Почему рубль не растет вслед за нефтью

Прогноз по курсу валют на сентябрь текущего года.

Рост стоимости нефти в августе практически на 6,3% нисколько не помешал национальной валюте снизиться по отношению к ведущим валютам. Оптимальную выгоду от роста стоимости нефти получили австралийский и канадский доллар. Они взлетели на 4,28%. Иена укрепилась только на 0,89%.

Данная ситуация на валютном рынке фиксируется на протяжении двух месяцев. Рубль все еще не хочет дорожать на фоне подскочивших цен на углеводородное сырье. Однако относительно июля снижение рубля к иностранным валютам в прошлом месяце затормозилось от 2,65% до 6,73%.

Почему Банк России снизил процентную ставку ниже нейтрального диапазона

Мы полагаем, что на протяжении июля и августа рубль снижался в основном в связи с политикой дешевой нацвалюты, которая необходима для экспорта, и ростом соцрасходов. Это обусловлено необходимостью одолеть экономический кризис, вызванный эпидемией коронавируса. Что привело к давлению на рубль.

Антикризисная политика Банк России вынудила регулятор двукратно урезать ключевую ставку, снизив с 5,5% до 4,5% в июне и до 4,25% годовых в июле. Вследствие сокращения ставок, которое произошло из-за роста волатильности рубля, сильно сократилась привлекательность акций для иностранных инвесторов. Как показывают данные ЦБ России, процент нерезидентов на рынке ОФЗ с 1 марта по 1 августа текущего года снизился с 34,9% до 29,8%.

В начале августа Министерство финансов отменило аукцион размещения облигаций федерального займа из-за отсутствия заявок по выгодным ценам. Впрочем, в конце августа его все равно провели. Однако было продано облигаций на 85,18 млрд рублей с дисконтом в 20%.

Из-за кризиса ухудшился также платежный баланс России, что плохо повлияло на курс нацвалюты. По статистике Центробанка, экспорт в прошедшем полугодии относительно аналогичного периода прошлого года обвалился на 22,9%, а импорт снизился на 6,6%. В итоге положительное сальдо внешнеторгового баланса упало с 86,4 млрд долларов до 47,3.

Это, по большей части, связано со снижением цен на нефть на фоне кризиса. В первом полугодии 2020 года средняя дневная цена за сырье марки Brent сократилась на 39,3%, среднедневной курс доллара вырос на 6,5%, а евро — на 3,8%.

Курс рубля уже второй месяц падает: есть предпосылка для ускорения темпов роста потребительских цен, потому что импорт дорожает. Доллар США в июле и августе поднялся на 6,7%, а евро вырос на 12,8%. Как все знают, около 50%российского экспорта приходятся на нефть, нефтепродукты и газ, приобретаемые иностранными партнерами. Примерно 40% импорта поступает из ЕС и оплачивается рублями, которые конвертируются в евро.

На данный момент инфляция не вызывает тревоги у Центробанка. Глава банка отмечает следующее: «Мы ожидаем сокращения ВВП на 4,5-5,5% в этом году. Далее последует рост на 3,5-4,5%, а в 2022 году на 2,5-3,5%. В следующем году будет наблюдаться заметный рост, хотя активность в экономике не превысит уровень 2019 года. Это означает, что сдерживающее воздействие спроса на динамику инфляции в 2021 году не исчерпается. Сниженный месячный рост цен будет сохраняться до конца 2020 года. Инфляция вернется к 4% поэтапно, учитывая восстановление спроса, на это нужно время. Банк России прогнозирует годовую инфляцию 3,5-4,0% в следующем году и стабилизацию к 4% в 2022 году».

Эльвира Набиуллина не исключает, что ключевую ставку придется снизить еще раз. Состоится ли в сентябре снижение процентной ставки зависит от уровня инфляции.

По статистике, в июле цены выросли на 3,4% в годовом выражении. В конце августа инфляция отмечалась на уровне 3,4%, что объяснимо сезонным фактором.

Реальная процентная ставка, то есть разница между базовой ставкой и текущим уровнем потребительских цен, с конца июля снизилась на 0,85%. Отметим, что не так давно ЦБ пересмотрел данные по нейтральному диапазону для реальной ставки, сократив оценку с 2-3% до 1-2%

Учитывая двухмесячную девальвацию рубля и сокращение базовой ставки ниже нейтрального диапазона, более вероятен отказ Банка России в текущем месяце от снижения процентной ставки. Однако это не исключено. Регулятор объявил, что в рамках денежно-кредитной политики возможно снижение реальной ставки ниже нейтрального диапазона.

