Ожидается ли новый дефолт в августе?

Прогноз по курсу главных валют на август.

Несмотря на то, что нефть на мировом рынке в июле выросла на 4%, рубль внезапно начал капризничать. Вместо того, чтобы подняться, национальная валюта РФ потеряла в стоимости от 5% до 10% по отношению к ведущим валютам. Вследствие такого поведения некоторые СМИ пугали читателей новым «черным августом».

Снижение рубля в качестве лекарства Центробанка от коронавируса

Стоит отметить, что за все время преддефолтного периода рубль относительно доллара США, евро, иены, британского фунта, швейцарского франка и канадского доллара в августе больше снижался и только изредка поднимался. К примеру, USD с 1999 года в отчетном месяце укреплялся относительно рубля в 73,1% случаях, а евро укреплялся в 66,3% случаях. Происходило это вопреки тому, что сезонный фактор августа влияет на рост нефтяных котировок, так как спрос на ГСМ в августе выше.

Это связано с тем, что в августе часто растет спрос на иностранную валюту, ведь многие отправляются в отпуск. С другой стороны, спрос на рубль со стороны туристов не такой большой, так как приезжающих меньше. В связи с этим в сфере туризма постоянно отмечается отрицательный денежный баланс. Он весьма большой в августе, поэтому в этом месяце фиксируется некоторое снижение рубля.

Однако в 2020 году на фоне коронавируса зарубежные туристические поездки значительно сократились, поэтому спрос иностранную валюту снижен. Так что в августе рубль вряд ли обвалится. Как видно, на данный момент рынок не оправдывает прогнозы Сбербанка, глава которого заявляла, что рубль до конца текущего года укрепится до 60-62 за доллар. Об этом мы писали в июле: «Оправдает ли рубль ожидания Германа Грефа».

Тем не менее рубль еще может вырасти. Есть подозрения, что ЦБ и Министерство экономического развития не хотят, чтобы рубль укрепился. Они считают, что низкая стоимость нацвалюты поможет нарастить экспортные поставки на фоне кризиса.

Как показывает последний макропрогноз, обнародованный Министерством экономического развития, в среднем годовой курс рубля в текущем году стоит ждать на уровне 72,6 руб. за доллар (если цена нефти Urals составит 31,1 доллар за баррель), в следующем году — 74,7 руб. (если нефть составит 35,4 доллара за баррель), а в 2022 году — 73,3 руб. (если нефть составит 42,2 доллара за баррель). Учитывая тот факт, что стоимость Urals в конце июля выросла до 42,94 долларов за баррель, рубль снизился еще сильнее, чем предполагалось.

На ослабление рубля также повлияло решение Совета директоров ЦБ России снизить базовую ставку с 4,5% до 4,25% или на 25 пункта. Данный ход банк объяснил так: «Дезинфляционные факторы сильно влияют на рост потребительских цен. После сокращения в мае и июне ожидания по инфляции пришли в норму. Хотя снятие карантинных мер помогает оживить активность в экономике, стабильность в макроэкономику и Россию придет не скоро. Поэтому есть риск того, что инфляция снизится больше, чем на 4% в следующем году. Смягчение монетарной политики частично ограничит эту возможность и стабилизирует инфляцию около 4%. Как показывает прогноз ЦБ России, инфляция в годовом выражении достигнет 3,7-4,2% в текущем году.

Как видно, от сокращения процентной ставки Банк России не остановил даже рост инфляции. В мае этого года стоимость за прошлые 12 месяцев выросла на 3%, в июне она поднялась на 3,2%. По данным за 20 июля инфляция достигла 3,3%. Центробанк считает, что рост годовой инфляции можно объяснить динамикой цен на овощи и фрукты.

Эльвира Набиуллина объясняет: «Мягкая денежно-кредитная политика и снижение ставки поддержат рост кредитов в 2020 году. Мы полагаем, что кредитов увеличится на 6-9% в этом году и на 7-11% в 2021 и 2022. Это положительно отразится на динамике ВВП».

В дальнейшем размер ключевой ставки будут рассматривать на совещании 18 сентября. Эльвира Набиуллина не исключает очередного снижения. К сожалению из-за слабого рубля убытки несут российские импортеры. Однако при глобальном падении выросшие рублевые расходы на покупку иностранных товаров компенсируются сокращением номинированных в валюте цен.

