Обзор финансового рынка

Курс пары евро/доллар незначительно снизился по итогам прошлой недели и достиг к окончанию сессии отметки 1.2320.

В самом начале недели котировки резко пошли вверх на фоне роста ожиданий возможной торговой войны между США и Китаем и достигли локального максимума на отметке 1.2476. Предполагалось, что пара сможет протестировать ключевой уровень сопротивления 1.2500, однако ряд позитивных экономических публикаций из США и некоторое снижение новостного фона вокруг предполагаемой торговой войны привело к падению котировок ниже отметки открытия недели.

Экономические данные из Еврозоны, связанные с уверенностью потребителей и бизнеса, постепенно замедляют свой безукоризненный рост. На прошлой неделе были зафиксированы снижения мартовских показателей индекса настроений в экономике и индикатора делового климата. Эти данные мгновенно нашли отражение в выступлениях представителей ЕЦБ, которые заявили о том, что снижение экономического роста в Еврозоне может остановить процесс сворачивания мягкой кредитно-денежной политики.

В начале завершившейся недели главной темой оставалось введение США ряда торговых пошлин на товары из Китая и Евросоюза. Однако уже во второй половине недели американский доллар получил поддержку на фоне падения ожиданий возможной торговой войны с Китаем, неожиданного визита президента Северной Кореи Ким Чен Ына в Китай и ряда хороших экономических публикаций. Рост ВВП в США был пересмотрен в сторону повышения в четвертом квартале прошлого года и составил 2.9%. Рынок труда в США продолжает оставаться стабильно сильным, а рост потребления хотя и не показал достаточного роста, но по-прежнему имеет хорошие перспективы на укрепление в ближайшие месяцы. Котировки пары евро/доллар вновь не смогли преодолеть ключевой уровень сопротивления 1.2500, уже в третий раз в этом году. При этом тренд пары безусловно остается восходящим, снижение к отметке 1.2300 может рассматриваться лишь как коррекция.

Что примечательно, даже существенная разница в подходах к монетарной политике обеих экономик не может изменить направление тренда, который начался с началом 2017 года.

На предстоящей неделе опубликуют данные инфляции в Еврозоне за март, которые в очередной раз ожидаются с оптимизмом. Текущий рост индекса потребительских цен составляет 1.1% и падение ниже этой отметки вряд ли представляется возможным.

Кроме этого, в Еврозоне представят индексы деловой активности, а в США в пятницу обнародуют данные рынка труда NFP. Большинство прогнозов говорят в пользу продолжения текущего восходящего тренда как минимум до тех пор, пока экономика Еврозоны не будет посылать более явных сигналов о замедлении роста.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост котировок пары евро/доллар к уровням сопротивления 1.2340, 1.2360, 1.2390, 1.2425 и 1.2455.

Британская валюта снизилась против американской на торгах прошлой недели, пара вернулась к ключевому уровню 1.4000 к окончанию сессии в пятницу.

Рост экономики в Великобритании в четвертом квартале завершившегося года остался на отметке 0.4% вместе с показателем в годовом исчислении. Британская экономика продолжает уступать США и Еврозоне, и причиной является сложный процесс переговоров по Брекзит. Конфедерация британских промышленников опубликовала отчет, согласно которому индекс изменения розничных продаж резко снизился впервые за последние пять месяцев. Банк Англии объявил о существовании финансового кризиса в сфере розничной торговли.

Рынки продолжают высоко оценивать вероятность повышения процентной ставки в Великобритании на майском заседании. Наиболее оптимистичные прогнозы предполагают два повышения в текущем году. Британский фунт будет получать поддержку на ожиданиях повышения ставки и дальнейшего ужесточения кредитно-денежной политики. На прошлой неделе практически не было новостей, связанных с отделением Великобритании от Евросоюза, хотя до официального выхода остается ровно год. Текущее спокойствие трактуется по-разному, часть экспертов предполагает, что переговоры зашли в тупик, и недавнее соглашение вызывает сомнения. Другая половина, однако, полагает, что процесс идет достаточно успешно, а соглашение о переходном периоде можно считать принятым.