Почему в августе подорожала нефть

К важному фактору роста нефти в августе относится сохранение ограничительных мер на поставки сырья, которые установлены в рамках сделки ОПЕК+. Однако 15 июля комитет, который контролирует выполнение договора, немного смягчил ограничения на добычу, опустив их с 9,7 до 7,7 млн баррелей в сутки.

4 августа нефтяные трейдеры получили новость от The U.S. Energy Information Administration о сокращении ежедневной добычи нефти в США в мае на 1,99 млн баррелей. С марта текущего года добыча нефти в США падает уже три месяца подряд. Ранее наиболее существенным падением считалось сокращение в сентябре 2008 года. В то время добыча нефти обвалилась на 1,03 млн. баррелей в сутки вследствие природных катастроф.

Также цены подскочили благодаря сезонному фактору. Как отмечалось в прошлой статье, анализ сезонных колебаний стоимости нефти за 20 лет говорит о том, что в августе цены на нефть в среднем на 5,5 % превышают обычный ежемесячный уровень. За последние 20 лет благодаря сезонному фактору в августе в 51,3 % наблюдается рост цен, а в 48,7% фиксируется их падение.

С 24 июля по 25 августа стоимость нефти Brent увеличилась с 43,29 до 46,01 долларов за баррель, то есть на 6,28%. По нефти наблюдался локальный максимум 25 августа, она стоила 46,01 долларов за баррель. Локальный минимум отмечался 30 июля, цена достигла 42,98 долларов за баррель.

Как показано на графике, 24 июля ожидалось колебание нефтяных котировок марки Brent от 41,98 до 44,52 долл. за баррель, а 25 августа цены должны были колебаться от 44,02 до 46,56 долларов за баррель. Краткосрочные прогнозы составлены с упреждением в один торговый день.

Регрессионный анализ динамики нефтяного курса указывает, что тренд в прошлом месяце описывался формулой:

Y = 43,160 долл. + 0,093 долл. * t

С 24 июля по 25 августа стоимость нефти Brent в среднем каждый день росла на 9,3 цента. Расчетный начальный уровень составлял 43,16 долларов за баррель. Вследствие этого на рынке в августе отмечался повышательный тренд. Коэффициент детерминации объясняет 56,4% динамики цен на нефть, тренд считается средним. Так как значимость коэффициента, который характеризует ежедневную динамику цен на нефть, составила 0,00, коэффициент называют значимым.

Разберемся, как повышательная тенденция на рынке в прошлом месяце повлияла на курсы ведущих валют. По итогам августа, размер корреляции между динамикой цен на нефть и долларом США, евро, иеной, фунтом стерлингов, швейцарским франком, канадским и австралийским долларами составила 0,461, 0,542, 0,253, 0,561, 0,563, 0,689 и 0,573. Значит иностранные валюты в августе выросли относительно рубля в прямой зависимости от увеличения нефтяных котировок. В итоге рубль ослаб.

На рисунке ниже вы найдете данные по рынку нефти с 24 июля по 25 августа. Они обнародованы Управлением энергетической информации США. Как показывает статистика Яндекса по фьючерсам на нефть за последние 10 торговых дней августа, рост спроса на углеводороды замедлился. Это связано с ростом фьючерсных цен на 1,12%. На втором рисунке показаны данные по стоимости фьючерсных контрактов Brent за последние 10 дней торгов прошлого месяца.

Индекс силы тенденции по нефтяным фьючерсам в соответствующем периоде составил 54,0%. Корреляция между ценой нефтяных фьючерсов и курсом доллара США составила 0,455, и курсом евро — 0,503, иеной — 0,295, фунтом стерлингов — 0,438, швейцарским франком — 0,563, канадским долларом — 0,480, австралийским долларом — 0,545. То есть за последние 10 дней положительная корреляция между увеличением курсов иностранных валют и ростом нефтяных котировок стала слабее незначительно. Это значит, что рубль продолжил ослабевать.

Доходность валют в августе

Как показано в таблице, в основном в августе неплохие результаты получили владельцы канадского и австралийского доллара, так как доходность по этим валютам достигла 4,28%, более низкие результаты получили держатели иены, доходность валюты составила 0,89 %.

