Обзор финансового рынка

Котировки пары евро\доллар продолжили снижаться в четверг, опустились ниже уровня поддержки 1.1600 и достигли отметки 1.1586.

Рынок труда в США остается сильным, согласно последним показателям. Количество первичных заявок на пособие по безработице незначительно выросло на прошлой неделе и оказалось ниже прогнозов, а число повторных заявок снизилось. Сегодня состоится публикация данных по росту новых рабочих мест вне сельского хозяйства (NFP). По прогнозам, количество новых рабочих мест составит 190,000, а уровень безработицы снизится с 4.0% до 3.9%.

Одной из основных причин укрепления американского доллара, наряду с сильным рынком труда и ростом экономики в США, стали итоги заседания ФРС, завершившегося в среду. Федеральный резерв продолжает демонстрировать оптимистичные оценки перспектив роста и инфляции в США. Согласно последнему заявлению, американский регулятор будет повышать процентную ставку каждый квартал в течение следующих 12 месяцев до 3,0%. Вероятность повышения ставки на следующем заседании в сентябре превышает 90%, поэтому следующее повышение может произойти в декабре.

Растущий дифференциал в экономике и процентных ставках в США и Еврозоне приводит к давлению на котировки евро\доллара. Пара приблизилась вплотную к месячному минимуму на 1.1575. В ближайшей перспективе – новый минимум 2018 года и попытка преодолеть ключевой уровень поддержки 1.1500.

В нашем прогнозе на пятницу предполагаем дальнейшее снижение котировок пары евро\доллар к уровням поддержки 1.1560, 1.1540 и 1.1520.

Британская валюта продолжила снижаться против американской, котировки пары фунт\доллар снизились вчера более чем на 100 пунктов и достигли отметки 1.3024.

Как и предполагалось, Банк Англии повысил процентную ставку на 0.25 базисных пунктов, причем все члены правления проголосовали положительно, что стало некоторой неожиданностью. Несмотря на это, британская валюта продолжила снижаться на фоне заявлений главы Банка Англии Марка Карни по поводу дальнейшей монетарной политике. Карни заявил, что экономический рост остается слабым, а инфляция начинает снижаться на фоне длительного отсутствия прогресса в переговорах по Брекзиту. Карни отметил, что одно повышение ставки в год в течение нескольких лет позволит инфляции восстановиться к целевому ориентиру. Прогноза роста экономики на 2018 год остался без изменений, а прогноз на следующий год был повышен на 0.1%.

Британская валюта продолжает терять в цене, так как рынки продолжают испытывать беспокойство по поводу высокого уровня неопределенности, связанного с отделением от Евросоюза в марте 2019 года. На данный момент стороны не пришли к какому либо соглашению по поводу дальнейших торговых и финансовых отношений после отделения и вариант с жестким Брекзитом без какого-нибудь соглашение становится все более вероятным. Переговоры между Евросоюзом и Великобританией продолжатся на следующей неделе.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок пары фунт\доллар к уровням поддержки 1.3000, 1.2980 и 1.2960.

Котировки золота  резко снизились в четверг и достигли нового локального минимума на отметке 1209 долларов за тройскую унцию.

Американская валюта укрепляется, фондовые индексы растут, доходность десятилетних трежерис приближается к максимуму. Эти три факторы стали определяющими в последнее время для нисходящего тренда по золоту. Спрос на безопасный, но низкодоходный актив снижается, так как для инвесторов доступны намного более привлекательные альтернативы. Если криптовалютный рынок сможет восстановиться и вернется к максимумам прошлого года, котировки золота могут упасть к уровню 1100 долларов за тройскую унцию.

По данным Всемирного совета по золоту, спрос на золото по итогам первого полугодия снизился до уровня 2009 года. Спрос на ювелирные украшения упал во втором квартале на 2% по сравнению с 2017 годом. По мнению Всемирного совета, это связано в первую очередь со слабыми продажами в Индии. Спрос на инвестиционное золото остался практически без изменений на уровне 247,6 тонн. Рост наблюдался в Китае и Иране, но он был нивелирован падением в Турции, Индии и Европе. При этом мировое предложение золота выросло на 3% по сравнению с прошлым годом.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок золота к уроням поддержки 1207, 1205 и 1202 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI резко выросли во второй половине торговой сессии четверга и достигли отметки 68.95 долларов за баррель.

Восстановление цены началось с уровня нового минимума за последние шесть недель после неожиданно сильного роста запасов нефти в США на прошлой неделе и увеличению объема добычи в мире. Кроме этого, Управление энергетической информацией сообщило о снижении добычи нефти в США на 100,000 баррелей в день до уровня 10.9 миллионов баррелей.

По предварительным оценкам объем добычи ОПЕК в июле вырос на 300,000 баррелей в день. Наибольший прирост показала Саудовская Аравия, а Венесуэла и Ливия продолжили снижать объем добычи.

