Обзор финансового рынка

В октябре 2021 года S&P Global Market Intelligence отметила, что рост ценных бумаг Nvidia превысил 23%. Это обусловлено заявлением социальной сети Facebook о создании собственной виртуальной вселенной, что, по мнению, инвесторов положительно скажется на крупнейшем мировом разработчике видеокарт. Посмотрим, как обстоят дела у компании сейчас, и поговорим о ее дальнейших перспективах.

Если изначально Nvidia занималась разработкой простых графических процессоров, то сегодня ее продукты используются как часть суперкомпьютера, искусственного мозга или беспилотника; незаменимы в центрах обработки массивов информации, а также при разработке лекарственных препаратов.

Пик продаж игрового оборудования

В 2016 году Nvidia открыла для себя рынок дата-центров, характеризующийся быстром ростом и успешно начала внедрение своих технологий. Результатом этой деятельности стало увеличение выручки с 10 до 36%, при том, что в продажах графических процессоров для любителей видеоигр корпорация продолжает занимать первое место.

В 2020 и 2021 году в связи с пандемией вырос спрос на игровые ПК и консоли, что положительно сказалось на показателях технологической компании.

83% контроля игрового рынка принадлежит Nvidia. Геймерский облачный сервис GeForce Now, позволяющий играть в современные игры на слабых ПК, увеличил игровой сегмент эмитента. Киберспорт становится все популярнее, а современные игры поражают новейшей графикой. Прогнозируется, что эти факты напрямую будут влиять на рост числа обновлений для видеокарт.

Благодаря этим тенденциям, начиная с 2018 года, наблюдается увеличение игрового сегмента на 19,2%.

За последний год выручка этого сектора стала составлять почти 50% от общей суммы и перескочила отметку в 10 миллиардов долларов. По сравнению со вторым кварталом 2020 года игровой доход увеличился на 85%.

Mordor Intelligence полагают, что рост рынка видеокарт не остановится как минимум до 2026 года и составит около 14% в год. Если ситуация останется неизменной и компания продолжит свое развитие в этом направлении без снижений темпа, то можно говорить о годовом доходе в 20 миллиардов в ближайшие пять лет.

Дата-центры – новый хит продаж

Nvidia взяла курс на это направление с 2016 года. Центры по обработке данных являются для бизнеса довольно перспективными, и по прогнозам к 2025 году это подразделение станет одним из самых больших. За 2021 год данный сегмент принес компании выручку в размере 8,2 млрд. долларов. При этом весь рынок дата-центров оценивают в 100 млрд. долларов.

Также отмечается, что в области искусственного интеллекта и сопроцессоров для обработки данных последние продукты Nvidia приобрели большую популярность.

Одним из недавних приобретений корпорации является Mellanox (израильский производитель телекоммуникационного оборудования), поэтому теперь эмитента можно назвать одним из ведущих поставщиков сетевого оборудования.

Компании есть что предложить кроме серверного оборудования. Приложения, поставляющие инструменты защиты клиентских серверов, сложные системы для обработки данных и программные платформы, основанием которых является технология GPU. Всё это – подразделения, приносящие миллиардные прибыли.

Nvidia создает собственную виртуальную вселенную

Появление виртуальной реальности от таких монстров рынка как Facebook и Microsoft вдохновило эмитента на создание своей метавселенной. Она называется Omniverse и создана для моделирования и совместной деятельности, основу которой представляют как продукты самой Nvidia, так и результаты труда других компаний, например Blender и Adobe.

Работа на этой уникальной платформе предполагает режим реального времени и использование программных приложений общего виртуального мира. Дизайнеры, художники и редакторы смогут работать из любой точки планеты.

Lockheed Martin, SHoP Architects и South Park уже успешно протестировали виртуальную вселенную компании. К примеру, Lockheed Martin моделирует в метавселенной лесные пожары и ищет пути их подавления. SHoP Architects занимается совместной работой и визуализацией в режиме онлайн.

По ожиданиям Nvidia новая платформа станет источником дополнительных доходов.

Ноябрь 2021 года ознаменовался появлением новой разработкой компании под названием NVIDIA Omniverse Enterprise. Это платформа, созданная для 3D моделирования и совместных работ над онлайн проектами. Ее основные цели – ускорение проектирования и улучшение коммуникации между участниками команды.

Вопросы финансов

В 2020 году отмечается рост выручки компании на 53%. Она составила 16,7 миллиарда долларов. Отчеты Nvidia показывают увеличение скорректированной чистой прибыли на 75%, что соответствует цифре 6,3 миллиарда долларов. Если говорить о скорректированной валовой прибыли, то ее прирост составил 65,6%.

Первая половина текущего года охарактеризовалась увеличением выручки на 75%, если сравнивать ее с тем же периодом 2020. Она достигла суммы 12,2 миллиарда долларов. Скорректированная чистая прибыль показала рост на 99%, что составляет 4,9 миллиарда долларов.

Из всего этого можно сделать вывод, что расширение игрового сегмента и сектора центров обработки данных, в частности благодаря присоединению Mellanox, положительно сказались на вышеперечисленных показателях Nvidia.

Прогнозы относительно последнего квартала 2021 года предполагают увеличение выручки и скорректированной прибыли на соответствующие 55% и 65%.

Возможные проблемы

Предполагается, что капитализация эмитента к 2025 году станет больше в два раза. Но не стоит сбрасывать со счетов подводные камни, которые могут возникнуть на пути развития. О чем именно идет речь?

Прежде всего, трудно предсказать поведение мировой экономики в следующем году и останутся ли акции по-прежнему привлекательными для инвесторов.

Центробанки мира собираются поднимать ставки и закрывать программы, стимулирующие национальные экономики, что может поспособствовать сильным рыночным кризисам. В свою очередь это повлечет снижение роста доходов Nvidia.

Осенью 2020 года эмитент изъявил намерение приобрести Advanced RISC Machines, принадлежащий японской корпорации Softbank. Сейчас сделка находится в процессе рассмотрения, и ее возможный срыв может отрицательно повлиять на курс бумаг.

Покупка и продажа акций Nvidia

На данный момент финансовые показатели эмитента демонстрируют рост, несмотря на недавнее резкое падение. Новые приобретения открыли другие пути потенциального развития в сфере виртуальной вселенной, дата-центров и игровом сегменте. Если криптовалюта будет одобрена, это также увеличит спрос на продукцию корпорации.

Но для покупки акций текущая ситуация на рынке не является благоприятной. В середине ноября цена бумаги достигла отметки 300 долларов и продолжает стремительно расти на протяжении полутора месяцев. Следует ожидать, что актив будет скорректирован. Аналитики предполагают, что снижение составит 20%.

Cisco Systems

Знакомое название для инвесторов, которые осведомлены в сфере компьютерных технологий. Посмотрим, что происходит с этой компанией сегодня и вызывает ли она инвестиционный интерес у вкладчиков.

Самый известный продукт эмитента – корпоративное сетевое оборудование. Кроме этого Cisco является участником определенных технологических рынков, например Internet of Things, и одним из лидеров разработки механизмов защиты от хакерских атак.

Платформа, разработанная эмитентом, обеспечивает безопасность не только устройствам и конечным точкам, но и электронной почте пользователя, а также защищает сети. Более 300 тысяч пользователей являются клиентами Cisco в сфере безопасности, а благодаря ее программным разработкам более 50 миллионов конечных точек и 850 тыс. сетей находятся под защитой.

80% заказчиков, начинающих работу с компанией в области информационной защиты, использовали только один популярный продукт, но позже изъявляли желание приобрести дополнительные пакеты защиты. Сегодня Cisco может похвастаться наличием корпоративных клиентов, число которых перешагнуло за 4000. Три года назад их было втрое меньше.

Аналитики прогнозируют, что мировой рынок кибербезопасности к 2025 достигнет размера, превышающего 80 миллиардов долларов, и данная корпорация имеет все шансы занять немалую его часть.

Тяжелый период

Одним из успешных направлений Cisco является сетевой бизнес, обеспечивший в 2021 году 54% продаж. Такой высокий уровень спроса потребовал от компании немалых усилий, которые она приложила в основном к конкурентной борьбе с такими соперниками как Huawei, Arista Networks, Hewlett Packard Enterprise и Juniper Networks. Однако результат того стоил, потому как в итоге была завоевана значительная часть рынка сетевых коммутаторов и маршрутизаторов. В процентном соотношении это 49,3 и 37,6 процента соответственно.

У этих достижений есть и обратная сторона. Коммерциализация рынков в дальнейшем будет сдерживать рост эмитента и ко всему прочему были потеряны клиенты КНР. 2021 год в целом можно охарактеризовать небольшим процентом выручки от деятельности в Китае.

