Обзор финансового рынка

Котировки пары евро\доллар торговались в четверг в ухком диапазоне на подступах к уровню сопротивления 1.1400 и завершили сессию на отметке 1.1372.

Профицит торгового баланса в Еврозоне снизился в июне до 16.7 миллиардов евро. С начала года показатель снизился почти на треть, что связано с торговыми войнами с США и отсутствием прогресса в переговорах с Великобританией по Брекзиту.

Евро\доллар восстановился почти на сто пунктов от недавнего минимума в связи с валютным криисом в Турции. Впрочем, нужно отдавать отчет, что турецкая проблема явилась лишь катализатором снижения пары и позволила котировкам преодолеть сильную поддержку на отметке 1.1575. Даже в случае чудесного разрешения кризиса в Турции давление на пару останется сильным на фоне растущего диффернциала процентных ставок в Еврозоне и США. Американский доллар будет оставаться сильным, так как рынки уверены в том, что ФРС повысит процентную ставку на заседании в сентябре.

Сегодня будут опубликованы уточненные данные по инфляции в Еврозоне за июль. Любое отклонение от первоначальных показателей может привести к сильному движению пары. Инфляция по прежнему остается одним из главных факторов влияния на курс европейской валюты, так как именно от него зависит срок первого повышения процентной ставки в Еврозоне после долгого времени.

В нашем прогнозе на пятницу предполагаем дальнейшее снижение котировок пары евро\доллар к уровням поддержки 1.1360, 1.1340 и 1.1320.

Котировки пары фунт\доллар незначительно выросли на торгах в четверг и завершили торговую сессию на отметке 1.2708.

Объем розничных продаж в Великобритании в июле вырос значительно выше прогнозов и составил 3.5% в годовом исчислении. Рост объема продаж продолжился после незначительного спада месяцем ранее, однако вряд ли показатель сможет оказать значительную поддержку фунту. Главным фактором движения британской валюты по прежнему остается политика, а не экономика.  Переговоры по Брекзиту вошли в критическую фазу, которая, вместе с политической неопределённостью в Великобритании, вероятно останется источником волатильности в предстоящие месяцы. Ряд высокопоставленных фигур в британском правительстве уверены, что достичь соглашения с ЕС будет невозможно, однако такая вероятность все еще сохраняется. Вряд ли это может случиться в ближайшие месяцы, однако сохраняется вероятность, что это произойдет в декабре. До тех пор британский фунт остается под давлением на фоне нейтральных процентных ставок и опасений инвесторов. Основными ориентирами для пары фунт\доллар в ближайшие месяцы остаются поддержки 1.2600, 12450 и 1.2300.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем снижение котировок пары фунт\доллар к уровням поддержки 1.2700, 1.2680 и 1.2650.

Цена золота достигла вчера нового недельного минимума на уровне 1160 долларов, после чего быстро восстановилась и достигла отметки 1174 долларов за тройскую унцию к окончанию сессии.

Котировки золота снижались на фоне восстановления фондового рынка США, так как положительные данные по прибылям и ослабление опасений, связанных с внешней торговлей, повысило уверенность инвесторов. Сезон отчетности за второй квартал завершается, практически 80% компаний превысили прогнозы аналитиков, что оказывает поддержку американской валюте.

Золото торгуется около ключевого уровня 1180 долларов за тройскую унцию. Некоторые специалисты предполагают глобальный разворот тренда и начало восстановления золота именно от этого уровня. Впрочем, пока фундаментальные факторы продолжают оказывать давление на цену маловероятно, что золото сможет вернуться выше уровня 1200 долларов за унцию. Главным из них остается сильный доллар, который заменил золото в качестве безопасного актива в ходе последних геополитических потрясений.

В нашем прогнозе на сегодняшние тогри предполагаем незначительный рост котировок золота к уровням сопротивления 1176, 1178 и 1180 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI незначительно укрепились на торговой сессии четверга и достигли уровня 65.40 долларов за баррель.

Цена на нефть выросла впервые за последние четыре сессии после резкого роста запасов сырья в США на 6.8 миллионов баррелей при ожидавшемся снижении на 2.4 миллиона. Кроме того, Управление энергетической информацией сообщило об увеличении уровня добычи нефти в США на 100,000 баррелей в сутки.
Цены на нефть получили поддержку после того, как Китай сообщил о направлении делегации в США для торговых переговоров позже в этом месяце, также аналитики отметили попытки Китая подстегнуть инвестиции в инфраструктурные проекты для оживления экономики. Торговая война между Китаем и США и угрозы дальнейшего повышения пошлин на импорт товаров с обеих сторон вызвали серьезные опасения замедления глобального экономического развития. На этом фоне ожидалось снижение мирового спроса на нефть, поэтому новости о переговорах между странами с крупнейшей экономикой были восприняты позитивно.
Усиление напряженности между США и Турцией повысило вероятность того, что Турция продолжит импортировать нефть из Ирана, после вступления в силу американских санкций. Экспорт нефти из Ирана повысит общее предложение на мировом рынке и окажет дополнительное давление на цены.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейший рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 65.60, 65.80 и 66.00 долларов за баррель.

