Обзор финансового рынка

Котировки пары евро\доллар продолжили снижаться в ходе торгов четверга и достигли отметки 1.1657 к окончанию сессии.

Индекс потребительских цен в США в июне вырос на 0.1%, а базовый индекс на 0.2%, что в целом соответствовало прогнозам. Годовая инфляция укоерилась на 2.9%, что стало максимальным значением, начиная с февраля 2012 года. Индекс расходов на личное потребление, который американский регулятор использует в качестве ориентира инфляции, вырос на 2.3%, что превышает целевой уровень на 0.3%. Высокое инфляционное давление означает, что ФРС будет придерживаться своего плана по дальнейшему ужесточению кредитно-денежной политики. Глава ФРБ Кливенда Лретта Местер, ввступая вчера заявила, что не сомневается в том что американской экномике необходимы еще два повышения до конца текущего года. По мнению Местер низкая экономика и стабильная инфляция обязывают ФРС активно повышать ставки.

Публикация отчета о заседании ЕЦБ по монетарной политике, которое состоялось две недели назад, не принесла неожиданностей. Участники единогласно проголосовали за сохранение ставки н текущем уровне и отметили, что экономика в Еврозоне восстанавливается. Согласно текущим прогнозам первое повышение ставки состоится не раньше второй половины 2019 года.

В качестве ответа на ввод США торговх пошлин на импорт товаров министры финансов стран Евросоюза планирут рассмотреть вопрос о реформе Всемирной торговой организации. Проект будет рассмотрен на ежегодной встрече министров 1 июляв Брюсселе.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальейшее снижение котировок пары евро\доллар к уровням поддержки 1.1640, 1.1620 и 1.1595.

Британская валюта продолжила снижаться против американской на торгах в четверг, пара достигла отметки 1.3179 к окончанию сессии.

Британский фунт остается под сильным давлением на фоне очередных сложностей, связанных с Брекзитом. Ранее два министра в правительстве Терезы Мэй объявили о своей отставке из за несогласия с «мягким» вариантом Брекзита, который Великобритания представит Евросоюзу, как официальный план действий. По прежнему сохраняется вероятность вотума недоверия Мэй, что может привести к досрочным выборам и политическому коллапсу в Великобритании.

После коррекции британская валюта возобновила нисходящий тренд. Пара фунт\доллар находится недалеко от недавнего минимума, начиная с ноября 2017 года. С большой вероятностью пара будет тестировать этот уровень уже в самое ближайшее время. Неспособность Терезы Мэй объединить правительство в ходе процесса отделения от Евросоюза приводит к серьезному давлению на экономику страны. Из за высоких рисков значительно снизились инвестиции и потребительская активность. Рост экономики находится на самом низком уровне после кризиса.

В нашем  прогнозе на сегодняшние торги предполагаем продолжение нисходящего тренда пары фунт\доллар и снижение котировок к уровням поддержки 1.3160, 1.3140 и 1.3110.

Котировки золота незначительно восстановились в ходе торгов четверга и достигли отметки 1247 долларов за тройскую унцию.

Несмотря на незначительную коррекцию, курс золота остается ниже важного уровня 1250 долларов за унцию. Главной причиной низкой цены на золото по прежнему называется рост американской валюты. Публикация данных по потребительским ценам в США в четверг показала, что инфляционное давление в США остается высоким. Учитывая эти данные, ФРС скорее всего продолжит активное повышение пороцентных ставок в ближайшие полтора года, что продолжит оказывать давление на золото. Председатель ФРС Пауэлл заявил во вчерашнем выступлении, что экономика США находится в хорошем состоянии, а также отметил растущую заработную плату. Остальные представители ФРС также сохраняют оптимистичные прогнозы и говорят о необходимости дальнейшего повышения ставок.

Ещё одним негативным фактором для золота стало снижение спроса в Индии. Скорее всего, внутренний рынок золота все ещё адаптируется к новым правилам и налогам, которые были приняты в прошлом году. К тому же слабый курс индийской рупии делает покупку золота для инвесторов и потребителей достаточно дорогой.