От девальвации рубля страдают и потребители, так как подорожали импортные товары. Однако Банк России и Министерство экономического развития полагают, что недорогой рубль сохранят в стране больше рабочих мест, а инфляция в годовом выражении не превысит 4%.

Слабый нефтяной рост в июле

Согласно анализу сезонных колебаний динамики нефтяных котировок за последние 20 лет, цены в июле на нефть в среднем составляют на 3,7% выше ежемесячного уровня. За последние 20 лет сезонный фактор в июле в 53,9% случаях приводил к росту, а в 46,1% случаях на рынке отмечался понижательный тренд.

В прошлом июле на глобальном нефтяном рынке отмечался повышательный тренд. С 29 июня по 27 июля нефть Brent подорожала с 41,58 долл. до 43,39 долл. за баррель, то есть на 4,35%. Котировки нефти находились на локальном максимуме 21 июля со значением 44,31 долл. за баррель. Локальный минимум наблюдался 29 июня со значением 41,58 долл. за баррель.

Исходя из графика, изменение цен на нефть Brent 29 июня прогнозировалось от 41,09 долл. и до 43,55 долл. за баррель. Как показывают данные, 27 июля цены прогнозировались в районе 42,65-45,10 долл. за баррель. Краткосрочные прогнозы по построены с упреждением в один торговый день.

Согласно регрессионному анализу ежедневной динамики курса нефти показывает, в июле описывался этой формулой:

Y = 42,242 долл. + 0,078 долл. * t

С 29 июня и по 27 июля котировки сырья Brent в среднем каждый день росли на 0,078 цента. Расчетный начальный уровень составлял 42,24 долл. за баррель. Значит на рынке в июле сохранялся повышательный тренд. Коэффициент детерминации объясняет 45,7% динамики нефтяных котировок, поэтому тренд слабый. Значимость коэффициента составила 0,00, это означает, что он считается статистически значимым.

На рисунке показаны цены нефтяного рынка с 29 июня по по 27 июля, которые опубликовало Управление энергетической информации США. Больше актуальности в данных, опубликованных Яндексом. Эти статистические сведения указывают, что за последние 10 дней торгов прошлого месяца по фьючерсам на нефть отмечался рост на 0,9%, однако цены упали со своего локального максимума. Статистика говорит о сильном замедлении и не очень устойчивом спросе на углеводородное сырье.

На рисунке ниже собраны данные по стоимости фьючерсных контрактов нефти Brent за последние 10 дней торгов июля. Индекс силы тренда по фьючерсным ценам на нефть за составил 2,6%, это говорит о повышательном тренде.

Каким тренд на нефть будет в августе? Сезонный фактор в августе сыграет на повышение. Согласно прогнозу, сделанному на основе ежемесячных нефтяных цен с 1999 года по июль 2020 года, сезонный фактор в этом месяце приводит к подорожанию нефти в среднем на 5,5%. За последние 20 лет сезонный фактор в августе в 51,3% случаях влиял на рост цен, а в 48,7% приводил к их снижению.

Как повышательная тенденция на нефть в июле повлияла на динамику курсов ведущих валют? В прошлом месяце размер корреляции между изменениями нефтяных цен и курсов доллара США, евро, иены, фунта стерлингов, швейцарского франка, канадского и австралийского доллара составила 0,306, 0,565, 0,352, 0,572, 0,473, 0,548 и 0,689 соответственно. Положительная корреляция указывает на синхронную динамику курсов инвалют с котировками на нефть. Это не очень типичная ситуация, так как при росте нефтяных цен рубль обычно тоже растет, а курс иностранной валюты снижается.

В последние 10 торговых дней июля корреляция между фьючерсами на нефть и курсом доллара США составила -0,353, евро = -0,200, иены = -0,219, фунта стерлингов = -0,125, с швейцарского франка = -0,190, канадского доллара = -0,238, австралийского доллара = -0,057. Во второй половине июля отмечается возврат к типичной рыночной отрицательной корреляции.

Как показывает первая таблица, в июле лучшие результаты получили владельцы фунта стерлингов, так как доходность этой валюты достигла 10,27%. Худшие результаты получили владельцы доллара США, доходность этой валюты составила 4,88%.