В таблице также имеются индексы силы краткосрочного и долгосрочного трендов, переведенные в проценты коэффициента корреляции между курсом валют и последовательностью торгов. Индекс краткосрочного тренда принимает во внимание корреляцию между курсом валют и последовательностью дней за последний месяц, а индекс долгосрочного тренда учитывает корреляцию среднемесячных курсов валют и и последних 12 месяцев. Индекс, который составляет 100%, указывает на максимально возможную силу повышательной тенденции. Максимальная сила понижательного тренда составляет -100%.

Низкий индекс силы краткосрочного тренда в августе наблюдался у иены, величина индекса составляла 46,35%. Высокий индекс силы краткосрочного тренда в августе отмечался у канадского доллара, он составил 89,37 %. Средний индекс силы краткосрочного тренда по главным валютам достиг 70,9 %. В июле он составлял 78,9%.

Низкий индекс силы долгосрочного тренда в прошлом месяце отмечался по доллару США, он составил 75,45%. Высокий индекс силы долгосрочного тренда наблюдался у швейцарского франка — 85,27%. Средний индекс силы долгосрочного тренда в августе по ведущим валютам составлял 81,3 %. В июле он составлял 72,4%, то есть поднялся на 8,9%

Индексы силы долгосрочного тренда из-за способа их вычисления не такие чувствительные к изменениям на рынке, как индексы краткосрочного тренда. Волатильность на рынке Форекс в августе снизилась незначительно, потому что средний размер отклонения составил 0,69 %. Низкое отклонение в августе отмечалось по швейцарскому франку, колебании по валюте составляли 0,61 %. Высокое отклонение наблюдалось по австралийскому доллару — 0,78%.

Таблица № 1 «Статистика доходности и риска по главным мировым валютам в августе 2020 г.»

Ожидаемая доходность в сентябре

Итак, какими окажутся курсы семи валют в конце сентября, а также по результатам каждого торгового дня месяца. Доходность иностранных валют будет зависеть от ожидаемых в сентябре цен на нефть, однако сложно сказать как именно. Это связано с тем, что в прошлом месяце рубль снижался на фоне дорожающей нефти, хотя такое уже отмечалось ранее, следует ждать возвращения привычной корреляции рубля и нефти.

Как отмечалось раньше, это связано с подходом Центробанка ослаблять рубль для стимулирования экономики, которая пострадала от пандемии. В итоге ставки по нац валюте, как и рубль, меньше привлекают иностранных инвесторов. Однако если ЦБ России в сентябре не снизит базовую ставку, есть вероятность, что стоимость нефти укрепит рубль.

Спрогнозировать тренд на нефтяном рынке в текущем месяце сложно. На возможный рост цен на нефть указывает снижение коммерческих запасов сырья в США. С конца июля по конец августа запасы снизились на 28,8 млн баррелей.

Повышение цен на нефть может произойти и на фоне сезонного фактора. Как показывают наши оценки, сделанные на основе данных по ценам на нефть, сезонный фактор, как правило, способствовал в этом месяце повышению стоимости нефти в среднем на 2,19%. За 20 лет сезонный фактор в 66,5% влиял на снижение нефтяных цен на нефть, а в 33,5% он приводил к повышению.

Чтобы спрогнозировать рост или падение валют применим статистическую базу данных ЦБ России за период с 1999 года по 2020 год по динамике курса рубля.

Прогнозирование будет строиться на статистике по разнице между текущим и прошлым курсом валют. Так как расчеты на фоне такого способа прогнозирования резко увеличиваются, воспользуемся языком программирования R. Отметим, что метод расчетов построен так, что прогноз по курсу валют с 95% уровнем надежности должен оказаться в рамках границ интервального прогноза. Риск того, что прогноз выйдет за рамки диапазона составляет 5%.

Нужные сведения по ожидаемому курсу валют в конце сентября находятся во второй таблице. Как видно по интервальному прогнозу, доходность доллара США в конце сентября (может составить от – 4,67 % до 7,54 %.

Не упустите из виду диапазон колебаний в доходности. Он показывает разницу между доходностью по верхней и нижней границам прогнозов. Этот показатель считается ожидаемой волатильностью по валютам.

По интервальным прогнозам, самая низкая волатильность может оказаться у канадского доллара — 10,96 процентным пунктам. Самая высокая волатильность может быть у фунта стерлингов — 14,49%.

Таблица № 2 «Прогнозируемая доходность на конец сентября»

Прогноз по доллару США

По прогнозу, составленному нами в конце июля, курс доллара США в конце августа должен был оказаться не ниже 69,9016 руб. и не выше 78,8537 руб. Официальный курс доллара США составил 74,6382 руб., оказавшись в границах прогноза.

