Обзор финансового рынка

Citigroup

Банковский холдинг Citigroup предлагает обширный спектр финансовых услуг в разных представительствах компании в мире, расположенных в Северной Америке, Азии, Европе, на Ближнем Востоке, в Африке.

За 2020 год компания претерпела большое количество неприятностей, буквально преследовавших ее на протяжении всего финансового периода. Первое, что нужно вспомнить – это, направленные по ошибке 900 млн долларов кредиторам Ревлон. Этот факт показал полное несовершенство и устаревшую банковскую систему. Чуть позже регулятор наложил на компанию штраф в размере 400 млн долларов, обязав исключить недочеты в системе контроля и управления рисками. В итоге позиции компании окончательно были подорваны, когда генеральный директор Майкл Карбот ушел на пенсию, гораздо раньше срока.

В 2021 год банк вступил с надеждой на то, что, занявшая место генерального директора Д. Фрейзер, сразу решила внести перспективные изменения. Она отказалась от 13 франшиз, по ее мнению, тянувших компанию на дно, и оставив только самые перспективные. Кроме того, решено было сосредоточиться на управлении капиталом, в особенности в международном секторе. Эти планы действительно вдохновили инвесторов на покупку акций, рост которых наметился практически сразу.

Однако данная тенденция долго не продлилась, и, начиная со 2 половины года, активы вновь стали терять цену. Причина падения – финансовый отчет, по показателям которого расходы банка значительно выросли на фоне ужесточившихся рыночных условий. Компании пришлось продать отделение потребительского банкинга, зарегистрированное на территории Австралии, и в 3 кв 2021 года обнаружился убыток от налогообложения в количестве 68 млн долларов.

После этого компания объявила, что закрывает потребительское отделение в Корее, что опять же приведет к штрафным взысканиям в размере 1,5 млрд долларов. Следующим разочарованием для инвесторов стало сообщение от финансового директора Citigroup, объявившего, что предприятие на неопределенный срок приостанавливает процесс скупки собственных активов по причине новой претензии регулятора, касающейся недостаточно эффективного управления активами.

Три драйвера развития

Все перечисленные новости довольно серьезно отразились на финансовом положении предприятия, и, стоит ли теперь внимательно рассматривать компанию в качестве перспективной в отношении инвестирования. Дальше поговорим о трех драйверах, которые могут сильно изменить ситуацию в положительную сторону.

Изначально стоит ожидать отчета за последний квартал 2021 года, в котором будут подведены итоги, а также озвучены прогнозы на будущий период. Также ожидают, что в нем будут озвучены планы по вопросу обратного выкупа акций.

Еще один стимул – «День инвестора». Он в 2022 году пройдет 2 марта, и именно в разрезе данного мероприятия предприятие озвучит свои основные перспективы и наработки. В том числе, на какие прибыли рассчитывает предприятие в ближайшей перспективе, и какие расходы планирует понести.

Еще инвесторы внимательно наблюдают за дальнейшей перспективой франшиз, приводящих к освобождению капитала в количестве к 4,3 млрд долларов. Если все пройдет успешно, то положение компании на рынке серьезно улучшится.

Еще стимулирующие факторы

Говоря о разных причинах, стимулирующих к покупке активов компании, стоит упомянуть цену активов. Для крупнейшего мирового банка, контролирующего более 4% рынка депозитов Америки, акции, торгующиеся в размере 63 долларов за единицу, стоят очень дешево. Материальная балансовая стоимость предприятия при этом находится в пределах 80%, и по прогнозам в 4 квартале превысит этот показатель. Однако даже с учетом планируемого роста, стоимость бумаг все еще будет держаться на доступном большинству инвесторов уровне.

Сегодня дивидендная доходность предприятия выше 3%, что считается очень привлекательным параметром, который выше аналогичных по Штатам. Это прекрасный пассивный доход, постепенно накапливающийся в ожидании окончания всех преобразований. Нужно заметить, что даже в ближайшее время Citigroup гораздо более охотно будет покупать собственные акции, нежели увеличивать дивиденды, которые в будущем все же могут вырасти.

Ко 2 половине декабря 2021 года акции компании вновь пошли в рост. Уйдя от старой цены в 46 долларов, бумага направилась к 54,4 долларам, а дальше и к 56,5 долларам. Цель – 60 долларов.

JPMorgan Chase

После новостей регулятора об ужесточении монетарной политики, активы компании JPMorgan Chase стали на глазах дешеветь. Стоит ли сейчас включать акции предприятия в свой инвестиционный портфель, либо отказаться от этой затеи?

JPMorgan Chase является крупнейшим американским банком, активы которого оцениваются в 3 трлн долларов, тогда как у Bank of America он составляет всего 2,4 трлн долларов. Компания считается глобальной не только по капитализации, но и по размерам. Эмитент владеет 4900 подразделениями о всему миру, предоставляет клиентам разного уровня все без исключения финансовые услуги.

Основное преимущество JPMorgan Chase – отлично диверсифицированный бизнес. Это помогает ему не только выгодно смотреться на фоне предприятий аналогичной сферы деятельности, но и легко переживать даже самые серьезные мировые финансовые кризисы. К слову, в период 2020 года предприятие в отличие от остальных, показало рост финансовых показателей. Так рентабельность капитала составила 12%, что максимально приближено к допандемийному уровню.

Также компания отличается высокой цифровизацией бизнеса. Несколько лет назад банк заявил о старте новой стратегии, направленной на создание комфортной для клиентов цифровой среды, и за последние годы добился внушительного прогресса в этой сфере деятельности. Также компания уделяет массу внимания и концепции развития по принципу ESG, требуя аналогичных действий от контрагентов.

