Обзор финансового рынка

Котировки пары евро\доллар снизились на торгах в четверг и достигли отметки 1.1524.

Европейский Центробанк опубликовал вчера экономический бюллетень, в котором описал возможные сценарии развития мировой экономики в ближайшее время. ЕЦБ ожидает роста глобальных рисков из за увеличения пошлин на торговлю со стороны США и возможных ответов от пострадавших сторон. Если все угрозы будут реализованы, тарифная ставка в Сша повысится до максимального уровня за последние 50 лет. Европейский регулятор также отметил, что нисходящие риски для Еврозоны растут, а темпы укрепления экономики окажутся ниже, чем в 2017 году.

Индекс цен производителей в США незначительно снизился до уровня 3.3%, что не оказало сильного влияния на рынки. Количество первичных заявок на пособие по безработице снова снизилось. Рынок труда в США остается сильным. После вчерашних данных по оптовой торговле и индексу цен производителей, оценка роста ВВП США в третьем квартале текущего года по модели ФРБ Атланты незначительно снизилась до уровня 4.32%. Прогнозы на рост экономики США в третьем квартале остаются, в целом, высокими, значительно выше, чем в других основных экономиках.

В нашем прогнозе на пятницу предполагаем дальнейшее снижение котировок пары евро\доллар к уровням поддержки 1.1500, 1.1475 и 1.1450.

Британская валюта продолжила снижаться по отношению к американской на торговой сессии в четверг, пара фунт\доллар снизилась к отметке 1.2878.

Пара фунт\доллар по прежнему остается под сильным давлением на фоне сильной американской валюты и растущих опасений рынков, связанных с отсутствием соглашений по Брекзиту. На этой неделе ожидалось возобновление переговоров с участием премьер-министра Великобритании Терезы Мэй, однако никакой новой информации не поступило. Глава Банка Англии Марк Карни заявил ранее, что вероятность отделения от Евросоюза без какого-либо соглашения крайне велика. Жесткий вариант Брекзита будет означать, что Великобритания потеряет все возможные льготы для торговли с Евросоюзом, что значительно ударит по национальной экономике, рост которой итак достаточно скромный на данный момент.

Котировки пары фунт\доллар достигли минимального уровня, начиная с августа прошлого года. После преодоления ключевого уровня поддержки на 1.3000, следующими ориентирами для пары станут отметки 1.2700 и 1.2550. Пара по прежнему торгуется значительно ниже двухсотдневной скользящей линии и приближается к границам уровня перепроданности. Тем не менее, фундаментальные факторы продолжат оказывать давление на котировки.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок пары фунт\доллар к уровням поддержки 1.2850, 1.2825 и 1.2800.

Котировки золота крайне незначительно снизились в четверг и достигли отметки 1212 долларов за тройскую унцию к окончанию торговой сессии.

Нисходящий тренд по золоту сохраняется и с большой вероятностью в ближайшее время котировки протестируют ключевой уровень поддержки 1200 долларов за унцию. Снижение количества первичных заявок на пособие по безработице в четверг поддержали американский доллар, но снижение основных фондовых индексов не позволило развить нисходящую динамику золоту. Спрос на золото в данный момент остается низким среди инвесторов. Сильный доллар США и относительно высокие процентные ставки ФРС стали причиной того, что инвестиционный капитал стал перетекать в долларовые активы.

По мнению аналитиков Saxo Bank дно падения цены золота еще не достигнуто. Сильный доллар продолжит оказывать давление на котировки, а ближайшим ориентиром станет поддержка на уровне 1180 долларов за тройскую унцию. В среднесрочной перспективе торговая война США с Китаем и Еврозоной приведет к негативному влиянию на американскую экономику, что приведет к восстановлению цены на золото к уровням 1250 и 1300 долларов за унцию.

В нашем прогнозе на сегодняшние торги предполагаем продолжение нисходящего тренда по золоту и снижение котировок к уровням поддержки 1210, 1207 и 1203 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI торговались в четверг в узком диапазоне, консолидируясь после сильного падения накануне, и достигли отметки 66.65 долларов за баррель.

Данные по импорту из Китая указывают на вероятное дальнейшее падение спроса на энергоносители. По сообщениям Reuters импорт нефти в Китае снижается в текущем году из-за ослабления спроса со стороны малых нефтеперерабатывающих заводов. Кроме этого, торговый конфликт между США и Китаем начинает оказывать все большее негативное влияние на цену нефти. Если ранее предполагалось, что торговля энергоресурсами между странами не будет затронута, то последние сообщения опровергают это. Увеличение импорта в Китай нефти и газа из США больше не предполагается, более того, китайское правительство рассматривает альтернативные источники для поставок.

Поддержку нефти в среднесрочной перспективе окажут опасения рынков по поводу снижения экспорта из Ирана на фоне санкций США. На этой неделе президент США Дональд Трамп объявил о начале первого этапа введения экономических санкций против Ирана, которые предполагают, помимо прочего, прекращение финансовых сделок с этой страной, запрет на импорт сырья, продукции автомобильной промышленности и коммерческой авиации. На втором этапе санкций, который начнётся в ноябре, США намерены приостановить импорт нефти и газа. Таким образом, Трамп в очередной раз доказал серьезность своих намерений и увеличил опасения рынков по поводу вероятного снижения объемов экспорта нефти из Ирана, начиная с ноября.

