Обзор финансового рынка

Котировки пары евро/доллар достигли локального минимума на отметке 1.2055 на торгах в пятницу, после чего начали восстанавливаться и достигли уровня 1.2128 к окончанию сессии.

Котировки пары евро/доллар снижались на прошлой торговой неделе и достигли отметки 1.2128 к ее завершению.

Наиболее важным событием прошлой недели стало очередное заседание европейского Центробанка в четверг. Регулятор оставил без изменений процентные ставки по кредитам и депозитам, а также программу выкупа активов в объеме 30 миллиардов евро в месяц. На традиционной пресс-конференции после заседания глава ЕЦБ Марио Драги впервые признал, что ряд индикаторов указывают на снижение темпов восстановления экономики Еврозоны и добавил, что по-прежнему видит необходимость в значительных монетарных стимулах. Кроме этого, Драги заявил, что ждет роста индекса потребительских цен до 1.5% к концу года, что значительно уступает целевому ориентиру ЕЦБ и ранее озвученным прогнозам. По сути глава ЕЦБ заявил, что инфляция останется низкой еще долго, поэтому процентные ставки в Еврозоне не будут изменены как минимум до конца года, а программа скупки активов продолжится и после сентября, когда завершится первый этап сокращения количественного смягчения.

Согласно анализу экспертов, в текущих условиях низкой инфляции и сокращающегося экономического роста, руководство ЕЦБ реально может рассматривать первое повышение ставки не раньше середины 2019 года. Аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs предполагают, что первое повышение состоится не ранее конца следующего года на фоне низкой инфляции. Заявления европейского регулятора привели к продолжению падения европейской валюты до уровня трехмесячного минимума. Более того, тот факт, что Драги обозначил проблему падения экономики, может привести к формированию серьезного долгосрочного нисходящего тренда по паре евро/доллар на фоне дивергенции кредитно-денежных политик США и Еврозоны.

В то время, когда европейский регулятор по сути признает, что пока не в состоянии справиться с низкими ценами и собирается продолжать свою сверхмягкую монетарную политику с нулевыми ставками, его американский коллега продолжает активно повышать процентные ставки. Текущая вероятность повышения ставки в США на заседании ФРС в июне составляет около 80%. Кроме этого, рынки будут ждать еще одно или два повышения ставки до конца текущего года.

Еще одним фактором в пользу снижения пары остается сильный рост американской экономики. По предварительным данным, укрепление ВВП США в первом квартале текущего года составило 2.3%, что превысило прогнозы экономистов в 2.0%. Этот релиз стал первым после введения налоговой реформы Дональда Трампа. Таким образом, уже оправдываются прогнозы, согласно которым снижение налогов приведет к укреплению экономики, однако импульс в первом квартале стал недостаточно сильным.

На предстоящей неделе наиболее интересным станет релиз изменения ВВП в первом квартале в Еврозоне. Ожидается, что показатели снизятся по сравнению с предыдущими периодами, поэтому тенденция к снижению курса евро/доллар может продолжиться.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.2100, 1.2075, 1.2050, 1.2020 и 1.1990.

Котировки валютной пары фунт/доллар продолжили снижаться на прошлой неделе, причем в пятницу пара потеряла более 150 пунктов и достигла отметки 1.3771 к окончанию торгов.

Главным фактором снижения в конце недели стали данные, согласно которым рост экономики в Великобритании замедлился еще больше. Согласно предварительным данным, ВВП Великобритании вырос лишь на 0.1% в первом квартале текущего года, что оказалось ниже прогнозов и показателей за прошлый период. В результате этого котировки пары фунт/доллар вернулись к минимальному значению февраля текущего года, потеряв более 500 пунктов после падения от апрельского максимума. Британский министр финансов Хаммонда заявил, что причиной временного снижения показателей стала погода, а экономика страны остается сильной. Тем не менее, это заявление выглядит лишь как попытка смягчить ситуацию, которая в реальности остается достаточно сложной для Великобритании.

В последние месяцы наблюдается снижение деловой активности во всех основных секторах британской экономики, включая финансовый, что участники рынка снова связывают с Брекзитом. На прошлой неделе выступил главный переговорщик от Евросоюза Мишель Барнье. По его словам, участники рынка должны приготовиться к тому, что переходного периода может и не быть. По мнению Барнье, Брекзит – это ситуация с обоюдным проигрышем, однако потери и издержки для Великобритании будут значительно больше, чем для Евросоюза.

Еще одним фактором, который говорит в пользу того, что риски Брекзита остаются высокими, стало сохранение негативного прогноза Великобритании рейтинговым агентством Fitch. Негативный прогноз объясняется сохраняющимися рисками неупорядоченного выхода из Евросоюза и отрицательными перспективами экономики в краткосрочной и среднесрочной перспективах. Согласно отчету Британской конфедерации промышленников, розничные продажи в апреле снижались, а уровень уверенности потребителей от GFK снизился до уровня -9, что также оказало давление на фунт.

