшее время, чтобы все завершилось в середине 2022 года. Как показывает прогноз Федрезерва, базовую ставку могут повысить до 1,0% в 2023 году и до 1,8% в 2024 году, то есть в ближайшее время в США будет действовать мягкая монетарная политика. И это несмотря на рост годовой потребительской инфляции на 5,3%. Отметим, что рост потребительских цен достиг такого уровня, который в Штатах не отмечался с 1990 года.
Согласно анализу базовых ставок по главным экономикам мира, по рублевым активам они могут на протяжении нескольких лет оставаться привлекательными для иностранных инвесторов. Благодаря этому фактору доля нерезидентов в номинальном объеме российских ОФЗ с 1 июня по 1 сентября текущего года поднялась с 19,5% до 21,4%. И это вопреки тому, что в середине июня вступили в силу санкции США, запрещающие американским финансовым институтам приобретать российские государственные облигации при первичном размещении.
Однако палата представителей Соединенных Штатов недавно единогласно проголосовала за поправку к оборонному бюджету, согласно которой американским финансовым институтам запрещено проводить сделки с российским госдолгом на вторичном рынке. Каким образом запрет отразится на покупке нерезидентами российских ОФЗ и на курс рубля, пока непонятно.
Укрепление рубля по итогам сентября произошло на фоне бурного роста стоимости на нефть: цена барреля марки Brent с конца августа по конец сентября увеличилась более чем на 12%, фьючерсы на углеводороды по итогам торгов 27 сентября впервые с октября 2018 года поднялись до 80 долларов за баррель. Причина такого повышательного тренда скрывается за ростом дефицита нефтепродуктов. В первую очередь, это связано с последствиями урагана «Ида» в США, который повреди нефтепроводы в Мексиканском заливе. Во вторую очередь, это обусловлено подорожанием газа в Европе до 1000 долларов за 1 тыс. кубометров, что заставило европейцев приобретать мазут как резервное топливо для электростанций.
Согласно анализу сезонных колебаний цен на нефть по итогам последних 20 лет, стоимость на углеводороды в сентябре в среднем бывает на 2,19% выше обычного ежемесячного уровня. В целом за последние 20 лет сентябрьский сезонный фактор в 66,5% случаях приводил к росту котировок на рынке, а в 33,5% случаях отмечалась противоположная тенденция.
То есть сезонный фактор сыграл на повышение.
Таким образом, в сентябре на глобальном нефтяном рынке наблюдался повышательный тренд. За период с 20.08.2021 г. по 21.09.2021 г. котировки на нефть Brent выросли с 65,51 долл. до 73,65 долл. за баррель или на 12,43%. 16 сентября цена находилось на локальном максимуме и составляла 75,14 долл. за баррель. 20 августа стоимость находилась на локальном минимуме и достигала 71,32 долл. за баррель.
Как показывает график на рис. 1, колебание цен нефти Brent на 20.08.2021 г. ожидалось в пределах от 66,54 долл. и до 73,18 долл. По данным на 21 сентября цены прогнозировались в районе от 71,42 долл. до 78,06 долл. за баррель. Отметим, что краткосрочные прогнозы по стоимости на нефть построены с упреждением в один торговый день. На рисунке границы интервального прогноза обозначаются красным цветом.
Как показывает регрессионный анализ ежедневной динамики нефтяного курса, сентябрьский тренд можно описать такой формулой:
Y = 69,631 долл. + 0,232 долл. * t
То есть с 20 августа по 21 сентября стоимость нефти марки Brent в среднем ежедневно увеличивалась на 23,2 цента при расчетном начальном уровне в 69,63 долл. за баррель. Следовательно, на рынке нефти в прошлом месяце отмечалась повышательная тенденция. Так как коэффициент детерминации объясняет 52,5% динамики цен на нефть, тренд считается средним. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,00, то есть этот он статистически важный.
На рисунке 1 приведена статистика по рынку нефти за период с 20 августа по 21 сентября, обнародованная Управлением энергетической информации США. Более актуальными являются данные, опубликованные Яндексом за последние 10 дней торгов сентября по нефтяным фьючерсам Мосбиржи. Они указывают на замедляющийся рост спроса углеводородов, так как фьючерсные цены на нефть за это время выросли на 2,93%.
На рисунке 2 приведена статистика по стоимости фьючерсного контракта на нефть Brent по итогам последних 10 дней торгов сентября. Индекс силы тренда составил 82,1%.
Сохранится ли положительная динамика в октябре? Точно спрогнозировать сложно. Повлиять на нефтяной рынок может очередная встреча участников сделки ОПЕК+. Ранее представители организации сошлись на ежемесячном наращивании нефтедобычи на 400 тыс. баррелей в сутки до конца 2021 года. Но администрация США хочет увеличить объемы, чтобы снизить мировые цены на сырье. Если эту квоту получится сильно увеличить, появится большая вероятность стабилизации и некоторого падения цен на сырье в октябре.