Вред повышенных показателей инфляции

Повышенный показатель роста инфляции не может остаться без внимания регулятора. В соответствии с планами ФРС в 2022 году банк может поднять процентную ставку в три раза, что несомненно скажется на состоянии аналогичного параметра для заемщиков. Подобный рост может быть очень полезен для финансовой компании, поскольку приведет к повышенному чистому процентному доходу.

В ряде случаев данная система может и негативно сказаться на работе предприятия. К примеру, когда ставки растут гораздо быстрее, чем этого стоило ждать. В данной ситуации чистый процентный доход компании может упасть по причине несоответствия краткосрочных и долгосрочных кредитов.

Также это объяснит снижение спроса на количество ссуд, выдаваемых на недвижимость, что опять же, негативно скажется на ситуации с финансовыми затратами. Повышенные проценты послужат основной причиной недовольства клиентов, уже оформивших займы с плавающей процентной ставкой или той, которая зависит от изменения процентных ставок. Все эти риски могут обернуться для JPMorgan убытками.

О финансовых показателях

За 3 квартал 2021 года компания отчиталась о выручке, повысившейся на 2%, а по прибыли на бумагу – на 25%. Такие мощные результаты стали возможны благодаря улучшению экономических условий в стране и в мире. Это дало возможность предприятию освободить часть резервов, накопленных при неопределенности в период пандемии, а также активной работой по поглощению других компаний.

За 3 квартал 2021 года общая выручка JPMorgan составила 29,6 млрд долларов, что на 1% выше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Комиссионные по управлению активами в количестве 5,2 млрд долларов повысилась на 18% в сравнении с аналогичным предыдущим периодом, а на 1% с предыдущим кварталом.

В инвестиционно-банковской сфере комиссия компании повысилась на 3,3 млрд долларов, что в половину больше, чем в сравнении с тем же периодом предыдущего года. Однако затем этот показатель снизился на 5% в сравнении со 2 кв. Показатель чистой прибыли эмитента выросла на 24% в сравнении с 3 кварталом 2020 года и подошла к отметке в 11,7 млрд долларов.

Как поведут себя акции?

Повышенные процентные ставки дадут компании возможность в 2022 году нарастить аналогичный показатель, а вместе с ним и прибыль по ряду кредитов. Эксперты настроены довольно оптимистично в отношении перспектив JPMorgan. Ожидается, что предприятие останется в выгоде, наряду со всеми предприятиями финансового сектора.

Вне зависимости от сложностей, связанных с нестабильностью в эпидемиологической ситуации в мире, а также резким ростом цен на энергоносители, наряду с нарушением цепочек поставок, ВВП Америки ожидает рост на 6%. Таким показателям будет способствовать и дальнейшее вакцинирование, позволяющее понемногу вернуться к допандемийным уровням.

Акции компании растут сегодня на глазах. Бумага серьезно подвинулась по направлению вверх, тем самым перекрыв многие прошлые потери. Ее рост не столь серьезный, поэтому ее можно купить, пока она не достигла годового предела. С данного уровня стоит ждать движения до 190 долларов.

В последнее время все актуальнее стало переходить на цифровые платежи. Поэтому компания PayPal стремиться привлечь новых клиентов, понимая, что от этого зависит успешное будущее компании. В 2020 году вследствие пандемии компания возросла на 116%. Это связано с потребностью пользователей делать онлайн платежи, не выходя из дома. В 2021 году наблюдалась аналогичная ситуация, и предвещался дальнейший рост. Однако доходность упала примерно на 20% от недавнего роста.

Данная платежная система ориентирована на то, что электронный расчет станет одним из главных способов оплаты у потребителей. Уже сейчас клиенты компании управляют собственными счетами, делают денежные переводы, торгуют криптовалютой и оплачивают обычные покупки. Компания также предлагает возможность делать покупки в долг, оплачивая их значительно позже. Такой сервис пользуется наибольшей популярностью. Так, в период «черной пятницы» на сервисе транзакции увеличились на 400%. В 2021 году PayPal заключил контракт с Amazon, и теперь через сервис удобно совершать платежи.

Популярность PayPal ежегодно возрастает. Еще в 2021 году в среднем пользователь совершал 44 платежа. Данный показатель в 4 раза больше, чем в 2020 году. Кроме этого, под конец года компании удалось совершить более 5 млрд транзакций, когда ранее число не могло достичь отметки 4 млрд.

Общее количество платежей выросло в двузначном значении. За третий квартал показатель достиг 26% и приравнивается 310 млрд.долл. в компании ожидается рост показателя на 33-34% к концу нынешнего года. Также в третьем квартале 2021 года компания имела 416 млн действующих счетов, в этом году ожидается их увеличение до 450 млн.

В ноябре 2021 года аналитики рекомендовали избегать покупки акций компании. Прогноз оказался верным, т.к. цена сначала последовала в нисходящем направлении. В результате опустилась до уровня 180 дол, потеряв практически сразу 100 дол. На данном этапе стоимость ценных бумаг стабилизировалась. Это хороший сигнал к началу покупки как актив «перешагнет» уровень 200 дол. и закрепится за ним. Область 225-235 означает запуск торгов.

Компания Zscaler занимается вопросами кибербезопасности. Система ориентирована на обычных пользователей, но не на корпоративных клиентов и сети. Это делает приложения невидимыми и предотвращает сквозные соединения. Такой способ защиты считается самым безопасным и современным, ориентированным на мобильные устройства.

Zscaler поддерживает доминирующее положение в области быстроразвивающихся компаний. Финансовые результаты впечатляют. В 2021 году уровень удержания клиентов составил 125%, что указывает на благонадежность платформы. Чистая прибыль возросла на 58% и составила 761 млрд.долл. Денежный оборот достиг 207%, что означает 185 млн.долл.