Американский фондовый рынок вновь активно растет после недавней коррекции, что также негативно влияет на цену золота. Индекс NASDAQ вырос вчера на 1.4% и достиг нового исторического максимума на отметке 7824.

В нашем прогнозе на пятницу предполагаем дальнейшее снижение котировок золота к уровням поддержки 1243, 1240 и 1237 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI продолжили снижаться на торгах в четверг и достигли отметки 70.38 долларов за баррель к окончанию сессии.

Главными причинами резкого падения нефтяных цен в последние дни стали резко выросшая добыча нефти в Саудовской Аравии и новости из Ливии. Согласно данным ОПЕК, в июне Саудовская Аравия увеличила добычу сырья до 10.42 миллионов баррелей в сутки. Месячный прирост составил 405,000 баррелей, большая часть которых ушла на экспорт.

Ливия объявила, что в самое ближайшее время восстановит полностью объемы добычи нефти и вернет экспорт с крупных терминалов. Скорее всего, это произойдет в ближайшие дни, однако восстановление производства не является гарантией устойчивости. Объем добычи нефти в Ливии составляет около 700,000 баррелей в сутки, поэтому восстановление производства значительно увеличит предложение на мировом рынке.

Еще одним фактором, выступающим в пользу падения нефтяных котировок, стали неожиданные комментарии Госсекретаря Майка Помпео по поводу санкций в отношении Ирана. Помпео заявил, что США могут рассмотреть возможность исключения для некоторых стран в отношении эскпорта нефти из Ирана после ноября 2018 года. Ранее администрация Трампа жестко заявляла о санкциях в отношении любой страны, которая продолжит покупать иранскую нефть.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 70.20, 70.00 и 69.75 долларов за баррель.

Криптовалютный рынок практически не изменялся на торгах в четверг. Котировки биткойна остались около отметки 6250 долларов, в то время, как эфириум торговался около уровня 440 долларов.

В ближайшие дни в Национальное собрание Южной Кореи будет внесено на рассмотрение сразу несколько законопроектов, связанных с криптовалютами.

Хотя и ожидается, что будут представлены сразу несколько законопроектов, пока неясно, какое в их отношении будет принято решение. Законопроекты несомненно спровоцируют новые дебаты о статусе криптовалют в стране, имеющей активное криптовалютное сообщество, а также ряд бирж.

Особое внимание уделено ICO, учитывая, что Корея стала одной из стран, запретивших проведение первичных размещений токенов в 2017 году. Кроме того, один из членов парламента планирует провести в этом месяце мероприятие, которое может серьезно повлиять на местную экосистему криптовалютных бирж.

Мероприятие запланировано к проведению менее чем через месяц после двух крупных взломов криптовалютных бирж, которые произошли в июне. Взломы привели к потере не менее 70 миллионов долларов в различных токенах и спровоцировали широкую дискуссию и критику в криптовалютном сообществе Южной Кореи.

Согласно докладу правительственного новостного агентства Филиппин, Управление экономической зоной Кагаян (CEZA) объявило о том, что планирует заработать 67 миллионов долларов на выдаче лицензий криптовалютным биржам.

Представители CEZA сообщили, что в рамках осуществления программы по выпуску 25 основных лицензий для криптовалютных платформ, первую основную операционную лицензию получила гонконгская биржа криптовалют. Такая лицензия дает право компании самостоятельно выпустить как минимум 4 обычных лицензии.

Стоимость основной лицензии составляет 360 000 долларов, обычная лицензия обойдется в 85 000 долларов. Однако в CEZA не пояснили, чем именно эти лицензии отличаются.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем незначительное восстановление котировок биткойна к уровням сопротивления 6300, 6350 и 6400 долларов, а также рост эфириума к отметкам 445, 450 и 460 долларов.

Котировки пары евро/доллар резко снизились в среду и достигли отметки 1.1675 к окончанию торговой сессии.

Продолжается торговое противостояние между США и Китаем. На этот раз администрация Дональда Трампа заявила, что рассматривает возможность введения дополнительных пошлин на китайские товары в объеме 200 миллиардов долларов. Окончательное решение будет принято не раньше августа, однако китайская сторона уже выступила с ответным заявлением, где сказано, что новые пошлины полностью неприемлемы, и Китай предпримет ответные шаги.