Пандемия также не проходит для корпорации бесследно. С появлением коронавируса в других странах было отмечено замедление темпов модернизации центров по обработке данных, а обновление сетей пришлось отложить на неопределенный срок. Бизнес сетевого оборудования в текущем финансовом году составил лишь 11% от общего числа продаж, что обусловлено низким спросом на основные продукты и сервисы.

Новая платформа Cisco

По примеру Microsoft и Zoom Video Communications компания намерена создать собственную платформу видеоконференцсвязи, под названием Webex. Для этого был приобретен Socio Labs — разработчик ПО для организации подобной связи.

Не остался без внимания и рынок облачных вычислений. Cisco является претендентом на одну из его долей и главный ее конкурент на этом поприще Arista Networks. Помочь в развитии этого направления должен Скотт Херрен из Autodesk, приглашенный на должность финансового директора.

Еще одним шагом на пути к системе видеоконференции стало сотрудничество с Google Meet и Cisco WebEx, о котором компания известила в сентябре 2021 года. Это дало возможность подключения пользователей к собраниям WebEx на устройствах Google и наоборот, присоединения к собраниям Meet на устройствах Cisco.

Хотя усилий приложено было более, чем достаточно, на данный момент нельзя говорить об уровне продаж оборудования в этой сфере на уровне, соответствующем ожиданиям Cisco.

Поглощение организаций

В последние годы наблюдается заметное разрастание корпорации во всех возможных для нее направлениях, что происходит благодаря приобретениям новых компаний. Такой путь достаточно затратен и существенных денег пока не приносит. Посмотрим на расходы Cisco в этой области.

В конце 2020 года была куплена британская компания IMImobile, продуктом которой является программное обеспечение для облачных коммуникаций. Сделка обошлась в 730 млн. долларов.

Весной 2020 года частью Cisco стала американская компания ThousandEyes, специализирующаяся на сетевом анализе. Цена покупки в этот раз составила 1 млрд. долларов.

Летом 2019 года приобретением эмитента стала Duo Security – разработчик систем идентификации, стоивший 2,35 млрд. долларов.

В 2017 году было объявлено о покупке AppDynamics и BroadSoft, являющиеся производителями и разработчиками корпоративного ПО, стоимостью 3,7 млрд. и 1,9 млрд. соответственно.

Цепочки поставок

С приходом COVID-19 разрушение цепей поставок произошло во многих сферах деятельности, и рынок микросхем постигла та же участь. Производство чипов сократилось, что вызвало их тотальный дефицит. В таких условиях компания была вынуждена увеличить цены на собственные продукты для компенсации потерь. По прогнозам инвесторов можно говорить о хорошей рентабельности Cisco только в долгосрочной перспективе. Ее рост будет напрямую связан с доходами от программного обеспечения.

Из-за возникших проблем с поставками модернизация дата-центров до технологии 400G была отложена, однако это не означает ее прекращение навсегда. В будущем не исключена вероятность возобновления.

Покупка или продажа акций

В последнее десятилетие акции Cisco увеличились более, чем на 250%. Для сравнения бумаги S&P выросли до 500 за аналогичный период. При этом рост общей доходности составил 370%, что превысило показатели индекса. Из года в год происходит увеличение дивидендов, чья доходность равна 2,7%. 42% свободного денежного потока эмитента отправляется на выплаты доходов по ценным бумагам за последний год, что говорит о том, что это соотношение можно изменить в большую сторону. До 2024 года планируется поднять планку до 50% за счет выкупа и дивидендов.

По ожиданиям руководства технологический корпорации ежегодный рост годовой выручки и скорректированной прибыли составит от 5 до 7 процентов в год.

Cisco собирается продолжать делать акцент на развитие собственных облачных сервисов. Полагается, что именно это направление принесет ожидаемые выручку и прибыль. Не исключено приобретение новых компаний, осуществляющих свою деятельность в разных областях рынка телекоммуникаций и высоких технологий.

По подсчетам аналитиков рост бумаг должен произойти в ближайшее время, чему будет способствовать недавнее увеличение выручки и прибыли после сокращения цепочек поставок. Сейчас же происходит только восстановление после коррекции. Уровень цен пока держится на отметке 57 долларов.

Краткие обзоры прошлой недели

Посмотрим как изменилась ситуация у PayPal и Roblox, о которых мы упоминали на прошлой неделе.

В третьем квартале 2021 года чистая прибыль PayPal выросла на 6,5%, что эквивалентно 1,087 млрд. Цена акции – 0,92 доллара. Скорректированная чистая прибыль увеличилась до 1,11 долларов за бумагу.

Отмечается рост выручки на 13%, что соответствует 6,18 млрд. Ожидается, что к концу года она достигнет 6,85-6,95 млрд., а скорректированная прибыль будет составлять 1,12 долларов.

Акции PayPal продолжают придерживаться минимума в районе 225-230 долларов. Шанс на увеличение появится при удержании рынка покупателями.

В этом же периоде у Roblox продажи выросли на 28% до суммы 637,8 млн. сравнительно с прошлым годом.

На 30% увеличилось среднее количество активных пользователей. Сейчас оно равно 47,2 млн. Время, проводимое ими в приложении, также выросло на 28%.

На данный момент бумаги стоят на отметке 98 долларов, но положительные прогнозы говорят о поднятии до 120 долларов в скором времени.

Пандемия внесла существенные коррективы во многие сферы жизни человека и общества, но максимальное влияние она оказала на медицину. В качестве примера положительного эффекта пандемии можно назвать быстрые темпы роста востребованности услуг телемедицины. До появления COVID-19 телемедицина воспринималась многими как удобный способ экономии на медстраховании, впоследствии такие услуги стали крайне необходимыми.

Увидев эффективность телемедицины, многие стали пользоваться ее услугами на регулярной основе даже после снятия ограничений и возобновлении приемов специалистов в условиях поликлиник.

Насколько эта область медицины достойна внимания инвесторов?

Стоимость сегмента телемедицины можно оценить в пределах $70-75bn. Долгосрочные прогнозы, составленные до 2027 года, указывают на возможный рост рынка до $172bn – $248bn. Еще через 3 года ожидается достижение отметки $458bn – $299bn. Среднегодовые темпы роста CAGR рассчитываются в диапазоне 18,2%, – 22%.

Многие компании в сфере телемедицины базируются в Северной Америке, доля рынка которой составляет 40 %, дополнительным стимулом к развитию служит активная поддержка государства. На втором месте страны Европы, в которых ежегодно увеличивается распространенность хронических заболеваний.

В латиноамериканских странах, Азиатско-Тихоокеанском регионе развитие телемедицины только начинается, большинство проектов являются пилотными или стратапами.

COVID-19 и его влияние на развитие телемедицины

Как было сказано выше, начало пандемии привело к увеличению числа обращений к телемедицине. Наблюдалась прямая зависимость с ростом количества случаев заражения COVID-19. Также больше обращений стало по поводу терапии хронических заболеваний дыхательных путей. В первые месяцы пандемии все предоставляющие услуги телемедицины клиники зафиксировали существенный прирост количества новых пациентов. Так, в статистике Teladoc Health в 1 квартале 2020 года число консультаций возросло на 60 % по сравнению с прошедшим аналогичным периодом.

Поток клиентов возрос более, чем в 3 раза. Некоторые страны ввели льготы и обеспечили политическую поддержку телемедицинских организаций. Например, в США в 2020 году в учреждениях здравоохранения была запущена специальная программа, направленная на активное внедрение телемедицинских технологий. Министерство здравоохранения Индии и власти КНР издали директивы, нацеленные на оказание на государственном уровне телемедицинских консультаций.

Возможные проблемы в рамках сектора

Одной из основных трудностей в сегменте телемедицины считаются вопросы кибербезопасности, проблемные для всей отрасли Digital Health. Жертвами онлайн-преступников часто становятся медицинские организации разных направлений деятельности, это требует активного развития направленных на обеспечение безопасности баз данных технологии.

Яркий пример случился в 2020 году, когда злоумышленники преодолели защиту и получили доступ к базе данных частной психотерапевтической клиники в Финляндии. Они потребовали заплатить €450 тыс. плюс €200-500 за информацию о каждом из клиентов. Проблему пытались решить сразу на нескольких уровнях власти, но все данные в результате появились в даркнете.

Еще одна сложность носит технический характер, так как к платформе, на которой работает телемедицинская организация, предъявляются довольно высокие требования. В ее функционал должно входить обеспечение стабильной многосторонней связи, возможность демонстрации качественного изображения, устойчивость к высоким нагрузкам.

Также важное значение имеет финансовый вопрос. Высокие требования к организации процесса оказания услуг, сложность и технологичность системы обуславливают ее высокую стоимость. В случае, когда компания начинает работу с нуля, ей требуются огромные вложения.