В нашем прогнозе на пятницу предполагаем восстановление котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 66.80, 67.00 и 67.30 долларов за баррель.

Криптовалютные активы торговались в четверг с меньшей волатильностью после резкого падения накануне. Котировки биткойна незначительно укрепились к отметке 6400, а цена эфириума осталось на уровне 360 долларов.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США намерена принять окончательные решения по девяти заявкам на регистрацию Bitcoin ETF в течение следующих двух месяцев. Всего на рассмотрении находятся 10 фондов, однако вынесение решение по одному из них может быть перенесено на следующий год. В сочетании с прошлыми заявками от компаний ProShares, Direxion и GraniteShares, в данный момент на рассмотрении SEC находятся 10 биржевых фондов, связанных с криптовалютами. При этом ETF VanEck/SolidX является единственным фондом, оперирующим реальными биткоинами. Крайний срок для принятия решения по двум Bitcoin ETF ProShares – 23 августа, а к 15 сентября SEC должна решить судьбу двух фондов, заявленных GraniteShares. Эти заявки были поданы еще 5 января этого года.

Налоговая служба Южной Африки выпустила проект закона по налогообложению криптовалют. В соответствии с новым законопроектом, цифровые валюты будут классифицироваться как нематериальные активы, облагаемые подоходным налогом. Таким образом, в случае принятия закона, жители Южной Африки будут обязаны декларировать доход, полученный в результате криптовалютных транзакций. В предлагаемом законопроекте также указано, что криптовалютные транзакции освобождаются от налога на добавленную стоимость. Это решение основывается на том, что SARS рассматривает такие транзакции отдельно от транзакций по финансовым услугам. Таким образом, покупка, продажа, перевод, владение, выпуск и хранение цифровых токенов не подразумевают уплату НДС.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем незначительный рост биткойна к уровням сопротивления 6450, 6500 и 6600 долларов, а также укрепление эфириума к отметкам 365, 370 и 375 долларов.

Котировки пары евро\доллар консолидировались вчера около уровня 1.1600 и торговались в узком диапазоне около этой отметки на фоне пустого экономического календаря.

Евро\доллар вновь не сумел преодолеть нижнюю границу широкого бокового диапазона на 1.1530 и перешел к коррекционному росту. Котировки пары евро\доллар преодолели во вторник уровень двухсотдневной скользящей средней на 1.1604, что обеспечивает краткосрочное восходящее давление. Коррекция может продлиться в течение ближайших дней с целями на 1.1630 и 1.1690.

Среднесрочный тренд пары остается нисходящим. Рынки ждут повышения процентной ставки в США на предстоящем заседании ФРС в сентябре и возможно в декабре. Выступление президента ФРБ Ричмонда Томаса Баркина вчера подтвердило, что большинство представителей ФРС поддерживают текущую политику, направленную на дальнейшее увеличение ставок. Согласно планам американского регулятора, ставка будет повышаться раз в квартал до июня 2019 года. Европейский Центробанк пока далек от повышения ставок, благодаря сохраняющейся низкой инфляции. Кроме этого, экономика Еврозоны не восстановилась после слабого начала года, что также будет обеспечивать давление на курс пары евро\доллар в среднесрочной перспективе.

В нашем прогнозе на четверг предполагаем дальнейший коррекционный рост котировок пары к уровням сопротивления 1.11620, 1.1630 и 1.1650.

Котировки пары фунт\доллар продолжили снижаться в среду, преодолели уровень поддержки 1.2900 и достигли отметки 1.2877 к окончанию торговой сессии.

Британская валюта снизилась против американской до минимального уровня за последний год на фоне высокой обеспокоенности рынков тем, что отделение Великобритании от Евросоюза в марте 2019 года пройдет без заключения соглашения о будущих экономических связях. По мнению министра по международной торговле Великобритании Лиама Фокса, риск Брекзита без соглашения с ЕС увеличился до 60%. На этой неделе ожидалось возобновление переговоров, причем с участием премьер-министра Великобритании Терезы Мэй, однако на данный момент нет никаких новостей, связанных с этим.

Согласно обновленному прогнозу, рост британской экономики не превысит 0.5% ежеквартально до конца 2019 года. Низкие показатели станут следствием затянувшегося сложного процесса Брекзита и снижением инвестиций в экономику страны и падением потребительской активности. В то же время, рост американской экономики будет превышать 2% в течение того же периода. Если инфляционное давление в США останется выше ориентира ФРС, который составляет 2%, это обеспечит дальнейшее повышение ставок и давление на курс пары фунт\доллар в среднесрочной перспективе.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок пары фунт\доллар к уровням поддержки 1.2860, 1.2840 и 1.2820.

Котировки золота незначительно восстановились в ходе торговой сессии в среду и достигли уровня 1214 долларов за тройскую унцию.

