Обзор финансового рынка

Котировки пары евро\доллар незначительно изменились в ходе вчерашних торгов и завершили сессию около отметки 1.1660.Объяем торгов в среду был значительно снижен, так как в США отмечался День Независимости.

Котировки пары евро/доллар выросли на вчерашней сессии и достигли отметки 1.1660 к окончанию торгов.

Котировки пары евро\доллар снизились на торгах в понедельник и достигли отметки 1.1640.

Котировки пары евро/доллар продолжили расти на торгах в конце прошлой недели и достигли отметки 1.1670 к концу пятничной сессии.

Котировки пары евро/доллар незначительно восстановились и достигли отметки 1.1680 по итогам торгов завершившейся недели. В ходе недельных торгов пара достигла локального минимума на отметке 1.1527, но окончание сессии позволило котировкам восстановиться.

На двухдневном саммите в Брюсселе лидеры Евросоюза договорились по вопросам миграционной политики. Страны создадут новые контролируемые центры для беженцев и будут распределять мигрантов на добровольной основе по странам ЕС. Кроме этого, были достигнуты договоренности об укреплении контроля внешних границ Евросоюза. Это соглашение позволит снизить давление на канцлера Германии Ангелу Меркель. В случае неудачи переговоров по вопросам мигрантов политический кризис в Германии мог бы привести к внеплановым выборам. После появления информации о достигнутых договоренностях, котировки пары евро/доллар укрепились на 0.8%. Индекс потребительских цен в Еврозоне вновь вырос в июне на 0.1% и достиг целевого ориентира ЕЦБ 2%. Однако основной показатель базовой инфляции, который не учитывает рост цен на энергоносители, продукты питания и алкоголь, снизился в июне до 1%. Базовый индекс потребительских цен – наиболее важный показатель европейского регулятора, поэтому не стоит ожидать в ближайшее время резких изменений кредитно-денежной политики ЕЦБ.

Опубликованные в пятницу данные показали, что рынок труда в Германии остается сильным. Число заявок на пособие по безработице снизилось в июне на 15000, а уровень безработицы остался на историческом минимуме 5.2%. Еще одним фактором в пользу роста котировок пары евро/доллар стал неожиданный пересмотр данных экономического роста в США за первый квартал текущего года в сторону понижения к уровню 2%. Главной причиной снижения стали слабые потребительские расходы, показавшие худший рост за последние пять лет. Вопреки этому влияние пересмотра на курс доллара оказалось незначительным.

Рынки ожидают резкого прироста ВВП США во втором квартале. По ранним прогнозам экономический рост может превысить 5%, хотя более реалистичная оценка подразумевает, что показатель ВВП составит около 3%.

Максимально острой остается ситуация торгового конфликта между США и Еврозоной. Отношения между Евросоюзом и США обсуждались на саммите ЕС в конце прошлой недели. Глава Евросовета Дональд Туск заявил, что ситуация уже вышла за пределы торговой войны и необходимо готовиться к худшим сценариям. Напомним, что уже месяц действуют пошлины на импорт стали и алюминия из США в Еврозону. В ответ ЕС объявил о введении пошлин на ряд товаров из США с 20 июня, а также право на дополнительные тарифы с марта 2021 года. Всего под европейские санкции могут попасть до 300 наименований товаров, связанных с металлургической продукцией.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем продолжение нисходящего тренда пары евро/доллар и снижение котировок к уровням поддержки 1.1660, 1.1635, 1.1600, 1.1580 и 1.1550.

Котировки пары фунт/доллар снизились по итогам прошлой недели, даже вопреки некоторому ослаблению американской валюты в последние два дня. К окончанию пятничной сессии пара достигла отметки 1.3195.

В пятницу в Великобритании опубликовали пересмотренные оценки ряда экономических индикаторов за первый квартал текущего года. Экономический рост вырос на 0.2%, а не на 0.1%, как сообщалось ранее. Общий объем коммерческих инвестиций снизился на 0.4%, а объем потребительского кредитования вырос больше, чем предполагалось. Впрочем, даже пересмотренные данные за первый квартал уже мало влияют на рынки, более интересными станут первые оценки показателей за период с апреля по июнь. Без сомнения, рост ВВП во втором квартале прибавит по сравнению с первым, но экономика Великобритании по-прежнему находится в рецессии.

