Обзор финансового рынка

Котировки пары евро/доллар незначительно снизились на прошлой неделе, достигли отметки 1.1658, хотя на торгах цена снижалась ниже уровня поддержки 1.1600.

Завершившаяся неделя, в отличие от предыдущей, стала максимально насыщенной политическими и экономическими событиями, которые оказывали влияние на динамику пары. В центре внимания инвесторов оказались политические кризисы в Италии и Испании, которые в итоге оказали существенное давление на курс европейской валюты. Конгресс депутатов Испании отказал в доверии действующему правительству во главе с Мариано Рахоя, в результате чего премьер-министр будет отправлен в отставку. Инициатива была выдвинута Испанской социалистической рабочей партией и подразумевает назначение новым главой правительства левоцентриста Педро Санчеза. Основным поводом для вотума недоверия стали коррупционные скандалы, в которых в последние годы были замешаны члены правительства Рахоя. В Италии политический кризис был преодолен, правительство во главе с Джузеппе Конте было сформировано. Основной проблемой ранее стала кандидатура министра экономики, на который претендовал 81-летний Паоло Савона, который выступал против единства Еврозоны. В итоге компромисс был достигнут, и пост министра экономики займет Джованни Триа, его кандидатура устроила всех.

Экономические публикации на этот раз оказали поддержку евро. Наиболее важным стал предварительный релиз по изменению инфляции в Еврозоне за май, которая впервые за последнее время показала существенный рост. Индекс потребительских цен вырос на 1.9%, что значительно превысило ожидания, приблизившись к целевому ориентиру европейского Центробанка. Базовый индекс пока уступает основному, однако рост на 1.1% также превысил прогнозы. Укрепление инфляции может привести к долгожданному ужесточению кредитно-денежной политики Еврозоны и приблизить возможное повышение процентной ставки.

Еще одним необходимым условием должно стать восстановление экономики, рост которой замедлился в текущем году. Пока руководители ЕЦБ не высказали своего мнения по поводу роста инфляции, однако нет сомнения, что уже начиная с текущей недели мы услышим оптимистичные выступления в большом количестве.

Еще одним позитивным фактором для роста европейской валюты стал рост индикатора делового климата и индекса настроений в экономике Еврозоны в мае. Ранее показатели снижались, что позволило инвесторам говорить о рецессии в экономике и привело к падению европейской валюты по отношению к американскому доллару. Котировки пары евро/доллар восстановились выше уровня 1.1700 в результате позитивных новостей из Еврозоны. Но после выхода сильных данных рынка труда в США котировки снизились.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1630 и 1.1600, после чего ожидаем разворота котировок и роста к сопротивлениям 1.1650, 1.1675 и 1.1700.

Британская валюта незначительно укрепилась против американской, пара достигла отметки 1.3325, причем основное укрепление было зафиксировано в пятницу, даже вопреки сильным данным рынка труда в США.

Большую часть недели котировки пары фунт/доллар находились у шестимесячного минимума на 1.3205 под влиянием негативных экономических данных из Великобритании. В пятницу британская валюта резко укрепилась благодаря росту индекса деловой активности в производственной сфере. Пара выросла почти на 0.5%, что стало наиболее сильным приростом за последние два месяца. Рост в промышленности Великобритании в мае ускорился впервые за последние полгода после целого ряда негативных релизов, касающихся экономики страны.

Несмотря на позитивные данные британская валюта будет оставаться под сильным давлением, так как главная фундаментальная проблема остается не решена. Трудный политический процесс переговоров по Брекзиту продолжает оказывать негативное влияние на экономику Великобритании. Наиболее сложным вопросом остается проблема границы с Ирландией и установление новых таможенных правил.

Одной из главных причин давления на фунт остается резкое изменение ожиданий рынка по поводу дальнейшего ужесточения монетарной политики Великобритании. Майское повышение ставки, которое казалось практически стопроцентным, было отложено из-за недостаточного роста экономики и падения роста инфляции. Текущие котировки подразумевают ближайшее повышение ставки в августе, однако вероятность этого события составляет лишь около 30%. Если Банк Англии не получит реальных свидетельств того, что экономика укрепляется, ставка останется неизменной возможно до следующего года.

Уровень потребительского кредитования в Великобритании значительно вырос в апреле и достиг уровня 1.8 миллиардов фунтов. Эти показатели окажут поддержку британскому фунту, поскольку предполагают дальнейший рост потребительской активности, падение которой Банк Англии называл в числе основных текущих проблем национальной экономики. Впрочем, даже значительный рост кредитования вряд ли способен придать достаточный импульс росту экономики, чтобы преодолеть глобальные проблемы, связанные с Брекзитом.

