Обзор финансового рынка

Котировки пары евро\доллар снизились почти на сто пунктов в ходе торгов четверга и достигли отметки 1.1645 к окончанию сессии.

Главным событием дня стало вчера заседание европейского Центробанка. Процентная ставка и темпы покупок ценных бумаг остались неизменными, как и предполагали участники рынка. Сейчас ЕЦБ продолжает выкупать активы на 30 миллиардов евро в месяц, а с окрября объем покупок будет снижен еще в два раза – до 15 миллиардов в месяц. Вся программа рассчитана до декабря 2018 года. Снижение европейской валюты в четверг вызвали комментарии главы ЕЦБ Марио Драги, который отметил рост экономики во всех секторах, но заявил, что до конца года инфляция останется на текущих уровнях. Напомним, что базовый индекс потребительских цен снизился до уровня 0.9%, что значительно ниже целевого ориентира регулятора. Кроме этого, Драги высказал опасения в отношении падения темпов роста экспорта, а также по поводу возможного негативного влияния торговых войн на экономику. Драги заявил, что нет необходимости менять текущий прогноз по поводу повышения процентной ставки. Согласно последнему заявлению ЕЦБ, ставки будут повышены не раньше конца лета 2019 года. Участники рынка ожидали более четкого определения сроков, однако, очевидно, что в условиях низкой инфляции и высокой неопределенности регуляторы нет никакого смысла брать на себя обязательства задолго до фактического возможеого повышения.

В нашем прогнозе на пятницу предполагаем дальнейшее снижение котировок пары евро\доллар к уровням поддержки 1.1620, 1.1600 и 1.1580.

Британская валюта резко снизилась по отеошению к американской в ходе вчерашних торгов, пара фунт\доллар достигла отметки 1.3107.

Глобальное укрепление американского доллара привело к тому, что пара завершила коррекционный рост, развернулась от внутринедельного максимума и возобеовила снижение. Общий рост доллара и растущая неопределённость в отношении Брекзита компенсируют позитивное влияние ожидания повышения процентной ставки Банком Англии на будущей неделе. До заседания Банка Англии не состоится никаких важных экономических релизов и маловероятно, что переговорщики сумеют значительно продвинутся в вопросе статуса дальнейших отношений Великобритании и ЕС после отделения в марте 2019 года. Поэтому все факторы, способные повлиять на решение Банка Англии, известны уже сейчас. На наш взгляд, британский регулятор не станет повышать ставку на предстоящем заседании, а перенесет это на ближайшие месяцы. Повышение ставки не станет эффективным в условиях снижающегося инфляционного давления, низкого экономического роста и высоких рисков вокруг Брекзита. Кроме этого, торговая война США с Китаем и Евросоюзом косвенно может повлиять на экономику Великобритании, хотя и незначительно.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок фунт\доллара к уровням поддержки 1.3100, 1.3075 и 1.3050.

Котировки золота вновь снизились в ходе вчерашних торгов и достигли уровня поддержки 1224 доллара за тройскую унцию к окончанию сессии.

Снижение цены золота по прежнему связывается с сильной американской валютой. Общее укрепление доллара отражает фундаментальные факторы, включая рост доходности и дальнейшее ралли фондового рынка. Доходность десятилетних казначейских облигаций США остается около максимума за последние шесть недель. Сегодня состоится публикация данных по экономическому росту в США по итогам второго квартала текущего года. Данные ожидаются сильными, по разным прогнозам рост экономики может составить от 4% до 5%, что несомненно окажет поддержку доллару.

Вчера появилась информация, что по итогам первого полугодия добыча золота в Китае снизилась на 8%, при этом рост импорта металла в страну увеличился сразу на 75% по сравнению с тем же периодом в 2017 году. Китайские источники связывают падение добычи золота с ужесточением требований по защите окружающей среды, а также с усложнением системы выдачи лицензий на добычу для новых компаний. В целом спрос на актив в Китае незначительно вырос в первом полугодии, причем интерес к ивестиционному золоту снизился, а спрос на ювелирное и промышленное золото увеличился.

В нашем прогнозе на пятницу предполагаем дальнейшее снижение котировок золота к уровням поддержки 1222, 1220 и 1217 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI незначительно выросли в ходе торгов четверга и достигли отметки 69.51 долларов за баррель.