Индекс цен производителей в США в июне вырос на 0.3%, а в годовом исчислении рост составил 3.4%, что стало максимумом с ноября 2011 года. Инфляционное давление в США увеличивается, индекс потребительских цен вырос на 2.8% в июне, что стало наибольшим значением с февраля 2012 года. Рост инфляции полностью соответствует планам дальнейшего повышения ФРС процентных ставок. С большой вероятностью до конца года состоится еще два повышения. Разница в ставках в США и Еврозоне продолжает оказывать существенное давление на пару евро/доллар, существенно ограничивая ее рост.

В нашем прогнозе на сегодняшние торги предполагаем дальнейшее развитие нисходящего тренда пары евро/доллар и снижение котировок к уровням поддержки 1.1650, 1.1625 и 1.1600.

Котировки пары фунт/доллар продолжили снижаться в среду и достигли уровня поддержки 1.3205 к окончанию торговой сессии.

Главной причиной падения фунта остается политическая нестабильность в Великобритании. Отставка двух министров означает рост вероятности вотума недоверия текущему премьеру Терезе Мэй. Высокий уровень неопределенности, связанный с Брекзитом, остается главной проблемой для экономики Великобритании. Сейчас она находится на самом низком уровне за последние несколько лет, хотя в последнее время демонстрирует признаки восстановления.

В выходные правительство Мэй пришло к единому плану действий после отделения от Евросоюза, которое состоится в марте 2019 года. Однако, новый план по Брекзиту, который включает в себя зону свободной торговли с ЕС, должен быть одобрен Евросоюзом, что представляется непростой задачей.

Британская валюта снижается даже вопреки позитивным экономическим данным в последние дни. Месячный рост ВВП Великобритании показал рост, а глава Банка Англии Марк Карни выступил с достаточно оптимистичными комментариями. После выступления Карни ожидания повышения процентной ставки в Великобритании в августе выросли до 70%, хотя ранее составляли менее 50%.

В нашем прогнозе на четверг предполагаем продолжение снижения котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.3190, 1.3170 и 1.3150.

Котировки золота существенно снизились на торгах в среду, снова преодолели важный уровень поддержки 1250 долларов и достигли отметки 1242 доллара за тройскую унцию.

После нескольких дней падения американский доллар опять значительно укрепился против остальных активов. Рост индекса цен производителей стал одним из главных катализаторов укрепления доллара, так как увеличивает вероятность исполнения планов ФРС дальнейшего ужесточения кредитно-денежной политики и повышения ставок.

Сегодня главным событием станет публикация изменений потребительских цен в США за июнь. Согласно предварительному прогнозу рост индекса потребительских цен может достигнуть 2.9%, что превышает данные прошлого месяца. США в очередной раз повысили градус напряжения торгового противостояния с Китаем, заявив о возможном введении пошлин на импорт китайских товаров с августа еще на 200 миллиардов долларов. В долгосрочной перспективе рост тарифов приведет к снижению рынка труда и значительному замедлению экономического роста. В итоге ФРС возможно, будет вынуждена снижать процентные ставки, что окажет поддержку ценам на золото. Негативные последствия торгового конфликта США с остальным миром будут проявляться постепенно и могут достичь своего пика уже в следующем году.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем консолидацию золота на достигнутых уровнях и незначительный рост котировок к уровням сопротивления 1244, 1246 и 1248 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI резко снизились на торгах в среду почти на 5% и достигли отметки 70.40 долларов за баррель к окончанию сессии.

Внутридневное снижение цен стало максимальным за последние 13 месяцев. Главной причиной такого резкого падения стала информация о восстановлении добычи нефти в Ливии, что может вернуть на мировой рынок около 700000 баррелей и резко увеличить объем предложения.

Геополитические риски также способствуют падению нефтяных цен. Американские власти готовятся ввести дополнительные пошлины в 10% на товары из Китая с объемом импорта в 200 миллиардов долларов. Министерство коммерции Китая, в свою очередь, заявило, что примет ответные меры, если США введут дополнительные пошлины. Введение новых тарифов существенно увеличивает вероятность замедления роста мировой экономики, что приведет к падению спроса на энергоносители на глобальном рынке.