С начала этой недели золото торгуется в очень узком боковом диапазоне 1206 – 1217 долларов за унцию, немногим ниже двухсотдневной скользящей средней линии. Краткосрочные перспективы цены по прежнему предполагают снижение к сильному уровню 1200 долларов за унцию и последующую консолидацию около этой отметки. Рынки все еще под впечатлением от сильных данных роста американской экономики и дальнейших перспектив по ужесточению кредитно-денежной политики США. В то же время, рост доходности американских государственных облигаций и фондового рынка привлекает инвесторов больше, чем низкодоходные активы.

Рост цены золота может возобновиться лишь в случае появления реальных признаков экономического кризиса в США, о котором неоднократно говорят в последнее время. Тем не менее, прогнозы роста американской экономики остаются высокими до конца 2019 года. Налоговая реформа Трампа, судя по всему, вызовет более длительный положительный эффект, чем ожидалось ранее. Локальные геополитические конфликты также не вызывают переток инвесторов в золото, цена которого недавно достигла минимального уровня за последний год.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем снижение котировок золота к уровням поддержки 1212, 1210 и 1208 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI резко снизились в среду, потеряв за один день более двух долларов, и достигли отметки 66.77 долларов за баррель.

Согласно данным Управления энергетической информации, запасы нефти снизились на прошлой неделе в США на 1.35 миллионов баррелей. Данные оказались ниже прогнозов, которые предполагали более сильное снижение после роста запасов неделей ранее.

Данные по импорту из Китая подчеркнули продолжение снижения спроса в экономике страны, которая является крупнейшим импортёром нефти. Агентство Reuters сообщило, что импорт нефти Китаем был ниже в текущем году из-за уменьшения спроса со стороны независимых переработчиков. Кроме этого, Китай сообщил вчера, что с 23 августа введет пошлину в 25% на товары американского экспорта общим объемом 16 миллиардов долларов в ответ на аналогичные действия США. Власти США ранее заявили, что с 23 августа вводят дополнительный тариф в размере на экспорт китайских товаров еще на $16 млрд. Таким образом, общий объем импортируемых из Китая в США товаров, облагаемых подобной пошлиной, достигнет уже 50 миллиардов долларов.Рост напряженности в торговых отношениях между Китаем и США приводит к давлению на нефтяные цены, так как в итоге способствует снижению спроса на сырье. Кроме этого, Китай объявил, что ищет возможность замены импорту нефти из США на фоне ожидания введения новых тарифов.

В нашем прогнозе на четверг предполагаем восстановление котировок нефти марки WTI и рост цен к уровням сопротивления 67.00, 67.25 и 67.50 долларов за баррель.

Криптовалютные активы продолжают снижаться. Вчера котировки биткойна достигли уровня поддержки 6300 долларов, а эфириум снизился к отметке 360 долларов.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США отложила вынесение решения по заявке на регистрацию Bitcoin ETF, поданной VanEck и SolidX, на сентябрь. Официальный представитель сообщил, что Комиссии требуется больше времени для обсуждения вопроса об утверждении Bitcoin ETF, который может стать первым биржевым продуктом такого рода в США. Очередная задержка в принятии решения Комиссией негативно отразилась на цене биткоина, которая, потеряла более 6% за последние сутки.

Норвежский браузер Opera запустит криптовалютный кошелек в версии приложения для настольных компьютеров. По словам представителей компании, решение связано с положительной реакцией на криптовалютный кошелек в Opera для Android. Запуск кошелька для компьютеров направлен на устранение двух основных проблем. Во-первых, пользователям Opera больше не понадобится устанавливать и настраивать особые расширения в браузере, достаточно будет соединить браузер с приложением мобильного кошелька, отсканировав QR-код. Во-вторых, для хранения ключей будет использоваться система безопасности телефона, то есть транзакции можно будет подписывать при помощи отпечатка пальцев вместо использования длинных паролей. Ключи, контролирующие активы, будут все так же храниться на телефонах пользователей. Закрытая бета-версия кошелька была запущена в июле.

В нашем прогнозе на четверг предполагаем дальнейшее снижение котировок биткойна к уровням поддержки 6250, 6200 и 6200 долларов, а также снижение эфириума к отметкам 355, 350 и 340 долларов.

Котировки пары евро/доллар выросли во вторник и вновь протестировали уровень сопротивления 1.1600.

Уровень промышленного производства в Германии снизился на 0.9% после роста на 2.6% в прошлом месяце. В годовом исчислении показатель снизился до 2.5%. Профицит торгового баланса в Германии также оказался ниже ожиданий, в первую очередь, за счет сокращения экспорта. Крупнейшая экономика Еврозоны испытывает трудности из-за торгового конфликта с США. Данные из Германии станут наиболее интересными на этой неделе, поэтому европейская валюта останется под давлением на фоне слабых фундаментальных показателей, особенно на фоне американских.

С технической точки зрения вчерашний рост пары можно рассматривать как недолговременную коррекцию.