Компания держит несколько направлений роста. Прежде всего, это рост клиентской базы, улучшение функционала. Также это разработка и применение инноваций. Что позволяет выйти на новые регионы и типы клиентов.

Zscaler планирует увеличить доход на 1 млрд.долл. в текущем году, что будет на 50% больше, чем в предыдущем. Целевой рынок компания оценивает в 72 млрд. долл.

В конце ноября предвещалось небольшое снижение ценных бумаг. Однако такая ситуация должна была продлиться недолго, рост возобновится. Как оказалось, рынок продолжает двигаться вниз. Показатель 335 долл продолжил спускаться к отметке 250 долл. Положительный момент в том, что покупатели могут противостоять продавцам. Само снижение незначительное. На ценных бумагах компании еще держится позитивный прогноз. Хоть и рекомендуется временно воздержаться от покупки до момента пока цена не возобновит позицию на отметке 300 долл и не закрепится.

В паре шагов от нового года многих интересует ситуация, сложившаяся на данный момент на мировых рынках, а также поиск направления дуновения ветра перемен и больших денег. Мы – не исключение! Дальше представляем вам несколько интересных инвестиционных проектов, которые, пожалуй, станут настоящей находкой для инвесторов в ближайший год.

Очень многие эксперты уверены, что именно направление медицины в течение 2022 года, и дальше, будет одним из самых успешных в плане финансовой прибыли. Рассмотрим сразу две компании, показывающие выдающиеся результаты уже сегодня.

Novavax – одна из первых, но далеко от лидера

Novavax – медицинская организация, одна из первых вступившая в борьбу за первенство в создании уникальной и действенной вакцины от коронавируса. Несмотря на рвение и довольно высокую эффективность, сегодня, равно, как и несколько месяцев назад, она далека от лидирующих позиций в данной сфере. Есть ли шанс, что ситуация изменится, и предприятие получит свои лавры победителя, а вместе с ними и высокие прибыли?

На старте 2021 года эксперты не советовали вкладываться в активы этой компании, поскольку она не была лидером изначально, на рынке пальму первенства держали уже другие предприятия, и места вакцинам арьергарда уже не было. Однако они оказались не правы. Сегодня бумаги считаются довольно перспективными в данном секторе.

Препарат, разработанный Novavax, считается инновационным. Он создан на основе белка и может стать альтернативой для тех, кто не хочет вакцинироваться препаратами Pfizer и Moderna, основанных на технологии РНК.

В начале весны 2021 года компания обнародовала результаты исследований, проведенных в Великобритании. В начале лета аналогичное тестирование было проведено в Штатах и Мексике. Результаты говорят о том, что эффективность вакцины варьируется в пределах 89,7%-90,4%. Именно данный факт позволил препарату войти в тройку лучших в мире. Результативность всех трех превысила 90%.

После опубликованных данных, активы предприятия ждал неминуемый взлет, который остановили бюрократические препоны, а также задержки в процессе производства. Сегодня препарат уже признан во многих мировых державах, получила официальное разрешение ВОЗ и еврорегулятора. Ожидается одобрение регуляторов многих мировых держав, в том числе и Австралии, Канады и других.

Для ускорения процесса производства предприятие сегодня инвестируется из крупных фондов, в числе которых и организация Б. Гейтса и даже правительство США. Новый штамм коронавируса, а также вероятное появление других, поставит вакцину в один ряд со стандартными эндемическими патологиями. Очень скоро вакцинация должна стать обычной процедурой. Не менее важным для предприятий-производителей сегодня считается разработка комбинированных препаратов – от гриппа и т.д.

Отлично, когда граждане получают качественное лечение, но гораздо важнее быстрая и точная диагностика. Следующий наш герой занимается производством диагностического оборудования.

Thermo Fisher Scientific – немного об идеалах диагностики

Thermo Fisher Scientific – копания-производитель, расположенная в штате Массачусетс, на сегодняшний день считается одним из лидеров по производству наборов для диагностики, лабораторного оборудования и медицинских расходных материалов. Не менее важным сегментом деятельности предприятия является изготовление препаратов от коронавируса и вакцин против него. Продукция, позволяющая своевременно выявлять патологию, пользуется неизменно высоким спросом, что позволило ТМО занять ведущие позиции в данном секторе экономики.

Компания получила разрешение от FDA на выпуск теста для выявления SARS-CoV-2 в марте 2020 года, а уже к концу года выручка только от этого препарата составила 2,05 млрд долларов. В свете того, что вирус пока не собирается покидать планету, спрос на продукцию компании падать не будет.

27 октября 2021 года предприятие опубликовало третий квартальный отчет, в котором показало, что выручка за год повысилась на 15%, что в денежном выражении составило 1,2 млрд долларов. Общая цифра – 37,1 млрд долларов. Ожидается, что к концу текущего года этот показатель повысится на 1 млрд долларов, и составит 7,7 млрд.

Эксперты увеличили прогноз по выручке на 2022 год до 40,5 млрд долларов, что говорит об устойчивом положении компании на рынке. Рост активов превысил показатель S&P 500 и составил 40%. С огромной вероятностью стоит утверждать, что активы предприятия неустанно будут расти в цене, учитывая, что эпидемиологическая ситуация в мире улучшилась, но не сильно.

Еще один тренд последнего десятилетия – электротранспорт. В данной сфере работает уже несколько десятков компаний, однако для обзора мы сегодня выбрали одну.

Nio – вопреки всему

Многие аналитики в начале 2021 года категорически не советовали приобретать активы компании Nio. Это один из крупнейших мировых производителей электромобилей. В то время казалось, что показатель рыночной капитализации предприятия в 90 млрд долларов – недостижимая планка. И это при совокупном объеме выпуска техники в количестве 20 тыс. в год.