Еще две недели назад вероятность повышения процентной ставки на ближайшем заседании Банка Англии составляла более 80%. Однако мягкое выступление Марка Карни, на котором он подверг сомнению необходимости этого шага именно сейчас, неожиданное замедление темпов роста инфляции и падающие экономические показатели в Великобритании привели к тому, что основания для повышения ставки в мае остаются очень спорными.

Котировки пары фунт/доллар провалились значительно ниже ключевого уровня 1.4000 на фоне негативных показателей, хотя еще недавно обсуждалась возможность тестирования отметки 1.4500. Ключевым фактором остается майское заседание Банка Англии и его решение по поводу процентной ставки. Если британский регулятор решит отложить повышение ставки, тогда пара фунт/доллар продолжит снижаться в краткосрочной перспективе.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.3750, 1.3720, 1.3685, 1.3660 и 1.3630.

Форекс. Прогноз по ценовому движению золота

Форекс. Прогноз по североамериканской нефти (WTI)

Форекс. Прогноз по криптовалютам

Котировки пары евро\доллар опустились на торгах в среду ниже уровня поддержки 1.2200 впервые с начала марта текущего года и завершили сессию на отметке 1.2168.

Как мы и предполагали в последние дни, европейская валюта будет испытывать сильное давление на фоне приближающегося заседания ЕЦБ и снижаться в связи с низкими экономическими данными. Рынки предполагают, что европейский регулятор отметит проблемы, связанные с низкой инфляцией и негативными показателями, и необходимость сохранять мягкую кредитно-денежную политику. Марио Драги традиционно осторожен в своих заявлениях, и если он добавит градус пессимизма, котировки евро\доллара достаточно быстро опустятся к 1.2000.

Главным открытым вопросом для участников торгов остается следующий – является ли падение евро краткосрочной коррекцией или переходит в полноценный нисходящий тренд? С одной стороны, падение пары евро\доллар лишь на 300 пунктов не является достаточным для полноценного тренда. С другой стороны, фундаментальные показатели Еврозоны резко снижаются, инфляция не растет, в то время как прогнозы по экономическому росту США все еще позитивны. На фоне этого можно предположить, что в ближайшей и среднесрочной               перспективе пара евро\доллар продолжит падать, как минимум, к уровню поддержки 1.2000, а возможно и дальше.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок евро\доллара к уровням поддержки 1.2140, 1.2120 и 1.2100.

После коррекционного роста во вторник, котировки пары фунт\доллар продолжили снижаться на торгах в среду и практически вернулись к локальному минимуму, завершив сессию на отметке 1.2925.

Согласно докладу Конфедерации британской промышленности, показатель оптимизма в экономике в апреле оказался отрицательным, что максимально точно характеризует текущую ситуацию. Еще две недели назад рынки ожидали, что Банк Англии повысит процентную ставку с вероятностью выше 80%, однако выступление Марка Карни на прошлой неделе привело к тому, что оценка упала до 50%. Падение инфляции привело к тому, что регулятор больше не уверен в необходимости немедленно ужесточать кредитно-денежную политику и рассматривает варианты переноса повышения ставки на одно из следующих заседаний.

Рост экономики Великобритании по прежнему уступает США и Еврозоне и во многом зависит от дальнейшего развития переговоров по Брекзиту. Карни отметил на прошлой неделе, что экономика страны недосчитывается большого количества инвестиций из за высокого уровня неопределенности. Британская валюта до недавнего времени росла, на фоне ожиданий повышения ставок из за высокой инфляции, слабости американского доллара и надежд на восстановление экономики. Уровень сопротивления 1.4500 оказался непреодолим для фунт\доллара, после чего пара перешла к снижению.

В нашем прогнозе на четверг предполагаем дальнейшее снижение котировок фунт\доллара к уровням сопротивления 1.2920, 1.2870 и 1.2850.

Котировки золота снижались в ходе торговой сессии среды, достигли нового локального максимума на отметке 1318.75 долларов, после чего восстановились к уровню 1323 доллара за тройскую унцию к окончанию дня.

Укрепление американского доллара против большинства других активов стало основной причиной снижения золота. Впрочем, котировки по прежнему торгуются в диапазоне 1300 – 1350 и любые попытки выйти за пределы коридора быстро заканчиваются неудачей. Снижение цены на золото внутри диапазона связано и с падением геополитической напряженности на фоне отсутствия развития конфликта с участием США, Сирии и России, а также благодаря заявлениям Дональда Трампа о возможных договоренностях с Китаем по поводу прекращения торговой войны. Доходность американскич государственных десятилетних облигаций закрепилась выше отметки 3%, что также негативно сказывается на цене золота.