Фундаментальный новостной фон также не оставляет шансов на восстановление пары выше отметки 1.1600, более вероятен тест уровня 1.1500 в ближайшее время. Рынки ждут повышения процентной ставки в США на сентябрьском заседании ФРС и еще одно повышение в конце года. Вероятность двух повышений достаточно велика, поскольку американская экономика продолжает расти, и прогнозы на третий квартал весьма благоприятны.

В нашем прогнозе на среду предполагаем снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1580, 1.1560 и 1.1530.

Британская валюта практически не изменилась в цене против американской, пара фунт/доллар завершила торговую сессию на отметке 1.2940.

Цены на жилье в Великобритании по данным Halifax выросли в июле на 3.3% против 1.8% в июне, что стало максимальным увеличением с ноября прошлого года. Средняя цена жилья достигла максимального исторического показателя. Этих данных оказалось недостаточно, чтобы вернуть котировки пары фунт/доллар хотя бы к уровню 1.3000, даже при внутридневном ослаблении американской валюты.

Основные экономические данные Великобритании остаются слабыми. Июльские индексы деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг снизились, как и уровень доверия потребителей. Недавнее повышение процентной ставки Банком Англии на последнем заседании связано лишь с тем, что инфляция по-прежнему превышает целевой уровень регулятора. Вместе с тем, Банк Англии заявил, что следующее повышение состоится не ранее, чем через год, а если последствия Брекзита продолжат оказывать негативное влияние на экономику, возможно даже снижение ставки. Марк Карни заявил, что в ряде сценариев может потребоваться снижение ставки. Вероятность этого события невелика, но британская валюта продолжает оставаться под сильным давлением.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок пары фунт\доллар к уровням поддержки 1.1920, 1.2900 и 1.2870.

Котировки золота незначительно выросли на два доллара на вчерашней торговой сессии и достигли отметки 1209 долларов за тройскую унцию.

Несмотря на слабую коррекцию, цена золота остается под давлением на фоне сильных экономических данных США и укреплении американского фондового рынка. На своем последнем заседании на прошлой неделе ФРС оставила процентную ставку без изменения, но отметила сильный рост экономики и возможное повышение ставки в сентябре. Американский регулятор отметил также сильный рынок труда и достижение целевого уровня инфляции. ФРС объявила о программе увеличения ставок ежеквартально в течение следующего года, что подразумевает следующее повышение в декабре. Текущая вероятность этого события составляет более 70%, а доходность по десятилетним казначейским облигациям США опять достигла 3%. Текущие прогнозы роста экономики в США в третьем и четвертом кварталах текущего года подразумевает, как минимум, такой же уровень укрепления ВВП, как во втором квартале.

При этом ряд инвесторов по-прежнему ожидает снижения экономического роста в короткие сроки. Растущие процентные ставки окажут сдерживающее влияние на экономику, кроме этого, эффект от налоговой реформы Трампа может оказаться краткосрочным. Судя по всему, на данный момент — это единственный фактор, который реально может оказать поддержку цене золота в условиях низкого спроса на безопасные активы.

В нашем прогнозе на среду предполагаем снижение котировок золота к уровням поддержки 1207, 1205 и 1202 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI незначительно выросли во вторник и достигли уровня сопротивления 69.00. Цена на нефть укреплялась на фоне восстановления первого пакета санкций США против Ирана. Реализация санкций против энергетического сектора Ирана намечена на 4 ноября и до тех пор будет оставаться основным фактором движения котировок.

Европейские партнеры США намерены придерживаться условий сделки с Ираном. Еврокомиссия с 7 августа начинает блокировать действие американских санкций для защиты интересов европейских компаний. Ввод первых санкций против Ирана показал серьезность намерений США, поэтому в ближайшие дни нефтяные цены будут получать поддержку на фоне ожиданий реального сокращения экспорта через несколько месяцев.

Кроме этого, прогнозируется снижение запасов нефти в США на прошлой неделе, что тоже укрепит цену. Управление энергетической информацией США снизило прогноз роста мирового спроса на нефть в текущем году на 60000 баррелей в сутки до 1.66 миллионов баррелей. На 2019 год прогноз снижен на 140000 баррелей в сутки до 1.57 миллионов. Падение спроса на мировом рынке при высоком предложении, которое может обеспечить рост добычи сланцевой нефти в США, приведет к давлению на нефтяные цены.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем продолжение роста котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 69.25, 69.50 и 69.80 долларов за баррель.

Основные криптовалютные активы снова резко снизились во второй половине торговой сессии вторника. Биткойн опустился ниже уровня 7000 долларов и достиг отметки 6700. Эфириум преодолел сильный уровень поддержки 400 долларов и упал к отметке 380 долларов.

Одним из аутсайдеров стала криптовалюта XRP. Она потеряла за один день более 10% стоимости и достигла уровня 0.3770. Главной причиной такого резкого падения стала продажа крупного лота криптовалюты 10 миллионов XRP с одного из счетов, крупнейшего держателя монеты. Что примечательно, это уже не первая крупная продажа с этого счета. В апреле с него было продано 30 миллионов монет XRP.