Рост цен связан, в первую очередь, с остановкой экспорта нефти Саудовской Аравией через Красное море после нападения партизанов на танкер. Министр энергетики Саудовской Аравии заявил, что поставки остановлены до тех пор, пока маршрут не станет безопасным. Речь идет о снижении экспорта на несколько миллионов баррелей, что не окажет сильного влияния на котировки. Кроме этого, эксперты отмечают, что у Саудовской Аравии есть возможность увеличить объем экспорта через альтернативные пути доставки.

Россия восстановит добычу нефти в июле примерно на 200,000 – 250,000 баррелей в сутки в рамках нового соглашения ОПЕК, которое предусматривает увеличение производства на миллион баррелей в сутки. При этом министр энергетики России Новак отметил, что в сентябре объем увеличения добычи может быть пересмотрен, в зависимости от баланса производства и потребления с учетом различных фаткоров.

Текущие цены на нефть уже подразумевают введение санкций против Ирана и незначительное снижение поставок из Саудовской Аравии. В нашем прогнозе на предстоящие сегодня торни предполагаем незначительный рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 69.60, 69.85 и 70.15 долларов за баррель.

Криптовалютные активы снизились в ходе торгов четверга. Биткойн опустился ниже ключевого уровня 8000 и достиг отметки 7900 долларов. Котировки эфириума снизились к отметке 460 долларов.

Цена биткойна откатилась от максимального недельного значения 8500 долларов, что стало максимальным значением с середины мая. Рост котировок на пике составлял 10% по сравнению с прошлой неделей. Основные объемы торгов биткойна пришлись на биржи Японии и Южной Кореи.

Венесуэла продолжает оставаться одним из мировых лидеров в отношении криптовалют. Согласно заявлению президента Венесуэлы Николаса Мадуро, начиная с 20 августа в стране будет проводиться деноминация национальной валюты боливар. Помимо того что с купюр будут удалены пять нулей вместо запланированных трех, новый боливар будет привязан к запущенной в феврале этого года национальной криптовалюте петро. По мнению криптовалютных экспертов, петро страдает недостатком доверия из-за отсутствия уверенности в правлении Мадуро и неправильного управления существующей национальной валютой страны. Венесуэльская национальная криптовалюта создавалась в первую очередь для того, чтобы осуществлять финансовые транзакции в обход американских санкций и искать новые способы финансирования. По словам Мадуро, петро – это первая криптовалюта, обеспеченная запасами природных ресурсов – золота, нефти и алмазов.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем восстановление котировок биткойна к уровням сопротивления 7950, 8000 и 8100 долларов, а также рост цены эфириума к отметкам 470, 480 и 490 долларов.

Котировки пары евро\доллар выросли в ходе торгов среды к отметке 1.1738. Ряд индикаторов, связанных с оценкой текущих условий и ожиданий в бизнес-секторе Германии, показали улучшение в июле по сравнению с предыдущим месяцем. Экспортные ожидания выросли впервые за 7 месяцев, а настроения в строительном секторе стали максимальными за последние 30 лет. Рост кредитования компаний в Еврозоне в июне ускорился на 4,1% после роста на 3,7% в мае.

Сегодня состоится заседание европейского Центробанка. Рынки не ждут каких-либо кардинальных изменений в монетарной политике. В центре внимания будет формулировка сопутствующего заявления а также пресс-конференция Марио Драги и его комментарии относительно сроков повышения ставок. Именно от этого будет зависеть восстановление европейской валюты. Ранее ЕЦБ заявлял, что ставка может быть повышена не раньше конца лета 2019 года. Однако дальнейшие заявления представителей Центробанка на фоне остающейся низкой базовой инфляции привели к тому, что рынки ждут повышения ставки лишь к концу 2019 года. Любой намек сегодня на более ранныие сроки может оказать поддержку евро, однако скорее всего курс пары евро\доллар останется в текущем диапазоне.

В нашем прогнозе на четверг предполагаем незначительное снижение котировок пары евро\доллар к уровням поддержки 1.1720, 1.1700 и 1.1660.

Британская валюта выросла по отношению к американской в ходе торговой сессии среды, пара фунт\доллар достигла отметки 1.3205 к окончанию дня.

Котировки пары выросли более чем на 50 пунктов на фоне ослабления американского доллара. США и Евросоюз пошли на взаимные уступки и снизили риски от полномасштабной торговой войны. Кроме этого, были обнародованы данные крупного исследования, проведенного агенством Reuters, согласно которому большинство экономистов ожидает рецессию в экономике США в ближайшие несколько лет.