Еще одним фактором в пользу падения котировок стал ежемесячный отчет ОПЕК, в котором картель сообщил о резком повышении добычи в Саудовской Аравии и предупредил об избытке предложения в следующем году. В июне Саудовская Аравия увеличила добычу нефти до 10.42 млн. баррелей в сутки. Суммарная добыча ОПЕК выросла лишь на 177000 баррелей в сутки, что стало следствием временного падения экспорта из Ливии. Во второй половине года ОПЕК планирует увеличить ежедневный объем добычи еще примерно на миллион баррелей.

Что примечательно, цены на нефть обрушились вчера даже несмотря на рекордное падение запасов сырья в США. По данным Управления энергетической информацией объем запасов коммерческой нефти снизился на прошлой неделе сразу на 12.6 миллионов баррелей.

В нашем прогнозе на четверг предполагаем частичное восстановление нефтяных цен и рост котировок к уровням сопротивления 70.70, 70.90 и 71.25 долларов за баррель.

Основные криптовалютные активы незначительно изменились в цене в среду. Биткойн снизился к отметке 6350 долларов, а эфириум достиг отметки 440 долларов.

Платформа децентрализованного рынка предсказаний Augur была официально запущена через три года после начала разработки и через два – после выпуска первой версии для тестирования. Augur был одним из первых приложений, созданных на блокчейне эфириума. Создатели площадки привлекли инвестиций на сумму более 5 миллионов долларов еще в 2015 году, когда мало кто говорил об ICO. На этой неделе состоялся запуск платформы, который сопровождался выпуском окончательной версии приложения Augur с открытым исходным кодом.

Длительная задержка в достижении этой цели позволила команде Augur детально проверить свой код при помощи внутренних аудитов и щедрой программы вознаграждений за найденные ошибки.

Начался закрытый бета-тест версии браузера Opera для Android, в которую будет встроен криптовалютный кошелек. Кошелек Opera будет поддерживать Ethereum Web3 API и будет встроен в браузер по умолчанию. Opera давно известна своей поддержкой криптовалют. Еще с января этого года и мобильная, и десктопная версии браузера содержат специальное программное обеспечение, защищающее пользователей от криптоджекинга.

В нашем прогнозе на четверг предполагаем незначительное восстановление котировок биткойна к уровням сопротивления 6400, 6450 и 6500 долларов и рост эфириума к отметкам 445, 450 и 460 долларов.

Котировки пары евро/доллар незначительно снизились на торгах во вторник и достигли отметки 1.1730 к окончанию сессии.

Котировки пары евро/доллар практически не изменились на торгах понедельника, пара завершила сессию на отметке 1.1750.

На завершившейся неделе котировки пары евро/доллар корректировались наверх и достигли отметки 1.1743 к окончанию торгов.

Главным фактором динамики движения валют остается эскалация напряжения между Китаем и США. В пятницу вступили в действие новые пошлины в размере 25% на импорт китайских товаров из США на 34 миллиарда долларов. В ответ Китай немедленно объявил о введении ответных тарифов, размер которых будет объявлен позже. На прошлой неделе появилась информация о том, что США и Евросоюз могут согласовать отмену тарифов на автомобили, но окончательное решение еще не было принято. Новые торговые условия, объявленные США, привели к снижению дефицита внешней торговли США на 6.6% до 43.05 миллиардов долларов, что стало минимальным значением с октября 2016 года. Снижение дефицита стало возможным за счет падения импорта стали и алюминия из ряда стран после введения на них новых пошлин.

Европейские второстепенные экономические показатели остаются на высоком уровне. Индексы деловой активности за июнь показали рост практически во всех отраслях, уровень безработицы не изменился, хотя ожидали падения, а индекс цен производителей резко вырос до 3.0% в годовом исчислении. При этом базовая инфляция в Еврозоне остается низкой, а опубликованные на прошлой неделе низкие данные розничных продаж говорят о продолжении этой тенденции.