Однако в последние годы предприятию удалось добиться значительных результатов, а к концу 2022 года компания имеет все шансы стать одной из лучших в мире. Несмотря на сбои поставок и стремительный инфляционный рост, предприятию удалось повысить объемы производства. В запасе у компании есть различные инновационные решения, которые обязательно стимулируют ее финансовый рост и позволят занять прочное место в экономике Китая.

К концу осени 2021 года предприятие отчиталось о количестве произведенных машин, составившем 10900 единиц. Это говорит только о том, что потребители стали обращать больше внимания на сегмент электрокаров с объемом двигателя в 130 000 в год. К концу 2022 года планируется увеличить количество машин до 600 тысяч в год. Также в планах предприятия – презентация трех новых электрокаров. Если принимать во внимание столь стремительный рост производства, то уже очень скоро компании удастся обойти легендарную Тесла, минимум – нна китайском рынке.

Важное преимущество предприятия – программа Battery-as-a-service. Она позволяет вносить ежемесячную плату, позволяющую в дальнейшем сменить, восстановить аккумулятор или купить автомобиль без него. Аналитики просто уверены, что данная система позволит генерировать высокомаржинальную выручку в долгосрочном периоде и станет одним из привлекательных аспектов сотрудничества с компанией.

За 2020 год активы предприятия выросли в цене в 13-кратном размере, однако на протяжении 2021 года упали на 44%. Сегодня стоимость бумаг находится на позиции в 30 долларов, и эксперты прогнозируют рост.

Basic Attention Token – шаг вперед

Криптовалюта в современном мире далеко не новшество. Сегодня существует очень много криптовалют, самой популярной из них является биткоин и все его производные. Не прогадайте – обратите внимание на Basic Attention Token.

Совсем недавно внимание инвесторов приковали к себе токены, поддерживаемые разными приложениями. Если с начала года рост биткоина составил 73%, то мем-токена Сиба-ину аж 47000000%. Однако особым вниманием в се же пользуются токены с поддержкой приложения. Причем самый интересный из них для долгосрочного инвестирования – Basic Attention Token от Brave Software. У истоков данной организации стоит Б. Эйх – основатель Mozilla и JavaScript.

Майнинг токенов происходит на платформе Brave, где валюту получают при просмотре рекламы. Браузер полностью безопасен, все данные клиентов строго конфиденциальны. Все это обеспечивается встроенным блокировщиком рекламы и опциями по обеспечению защиты данных пользователей. Вы можете лично просматривать рекламные ролики и зарабатывать на этом токены.

Весь декабрь 2021 года криптовалюта была под воздействием медведей, что в значительной мере сказалось и на ВАТ. Токен упал в цене на 30%, но в компании абсолютно уверены, что развитие цифровой рекламы вновь поднимет элемент на должный уровень.

К концу 2021 года инвесторов больше всего интересуют предприятия, которые могут показать внушительный финансовый рост в 2022 году.

Pfizer

Неизменное лидерство по спросу на вакцину от коронавируса на протяжении длительного времени дало Pfizer возможность получить приятные бонусы в виде мощной поддержки опционных показателей. Вакцина, разработанная компанией, уже стала исторической в категории одной из самых продаваемых в мире.

В 3 квартальном отчете, представленном 2 ноября, предприятие показало, что за текущий период показатель продаж препарата вырос на 7,5%, что в денежном выражении составило 36 млрд долларов. Также этот прогнозируемый параметр был увеличен в расчете на 2022 год. Такую возможность обусловили несколько новых соглашений, заключенных с разными странами о поставке вакцины.

В соответствии с утверждениями экспертов предприятия, пандемия продлится еще до 2024 года, что крайне положительно скажется на будущих финансовых результатах. Еще одним плюсом является, намеченное на ближайшие дни тестирование новой вакцины от Омикрона.

В перечне перспективных разработок компании сегодня находится таблетка от ковида. Эффективность этого лекарства уже показала 90%. В соответствии с заявлениями экспертов предприятия, тестирование, проведенное в лабораторных условиях на пациентах, входящих в зону риска, говорят о том, что при помощи данного лекарства удалось практически полностью исключить летальный исход. Сегодня мир с нетерпением ожидает одобрения препарата.

Цена акций предприятия в начале прошедшего финансового года составила 36,81 доллар. Однако к концу 2021 года практически остановилась на отметке в 58,95 долларов, при максимумах в 61,71 долларов, который был замечен в конце декабря. В данном плане фармгигант смог опередить большинство конкурентов, в числе которых AstraZeneca и Johnson & Johnson.

Рост активов с начала текущего года составил 60%, что выше, чем у ndustrial Average, так и Dow Jones и S&P 500. Компания и дальше будет играть на опережение с тем расчетом, что штамм Омикрон все еще распространяется по планете. Эксперты полагают, что у предприятия впереди 25% финансовый рост.

Teladoc

Виртуальная платформа медконсультаций в 2020 году стала настоящим открытием для всего мира. Вместе с ростом популярности, наблюдался значительный скачок цен на активы. Однако в течение 2021 года бумаги предприятия показали 50% откат. В соответствии с прогнозами крупных мировых аналитиков, в 2022 году ожидается бурный рост активов, в среднем, на 126%, и достижения стоимостного показателя в 215 долларов.

Быстрое развитие системы будет стимулироваться приобретением Livongo Health. Это компания обеспечивает поддержку пациентов, дает им рекомендации в удаленном доступе, отслеживает состояние здоровья хронических больных гипертонией и диабетом.