Одним из основных открытых вопросов остается статус границы между Ирландией и Северной Ирландией после отделения Великобритании и необходимости введения жесткого таможенного контроля. Под вопросом остается и заключение торговой сделки, которая позволит Великобритании использовать налоговые льготы при товарообороте с Евросоюзом. Если сделка не будет заключена, тогда Великобритания может потерять до 5% от ВВП, что значительно превышает относительно спокойный вариант с потерями 40-50 миллиардов фунтов. Ожидания серьезного снижения экономического роста Великобритании приводят к ограничению роста национальной валюты.

На прошлой неделе пара фунт/доллар безуспешно пыталась закрепиться выше уровня сопротивления 1.4000, после чего вернулась к ключевой отметке к окончанию торгов. Слабый доллар будет поддерживать рост пары, так же, как и ожидания повышения ставки Банком Англии в мае.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем укрепление пары фунт/доллар к уровням сопротивления 1.4025, 1.4050, 1.4080, 1.4110 и 1.4150.

Форекс. Прогноз по ценовому движению золота

Форекс. Прогноз по североамериканской нефти (WTI)

Форекс. Прогноз по криптовалютам

Котировки пары евро/доллар крайне незначительно восстанавливались от уровня поддержки 1.2300 на торгах в пятницу и достигли отметки 1.2319 к окончанию торгов.

В пятницу волатильность на рынках была снижена, из-за празднования Страстной пятницы экономическая статистика не публиковалась. В начале недели активность на рынках также будет снижена из-за праздников. Американская валюта восстановилась в конце недели, курс евро/доллар снизился почти на 200 пунктов к окончанию торгов.

Укрепление рынка труда и восстановление индекса потребительских цен в Германии не смогли оказать поддержку европейской валюте. Рынки опасаются, что рост экономики Еврозоны может замедлиться, что наряду с низкой инфляцией может привести к значительному падению евро.

На этой неделе опубликуют предварительный индекс потребительских цен в Еврозоне за март. Учитывая, что прошлый показатель снизился до уровня 1.1%, можно предположить некоторое восстановление в марте.

Кроме этого, в пятницу состоится публикация данных по NFP в США. Показатели прошлого месяца были очень сильными, поэтому в марте данные наверняка снизятся, что приведет к росту пары.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем незначительный рост пары евро/доллар к уровням сопротивления 1.2325, 1.2340 и 1.2360.

Британский фунт снизился по отношению к американскому доллару на пятничных торгах, пара достигла отметки 1.4110 к завершению сессии.

Курс пары фунт/доллар достиг в начале недели локального максимума, после чего пара снижалась в течение четырех дней подряд. Несмотря на это, ближайшие перспективы фунта остаются хорошими. С большой вероятностью Банк Англии повысит процентную ставку на майском заседании, что, впрочем, уже заложено в текущие цены. В случае, если британский регулятор во второй раз в текущем году повысит ставку фунт имеет шансы значительно укрепиться. Прогноз на 2018 год предполагает рост пары фунт/доллар к уровню 1.4500.

Экономические перспективы Великобритании немного туманны в краткосрочной перспективе, однако настрой Банка Англии на ужесточение кредитно-денежной политики выглядит достаточно серьезным. Переговоры по Брекзиту будут сложными, однако имеют шанс на успех, ну, а Дональд Трамп сделает все, чтобы снизить интерес инвесторов к доллару и повысить внутриполитические риски в США.

На этой неделе представят индексы деловой активности в Великобритании, которые традиционно значительно влияют на курс фунта. Тем не менее, показатели должны быть очень сильными, чтобы пара смогла закрепиться выше ключевого уровня 1.4000.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем незначительный рост котировок фунт/доллар к уровням сопротивления 1.4220, 1.4230 и 1.4250.

Котировки золота продолжили снижаться в ходе торгов в конце недели и завершили сессию на отметке 1323 долларов за тройскую унцию.