Криптовалютные активы продолжили незначительно восстанавливаться после резкого падения в начале недели. Котировки биткойна выросли к отметке 6400 долларов, эфириум достиг уровня 300 долларов.

Компания Ripple планирует вывести на китайский рынок блокчейн-решение, предназначенное для международных платежей. Впервые информация о выходе компании на китайский рынок появилась в 2017 году, когда представители Ripple заявили, что Китай – ключевой рынок для глобальной платежной сети, и поэтому компания стремится на нем работать. По мнению аналитиков, деятельность Ripple в Китае вряд ли будет связана с внедрением XRP, поскольку Пекин уже преуспел в торговле криптовалютой. Однако завоевание китайского рынка будет непростым, поскольку там находятся такие популярные платежные приложения от финансовых гигантов, как Ant Financial Alipay и WeChat Pay Tencent.

Комиссия по ценным бумагам и биржам Таиланда объявила имена семи криптовалютных фирм, которые были уполномочены легально работать в стране. Пять из них являются криптовалютными биржами, а две – дилерами. Семь компаний получили временное разрешение на работу, и на данный момент их заявки на лицензию находятся на стадии рассмотрения. Регулирование криптовалют и ICO в Таиланде начало действовать в июле этого года, когда тайская SEC, главный регулятор криптовалютной индустрии страны, начала принимать заявки на получение лицензий на работу криптовалютных компаний. На прошлой неделе сообщалось, что около 20 бирж, 50 ICO-проектов и пять ICO-порталов обратились в SEC за лицензией.

В нашем прогнозе на пятницу предполагаем дальнейшее восстановление котировок биткойна к уровням сопротивления 6450, 6500 и 6600 долларов, а также рост эфириума к отметкам 305, 310 и 320 долларов.

Котировки пары евро/доллар практически не изменились по итогам торговой сессии среды и достигли отметки 1.1343 к окончанию дня.

На торгах котировки пары евро/доллар достигли уровня поддержки 1.1300, но не смогли преодолеть эту отметку. Спрос на американский доллар остается высоким на фоне потрясений развивающихся рынков и ожиданий дальнейшего ужесточения кредитно-денежной политики ФРС. Индекс доллара достиг нового максимума за последние 14 месяцев на отметке 96.71.

Главным событием для валютных рынков остается экономический кризис в Турции. Рынки опасаются возможного дефолта и негативного влияния на европейские банки. Турецкая лира выросла вчера на 6% против доллара, восстановившись от исторического минимума. Ситуация стабилизировалась после того, как Катар заявил о готовности инвестировать 15 миллиардов долларов в Турцию, чтобы не допустить дефолта. В рамках противостояния с США турецкое правительство резко повысило тарифы на некоторые американские импортные товары, что стало ответом на пятничное заявление Дональда Трампа об удвоении пошлин на сталь и алюминий, что привело к резкому обвалу лиры.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1330, 1.1310 и 1.1285.

Британская валюта продолжила снижаться против американской в среду, пара фунт/доллар достигла отметки 1.2694 к окончанию дня.

Рост индекса потребительских цен в Великобритании за июль составил 2.5%, что полностью совпало с прогнозами. Инфляционное давление в последние месяцы снизилось, но все еще остается выше целевого ориентира Банка Англии. Британский регулятор повысил ставку на своем последнем заседании и объявил, что следующее повышение состоится не ранее середины следующего года. Пара фунт/доллар достигла нового многомесячного минимума на отметке 1.2662 на вчерашней сессии и остается в ярко выраженном нисходящем тренде.

Рынки по-прежнему высоко оценивают шансы выхода Великобритании из Евросоюза без заключения торгового соглашения, которое определит особый статус отношения сторон после марта 2019 года. Глава МИД Великобритании Джереми Хант заявил вчера, что Брекзит без договоренностей о торговле станет ошибкой, при этом признал, что влияние подобного сценария на Великобританию будет краткосрочным. Тем не менее, это обстоятельство оказывает существенное давление на котировки британской валюты против доллара США.