По мнению бритаеского политика Филипа Хамонда переговоры по Брекзиту принимают более жесткие формы, так как растут ожидания жесткого отделения от Евросоюза. Первый этап практически завершен и соглашение по выходу из ЕС должно быть подписано к концу текущего года. Второй этап относится к статусу отношений Великобритании и ЕС после формального отделения. На данный момент соглашения по поводу торговых отшений после выхода все еще не достигнуты. План, предложенный Терезой Мэй относится к периоду 2019-2020 года, однако он еще не принят второй стороной.

В нашем прогнозе на предстоящие торги в четверг предполагаем дальнейший рост котировок пары фунт\доллар к уровням сопротивления 1.3215, 1.3230 и 1.3250.

Котировки золота выросли во время вчерашних торгов к отметке 1232 доллара за тройскую унцию, причем в ходе сессии цена достигла внутринедельного максимума на уровне 1234 доллара.

Евросоюз и США достигли соглашения по поводу торговли между собой, причем ЕС пошел на определенные уступки. Согласно договоренностям стороны начнут новые переговоры в отношении пересмотра тарифов на алюминий и сталь, причем новых пошлин в ходе переговоров не будет. Кроме этого, Евросоюз увеличит импорт природного газа, на фоне чего США смогут построить дополнительные терминалы для экспорта. По мнению министра экономики Германии достигнутый прорыв позволит избежать торговой войны и сохранить миллионы рабочих мест.

По прежнему продолжается корректировка прогнозов на цену золота во втором полугодии на фоне резкого падения в первой половине года. Текущий консенсус-прогноз предполагает, что стоимость золота по итогам 2018 г. составит 1301 доллар за одну унцию. Во время предыдущего опроса, который состоялся три месяца назад, эксперты прогнозировали среднюю стоимость золота на уровне 1334 доллара за унцию. Главным фактором для слабой динамики цен на золото и низких прогнозов стал курс американского доллара, а также повышение процентных ставок ФРС и снижение золотых запасов в ETF-фондах, акции которых обеспечены физическим золотом. При этом дальнейшее падение цены золота будет ограничено на фоне общей геополитической ситуации с Ираном а также торгового конфликта между США и Китаем.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем снижение котировок золота к уровням поддержки 1230, 1227 и 1224 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI резко выросли в ходе вчерашних торгов и достигли отметки 69.34 долларов за баррель.

Одним из главных факторов роста цен на нефть стало значительное снижение объемов запасов в США на 6.15 миллионов баррелей, в то время, как аналитики ожидали снижения лишь на 2.6 миллиона. В итоге запасы сырья в США снизились к минимальному уровню более чем за три года.

Россия пересмотрела прогноз по добыче нефти на 2018 год в сторону увеличения примерно на 3.5 миллиона тонн, что связано с недавним решением ОПЕК о постепенном наращивании предложения на миллион баррелей в сутки. Доля России в этом увеличении объема добычи может составить около 200,000 баррелей в сутки до конца года.

Введение санкций против Ирана и других стран, импортирующих иранскую нефть, остаются в центре внимания рынков. Ранее Япония первой заявила о полном отказе от поставок из Ирана. Ряд других стран готовы обратиться к США с просьбой о частичном смягчении санкций и возможном продолжении экспорта иранской нефти в более скромных объемах. Недавно представитель Государственного департамента США заявил, что такая возможеость существует.

В нашем прогнозе на четверг предполагаем дальнейший рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 69.50, 69.70 и 70.00 долларов за баррель.

Основные криптовалютные активы незначительно снизились в ходе торгов среды. Биткойн опустился к отметке 8200 долларов, а эфириум снизился к уровню 475 долларов.

Резкий рост биткойна на этой неделе сопровождался значительно более скромным укреплением других криптовалют, что привело к индексу доминирования биткойна на уровне 47.24%. Последний раз столь высокий уровень рыночной доли биткойна наблюдался в декабре прошлого года. С начала недели цена биткойна выросла более чем на 15%, что отражает улучшение настроения по отношению к основной криптовалюте. Общий тренд на рынке остается восходящим и инвесторы ждут роста к уровню 10000 долларов ближайшее время.

Комиссия США по ценным бумагам и биржам (SEC) отложила принятие решения о том, одобрить ли пять связанных с биткоинами ETF до сентября. Один из фондов должен соответствовать цене биткоина, а четыре из них основаны на движении цены криптовалюты. Комиссия назначила 21 сентября 2018 года датой, когда предложенное изменениебудет либо принято либо одобрено.