Кроме того, следует принимать во внимание тот факт, что сезонный фактор в октябре может повлиять на снижение. Как показывают наши оценки, сделанные на основе статистики по ежемесячным котировкам на нефть за период с начала 1999 года по сентябрь 2021 года, сезонный фактор обычно приводил в октябре к падению стоимости нефти в среднем на 0,99%. В целом же по итогам последних 20 лет сезонный фактор в октябре в 66,5% влиял на снижение нефтяных котировок, а в 33,5% случаях приводил к противоположному тренду.
Итак, как повышательная тенденция на рынке нефти в сентябре повлияла на курсы семи топ-валют. По итогам мая, корреляция между колебаниями цен на нефть и курсами доллара США, евро, иены, фунта стерлингов, швейцарского франка, канадского и австралийского доллара составила -0,543, -0,722, -0,309, -0,631, -0,754, -0,430 и -0,684 соответственно.
Корреляция между ценами на нефтяные фьючерсы за последние 10 дней сентября и курсами доллара США, евро, иены, фунта стерлингов, швейцарского франка, канадского и австралийского доллара составила -0,449, -0,735, -0,815, -0,609, -0,395, -0,609. Отрицательное значение корреляции указывает на то, что динамика цен на нефть связана со стоимостью валют. Положительное значение корреляции указывает на относительно синхронную динамику курсов валют и нефти.
Согласно таблице № 1, в целом в прошлом месяце относительно лучшие результаты получили владельцы доллара США. Доходность по валюте достигла -1,11%. Относительно худшие результаты получили владельцы фунта стерлингов. Доходность по валюте составила -2,90%.
Как видно, стремительное увеличение роста нефтяных цен не привело к такому же повышению курса рубля. На сегодняшний день предельный уровень бюджетных расходов ограничивается сырьевыми доходами, которые рассчитывались исходя из заранее установленной условной стоимости нефти. А нефтегазовые доходы, полученные при цене сырья, которая превышает ключевую ставку, направляются в ФНБ.
В таблице также приведены индексы силы краткосрочных и долгосрочных трендов. Индекс краткосрочного тренда принимает во внимание корреляцию между курсами валют и последовательностью дней торгов за май, а индекс долгосрочного тренда принимает вов нимание корреляцию среднемесячных курсов валют и последовательностью последних 12 месяцев. Индекс, который составляет 100%, указывает на максимально возможную силу повышательной тенденции, а индекс, который составляет -100%, указывает на максимально возможную силу понижательного тренда.
Самый низкий индекс силы краткосрочного тренда наблюдался у евро, его величина составила -89,05%. Самый высокий индекс силы краткосрочного тренда наблюдался по доллару США, величина составила -45,63%. В целом средний индекс силы краткосрочного тренда по семи валютам составил -75,7%.
Самый низкий индекс силы долгосрочного тренда показал курс иены, он составил -95,21%.Самый высокий индекс силы долгосрочного тренда наблюдался по фунту стерлингов, он составил 16,20%.
Средний индекс силы долгосрочного тренда по главным топ-валютам составил -52,7%, в то время как по итогам августа он находился на уровне -31,3%, то есть упал на -21,4%. Индексы силы долгосрочного тренда из-за специфики их расчета менее чувствительны к колебаниям рынка по сравнению с аналогичными индексами краткосрочного тренда.
В сентябре волатильность на валютном рынке повысилась, так как средняя величина стандартного отклонения составила 0,41%, в августе она находилась на уровне 0,36%. Самое низкое стандартное отклонение наблюдалось по фунту — 0,36%. Самое высокое стандартное отклонение отмечалось по йене — 0,50%.
Таблица № 1 «Рыночная статистика доходности и риска по ведущим мировым валютам за сентябрь 2021 г.»
| Валюты | Доллар США | Евро | Йена | Фунт стерлингов | Швейцарский франк | Канадский доллар | Австралийский доллар |
| Доходность за последний месяц, в % | -1,11 | -2,23 | -2,35 | -2,90 | -2,70 | -1,73 | -1,80 |
| Краткосрочная сила тренда за последний месяц | -45,63 | -89,05 | -53,66 | -82,48 | -88,71 | -82,57 | -87,59 |
| Краткосрочная сила тренда за предпоследний месяц | 76,54 | 30,86 | 69,69 | -54,36 | 28,89 | -23,47 | -60,18 |
| Долгосрочная сила тренда за последний месяц | -75,67 | -88,87 | -95,21 | 16,20 | -90,92 | 8,93 | -43,32 |
| Долгосрочная сила тренда за предпоследний месяц | -71,25 | -74,12 | -91,93 | 56,24 | -82,11 | 50,57 | -6,75 |
| Стандартное отклонение за последний месяц, в % | 0,43 | 0,38 | 0,50 | 0,36 | 0,41 | 0,38 | 0,41 |
| Стандартное отклонение за предпоследний месяц, в % | 0,38 | 0,29 | 0,35 | 0,31 | 0,37 | 0,49 | 0,37 |
Давайте посмотрим пользовался ли спросом доллар США и евро в России в мае. Для этого возьмем статистику сайта KOVALUT.RU, на котором 150 банков делятся информацией о курсе валют. Суммировав данные и усреднив их по результатам торговых дней, построим скользящее среднее с периодом в пять дней.