Если США и Евросоюз смогут договориться о сохранении ситуации на автомобильном рынке, это скажется в пользу европейской экономики. Объем промышленных заказов в Германии вырос в мае на 2.6% после падения в течение четырех месяцев подряд. Данные за апрель также были пересмотрены в сторону повышения. Прогнозы на рост экономики Еврозоны во втором полугодии оптимистичнее, ожидается частичное восстановление показателей.

Кроме этого, европейский регулятор по-прежнему верит в скорый рост базовой инфляции. Представитель ЕЦБ Питер Прет на прошлой неделе, заявил, что риски дефляции ушли, и Центробанк ожидает роста базового индекса потребительских цен в самом ближайшем будущем. Вопреки этому ожидания первого повышения процентной ставки в ЕС остаются без изменений. Предполагается, что ЕЦБ может повысить ставку не ранее, чем в конце 2019 года. Учитывая ожидаемое многократное повышение ставки ФРС до этого времени, можно предположить, что дифференциал монетарной политики США и Еврозоны продолжит оказывать давление на пару евро/доллар еще достаточно долгое время.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем продолжение нисходящего тренда пары евро/доллар и снижение котировок к уровням поддержки 1.1710, 1.1685, 1.1660, 1.1630 и 1.1610.

Котировки пары фунт/доллар восстановились на прошлой неделе от многомесячных минимумов и достигли отметки 1.3267 к окончанию торгов в пятницу. Укрепление пары базировалось на ослаблении американской валюты на фоне эскалации торговых войн США с Китаем и Евросоюзом и благодаря ожиданиям рынков, что премьер-министр Великобритании Тереза Мэй сможет объединить правительство вокруг будущего Великобритании после отделения от Евросоюза.

Вечером в пятницу появилась информация, что британскому правительству удалось выработать совместную позицию в отношении Брекзита. У Великобритании и Евросоюза должны остаться общие правила в сфере торговли для того, чтобы свободная торговая зона осталась без изменений. Эти правила приведут к тому, что статус таможни между Великобританией и Евросоюзом останется упрощенным, что практически решает наиболее острую проблему границы между Ирландией и Северной Ирландией.

Сторонники «мягкого» Брекзита одержали победу, и есть надежда, что дальнейшие переговоры с Евросоюзом будут проходить более эффективно. Уже на предстоящей неделе будет опубликован документ с подробностями британского предложения. Окончательные условия по Брекзиту будут согласованы не раньше осени, но как только в Великобритании прекратятся внутриправительственные разногласия, уровень неопределенности значительно снизится. Индексы деловой активности во всех основных сферах экономики Великобритании выросли в июне, что оказало поддержку британской валюте.

Глава Банка Англии Марк Карни на прошлой неделе заявил, что инфляция в Великобритании продолжит расти в ближайшее время, и британский регулятор будет повышать ставки постепенно в течение нескольких лет. Не исключено, что первое повышение может состояться уже в августе, но, скорее всего, оно произойдет в конце текущего года. Краткосрочный прогноз по паре фунт/доллар выглядит благоприятным для британской валюты. Пара достигла поддержки на уровне семимесячного минимума, после чего выросла на 150 пунктов. Новые договоренности по поводу Брекзита, рост экономических показателей Великобритании и ослабление доллара на фоне развития торгового конфликта США с остальным миром будут способствовать росту пары в ближайшее время.

Падению доллара могут способствовать данные рынка труда, опубликованные в пятницу. Несмотря на значительный прирост новых рабочих мест, ключевым может оказаться снижение средней заработной платы в июне до 0.2%. Падение зарплаты может стать угрозой для роста инфляции в США, что, в свою очередь, может изменить планы ФРС ужесточать кредитно-денежной политику и повышать ставки.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем продолжение роста котировок пары фунт/доллар к уровням сопротивления 1.3290, 1.3315, 1.3345, 1.3370 и 1.3400.

Форекс. Прогноз по ценовому движению золота

Форекс. Прогноз по североамериканской нефти (WTI)

Форекс. Прогноз по криптовалютам

Пара евро\доллар завершила прошлую неделю ростом и достигла отметки 1.1743 к окончанию пятничной сессии.