Консервативные настроения медиков. Большинство работников сферы здравоохранения являются консерваторами, недоверчиво относятся к современным технологиям. Чаще проблема возникает у медиков в возрасте, либо у представителей определенных стран. Также на качество оказания услуг может повлиять уровень квалификации врача.

Сомнения со стороны пациентов. Новые методы взаимодействия с врачом всегда вызывают настороженность, причиной чаще всего становится недостаточная информированность. Многих смущает необходимость передачи персональных данных и сведений о состоянии здоровья.

Ключевые игроки

Мы сделаем обзор двух компаний, которые считаем интересными для осуществления инвестиций.

Teladoc Health

За счет предоставления большого спектра услуг и доступности, Teladoc Health считается лидером сегмента телемедицины.

Услугами Teladoc Health пользуются работодатели, страховые компании и прочие организации, деятельность которых связана с оплатой медуслуг американским гражданам. Клиентами корпорации являются свыше 100 компаний сферы здравоохранения США.

Более половины членов Fortune 500 воспользовались Teladoc для оформления подписок на сотрудников. Компания предоставляет широкий перечень услуг, включая оказание первой помощи, консультации специалистов и помощь пациентам с хроническими заболеваниями.

Эмитент продемонстрировал хорошие результаты во время роста заболеваемости COVID-19, в настоящее время он стремится закрепить достигнутые показатели, направляя силы на повышение узнаваемости бренда, расширение перечня предлагаемых населению услуг. Весной 2021 года компания Teladoc Health запустила в рамках проекта myStrength Complete работу службы психического здоровья. Этот сервис предлагает комплекс услуг терапевтов и психиатров, и все желающие могут обратиться за квалифицированной психологической помощью.

Возможной зоной роста считается лечение пациентов, страдающих хроническими заболеваниями. Потенциал сегмента крайне велик, так как именно проявления хронических болезней требуют регулярного наблюдения и контроля состояния пациента медиками. Потенциал роста стабильно поступающего дохода находится на весьма высоких уровнях.

В рассматриваемой нише компания заметно укрепилась после покупки в 2020 году Livongo. Порядка 40 % взрослого населения США страдают гипертонией, сахарным диабетом и другими хроническими заболеваниями.

Свыше 20 % клиентов компании Teladoc пользуются одной и более программой лечение хронических болезней, по сравнению с прошлым годом показатель существенно вырос (6 % в 2019 году).

Бизнес непрерывно растет, число клиентов увеличивается, а стабильность прибыли обеспечивается принципом работы по подписке. Все это способствует повышению привлекательности бумаги в качестве варианта долгосрочного вложения средств.

Второй квартал показал рост количества подписчиков на 1 % при одновременном увеличении выручки на 109 %. Причиной стал рост популярности компании и предлагаемых ей услуг, который составил 47% по отношению к показателям 2 квартала 2020 года.

Мы считаем Teladoc хорошим вариантом для инвестиций, так как рынок активно развивается, а компания успешно начала путь к покорению вершины.

Doximity

По мнению экспертов Doximity имеет шансы стать лучшей телемедицинской компанией. Но в настоящее время о ней знают только сотрудники сферы здравоохранения, так как ее деятельность заключается в организации работы цифровой платформы для пациентов и врачей. На площадке зарегистрировано больше медперсонала, чем в Американской медицинской ассоциации. По данным статистики, компания обслуживает свыше 80% американских докторов, а также более половины фармацевтов и медицинских сестер. Летом 2021 года Doximity провела IPO, показав впечатляющий результат.

Цифровая платформа Doximity с каждым днем становится все более востребованной. В течение 1 квартала на площадке прошли регистрацию 24 000 человек. Число посещений платформы составило 300 000.

Компания Doximity предлагает выверенную систему контроля ухода за пациентами, координацию действий персонала. На платформе доступны медицинские новости, открытые вакансии, инструменты автоматизации рабочих процессов и оказания телемедицинских услуг. Пациенты имеют возможность найти специалиста и записаться к нему.

По данным отчета за 1 квартал 2021 года компания получила доход $72,7 млн, в 2020 году показатель находился на уровне $36,4 млн. Рост выручки за год составил 100 %. Размер чистой прибыли достиг $26,3 млн, годом ранее прибыль равнялась $1,5 млн. Doximity опубликовала прогнозные значения на 2022 год, где обозначен доход $296,5 – $299,5 млн.

Наши эксперты считают, что даже после выхода на рынок многочисленных конкурентов популярность телемедицины будет только возрастать. Не станет препятствием и нормализация ситуации с пандемией. Несомненно, часть клиентов выберет традиционный визит к врачу, но многие жители крупных городов, ценящие свое время, по-прежнему будут обращаться к телемедицине.

В настоящее время технологии востребованы молодежью, но вскоре прогресс станет доступным и популярным среди старшего поколения. Данный тренд только наращивает популярность, поэтому вложение средств может принести максимальный финансовый результат.

Широко известная компания PayPal начала свою историю в далеком 1992 году, когда во главе ее руководства еще находился Илон Маск. Через десять лет она впервые совершила публичную продажу акций по цене 13 долларов за штуку. Правда побыть самостоятельной PayPal удалось непродолжительное время, поскольку она была тут же куплена платформой аукционов Ebay.

В 2015 году эмитент покидает крупнейшую в мире торговую площадку и вновь обретает публичность. Продажа акций возобновилась по цене уже 40 долларов на бирже Nasdaq. По прошествии шести лет рост платежной системы достиг колоссальных размеров. Сегодня общая доходность ценных бумаг составляет 480%, а годовой показатель, зафиксированный в конце октября текущего года, приближен к 31%.

Опережая всех

Компании, относящиеся к сфере финансовых технологий, становятся все более популярными, поскольку использование наличных денег постепенно сводится к минимуму. На замену им пришли цифровые платежи, в которых PayPal явно превосходит другие корпорации.

Клиентами платежной системы является продавцы, осуществляющие прием платежей и частные лица. Эмитент способен удовлетворить самые сложные запросы, поскольку арсенал его инструментов поражает разнообразием.

За последние пять лет PayPal показывает стремительное развитие. Увеличение квартальных продаж составило 130%, а прибыли 265%. Акции выросли в шесть раз.

Несмотря на отсутствие связи с Ebay, эмитент востребован в современном мире как никогда. Нельзя не упомянуть о заслуге пандемии в развитии электронной коммерции. Именно она увеличила количество онлайн покупок. Эта тенденция продолжает набирать обороты.

Несколько слов о бизнесе

Транзакции клиентов между счетами являются основным источником дохода платежной системы. PayPal решила не останавливаться на достигнутом и для расширения охвата за несколько лет приобрела такие бренды как Hyperwallet, Braintree, Xoom и Zettle.

Нельзя не упомянуть также о таком доходном приложении эмитента как Venmo. Это платформа, которая позволяет клиентам управлять платежами с мобильного телефона. За второй квартал 2021 года количество операций через эту систему выросло на 60% по сравнению с 2020 годом.

Финансовые показатели также демонстрируют бурное движение вверх. Заработок за первые два квартала 2021 года составил 12,3 миллиарда долларов. В 2020 году он был меньше на 23%. Прибыль достигла цифры 2,3 миллиарда, что означает увеличение на 41%.

Операционные расходы сократились на 18%. Аналитики считают, что рост выручки в текущем году уменьшит скорость, а в 2022 году можно будет наблюдать стагнацию акции.

Криптовалюта

Движение в ногу со временем привело к освоению рынка виртуальной валюты. Октябрь 2020 года ознаменовался открытием нового сервиса, который позволяет пользователям не только осуществлять операции с четырьмя цифровыми стандартами – Bitcoin, Ethereum, Litecoin и Bitcoin Cash, но и хранить их во встроенном кошельке. С апреля 2021 года транзакции с криптовалютой стали возможны для семидесяти миллионов юзеров приложения Venmo.

В июле 2021 года был запущен собственный кошелек для виртуальной валюты. На данный момент к нему имеют доступ только граждане США. В августе сервис криптовалюты появился в Великобритании.

Лучшее решение в сфере финансовых услуг

Главным преимуществом корпорации в конкурентной борьбе является программа для смартфонов, благодаря которой можно осуществлять управление денежными средствами, оплату счетов, отправку денег близким и сравнивать предложения ведущих продавцов.

Аналитики Juniper Research прогнозируют увеличение численности пользователей цифровых кошельков в 2025 году до 4,4 миллиарда, и PayPal имеет непосредственное отношение к этой впечатляющему числу.

Конкуренты имеют похожие приложения, но эмитент выигрывает в том, что благодаря собственной платформе, предложение финансовых услуг можно распространять куда большей базе клиентов, чем располагают соперники.

Во втором квартале текущего года компания имела около 30 миллионов торговых счетов. Для сравнения Robinhood насчитывает только 23 миллиона.

