Золото

На прошлой неделе курс золота достиг уровня в 1504 USD. Актив доходил до локального максимума в 1518 USD, и смог закрепиться выше ключевого значения в 1500 USD. Многие эксперты считают, что после нескольких месяцев консолидации котировки золота вновь разворачиваются на восходящий тренд. Согласно большинству прогнозов, актив в течение ближайших нескольких лет подорожает на 100-300 USD относительно текущего курса. К основным факторам, способным привести к росту котировок золота относят:

1. Низкие процентные ставки будут формировать финансовый рынок, на котором сохранение капитала будет играть главную роль.
2. Мировая экономическая напряженность ведет к увеличению волатильности валютных курсов.
3. В КНР введены жесткие ограничения на выведение капитала за пределы страны, что ведет к девальвации юаня. Таким образом золото становится наиболее привлекательным активом для сохранения и накопления капитала жителями Китая.
4. Высокая политическая напряженность в мире.

Некоторые эксперты считают, что цена золота за 2-3 года дойдет до 2000 USD, пробив все исторические максимумы. В текущем году стоимость актива уже выросла на 18%. Это стало следствием торговых конфликтов и снижением темпов мирового экономического роста.

Есть основания полагать, что в ближайшее время ситуация вряд ли изменится. Скорее наоборот. Есть все предпосылки роста экономической и политической напряженности в мире. Стоит отметить, что начало ралли по золоту приходилось на период высоких процентных ставок в Америке. С того момента Федрезерв уже два раза снижал их. Кроме того, есть высокая вероятность, что он снова сделает это в самое ближайшее время — на заседании в четверг.

В долгосрочной перспективе неизбежно будут как периоды роста, так и спада. На рынке работает правило 80/20. Суть его заключается в том, что 80% изменения котировок активов приходится на 20% времени. В остальные периоды происходит консолидация и флетообразное движение цены. Это означает, что для трейдеров очень важно эффективно использовать сильные, но быстрые по времени рывки курса.

Нынешняя консолидация золота происходит с августа и напоминает по динамике февраль-май текущего года. После этого периода началось ралли. Ближайшая долгосрочная цель актива — уровень 1600 USD. Следующая цель находится на отметке 1750-1800 USD. Формирование сильного сопротивления на индикаторе относительной силы — мощный сигнал на пробой локальных максимумов.

Мы прогнозируем, что на предстоящей неделе золото будет расти к сопротивлению на отметках: 1508, 1510, 1514, 1518 и 1525 USD.

Нефть

Котировки WTI существенно подросли на прошлой неделе к сопротивлению 56.65 USD. Прирост составил около 6%. Основными причинами изменения тренда стали снижение нефтяных запасов в Америке, а также слухи о возможном сокращении добычи странами ОПЕК+.

Агентство Reuters сообщает, что представители КНР и США обсудили план, согласно которому Китай намерен покупать американскую сельскохозяйственную продукцию в обмен на ликвидацию некоторых пошлин. Переговорщики обсудили ключевые положения частичного соглашения, позволяющего вернуть отношения между странами на докризисный уровень. При этом речь не идет о решении споров, связанных с вопросами интеллектуальной собственности.

Однако к такому результату еще нужно прийти. На текущий момент Дональд Трамп согласился отменить повышение пошлин, которое должно было произойти 15.10.2019. Они затрагивали продукцию на сумму 250 миллиардов USD. Представители КНР предложили увеличить закупку, но взамен хотят отказа от пошлин, ввод которых намечен на декабрь.

Показатели экспорта нефтепродуктов из Америки в первой половине текущего года почти не изменились. Поставки дизельного топлива, бензина и других продуктов поднялись на последние десять лет. При этом их рост остановился в первой половине текущего года. Управление энергетической информации опубликовало данные, согласно которым уровень экспорта в среднем составил 5.47 миллионов баррелей в день. Это на 19 тысяч баррелей (0.3%) больше, чем в прошлом году. Ведомство сделало вывод о том, что внезапное снижение роста вызвано уменьшением нефтеперерабатывающих заводов и замедлением экономики.

Саудовская Аравия попала в затруднительное положение. Основная причина этого связана с присутствием больших объемов нефти на рынке и замедлением спроса на нее, прогнозируемое в ближайшее время. Внимание рынка приковано к ближайшему заседанию мониторингового комитета ОПЕК. Оно состоится в следующем месяце. На нем будут оценивать соответствие соглашения о снижении добычи.