Как видно из таблицы, в начале месяца доллар пользовался большим спросом, чем рубль. Поэтому банки взимали более высокую комиссию за покупку USD, чем за их продажу. 5 сентября средняя доля комиссионных за покупку американской валюты составляла 55,6% от совокупной маржи банка, которая тогда равнялась 2,80 руб. 29 сентября спрос пользователей на USD снизился, а поэтому средняя доля комиссии банка при покупке валюты снизилась до 49,7% от общей маржи, которая составляла 2,77 руб.
Как известно, чем выше 50% доля, которую взимает банк при покупке валюты, тем выше спрос и шансы на ее рост. В связи с этим данный показатель используется как один из факторов повышательной тенденции. Так как в конце прошлого месяца услуги банков по покупке долларов США стоили немного дешевле, чем по их продаже, указывает на то, что рынок в краткосрочной перспективе ожидал небольшого укрепления рубля.
Таблица № 2 «Покупка и продажа доллара США банками РФ в сентябре 2021 г.»
| Дата | Комиссия за покупку клиентом долл. США, в руб. | Доля комиссии за покупку клиентом долл. США, в % | Комиссия за продажу клиентом долл. США, в руб. | Доля комиссии за продажу клиентом долл. США, в % |
| 05.09.2021 | 1,56 | 55,6 | 1,24 | 44,4 |
| 29.09.2021 | 1,38 | 49,7 | 1,39 | 50,3 |
| Разница, в абсолют. значениях | -0,18 | -5,9 | 0,15 | 5,86 |
| Разница, в % | -11,4 | -10,5 | 12,1 | 13,2 |
Как видно по данным таблицы №3, в начале сентября спрос клиентов на евро превышал спрос на рубли. Поэтому банки взимали более высокую комиссию за покупку евро, чем за их продажу. 5 сентября средняя доля комиссионных за приобретение валюты находилась на уровне 56,8% от совокупной маржи в 3,10 руб. 29 сентября спрос россиян на евро сократился, а потому средний процент комиссии банка при покупке евро, уменьшился до 50,8% от маржи в 2,87 руб.
Чем выше 50% доля, которую взимает банк при покупке клиентом валюты, тем выше на нее спрос и больше шансов для роста. Поэтому значение используется как один из индикаторов роста. Тот факт, что в конце сентября услуги банков по покупке евро были немного дороже, чем по их продаже, указывает на то, что рынок в краткосрочной перспективе ожидал незначительного роста спроса на евро.
Как показывают данные сайта KOVALUT.RU, среднесуточное количество обновлений банков по покупке и продаже доллара США и евро снизилось с 24797 в начале сентября до 19537 к концу месяца или на 21,2 %. Следовательно, можно сказать, что волатильность спроса по USD и EUR снизилась.
Таблица № 3 «Покупка и продажа евро банками РФ в сентябре 2021 г.»
| Дата | Комиссия за покупку клиентом евро, в руб. | Доля комиссии за покупку клиентом евро, в % | Комиссия за продажу клиентом евро, в руб. | Доля комиссии за продажу клиентом евро, в % |
| 05.09.2021 | 1,76 | 56,8 | 1,34 | 43,2 |
| 29.09.2021 | 1,46 | 50,8 | 1,41 | 49,2 |
| Разница, в абсолют. значениях | -0,30 | -6,0 | 0,07 | 6,0 |
| Разница, в % | -17,3 | -10,5 | 5,2 | 13,8 |
Спрогнозируем доходность главных валют в октябре. Для этого посмотрим соответствующую статистику Центрального банка по итогам последних двадцати лет. Она необходима, чтобы выяснить разницу между настоящим и историческим курсами инвалют в каждом временном отрезке. Вследствие того, что этот подход прогноза вызывает рост расчетов, воспользуемся специальным программированием. Расчеты построены таким образом, что курс валют в 95% случая будет находиться в рамках прогноза.
Все данные можно найти в таблице, которая находится ниже. Как видно из интервальных прогнозов, доходность по доллару США может составить от -4,84 % до 7,54%. Объем колебания, который указывает на различие доходности по двум границам, можно рассматривать как ожидаемую волатильность.
Составленные интервальные прогнозы показывают, что низкое значение волатильности может быть у канадского доллара, так как колебания достигли 10,62%. Высокая волатильность прогнозируется у фунта стерлингов — 13,76%
Таблица № 4 «Ожидаемая доходность на конец октября 2021 г.»