Сохраняется высокая неопределенность в отношении американских санкций против экмпорта иранской нефти.  По прежнему неясно, насколько снизятся объемы экспорта, начиная с ноября текущего года. Вчера появилось сообщение, что власти США не смогли добиться от Китая сокращения объемов импорта иранской нефти. В то же время Китай согласился не наращивать закупки иранской нефти. Ранее Китай, выступая со своей официальной позицией, заявлял, что страна не планирует реагировать на угрозы президента США Дональда Трампа о возможных санкциях. Китай является крупнейшим покупателем иранской нефти, в этом месяце на эту страну пришлось 35% проданной иранской нефти. Поэтому решение китайских властей может существенно повлиять на баланс на мировом рынке нефти.

В нашем прогнозе на пятницу предполагаем дальнейший рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 69.10, 69.25 и 69.50 долларов за баррель.

Криптовалютные активы продолжают снижаться. Биткойн вчера снизился к уровню поддержки 7400 долларов, а эфириум достиг отметки 410 долларов.

В течение суток в рамках программы по поиску багов в криптовалюте Monero было найдено несколько уязвимостей. Одна из них позволяла злоумышленникам выводить из криптовалютных бирж суммы, значительно превышающие изначальный депозит. Манипуляция суммой происходила посредством добавления строчки открытого кода из кошелька Monero. Этот баг распространился и на другие криптовалюты, использующие кодовую базу Monero. Все уязвимости были оперативно устранены командой разработчиков Monero.

По данным крупной аудиторской компании KPMG за шесть месяцев текущего года объем инвестиций в американские блокчейн-компании в два раза превзошел показатели за весь предыдущий год.  Аналитики KPMG отметили, что бум блокчейн-инвестиций также вызван широкомасштабным внедрением решений на базе технологии распределенного реестра в финансовой сфере. Исследование также показало, что США занимают лидирующие позиции по объемам инвестиций в индустрию. В целом, KPMG пришла к выводу, что в будущем развитие блокчейна будет набирать обороты.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок биткойна к уровням поддержки 7350, 7300 и 7200 долларов, а также снижение эфириума к отметкам 405, 400 и 390 долларов.

Котировки пары евро\доллар продолжили снижаться в среду и достигли отметки 1.1662 к окончанию торговой сессии.

Вчера вечером завершилось заседание ФРС, итоги которого поддержали курс американского доллара. Как и ожидалось, регулятор сохранил процентную ставку в диапазоне 1.75% – 2.0%. В сопроводительном заявлении Федеральный резерв повысил оценку перспектив экономики и заявил, что ставка будет повышаться каждый квартал в течение следующих 12 месяцев. Таким образом, на следующем заседании в сентябре ФРС поднимет ставку на 0.25 пункта с вероятностью 90%. В целом, риторика заявления регулятора была ожидаемой, значительный рост экономики в США позволяет ФРС придерживаться ранее выбранного курса по ужесточению кредитно-денежной политики, даже несмотря на критику со стороны администрации президента Дональда Трампа.

Индекс деловой активности в производственной сфере США в июле уменьшился на фоне незначительного снижения инфляционного давления. Показатель в июле упал до 58,1 с 60,2 в июне. При этом значение индекса остается значительно выше уровня 50, что указывает на рост активности. Аналогичные показатели из Еврозоны оказались смешанными. Во Франции июльский индекс деловой активности вырос, в то время, как в Германии, Италии и Великобритании данные снизились.

В нашем прогнозе на четверг предполагаем дальнейшее снижение котировок пары евро\доллар к урвоням поддержки 1.1640, 1.1620 и 1.1600.

Котировки пары фунт\доллар практически не изменились по итогам среды и завершили очередную торговую сессию на отметке 1.3126.

Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании снизился в июле до уровня 54.0. Ранее появилась информация о том, что правительство продолжает снижать государственные расходы. Экономика Великобритании остается слабой, инфляционное давление снижается. С такими слабыми показателями и отсутсвием перспектив в ближайшие месяцы Великобритания подошла к очередному заседанию Банка Англии.

Рынки ожидают с вероятностью примерно 90%, что британский регулятор повысит сегодня процентную ставку. При этом, наиболее важным традиционно может оказаться сопроводительное заявление по итогам заседания. Вероятнее всего, что Банк Англии объявит о паузе в дальнейшем ужесточении монетарной политики до середины 2019 года из за сохраняющихся рисков, связанных с Брекзит. Не исключено, что регулятор понизит прогнозы экономического роста и укрепления инфляции до конца года. Таким образом, даже повышение ставки, вероятнее всего, не вызовет значительного роста фунта. Котировки пары фунт\доллар не смогут выйти из текущего диапазона и не преодолеют уровень сопротивления 1.3200. После возможного краткосрочного роста пары следует ожидать возобновления нисходящего тренда.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем незначительный рост котировок пары фунт\доллар к уровням сопротивления 1.3140, 1.3165 и 1.3190.