Очень впечатлили инвесторов отчеты предприятия за 2021 год. Так повышение показателя выручки за 3 квартал составил 81%, а количество потенциальных и реальных, зарегистрированных пациентов выросло до 3,9 млн человек. Этот показатель на 37% выше, чем аналогичный прошлогодний. Также увеличилась оценка годовой доходности с 2 до 2,01 млрд долларов.

Количество пациентов-подписчиков на услуги Teladoc неуклонно повышается. Сегодня из числа зарегистрированных хронических больных, 24% из них участвуют хотя бы в 1 программе. Это на 8% больше, чем в прошлом. Кроме того, особое внимание сегодня уделяется психическому здоровью населения. Это тоже одно из направлений развития бизнеса. Текущая клиентская база позволяет обеспечить до 75 млрд дохода.

Сегодня у компании есть все необходимое, чтобы стать компанией с самыми высокими показателями в сегменте. Среднегодовой темп роста предприятия вплоть до 2024 года составит до 30%. В этот список включены стандартные медицинские услуги, терапия хронических болезней, заболеваний психического типа. В отношении выручки и среднегодового дохода у компании есть свои прогнозы. К примеру, последний на будущий год должен составить около 2,6 млрд долларов, выручка к 2024 году – 4 млрд.

Совокупный объем адресного рынка сегодня достиг 261 млрд долларов. Этот показатель может быть увеличен в разы за счет новых подписок, а также расширения спектра программ. То есть, потенциал развития впечатляет.

Учитывая все вышеперечисленное, активы компании представляют большой интерес. Сегодня их цена находится на допандемическом уровне, хотя на то время и выручка предприятия была значительно ниже. Кто-то может сказать, что рост финансовых показателей может быть обусловлен пандемическими изменениями, однако и до них компания показывала 74% рост.

Upstart Holdings

Предприятие отличилось довольно высокими финансовыми показателями в 2021 году. Показатель роста доходности составил 280%, причем акции обвалились на 60%. В октябре был отмечен серьезный рост – на 800%, когда в денежном выражении активы достигли 401 доллара за единицу. Сегодня они держатся на отметке в 150 долларов.

Организация занимается предоставлением услуг кредитного скоринга с использованием систем ИИ. Сегодня схема показывает высокую эффективность, нивелируя число отказов на 75%. Скорость утверждения в данном случае значительно снижена.

Перед тем, как позиционировать себя в качестве одного из крупнейших предприятий на рынке ссуд на приобретение автотранспорта, основной сферой деятельности компании являлось необеспеченное кредитование. Чуть позже предприятие приобрело платформу Prodigy, предназначенную для продажи авто. В дальнейшем это стало стимулом к открытию сети автосалонов. Предприятие предоставило данные за 3 квартал, где указало серьезный рост числа дилеров – на 219% в сравнении с прошлогодним показателем.

В данном случае компания не опасается кредитных рисков, поскольку не ссуживает деньги, занимаясь только автокредитованием. Собственные деньги предприятие обязательно получает от каждой ссуды, выданной предприятиями-партнерами. Также разрабатывает собственное программное обеспечение и внедряет данные технологии в бизнес. По оценкам экспертов, выручка планируется в размере от 500 до 800 млн долларов. В следующем году эта цифра должна достичь 1 млрд долларов, что станет новым историческим максимумом в истории предприятия.

Vertex Pharmaceuticals

Догадки по поводу обрушения рынка заставляют инвесторов всерьез задуматься о поисках надежной и перспективной в экономическом плане компании. То есть, нужно предприятие, способное не только удержаться на плаву, но и принести довольно высокую прибыль в период шторма на рынке. Именно к таким причисляют Vertex. Бизнес предприятия на протяжении долгого времени считается очень прибыльным, а условия франшизы выглядят крайне привлекательными. Это, и многое другое заслужило доверие клиентов.

На протяжении долгого времени предприятие по праву считают истинным лидером в терапии муковисцидоза. Сегодня Vertex – монополист в данной области. Однако инвесторы обеспокоены тем фактом, что руководство предприятия совсем не стремится к расширению ареала своей деятельности. То есть, хотелось бы увидеть внедрение компании в другие сегменты рынка терапевтического лечения. На протяжении прошлого года у компании было несколько неудачных попыток расшириться, и ситуация не поменялась.

На ближайшее время у Vertex есть планы на сотрудничество с CRISPR Therapeutics, с которой у нее договор по поводу регистрации терапии для редактирования генов CTX001 CRISPR. Это позволяет вылечить такие болезни, как серповидно-клеточная анемия и бета-талассемия, результат которого напрямую зависит от переливания крови.

У компании есть и собственная разработка – VX-147. Это основа для исследований и диагностики сложных заболеваний почек. Чуть раньше предприятие сообщило о том, что 2 фаза испытаний подошла к концу и успехи уже значительные. Поскольку количество пациентов в Америке и Европе, страдающих данного рода болезнями, достигло 100 000, то перспективы развития сегмента в данном направлении довольно внушительные.

Перечисленные выше планы, а также развитие франшизы – основные моменты, на которые будет делать упор компания в ближайшем будущем. Очень серьезно выглядит взаимодействие Vertex и CRISPR Therapeutics. В 3 квартале компания значительно увеличила объем инвестиций в сферу генных технологий. Не менее перспективным считается сотрудничество с Mammoth Biosciences и Arbor Biotechnologies.

Сегодня показатель мультипликатора акций находится на довольно невысоком уровне, выше ожидаемой прибыли в 15,9 раз. Для растущего предприятия это довольно мало. Именно поэтому эксперты советуют обратить внимание на активы предприятия.