В таблице также есть индексы силы краткосрочных и долгосрочных трендов. Их составили, основываясь на коэффициентах корреляции между курсами валют и последовательностью торговли. Индекс краткосрочного тренда рассматривает корреляцию между курсами валют и пронумерованными по порядку днями торгов за июль. Индекс долгосрочного тренда рассматривает корреляцию между курсами валют и последними 12 месяцами. Индекс, который составляет 100%, указывает на максимальную силу повышательной тенденции. Индекс, равный -100%, указывает на максимальную силу понижательного тренда.

Самый низкий индекс силы краткосрочного тренда в июле отмечался по доллару США — 64,55%. Самый высокий индекс силы краткосрочного тренда наблюдался по австралийскому доллару — 91,80%. В июле средний индекс силы краткосрочного тренда по всем валютам составил 82,6%, увеличившись на 44,19 процентных пункта.

Низкий индекс силы долгосрочного тренда в июле показал иена — 63,74%. Высокий индекс силы долгосрочного тренда показал фунт стерлингов — 82,66%. Средний индекс силы долгосрочного тренда в июле по всем валютам составил 72,4%, увеличившись на 4,5 процентных пункта.

Следовательно, волатильность на рынке валют не изменилась. Средняя величина отклонения составила 0,72%. Низкое стандартное отклонение в июле наблюдалось по австралийскому доллару — 0,61%. Высокое стандартное отклонение зафиксировали по иене — 0,80%.

Таблица № 1 «Статистика доходности и риска по ведущим мировым валютам за июль»

Доходность валют в августе

Рассмотрим какой курс валют будет в августе. Чтобы спрогнозировать динамику валюты обратимся к статистике Банка России за 1999-2020 года. Построим прогнозы с опережением.

Прогноз будет построен на статистике по разнице между текущим и прошлым курсом валют в каждом временном интервале. Так кака объемы расчетов из-за способа прогнозирования существенно возрастают, воспользуемся языком программирования R. Метод расчета строится так, что предполагаемый курс валют с 95% уровнем надежности окажется в пределах нижней и верхней границ интервальных прогнозов. Поэтому риск того, что курс валют выйдет за диапазон прогноза составляет 5%.

Данные по ожидаемому курсу главных валют на конец августа находятся в таблице № 2. Как видно из полученного интервального прогноза, доходность доллара США в конце августа может составить от -4,72% до 7,48%.

Что касается диапазона колебания доходности, показывающего разницу по доходностям верхней и нижней границ прогнозов, его можно считать волатильностью валют.

По интервальным прогнозам, самый низкий диапазон колебаний доходности отмечается по канадскому доллару — 11,07%. Самый высокий диапазон колебаний доходности наблюдается по фунту стерлингов — 14,22%.

Таблица № 2 «Прогнозируемая доходность валют на конец август»

Прогноз по курсу доллара США

Как показывает прогноз, составленный в конце июня, доллар США в конце июля должен был стоить не меньше 66,3106 руб. и не больше 76,0917 руб. Официальный курс доллара США составил 73,3633 руб., то есть оказалась в границах прогноза.

В июле доллар США пробил локальный максимум 31, тогда его курс составил 73,3633 руб. Локальный минимум по валюте наблюдался 1 июля — 70,4413 руб.

В июле курс доллара США увеличился с 69,9513 руб. до 73,3633 руб., то есть на 4,88%. Регрессионный анализ динамики курса доллара показал, что тренд в июле описывался такой формулой: Y = 70,4850 руб. + 0,0674 руб. * t

На протяжении июля курс доллара США в среднем каждый день поднимался на 6,7 коп. Расчетный исходный уровень составлял 70,4850 руб. По валюте в июле отмечалась повышательная тенденция. Коэффициент детерминации объясняет 41,66% динамики курса, следовательно тренд считается слабым. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,00, то есть он считается статистически значимым.

Каким будет тренд в августе? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в августе приводит к росту доллара в среднем на 0,26%. За 20 лет сезонный фактор в 73,1% случаях влиял на рост стоимости доллара США, а в 26,9% приводил к снижению курса валюты. Учтите, что на изменение отношения рубль/доллар США также влияют и цены на нефть. Если стоимость нефти вырастет, рубль может также подняться.

Каким образом рост спроса на нефть в августе может компенсировать сокращение мирового потребления сырья на фоне кризиса? Согласно сообщению Управления энергетической информации США в конце июля отмечалось рекордное сокращение коммерческих запасов нефти в США на 10,6 млн баррелей. Это повлияло на оптимистичное настроение на рынке и спровоцировало рост цен. Как показывает краткосрочный прогноз управления, совокупное потребление нефти в США во второй половине текущего года увеличится, но останется на уровне ниже 2019 года. Поэтому вероятность умеренного роста нефтяных цен в августе немного выше, чем их уменьшение.