В нашем прогнозе на сегодняшние торги предполагаем краткосрочное восстановление котировок пары фунт/доллар к уровням сопротивления 1.2720, 1.2740 и 1.2760.

Золото продолжает стремительно терять в цене, вчера котировки установили новый полуторагодовой минимум на отметке 1173 доллара за тройскую унцию.

Падение золота продолжается на фоне роста американского доллара к многомесячным максимумам на фоне экономического кризиса в Турции. Президент Турции Реджеп Эрдоган призвал население продавать золото для поддержки национальной валюты. В среду котировки золота легко преодолели сильный уровень поддержки 1180 долларов за унцию и закрепились ниже этой отметки. С начала года падение цены составило более 10%.

Золото снижается вопреки геополитическим потрясениям, – и это необычно. Впрочем, цена не всегда сразу реагирует на возникновение кризисных ситуаций. Кроме этого, экономика США в данный момент растет очень высокими темпами, что позволяет рассматривать доллар в качестве защитного актива. Сейчас благодаря серии повышений ставки Федеральным Резервом доллар является более доходным. С большой вероятностью можно предположить, что сложившаяся ситуация на рынке золота не является краткосрочным казусом, а скорее обозначает начало нового длительного явления, когда традиционный безопасный актив уступает место американской валюте. Ближайшей ключевой поддержкой для золота станет уровень 1150 долларов за унцию.

В нашем прогнозе на четверг предполагаем дальнейшее снижение цены золота к уровням поддержки 1170, 1168 и 1165 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI продолжили снижаться в среду и достигли ключевого уровня поддержки 65.00 долларов за баррель.

Существенное влияние на падение оказали данные Управления энергетической информацией о росте запасов коммерческой нефти в США на прошлой неделе сразу на 6.8 миллионов баррелей (прогнозировали снижение).

Кроме этого, сильным фактором снижения цен стала озабоченность рынков валютным кризисом в Турции и возможное влияние на глобальный спрос на нефть и другие сырьевые товары. В итоге цена на баррель нефти марки WTI снизилась к минимальному значению с начала июня текущего года.

Вчера появилась информация о том, что президент США Дональд Трамп продолжает существенно снижать цены на нефть. В Конгрессе США разрабатывают законопроект, позволяющий применять юридические санкции за картельные манипуляции нефтяным рынком. Если законопроект будет принят, тогда США в дальнейшем сможет вводить санкции в отношении государственных компаний, связанных с ОПЕК. Некоторые эксперты считают, что таким образом Трамп может обвалить цены на нефть марки Brent до 45 долларов уже через год.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем восстановление котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 65.20, 65.40 и 65.60 долларов за баррель.

Криптовалютный рынок незначительно восстановился после очередного резкого падения. Котировки биткойна выросли к уровню 6300 долларов, а эфириум достиг отметки 280 долларов.

Вчера появилась информация о том, что за прошедшие месяцы 2018 года объем торговли биткойном составил 1.38 триллионов долларов, а суммарный объем внебиржевых транзакций золота за тот же временной промежуток равняется лишь 446 миллиардам. Это говорит о том, что биткойн пользуется большим спросом и привлекает больше рыночной активности, чем физическое золото. Биткойн имеет ряд преимуществ перед золотом, в первую очередь благодаря более высокому уровню ликвидности и безопасности и поэтому может лучше подходить для международной коммерции и сферы финансов.

Венесуэла продолжает попытки стать первым государством в мире, которое сделает виртуальной свою национальную валюту. По словам президента страны Николаса Мадуро Венесуэла намерена использовать свою криптовалюту петро как официальную единицу расчета. Этот шаг – попытка правительства Венесуэлы бороться с растущими экономическими потрясениями, ослабляя валютное регулирование. 20 августа правительство планирует деноминировать национальную валюту боливар и создать суверенный боливар, привязанный к петро. Центральный банк начнет публиковать цену суверенного боливара в привязке к петро. Кроме того, зарплаты и пенсионное обеспечение в стране также будут привязаны к стоимости петро.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее восстановление биткойна к уровням сопротивления 6350, 6400, 6500 долларов и рост эфириума к отметкам 285, 290 и 300 долларов.

Котировки пары евро/доллар продолжили снижаться во вторник, преодолели уровень сопротивления 1.1400 и достигли отметки 1.1340.