В планах у эмитента сделать приложение более функциональным за счет добавления возможности инвестирования. Дополнительно предусмотрена опция сберегательного счета, который приносит высокий доход. Она реализуется через Synchrony Financial.

Итогом деятельности PayPal станет универсальный продукт, с помощью которого можно совершать сделки с виртуальной валютой, приобретать бумаги и быть в курсе розничных предложений. При этом изначальные операции с денежными единицами останутся неизменными.

Конкуренты не отстают

Square – является одним из самых сильных противников. Несмотря на то, что PayPal лидирует во многих отношениях, в сфере обслуживания предприятий именно этому оппоненту удалось обойти бывшее детище Илона Маска.

Управление денежными средствами всегда будет актуальным. Не менее востребованными считаются банковские транзакции, для совершения которых пользователи PayPal вынуждены обращаться к банкам.

Square разработала уникальную программу, ставшую лидером по операциям с виртуальной валютой. Square Cash App основной конкурент Venmo. PayPal среагировала на это запуском опции торговли криптовалютой и в настоящий момент Cash App почти сравнялся с соперником по количеству юзеров. Оно достигло 70 миллионов по сравнению с 76 миллионами у Venmo.

Ценные бумаги: покупка или продажа

Если компания планирует стать к 2025 триллионером, то ей нужно добиться роста акций как минимум в три раза, что вполне можно назвать недостижимой целью. С 2015 года, когда произошло отделение от Ebay, увеличение уже достигло 600%. При сохранении должного темпа есть шанс одолеть планку в 470 долларов. При условии, что количество бумаг останется неизменным, стоимость PayPal будет равна 560 миллиардам.

С 2015 года корпорация включила организацию обратного выкупа акций, что привело к сокращению их количества чуть меньше чем на три процента. Поэтому не стоит ожидать, что дополнительные выкупы станут причиной ужесточения оценок в ближайшие четыре года.

Таким образом, для достижения капитала в один триллион долларов необходима готовность инвесторов платить наивысший коэффициент, который начнет превышать форвардную прибыль в восемьдесят раз.

Даже если предположить средний рост скорректированной прибыли на 22 процента в запланированный период, то вероятность подобных событий слишком мала.

Что касается самой ценной бумаги, то говорить о положительных моментах не приходится. С сентября наблюдается снижение с позиции 296 долларов до 228-230 долларов на текущий день. Покупки следует совершать при положении не ниже 250, поэтому ждать благоприятной ситуации придется еще некоторое время, поскольку шансы на дальнейшее снижение по-прежнему велики.

Roblox Corporation

Бумаги Roblox Corporation в последнее время склонны к понижению и за прошедшие четыре месяца они просели на тридцать процентов. Связано ли это с тем, что инвесторы ожидают завершения пандемии и падения популярности сервиса или существуют иные причины?

Данный обзор подробно рассмотрит историю развития компании, ее преимущества и сделает прогнозы на дальнейшее развитие.

Roblox Corporation первопроходец в сфере виртуальной вселенной и ее клиенты специфичны. Она ориентирована на возрастную группу пользователей от девяти до двенадцати лет, но в будущем планируется расширение за счет аудитории других возрастов.

Игровая платформа отметила пятнадцатилетие с момента существования и, несмотря на солидную дату, инвесторы отмечают, что прогресс только продолжается.

Стоит обратить внимание на то, что Roblox не требует оплаты за возможность использования приложения. В октябре зафиксировано 48 миллионов активных пользователей, посещающих творение разработчиков ежедневно, что на 32% больше, чем в августе прошлого года. Программа разработана таким образом, что игровой процесс надолго затягивает игроков. Например, те, кто пришел с началом пандемии, не бросили геймерство даже когда ситуация стабилизировалась, и мир стал открыт для альтернативных развлечений.

В чем же секрет заработка Roblox, если геймеры ни за что не платят? Ответ следует искать в игровой валюте. Несмотря на бесплатность большинства действий, некоторые из них все же платные. Так, например, чтобы одеть персонажа, купить амуницию или прокачать скилы придется вложить определённую сумму денег.

Во втором квартале этого года эмитент смог похвастаться выручкой в 454 миллиона долларов. Для сравнения это на 127% больше, чем в 2020.

Основные конкуренты компании в сфере развлечений – такие известные бренды как Amazon, Google, Facebook, Disney, Tencent, Netflix и Instagram.

Борьба с Facebook

Долгое время Roblox была лидером в области создания виртуальных вселенных, но времена меняются, и у многих появляется желание попробовать себя в аналогичной деятельности. Вступить в соревнование решил Марк Цукерберг, который изъявил намерение создать свою метавселенную. Это серьезное заявление ставит существование гегемонии эмитента под угрозу, учитывая средства, которыми обладает глава социальной сети. Хотя некоторые аналитики считают, что пока на это не стоит обращать пристального внимания, потому что на создание этого проекта с нуля уйдут большие средства, а развитие займет долгие годы. В то время как виртуальный мир Roblox уже существует и его расширение стоит гораздо дешевле.

К тому же недавно Facebook столкнулась с проблемами контроля пользовательского контента, решение которых может отодвинуть новые разработки на неопределенный срок.

Важные вехи

Пятнадцать лет жизни солидный возраст для любого предприятия и, как правило, это говорит о наличии сил для дальнейшего роста. На протяжении долгого времени Roblox была предназначена для узкой группы пользователей, но недавно было принято решение преодолеть границы, и начата работа с игроками старше двенадцати лет. И это верный курс, поскольку рост данной возрастной группы выше, чем у тех, кто младше.

В середине 2021 было отмечено, среди общей численности юзеров пятьдесят процентов из них составляют геймеры, которым больше тринадцати лет.

Так как компания стремится к миллиарду игроков, то расширение возрастной группы – еще один шаг на пути к этому.

Очередной этап развития открывает новые возможности для монетизации приложения.

Успешной разработкой Roblox можно считать онлайн-пространства для проведения общественных мероприятий. Организация подобного не вызвала нареканий со стороны участников и со временем особым успехом стали пользоваться виртуальные концерты. Так, например, вечер, посвященный группе Lil Nas X, посетило 36 миллионов человек, а вечеринка в честь запуска Zara Larsson увидела более четырех миллионов пользователей.

Эмитент продолжает укрепление связей с крупными музкомпаниями. Летом в 2021 была проведена вечеринка в честь нового исполнителя в направлении хип-хоп KSI и партнером Roblox в ее организации выступила BMG. В это же время был подписан контракт с Sony Music Entertainment, который, как предполагается, привлечет внимание знаменитостей к платформе.

Развитие музыкальной индустрии в последующие четыре года по прогнозам составит 12 процентов в год, при этом большую долю будут составлять живые мероприятия, но одновременно с этим будут расти и виртуальные. При чем ситуация может существенно поменяться, так как число посетителей онлайн концертов способно легко побороть любую реальную вечеринку.

Выгода от проведения сейшенов для Roblox в том, что эти площадки идеально подходят для рекламы собственных услуг и товаров.

Проблемы

Вышеперечисленные успехи не говорят о том, что дни компании абсолютно безоблачны. Что может привести к замедлению ее развития?

Во-первых, завершение пандемии может привести к возврату новых привлеченных клиентов к реальной жизни. Во-вторых, компания пятнадцать месяцев получала вливания финансов населения США, полученных от правительства. Когда Федеральная резервная система прекратит поток денег, Roblox перестанет видеть десятки миллионов на своих счетах.

К другим рискам относятся суды по поводу незаконного использования музыки. Речь идет о нарушении авторских прав. Пока эту проблему удается решать мировым соглашением, но нет гарантий, что она не будет повторяться снова.

Не стоит оставлять без внимания вопросы безопасности, связанные с несовершеннолетием посетителей платформы. К тому же за покупки детей платят их родители, которые в связи с увеличивающейся инфляцией могут посчитать эти расходы необоснованными.

Покупка или продажа акций

Сложно дать четкий прогноз относительно краткосрочных перспектив Roblox, ведь мы говорим не о крупнейших брендах. Предположительно два последующих квартальных отчета смогут обрисовать дальнейшую картину развития.

Единственное, что может обнадежить сейчас, так это движение ценных бумаг вверх после затянувшейся коррекции. В ближайшие месяцы они имеют все шансы вернуться к отметке 90 долларов.

На сегодняшний день, здравоохранительная отрасль включает в себя достаточно большое количество успешных компаний. Такой вид инвестирования выгоден за счет высокой “живучести” акций этих компаний. Вопреки показателям мировой экономики или фондового рынка, крупные игроки остаются востребованными. Таким образом, это подходит тем, кто решил стабильно инвестировать. Далее мы рассмотрим акции крупной компании, которая у всех на слуху, – Pfizer.