Хоть в прошлом месяце курс рубля и цены на нефть не коррелировали, стоимость сырья все равно влияет на динамику нацвалюты. Вид корреляции курсов валют с фьючерсными котировками на нефть во второй половине июля указывает на определенный возврат к отрицательной зависимости.

Рассмотрим что будет с курсом доллара США в конце августа и по каждому торговому дню месяца. Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или сокращение доллара США будем применять статистическую базу данных за последние 20 лет. Как показывает точечный прогноз, курс доллара 29 августа составит 74,3777 руб. Как показывает интервальный прогноз, нижняя граница курса доллара США составит 69,9016 руб., а верхняя – 78,8537 руб.

1 августа курс доллара США составит 73,3834 руб. Нижняя граница курса составит 72,6011 руб., а верхняя – 74,1657 руб. По мере роста периода прогноза значительно расширяется его интервал. Диапазон интервального прогноза для 1 августа составляет 1,5646 руб., а для 29 августа – 8,9521 руб.

Таблица № 3 «Прогноз по курсу доллара США»

Прогноз по курсу евро

Как показывает график, евро в конце июля должен был стоить не меньше 74,4175 руб. и не больше 85,3468 руб. Официальный курс составил 86,2532 руб., то есть оказалась выше прогноза.

В июле евро пробил локальный максимум 31, тогда его курс составил 86,2532 руб. Локальный минимум по валюте наблюдался 1 июля — 78,9929 руб.

В июле курс евро увеличился с 78,6812 руб. до 86,2532 руб. или на 9,62%. Регрессионный анализ динамики курса показал, что тренд в июле описывался такой формулой: Y = 78,4317 руб. + 0,2547 руб. * t

На протяжении июля курс в среднем каждый день поднимался на 25,5 коп. Расчетный исходный уровень составлял 78,43 руб. По валюте в июле отмечалась повышательная тенденция. Коэффициент детерминации объясняет 82,3% динамики курса, следовательно тренд считается сильным. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,00, то есть он считается статистически значимым.

Каким будет тренд в августе? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в августе приводит к росту евро в среднем на 0,24%. За 20 лет сезонный фактор в 66,3% случаях влиял на рост стоимости, а в 33,7% приводил к снижению курса валюты. Учтите, что на курс также влияют цены на нефть. Если стоимость нефти вырастет, рубль может также подняться.

Рассмотрим что будет с курсом евро в конце августа и по каждому торговому дню месяца. Как показывает точечный прогноз, курс евро 29 августа составит 87,4411 руб. Как показывает интервальный прогноз, нижняя граница курса составит 82,4083 руб., а верхняя – 92,4739 руб.

1 августа курс евро составит 86,3009 руб. Нижняя граница курса составит 85,3941 руб., а верхняя – 87,2076 руб. По мере роста периода прогноза значительно расширяется его интервал. Диапазон интервального прогноза для 1 августа составляет 1,8135 руб., а для 29 августа – 10,0656 руб.

Таблица № 4 «Прогноз по курсу евро»

Прогноз по курсу иены

Как показывает график, иена в конце июля должна была стоить не меньше 61,447 руб. и не больше 70,8784 руб. Официальный курс составил 69,8067 руб., то есть оказалась выше прогноза.

В июле иена пробила локальный максимум 31, тогда ее курс составил 69,8067 руб. Локальный минимум по валюте наблюдался 1 июля — 65,4264 руб.

В июле курс иены увеличился с 65,2683 руб. до 69,8067 руб. или на 6,95%. Регрессионный анализ динамики курса показал, что тренд в июле описывался такой формулой: Y = 65,1994 руб. + 0,1259 руб. * t

На протяжении июля курс в среднем каждый день поднимался на 12,6 коп. Расчетный исходный уровень составлял 65,20 руб. По валюте в июле отмечалась повышательная тенденция. Коэффициент детерминации объясняет 61,3% динамики курса, следовательно тренд считается средним. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,00, то есть он считается статистически значимым.