Котировки золота продолжили снижаться в среду и достигли уровня поддержки 1216 долларов за тройскую унцию к окончанию торговой сессии.

Федеральный резерв сохранил процентную ставку без изменений, но четко указал на предстоящее повышение в сентябре, что привело к росту индекса доллара и давлению на цену золота. По итогам июля золото потеряло более 2.5%, снизившись уже четвертый месяц подряд. Общий нисходящий тренд по золоту может продолжиться, так как экономические прогнозы в США предполагают дальнейший рост, а ФРС продолжит повышение ставок уже в ближайшее время.

С середины апреля, когда цена золота достигла внутригодового максимума на отметке 1350 долларов за унцию, падение котировок составило почти 10%. Инвесторы избавляются от длинных позиций по золоту, спрос на актив остается минимальным. Государственные облигации США вновь приближаются к максимуму доходности, а фондовые рынки остаются недалеко от пика. Ряд аналитиков предполагает, что золото может восстановиться во втором полугодии, в первую очередь, благодаря низкой цене, которая вернет интерес инвесторов к активу. Однако общий благоприятный фон на рынке инвестиций сохранит низкий спрос на золото и другие безопасные активы с невысокой доходностью.

В нашем прогнозе на четверг предполагаем дальнейшее падение котировок золота к уровням поддержки 1215, 1212 и 1210 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI продолжили снижаться вчера и достигли нового внутринедельного минимума на отметке 67.32 доллара за баррель.

Отчет Управления энергетической информацией показал, что запасы нефти в США выросли на прошлой неделе сразу на 3.8 миллионов баррелей. При этом добыча нефти в США снизилась за неделю на 100,000 баррелей в день до уровня 10.9 миллионов баррелей. Июльское снижение барреля нефти марки WTI составило более 7%, что стало максимальным падением, начиная с середины 2016 года.

Одной из главных причин падения котировок остается увеличение добычи сырья рядом стран, после смягчения условий соглашения ОПЕК о сокращении производства. Россия практически полностью компенсировала свои потери после заключения договора ОПЕК в октябре 2016 года. Июльский уровень добычи в России был лишь на 40.5 тысяч баррелей в сутки ниже уровня 2016 года. Таким образом, увеличение добычи за первый месяц действия обновленного соглашения составило около 260,000 баррелей. Ранее министр энергетики России заявлял, что наличие производственных мощностей позволит быстро увеличить объемы добычи, если потребуется.

В нашем прогнозе на сегодняшние торги предполагаем продолжение падения котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 67.50, 67.20 и 67.00 долларов за баррель.

Котировки пары евро\доллар снизились в ходе торгов вторника и достигли отметки 1.1687 к окончанию сессии.

Рост экономики в Еврозоне продолжает снижаться в текущем году. Согласно опубликованным вчера данным ВВП Еврозоны во втором квартале вырос лишь на 0,3% при прогнозируемом значении 0,5%. Таким образом, экономика замедлилась по сравнению с первым кварталом и достигла минимального значения за последние два года. В годовом исчислении рост ВВП составил 1.4%. Если снижение экономики в первом квартале 2018 года объяснялось сезонными факторами, то текущее падение стало следствием роста цен на нефть и сокращением экспорта. Снижение показателей особенно контрастирует с данными из США, где во втором квартале был зафиксирован максимальный за последние годы рост. Увеличивающаяся дивергенция в уровне экономики двух стран продолжит оказывать давление на котировки евро\доллара.

Инфляционные показатели Еврозоны, напротив, оказались выше прогнозов. Индекс потребительских цен достиг уровня 2.1% и превысил ориентир ЕЦБ 2%. Базовый индекс также укрепился к отметке 1.1%. Важным фактором является также то, что инфляция остается высокой в основных экономиках Еврозоны – Германии и Франции.  Уровень безработицы в еврозоне остался на уровне 8,3% в июне, однако число безработных выросло впервые с июля 2017 г. – это является признаком того, что замедление экономики, возможно, уже оказывает негативное влияние и рынок труда.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок пары евро\доллар к уровням поддержки 1.1670, 1.1650 и 1.1620.

Британская валюта незначительно снизилась по отношению к американской, пара фунт\доллар достигла отметки 1.3120 к окончанию сессии.