О компании

Ценными бумагами этого предприятия начали интересоваться еще со времен разработки Pfizer вакцины против COVID-19. После чего вакцина успешно вышла на рынок. Инвестиции в эмитента значительно растут с тех пор.

История Pfizer

Компания начала свою деятельность с конца 19 столетия, но в публичную плоскость вышла только к середине прошлого века. После публикации на бирже капитал достиг 2 миллионов долларов, а на сегодняшний день, этот показатель составил выше 241 миллиардов долларов.

Компания зарегистрировала свои производственные мощности на 58 платформах, а именно, на территории Китая, Индии, Соединенных Штатов, Японии, Германии, Италии, Ирландии, Бельгии. Также предприятие пользуется услугами аутсорсинга по клиническим а также неклиническим исследованиям, по обслуживанию инфраструктуры.

Приобрести биофармацевтическую продукцию можно в более 120 мировых государствах. Большая часть сбыта приходится на Соединенные Штаты (55%), европейский рынок приносит 21%, азиатский регион – 22%.

Часть препаратов Pfizer продается оптовым потребителям, остальная часть поступает в пункты прямых продаж розничных продавцов, больниц, клиник, госпредприятий и аптек.

Рынок имеет достаточно большую конкуренцию и строго регулируется. Особенность Pfizer среди конкурентов – инновационный подход, на который выделяются большие суммы. В связи с сильным контролем регуляторов, предприятие должно следовать четким нормам и правилам. Главные конкуренты компании – Johnson & Johnson, Bayer AG, GlaxoSmithKline.

О вакцине

Длительное время дивидендные выплаты были единственным моментом для появления инвесторов. После того как компания начала разрабатывать вакцину Comirnaty против коронавируса, ситуация изменилась.

Благодаря вакцине, Pfizer подняли выручку на 11.3 миллиардов долларов в течение первого полугодия 2021 года. Это третья часть от совокупного дохода. Благодаря Comirnaty продажи выросли на 68%, в сравнении с предыдущим годом.

Пока непонятно, сколько успех вакцины будет влиять на рост показателей. Сейчас уже около 50% мирового населения прошли вакцинацию, однако наблюдается спад числа вакцинаций.

Прогнозы от представителей Pfizer указывают, что продажи вакцины в течение 2021 года должны были составить выше 33.5 миллиардов долларов. В течение второго полугодия компания должна получить в 2 раза больше дохода, нежели за первый.

Вопреки спаду количества людей, которые получают первую дозу вакцины, прибыль эмитент может достичь благодаря бустерным вакцинам, одобренным в последнее время. Компания занимается разработкой препарата, который бы предупреждал заражение COVID-19. Это лекарство сейчас находится на стадии клинических испытаний. В результате, у Pfizer есть все шансы достичь лидерства на рынке и расширить горизонты.

Финансовые результаты

В течение первого полугодия текущего года объемы выручки Pfizer выросли на 68%, в то же время показатели расходов поднялись на 69%. Расходы тратятся на разработку препарата от коронавируса и связаны с частью прибыли общей разработки вакцины BioNTech и Pfizer.

По мнению специалистов, скорректированная годовая прибыль, возможно, достигнет 4.11 долларов за акцию, и это больше на 85%, по сравнению с предыдущим годом. Показатели денежного потока также будут расти. Во втором квартале результаты свободного денежного потока составили 11 миллиардов долларов.

Кроме препаратов от коронавируса, Pfizer разрабатывает и другие лекарства. Одним из стоящих внимания разработок является препарат, разжижающий кровь, Эликвис. За предыдущий год выручка от его продаж достигла 4.9 миллиардов долларов. Эмитент обладает патентом на данный препарат, и конкуренты не смогут занять нишу Pfizer еще в течение пятилетия.

Кроме этого патента, Pfizer имеет различные успешные разработки. На сегодняшний день, компания имеет 23 препарата, они проходят третью стадию клинических исследований.

Стоит ли приобретать акции Pfizer

В августе текущего года рынок продавцов перешел в управление акциями эмитента. В течение прошлых месяцев цены перешли из показателя 50 долларов, упав до 41 доллара. На данном этапе актив отскочил, повысившись до 43 долларов. Далее мы ожидаем увеличения бумаг до 46 долларов. Возможно продолжение роста. Перспективы высокие.

Коронавирус уходить насовсем, похоже, не собирается. И это положительная новость для Pfizer: люди будут нуждаться в постоянных ревакцинациях. Успех может принести разработка лекарства от COVID-19. Это будет хорошая альтернатива вакцине, ведь ее хранение и транспортировка требует особых условий.

Помимо коронавируса, Pfizer еще может успешно показать себя в разработках других препаратов. Вакцина помогла компании взлететь, и на этом фоне будет проще развиваться.

Компания Square

За 2021 год акции компании Square повысились на около 16%. В течение последних месяцев снижается рост Cash App. Некоторые аналитические эксперты снижают прогноз на прибыль в течение третьего квартала. Вкладчики обеспокоены, стоит ли инвестировать в данную компанию.

Square Inc. осуществляет деятельность в отрасли финтеха, занимается разработкой оборудования и программного обеспечения по приему и обработке электронных платежей.

Благодаря услугам компании продавцам открывается возможность продвижения бизнеса. Аппаратное обеспечение и программы Square помогают продавцам переформатировать мобильные гаджеты в платежные системы.

Среди клиентов Square – средний бизнес, и крупные компании из Соединенных Штатов, Британии, Австралии, Японии, Канады. Компания получает новых клиентов через онлайн-рекламу, рекламу на телевидении, мобильную рекламу. Продукция Square доступна в больше 24 000 розничных точках продаж.

Отрасль имеет жесткую конкуренцию, для которой характерно использование технологий для адаптации к потребностям потребителей. Главными конкурентами являются Visa, Western Union, PayPal, Stripe.

Структура бизнеса Square

Компания начала свою деятельность в качестве производителя гаджетов для мобильных оплат по кредитным картам. Во время работы предприятие расширилось, разработав собственную экосистему с функциями по управлению финансами, выдаче зарплаты, с наличием маркетинговых функций. В текущем году была выкуплена платформа AfterPay. Она представляет собой предоставление рассрочки в интернете с опцией “приобретайте сейчас, платите потом” (BNPL).

Предприятие осуществляет услуги банкинга. Летом текущего года начал работу банковский сервис для бизнес-клиентов под названием Square Banking. Клиенты могут воспользоваться несколькими видами счетов (расчетный счет и сберегательный), а также взять кредит.

Square Banking помог компании расшириться, достичь статуса универсального финансового центра. Предприятию удалось увеличить конкурентоспособность.

CashApp

Square сотрудничает по большей части с малым и крупным бизнесом, при этом, достигает успехов в потребительском секторе. В этом помогает приложение CashApp. Оно осуществляет обработку платежей и транзакций с применением собственной дебетовой карты. Программа является самодостаточной, и только часть операций производится за пределами Square.

В CashApp можно работать с платежами, акциями, прямыми депозитами, а также с цифровой валютой (в частности, с Bitcoin). Square – первая компания, осуществляющая оплату в криптовалютах. Следом за эмитентом такую услугу начали оказывать в PayPal.

CashApp имеет достаточно широкую функциональную составляющую и качественную систему. Она идет в ногу с Venmo – программой от PayPal. У Venmo – 75 млн пользователей, а CashApp фиксирует 70 млн человек.

Работа с Биткоином

В текущем году главная криптовалюта достигла рекорда по самой большой капитализации – 65 тысяч долларов за апрель. Далее был обновлен рекорд октябре: 67 тысяч. Участники фондового рынка, вложившие в акции валюты, получили хорошую прибыль. Это касается и Square.

Осенью прошлого года эмитент начал приобретать Биткоины. В последний раз актив был приобретен в феврале, на сумму 170 миллионов долларов. На данный момент Биткоин достигает 5% от совокупных запасов финтех-предприятия. Таким образом, удалось повысить данные чистой выручки на 222% в течение первого полугодия этого года.

В июле текущего года от гендиректора Джека Дорси вышло заявление о работой над новым направлением компании – разработка услуг по обработке Биткоина. Square планирует запустить аппаратный биткоин-кошелек, помогающий контролировать цифровую валюту.

Работа над расширением адресного рынка

По состоянию на конец 2020 года вышло заявление об оценке общего адресного рынка (TAM), она составила 100 миллиардов долларов для продавцов, а также 60 миллиардов долларов для программы CashApp. На сегодняшний день, с появлением AfterPay, произошло расширение адресного рынка. Капитал рынка платежей достигает около 10 триллионов долларов США, и 2% из этого объема приходится на сервис BNPL.

Около 85% GPV приносят Соединенные Штаты, AfterPay больше 50% от GMV получает вне рынка США (большая часть приходится на страну-создателя Австралию). 85% транзакций приложения AfterPay осуществляется в онлайн-формате, в то время как Square Sales производит только физические операции.