На предстоящей неделе рынки по-прежнему не ждут особых новостей, связанных с переговорами по поводу отделения Великобритании от Евросоюза. Наиболее важными станут публикации индексов деловой активности в остальных секторах британской экономики. В строительной сфере ожидается очередное падение показателей, которое, впрочем, не вызовет серьезной реакции рынков, уже привыкших к продолжающейся рецессии сектора недвижимости в Великобритании. Больший интерес вызовут данные сектора услуг, наиболее важного для британской экономики. Если индекс снизится в соответствии с прогнозами, тогда котировки пары фунт/доллар продолжат падение к очередному ключевому уровню сопротивления 1.3000.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем снижение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.3300, 1.3275, 1.3250, 1.3220 и 1.3200.

Котировки пары евро\доллар незначительно снижались в ходе последнего торгового дня недели и достигли отметки 1.1657 к окончанию сессии.

Главным событием дня стала публикация данных по рынку труда в США, которые в очередной раз оказались сильными. Количество новых рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства, значительно превысило прогнозы, а уровень безработицы вновь снизился и достиг феноменального значения в 3.8%, что стало минимальным значением, начиная с апреля 2000 года. Средняя почасовая заработная плата в мае незначительно выросла по сравнению с предыдущим периодом, что также оказало поддержку курсу доллара.

Действующий премьер-министр Испании Рахой был смещен со своего поста в результате парламентского голосования. Новым премьером станет левоцентрист Педро Санчез. В целом, можно считать, что локальные политические кризисы в Италии и Испании были разрешены довольно быстро и безболезненно и не успели оказать сильного давления на курс европейской валюты. Экономические показатели вновь станут главным фактором влияния на курс валют, заменив политические коллизии. Главным из них станет ожидание заседания ФРС, которое состоится уже на следующей неделе. С большой вероятностью на нем будет повышена процентная ставка, что будет оказывать поддержку доллару.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем дальнейшее снижение котировок пары евро\доллар к уровням поддержки 1.1640, 1.1620 и 1.1600.

Курс пары фунт\доллар незначительно вырос на торгах в пятницу, преодолел уровень сопротивления 1.3300 и достиг отметки 1.3325 к окончанию недельной сессии.

Что примечательно, котировки пары выросли даже несмотря на безупречные данные по рынку труда в США, показавшие очередные рекордные значения. Главным фактором роста фунт\доллара стала публикация индекса деловой активности в производственном секторе Великобритании, который увеличился к отметке 54.4 после апрельского падения к минимуму за последние семнадцать месяцев. При этом рост показателя вряд ли может претендовать на смену тренда, так как экономика в Великобритании продолжает оставаться в рецессии на фоне сложных переговоров по Брекзиту, которые по прежнему давят на потребление и инвестиции.

Котировки пары фунт\доллар продолжают находиться недалеко от локального сильного минимума, который был достигнут после драматичного падения британской валюты всего за месяц. Главной причиной обвала стало резкое изменение краткосрочного курса Банка Англии по ужесточению кредитно-денежной политики и отмена повышения процентной ставки на майском заседании. Текущие прогнозы подразумевают около 30% вероятности повышения ставки на заседании в августе, однако если экономика Великобритании не найдет скрытых внутренних резервов для роста, регулятор вновь может отложить ужесточение монетарной политики.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем снижение котировок пары фунт\доллар к уровням поддержки 1.3300, 1.3280 и 1.3250.

Котировки золото снизились в ходе сессии пятницы и достигли уровня поддержки 1293 доллара за тройскую унцию к окончанию торгов.

Сильные данные из США и снижение возможных геополитических рисков в Еврозоне оказывали давление на цену золота в конце недели и способствовали развитию нисходящего тренда и отдалению котировок от ключевого уровня 1300 долларов.

В Италии удалось достичь договоренностей по поводу формирования нового правительства, что позволяет избежать опасности дополнительных выборов. Политический переворот в Испании, судя по всему, также пройдет относительно спокойно и не вызовет сильных потрясений в Еврозоне. Наконец, в пятницу появилось сообщение о том, что встреча между Дональдом Трампом и Ким Чен Ыном все же состоится в самое ближайшее время. Политические риски в краткосрочной переспективи понизились, что традиционно оказывает давление на котировки золота.