После того, как вероятность глобальной торговой войны несколько снизилась, спрос на золото как безопасный актив, резко снизился. Позитивные экономические данные из США также способствуют падению котировок. Американский рынок труда остается на максимальных уровнях, вчерашнее снижение количества заявок на пособие по безработице стало очередным подтверждающим сигналом. Потребительские расходы выросли на 0.2%, что является достаточно низким показателем, однако дальнейшие прогнозы достаточно оптимистичны. Продажи домов в США выросли в феврале, цены на недвижимость также укреплялись. По прогнозам американский рынок жилья движется в сторону сильного укрепления в 2018 году. Фондовый рынок США значительно восстановился, основные индексы выросли более чем на 1%, причем укреплялись практически все сектора, что также негативно повлияет на котировки золота. Представитель ФРС Джон Харпер в четверг заявил, что если наклон кривой доходности не увеличится, то он будет выступать за снижение темпов повышения ставки. Эта риторика отличается от большинства членов совета ФРС, которые поддерживают текущую достаточно жесткую политику.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем дальнейшее снижение котировок золота к уровням поддержки 1322, 1318 и 1315 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI незначительно восстановились в ходе торгов конца прошлой недели и достигли отметки 64.95 долларов за баррель.

Поддержку котировкам оказала публикация изменений количества активных буровых установок в США, которые показали снижение впервые за последние три недели. При этом рост буровой активности остается крайне высоким и составляет около 20% в годовом исчислении. Согласно отчету Управления энергетической информацией запасы коммерческой нефти выросли в США на прошлой неделе на 1.6 миллионов баррелей, и это вопреки ожиданиям снижения объемов.

Еще одним фактором падения цен по итогам недели стали опасения, что некоторые страны, в частности, Нигерия и Ливия, входящие в текущее соглашение о снижении добычи, могут увеличить объемы добычи нефти в ближайшее время. Несмотря на снижение в течение недели, цены на нефть укрепились в первом квартале текущего года, причем рост составил третий квартал подряд. Активная деятельность ОПЕК по изменению целей по запасам нефти с пятилетней средней до семилетней, а также попытки Саудовской Аравии достичь многолетнего соглашения о сотрудничестве, поддерживают рост цен.

Кроме этого, значительное снижение добычи нефти в Венесуэле, связанное с экономическим кризисом в стране и падением инвестиций в добывающую промышленность, также поддерживает рост цен.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 65.20, 65.40 и 65.70 долларов за баррель.

Биткойн проваливался к отметке 6600 долларов в конце прошлой недели, однако смог восстановиться к уровню 7000, эфириум по-прежнему торгуется ниже уровня 400, около поддержки 385 долларов за единицу.

В целом за неделю криптовалютный рынок потерял более 100 миллиардов, в основном, благодаря негативному давлению со стороны регуляторов и неопределенности ближайшего будущего цифровых активов.

Страховая компания отказала в выплате похищенных 2.8 миллионов долларов южнокорейской бирже Youbit. Напомним, что в течение 2017 года биржа дважды подверглась хакерской атаке, после чего была вынуждена объявить о банкротстве. По версии страховой компании биржа не предоставила определенную информацию в момент подписания договора. Еще несколько криптовалютных бирж закрылись в Японии на прошлой неделе. Главной причиной массового закрытия цифровых площадок в последнее время называют рост контроля со стороны регулирующих органов Японии и несоответствие бирж необходимым требованиям безопасности. Судя по всему, такие закрытия станут не последними в ближайшее время.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем низковолатильную торговлю основных криптовалют и незначительный рост котировок биткойна к уровням сопротивления 7000, 7100, 7200 и укрепление эфириума к отметкам 390, 400 и 420 долларов.

Евро\доллар практически не изменился на вчерашних торгах, пара торговалась с низкой волатильностью около уровня поддержки 1.2300, даже несмотря на большое количество экономических публикаций в США и Еврозоне.

Укрепление рынка труда в Германии продолжается. Уровень безработицы в марте сократился до 5.3%, что стало историческим минимумом, начиная с 1992 года. Число заявок на пособие по безработице сократилось в текущем месяце на 19 000.