До заседания Банка Англии, которое состоится уже завтра, в Великобритании не будет публикаций важных экономических релизов, поэтому волатильность фунта будет сниженной. На данный момент, вероятность повышения процентной ставки британским регулятором достаточно высока, даже несмотря на негативные последние данные по инфляции и росту ВВП. Кроме фактического изменения ставки аналитики призывают обратить максимальное внимание участников рынка на риторику Банка Англии в сопроводительном заявлении. Если прогнозы по экономике и инфляции будут снижены, то курс британской валюты продолжит падать, даже несмотря на повышение ставки. Кроме этого, важным фактором станет распределение голосов при голосовании, маловероятно, что представители Банка Англии проголосуют единодушно. Отсутствие соглашения по Брекзиту может стать еще одним косвенным фактором, который может повлиять на решение регулятора. Высокий уровень неопределенности сохраняется и повышение ставки в условиях низкого потребительского спроса и падающих инвестиций компаний не выглядит эффективным решением. Переговоры по Брекзиту возобновятся через две недели, причем  британский премьер-министр Тереза Мэй лично пообещала возглавить процесс.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее незначительное снижение котировок пары фунт\доллар к уровням поддержки 1.3100, 1.3075 и 1.3055.

Котировки золота незначительно выросли в ходе торгов вторника и достигли уровня сопротивления 1224 доллара за тройскую унцию.

В ходе вчерашней сессии цена золота показала высокую внутридневную волатильность. Снижение роста экономики в Еврозоне и возобновление переговоров между США и Китаем значительно повлияли на котировки. Представители сторон пока проводят частные беседы, кокретные сроки и формат переговоров пока окончательно не определены, хотя и Китай и США заявляют о стремлении продолжить переговоры. Тем временем, следующие пошлины на импорт товаров из Китая на сумму около 16 миллиардов долларов вступят в действие уже сегодня.

Сегодня вечером завершится заседание ФРС и будет объявлено решение по кредитно-денежной политике. Процентная ставка останется неизменной, но не исключено, что американский регулятор обозначит свою позицию в отношении повышения ставки в сентябре. ФРС продолжает свою агрессивную монетарную политику и рынки предполагают с большой вероятностью, что ставка будет повышена до конца года еще дважды. Рост экономики выше 4% во втором квартале позволяет ФРС придерживаться выбранной жесткой стратегии.

В нашем прогнозе на сегодняшние торги предполагаем снижение котировок золота к уровням поддержки 1222, 1220 и 1216 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI резко снизились в ходе торгов вторника и достигли уровня поддержки 68.15 долларов за баррель.

Главной причиной существенного падения цен вновь стал неожиданный рост запасов нефти в США сразу на 5.59 миллионов баррелей. Рост запасов связан, в первую очередь, с сохраняющимся высоким темпом добычи сланцевой нефти в США, а также с сокращением экспорта. Еще одним фактором в пользу падения котировок стал максимальный уровень добычи нефти в странах ОПЕК в июле после изменения условий соглашения по сокращению производства. Июльская добыча ОПЕК достигла 32.64 миллионов баррелей, рост составил 70,000 баррелей в сутки по сравнению с июнем, что также стало максимальным значением в текущем году.

Президент Ирана Рухани заявил вчера, что его страна не прекратит экспорт нефти, несмотря на санкции США. Уже сейчас Иран ищет новые способы сохранить торговые отношения с другими странами. В качестве варианта рассматривается использование золота для торговли нефтью с рядом африканских стран. Президент США Дональд Трамп заявил вчера, что готов встретится с иранским лидером в любое время и без предварительных условий, на что получил ожидаемый отказ. Американские санкции против Ирана остаются одним из главных драйверов движения котировок на рынке нефти.

В нашем прогнозе на сегодняшние торги предполагаем дальнейшее снижение котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 68.00, 67.75 и 67.40 долларов за баррель.

Криптовалютный рынок не смог удержать достигнутые уровни и в очередной раз резко снизился. Биткойн опустился ниже уровня поддержки 8000 долларов и достиг отметки 7600 долларов, а эфириум снизился к отметке 420 долларов.

По итогам дня биткойн и эфириум потеряли почти 10% от стоимости. Очередное падение криптовалютного рынка связывают с негативной реакцией Комиссии по ценным бумагам и биржам США на поданную заявку на создание биткойн фонда ETF. Американский регулятор отклонил заявку и заявил, что криптовалюты слишком плохо защищены от манипуляций с ценой. По мнению ряда специалистов  глобальные рынки будут готовы принять торгуемые на бирже фонды (ETF), привязанные к биткоину и другим криптовалютам, уже через пару месяцев. Примечательно, что не все представители SEC были согласны с вынесенным решением.

Тем временем Дубайский международный суд, занимающийся гражданскими и торговыми спорами в финансовой отрасли, планирует запустить так называемый «Суд блокчейна» с целью упорядочить юридические операции. Целью инициативы, одобренной правительством, является формирование целевой группы, которая будет сосредоточена на разработке юридической платформы на основе блокчейна. Благодаря этой системе выполнение задач вручную, например, дублирование документов, будет устранено, что приведет к повышению эффективности работы.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок биткойна к уровням поддеркжи 7550, 7500 и 7400 долларов, а также падение эфириума к отметкам 410, 400 и 395 долларов.

Котировки пары евро/доллар выросли в понедельник и достигли уровня сопротивления 1.1700 к окончанию торговой сессии.