Причина этому давно известна и не меняется с течением времени. Именно Брекзиту Великобритания обязана снижением потребительской активности, резкому падению инвестиций и, как следствие, падением курса фунта и ростом инфляции. С начала текущего года процесс переговоров не продвинулся в отношении спорных вопросов между Евросоюзом и Великобританией, в первую очередь, о статусе границы между Ирландией и Северной Ирландией. Проходивший в Брюсселе на прошлой неделе саммит ЕС не стал исключением. До марта следующего года еще есть время, нет сомнений, что отделение Великобритании состоится в том или ином формате, однако экономика страны продолжит оставаться на спаде до тех пор, пока все спорные вопросы не будут улажены, а инвесторы не придут к убеждению о снижении возможных рисков.

Достаточно неопределенным выглядит и вопрос в отношении повышения процентной ставки в Великобритании, особенно на фоне четких намерений ФРС и ЕЦБ. На последнем заседании Банка Англии сразу три представителя голосовали за немедленное повышение ставки. Однако уже на прошлой неделе Эндрю Холдейн, один из голосовавших заявил, что не видит необходимости в повышении ставки Центробанком. Его высказывания способствовали падению курса фунт/доллар к недельному минимуму на отметке 1.3049.

Во второй половине недели пара ушла от минимальных значений благодаря падению доллара, но в краткосрочной перспективе нет никаких предпосылок для изменения нисходящего тренда, даже несмотря на сильную перепроданность пары. В краткосрочной перспективе котировки пары фунт/доллар будут стремиться к очередной ключевой поддержке 1.3000. Сохраняющаяся высокая неопределенность по Брекзиту и ожидания сильного роста экономики США в текущем году будут ограничивать восстановление пары. С другой стороны, падение ниже 1.3000 также маловероятно, так как все варианты Брекзита, включая самый жесткий, уже заложены в текущих котировках.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее продолжение нисходящего тренда пары фунт/доллар и снижение котировок к уровням поддержки 1.3170, 1.3150, 1.3120, 1.3090 и 1.3050.

Форекс. Прогноз по ценовому движению золота

Форекс. Прогноз по североамериканской нефти (WTI)

Форекс. Прогноз по криптовалютам

На торгах в четверг волатильность на валютных рынках была невысокой, пара евро\доллар практически не изменилась по итогам сессии и достигла отметки 1.1563.

Индекс настроений в экономике Еврозоны снизился в июне по сравнению с прошлым месяцем до уровня 112.3, хотя все же оказался выше ожидаемого значения. Июньский индикатор делового климата в Еврозоне также упал и оказался ниже прогнозов. Кроме известного замедления роста экономики, на показатели повлияли политические конфликты. В Италии сохраняется опасность возможного противостояния нового правительства и Евросоюза, а в Германии возник конфликт между правящими партиями по поводу миграционной политики. В эти дни в Евросоюзе проходит саммит, на котором будет рассматриваться вопрос по беженцам. Крайним ссроком для достижения решения по проблеме миграции станет воскресенье, в противном случае в коалиционном правительстве Германии может наступить раскол.

Пересмотр данных экономического роста в США за первый квартал текущего года неожиданно показал снижение с 2.2% до 2.0%. Были снижены оценки потребительских расходов, а также финансовых и страховых услуг. Что примечательно, снижение роста амреиканского ВВП практически не повлияло на курс доллара, так как рынки ожидают резкий рост экономики США во втором квартале. По некоторым оценкам укрепление ВВП может достигнуть уровня 5.3%.

В нашем прогнозе на пятницу предполагаем рост котировок пары евро\доллар к уровням сопротивления 1.1600, 1.1650 и 1.1675.

Котировки пары фунт\доллар незначительно снизились в ходе вчерашней торговой сессии и достигли отметки 1.3075 к завершению дня.

Вчера начался саммит Евросоюза и пока не принес никаких изменений в отношении возможной сделки по поводу границы между Ирландией и Северной Ирландией. Проблема Брекзита остается ключевой и продолжает негативно влиять на британскую валюту. По оценкам Банка Англии отрицательное влияние Брекзита только на продажи достигает до 3% от текущего ВВП.

Главный экономист Банка Англии Эндрю Холдейн неожиданно выступил вчера с заявлением, что британскому регулятору нет необходимости повышать ставки как можно скорее. Именно Холдейн также неожиданно проголосовал за повышение ставки в ходе последнего заседания Банка Англии, что оказало временную поддержку фунту. Заместитель главы Банка Англии Джон Канлифф заявил, что ставки будут расти постепенно на три четверти пункта в ближайшие пару лет. При этом Канлифф ушел от ответа на вопрос о том, как будет голосовать он сам.

Пара фунт\доллар находится в зоне значительной перепроданности, однако технические и фундаментальные факторы говорят в пользу дальнейшего снижения. Ближайшей ключевой поддержкой для котировок остается уровень 1.3000.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок пары фунт\доллар к уровням поддержки 1.3050, 1.3020 и 1.3000.