27 августа курс доллара США достиг локального максимума, когда он составлял 75,5379 руб. 18 августа валюта достигла своего локального минимума, она стоила 72,9676 руб.

На протяжении августа курс доллара США увеличился с 73,3633 руб. до 74,6382 руб. или на 1,74 %. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показал, что тренд в августе описывается такой формулой: Y = 72,9656 руб. + 0,0757 руб. * t

То есть в августе курс доллара США в среднем каждый день увеличивался на 7,6 коп., а расчетный исходный уровень составлял 72,9656 руб. Значит по валюте в августе отмечался повышательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 42,64% динамики курса валюты, значит тренд слабый. Значимость коэффициента уравнения регрессии, которая характеризует ежедневный рост курса доллара США составила 0,00, следовательно коэффициент статистически значимый.

Будет ли наблюдаться повышательный тренд в сентябре? Как показал анализ динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в сентябре влияет на снижение доллара в среднем на 0,47%. В целом за 20 лет сезонный фактор в 56,6% приводил к сокращению курса доллара США, а в 43,40% приводил к повышению. Мы полагаем, что укрепление рубля к доллару и другим инвалютам возможно, если Банк России не снизит ставку в этом месяце, а котировки нефти будут расти.

Какой будет курс доллара США в конце сентября и по каждому торговому дню? Прогноз сделан на основе статистики за последние 20 лет и размещен в таблице ниже. Курс доллара 30 сентября составит 75,7075 руб. Нижняя граница курса составит 71,1493 руб., а верхняя – 80,2657 руб.

1 сентября курс доллара США составлял 74,6578 руб., нижняя граница курса доллара составит 73,8727 руб., а верхняя – 75,4429 руб. Как видно, по мере увеличения прогнозируемого периода значительно шире становится интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 1 сентября составляет 1,5702 руб., а для 30 сентября – 9,1164 руб.

Таблица № 3 «Ожидаемый курс доллара США в сентябре»

Прогноз по курсу евро

На графике видно, что курс евро в конце августа должен был оказаться не ниже 82,4083 руб. и не выше 92,4739 руб. Официальный курс евро составил 88,7448 руб., оказавшись в границах прогноза.

27 августа курс валюты достиг локального максимума, когда он составлял 89,2254 руб. 18 августа валюта достигла своего локального минимума, она стоила 85,9246 руб.

На протяжении августа курс евро увеличился с 86,2532 руб. до 88,7448 руб. или на 2,89 %. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показал, что тренд в августе описывается такой формулой: Y = 86,1105 руб. + 0,1063 руб. * t

То есть в августе курс евро в среднем каждый день увеличивался на 10,6 коп., а расчетный исходный уровень составлял 86,11 руб. Значит по валюте в августе отмечался повышательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 51,6% динамики курса валюты, значит тренд средний. Значимость коэффициента уравнения регрессии, которая характеризует ежедневный рост курса евро составила 0,00, следовательно коэффициент статистически значимый.

Будет ли наблюдаться повышательный тренд в сентябре? Как показал анализ динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в сентябре влияет на снижение евро в среднем на 0,05%. В целом за 20 лет сезонный фактор в 58,5% приводил к сокращению курса евро, а в 41,5% приводил к повышению.

Какой будет курс евро в конце сентября и по каждому торговому дню? Прогноз сделан на основе статистики за последние 20 лет и размещен в таблице ниже. Курс евро 30 сентября составит 89,9722 руб. Нижняя граница курса составит 84,6543 руб., а верхняя – 95,2901 руб.

1 сентября курс евро составлял 88,7974 руб., нижняя граница курса доллара составит 87,8855 руб., а верхняя – 89,7092 руб. Как видно, по мере увеличения прогнозируемого периода значительно шире становится интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 1 сентября составляет 1,8237 руб., а для 30 сентября – 10,6358 руб.

Таблица № 4 «Ожидаемый курс евро в сентябре»

Прогноз по курсу иены

На графике видно, что курс иены в конце августа должен был оказаться не ниже 66,2029 руб. и не выше 74,883 руб. Официальный курс иены составил 70,4300 руб., оказавшись в границах прогноза.

27 августа курс валюты достиг локального максимума, когда он составлял 71,1045 руб. 18 августа валюта достигла своего локального минимума, она стоила 68,5431 руб.