| Валюты | Доллар США | Евро | Йена | Фунт стерлингов | Швейцарский франк | Канадский доллар | Австралийский доллар |
| Точечный прогноз, в руб. | 73,7407 | 86,0961 | 66,1056 | 98,9676 | 79,2190 | 58,1206 | 53,2895 |
| Нижняя граница прогноза, в руб. | 69,2356 | 80,9041 | 61,6916 | 92,1985 | 74,3920 | 55,0767 | 50,2818 |
| Верхняя граница прогноза, в руб. | 78,2458 | 91,2881 | 70,5196 | 105,7367 | 84,0459 | 61,1645 | 56,2972 |
| Доходность по точечному прогнозу, в % | 1,35 | 1,44 | 1,05 | 0,60 | 1,15 | 1,35 | 0,96 |
| Доходность по нижней границе прогноза, в % | -4,84 | -4,68 | -5,70 | -6,28 | -5,02 | -3,96 | -4,73 |
| Доходность по верхней границе прогноза, в % | 7,54 | 7,56 | 7,80 | 7,49 | 7,31 | 6,66 | 6,66 |
| Диапазон колебаний в доходности, в проц. пунктах | 12,38 | 12,23 | 13,49 | 13,76 | 12,33 | 10,62 | 11,40 |
Как показывает прогноз, составленный в конце августа, курс доллара США в конце сентября должен был находится в пределах 70,0487-79,0601 руб. Тем временем официальный курс американской валюты составил 72,7608 руб., оказавшись в рамках прогноза.
Локальный максимум по валюте наблюдался 9 сентября, тогда курс находился в области 73,4421 руб. Локальный минимум зафиксировали 17 сентября, тогда курс составлял 72,4329 руб. На графике границы интервального прогноза обозначаются красным цветом.
В сентябре курс USD сократился с 73,5744 руб. до 72,7608 руб. или на 1,11%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показывает, что тренд можно описать такой формулой:
Y = 73,1512 руб. -0,0196 руб. * t
Таким образом, по итогам прошлого месяца стоимость в среднем каждый день падала на 2,0 коп. при расчетном исходном уровне в 73,1512 руб. Это означает, что по валюте в сентябре отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 20,82% динамики курса валюты, тренд считается слабым. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,03, поэтому его можно считать статистически важным.
Будет ли наблюдаться аналогичный тренд в октябре? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в октябре в среднем на 0,83% способствует снижению курса доллара. В целом за весь исследуемый период он в 51,3% случаях приводил к падению валюты, а в 48,70% случаях влиял на повышение.
Определим, каким будет курс доллара США в конце октября и по итогам каждого торгового дня месяца. Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение валюты воспользуемся статистической базой данных. Прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, можно найти в таблице № 5.
Как показывает точечный прогноз, курс валюты 30 октября может составить 73,7407 руб., а, как показывает более надежный интервальный прогноз, нижняя граница цены составит 69,2356 руб., а верхняя – 78,2458 руб. Диапазон интервального прогноза для для 30 октября составляет 9,0102 руб.
Таблица № 5 «Прогноз по курсу доллара США на октябрь 2021 г.»
| Дни торгов | Нижняя граница прогноза | Точечный прогноз | Верхняя граница прогноза |
| 01.окт.21 | 71,9776 | 72,7856 | 73,5936 |
| 02.окт.21 | 71,6313 | 72,7959 | 73,9605 |
| 05.окт.21 | 71,3400 | 72,8171 | 74,2941 |
| 06.окт.21 | 71,1674 | 72,8601 | 74,5527 |
| 07.окт.21 | 71,0716 | 72,9152 | 74,7587 |
| 08.окт.21 | 70,9138 | 72,9736 | 75,0333 |
| 09.окт.21 | 70,7860 | 73,0604 | 75,3347 |
| 12.окт.21 | 70,6248 | 73,0666 | 75,5083 |
| 13.окт.21 | 70,5340 | 73,1141 | 75,6942 |
| 14.окт.21 | 70,4189 | 73,1580 | 75,8970 |
| 15.окт.21 | 70,2398 | 73,1951 | 76,1504 |
| 16.окт.21 | 70,1073 | 73,2314 | 76,3554 |
| 19.окт.21 | 70,0912 | 73,2778 | 76,4644 |
| 20.окт.21 | 70,0023 | 73,3320 | 76,6617 |
| 21.окт.21 | 69,9270 | 73,3747 | 76,8223 |
| 22.окт.21 | 69,8459 | 73,4305 | 77,0151 |
| 23.окт.21 | 69,7352 | 73,4814 | 77,2276 |
| 26.окт.21 | 69,6739 | 73,5631 | 77,4522 |
| 27.окт.21 | 69,5435 | 73,6574 | 77,7713 |
| 28.окт.21 | 69,4867 | 73,7214 | 77,9560 |
| 29.окт.21 | 69,3028 | 73,6820 | 78,0611 |
| 30.окт.21 | 69,2356 | 73,7407 | 78,2458 |
Как показывает прогноз, составленный в конце августа, курс евро в конце сентября должен был находится в пределах 82,8299-93,2232 руб. Тем временем официальный курс европейской валюты составил 84,8755 руб., оказавшись в рамках прогноза.
Локальный максимум по валюте наблюдался 9 сентября, тогда курс находился в области 86,9114 руб. Локальный минимум зафиксировали 29 сентября, тогда курс составлял 84,6752 руб.
В сентябре курс EUR сократился с 86,8104 руб. до 84,8755 руб. или на 2,23%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показывает, что тренд можно описать такой формулой:
Y = 86,9549 руб.-0,0887 руб. * t
Таким образом, по итогам прошлого месяца стоимость в среднем каждый день падала на 8,9 коп. при расчетном исходном уровне в 86,95 руб. Это означает, что по валюте в сентябре отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 79,3% динамики курса валюты, тренд считается сильным. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,00, поэтому его можно считать статистически важным.