Шесть одобренных правительством криптовалютных бирж Японии представили свои планы по улучшению работы главному финансовому регулятору страны. Помимо улучшения своих внутренних систем, многие из них также начали расширять свою деятельность в разных сферах. В начале месяца также сообщалось, что регулятор Японии может ужесточить регулирование бирж криптовалют с целью укрепления правил по защите клиентов и повышения безопасности активов инвесторов. В частности, агентство рассматривает возможность привлечения криптовалютных бирж под сферу действия закона о финансовых инструментах и биржах и применения к ним правил, под которые подпадают традиционные компании, осуществляющие операции с ценными бумагами и биржевые брокеры.

В нашем прогнозе на четверг предполагаем дальнейший рост котировок биткойна к уровням сопротивления 8250, 8300 и 8400 долларов, а также укрепление эфириума к отметкам 480, 490 и 500 долларов.

Котировки пары евро/доллар незначительно снизились на вчерашних торгах и достигли отметки 1.1680 к окончанию сессии.

Индексы деловой активности в странах Еврозоны оказались разнонаправленными, однако все показатели остаются достаточно высокими. Экономический рост Еврозоны во втором полугодии будет стабильнее, чем в первой половине года, но ряд показателей все еще остаются проблематичными.

Торговая активность снизилась, что является прямым следствием торгового конфликта между Евросоюзом и США, который все еще далек от разрешения. На этой неделе состоятся переговоры между сторонами, и в случае неудачи, США сохранит пошлины на ввоз европейских автомобилей, а ЕС объявит о введении встречных тарифов в размере 20% на американский импорт.

Базовая инфляция в Еврозоне продолжает снижаться, несмотря на меры, предпринимаемые ЕЦБ. В четверг состоится заседание европейского Центробанка. Никаких изменений в политике регулятора не ожидается, а наиболее интересной станет формулировка сопроводительного заявления. Ранее представители ЕЦБ говорили о том, что процентная ставка останется низкой до лета следующего года. Низкие показатели базовой инфляции могут привести к тому, что формулировка будет изменена и повышение ставок будет отложено до осени 2019 года.

В нашем прогнозе на среду предполагаем дальнейшее незначительное снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1660, 1.1630 и 1.1600.

Котировки пары фунт/доллар выросли во вторник и достигли уровня 1.3142 к окончанию дня.

На текущей неделе не ожидается важных релизов по британской экономике, поэтому участники рынка уже готовятся к предстоящему заседанию Банка Англии на следующей неделе 2 августа. По-прежнему сохраняется высокая вероятность повышения процентной ставки в Великобритании даже вопреки слабым экономическим данным. Рост заработной платы и розничных продаж замедлился, а инфляция остается на минимальном годовом уровне. При этом индекс потребительских цен все еще значительно выше целевого уровня Банка Англии, а средний рост заработной платы превышает 2.5%. Цены на сырье остаются достаточно высокими и сохраняют ценовое давление.

Торговая война, объявленная Дональдом Трампом остальному миру, в меньшей степени коснется Великобритании. Главным негативным фактором для британской экономики и национальной валюты остается Брекзит. Вчера премьер-министр Великобритании Тереза Мэй заявила, что она лично будет руководить переговорами с Евросоюзом. Кроме этого, новый британский министр иностранных дел Джереми Хант заявил, что существует риск, что Великобритания останется без торговой сделки с Евросоюзом после отделения. Восстановление британского фунта будет ограниченным, пока дальнейший статус торговых отношений Великобритании и ЕС не будет определен.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем снижение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.3120, 1.3100 и 1.3070.

Цена на золото практически не изменилась по итогам сессии вторника, завершив торги у отметки 1224 доллара за тройскую унцию.

Движение котировок золота по-прежнему определяется динамикой доллара. Фондовый рынок США продолжает расти на фоне позитивной корпоративной отчетности за второй квартал. Индекс S&P500 достиг вчера максимального значения с февраля текущего года. Сильный доллар определяет слабость золота и этот тренд будет продолжаться в краткосрочной перспективе.

Главным событием недели станет публикация данных экономического роста США за второй квартал 2018 года. Если оптимистичные прогнозы в отношении роста ВВП реализуются, тогда цена на золото может преодолеть недавний многомесячный минимум на отметке 1212 долларов за унцию и снизиться к ключевому уровню 1200 долларов.

Золото продолжает торговаться ниже двухсотдневной скользящей средней линии и сохраняет нисходящее направление. Еще одним фактором, оказывающим давление на цену, станет восстановление криптовалютного рынка.