На протяжении августа курс иены увеличился с 69,8067 руб. до 70,4300 руб. или на 0,89%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показал, что тренд в августе описывается такой формулой: Y = 69,0383 руб. + 0,0554 руб. * t

То есть в августе курс иены в среднем каждый день увеличивался на 5,5 коп., а расчетный исходный уровень составлял 69,04 руб. Значит по валюте в августе отмечался повышательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 21,5% динамики курса валюты, значит тренд слабый. Значимость коэффициента уравнения регрессии, которая характеризует ежедневный рост курса иены составила 0,03, следовательно коэффициент статистически значимый.

Будет ли наблюдаться повышательный тренд в сентябре? Как показал анализ динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в сентябре влияет на повышение иены в среднем на 0,58%. В целом за 20 лет сезонный фактор в 68,3% приводил к повышению курса иены, а в 31,7% приводил к снижению.

Какой будет курс иены 30 сентября и по каждому торговому дню? Прогноз сделан на основе статистики за последние 20 лет и размещен в таблице ниже. Курс иены 30 сентября составит 71,2117 руб. Нижняя граница курса составит 66,728 руб., а верхняя – 75,6954 руб.

1 сентября курс иены составлял 70,4913 руб., нижняя граница курса доллара составит 69,5953 руб., а верхняя – 71,3873 руб. Как видно, по мере увеличения прогнозируемого периода значительно шире становится интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 1 сентября составляет 1,7920 руб., а для 30 сентября – 8,9674 руб.

Таблица № 5 «Ожидаемый курс иены в сентябре»

Прогноз по фунту стерлингов

На графике видно, что курс фунта в конце августа должен был оказаться не ниже 88,6858 руб. и не выше 102,2311 руб. Официальный курс фунта составил 95,4635 руб., оказавшись в границах прогноза.

28 августа курс валюты достиг локального максимума, когда он составлял 99,4236 руб. 18 августа валюта достигла своего локального минимума, она стоила 95,4635 руб.

На протяжении августа курс фунта увеличился с 95,2329 руб. до 99,0971 руб. или на 4,06%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показал, что тренд в августе описывается такой формулой: Y = 95,2664 руб. + 0,1415 руб. * t

То есть в августе курс фунта в среднем каждый день увеличивался на 14,2 коп., а расчетный исходный уровень составлял 95,27 руб. Значит по валюте в августе отмечался повышательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 52,0% динамики курса валюты, значит тренд средний. Значимость коэффициента уравнения регрессии, которая характеризует ежедневный рост курса фунта составила 0,00, следовательно коэффициент статистически значимый.

Будет ли наблюдаться повышательный тренд в сентябре? Как показал анализ динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в сентябре влияет на повышение фунта в среднем на 0,06%. В целом за 20 лет сезонный фактор в 52,2% приводил к повышению курса фунта, а в 47,8% приводил к снижению.

Какой будет курс фунта 30 сентября и по каждому торговому дню? Прогноз сделан на основе статистики за последние 20 лет и размещен в таблице ниже. Курс фунта 30 сентября составит 99,5329 руб. Нижняя граница курса составит 92,3535 руб., а верхняя – 106,7122 руб.

Как видно, по мере увеличения прогнозируемого периода значительно шире становится интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 1 сентября составляет 2,2758 руб., а для 30 сентября – 14,3587 руб.

Таблица № 6 «Ожидаемый курс фунта стерлингов в сентябре»

Прогноз по швейцарскому франку

На графике видно, что курс франка в конце августа должен был оказаться не ниже 76,3838 руб. и не выше 85,8304 руб. Официальный курс франка составил 82,6558 руб., оказавшись в границах прогноза.

27 августа курс валюты достиг локального максимума, когда он составлял 83,0087 руб. 13 августа валюта достигла своего локального минимума, она стоила 80,0296 руб.

На протяжении августа курс франка увеличился с 80,2223 руб. до 82,6558 руб. или на 3,03%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показал, что тренд в августе описывается такой формулой: Y = 79,7724 руб. + 0,1155 руб. * t

То есть в августе курс франка в среднем каждый день увеличивался на 11,5 коп., а расчетный исходный уровень составлял 79,77 руб. Значит по валюте в августе отмечался повышательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 61,1% динамики курса валюты, значит тренд средний. Значимость коэффициента уравнения регрессии, которая характеризует ежедневный рост курса франка составила 0,00, следовательно коэффициент статистически значимый.

Будет ли наблюдаться повышательный тренд в сентябре? Как показал анализ динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в сентябре влияет на снижение франка в среднем на 0,33%. В целом за 20 лет сезонный фактор в 58,2% приводил к снижению курса франка, а в 41,8% приводил к повышению.