Будет ли наблюдаться аналогичный тренд в октябре? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в октябре в среднем на 0,92% способствует снижению курса. В целом за весь исследуемый период он в 51,7% случаях приводил к падению валюты, а в 48,3% случаях влиял на повышение.
Определим, каким будет курс евро в конце октября и по итогам каждого торгового дня месяца. Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение валюты воспользуемся статистической базой данных. Прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, можно найти в таблице № 6.
Как показывает точечный прогноз, курс валюты 30 октября может составить 86,0961 руб., а, как показывает более надежный интервальный прогноз, нижняя граница цены составит 80,9041 руб., а верхняя – 91,2881 руб. Диапазон интервального прогноза для для 30 октября составляет 10,384 руб.
Таблица № 6 «Прогноз по курсу евро на октябрь 2021 г.»
| Дни торгов | Нижняя граница прогноза | Точечный прогноз | Верхняя граница прогноза |
| 01.окт.21 | 84,0010 | 84,9362 | 85,8714 |
| 02.окт.21 | 83,6299 | 84,9577 | 86,2855 |
| 05.окт.21 | 83,3943 | 85,0440 | 86,6937 |
| 06.окт.21 | 83,2556 | 85,1274 | 86,9992 |
| 07.окт.21 | 83,0426 | 85,1934 | 87,3442 |
| 08.окт.21 | 82,8576 | 85,2334 | 87,6091 |
| 09.окт.21 | 82,6256 | 85,2571 | 87,8885 |
| 12.окт.21 | 82,5314 | 85,3031 | 88,0748 |
| 13.окт.21 | 82,3873 | 85,3797 | 88,3720 |
| 14.окт.21 | 82,2991 | 85,4575 | 88,6159 |
| 15.окт.21 | 82,1597 | 85,4931 | 88,8265 |
| 16.окт.21 | 81,9493 | 85,4681 | 88,9869 |
| 19.окт.21 | 81,9152 | 85,5536 | 89,1920 |
| 20.окт.21 | 81,8321 | 85,5823 | 89,3325 |
| 21.окт.21 | 81,6499 | 85,5870 | 89,5240 |
| 22.окт.21 | 81,6107 | 85,8057 | 90,0007 |
| 23.окт.21 | 81,4700 | 85,8089 | 90,1477 |
| 26.окт.21 | 81,3326 | 85,8670 | 90,4013 |
| 27.окт.21 | 81,3582 | 85,9931 | 90,6280 |
| 28.окт.21 | 81,2778 | 86,0688 | 90,8597 |
| 29.окт.21 | 81,1318 | 86,0963 | 91,0608 |
| 30.окт.21 | 80,9041 | 86,0961 | 91,2881 |
Согласно графику, курс иены в конце сентября должен был находится в пределах 63,2635-72,0958 руб. Тем временем официальный курс иены составил 65,4177 руб., оказавшись в рамках прогноза.
Локальный максимум по валюте наблюдался 21 сентября, тогда курс находился в области 66,8625 руб. Локальный минимум зафиксировали 29 сентября, тогда курс составлял 65,1614 руб.
В сентябре курс JPY сократился с 66,9924 руб. до 65,4177 руб. или на 2,35%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показывает, что тренд можно описать такой формулой:
Y = 66,6682 руб.-0,0356 руб. * t
Таким образом, по итогам прошлого месяца стоимость в среднем каждый день падала на 3,6 коп. при расчетном исходном уровне в 66,67 руб. Это означает, что по валюте в сентябре отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 28,8% динамики курса валюты, тренд считается слабым. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,01, поэтому его можно считать статистически важным.
Будет ли наблюдаться аналогичный тренд в октябре? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в октябре в среднем на 0,34% способствует снижению курса. В целом за весь исследуемый период он в 57,9% случаях приводил к падению валюты, а в 42,1% случаях влиял на повышение.
Определим, каким будет курс иены в конце октября и по итогам каждого торгового дня месяца. Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение валюты воспользуемся статистической базой данных. Прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, можно найти в таблице № 7.
Как показывает точечный прогноз, курс валюты 30 октября может составить 66,1056 руб., а, как показывает более надежный интервальный прогноз, нижняя граница цены составит 61,6916 руб., а верхняя – 70,5196 руб. Диапазон интервального прогноза для для 30 октября составляет 8,828 руб.