Альтернатива традиционным активам пока еще не вызывает интерес среди крупных институциональных инвесторов, но уже на этом этапе часть средств переходит в криптовалюты. В дальнейшем этот процесс может усилиться, что окажет дополнительное давление на цену золота.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем снижение котировок золота к уровням поддержки 1222, 1220 и 1216 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI выросли на торгах во вторник и достигли отметки 68.75 долларов за баррель.

Согласно данным Американского нефтяного института, запасы сырья в США на прошлой неделе снизились на 3.16 миллионов баррелей. Эти данные поддержали рост котировок, особенно на фоне увеличения запасов неделей раньше.

Другим фактором в пользу роста нефтяных цен стало продолжение словесного противостояния между США и Ираном. Представитель иранского МИД вчера вновь заявил, что Иран немедленно примет ответные меры, если США попытается заблокировать экспорт нефти из этой страны. Санкции в отношении нефтяного сектора Ирана начнут действовать с 4 ноября этого года, после чего поставки нефти в любую страну будут считаться нарушением. Тем временем, во втором квартале Иран значительно нарастил объем своего экспорта и стал вторым по объему поставок нефти в Индию, обогнав Саудовскую Аравию.

Еще одним фактором в пользу роста котировок нефти стала информация из Китая, согласно которой китайское правительство готовит целый комплекс мер по стимулированию экономики, которая уже испытывает сложности в результате торговой войны с США. Ожидается, что в результате этих изменений в Китае может значительно вырасти спрос на сырье.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейший рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 68.90, 69.15 и 69.40 долларов за баррель.

Криптовалютный рынок продолжает активно восстанавливаться. Наибольший рост среди основных активов снова продемонстрировал биткойн, который преодолел уровень сопротивления 8000 долларов и достиг отметки 8300. Цена эфириума укрепилась к отметке 480 долларов.

Биткойн остается наиболее популярной криптовалютой в мире, но в некоторых странах ситуация несколько другая. Так, например, Dash превращается в одну из самых популярных криптовалют в Венесуэле. По словам специалистов, эта криптовалюта практически вытеснила биткойн в регионе. Интерес к Dash начал расти после первой конференции этой криптовалюты, организованной в стране в сентябре 2017 года. В целом, несмотря на диктаторский режим в Венесуэле, цифровые валюты в стране используются достаточно открыто, а с выпуском национальной криптовалюты Petro их популярность только возросла.

Обновленную платежную систему Банка Англии смогут использовать финтех-компании, работающие с технологией блокчейна. Это позволит усилить защиту от кибератак и расширить число предприятий, которые могут ее использовать. Речь идет об обновленной системе валовых расчетов в режиме реального времени (RTGS), которая начнет работу в 2020 году. Ежегодно через RTGS проходят платежи на 500 миллионов фунтов стерлингов, что составляет треть всего ВВП Великобритании. Банк Англии в партнерстве с блокчейн-стартапом Chain, объявил в апреле о создании доказательства концепции с целью изучения вопроса поддержки конфиденциальности в сети на базе распределенного реестра. Возможность получения регуляторами доступа к данным при этом сохранялась.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее восстановление биткойна к уровням сопротивления 8350, 8400 и 8500 долларов, а также рост эфириума к отметкам 485, 490 и 500 долларов.

Котировки пары евро/доллар незначительно снизились на вчерашних торгах и достигли отметки 1.1690 к окончанию сессии.

Уровень доверия потребителей в Еврозоне в июле остался неизменным по отношению к прошлому месяцу. При этом показатель находится близко к максимальному уровню за последние годы. Потребительское доверие растет на фоне ожиданий укрепления экономики в Еврозоне во втором полугодии и благодаря сильным индексам деловой активности.

Главным событием недели станет заседание ЕЦБ в четверг. На этом заседании не будут обновляться прогнозы инфляции и экономического роста. Однако руководители ЕЦБ должны будут подтвердить намерения сократить темпы программы количественного смягчения и снизить объем закупок ценных бумаг с 30 миллиардов евро до 15 миллиардов, начиная с октября.

Базовая инфляция в Еврозоне продолжает падать, но прогноз роста экономики более благоприятный, поэтому с большой вероятностью регулятор сохранит свои намерения постепенного завершения программы количественного смягчения и оставит низкой процентную ставку до второй половины следующего года.