Еще одним фактором падения цены золота станет укрепление американской валюты. 12-13 июня в США состоится очередное заседание ФРС, на котором почти наверняка будет повышена процентная ставка. Отличным аргументом в пользу этого события стали мощные данные по рынку труда в США. Число рабочих мест вне сельского хозяйства, созданных в мае, составило 223,000, что значительно превысило прогнозы. Уровень безработицы вновь снизился, а средняя заработная плата выросла, пусть и в соответствии с прогнозами. Публикация NFP добавила последний штрих в текущую радужную картину для экономики США и на данный момент нет никаких предпосылок для того, чтобы американский регулятор изменил своему намерению повысить ставку.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок золота к уровням поддержки 1290, 1287 и 1283 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI продолжили снижаться и в конце прошлой торговой недели и достигли отметки 65.70 долларов за баррель к окончанию пятничной сессии.

Пятничное закрытие торгов стало минимальным, начиная с апреля текущего года. Главными причинами резкого снижения цен на нефть остается рост темпов роста добычи сланцевой нефти в США, а также ожидания корректировки текущего соглашения ОПЕК о снижении производства. Данные Управления энергетической информацией показали, что добыча нефти в США в марте увеличилась на 215 тысяч баррелей в сутки и достигла уровня 10.47 миллионов баррелей. Согласно традиционному отчету компании Baker Hughes, количество активных буровых установок выросло на прошлой неделе на две единицы. Это количество, конечно, уступает приросту прошлой недели, однако постоянство увеличения буровых установок свидетельствует о том, что сланцевая добыча в США продолжает наращивать объемы. На данный момент США занимают второе место в мире по добыче нефти, уступая лишь России. По прогнозам Международного энергетического агентства уже в следующем году США могут выйти на чистое первое место в мире. В итоге, цена на баррель нефти марки WTI потеряла на прошлой неделе практически 3%, и зафиксировала снижение вторую сессию подряд.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем дальнейшее сокращение котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 65.50, 65.30 и 65.00 долларов за баррель.

Основные криптовалютные активы продолжили крайне незначительно восстанавливаться в конце недели. Котировки биткойна выросли к уровню сопротивления 7750 долларов, а цена эфириума укрепилась к отметке 620 долларов.

Китайские инвесторы продолжают осваивать Южную Корею. После запрета на проведение ICO и торговлю криптовалютами в Китае, местные инвесторы перешли на южнокорейский рынок, представители которого называют эту тенденцию опасной для их собственных компаний. Корея имеет большое значение для глобального рынка криптовалют, а многие китайские криптобиржи стали перемещаться в Корею. В пятницу Национальное собрание Кореи предложило снять запрет на ICO в стране, что может символизировать смягчение регулирования криптовалютного рынка.

Одну из лучших динамик, среди цифровых активов демонстрирует EOS, курс которой подскочил в пятницу почти на 16% на фоне ожидающегося запуска сети Mainnet и перехода на собственный блокчейн. Кроме того, ралли подогревал еще и запланированный массовый Airdrop: держа токен EOS на этапе запуска основной сети проекта, пользователи могли получить дополнительно более десятка разнообразных токенов. При этом большая часть раздач пришлась на первые блоки криптовалюты. EOS, позиционирующийся как ближайший конкурент Эфириума, завершил последний 350-й раунд продажи токенов и одновременно опубликовал первую версию полного кошелька EOSIO v1.0 для своего блокчейна, который будет запущен в ближайшее время. Аналогично Эфириуму, EOS станет платформой децентрализованных приложений, однако, как более новая разработка, будет учитывать опыт своего предшественника. EOS обещает более защищенную среду выполнения смарт-контрактов и связь с другими блокчейнами, а также управление разрешениями в пределах Dapp и расширенный инструментарий для разработчиков. Недавно появилась информация о критических уязвимостях в протоколе EOS, которая, однако, была очень быстро исправлена. Есть мнение, что это была всего лишь ценовая манипуляция, призванная сбросить цену перед таким важным событием, как запуск собственного блокчейна.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем дальнейшее восстановление биткойна к уровням сопротивления 7800, 7900 и 8000 долларов, а также рост котировок эфириума к отметкам 630, 640 и 660 долларов.

Котировки пары евро\доллар укрепились на торгах в четверг и практически достигли уровня сопротивления 1.1700 к окончанию сессии.

Котировки пары евро\доллар отыграли вчера часть потерь, преодолели уровень сопротивления 1.1600 и завершили торги на отметке 1.1660.

Котировки евро\доллара продолжили нисходящее движение на торгах во вторник, преодолели уровень поддержки 1.1600 и достигли отметки 1.1535 к окончанию сессии.