AfterPay значительно повлиял на рост показателей Square: этого удалось достичь благодаря выходу в онлайн и международному представлению.

Предприятие направлено на выход на новые рынки. Весной Square начал работать на территории Ирландии. Вскоре сервис начнет работу во Франции и Испании и ряде других европейских государств.

Стоит ли приобретать ценные бумаги Square

Стоимость акций достаточно большая. Акции растут из-за высоких показателей предприятия. Так, результаты по коэффициенту P/E значительно выше этого показателя у PayPal в более 60.

По нашему мнению, инвесторам следует приобрести акции Square в точке ниже максимального результата за год. Акции восполнили часть убытков в точке 265 долларов, повысившись с показателя 222 доллара. Покупатели направлены на уровень 290, после чего он перейдет на отметку 310 долларов.

Результаты обзоров предыдущей недели

Компания Facebook

Вышел отчет по результатам девяти месяцев в 2021 году и в течение третьего квартала компании Facebook. Показатели чистой прибыли поднялись в 1.6 раз, дойдя до 29.085 миллиардов долларов.

Данные разводненной прибыли за ценную бумагу составили 10.11 долларов, а в прошлом году было 6.22 доллара. Объемы выручки выросли практически в 1.5 раз, достигнув 84.258 миллиардов долларов.

В течение третьего квартала результаты чистой прибыли поднялись на 17%, составив 9.194 миллиардов долларов. Показатели разводненной прибыли выросли до 3.22%, а в предыдущем году показатель был 2.71 долларов. Объемы выручки компании Facebook увеличились на 35%, достигнув 29.01 миллиардов долларов.

Однако акции не растут, даже вопреки положительному отчету и информации о новом названии. Они упали до 315 долларов. Сейчас не следует ожидать роста. Инвесторам стоит подождать, пока показатели достигнут 330 долларов. После этого рынок покупателей сможет добиваться достижения 410 долларов.

Компания Amazon

На прошлой неделе вышел отчет компании Amazon, его результаты низкие. Уровень чистой прибыли за третий квартал снизился практически в 2 раза, по сравнению с 2020 годом, достигнув 3.2 миллиарда долларов. В прошлом году эта цифра была на уровне 6.3 миллиардов долларов.

Данные операционной прибыли снизились с цифры в 6.2 до 4.9 миллиардов долларов.

Такие низкие данные обусловлены увеличением инвестиций в будущее развитие. Также увеличился уровень затрат на выплаты сотрудникам и цены за доставку. На спад финансовых результатов также повлияли проблемы с поставками.

Выход отчета не поменял положение на рынке. Ценные бумаги на некоторый период вышли за пределы 3300 долларов, далее вернувшись к 3350 долларам.

Наши ожидания – на рост в область 4000 долларов.

Все инвесторы находятся в постоянном поиске выгодных источников инвестиций. Акции по сниженным ценам и стабильная прибыль – вот чего ждут от фондового рынка. Зачастую выгодные цены возникают в период, когда на рынке фиксируются коррекционные движения. В данном обзоре мы поговорим о компаниях, цена на акции которых являются оптимальными для инвестирования на сегодняшний день.

Лидер финтех-рынка Trade Desk

Первой компанией из обзора станет Trade Desk. Специализация предприятия – цифровая реклама. История этой компании началась с 2008-2009 годов, цифровая реклама только начинала свое становление. Главными игроками рынка были такие предприятия как Google, Facebook, Sizmek, Appnexus, Criteo. Многие из этих компаний сейчас уже не у дел, а лидерами остаются Google, Facebook, Trade Desk.

Пока гиганты Google и Facebook конкурировали с другими компаниями в свое время, Trade Desk успел активизироваться и достичь определенного уровня. На сегодняшний день, эмитент является крупным участником рынка, капитал компании превышает совокупные финансовые показатели рекламных групп Publicis и Omnicom.

Деятельность Trade Desk – это централизованная платформа по закупке рекламных материалов, исходя из разных рекламных моделей. На платформе потребители могут создавать план медийной кампании, публиковать рекламные материалы на digital-ресурсах. Через платформу клиенты могут выбрать себе достаточно выгодный рекламный инвентарь.

Благодаря Trade Desk клиенты могут структурировать точную информацию о целевой аудитории в настоящий момент. Это дает гарантию точечной доставки рекламных материалов для потенциального потребителя, в результате качество отклика на рекламу выше.

Информация о планах Google Alphabet об отказе от cookie-файлов как инструмента по отслеживанию рекламы создает панические настроения среди участников рынка по поводу инвестирования в Trade Desk. Однако переживать не стоит, поскольку компания подготовлена к этой ситуации.

Trade Desk создали технологию Unified ID 2.0 в качестве альтернативного варианта cookies для сферы рекламы. Эта технология позволяет настроить идентификацию потребителей через электронную почту.

Рассмотрим финансовые результаты. Объемы выручки за второй квартал текущего года поднялись на 101%, достигнув 280 миллионов долларов. В течение первого полугодия текущего года объемы выручки компании поднялись на 78%, по сравнению с 2019 годом.

Уровень маржи скорректированного EBITDA вырос, составив 42%. Это выше, чем было в 2019 году, до пандемии, когда результат зафиксировался на отметке 36%.

Число предприятий, которые выделили больше 1 млн долларов США на CTV у Trade Desk, в течение прошлого года выросло в 2 раза. Благодаря таким результатам, ценные бумаги за трехлетний период повысились больше, чем на 550%. Процент удержания клиентов достигает 95%, что является стабильным уже в течение 7 лет.

На данный момент Trade Desk планирует продвигаться на международные рынки. Объемы выручки вне территории Северной Америки – выше 13% от совокупной выручки, а за 2015 год эта цифра достигла 6.5%.

О бизнес-модели Airbnb

Airbnb – это революционная компания в сфере туризма. Платформа содержит больше 4 млн предложений по аренде в разных уголках мира (больше 100 000 мировых городов). В сервисе можно найти жилье различного типа и местоположения.

Здесь доступно жилье для клиентов разных категорий: коттеджи, дома, комнаты, квартиры, и даже жилье в готическом замке.

2020 год стал настоящим испытанием для компании в связи с развитием коронавируса. Если говорить о 2021 году, показатели постепенно увеличиваются. За первый квартал объемы выручки поднялись на 5%, по сравнению с прошлым годом.

За первый квартал компания продемонстрировала чистый убыток в 782 миллиона долларов, а также скорректированные результаты чистого убытка EBITDA в 59 миллионов долларов.

Показатели скорректированного чистого убытка значительно снизились, по сравнению с показателями за первый квартал 2020 года: тогда был отрицательный результат в сумме 334 миллионов долларов.

Объемы выручки за второй квартал поднялись на 300% в сравнении с предыдущим годом, а данные скорректированного EBITDA достигли прибыли в 217 миллионов долларов. В течение отчетного периода данные чистого убытка достигли 68 миллионов долларов.

Валютная стоимость бронирования Airbnb повысилась на 320%, составив 13.4 миллиардов долларов в сравнении с предыдущим годом.

Компания имеет хорошие перспективы развития. В течение последнего квартала число бронирований клиентов, которые выбирают местные направления, увеличилось. Цифра получилась выше, чем в 2019 году. По прогнозам, местный туризм будет более популярным еще несколько кварталов точно. Этот вид путешествий не требует от туристов специальных документов и сертификатов.

За четвертый квартал возможен рост спроса на международные путешествия, если карантинные меры будут менее жесткими.

Airbnb в течение короткого периода сможет увеличить количество вариантов проживания с низкими ценами. Это увеличит конкурентоспособность и улучшит потребительский спрос. Таким образом, компания сможет захватить еще часть рынка.

Услуги поставки от Coupa Software

В связи с коронавирусной эпидемией большая часть поставок стала проблемной. Компания Coupa Software поставили себе за цель разрешение этих проблем, она специализируется на управлении бизнес-расходами (BSM).

Предприятие предлагает платформу для взаимодействия частных клиентов и поставщиков. Их число составил более семи миллионов игроков. Сервис Coupa Software поможет настроить надежную цепочку поставок, уменьшить уровень затрат в связи со стратегическими закупками. Также клиентам предлагаются вспомогательные модули по управлению расходами.

Финансовые партнеры Coupa Software – это American Express, PayPal, Citibank, Barclaycard. Компания обслуживает клиентов из европейского региона, африканского, из Ближнего Востока, Азиатско-Тихоокеанской зоны, из Латинской Америки.

Предприятие может обслуживать такую большую клиентскую базу благодаря внедрению искусственного интеллекта. Coupa Software считается единственной компанией в мире по работе с BSM в обновлениях в реальном времени, и єто большой плюс, по сравнению с другими предложениями.