Таблица № 7 «Прогноз по курсу йены на октябрь 2021 г.»
| Дни торгов | Нижняя граница прогноза | Точечный прогноз | Верхняя граница прогноза |
| 01.окт.21 | 64,5702 | 65,4800 | 66,3897 |
| 02.окт.21 | 64,2236 | 65,4992 | 66,7747 |
| 05.окт.21 | 63,9797 | 65,5842 | 67,1886 |
| 06.окт.21 | 63,7678 | 65,5562 | 67,3446 |
| 07.окт.21 | 63,5945 | 65,6407 | 67,6868 |
| 08.окт.21 | 63,4247 | 65,6166 | 67,8084 |
| 09.окт.21 | 63,2695 | 65,6875 | 68,1054 |
| 12.окт.21 | 63,0721 | 65,6552 | 68,2382 |
| 13.окт.21 | 62,9350 | 65,6838 | 68,4325 |
| 14.окт.21 | 62,8553 | 65,7015 | 68,5477 |
| 15.окт.21 | 62,7676 | 65,7903 | 68,8129 |
| 16.окт.21 | 62,7030 | 65,8345 | 68,9660 |
| 19.окт.21 | 62,5589 | 65,7985 | 69,0380 |
| 20.окт.21 | 62,4102 | 65,8655 | 69,3208 |
| 21.окт.21 | 62,2359 | 65,7988 | 69,3616 |
| 22.окт.21 | 62,2598 | 65,8448 | 69,4297 |
| 23.окт.21 | 62,0855 | 65,8419 | 69,5982 |
| 26.окт.21 | 61,9980 | 65,8773 | 69,7566 |
| 27.окт.21 | 61,9740 | 65,9388 | 69,9036 |
| 28.окт.21 | 61,8924 | 65,9875 | 70,0825 |
| 29.окт.21 | 61,8218 | 66,0931 | 70,3643 |
| 30.окт.21 | 61,6916 | 66,1056 | 70,5196 |
Согласно графику, курс фунта стерлингов в конце сентября должен был находится в пределах 95,0839-108,7358 руб. Тем временем официальный курс фунта составил 98,3726 руб., оказавшись в рамках прогноза.
Локальный максимум по валюте наблюдался 8 сентября, тогда курс находился в области 101,0986 руб. Локальный минимум зафиксировали 30 сентября, тогда курс составлял 98,3726 руб.
В сентябре курс GBP сократился с 101,3119 руб. до 98,3726 руб. или на 2,90%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показывает, что тренд можно описать такой формулой:
Y = 101,4236 руб. -0,0959 руб. * t
Таким образом, по итогам прошлого месяца стоимость в среднем каждый день падала на 9,59 коп. при расчетном исходном уровне в 101,42 руб. Это означает, что по валюте в сентябре отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 68,0% динамики курса валюты, тренд считается средним. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,00, поэтому его можно считать статистически важным.
Будет ли наблюдаться аналогичный тренд в октябре? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в октябре в среднем на 0,79% способствует снижению курса. В целом за весь исследуемый период он в 62,6% случаях приводил к падению валюты, а в 37,4% случаях влиял на повышение.
Определим, каким будет курс фунта стерлингов в конце октября и по итогам каждого торгового дня месяца. Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение валюты воспользуемся статистической базой данных. Прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, можно найти в таблице № 8.
Как показывает точечный прогноз, курс валюты 30 октября может составить 98,9676 руб., а, как показывает более надежный интервальный прогноз, нижняя граница цены составит 92,1985 руб., а верхняя – 105,7367 руб. Диапазон интервального прогноза для для 30 октября составляет 13,5382 руб.
Таблица № 8 «Прогноз по курсу фунта стерлингов на октябрь 2021 г.»
| Дни торгов | Нижняя граница прогноза | Точечный прогноз | Верхняя граница прогноза |
| 01.окт.21 | 97,2199 | 98,4038 | 99,5877 |
| 02.окт.21 | 96,7149 | 98,4372 | 100,1595 |
| 05.окт.21 | 96,3862 | 98,5149 | 100,6436 |
| 06.окт.21 | 96,0757 | 98,4958 | 100,9159 |
| 07.окт.21 | 95,7452 | 98,4890 | 101,2328 |
| 08.окт.21 | 95,5861 | 98,6016 | 101,6171 |
| 09.окт.21 | 95,2887 | 98,6041 | 101,9195 |
| 12.окт.21 | 95,1251 | 98,6302 | 102,1353 |
| 13.окт.21 | 94,9751 | 98,7046 | 102,4340 |
| 14.окт.21 | 94,7374 | 98,6959 | 102,6543 |
| 15.окт.21 | 94,5103 | 98,7545 | 102,9987 |
| 16.окт.21 | 94,2926 | 98,6646 | 103,0366 |
| 19.окт.21 | 94,2226 | 98,7013 | 103,1800 |
| 20.окт.21 | 93,9544 | 98,7303 | 103,5061 |
| 21.окт.21 | 93,7846 | 98,7529 | 103,7212 |
| 22.окт.21 | 93,4777 | 98,6675 | 103,8573 |
| 23.окт.21 | 93,3881 | 98,7631 | 104,1381 |
| 26.окт.21 | 93,1852 | 98,8675 | 104,5497 |
| 27.окт.21 | 93,0431 | 98,9598 | 104,8764 |
| 28.окт.21 | 92,8265 | 99,0062 | 105,1858 |
| 29.окт.21 | 92,2478 | 98,7820 | 105,3162 |
| 30.окт.21 | 92,1985 | 98,9676 | 105,7367 |
Согласно графику, курс швейцарского франка в конце сентября должен был находится в пределах 76,5550-86,2319 руб. Тем временем официальный курс франка составил 78,3216 руб., оказавшись в рамках прогноза.