На этой неделе состоятся переговоры между представителями Евросоюза и США по внешней торговле. Секретарь казначейства США Стивен Мнучин заявил вчера, что ЕС должен сначала отменить все пошлины перед тем, как США будут готовы к реальным переговорам. Министры финансов и руководители Центробанков стран G20 на встрече в Аргентине выразили опасения, что односторонняя позиция США может привести к резкому негативному влиянию на мировую экономику, в первую очередь, подразумевая экономику Еврозоны.

В нашем прогнозе на вторник предполагаем дальнейшее снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1675, 1.1655 и 1.1630.

Котировки пары фунт/доллар незначительно снизились в начале новой торговой недели и достигли отметки 1.3092.

Котировки опять снизились ниже двухсотдневной скользящей средней линии после выступления заместителя управляющего Банка Англии Бена Броадбента. Броадбент отметил проблему снижающейся инфляции и заявил, что сокращение количественного смягчения может создать дефляционное давление. Напомним, что базовый индекс потребительских цен в Великобритании в июле снизился до уровня 1.9%. Кроме этого, Броадбент заявил, что пока не определился со своей позицией насчет повышения процентной ставки на заседании в августе. Текущая вероятность повышения составляет чуть меньше 50%.

Негативное давление на британскую валюту сохраняется, в первую очередь, из-за отсутствия четкого понимания статуса дальнейших отношений Великобритании с Евросоюзом после марта 2019 года. Приближаются парламентские каникулы, и, если до конца недели ЕС с Великобританией не выработают единой позиции, статус-кво в переговорах сохранится уже до сентября. Кроме этого, снижающееся инфляционное давление и неблагоприятные перспективы роста британской экономики и во второй половине текущего года продолжат оказывать давление на фунт.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.3070, 1.3050 и 1.3020.

Цена на золото продолжила снижаться в понедельник и достигла уровня поддержки 1224 доллара за тройскую унцию к окончанию сессии.

Золото продолжает отдаляться от двухсотдневной скользящей средней, которая проходит через уровень 1234 доллара. Давление на золото продолжают оказывать ожидания торговой войны США с Евросоюзом. По-прежнему сохраняется вероятность того, что Дональд Трамп объявит о введении новых тарифов на сумму 500 миллиардов долларов на импорт из Китая.

Вопреки общему негативному падению роста мировой экономики, которое ожидается в случае продолжения взаимного увеличения тарифов, американский доллар может больше других выиграть в этой ситуации. Соответственно давление на золото в этом случае усилится.

В пятницу опубликуют предварительные данные экономического роста в США за второй квартал текущего года. Рост ВВП прогнозируется от 4% до 5%, что станет сильнейшим фактором в пользу дальнейшего укрепления доллара, даже с учетом того, что сильные показатели уже заложены в цену. Котировки золота останутся под давлением и продолжат снижаться в течение недели на фоне ожидания данных из США.

В нашем прогнозе на вторник предполагаем продолжение нисходящего тренда золота и дальнейшее снижение котировок к уровням поддержки 1222, 1220 и 1216 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI незначительно снизились в понедельник и достигли отметки 67.55 долларов за баррель к окончанию торгового дня.

С начала июля цена барреля нефти марки WTI потеряла около 10%. Главным фактором снижения котировок остается возможный рост предложения на мировом рынке. Россия и Саудовская Аравия объявили, что собираются предложить руководству ОПЕК поднять добычу нефти в третьем квартале 2018 года на 1.5 миллиона баррелей в сутки. После чего предполагается оценить сложившийся баланс на рынке сырья и принять решение о дальнейшем контроле добычи. На мировом рынке ожидается рост спроса на нефть в третьем квартале, поэтому это предложение может быть реализовано.

Госсекретарь США Майк Помпео снова заявил, что Вашингтон готов снизить импорт нефти из Ирана до нулевого значения. 4 ноября против Ирана и других стран, экспортирующих иранскую нефть, будут объявлены санкции. При этом США готовы рассмотреть обращения ряда стран по сохранению минимального уровня импорта нефти из Ирана. Предполагается, что объем поставок из Ирана сократится почти на миллион баррелей в сутки, но останется положительным.

В нашем прогнозе на сегодняшние торги предполагаем дальнейшее незначительное снижение котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 67.40, 67.20 и 67.00 долларов за баррель.

Криптовалютные активы менялись в цене разнонаправленно в первый торговый день недели. Биткойн продолжил восстанавливаться и достиг уровня 7700 долларов, а эфириум снизился к отметке 455 долларов.