Член управляющего совета ЕЦБ Клаас Нот заявил вчера в выступлении, что недавнее снижение экономических индикаторов не вызывает беспокойство у регулятора. В то же время, Нот отметил, что нормализация монетарной политики в Еврозоне будет медленной и постепенной. В целом, эта позиция разделяется большинством представителей ЕЦБ в последнее время, что свидетельствует о том, что низкая инфляция повлияла на планы руководства, которые были озвучены в начале текущего года.

Новости из США также оказались позитивными, что в итоге не позволило вырасти паре евро\доллар. Первичные и повторные заявки на пособие по безработице снизились на прошлой неделе. Расходы на личное потребление в феврале выросли всего на 0.2%, что в любом случае оказалось выше прогнозов. Несмотря на это, потребительская уверенность остается на высоком уровне и в марте ожидается дальнейший рост потребления в США.

В нашем прогнозе на пятницу предполагаем низкую волатильность пары евро\доллар, связанную с началом празднования католической Пасхи и незначительное снижение котировок к уровням поддержки 1.2290, 1.2280 и 1.2260.

Британская валюта продолжила снижаться против американской в ходе торгов четверга, пара достигла уровня поддержки на отметке 1.4015 к окончанию сессии.

Британский индекс цен на жилье Nationwide снизился на 0.2% в марте, несмотря на то, что ожидался незначительный прирост показателя после падения на 0.4% в прошлом месяце. Рынок жилья остается проблемным сектором британской экономики. Чистые заимствования в Великобритании в феврале достигли максимума с осени прошлого года, что связано с возможным повышением процентной ставки Банком Англии. Наиболее вероятным выглядит повышение ставки на майском заседании, вероятность этого события составляет более 70%.

Рост экономики Великобритании в четвертом квартале прошлого года по уточненным данным не изменился и составил 0.4%. В годовом исчислении данные не пересматривались, поэтому рост в 1.4% также не изменился. Британская экономика по прежнему уступает США и Еврозоне, что во много связано с Брекзитом.

Котировки фунт\доллара практически достигли ключевого уровня поддержки 1.4000, который был преодолен совсем недавно, после заявления о возможной торговой войне между США и Китаем. Скорее всего дальнейший рост пары будет ограничен этой отметкой и для дальнейшего укрепления британской валюты необходимы положительные сдвиги в переговорах по поводу Брекзита.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем незначительный рост котировок пары фунт\доллар к уровням сопротивления 1.4040, 1.4060 и 1.4080.

Рынок криптовалют вновь резко снизился в четверг, основные активы потеряли по 5-10% в цене. Биткоин не смог преодолеть важный уровень сопротивления 8 000 долларов и снизился к отметке 7 100 долларов к окончанию дня, причем по ходу торгов падал к минимуму за последние 50 дней.  Эфириум упал ниже уровня 400 долларов и достиг отметки 395 долларов.

Общая капитализация рынка криптовалют находится на рекордно низком уровне за последние три года и составляет 256 миллиардов долларов, что на 70% ниже максимума в начале января. Затянувшаяся коррекция связана с большим количеством хакерских атак на различные торговые площадки и криптовалютные кошельки, с многочисленными неудачами проектов ICO, а также с неопределенной ситуацией в области регулирования виртуальных активов.

Власти Китая объявили вчера об усилении регулирования рынка криптовалют. По мнению Банка Китая цифровые валюты являются одним из трех основных рисков для национальной валюты. Именно поэтому регулятор готов ужесточить контроль криптовалютного рынка, как на территории страны, так и за ее пределами. При этом известно, что Банк Китая разрабатывает собственную криптовалюту.

В нашем прогнозе на сегодняшние торги предполагаем дальнейшее снижение основных криптовалют и падение биткоина к отметкам 7 000, 6 900 и 6 800 долларов. Кроме этого, ожидаем снижение эфириума к уровням 390, 380 и 370 долларов.

Пара евро\доллар продолжила активно снижаться на торгах в среду, после того, как не смогла преодолеть ключевой уровень сопротивления 1.2500 в начале недели, и снизилась к отметке 1.2300.

Пара евро/доллар продолжила укрепляться на торгах в конце недели и завершила недельную сессию на отметке 1.2350.

Пара евро/доллар продолжила укрепляться на торгах в конце недели и завершила недельную сессию на отметке 1.2350.