Каким будет тренд в августе? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в августе приводит к росту иены в среднем на 1,12%. За 20 лет сезонный фактор в 81,5% случаях влиял на рост стоимости, а в 18,5% приводил к снижению курса валюты. Учтите, что на курс также влияют цены на нефть. Если стоимость нефти вырастет, рубль может также подняться.

Рассмотрим что будет с курсом иены в конце августа и по каждому торговому дню месяца. Как показывает точечный прогноз, курс 29 августа составит 70,5430 руб. Как показывает интервальный прогноз, нижняя граница курса составит 66,2029 руб., а верхняя – 74,883 руб.

1 августа курс иены составит 69,8660 руб. Нижняя граница курса составит 68,9723 руб., а верхняя – 70,7596 руб. По мере роста периода прогноза значительно расширяется его интервал. Диапазон интервального прогноза для 1 августа составляет 1,7873 руб., а для 29 августа – 8,6801 руб.

Таблица № 5 «Прогноз по курсу йены»

Прогноз по курсу фунта стерлингов

Как показывает график, фунт стерлингов в конце июля должен был стоить не меньше 79,7054 руб. и не больше 94,1712 руб. Официальный курс составил 95,2329 руб., то есть оказалась выше прогноза.

В июле фунт пробил локальный максимум 31, тогда его курс составил 95,2329 руб. Локальный минимум по валюте наблюдался 1 июля — 86,5724 руб.

В июле курс фунта увеличился с 86,3619 руб. до 95,2329 руб. или на 10,27%. Регрессионный анализ динамики курса показал, что тренд в июле описывался такой формулой: Y = 87,0037 руб. + 0,2476 руб. * t

На протяжении июля курс в среднем каждый день поднимался на 24,8 коп. Расчетный исходный уровень составлял 87,00 руб. По валюте в июле отмечалась повышательная тенденция. Коэффициент детерминации объясняет 75,5% динамики курса, следовательно тренд считается сильным. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,00, то есть он считается статистически значимым.

Каким будет тренд в августе? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в августе приводит к росту фунта стерлингов в среднем на 0,1%. За 20 лет сезонный фактор в 52,2% случаях влиял на рост стоимости, а в 47,8% приводил к снижению курса валюты. Учтите, что на курс также влияют цены на нефть. Если стоимость нефти вырастет, рубль может также подняться.

Рассмотрим что будет с курсом фунта в конце августа и по каждому торговому дню месяца. Как показывает точечный прогноз, курс 29 августа составит 95,4585 руб. Как показывает интервальный прогноз, нижняя граница курса составит 82,4083 руб., а верхняя – 92,4739 руб.

1 августа курс фунта составит 86,3009 руб. Нижняя граница курса составит 88,6858 руб., а верхняя – 102,2311 руб. По мере роста периода прогноза значительно расширяется его интервал. Диапазон интервального прогноза для 1 августа составляет 2,2697 руб., а для 29 августа – 13,5453 руб.

Таблица № 6 «Прогноз по курсу фунта стерлингов»

Прогноз по курсу швейцарского франка

Как показывает график, швейцарский франк в конце июля должен был стоить не меньше 69,8035 руб. и не больше 80,0477 руб. Официальный курс составил 80,2223 руб., то есть оказалась выше прогноза.

В июле франк пробил локальный максимум 31, тогда его курс составил 80,2223 руб. Локальный минимум по валюте наблюдался 1 июля — 74,0318 руб.

В июле курс франка увеличился с 73,8974 руб. до 80,2223 руб. или на 8,56%. Регрессионный анализ динамики курса показал, что тренд в июле описывался такой формулой: Y = 73,9393 руб. + 0,1840 руб. * t

На протяжении июля курс в среднем каждый день поднимался на 18,4 коп. Расчетный исходный уровень составлял 73,94 руб. По валюте в июле отмечалась повышательная тенденция. Коэффициент детерминации объясняет 70,4% динамики курса, следовательно тренд считается сильным. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,00, то есть он считается статистически значимым.

Каким будет тренд в августе? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в августе приводит к росту франка в среднем на 0,27%. За 20 лет сезонный фактор в 73,2% случаях влиял на рост стоимости, а в 26,8% приводил к снижению курса валюты. Учтите, что на курс также влияют цены на нефть. Если стоимость нефти вырастет, рубль может также подняться.

Рассмотрим что будет с курсом франка в конце августа и по каждому торговому дню месяца. Как показывает точечный прогноз, курс 29 августа составит 81,1071 руб. Как показывает интервальный прогноз, нижняя граница курса составит 76,3838 руб., а верхняя – 85,8304 руб.