Еще одно преимущество Coupa Software – Coupa Pay. это встроенная платежная система в платформе, которая делает закупки более простыми. На сегоднящний день, на рынке нет подобных предложений.

За последний квартал объемы выручки поднялись на 40%, составив 643 миллиона долларов. Согласно данным GAAP, предприятие является убыточным, однако показатели по свободному денежному потоку достигают выше 101 миллиона долларов США, это рост на 37%.

В настоящий момент постепенного укрепления глобальной экономики после коронавирусного кризиса, деятельность Coupa Software обретает все больше спроса. Таким образом, количество клиентов значительно растет, повышая финансовые результаты.

Facebook

Мировая общественность и все пользователи компании Facebook в последние несколько лет буквально пребывают в шоке от сюрпризов, которые регулярно преподносит эмитент. Вспомните хотя бы, как несколько недель назад внезапно на всей планете просто взяли и отключились самые популярные мессенджеры, среди которых Инстаграм и Ватсапп. В тот момент все 3,5 миллиарда клиентов Facebook осознали, насколько прочно вошли в их жизнь услуги Facebook, и как сложно от них отказаться.

Пожалуй, никому не нужно рассказывать, что основное направление деятельности Facebook заключается в создании систем и ПО, позволяющих огромному количеству людей общаться, пользуясь услугами посредством любых девайсов, предназначенных для этого.

Сегодня компания буквально овеяна ореолом негатива, постоянно находясь под пристальным вниманием СМИ и правительства Штатов. Это стало последствием скандалов, которые разразились вокруг, а основным толчком послужило отключение сетей. Тем самым многие крупные инвесторы покинули компанию вместе с рекламодателями, а активы упали в цене.

Но, все ли так плохо на самом деле? Поговорим подробнее о том, насколько незыблем сегодня медиагигант, а в данной связи обсудим необходимость покупки/продажи его активов.

Сложно остановить локомотив на всех парах

Изначально компания Facebook создавалась, как стандартная соцсеть с картинками, видюшками и переписками пользователей. Но очень быстро Марк Цукерберг понял, что этого недостаточно для достижения высот, к которым он действительно стремился. Руководитель предприятия буквально за непродолжительный промежуток времени собрал «под крылом» Facebook крупнейшие компании, близкие по направлению работы и по духу. Так за 1 миллиард долларов в 2012 году был куплен Инстаграм, за 16 миллиардов – Ватсапп. Под умелым управлением эти предприятия очень быстро окупили вложения и сегодня имеют на двоих 3 миллиарда пользователей.

Именно эти «три кита» и являются основой империи Цукерберга. В месяц ее посещает около 3 миллиардов пользователей. К слову, в 2019 году эта цифра была на уровне всего 2,4 миллиарда. Прирост всего за 2 года составил 20%. То есть, практически треть населения планеты сегодня пользуется сервисами Facebook.

«Три кита» Цукерберга – не единственный доход компании. Здесь уже взошла новая звезда – Oculus. Это предприятие, производящее гарнитуры виртуальной реальности. Буквально в сентябре текущего года вместе с партнерами Facebook презентовал миру новые очки, позволяющие одновременно делать фото- и видеокадры.

Следующий грандиозный проект в планах маэстро – метавселенная. Это виртуальная реальность, в которой можно ощутить физическую близость. Известно, что сегодня ведется набор 10 000 человек для работы в этой сфере. Этот проект произведет настоящий фурор в мире, и позволит компании стать лидером в сфере инноваций, опередив даже таких мегагигантов как Apple, Google, Amazon и Microsoft, неустанно ведущих работы в этом направлении.

А, что там с финансами?

Итак, поговорим о перспективности отчета Facebook, который все ожидают увидеть в конце текущей недели. По сведениям из аналитических агентств ожидается рост выручки на 37%, что в денежном эквиваленте достигнет 29,4 миллиарда долларов.

В отношении прибыльности тоже должен быть заметный рост. В соответствии с прогнозами, акции приблизятся к 3,17 долларам, тогда как в прошлом отчетном году этот показатель был на уровне 2,71 долларов.

То есть, чистая прибыль эмитента соцсети во 2 квартале составила 10,4 миллиарда долларов, выручка в данном случае выросла на 55%. Активность пользователей сетей наряду с отличной маркетинговой программой должны стать основой высоких показателей за 3 квартал.

Чем рискует Facebook

Учитывая экономические показатели, компания довольно уверенно держится на ногах. Однако проблемы с судебной системой Штатов, а также явное давление со стороны правительства, могут послужить замедлением темпов роста в дальнейшем.

Нужно сказать, что американские власти с трудом переваривают любую информацию о Facebook. Для них компания полный аналог красной тряпки. Все это происходит от понимания того, что Facebook оказывает огромное влияние на массы, то есть, вплоть до того, что может контролировать поведение и выводы народа. Исправить эту ситуацию для правительства является сегодня основной целью.

Что же привлекло столь пристальное внимание властей? Причин несколько:

• В 2018 году разразился страшный скандал, поводом к которому послужила массовая утечка из сети Facebook личных данных 50 миллионов пользователей. Эти сведения стали доступны британскому концерну Cambridge Analytica, который использовал их в далеко не привлекательных целях. К примеру, для шантажа далеко не последних лиц государства. Также сведения были использованы для изменения перевеса сил на выборах в разных странах и т.д. Facebook за свою «оплошность» пришлось заплатить государству штраф в сумме 5 миллионов долларов.
• 2020 год «ознаменовался» подачей властей иска в отношении Facebook за антиконкурентное поведение в процессе покупки Инстаграм и Ватсапп.
• Последний, и, пожалуй, не менее крупный скандал прогремел в 2021 году. В данном случае речь идет о приложении Facebook для подростков. Правительство Штатов посчитало, что данная площадка оказывает крайне негативное влияние на умы подрастающего поколения.

Что делать с акциями?

Сегодня для Facebook не самые лучшие времена. Многочисленные иски, отключения систем – все это и многое другое несколько ударило по авторитету компании. Однако инвестору стоит помнить, что и ранее предприятие не выпадало из поля зрения властей, однако ничего не изменилось в плане активного развития и роста.

Стоит только вспомнить скандал с Cambridge Analytica или проблемы с геноцидом в Мьянме, а также нападение на Капитолий сторонниками Трампа. В каждом из перечисленных случаев слышались призывы отдельных личностей бойкотировать Facebook.

Несмотря на все перечисленные проблемы, детище Цукерберга продолжает расти и развиваться. Сегодня уже более 3,5 миллиардов человек пользуются сервисами компании ежемесячно. Даже если что-то пойдет не так, правительство просто не сможет закрыть это предприятие, и, поделит его на сегменты, разделив новые акции между держателями. Причем, последним это должно принести гораздо более существенные прибыли. Однако подобный сценарий аналитики считают утопичным, а преимущества Facebook гораздо весомее, нежели его недостатки.

Все сервисы медиамагната действительно затягивают, они полезны, информативны, интересны и комфортны, и отказаться от них уже просто нет никакого желания. Бизнес Facebook сегодня не просто рентабельный, он стабильный и принесет еще немало прибыли своим акционерам.

В этой связи довольно забавно звучат выкрики о том, что «все пропало» и провал близко, поскольку деятельность компании на 99% рекламная. До тех пор, пока весь мир живет в рыночной экономике, реклама была, есть и будет двигателем торговли.

На этом фоне преимущественно выглядит дешевизна акций на фоне других активов сегмента FANGMAN. Бумага торгуется с форвардным Р/Е, показывая внушительный рост прибыли.

Полагаем, что эти активы долго не будут находиться в просадке. После тестирования уровня в 380 долларов цена развернулась и направилась вниз к 320 долларам, а затем снова отправилась в восходящем направлении и достигла 340 долларов. На момент написания обзора создается ощущение, что актив собирается «отдохнуть» в боковике, но это неверно, поскольку все ждут нового уровня в 410 долларов.

Amazon

Amazon снова впереди планеты всей! Теперь новшеством компании стало открытие розничной сети мультибрендовых магазинов. С этим нововведением противостояние Amazon с Walmart только усилится. Стоит ли в данной связи обращать внимание на активы компании или они для этого слишком дорогие?

Мы уже много раз писали о компании и напоминать про нее не имеет смысла. Поэтому вскользь поговорим о структуре деятельности и остановимся на текущих достижениях.

Сегодня Amazon считается лидером в области электронной коммерции и облачных технологий. Начиналась, как торговая платформа, на которой можно было купить любой товар, начиная от продукции для хозяйства, заканчивая одеждой и электроникой. К своему ритейлу компания постепенно присоединила услуги стриммингового видео, музыку, платформы для облачных сервисов.