Индекс настроений в экономике Еврозоны в июле снизился до уровня 112.1 со 112.3 в июне, при этом превысив прогнозы. Показатель оказался минимальным за последний год, но остался выше среднего значения. Индекс делового оптимизма в промышленности снизился до 5.8 с 6.9 в июне, а индикатор делового климата опустился к 1.29. Слабые показатели связывают с высокой напряженностью в торговых отношениях между США и Евросоюзом. Если стороны смогут договориться о взаимной отмене пошлин, тогда показатели продолжат расти в августе.

Сегодня состоятся две важные публикации в Еврозоне. Предварительные данные по инфляции за июль скорее всего не принесут значительных изменений, базовый индекс потребительских цен останется около уровня 1%. Более интересной может стать первая оценка экономического роста Еврозоны за второй квартал текущего года. Ожидается, что квартальный рост останется неизменно умеренным, что приведет к годовому падению до уровня 2.2%.

Дивергенция уровня инфляции в США и Еврозоне теперь будет сопровождаться и значительным разрывом экономического роста, что в итоге приведет к значительному давлению на курс евро/доллар.

В нашем прогнозе на вторник предполагаем разворот и снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1680, 1.1650 и 1.1620.

Котировки пары фунт/доллар незначительно выросли на торгах понедельника и достигли отметки 1.3130 к окончанию сессии.

Потребительское кредитование в Великобритании незначительно выросло до 5.4 миллиардов фунтов в июне с 5.3 миллиардов в мае. Рост кредитования говорит об увеличении потребительских расходов, что в итоге может положительно повлиять на экономику Великобритании. Показатели августа могут снизиться, если Банк Англии повысит процентную ставку и увеличит стоимость займов. Текущая вероятность повышения ставки в четверг превышает 50%. Однако низкий рост экономики и снижающееся инфляционное давление могут привести к тому, что британский регулятор решит вновь отложить повышение на несколько месяцев. Такой ход событий приведет к резкому падению котировок фунт/доллар к уровню 1.3000. Альтернативный сценарий подразумевает незначительный рост котировок пары к отметке 1.3200, причем повышение достаточно быстро потеряет импульс, после чего следует ожидать разворота и снижения курса к текущим уровням и ниже.

Главным фактором динамики британского фунта продолжает оставаться политика, а не экономика. Отсутствие соглашения о статусе отношений между Великобританией и Евросоюзом после марта 2019 года будет ограничивать восстановление фунта при любых обстоятельствах. Жесткий вариант Брекзита с отсутствием какого-либо соглашения становится все более вероятным, о чем упомянул вчера глава Банка Англии Марк Карни в своем выступлении.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем незначительное снижение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.3120, 1.3100 и 1.3070.

Котировки золота практически не изменились по итогам торгов понедельника и достигли отметки 1221 доллар за тройскую унцию к окончанию сессии.

Цена на золото по-прежнему остается под давлением на фоне сильного американского доллара. Значительный рост экономики США во втором квартале не вызвал существенного изменения в котировках в пятницу, так как уже был заложен рынками в ценах. Но сильная американская экономика практически исключает восстановление золота в краткосрочной перспективе и будет способствовать снижению цены к уровню поддержки 1200 долларов за тройскую унцию.

Несмотря на глобальный нисходящий тренд золота, на рынке все еще существует несколько факторов в пользу коррекции цен. Ряд крупных IT и интернет-компаний, включая Facebook, Twitter и Intel, резко снизились в цене после публикации отчетности за второй квартал текущего года, что может привести к более серьезной коррекции индексов. Интерес к инвестиционному золоту со стороны Центробанков разных стран сохраняется благодаря желанию снизить зависимость портфелей от американских ценных бумаг.

И, наконец, по-прежнему сохраняется возможность роста интереса крупных институциональных инвесторов к цифровым валютам. И это чревато ростом капитализации рынка цифровых активов в несколько раз, в первую очередь, за счет перевода крупных вложений из традиционных инвестиций, в том числе и золото.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем снижение котировок золота к уровням поддержки 1219, 1217 и 1214 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI выросли в понедельник, но не смогли закрепиться выше уровня сопротивления 70.00 долларов за баррель и завершили сессию около этой отметки.

Рост цен на нефть связан с ростом опасений сокращения предложения на мировом рынке. Поддержку ценам оказывают возможное восстановление санкций США против Ирана, продолжение падения производства сырья в Венесуэле и снижение добычи нефти в Ливии и Нигерии.

Кроме этого, Саудовская Аравия все еще не восстановила экспорт нефти через Красном море, что тоже повышает риски. По сообщению Bloomberg хедж-фонды нарастили чистую длинную позицию по нефти на 4.1%, при этом неделей ранее сократили ее на максимальную величину с 2016 года.