Одним из жизненно важных источников топлива сегодня является природный газ. Его используют для генерирования электроэнергии, отопления и других бытовых нужд, для решения задач коммерции и промышленности. Наряду с экологической безопасностью, природное топливо довольно недорогое, всегда есть в природе, а значит и в наличии. Эти причины и стали основополагающими для перехода к безуглеродным, альтернативным источникам энергии: ветровой, солнечной, геотермальной и т.д.

Учитывая особые свойства природного газа, спрос на него с каждым годом растет все больше.

В соответствии с данными международного энергетического агентства, данный показатель к 2040 году повысится на 29%, превысив прогнозируемый сегодня спрос на 20%. Данное положение вещей делает газ одним из самых интересных активов для инвестирования в будущем. Поговорим подробнее о том, как правильно вкладывать в этот инструмент.

О положении на рынке

Сменяющие друг друга локдауны и общая ситуация с пандемией негативно отразились на работе нефтедобывающих и перерабатывающих концернов во всем мире. Это и стало причинами временного спада активности предприятий, работающих в данной сфере. Карантинные меры приостановили деятельность огромного количества предприятий, торговых центров, магазинов, тем самым серьезно снизив спрос на нефть и газ.

Если говорить только об американской промышленности, то она пострадала от пандемии, снизив валовую добычу сырья только за 2020 год с 375, млрд. долларов в 2019 году до 245,8 млрд. долларов. Вне зависимости от перенесенных потерь, руководство концернов настроено крайне решительно, поскольку после массовой вакцинации предприятия постепенно возвращаются к первоначальным показателям добычи.

В Америке уровень запаса природного газа на сегодняшний день ниже среднего за последнюю пятилетку. Причем, стремительно повышающийся показатель спроса на этот ресурс привел к такому же активному росту его стоимости. Причем подобная ситуация наблюдается не только в Штатах, но и по всему миру. Усредненная спотовая цена на газ в Henry Hub в текущем году достигла 5,16 долларов за миллион британских тепловых единиц. Тогда как еще в начале этого года эта цифра была на уровне 3,25 долларов. Холодная зима и скудные запасы сырья в американских и европейских запасах стимулируют и дальнейшую нестабильность на рынке этого ресурса.

Ориентировочное количество природного газа в хранилищах Штатов на сегодня составляет 3,3 трлн футов кубических, и это где-то на 5% меньше, чем за последнюю пятилетку в среднем. Взвинченные цены на энергоресурс приводят к нестабильности в производстве электроэнергии, стимулируя дальнейший их рост на другие энергоносители – заменители топлива. Тем самым количество вредных выбросов в атмосферу от горения более вредного сырья значительно увеличивается.

Резюмируя, можно сказать, что стоимость сырья еще довольно долго останется высокой, минимум – текущую зиму. Для потребителей это не слишком радужная перспектива, а вот для самих компаний, входящих в сегмент газодобычи, это отличная новость. Дальше поговорим о нескольких крупнейших предприятий этой отрасли.

Enterprise Products Partners

Нефтегазовый концерн Enterprise Products Partners на протяжении довольно длительного времени является одним из надежных и финансово обеспеченных эмитентов. Компания обладает довольно высокой доходностью, большим потенциалом роста, выплачивает своим инвесторам достойные дивиденды. Не так давно крупнейшими мировыми аналитиками был спрогнозирован рост акций предприятия до 32 долларов за единицу. Произойдет это в ближайшее время, и на практике бумага вырастет почти на 52%.

Сегодня некоторые инвесторы не решаются вкладывать деньги в нефтяные активы, поскольку, начиная с 2020 года цена на них рухнула до мировых минимумов. Только в 2021 году наметился незначительный рост, обусловленный довольно высоким спросом. Однако на Enterprise Products Partners этот кризис не оказал негативного влияния. Этот факт можно объяснить только тем. Что предприятие находится в перечне середнячков, не являясь огромным концерном или небольшим отделением.

Основная задача аналогичных организаций – прокладка трубопроводов, обустройство хранилищ, обслуживание предприятий нефтегазового сектора. Если нефте- и газодобывающие компании напрямую страдают от перипетий на рынке, то предприятия среднего сегмента ничем не рискуют, и остаются на плаву даже в кризис. Все это обусловлено прямыми контрактами, обеспечивающими оговоренные и прогнозируемые объемы работ, а также обязательства оплаты в соответствии с заключенными ранее договорами.

То есть, именно Enterprise Products Partners в период пандемии, когда концерны по добыче сырья лихорадило, показала стабильно высокие результаты деятельности. Коэффициент охвата и распространения компании на протяжении всего сложного времени оставался на уровне 1.6. Этот параметр показывает количество годового распределяемого денежного потока в соотношении со средствами, распределяемыми между вкладчиками. Если эта цифра падает ниже единицы, это указывает на то, что дивиденды от компании можно и не ждать.

На протяжении 23 лет предприятие не только исправно платит своим инвесторам, но и год от года повышает размер выплат. Учитывая растущие цены на сырье, можно прогнозировать, что и в будущих кварталах сумма станет значительно выше. Ждем к среде повышения стоимости актива до 22 долларов.

EQT

EQT Corporation относится к одному из лидирующих в мире производственных концернов по добыче природного газа. Американское предприятие ведет работы в Аппалачском бассейне, находящемся на территории Пенсильвании, Западной Вирджинии и Огайо.

В соответствии с итогами конца 2021 года, компания EQT является собственником 880 тысяч акров центральной части месторождения Marcellus Shale. На сегодняшний день ежедневная добыча природного ресурса составляет 5.6 млрд футов кубических эквивалента, что ориентировочно приближается к отметке 6% от данного показателя для всей страны. Учитывая масштабы предприятия и его деятельности, в рейтинге крупнейших мировых газодобывающих концернов, его легко разместить на 12 месте.