В социальной сети Twitter был обнаружен крупный мошеннический ботнет, ориентированный на криптовалюты. Используя алгоритмы машинного обучения для определения учетных записей ботов через их набор данных, исследователи компании Duo Labs выявили сложный ботнет, состоящий как минимум из 15000 ботов, который используется для совершения мошеннических действий в криптовалютном пространстве. Кроме того, специалистам удалось идентифицировать тактику, используемую вредоносными ботами, которая позволяет им казаться легитимными и избегать обнаружения среди других результатов. Twitter блокировал действия мошеннических ботов и быстро идентифицировал проверенные учетные записи, которые были взломаны и возвращал их законным владельцам. Вопреки всем усилиям множество подобных ботов до сих пор остаются активными.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США вынесет в пятницу решение по поводу первого Bitcoin ETF. Недавно компания VanEck подала заявку на одобрение биржевого инвестиционного фонда, привязанного к цене биткойна. Некоторые эксперты индустрии считают, что у заявки VanEck есть хорошие шансы на получение одобрения регулятора. Ранее все подобные заявки были отклонены.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок биткойна к уровням поддержки 6650, 6600 и 6500 долларов. Эфириум упадет к отметкам 370, 365 и 360 долларов.

Котировки пары евро\доллар продолжили снижаться в понедельник и достгли отметки 1.1552 к окончанию торговой сессии.

По уточненным данным объем промышленных заказов снизился в Германии в июне сразу на 4%, причем внешние заказы упали сразу на 4.7%. Резкое снижение показателей связывают с неопределенностью перспектив торговой политики. В годовом исчислении промышленные заказы в Германии снизились на 0.8%.

Котировки пары евро\доллар остаются недалеко от годовых минимуммов и продолжают снижение в направлении сильного уровня поддержки 1.1500. Растущий дифференциал в уровне процентных ставок Еврозоны и США, а также увеличивающаяся разница в уровне экономического роста двух стран приводит к развитию нисходящего тренда. Пара торгуется значительно ниже уровня двухсотдневной скользящей средней, однако пока еще не достигла уровней перепроданности, поэтому снижение может продолжится в ближайшее время. Если котировки сумеют преодолеть сильный уровень 1.1500, следующими целями станут отметки 1.1450, 1.1380 и 1.1300. Наиболее важными для Еврозоны сегодня станут публикации данных торгового баланса в Германии и Франции. Судя по последним тенденциям, показатели могут оказаться низкими, что приведет к дальнейшему давлению на европейскую валюту.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок пары евро\доллар к уровням поддержки 1.1540, 1.1520 и 1.1500.

Котировки пары фунт\доллар продолжили снижаться в ходе торговой сессии в понедельник и достигли отметки 1.2940 к окончанию дня.

Участники рынка оценивают вероятность «жесткого» Брекзита, о котором на прошлой неделе говорил глава Банка Англии Марк Карни. Секретарь по торговле британского кабинета мнистров Лиам Фокс оценил шансы на выход из ЕС без какого-либо соглашения, как 60 на 40. При этом премьер-министр Великобритании Терезы Мэй по прежнему верит в достижение соглашения по Брекзиту, согласно заявлению ее представителя.

Единогласное голосование по поводу повышение процентной ставки британским регулятором на прошлой неделе не смогло поддержать британскую валюту. Снижение индексов деловой активности, низкий рост экономики и инвестиций, падение инфляционного давления остаются главными факторами негативного влияния на курс фунта. В отстуствие соглашения по поводу статуса отношений Великобритании и Евросоюза после марта 2019 года маловероятно, что ситуация с экономикой в стране может измениться до конца года.

По итогам торгов понедельника пара фунт\доллар снизилась к минимальному уровню за последние 11 месяцев, а чистая короткая позиция по фунту на рынке достигла наибольшего значения за 10 месяцев.

В нашем прогнозе на вторник предполагаем продолжение снижение котировок пары фунт\доллар к уровням поддержки 1.2920, 1.2900 и 1.2870.

Цена золота снижалась в ходе торговой сессии понедельника и достигла отметки 1207 долларов за тройскую унцию, недалеко от полугодичного минимума, достигнутого на прошлой неделе.

Укрепление американского доллара и рост фондовых рынков в США остаются главными причинами давления на золото. По прогнозам ряда инвестиционных банков нисходящий тренд золота скоро закончится и цена актива восстановится, даже несмотря на еще одно повышение процентной ставки в США, которое уже заложено в текущие котировки. До конца года цена золота может вернутся к сильному уровню сопротивления 1300 долларов за тройскую унцию. Долгосрочные инвесторы сохраняют интерес к золоту, особенно на фоне низких текущих котировок.

За последние несколько месяцев золото потеряло в цене более 10% и практически достигло ключевого уровня 1200 долларов за унцию. На данный момент актив торгуется значительно ниже уровня двухсотдневной скользящей средней, однако нисходящий тренд может продолжиться в ближайшее время, так как американская валюта продолжает доминировать на рынке.