Локальный максимум по валюте наблюдался 1 сентября, тогда курс находился в области 80,1291 руб. Локальный минимум зафиксировали 29 сентября, тогда курс составлял 78,1424 руб.
В сентябре курс CHF сократился с 80,4972 руб. до 78,3216 руб. или на 2,70%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показывает, что тренд можно описать такой формулой:
Y = 80,1094 руб.-0,0836 руб. * t
Таким образом, по итогам прошлого месяца стоимость в среднем каждый день падала на 8,4 коп. при расчетном исходном уровне в 80,11 руб. Это означает, что по валюте в сентябре отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 78,7% динамики курса валюты, тренд считается сильным. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,00, поэтому его можно считать статистически важным.
Будет ли наблюдаться аналогичный тренд в октябре? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в октябре в среднем на 1,22% способствует снижению курса. В целом за весь исследуемый период он в 61,6% случаях приводил к падению валюты, а в 38,4% случаях влиял на повышение.
Как показывает точечный прогноз, курс валюты 30 октября может составить 79,2190 руб., а, как показывает более надежный интервальный прогноз, нижняя граница цены составит 74,392 руб., а верхняя – 84,0459 руб. Диапазон интервального прогноза для для 30 октября составляет 9,6539 руб.
Таблица № 9 «Прогноз по курсу швейцарского франка на октябрь 2021 г.»
| Дни торгов | Нижняя граница прогноза | Точечный прогноз | Верхняя граница прогноза |
| 01.окт.21 | 77,4750 | 78,3684 | 79,2618 |
| 02.окт.21 | 77,1258 | 78,3779 | 79,6299 |
| 05.окт.21 | 76,8907 | 78,4605 | 80,0303 |
| 06.окт.21 | 76,7337 | 78,4886 | 80,2434 |
| 07.окт.21 | 76,5629 | 78,5926 | 80,6223 |
| 08.окт.21 | 76,4201 | 78,6644 | 80,9087 |
| 09.окт.21 | 76,1288 | 78,6360 | 81,1432 |
| 12.окт.21 | 76,0165 | 78,6586 | 81,3006 |
| 13.окт.21 | 75,8547 | 78,6407 | 81,4267 |
| 14.окт.21 | 75,8070 | 78,7209 | 81,6348 |
| 15.окт.21 | 75,6085 | 78,7526 | 81,8966 |
| 16.окт.21 | 75,5045 | 78,8131 | 82,1216 |
| 19.окт.21 | 75,3707 | 78,8404 | 82,3100 |
| 20.окт.21 | 75,2434 | 78,8487 | 82,4539 |
| 21.окт.21 | 75,1218 | 78,8749 | 82,6280 |
| 22.окт.21 | 75,0106 | 78,9697 | 82,9287 |
| 23.окт.21 | 74,9900 | 79,0429 | 83,0957 |
| 26.окт.21 | 74,8571 | 79,0702 | 83,2833 |
| 27.окт.21 | 74,7967 | 79,1670 | 83,5373 |
| 28.окт.21 | 74,6702 | 79,1451 | 83,6199 |
| 29.окт.21 | 74,4409 | 79,1354 | 83,8299 |
| 30.окт.21 | 74,3920 | 79,2190 | 84,0459 |
Согласно графику, курс канадского доллара в конце сентября должен был находится в пределах 56,0857-62,1748 руб. Тем временем официальный курс составил 57,3462 руб., оказавшись в рамках прогноза.
Локальный максимум по валюте наблюдался 8 сентября, тогда курс находился в области 58,2313 руб. Локальный минимум зафиксировали 23 сентября, тогда курс составлял 56,9424 руб.
В сентябре курс CAD сократился с 58,3553 руб. до 57,3462 руб. или на 1,73%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показывает, что тренд можно описать такой формулой:
Y = 58,1546 руб. -0,0454 руб. * t
Таким образом, по итогам прошлого месяца стоимость в среднем каждый день падала на 4,5 коп. при расчетном исходном уровне в 58,1546 руб. Это означает, что по валюте в сентябре отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 68,2% динамики курса валюты, тренд считается средним. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,00, поэтому его можно считать статистически важным.
Будет ли наблюдаться аналогичный тренд в октябре? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в октябре в среднем на 0,57% способствует снижению курса. В целом за весь исследуемый период он в 63,8% случаях приводил к падению валюты, а в 36,2% случаях влиял на повышение.
Как показывает точечный прогноз, курс валюты 30 октября может составить 58,1206 руб., а, как показывает более надежный интервальный прогноз, нижняя граница цены составит 55,0767 руб., а верхняя – 61,1645 руб. Диапазон интервального прогноза для для 30 октября составляет 6,0878 руб.