Благодаря своим масштабам, компания сохраняет позиции самых дешевых производителей природного газа в мире. Также EQT обладает самым лучшим кредитным портфелем среди аналогов, благодаря чему получает доступ практически к неограниченному количеству заемных средств и способно значительно сократить траты в будущем. Это и позволяет генерировать свободный денежный поток.

Ожидается, что к 2026 году совокупный свободный денежный поток EQT достигнет 7 млрд долларов. Это во многом обуславливает довольно высокие цены на газ, однако для смягчения политики предприятие использует хеджирование.

EQT собирается пустить средства, полученные от свободного денежного потока на погашение долгов в ближайшем будущем. Однако срок отдачи долгов истекает только в 2026 году, а 2,7 млрд долларов для успешного предприятия из свободного денежного потока извлечь будет не так сложно, компания намеревается высвободившиеся капиталы отправить на решение задач другого рода. К примеру, повысить дивиденды, запустить программу обратного выкупа активов, приобрести современные системы и оборудование, модернизировать предприятие.

Организация прилагает огромные усилия, чтобы стать фаворитом газодобывающей отрасли. Для этого в текущем году компания сделала много значимых приобретений:

• Alta Resource Development – 2,925 млрд долларов;
• Активы Chevron (NYSE: CVX) за 735 млн долларов.

При помощи данных шагов предприятию удалось повысить добычу природного газа и значительно нарастить свободный денежный поток, став лидирующим предприятием Штатов.

Kinder Morgan

Фаворит в области эксплуатации электроэнергии в Североамериканском сегменте. Компания Kinder Morgan обладает самой крупной газотранспортной сетью Штатов. На конец текущего года общая сумма газопроводов предприятия составит 70 000 миль, а также 700 млрд футов кубических хранилищ. По оценкам экспертов, компания является крупнейшим независимым перевозчиком очищенных нефтепродуктов и углекислого газа.

В структуру предприятия входят все крупные газовые месторождения, являющиеся основной концентрацией спроса. Эмитент пропускает через себя более 40% всего природного газа, потребляемого и экспортируемого в Штатах ежегодно.

Бизнес предприятия генерирует стабильный денежный поток, основой которого являются контрактные обязательства или выплаты по заранее оговоренным условиям, а также хеджирование. За счет подобного метода работы, предприятие каждый год генерирует не менее 4 млрд долларов свободного денежного потока.

Последний в основном направляется на выплату высокодоходных дивидендов, обратный выкуп активов и масштабирование собственных газовых сетей. В текущем году самыми крупными сделками предприятия стали:

• покупка Stagecoach Gas Services за 1,22 млрд долларов;
• еще один трубопровод и сеть газохранилищ на северо-востоке страны;
• приобретение производителя возобновляемого природного газа Kinetrex Energy за 310 млн долларов.

Этот сегмент направлен на выявление, анализ и применение коммерческих возможностей по мере трансформации электроэнергетического сектора в низкоуглеродные источники топлива. Масштабы предприятия позволяют ему позиционировать себя в качестве одного из оплотов этой трансформации.

Высокими рисками для фондовых рынков в будущем году станут неустанно растущая инфляция, жесткая монетарная политика государств. В этом же списке находится пандемия, все еще представляющая серьезную опасность для человечества и значительно снизившиеся темпы роста экономики Китая и России. Каким образом в результате отреагирует фондовый рынок, сегодня еще сказать сложно. Однако есть предприятия, способные пережить и не такие перипетии. Про них и поговорим.

Pioneer Natural Resources

В последние 2 года активы компании Pioneer Natural Resources выросли в цене в 3 раза. Сегодня этот показатель приближается к максимуму 2018 года в пределах 200-212 долларов. На рынке нефтегазового сектора настроения сегодня довольно позитивные, что связано со стремительным ростом цен на энергоносители.

В прогнозах – прибыль на акцию в следующем году должна достигнуть 12 долларов, что в 7 раз выше, чем в 2020 году. Сегодня Pioneer Natural Resources считается одним из крупнейших мировых игроков данной сферы, для которого характерен минимальный уровень издержек, что влечет за собой получение максимальных прибылей, а активы делает особо привлекательными в глазах крупнейших инвесторов. В соответствии с прогнозами экспертов, на протяжении всего следующего года цены на нефть и газ продолжат свой рост, то есть прибыль компании не перестанет расти. То есть, в процентном соотношении показатель прибыли может увеличиться на 50%.

Кроме благоприятствующих фундаментальных обстоятельств, у предприятия есть еще один стимул к масштабному росту. Это Parsley Energy – сланцевая компания, которую организация приобрела относительно недавно, заплатив за нее 7,6 млрд долларов. То есть, гораздо более обширное присутствие PXD на основных нефтяных месторождениях обеспечит предприятию новые, мощные потоки прибыли. Для приобретения компания взяла в долг 3,5 млрд долларов, однако беспокоиться о таком займе не стоит, поскольку за счет увеличившегося денежного потока, предприятие легко отдаст все долги, даже не почувствовав, что они были.

Показатель безубыточности предприятия находится на стабильно низком уровне, причем считается одним из лучших в сегменте. Эмитент обладает довольно перспективной диверсифицированной бизнес-моделью, делающей его еще более привлекательной в глазах вкладчика. Коэффициент Р/Е показал в этом году восьмикратный рост, а также привлекательные по уровню выплат дивиденды и большие денежные потоки – лакомый кусок для инвесторов.

Teladoc Health

Teladoc Health – телемедицина будущего. Это компания является одной из новаторов виртуального здравоохранения, которое активно развивается сегодня во всем мире. Ее бизнес-модель отлично вписалась в экономическую ситуацию в период пандемического пика, поскольку череда последующих друг за другом локдаунов не позволяла людям спокойно получать квалифицированную медицинскую помощь. Выручка эмитента на этой волне выросла в трехзначном размере.