Еще одним фактором снижения цены на золота стало, по мнению некоторых экспертов, восстановление рынка криптовалют. Часть инвесторов в традиционные активы вновь переводят свои активы в цифровые валюты. Краткосрочные стратегии заработка на виртуальных активах, учитывая их высокую волатильность, привлекают все большее количество инвесторов.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок золота к уровням поддержки 1320, 1318 и 1315 долларов за тройскую унцию металла.

Котировки нефти марки WTI незначительно выросли на торгах в среду и достигли уровня сопротивления 68.00 долларов за баррель к окончанию сессии.

Уровень запасов коммерческой нефти в США вырос на прошлой неделе по данным Управления энергетической информацией на 2.17 миллионов баррелей. Главной причиной повышения запасов стало снижение темпов переработки сырья на заводах на 328 тысяч баррелей в день.

По мнению экспертов из инвестиционного банка Goldman Sachs цены на нефть продолжат расти в краткосрочной и среднесрочной перспективах. Высокий мировой спрос на нефть, а также высокая приверженность стран ОПЕК действующему договору о снижении добычи, станут главными катализаторами роста цен. Один из главных игроков на рынке нефти Саудовская Аравия заявила, что заинтересована видеть котировки на уровне выше 75 долларов за баррель.

США пока не в состоянии противостоять росту цен. По некоторым данным, сланцевая американская индустрия находится на пределе своих возможностей, поэтому дальнейшее наращивание добычи может быть проблематичным.

В нашем прогнозе на сегодняшние торги предполагаем дальнейшее незначительное восстановление котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 68.20, 68.40 и 68.60 долларов за баррель.

Криптовалютные рынки в разной степени снижались на торгах в среду. Биткоин опустился к сильному уровню 9 000 долларов, а эфириум снизился к отметке 640 долларов.

Напомним, что днем ранее произошла серьезная хакерская атака на один из главных кошельков для хранения эфириума – MyEtherWallet. Хакеры похитили около 152 тысяч долларов в криптовалюте. Работа сервиса полностью восстановлена, однако похищенную сумму вернуть, разумеется, не удастся.

В Японии начала работу первая саморегулируемая организация для криптовалютных бирж. Главной задачей организации называется восстановление доверия к отрасли и повышение безопасности бирж. На первом этапе в организацию вошли 16 криптовалютных бирж.

Бразильская ассоциация банков активно изучает технологию блокчейн и готовится активно ее использовать в ближайшее время. Центральный банк Бразилии тестирует платформу эфириума для поддержки системы резервирования, которая является одним из компонентов системы Бразильской национальной платежной системы.

Новостная атмосфера вокруг криптовалют вновь становится максимально дружелюбной. Большинство государств признают виртуальные активы и технологию блокчейна, активно занимаются исследованиями, а некоторые уже внедряют технологии.

В нашем прогнозе на торги четверга предполагаем дальнейшее повышение котировок биткоина к уровням сопротивления 9 100, 9 200 и 9 350 долларов, а также рост цены эфириума к отметкам 650, 660 и 675 долларов.

Котировки евро\доллара незначительно восстановились на торгах во вторник и достигли отметки 1.2240 к окончанию сессии.

Ряд индикаторов, связанных с оценкой текущей экономической ситуации в Германии снизился в апреле, дополняя аналогичные негативные данные из Еврозоны. Даже несмотря на незначительную коррекцию, европейская валюта продолжает находиться под давлением в свете опасений по поводу снижения экономики и сохраняющейся низкой инфляции. В преддверии заседания европейского Центробанка евро\доллар с большой вероятностью будет снижаться, хотя падение будет ограничено уровнем поддержки 1.2100.

Выступая вчера, глава Банка Франции Франсуа Виллеруа заявил, что потенциальная торговая война, которую начал президент США Дональд Трамп, может привести к серьезной экономической рецессии в мире. По оценке Виллеруа, повышение пошлин на 10% приведет к падению объемов мировой торговли и снижению мирового ВВП практически на 2%. Напомним, что ранее Марио Драги объявил, что повышение пошлин на ввоз в США стали и алюминия из Европы, никак не отразятся на европейской экономике. Впрочем, экономический рост в Еврозоне снижается и без пошлин, дальнейшие перспективы также не очень оптимистичные.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок евро\доллара к уровням поддержки 1.2215, 1.2190 и 1.2160.

Британская валюта незначительно восстановилась против американской, однако пара фунт\доллар не смогла вернуться к ключевому уровню 1.4000, завершив торги на отметке 1.3980.