Нефтяные цены выросли к верхней границе диапазона 65.00 – 70.00 долларов за баррель вопреки информации Reuters, согласно которой добыча нефти в странах ОПЕК выросла в июле до годового максимума. Ряд стран смогли быстро нарастить объемы добычи, кроме того, к ОПЕК присоединился новый участник – Республика Конго. Общий рост объема добычи в июле состоялся несмотря на снижение производства в Иране и Ливии.

В нашем прогнозе на вторник предполагаем дальнейший рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 70.15, 70.30 и 70.60 долларов за баррель.

Криптовалютные активы продолжили снижаться в понедельник. Наименьших потерь опять удалось избежать биткойну. Он снизился к отметке 8100 долларов. Эфириум достиг уровня поддержки 450 долларов.

Появились официальные подтверждения того, что Иран продолжает разработку собственной государственной криптовалюты, которая поможет стране обойти санкции США. Технические подробности о новой криптовалюте не разглашаются, а тем временем национальный ключ шифрования для внутренней банковской системы будет введен, вероятно, в течение ближайших трех месяцев. Разговоры о том, что Иран перейдет на собственную криптовалюту, начались еще несколько месяцев назад на фоне угрозы санкций со стороны США. Ранее власти страны выступали против электронной валюты, а в апреле правительство запретило банкам проводить любые операции с криптовалютами. Как и в случае с венесуэльским государственным токеном Petro, Иран теперь находится в поисках блокчейн-технологий, чтобы решать надвигающиеся вопросы, среди которых — полный запрет на приобретение долларов США с августа текущего года.

Тем временем, как сообщает информационное агентство Bloomberg, в начале прошлой недели биржа Nasdaq провела закрытую встречу с представителями около десятка компаний, включая традиционные и криптовалютные биржи. По словам источника, это не последняя встреча, целью которой является разработка специальных мер, способствующих развитию криптовалютной индустрии. Среди прочих тем, касающихся развития криптовалютной индустрии, участники встречи обсудили возможные последствия регулирования рынка криптовалют в будущем и необходимые инструменты для осуществления надзора в этой отрасли.

В нашем прогнозе на сегодняшние торги предполагаем дальнейшее снижение котировок биткойна к уровням поддержки 8050, 8000 и 7900 долларов и падение эфириума к отметкам 445, 440 и 430 долларов.

Котировки пары евро\доллар практически не изменились на торгах в пятницу и завершили недельную сессию на отметке 1.1655.

В пятницу были объявлены показатели экономического роста в США за второй квартал текущего года. Днем ранее котировки пары евро\доллар значительно снизились на фоне ожиданий сильных показателей. Фактический рост экономики составил 4.1%, что стало максимальным значением, начиная с 2014 года. Рост был основан на высоких потребительских расходах, росте экспорта и увеличении капиталовложений компаний.

Реакция евро\доллара на публикацию данных оказалась достаточно скромной, подобный рост ВВП уже был заложен в котировки. Пара по прежнему торгуется в достаточно узком диапазоне 1.1525 – 1.1760 и остается под давлением. Рынки ждут, что ФРС еще дважды повысит процентную ставку в текущем году. После сильных данных по росту экономики практически нет сомнений, что американский регулятор продолжит ужесточать кредитно-денежную политику в соответствии со своими планами, объявленными ранее.

Сегодня в Еврозоне будет опубликован ряд индикаторов, связанных с настроениями в экономике и бизнесе, а также с доверием потребителей. Если показатели окажутся слабыми, евро\доллар может снизиться в направлении нижней границы бокового диапазона, после чего протестируют ключевой уровень поддержки 1.1500.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем снижение котировок пары евро\доллар к уровням поддержки 1.1640, 1.1615 и 1.1590.

Котировки пары фунт\доллар торговались с низкой волатильность в конце недели и завершили сессию пятницы около уровня 1.3100.

В целом британская валюта сохраняет склонность к снижению на фоне отсутствия ближайших перспектив по Брекзиту. На прошлой неделе Евросоюз не принял вариант торгового соглашения, предложенный Великобританией. Переговоры возобновятся через две недели, причем следующий этап будет вести лично британский премьер-министр Тереза Мэй. Вариант жесткого Брекзита, с отсутсвием торгового соглашения становится все более реальным. Времени для дальнейших обсуждений становится все меньше, а затягивание переговоров грозит внутриполитическим расколом для консерваторов.

В четверг состоится заседание Банка Англии, на котором регулятор, возможно, повысит процентную ставку, хотя вероятность этого события снизилась после публикации слабых экономических данных. Базовая инфляция в Великобритании опустилась ниже ключевой отметки 2%, а рост экономики остается минимальным за последние годы. Отсутствие договоренностей по поводу статуса торговых и таможенных отношений с Евросоюзом после отделения в марте 2019 года сохраняет высоким уровень неопределенности и оказывает давление на рост экономики.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее незначительное снижение котировок пары фунт\доллар к уровням поддержки 1.3080, 1.3060 и 1.3030.