Котировки фьючерсов на золото завеошили снижением четвертую сессию подряд, преодолели ключевой уровень поддержки 1250 долларов и достигли отметки 1248 долларов за тройскую унцию.

На рынке золота наблюдается сильная перепроданность, однако давление укрепляющегося американского доллара остается максимально сильным. По итогам июня цена на золото потеряла около 4%, даже несмотря на то, что геополитический фон в мире остается неспокойным. Рынки по прежнему ждут, что золото начнет восстанавливаться во второй половине текущего года, на фоне ожиданий снижения темпов роста экономики в США и развития торгового конфликта.

В Китае начинает действовать новая регуляция, согласно которой все финансовые организации, предлагающие своим клиентам инвестиции в золото, обязаны регистрироваться напрямую в Центробанке страны. Власти страны хотят сохранить контроль над рынком золота, чтобы минимизировать манипуляции ц ценой актива. Напомним, что Китай является одним из крупнейших покупателей как физического, так и инвестиционного золота, а на бирже в Шанхае торгуется большое количество инвестиционных продуктов, связанных с металлом. Пока непонятно, каким образом введение новой регуляции может повлиять на цены. В любом случае, в ближайшее время ожидается консолидация котировок около сильного уровня 1250 долларо.

В нашем прогнозе на пятницу предполагаем рост котировок золота к уровням сопротивления 1250, 1252 и 1255 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI вновь выросли в ходе вчерашних торгов и достигли отметки 73.30 долларов за баррель к окончанию торгов четверга.

Рекордный рост продолжается на фоне двух основных факторов – резкого снижения запасов нефти и опасений по поводу снижения экспорта из Ирана до нуля. В среду Управление энергетической информацией объявило о снижении запасов нефти в США по итогам прошлой недели на 9.9 миллионов баррелей, что стало рекордным падением, начиная с 2014 года. Основными причинами такого снижения стали высокий объем добычи сланцевой нефти, выход перерабатывающих мощностей на рекордные уровни и существенный рост экпорта сырья из США.

Ранее администрация Дональда Трампа объявила о наложении санкций на любые страны, которые будут импортировать иранскую нефть после октября текущего года. На данный момент Иран экспортирует около 2.4 миллионов баррелей в день и по предварительным прогнозам до миллиона баррелей может оказаться под угрозой. Впрочем, нехватку иранской нефти могут компенсировать Саудовская Аравия и Россия, повысив объемы собственной добычи. Саудовская Аравия заявляла о возможности увеличения производства до 11 миллионов баррелей в сутки.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем коррекционное снижение котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 73.20, 73.00 и 72.75 долларов за баррель.

Криптовалютный рынок продолжает снижаться в последнее время. На торгах в четверг котировки биткойна снизились к отметке 5800 долларов, а цена эфириума опустилась к уровню 420 долларов.

Высокая волатильность биткойна и других виртуальных валют по прежнему связана с отсутствием четкого правового поля и регуляции, направленной на защиту инвесторов. Позиции регуляторов и чиновников разных стран зачастую очень противоречивы и могут меняться с удивительной быстротой.

Госдума России может перенести принятие законов о цифровых финансовых активах и привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ на осень, заявил председатель комитета по финансовому рынку Аксаков. Ранее рассмотрение законопроектов планировалось весной.

Высокопоставленный чиновник в Резервном банке Австралии заявил вчера, что биткоин не получит широкого распространения на территории страны. В качестве основных причин он назвал волатильность цифровой валюты и стабильность австралийского доллара.

В рабочем документе, опубликованном Комиссией по регулированию банковской деятельности Китая, обозначена необходимость лицензирования местными регулирующими органами деятельности, имеющей отношение к криптовалютам.

Документ полностью посвящен исследованиям регулятора в отношении криптовалюты. Кроме того, в нем кратко излагаются юридические усилия, предпринимаемые различными юрисдикциями для управления деятельностью, связанной с деривативами криптовалют, а также с ICO. Ранее Банк Китая запретил криптовалюты  в связи с тем, что они представляют собой нелицензированную финансовую деятельность. Однако речь про лицензирование криптовалютных операций ранее не шла и сегодняшнее заявление – первый подобный прецедент.

В нашем прогнозе на сегодняшние торги предполагаем незначительное укрепление котировок биткойна к уровням сопротивления 5900, 5950 и 6000 долларов, а также рост цены эфириума к отметкам 430, 440 и 450 долларов.