По сообщению CME Group средний дневной объем торгов фьючерсами на биткойн вырос на 93%, а общий объем открытых позиций превысил 2 400 контрактов. Это демонстрирует увеличение показателя на 58% по сравнению с первым кварталом этого года. Несмотря на негативную динамику криптовалютных рынков в целом, торговля фьючерсами на основе биткойна демонстрирует ликвидность и повышение интереса со стороны покупателей.

Фьючерсы на криптовалюту начинают влиять на все сферы традиционных финансовых рынков, причем не всегда положительно. В июне появилась информация о том, что рейтинговые агентства могут понизить статус банков, занимающихся клирингом фьючерсов на биткойн, если объем торгов по этим продуктам продолжит расти.

Тема криптовалютного рынка снова поднималась на заседании министров финансов и руководителей центральных банков стран-участниц G20 в эти выходные. Страны G20 пересмотрят глобальные стандарты борьбы с отмыванием денег (AML), чтобы включить в него криптовалютные активы в октябре этого года. В прошлом месяце сообщалось, что Группа разработки финансовых мер по борьбе с отмыванием денег планирует разработать обязательные правила AML для глобальных криптовалютных бирж, подтвердив свои планы, озвученные в феврале этого года.

Кроме того, на прошлой неделе совет по финансовой стабильности G20 представил систему мониторинга криптовалютного рынка. В частности, Совет разработал специальные, позволяющие оценить угрозы, метрики, такие как размер криптовалютного рынка, влияние на него финансовых институтов и количество финансовых продуктов на основе криптовалют.

В нашем прогнозе на вторник предполагаем дальнейший рост биткойна к уровням сопротивления 7750, 7800 и 7900 долларов, а также восстановление эфириума к отметкам 460, 465 и 470 долларов.

Котировки пары евро/доллар резко выросли в пятницу и завершили недельные торги на отметке 1.1719. Основной причиной роста пары стали высказывания президента США Дональда Трампа, который подверг критике политику повышения процентных ставок Федеральным Резервом. Трамп заявил, что пока Евросоюз и Китай манипулируют курсом своих валют, ФРС повышает ставки, и тем самым подрывает конкурентное преимущество США.

Торговый конфликт может получить новый виток развития и перерасти в валютную войну. Ранее Трамп говорил, что готов пойти на введение дополнительных пошлин на китайские товары стоимостью 500 миллиардов долларов, что примерно равно всему объему импорта из Китая.

На этой неделе представители Евросоюза рассмотрят возможность введения ответных тарифов на объявленные ранее пошлины на импорт европейских автомобилей в США. Уже в четверг состоится очередное заседание европейского Центробанка. По прогнозам ЕЦБ не станет изменять тон своих заявлений на встрече, первое повышение ставки состоится не раньше, чем осенью 2019 года. Рост базовой инфляции в Еврозоне упал ниже 1% вопреки сверхмягкой политике ЕЦБ, поэтому ставки будут оставаться низкими и далее.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1700, 1.1675 и 1.1650.

Котировки пары фунт/доллар выросли на пятничных торгах на фоне ослабления американской валюты и достигли отметки 1.3123 к окончанию сессии.

Днем ранее котировки пары фунт/доллар преодолели ключевой уровень поддержки 1.3000, но не смогли закрепиться и отыграли более ста пунктов, использовав слабость доллара.

При этом пара остается под сильным давлением, поскольку внутриполитическая ситуация в Великобритании, связанная с Брекзитом, по-прежнему крайне неблагоприятна. Некоторое время назад правительство выработало единую позицию по дальнейшим взаимоотношениям с Евросоюзом после отделения Великобритании. И, тем не менее, до сих пор продолжаются внутрипарламентские дебаты насчет легитимности такой позиции. Кроме этого, Евросоюз пока не ответила согласием на «мягкий» вариант Брекзита. В пятницу главный переговорщик по Брекзиту от ЕС Мишель Барнье пригласил Великобританию вернуться к обсуждению на предстоящей неделе.

Инфляционное давление в Великобритании падает, базовый индекс потребительских цен уже опустился ниже уровня 2.0%. Рост экономики также находится на минимальных значениях за последний год. Все это приводит к снижению ожиданий рынков в отношении повышения процентной ставки на ближайшем заседании. Текущая вероятность повышения ставки составляет уже менее 50%. Не исключено, что ставка останется неизменной до конца текущего года.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.3100, 1.3080 и 1.3050.