Международное агентство опубликовало отчет, согласно которому ряд стран, включая Ирак и Нигерию, занимаются манипуляциями с выделенными им квотами. ОПЕК действует агрессивно, стремясь выгодно манипулировать ценами и запасами сырья и в попытках удержать нефтяные котировки на стабильном уровне. На ноябрьской встрече не будут пересматривать квоты, а лишь оценят соблюдение соглашения рядом стран.

На мероприятии в Вене главным фактором будет рост спроса на сырье. ОПЕК и МЭА, а также целый ряд экспертов уверены, что замедление спроса продолжится. В сочетании с вероятным увеличением добычи в Америке это может привести к новому витку падения нефтяных котировок. ОПЕК будет рассматривать сценарий с дальнейшим сокращением добычи, чтобы уменьшить предложение на рынке и добиться баланса.

Мы прогнозируем на предстоящей неделе дальнейший рост котировок WTI к сопротивлению 57.00 и 57.30. Далее ожидаем разворота и падения курса к отметкам 56.70, 56.30 и 56.00 USD.

Криптовалюты

Рынок электронных валют сильно укрепился во второй половине недели. Котировки BTC кратковременно заходили за ключевой уровень в 10 000 USD. Далее произошла коррекция до 9 570 USD.

Прирост за неделю составил 15%. Альткоины также укрепились, однако не так сильно. ETH достиг отметки в 183 USD. Котировки Ripple выросли до уровня в 0.2975 USD. Итоговый показатель капитализации крипторынка достиг 251 миллиарда USD.

Ключевым фактором, повлиявшим на укрепление BTC стало выступление руководителя КНР Си Цзиньпина, на котором он высказался в пользу развития технологий на основе блокчейн. Китайский лидер сообщил о необходимости формирования экосистемы криптовалютной индустрии в стране. Он также отметил важность создания эффективного регулирования в отрасли. По мнению лидера КНР, страна способна занять первые места в сфере блокчейна. Это позволит ей получить новые преимущества в промышленном секторе.

Платформа Bakkt планирует 09.12.2019 запустить первые регулируемые BTC-опционы. В качестве базовых активов станут месячные поставки фьючерсов Bakkt. Торги по ним начались в предыдущем месяце. Одной из особенностей нового актива станет то, что это контракты европейского типа. Они в отличие от американских, не исполняются до даты погашения. Расчет по опционам станет возможным в денежном виде или реальной поставке электронных денег. Для Bakkt было принципиально обогнать запуск своих основных конкурентов — Чикагскую товарную биржу. Именно на этой площадке первыми заявили о желании осуществить запуск BTC-опционов.

В Комиссию по биржам и ценным бумагам направлена новая заявка на запуск биржевого фонда на BTC. Компания Kryptoin Investment, специализирующаяся на управлении активами, заявила о том, что новый фонд будет торговаться на NYSE Arca. При этом стоимость BTC будут рассчитывать с использованием оценочного индекса базового актива Чикагской товарной биржи. Электронная валюта будет физически хранится у независимого кастодиального провайдера. Желающие купить ETF не будут торговать BTC, а получат возможность работать на бирже с долями фонда. Доступ к ETF на BTC получат лишь квалифицированные инвесторы. В настоящее время не было одобрено еще ни одной заявки на биржевые фонды такого вида.

После стремительного разворота во второй половине прошлой недели электронные валюты вновь вернутся в узкий коридор. Ключевым ориентиром BTC будет максимум прошлой недели — 10 300 USD. Существует высокая вероятность того, что основная электронная валюта сможет консолидироваться на отметке от 9 400 до 10 300 USD. Операции с BTC в этом диапазоне способны стать результативной стратегией в краткосрочной перспективе.

Мы прогнозируем на предстоящей неделе небольшое укрепление BTC до сопротивления: 9 700, 9 750, 9 850, 10 000 и 10 200 USD. ETH будет двигаться к уровням: 185, 187, 190, 192 и 195 USD. Ripple скорее всего достигнет отметок: 0.3000, 0.3030, 0.3100, 0.3150 и 0.3250 USD.