Таблица № 10 «Прогноз по курсу канадского доллара на октябрь 2021 г.»
| Дни торгов | Нижняя граница прогноза | Точечный прогноз | Верхняя граница прогноза |
| 01.окт.21 | 56,8073 | 57,3695 | 57,9316 |
| 02.окт.21 | 56,6248 | 57,4061 | 58,1873 |
| 05.окт.21 | 56,4837 | 57,4462 | 58,4086 |
| 06.окт.21 | 56,3637 | 57,4636 | 58,5635 |
| 07.окт.21 | 56,2286 | 57,5006 | 58,7725 |
| 08.окт.21 | 56,1288 | 57,5257 | 58,9226 |
| 09.окт.21 | 56,0227 | 57,5599 | 59,0970 |
| 12.окт.21 | 55,9416 | 57,5954 | 59,2491 |
| 13.окт.21 | 55,8405 | 57,6151 | 59,3896 |
| 14.окт.21 | 55,7450 | 57,6492 | 59,5533 |
| 15.окт.21 | 55,6736 | 57,6825 | 59,6913 |
| 16.окт.21 | 55,5574 | 57,6674 | 59,7774 |
| 19.окт.21 | 55,5375 | 57,7400 | 59,9424 |
| 20.окт.21 | 55,4983 | 57,7937 | 60,0890 |
| 21.окт.21 | 55,4483 | 57,8832 | 60,3181 |
| 22.окт.21 | 55,4199 | 57,9457 | 60,4714 |
| 23.окт.21 | 55,3837 | 57,9949 | 60,6061 |
| 26.окт.21 | 55,3075 | 58,0431 | 60,7787 |
| 27.окт.21 | 55,3124 | 58,1157 | 60,9189 |
| 28.окт.21 | 55,2479 | 58,1333 | 61,0187 |
| 29.окт.21 | 55,1583 | 58,0999 | 61,0415 |
| 30.окт.21 | 55,0767 | 58,1206 | 61,1645 |
Согласно графику, курс австралийского доллара в конце сентября должен был находится в пределах 51,2456-57,2636 руб. Тем временем официальный курс составил 52,7807 руб., оказавшись в рамках прогноза.
Локальный максимум по валюте наблюдался 7 сентября, тогда курс находился в области 54,263 руб. Локальный минимум зафиксировали 29 сентября, тогда курс составлял 52,6845 руб.
В сентябре курс AUD сократился с 53,7461 руб. до 52,7807 руб. или на 1,80%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показывает, что тренд можно описать такой формулой:
Y = 54,2606 руб. -0,0708 руб. * t
Таким образом, по итогам прошлого месяца стоимость в среднем каждый день падала на 7,1 коп. при расчетном исходном уровне в 54,26 руб. Это означает, что по валюте в сентябре отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 76,7% динамики курса валюты, тренд считается средним. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,00, поэтому его можно считать статистически важным.
Будет ли наблюдаться аналогичный тренд в октябре? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в октябре в среднем на -1,24% способствует снижению курса. В целом за весь исследуемый период он в 61,6% случаях приводил к падению валюты, а в 38,4% случаях влиял на повышение.
Как показывает точечный прогноз, курс валюты 30 октября может составить 53,2895 руб., а, как показывает более надежный интервальный прогноз, нижняя граница цены составит 50,2818 руб., а верхняя – 56,2972 руб. Диапазон интервального прогноза для для 30 октября составляет 6,0154 руб.
Таблица № 11 «Прогноз по курсу австралийского доллара на октябрь 2021 г.»
| Дни торгов | Нижняя граница прогноз | Точечный прогноз | Верхняя граница прогноза |
| 01.окт.21 | 52,2384 | 52,7885 | 53,3385 |
| 02.окт.21 | 52,0034 | 52,7875 | 53,5715 |
| 05.окт.21 | 51,8534 | 52,8054 | 53,7573 |
| 06.окт.21 | 51,7463 | 52,8765 | 54,0066 |
| 07.окт.21 | 51,6404 | 52,8799 | 54,1193 |
| 08.окт.21 | 51,5672 | 52,8880 | 54,2088 |
| 09.окт.21 | 51,4800 | 52,9459 | 54,4118 |
| 12.окт.21 | 51,3108 | 52,9517 | 54,5926 |
| 13.окт.21 | 51,2683 | 53,0078 | 54,7473 |
| 14.окт.21 | 51,1722 | 53,0293 | 54,8864 |
| 15.окт.21 | 51,1018 | 53,0391 | 54,9764 |
| 16.окт.21 | 51,0370 | 53,0706 | 55,1042 |
| 19.окт.21 | 50,9896 | 53,0918 | 55,1940 |
| 20.окт.21 | 50,9560 | 53,1354 | 55,3148 |
| 21.окт.21 | 50,8384 | 53,1621 | 55,4858 |
| 22.окт.21 | 50,7877 | 53,2232 | 55,6587 |
| 23.окт.21 | 50,7168 | 53,2377 | 55,7586 |
| 26.окт.21 | 50,6368 | 53,2156 | 55,7944 |
| 27.окт.21 | 50,5300 | 53,2172 | 55,9043 |
| 28.окт.21 | 50,4319 | 53,2188 | 56,0057 |
| 29.окт.21 | 50,3854 | 53,2550 | 56,1245 |
| 30.окт.21 | 50,2818 | 53,2895 | 56,2972 |
This website uses cookies.