1 августа курс фунта составит 86,3009 руб. Нижняя граница курса составит 88,6858 руб., а верхняя – 102,2311 руб. По мере роста периода прогноза значительно расширяется его интервал. Диапазон интервального прогноза для 1 августа составляет 1,7336 руб., а для 29 августа – 9,4466 руб.

Таблица № 7 «Прогноз по курсу швейцарского франка»

Прогноз по курсу канадского доллара

Как показывает график, канадский доллар в конце июля должен был стоить не меньше 48,8364 руб. и не больше 55,2415 руб. Официальный курс составил 54,712 руб., то есть оказалась в рамках прогноза.

В июле канадский доллар пробил локальный максимум 31 числа, тогда его курс составил 54,7120 руб. Локальный минимум по валюте наблюдался 1 июля — 51,4997 руб.

В июле курс канадского доллара увеличился с 51,1677 руб. до 54,712 руб. или на 6,93%. Регрессионный анализ динамики курса показал, что тренд в июле описывался такой формулой: Y = 51,6214 руб. + 0,0925 руб. * t

На протяжении июля курс в среднем каждый день поднимался на 9,3 коп. Расчетный исходный уровень составлял 51,6214 руб. По валюте в июле отмечалась повышательная тенденция. Коэффициент детерминации объясняет 67,5% динамики курса, следовательно тренд считается средним. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,00, то есть он считается статистически значимым.

Каким будет тренд в августе? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в августе приводит к росту канадского доллара в среднем на 0,54%. За 20 лет сезонный фактор в 65,6% случаях влиял на рост стоимости, а в 34,4% приводил к снижению курса валюты. Учтите, что на курс также влияют цены на нефть. Если стоимость нефти вырастет, рубль может также подняться.

Рассмотрим что будет с курсом канадского доллара в конце августа и по каждому торговому дню месяца. Как показывает точечный прогноз, курс 29 августа составит 55,5164 руб. Как показывает интервальный прогноз, нижняя граница курса составит 52,487 руб., а верхняя – 58,5458 руб.

По мере роста периода прогноза значительно расширяется его интервал. Диапазон интервального прогноза для 1 августа составляет 1,0874 руб., а для 29 августа – 6,0588 руб.

Таблица № 8 «Прогноз по курсу канадского доллара»

Прогноз по курсу австралийского доллара

Как показывает график, австралийский доллар в конце июля должен был стоить не меньше 45,3615 руб. и не больше 51,6784 руб. Официальный курс составил 52,3521 руб., то есть оказалась выше прогноза.

В июле австралийский доллар пробил локальный максимум 31 числа, тогда его курс составил 52,3521 руб. Локальный минимум по валюте наблюдался 1 июля — 48,2946 руб.

В июле курс австралийского доллара увеличился с 48,0495 руб. до 52,3521 руб. или на 8,95%. Регрессионный анализ динамики курса показал, что тренд в июле описывался такой формулой: Y = 48,3715 руб. + 0,1356 руб. * t

На протяжении июля курс в среднем каждый день поднимался на 13,6 коп. Расчетный исходный уровень составлял 48,37 руб. По валюте в июле отмечалась повышательная тенденция. Коэффициент детерминации объясняет 84,3% динамики курса, следовательно тренд считается сильным. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,00, то есть он считается статистически значимым.

Каким будет тренд в августе? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в августе приводит к снижению австралийского доллара в среднем на 0,16%. За 20 лет сезонный фактор в 51,6% случаях влиял на сокращение стоимости, а в 48,4% приводил к повышению курса валюты. Учтите, что на курс также влияют цены на нефть. Если стоимость нефти вырастет, рубль может также подняться.

Рассмотрим что будет с курсом австралийского доллара в конце августа и по каждому торговому дню месяца. Как показывает точечный прогноз, курс 29 августа составит 52,8099 руб. Как показывает интервальный прогноз, нижняя граница курса составит 49,8746 руб., а верхняя – 55,7451 руб.

По мере роста периода прогноза значительно расширяется его интервал. Диапазон интервального прогноза для 1 августа составляет 1,0598 руб., а для 29 августа – 5,8705 руб.

Таблица № 9 «Прогноз по курсу австралийского доллара»

Владимир Брюков, эксперт xCritical