В последний год активы компании упали в цене приблизительно на 50%. Однако крупнейшие аналитические агентства мира полагают, что у данной бумаги впереди светлое будущее. На сегодняшний день предприятие является лидером в сфере телемедицины, и очень скоро покажет серьезный рост. В соответствии все с теми же прогнозами, в следующем году бумага вырастет, более чем на 60%. Однако, что же повлекло ее падение, и есть ли потенциал к росту?

Показатели начали падать вместе со стартом вакцинации во всем мире. Именно в этот момент прекратилась и паника мирового сообщества по поводу коронавируса, и люди стали возвращаться в привычную им жизнь, все больше уходя от виртуальной. В данных условиях просто невозможно представить, как бумага виртуальной медицинской компании могла бы остаться в цене.

Сегодня только правильные решения и предпринятые шаги для развития собственного проекта, помогут предприятию удержаться на плаву и снова завоевать интерес потребителей, а вместе с ними и инвесторов. Кроме того, коронавирус пока никуда не собирается уходить, и даже привел вместе с собой Омикрон. Эти факторы могут стать основной причиной возврата интереса к бумагам предприятия. Однако мир, узнав о том, что с вирусом можно справиться, уже вряд ли станет вводить столь строгие ограничения.

Если в общем говорить о постпандемических мировых изменениях, то, наглядно увидев перспективу данного проекта, скорее всего, люди признают целесообразность развития медицины и в данном направлении. Это и стимулирует рост виртуального бизнес, а также ускорит внедрение телесистем здравоохранения.

Еще одним фактором прогнозируемого роста можно считать сотрудничество Teladoc Health с HCSC, являющейся пятой по масштабности в Штатах страховой компанией. В целом, перспективы развития организации показывают положительную динамику уже в ближайшие пару месяцев.

Теперь несколько слов о гигантах-эмитентах нефтегазового сектора России.

Инвестиции в российские нефть и газ

На сегодняшний день котировки на нефть и газ держат довольно высокую планку. Это сильно привлекает инвесторов, стремящихся получать максимальные доходы. В среднем, в годовом балансе на 2022 год заложена цифра в 70 долларов за баррель. Это позволит обеспечить предприятия двухзначной прибылью, а как следствие и инвесторов высокими дивидендами.

ПАО «Газпром»

В декабре текущего (пока) года цены на газ в Европе бьют все рекорды. Сегодня значения превысили 1500 долларов за кубический метр сырья. Однако хранилища заполнены всего на 62%, тогда как в среднем за последнее десятилетие этот показатель составил 80%.

В подобной ситуации дивидендные выплаты предприятия окажутся очень привлекательными для инвесторов. То есть, прогнозируемый их- размер составляет 47-50 рублей с 1 акции. После этого аналитики говорят о некотором спаде до 3—33 рублей. Это произойдет в момент, когда котировки упадут до 250 долларов за кубометр.

Лукойл

Эта одна из компаний, отличающихся прозрачной дивидендной политикой. Практически весь свободный денежный поток предприятие направляет на выплату дивидендов. Именно этот факт является явным преимуществом предприятия в глазах потенциальных и реальных инвесторов. Вне зависимости от негативного влияния изменений, произошедших в текущем году с оборотным капиталом, дивидендная доходность удержала свои 10%.

Не менее важно, что компания вернулась к практике обратного выкупа активов, сделав очень рациональный шаг в пользу повышения их привлекательности в глазах инвесторов. Если перемены, произошедшие с оборотным капиталом компании в 2022 году не трансформируются в неприятные последствия, следует ожидать дивидендов в размере 900 рублей на актив.

Роснефть

Основным стимулирующим фактором роста предприятия Роснефть является его поддержка проекта развития крупного Красноярского месторождения. Если руководство концерна согласится продать свои доли зарубежным инвесторам, а также стимулирует дополнительное привлечение средств в сам проект, то рост капитализации неизбежен.

Газпромнефть

Вне зависимости от того, что активы этого предприятия сегодня держат нижнюю планку среди всех перечисленных компаний, бизнес показывает довольно внушительные результаты. Поскольку Free Float активов сегодня находится на низком уровне, акционеры мало ими интересуются. Однако у предприятия есть все шансы стать одним из лидеров в данном секторе, особенно, если принять во внимание приближающуюся SPO.

Главным опасение для предприятия сегодня является прямая зависимость котировок на нефть от грядущего соглашения ОПЕК+. В данном случае впрямую рассматривается вопрос о сокращении объемов добычи сырья. Если на рынке вновь будет главенствовать Иран, то паритет спроса и предложения нарушится. Очень возможно, что за этим последует снижение цен на сырье на ближайшие годы.

Отчетность за прошлую неделю

Чистая прибыль компании-производителя Найк на сегодня выросла еще на 7%, что в денежном выражении составляет 1,337 млрд долларов. Разводненная поднялась до 0,83 долларов, тогда как годом ранее составляла 0,78 долларов. В соответствии с прогнозами, данный показатель не должен был превысить 0,63 доллара.

Выручка предприятия подросла на 1% и приблизилась к отметке в 11,357 млрд долларов. В соответствии с прогнозами, этот параметр должен был находиться в пределах 11,25 млрд долларов.

Сразу после публикации отчета, ценовой показатель бумаги двинулся вверх. За непродолжительное время цена выросла до 171 доллара за актив, однако на прошлой неделе несколько снизилась в откате, и составила 165 долларов. Эксперты уверены, что сейчас бумага просто наращивает импульс, и очень скоро вновь вернется к восходящему направлению. Ждем позиции в 180 долларов, а далее – 200 долларов.