Котировки золота частично восстановились перед закрытием недельной сессии и достигли уровня сопротивлений 1232 доллара за тройскую унцию к окончанию торгов в пятницу.

Днем ранее цена на золото достигла минимального значения за последний год на уровне 1211 долларов за тройскую унцию. Котировки остаются под сильным давлением ожиданий роста американской экономики и укрепления доллара. Уже на этой неделе опубликуют первые изменения американской экономики во втором квартале текущего года. Согласно предварительным оценкам, экономика существенно вырастет, наиболее оптимистичные прогнозы подразумевают рост ВВП на 4%-5%.

Американские фондовые рынки также продолжают расти на фоне позитивной корпоративной отчетности, что приводит к дополнительному давлению на цену золота.

Всемирный совет по золоту опубликовал отчет по первым шести месяцам 2018 года. Согласно отчету, главными причинами падения цен на золото в первом полугодии стали неравномерный рост экономик в мире, торговые конфликты и их влияние на валютные курсы, а еще рост инфляции и фондовых рынков. По прогнозам второе полугодие 2018 года станет позитивнее для рынка золота. Низкие цены будут способствовать росту спроса среди розничных покупателей.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем возобновление нисходящего тренда к уровням поддержки 1230, 1227 и 1224 долларов за тройскую унцию металла.

Котировки нефти марки WTI практически не изменились по итогам торгов пятницы и завершили очередную неделю около уровня 67.80 долларов за баррель.

Согласно данным от Baker Hughes, количество активных буровых установок снизилось в США на прошлой неделе на пять единиц. Эта информация не повлияла существенно на котировки, которые торговались в относительно узком диапазоне, консолидируясь после существенного падения в начале недели.

По словам главы российского Министерства энергетики Александра Новака Россия и Саудовская Аравия планируют предложить ОПЕК поднять добычу в третьем квартале 2018 года на 1,5 млн баррелей в сутки. В третьем квартале ожидается рост спроса на нефть, поэтому есть необходимость увеличить уровень добычи, после чего заново оценить баланс на мировом рынке. Ожидается, что вместе со спросом серьезно увеличится и объем предложения нефти во втором полугодии.

Кроме возвращения на рынок ливийской нефти в полном объеме, вероятно санкции против Ирана приведут лишь к частичному падению экспорта из этой страны. США продолжает увеличивать объемы добычи сланцевой нефти, а Саудовская Аравия и Россия планируют нарастить производство в рамках нового соглашения ОПЕК.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем дальнейшее незначительное снижение котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 67.60, 67.35 и 67.00 долларов за баррель.

Основные криптовалютные активы практически не изменились по итогам окончания недели. Котировки биткойна консолидировались около уровня 7500 долларов, а эфириум незначительно снизился к отметке 460 долларов. Правительство Южной Кореи объявило о планах пересмотра существующих налоговых правил. Это делается для расширения преимущества компаний, которые сосредоточены на разработке зарождающихся технологий, в том числе блокчейна.

После встречи министров восьми правительственных учреждений, занимающихся экономической политикой, было объявлено, что налоговые ставки должны быть снижены для компаний, занимающихся развитием одной из 157 инновационных технологий в 11 областях. Подробности предложения будут объявлены 26 июля.

Законодательная комиссия Великобритании запустила исследовательский проект для изучения реформ, которые привнесут юридическую ясность в использование смарт-контрактов на основе блокчейна. Независимое агентство уже провело начальные исследования в этом году, и официальный проект должен начаться летом.

Уже несколько штатов США признали юридическую силу смарт-контрактов на блокчейне или намереваются сделать это в ближайшее время. Например, Аризона сделала это еще весной 2017 года, Огайо внес соответствующее предложение в мае, а Флорида – в январе. Британская компания Parity Technologies представила новую версию кошелек для полных нод в сети эфириума – Parity Ethereum v2.0.0 – и объявила о существенных изменениях, в том числе о снятии графического интерфейса пользователя. По сути, изменения означают, что кошелек Parity, то есть его хранилище закрытых ключей, теперь не существует для среднего пользователя без технических знаний. Все «инсталляторы и пакеты для операционных систем» также были удалены. По словам разработчиков, Parity Ethereum предназначен исключительно для майнинговых пулов, бирж и других инфраструктурных узлов.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее восстановление котировок биткойна к уровням сопротивления 7550, 7600 и 7700 долларов и рост эфириума к отметкам 465, 475 и 480 долларов.