В отсутствие новых политических или экономических новостей из Великобритании, рынки продолжали отыгрывать слабые данные прошлой недели, связанные со снижением инфляции и розничных продаж. Главным же событием стало выступление Марка Карни, на котором он намекнул, что повышение процентной ставки возможно состоится на одном из последующих заседаний Банка Англии, необязательно на майском, что привело к резкому падению британской валюты.

Вероятность повышения ставки составляет чуть более 50% после выступления главы Банка Англии падения показателей. Основной причиной решения дальнейшего ужесточения кредитно-денежной политики Великобритании стал высокий рост потребительских цен, однако снижение показателей логично приводит к изменению планов. Кроме этого, никуда не делись предыдущие глобальные проблемы Великобритании, а именно отсутствие прогресса в переговорах по Брекзиту, и связанный с этим серьезный спад в экономике страны.

В нашем прогнозе на сегодняшние торги предполагаем дальнейшее снижение курса пары фунт\доллар к уровням поддержки 1.3960, 1.3940 и 1.3910.

Котировки золота воспользовались снижением американской валюты аналогично другим активам и отыграли часть потерь последних дней, завершив сессию на отметке 1331 доллар за тройскую унцию.

Незначительное понижение американского фондового рынка также повлияло на котировки золота в сторону повышения. Однако доходность десятилетних государственных облигаций США выросла до важного уровня 3% впервые, начиная с января 2014 года. Основной причиной падения стоимости облигаций и роста их доходности стали ожидания дальнейшего ужесточения кредитно-денежной политики в США. Последние прогнозы предполагают еще два повышения ставки в США до конца текущего года, причем согласно некоторым предположениям, все еще возможны три повышения. При этом, на ближайшем заседании ФРС с большой вероятностью не будет вносить изменений, а ближайшее повышение ожидается в июне.

Главным информационным поводом последних дней, который оказывает поддержку росту золота, остается высокий государственный долг США. Дефицит бюджета достигнет одного миллиарда долларов уже к 2020 году, а снижение налогов предполагает дальнейшее увеличение минуса.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем рост котировок золота к уровням сопротивления 1335, 1338 и 1342 доллара за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI достигли нового локального максимума на отметке 69.39 долларов за баррель, после чего резко снизились к уровню поддержки 67.89 долларов.

Цена на нефть практически достигла максимума, начиная с 2014 года, на фоне ожиданий новых санкций против Ирана. До 12 мая США должны будут принять решение, останутся ли они в ядерной сделке или прекратят участие и введут дополнительные санкции против Ирана. Кроме этого, участники рынка прогнозируют рост спроса на нефть из Китая в апреле и мае текущего года.

Согласно отчету Американского нефтяного института запасы сырья на прошлой неделе выросли на 1.1 миллиона баррелей, что привело к развороту и снижению котировок. Несмотря на ряд объективных факторов в пользу роста цен, перекупленность нефтяных фьючерсов может сыграть против дальнейшего роста, а массовая фиксация прибыли привести к резкому снижению цен.

В нашем прогнозе на сегодняшнюю сессию предполагаем восстановление котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 68.00, 68.25 и 68.50 долларов за баррель.

Криптовалюты вновь росли в цене на вчерашних торгах, биткоин укрепился до уровня сопротивления 9 400 долларов, а эфириум достиг отметки 705 долларов. Капитализация криптовалютного рынка превысила 400 миллиардов долларов и достигла объема 426 миллиардов впервые с марта текущего года.

По мнению бывшего главы Комиссии по торговле товарами и фьючерсами в США, эфириум и риппл могут быть классифицированы, как ценные бумаги, в результате чего регуляторы будут еще более пристально следить за их оборотом. Именно эти две криптовалюты подходят под определение ценных бумаг, так как за ними стоят крупные организации, развивающие эти проекты.

Один из гигантов розничной торговли в США Walmart заявила, что готова использовать технологию блокчейн в сфере продаж продуктов питания. Использование новых технологий в работе сети поставок позволит компании сократить потери и повысить уровни прозрачности. Walmart начала испытания блокчейна совместно с IBM еще в 2016 году.

В конце торгов вторника появилось сообщение о том, что хакерам удалось взломать один из крупнейших кошельков для хранения эфириума. Представители MyEtherWallet уже подтвердили, что ряд серверов был заменен злоумышленниками для переадресации на фишинговый сайт.

В нашем прогнозе на среду предполагаем дальнейшее восстановление рынка цифровых активов и рост биткоина к уровням сопротивления 9 500, 9 550 и 9 600, а также укрепление эфириума к отметкам 710, 720 и 730 долларов.

Котировки пары евро/доллар продолжили тенденцию окончания прошлой недели и снизились в понедельник к уровню поддержки 1.2215.

Котировки пары евро/доллар продолжили снижаться в ходе сессии пятницы, опустились ниже уровня поддержки 1.2300 и достигли отметки 1.2285.