Котировки золота практически не изменились по итогам пятничной сессии и завершили очередную торговую неделю на отметке 1223 доллара за тройскую унцию.

Золото остается под давлением на фоне сильного американского доллара. Как и ожидалось, рост экономики США во втором квартале показал сильные данные и достиг уровня 4.1%. Дональд Трамп, выступая в пятницу, отметил, что США совершили экономический подъем исторических масштабов, а также предположил, что темпы роста сохранятся в дальнейшем. Потребительские расходы выросли на 4%, а дефицит внешней торговли США с другими странами снизился за счет увеличения экспорта до 9.3% и сокращении импорта до 0.5%. Для президента США это стало подтверждением правильности выбранного жесткого курса во внешней торговле.

Золото продолжает оставаться в боковом диапазоне 1200 – 1250 долларов за тройскую унцию. Учитывая рост американской экономики, а также укрепление фондового рынка США и восстановление криптовалютных активов, можно предположить, что цена золота будет оставаться в текущем диапазоне еще достаточно долгое время. Незначительную поддержку золоту оказывает торговое противостояние США с Еврозоной и Китаем, а также возможный геополитический конфликт на фоне введения санкций против Ирана.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок золота к уровням поддержки 1220, 1218 и 1215 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI снизились в ходе торгов пятницы и завершили недельную сессию на отметке 68.44 долларов за баррель.

Главным фактором снижения котировок стало заявление министра энергетики России Александра Новака о том, что Россия сможет добывать больше нефти, чем по квоте, которая изначально обговаривалась на встрече министров стран – участников сделки ОПЕК+ в июне в Вене. Новак уточнил, что уже в июле этого года Россия восстановит добычу на 200,000-250,000 баррелей в сутки, хотя раньше речь шла только об увеличении добычи максимум на 200 000 баррелей в сутки. При этом, повышение квоты выше миллиона баррелей на всех участников ОПЕК+ может обсуждаться на следующей встрече стран – участниц ОПЕК. ОПЕК в своем отчете на прошлой неделе отметила, что ожидает от России увеличения добычи на 150,000 во втором полугодии до уровня 11.13 миллионов баррелей в сутки.

Поддержку ценам оказывает блокировка экспорта нефти через Красное море Саудовской Аравией и заявление Кувейта, который готов присоединиться к этой акции. В целом котировки нефти завершили коррекционный цикл и сохраняют восходящую динамику. Неопределенность с экспортом иранской нефти после октября текущего года, а также проблемы с добычей сырья в Ливии, Венесуэле и Анголе поддержат рост цен выше ключевого уровня сопротивления 70.00 долларов.

В нашем прогнозе на сегодняшние торги предполагаем рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 68.70, 60.00 и 69.25 долларов за баррель.

Криптовалютные активы снизились в цене в конце недели, однако биткойн сумел закрепиться выше ключевого уровня 8000 долларов и завершил торги на отметке 8200 долларов. Эфириум не смог достичь уровня 500 долларов и завершил недельную сессию на отметке 465 долларов.

Главным событием конца недели стал повторный отказ Комиссии по ценным бумагам и биржам США в создании привязанного к биткойну биржевого инвестиционного фонда. Первая заявка была подана еще в 2016 году. Первый отказ был вынесен в марте 2017 года, и как тогда объяснили в SEC, изменения в правила работы биржи не могут быть приняты, поскольку в своем большинстве биткоин-рынки нерегулируемы. Кроме того, заявила тогда Комиссия, криптовалютная биржа BATS, на которой должны были торговаться акции фонда, не заключила и не может на данный момент заключить соглашение о мониторинге, аналогичное тем, которые заключены в отношении всех ранее одобренных биржевых продуктов с целью предотвращения манипуляций и мошенничества. Как свидетельствует новый документ, риски, на которые Комиссия указывала ранее, по-прежнему беспокоят регулятора. Одновременно с этим отмечается, что данное решение не может считаться оценкой криптовалют и блокчейна в целом.

Согласно последнему отчету Ripple, во втором квартале продажи токена XRP упали на 54% по сравнению с первым кварталом этого года, однако клиентская база компании продолжила расти. Так, за отчетный период было продано монет на 75,5 миллионов долларов, а в первом квартале — на 167.7 миллионов. Компания отмечает, что, несмотря на падение цены XRP, квартал был успешным.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем незначительный рост котировок биткойна к уровням сопротивления 8250, 8300 и 8400 долларов, а также рост цены эфириума к отметкам 470, 480 и 490 долларов.

На завершившейся неделе котировки пары евро/доллар снизились почти на сто пунктов и достигли отметки 1.1650.

Основным триггером снижения пары стало заседание европейского Цетробанка в четверг. Европейский регулятор еще раз подчеркнул, что ставки останутся низкими до конца лета 2019 года, а любые разночтения на эту тему могут считаться несостоятельными. Марио Драги на традиционной пресс-конференции после заседания отдельно отметил, что инфляция в Еврозоне останется на текущих уровнях до конца года. Текущие уровни означают, что базовый индекс потребительских цен составит около 1%, что значительно ниже ориентира ЕЦБ. В данных условиях неожиданностей не предвидится, процентная ставка действительно будет оставаться низкой.