Какой будет курс фунта 30 сентября и по каждому торговому дню? Прогноз сделан на основе статистики за последние 20 лет и размещен в таблице ниже. Курс фунта 30 сентября составит 83,6682 руб. Нижняя граница курса составит 78,7554 руб., а верхняя – 88,581 руб.

Как видно, по мере увеличения прогнозируемого периода значительно шире становится интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 1 сентября составляет 1,7307 руб., а для 30 сентября – 9,8256 руб.

Таблица № 7 «Ожидаемый курс швейцарского франка в сентябре»

Прогноз по курсу канадского доллара

На графике видно, что курс канадского доллара в конце августа должен был оказаться не ниже 52,487 руб. и не выше 58,5458 руб. Официальный курс канадского доллара составил 57,0541 руб., оказавшись в границах прогноза.

27 августа курс валюты достиг локального максимума, когда он составлял 57,3169 руб. 1 августа валюта достигла своего локального минимума, она стоила 54,7180 руб.

На протяжении августа курс канадского доллара увеличился с 54,7120 руб. до 57,0541 руб. или на 4,28%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показал, что тренд в августе описывается такой формулой: Y = 54,3891 руб. + 0,1163 руб. * t

То есть в августе курс канадского доллара в среднем каждый день увеличивался на 11,6 коп., а расчетный исходный уровень составлял 54,3891 руб. Значит по валюте в августе отмечался повышательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 79,9% динамики курса валюты, значит тренд сильный. Значимость коэффициента уравнения регрессии, которая характеризует ежедневный рост курса канадского доллара составила 0,00, следовательно коэффициент статистически значимый.

Будет ли наблюдаться повышательный тренд в сентябре? Как показал анализ динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в сентябре влияет на повышение канадского доллара в среднем на 0,31%. В целом за 20 лет сезонный фактор в 59,2% приводил к повышению курса канадского доллара, а в 40,8 % приводил к снижению.

Какой будет курс канадского доллара 30 сентября и по каждому торговому дню? Прогноз сделан на основе статистики за последние 20 лет и размещен в таблице ниже. Курс канадского доллара 30 сентября составит 57,8756 руб. Нижняя граница курса составит 54,7485 руб., а верхняя – 61,0027 руб.

Как видно, по мере увеличения прогнозируемого периода значительно шире становится интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 1 сентября составляет 1,0899 руб., а для 30 сентября – 6,2542 руб.

Таблица № 8 «Ожидаемый курс канадского доллара в сентябре»

Прогноз по австралийскому доллару

На графике видно, что курс австралийского доллара в конце августа должен был оказаться не ниже 49,8746 руб. и не выше 55,7451 руб. Официальный курс австралийского доллара составил 54,5904 руб., оказавшись в границах прогноза.

29 августа курс валюты достиг локального максимума, когда он составлял 54,5904 руб. 13 августа валюта достигла своего локального минимума, она стоила 52,2386 руб.

На протяжении августа курс австралийского доллара увеличился с 52,3521 руб. до 54,5904 руб. или на 4,28%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показал, что тренд в августе описывается такой формулой: Y = 52,1095 руб. + 0,0838 руб. * t

То есть в августе курс австралийского доллара в среднем каждый день увеличивался на 8,4 коп., а расчетный исходный уровень составлял 52,11 руб. Значит по валюте в августе отмечался повышательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 53,1% динамики курса валюты, значит тренд средний. Значимость коэффициента уравнения регрессии, которая характеризует ежедневный рост курса австралийского доллара составила 0,00, следовательно коэффициент статистически значимый.

Будет ли наблюдаться повышательный тренд в сентябре? Как показал анализ динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в сентябре влияет на снижение австралийского доллара в среднем на 1,12%. В целом за 20 лет сезонный фактор в 53,4% приводил к снижению курса австралийского доллара, а в 46,6 % приводил к повышению.

Какой будет курс австралийского доллара 30 сентября и по каждому торговому дню? Прогноз сделан на основе статистики за последние 20 лет и размещен в таблице ниже. Курс канадского доллара 30 сентября составит 55,1004 руб. Нижняя граница курса составит 52,0467 руб., а верхняя – 58,1541 руб.

Как видно, по мере увеличения прогнозируемого периода значительно шире становится интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 1 сентября составляет 1,0643 руб., а для 30 сентября – 6,1074 руб.

Таблица № 9 «Ожидаемый курс австралийского доллара в сентябре»

Владимир Брюков, эксперт xCritical