В нашем прогнозе нс сегодняшние торги предполагаем дальнейшее падение котировок золота к уровням поддержки 1205, 1203 и 1200 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI незначительно выросли в понедельник и достигли отметки 68.17 долларов за баррель.

Основным фактором для умеренного роста нефтяных цен стало сообщение о снижении объемов добычи сырья со стороны Саудовской Аравии. По данным ОПЕК Саудовская Аравия снизила добычу примерно на 200,000 баррелей в прошлом месяце.

США с понедельника объявили о возобновлении санкций против Ирана. 6 августа истек трехмесячный срок, после которого будут возобновлены санкции на покупку Ираном американской валюты, золота, алюминия, стали, угля и других активов. Санкции против энергетического сектора Ирана вступят в силу 4 ноября текущего года. Ни одна из европейских стран не поддержала открыто США, однако ряд крупных корпораций уже заявили об уходе из Ирана либо о соблюдении всех необходимых требований американской стороны для продолжения работы в Иране.

Уровень падения экспорта нефти из Ирана, в связи с введением санкций, остается одним из главных факторов влияния на мировой рынок энергоносителей в последнее время. Китай, который является крупнейшим импортером нефти из Ирана, заявил, что не намерен придерживаться ограничений со стороны США. На этом фоне хедж-фонды сократили общую позицию по нефти до минимума с 2016 года, согласно сообщениям агентства Bloomberg.

В нашем прогнозе на вторник предполагаем дальнейший рост котировок нефти к уровням сопротивления 68.30, 68.50 и 68.70 долларов за баррель.

Основные криптовалютные активы практически не изменились в цене в ходе торговой сессии понедельника. Котировки биткойна торговались на подступах к уровню сопротивления 7000 долларов, а эфириум оставался около отметки 405 долларов.

Согласно статистике от Google Trends число поисковых запросов по слову биткойн может свидетельствовать о том, что интерес инвесторов к криптовалютам восстанавливается. Для виртуальных активов справедливо утверждение, обратное рынку акций, – при росте цен на криптовалюты интерес к рынку также возрастает. Соответственно, количество поисков по запросу «биткоин» достигает максимума в момент пика цены криптовалюты. Согласно статистике Google Trends осенью прошлого года количество запросов «купить биткоин» превысило запросный индекс «купить золото». Поиск фразы «купить биткоин» достиг 100 баллов из 100, в то время как аналогичный запрос «купить золото» остался на уровне 74 балла.

Центральный банк Таиланда разрешил финансовым учреждениям, включая коммерческие банки и их дочерние компании, вести криптовалютную деятельность. Ссылаясь на существование нормативной базы для криптовалют и ICO, регулятор отменил свой предыдущий циркуляр, выпущенный в феврале, в котором рекомендовалось воздержаться от участия в некоторых видах криптовалютной деятельности. В своем новом циркуляре от 1 августа ЦБ Таиланда излагает условия, при которых финансовые институты страны могут покупать и продавать криптовалюту после получения соответствующего разрешения от местной Комиссии по ценным бумагам и биржам. Эти правила можно разделить на две категории: те, которые применяются к финансовым учреждениям и те, которые применяются к их дочерним компаниям.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем незначительный рост котировок биткойна к уровням сопротивления 7000, 7050 и 7100 долларов, а также укрепление эфириума к отметкам 410, 415 и 425 долларов.

Котировки пары евро/доллар снизились в пятницу и достигли нового локального минимума на отметке 1.1564.

Пара евро/доллар продолжила снижаться даже вопреки неоднозначным данным рынка труда в США за июль. Рынки безоговорочно верят в силу американской экономики после того, как рост ВВП достиг 4% во втором квартале, а текущие прогнозы на третий квартал превышают и этот уровень. Если совсем недавно экономике США предрекали рецессию уже к концу этого года, то теперь большинство предполагает сохранение текущего темпа в течение дальнейших двух-трех лет.

Объем розничных продаж в Еврозоне снизился в годовом выражении до уровня 1.2%. Последние данные по инфляции показали незначительный рост в июле, однако косвенные показатели говорят о том, что инфляционное давление в Еврозоне остается низким. Вместе с низким ростом экономики эти показатели будут продолжать оказывать давление на курс евро.

Котировки пары евро/доллар приблизились к нижнему уровню бокового диапазона и в очередной раз попытаются его преодолеть. Следующим препятствием станет ключевой уровень поддержки 1.1500, и с большой вероятностью пара сможет протестировать его уже в самое ближайшее время.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем дальнейшее снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1550, 1.1530 и 1.1510.

Котировки пары фунт/доллар продолжили снижаться в пятницу и достигли отметки 1.2993 к окончанию торгов.

Индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании снизился в июле к отметке 53.5, что оказало давление на курс британской валюты. Несмотря на то, что британский регулятор сохранил прогноз роста экономики в текущем году без изменений и незначительно повысил ожидания на следующий год, не исключено, что показатели за третий квартал окажутся еще слабее.