Еще одним фактором снижения курса евро/доллар стала разница в росте двух экономик. В пятницу США отчитались по росту ВВП за второй квартал. В годовом исчислении рост экономики составил 4.1%, что стало максимальным результатом с первой половины 2014 года. Для сравнения, – рост экономики Еврозонв в первом квартале составил 2.5%, а во втором квартале ожидается укрепление на несколько десятых процента. Разница в уровне экономического роста и в подходе к ужесточению кредитно-денежной политики окажет давление на пару евро/доллар в ближайшие месяцы.

На прошлой неделе состоялись переговоры представителей Евросоюза с Дональдом Трампом по поводу торговых взаимоотношений. Обе стороны договорились не вводить новые тарифы на время переговоров и начать работу над отменой взаимных пошлин. ЕС согласился увеличить импорт из США природного газа и сельскохозяйственной продукции. Трамп предложил руководителям Евросоюза одновременно с США отказаться от всех торговых пошлин и субсидий, что, по его мнению, приведет к свободному рынку и справедливой торговле. Кроме этого, Трамп заявил, что введет пошлины в размере 20% на импорт автомобилей из ЕС, если Евросоюз не уберет торговые барьеры в отношении американских компаний.

С середины июня пара евро/доллар торгуется в узком боковом диапазоне 1.1525 – 1.1760. Фундаментальные факторы, о которых мы упомянули ранее, оказывают давление на пару, но возможные риски поддерживают котировки и не дают опуститься ниже ключевого уровня поддержки 1.1500. Рынки предполагают, что эффект от снижения налогов в США может оказаться краткосрочным, а резкий рост экономики сменится рецессией. Некоторые источники даже называют конкретные даты, которые, впрочем, имеют значительный разброс от осени текущего года до нескольких лет.

Импульсивная политика президента США Дональда Трампа также вызывает опасения участников рынка и является определенным риском, который сдерживает падение пары. В любом случае краткосрочные перспективы пары направлены в сторону снижения, скорее всего, котировки протестируют уровень 1.1500 в ближайшее время.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1625, 1.1600, 1.1570, 1.1540 и 1.1500.

Котировки пары фунт/доллар торговались в узком диапазоне на прошлой неделе и незначительно снизились по итогам сессии к уровню поддержки 1.3100.

Главный переговорщик по Брекзиту от Евросоюза Мишель Барнье отказался принять программу, представленную правительством Великобритании. Уже на первых переговорах с новым представителем Великобритании Домиником Раабом Барнье отверг предложение по таможенному договору. По мнению Барнье Евросоюз не станет делегировать реализацию своей таможенной политики стране, которая не является членом ЕС и не подчиняется его политике. Кроме этого, Великобритания желает получить серьезные выгоды через заключение таможенного союза, при этом не предлагая ничего взамен для ЕС.

Следующий этап переговоров назначен на середину августа, и со стороны Великобритании его будет вести лично премьер-министр Тереза Мэй. Все меньше остается шансов на то, что стороны смогут заключить устраивающий всех договор. Министр торговли Великобритании Лиам Фокс заявил на прошлой неделе, что не нужно брать больше времени на обсуждения и следует согласиться на отсутствие договора по Брекзиту. Дальнейшее затягивание переговоров грозит расколом для консерваторов и может привести к полномасштабному политическому кризису в Великобритании.

На предстоящей неделе состоится заседание Банка Англии, на котором будет озвучено решение по процентной ставке. Рынки по-прежнему предполагают, что британский регулятор может повысить ставку на 0.25 базисных пункта, но вероятность этого события снизилась после слабых экономических данных. Любое решение Банка Англии способно вызвать сильное движение британской валюты и выход из текущего диапазона.

Пара фунт/доллар остается на границе зоны перепроданности согласно индексу относительной силы. Кроме этого, пара торгуется значительно ниже двухсотдневной скользящей средней, но нисходящая динамика может продолжиться. Фундаментальные факторы говорят о продолжении рецессии в Великобритании, что может повлиять на решение Банка Англии о сохранении ставки на текущем уровне. Инфляционное давление продолжает снижаться, базовая инфляция уже опустилась ниже уровня 2%. Экономический рост в Великобритании остается на минимальном уровне с 2012 года. В годовом исчислении рост ВВП в первом квартале текущего года составил 1.2%, прогнозы на второй квартал предполагают, что темпы останутся прежними.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.3070, 1.3045, 1.3010, 1.2980 и 1.2950.

Форекс. Прогноз по ценовому движению золота

Форекс. Прогноз по североамериканской нефти (WTI)

Форекс. Прогноз по криптовалютам