Сегодня Amazon работает в дискреционном секторе, запустила синхронный бизнес в Hi-Tech. Основными конкурентами компании являются Walmart Inc. (WMT), eBay Inc. (EBAY), а также Microsoft Corp. (MSFT) и Alphabet Inc.

Amazon: как дела сегодня?

Сегодня Amazon уже давно не просто онлайн-площадка, предлагающая низкие цены, высокий сервис и быструю доставку. Одно из весомых преимуществ компании – членство в Amazon Прайм, где также присутствуют услуги стриммингового видео. По данным, собранным весной текущего года, на сервис было подписано более 200 миллионов пользователей, что на 33% больше, чем по состоянию на прошлый год. Учитывая такие темпы роста, подписчиков Amazon на сегодня должно быть гораздо больше.

По состоянию на прошлый год, акции Amazon показали рост на 76%, а в этом году могут похвастаться 2% ростом. Насколько выдохся восходящий тренд? Ни насколько, есть еще большой потенциал роста. Судя по последним финансовым отчетам, финансовое положение компании остается довольно стабильным.

Первая половина текущего финансового года была отмечена ростом выручки на 35%, что в денежном эквиваленте составляет 221,6 миллиардов долларов. Операционная прибыль в данном случае достигла 16,6 миллиардов, что на 69% больше, чем за отчетный период прошлого года. Компания продолжает наращивать трафик и уже готова к будущему праздничному сезону, на который возлагает серьезные надежды.

В пандемию большое количество потребителей перешло на режим онлайн-покупок. Продажи в данном секторе выросли на 30% до достигли почти 800 миллиардов долларов. Планируется к концу года поднять этот показатель до отметки в 900 миллиардов.

Только за последнее полугодие облачный сервис эмитента по показателям выручки вырос на 35% (28,3 миллиарда). Сегодня Амазон непоколебимый лидер в облачной сфере и бизнес обладает высоким потенциалом, который не угаснет даже в дальнейшей перспективе.

От новых гаджетов к новой жизни

Основные преимущества Amazon – лояльность и способность подстраиваться под реалии времени, качественный сервис, интерес к инновациям. К примеру, компания продолжает осваивать рынок бытовой техники, а в планах – создание экосистемы собственных сервисов и устройств.

Ежегодно компания предлагает новинки этой отрасли своим потребителям. Не исключение и текущий год. 28 сентября прошла презентация нового гаджета.

Однако самым футуристичным и забавным за текущее время стал робот Astro, основная задача которого – охранять, отображать прогноз погоды и совершать видеозвонки. В этом проекте аккумулированы все достижения Амазон в области ИИ, компьютерного зрения и сенсоров.

Не менее интересной для потребителей считается и инновационная линейка телевизоров. Поступить эти девайсы в продажу должны были уже в октябре. Гаджеты компании не заканчиваются на роботах и телевизорах, здесь также присутствуют продукты для фитнеса. Цель компании – модернизировать многие разработки, чтобы составить достойную конкуренцию Apple Fitness и Peloton Interactive.

Об актуальности медицинских разработок

С 2021 года компания Amazon стартовала в секторе проектов, направленных на развитие виртуальной системы здравоохранения. Также предприятие должно было расшириться и наладить бизнес по выпуску лекарств безрецептурного отпуска.

В текущем году предприятие расширило географию своей программы. Используя спецприложение, клиенты связываются с врачом, сообщают о состоянии здоровья, вызывают на дом. Старт инновации оказался довольно успешным и теперь планируется открыть платформу для еще 20 городов Америки.

Сегодня система здравоохранения составляет 5% от американской экономики. Это обширный рынок, на котором Амазон решила завоевать большую часть. Понятно, что уровень медицинских услуг, предоставляемых платформой, сегодня недостаточно обширный, но со временем все изменится.

Много Амазон быть не может

В период прошлого года Amazon действительно выиграла от пандемии и локдаунов. Жизнь людей тогда заключалась в основном в виртуальном мире. Однако компания несколько не ожидала подобного наплыва клиентов и с трудом справлялась с заказами. Именно это и послужило причиной переноса Prime Day на осень, тогда как обычно все происходит летом.

Вторая причина – начало сезона предпраздничных покупок. Сегодня у предприятия достаточно времени и сил, чтобы обрабатывать все входящие заявки. Штат работников организации только за последнее время увеличился на 450 тысяч новых сотрудников, планируется взять на работу еще 125 000 человек.

Количество онлайн-продаж за месяц до праздников увеличился на 48% в прошлом году, на сегодня пока заметен подъем на 7,5%. Сомнений в том, что Амазон справится с поставленной задачей, просто нет. К тому же, это сулит предприятию серьезные прибыли.

Агрессивная политика руководства предприятия приносила и будет приносить свои плоды. Даже несмотря на то, что Амазон и так крепко стоит на ногах в условиях высокой волатильности рынка, у нее есть еще большой запас для роста.

И, где же рост?

Аналитики в один голос уверяют, что сегодня именно тот момент, когда бумагу нужно брать. Тем не менее, активы компании на протяжении последних пары месяцев не показывали серьезного подъема. Тому есть свои причины:

• Не слишком восторженные ожидания от электронной коммерции. То есть, если в 2020 году компания получила внушительные прибыли, то от этого сектора в текущем пришло не много. Если потребительский спрос вновь выйдет на тот же уровень, все изменится в положительную сторону.
• Макроэкономические показатели мирового рынка продолжают давлеть. Высокий рост инфляции сегодня наблюдается не только в Америке, но и по всему миру. Также все еще не восстановились нарушенные цепочки поставок. Доходность государственных облигаций растет, что является не слишком впечатляющей новостью для других эмитентов.

Как поступить с акциями Amazon?

Отчет за второй квартал оказался не впечатляющим. Однако на долгосрочные и фундаментальные показатели ничто не подействовало. Компания остается лидером на рынке в своей нише и работает с максимальной отдачей.

Также растет популярность электронной коммерции, высокий спрос на облачные сервисы, что гарантирует устойчивые показатели и в дальнейшем.

После непродолжительного перерыва покупатели вновь возвращаются на рынок. Бумага дотянулась до уровня в 3770 долларов, после чего упала к линии поддержки в 3180 долларов, а после этого опять понемногу вернулась к росту. Сегодня цена активов находится в пределах отметки в 3450 долларов и нас ждет стабильное повышение стоимости к годовым максимумам. Ждем показателя 4000 долларов за актив.

О показателях прошлой недели

Goldman Sachs

Одним из предприятий, которые мы освещали чуть раньше, был Goldman Sachs. Чистая прибыль эмитента по итогам трех кварталов выросла до 17,3 миллиардов, а также в соотношении с предыдущим годом – в 3,8 раза.

Разводненная прибыль на актив составила 48,5 долларов, тогда как год назад – 12,65 долларов. Выручка компании за период составила 12,043 миллиардов, что на 24% выше показателя годичной давности.

Активы банка положительно откликнулись на отчет и выросли. На момент написания обзора они пребывали в отрезке 415 долларов, сегодня ждем движения к 460 долларам.

Verizon

По состоянию на 3 квартал 2021 года показатель прибыли компании Verizon достиг 6,553 миллиардов долларов. То есть, 1,55 долларов за актив. То есть, увеличился на 45%. В прошлом году данный показатель составил 4,504 миллиарда, на акцию – 1,05 долларов. Прибыль эмитента без учета разовых факторов поднялась с отметки в 1,24 до 1,40 долларов.

Выручка достигла 32,915 миллиардов, скорректированная прибыль – 5,35 – 5,40 долларов на акцию, тогда как ожидалось 5,25 – 5,35 долларов.

Последний квартальный отчет переменил соотношение сил на рынке, когда на него вернулись покупатели. Отпрыгнув от уровня в 50 долларов, стоимостной показатель взлетел вверх до 53 долларов, а теперь ждем 59 долларов.

Учитывая итоги 3 квартала, чистая прибыль Verizon выросла на 45%, составив 6,554 миллиарда, в пересчете на 1 актив – 1,55 долларов. В сравнении с 4, 504 миллиардов или 1,05 долларов на акцию за тот же прошлогодний период. Без учета разовых факторов прибыль повысилась до 1,41 долларов с 1,25 на актив.

По оценкам экспертов самой компании выручка с середины лета по осень увеличилась на 4,3% и достигла 32,915 миллиардов долларов против 31,543 долларов в прошлом году. При этом, компания повысила оценку скорректированной прибыли до 5,4 долларов на актив с ранее ожидавшиеся ранее 5,25 – 5,35 на акцию.

После отчета бумага покинула боковик, в котором пребывала в последнее время и поднялась к отметке в 56 долларов. В данной ситуации эксперты рекомендуют возвращаться к приобретениям активов. Сегодня ждем прыжка в область 70-75 долларов.