На этой неделе должны возобновиться переговоры по Брекзит, причем со стороны Великобритании их может возглавить премьер-министр Тереза Мэй. На данный момент стороны далеки от соглашения о дальнейших торговых отношениях после отделения Великобритании в марте 2019 года. Главный переговорщик от ЕС Мишель Барнье заявил, что согласно последнему варианту торгового соглашения, представленному Терезой Мэй, Великобритания получает значительные льготы, при этом ничего не предлагая Евросоюзу взамен.

Тем временем повышается вероятность варианта, при котором отделение Великобритании состоится без заключения соглашения. Об этом на прошлой неделе дважды заявлял глава Банка Англии Марк Карни и в очередной раз отметил негативное влияние затянувшихся переговоров на британскую экономику.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.2970, 1.2950 и 1.2920.

Котировки золота достигли нового минимума текущего года на отметке 1204 доллара за тройскую унцию, после чего резко восстановились и достигли отметки 1213 долларов к окончанию сессии пятницы.

Основным фактором краткосрочной коррекции золота стала публикация данных по количеству новых рабочих мест вне сельского хозяйства в США в июле. Данные неожиданно оказались значительно хуже, чем предполагалось, количество новых рабочих мест составило лишь 157000. При этом уровень безработицы снизился к уровню 3.9%, а средняя заработная плата выросла в июле на 0.3%. Восстановление котировок золота можно рассматривать лишь как временную коррекцию, нисходящая тенденция сохранится в ближайшие месяцы даже вопреки ожиданиям рынков повышения процентной ставки в США на заседании ФРС в сентябре.

Спрос на золото остается на низком уровне из-за роста доходности американских государственных облигаций, укрепления курса доллара и сильного фондового рынка США. Кроме этого, мировое предложение золота выросло на 3% в первой половине текущего года, что также оказывает давление на котировки.

В нашем прогнозе на сегодняшние торги предполагаем дальнейшее снижение котировок золота к уровням поддержки 1210, 1207 и 1204 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI снизились на пятничной сессии и достигли отметки 68.61 долларов за баррель.

Саудовская Аравия объявила, что, начиная с субботы, восстанавливает экспорт нефти через Красное море в полном объеме. Правительство Йемена заверило, что безопасность судоходства через пролив полностью восстановлена.

Ситуация вокруг санкций против экспорта иранского сырья остается главным фактором динамики мирового рынка нефти. На прошлой неделе Китай заявил, что не станет прислушиваться к требованиям администрации Дональда Трампа и продолжит экспортировать нефть из Ирана. Более того, поставки иранской нефти в Китай значительно увеличились в июле. Учитывая, что Китай поставляет более трети всей нефти из Ирана, баланс на рынке сырья во многом будет зависеть от итогового решения китайского правительства. На данный момент Китай согласился сохранить текущий уровень экспорта без изменений.

По данным компании Baker Hughes количество активных буровых установок в США на прошлой неделе снизилось на четыре единицы. Учитывая высокую волатильность нефти в последнее время, можно предположить, что эти данные окажут поддержку котировкам в начале новой торговой недели.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 68.80, 69.00 и 69.30 долларов за баррель.

Котировки биткойна частично восстановились в конце прошлой недели и снова достигли ключевого уровня сопротивления 7000 долларов. Эфириум практически не изменился в цене и завершил неделю на отметке 405 долларов.

Аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs опубликовали прогноз, согласно которому курс биткойна и других криптовалют продолжит снижение. По мнению специалистов, криптовалюты не отвечают трем основным характеристикам фиатных валют — они не являются ни средством сбережения, ни средством обмена, ни единицей измерения. Капитализация всего криптовалютного рынка составляет сегодня не более 0.3% мирового ВВП, поэтому финансовая система никак не пострадает от обесценивания виртуальных активов.

В пятницу стало известно, что родительская компания Нью-Йоркской фондовой биржи и одна из крупнейших мировых финансовых корпораций Intercontinental Exchange работают над созданием платформы Bakkt. Последняя позволит пользователям и институциональным инвесторам покупать, продавать и хранить цифровые активы в глобальной экосистеме. Первым криптоактивом в листинге новой платформы станет биткойн, который будет торговаться в парах с фиатными валютами.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем рост котировок биткойна к уровням сопротивления 7050, 7100 и 7200, а также укрепление эфириума к отметкам 410, 414 и 425 долларов.

По итогам завершившейся недели котировки пары потеряли практически 100 пунктов и достигли отметки 1.1566 к завершению пятничной сессии.

Главным событием прошлой недели стало очередное заседание ФРС. Как и предполагалось, американский регулятор не стал повышать процентную ставку, однако дал понять, что планирует и дальше ужесточать кредитно-денежную политику в соответствии ранее объявленными планами. Согласно заявлению ФРС, ставка будет повышаться ежеквартально до июня следующего года. Таким образом, с большой вероятностью ближайшее повышение состоится уже в сентябре, а до конца текущего года процентная ставка будет повышена дважды.

Укреплению доллара не смогли помешать негативные данные изменения числа занятых вне сельского хозяйства в США в июле, которые вышли хуже ожиданий. Число занятых выросло на 157000 при ожидавшихся в среднем экономистами 195000. Однако данные за июнь были пересмотрены с повышением, и цифры показывают, что экономика США остается в хорошем состоянии. Уровень безработицы при этом снизился с 4% в июне до 3,9% в июле.

Положительной новостью стал рост средней заработной платы на 2.7% в июле. Укрепление зарплат благоприятно сказывается на потребительской активности, которая составляет основную часть ВВП США. Уже сейчас прогнозы роста американской экономики на третий квартал превышают показатель предыдущего периода, который достиг 4%.

Экономические релизы из Еврозоны на прошлой неделе были, в основном, негативными. Рост экономики во втором квартале текущего года составил 0.3%, при ожидавшихся 0.4%. В годовом выражении рост ВВП снизился до 2.1%. Уровень розничных продаж снизился до 1.2% в годовом исчислении, а индекс деловой активности в секторе услуг также опустился к отметке 54.2. Экономика Еврозоны остается не в лучшем состоянии, что особенно заметно на фоне резкого роста американского ВВП.

Разница в уровне роста экономики и инфляционного давления США и Еврозоны будет определять нисходящий тренд пары евро/доллар в ближайшее время.

Дефицит торговли товарами и услугами в США в июне вырос на 7,3%, что стало максимальным значением с ноября 2016 года. Экспорт упал на 0,7%, а импорт увеличился на 0,6%. Общий дефицит торговли в американской экономике наблюдается уже давно, так как американцы потребляют больше, чем производят по сравнению с остальным миром. Дефицит торговли товарами с Евросоюзом в первой половине года вырос в США на 11%.

По итогам недели курс евро/доллар вновь снизился к нижней границе бокового диапазона, в котором цена находится с конца мая текущего года. На дневном графике отчетливо можно увидеть текущий сильный уровень поддержки. Следующей целью пары станет минимум 2018 года на отметке 1.1506, который был достигнут в середине июня. В краткосрочной перспективе котировки пары будут тестировать ключевую поддержку на 1.1500, после чего развитие нисходящего тренда может получить новый импульс.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1555, 1.1530, 1.1510, 1.1500 и 1.1475.

Котировки пары фунт/доллар опять снижались на прошлой неделе, опустились ниже ключевого уровня 1.3000 и завершили торговую сессию на отметке 1.2992.

Как и ожидалось, Банк Англии повысил процентную ставку на 0.25 пунктов на заседании на прошлой неделе, причем все члены правления голосовали единодушно. Несмотря на повышение, курс британского фунта продолжил снижаться по отношению к другим валютам, в первую очередь, к американскому доллару. В сопроводительном заявлении замедление экономического роста в первом квартале было названо временным и были обозначены ожидания существенного улучшения во втором квартале. При этом регулятор вновь отметил, что отсутствие соглашения по Брекзиту негативно влияет на экономику, бизнес и финансовые рынки.

Глава Банка Англии Марк Карни заявил на пресс-конференции, что предполагает одно повышение ставки ежегодно в течение следующих нескольких лет, которые будут способствовать возвращению инфляции к целевому ориентиру. Кредитно-денежная политика Великобритании останется мягкой вопреки повышению ставки на прошлой неделе.

Несмотря на оптимизм Банка Англии, текущие показатели экономики Великобритании остаются низкими. Индексы деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг снизились в июле, что оказало дополнительное давление на курс фунта. Рынок труда остается сильным, но потребительская активность по-прежнему невысока, что приводит к снижению инфляционного давления. Впрочем, рост потребительского кредитования в июне позволяет надеяться на укрепление потребления в дальнейшем. Отсутствие соглашения по поводу дальнейших торговых отношений между Великобританией и Евросоюзом продолжает негативно влиять на британскую экономику. Выступая в пятницу, глава Банка Англии Марк Карни заявил, что вероятность отсутствия соглашения достаточно высокая. Таким образом, снова растет вероятность жесткого Брекзита, когда отделение от Евросоюза произойдет без заключения договора, определяющего статус дальнейших отношений двух стран. Ранее главный переговорщик от Евросоюза Мишель Барнье отклонил предложение Великобритании, которое подразумевало сохранение текущего статуса таможни и торговли. По мнению Барнье, Великобритания не предложила ничего взамен, поэтому не может претендовать на льготные условия, не будучи членом ЕС.

На этой неделе переговоры по поводу заключения соглашения продолжатся, причем со стороны Великобритании их может возглавить премьер-министр Тереза Мэй. Ключевыми на следующей неделе станут изменения роста экономики в Великобритании за второй квартал 2018 года. С большой вероятностью экономический рост останется низким, поэтому давление на британскую валюту будет сохраняться. Британская экономика значительно уступает американской, причем разрыв увеличивается, поэтому любое восстановление котировок пары фунт/доллар окажется временным.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем продолжение нисходящего тренда пары фунт/доллар и дальнейшее снижение котировок к уровням поддержки 1.2980, 1.2960, 1.2930, 1.2900 и 1.2865.

Форекс. Прогноз по ценовому движению золота

Форекс. Прогноз по североамериканской нефти (WTI)

Форекс. Прогноз по криптовалютам