На европейскую валюту по-прежнему негативно влияет ситуация в Турции, где разворачивается полномасштабный экономический кризис. Сегодня утром турецкая лира начала укреплять позиции против американского доллара и восстановилась более чем на 8% по сравнению с уровнем закрытия понедельника. Президент Турции Реджеп Эрдоган объявил о бойкоте поставок товаров электронной промышленности из США. Он призвал местных производителей больше экспортировать выпускаемую ими продукцию и переходить на операции в лире. Как сообщил Эрдоган во вторник, Турция намерена жестко отреагировать на желание США начать экономическую войну. По его заверениям, от действий американского правительства страдает не только Турция, но и другие страны, в том числе Россия, Китай и Канада. Несмотря на некоторые позитивные сдвиги, курс евро продолжил снижаться на фоне высоких рисков, связанных с займами европейских банков турецкому правительству.

ВВП Германии во втором квартале вырос на 0,5%. Кроме того, данные за первый квартал были пересмотрены в сторону повышения. Темпы роста экономики Германии с апреля по июнь превысили темпы роста экономики Еврозоны. Ухудшение отношений США с Китаем и Еврозоной оказывают негативное влияние на настроения компаний Германии, что ограничивает рост немецкой экономики.

В нашем прогнозе на среду предполагаем дальнейшее снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1320, 1.1300 и 1.1280.

Котировки пары фунт/доллар снизились на вчерашней торговой сессии и достигли отметки 1.2720.

Уровень безработицы в Великобритании снизился к очередному минимальному уровню на отметке 4%. При этом средняя заработная плата снизилась до уровня 2.4%, а это хуже прогнозов. Недостаточный рост зарплаты в условиях низкого потребления может привести к сокращению инфляционного давления и дальнейшему снижению активности покупателей.

После данных по занятости фунт коснулся дневных максимумов, однако вскоре вновь перешел к падению, и пара фунт/доллар опустилась к новому многомесячному минимуму. Индекс импортных и экспортных цен в США существенно вырос в июле, что привело к дальнейшему глобальному укреплению американской валюты против большинства активов.

Котировки пары фунт/доллар достигли нового минимума с июня 2017 года. Нисходящий тренд только набирает силу, американский доллар остается лидером валютных рынков, особенно на фоне уступающих экономик Еврозоны и Великобритании. Вероятность повышения процентной ставки ФРС в сентябре превышает 90%, в то время как Банк Англии, вероятно, закончил с ужесточением монетарной политики до следующего года.

В нашем прогнозе на сегодняшние торги предполагаем дальнейшее падение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.2700, 1.2680 и 1.2650.

Котировки золота торговались во вторник с низкой волатильностью и практически не изменились – 1194 доллара за унцию под занавес торгов.

Опасения возможного глобального кризиса из-за ситуации в Турции несколько снизились, что не позволило цене золота восстановиться. В то же время конфликт Турции с США грозит продолжением, поэтому золото не снизилось в цене против доллара, как большинство других активов, и не опустилось к ближайшей поддержке на уровне 1180 долларов.

На сегодня главным безопасным активом является американский доллар, а не золото, как это было ранее. Экономика США уверенно растет, стабильности доллара ничего не угрожает, а растущий американский внешний долг пока вызывает беспокойство лишь у наиболее осторожных инвесторов. Кроме этого, американский доллар уже скоро может стать доходным активом, учитывая планы агрессивного ужесточения ставок ФРС на ближайшие два года. Индекс относительной силы сигнализирует о высокой перепроданности золота, но фундаментальные показатели подтверждают наличие сильного нисходящего тренда.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок золота к уровням поддержки 1192, 1190 и 1186 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI снизились во вторник и достигли уровня поддержки 66.60 долларов за баррель.

Согласно данным Американского нефтяного института запасы сырья в США на прошлой неделе выросли на 3.66 миллиона баррелей вопреки ожиданиям снижения сразу на 6 миллионов баррелей. Снижение нефтяных цен во вторник во многом связано именно с ростом запасов и, если Управление энергетической информацией подтвердит данные, тогда котировки снизятся к сильному уровню поддержки 65.00 долларов за баррель.

Добыча нефти в Ливии полностью стабилизировалась после июльского кризиса, когда часть крупных портов была передана в руки оппозиции, что привело к блокировке отгрузки и экспорта сырья. Текущий объем добычи нефти в Ливии превысил миллион баррелей в сутки, то есть практически восстановился к максимальным значениям. Рост экспорта сырья из Ливии означает, что вероятность дефицита предложения на мировом рынке снижается, как минимум, до ноября, когда будут введены санкции США против Ирана, что окажет дополнительное давление на цены.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 66.80, 67.00 и 67.30 долларов за баррель.

Криптовалютные активы торговались с меньшей волатильностью во вторник по сравнению с предыдущим днем. Котировки биткойна достигли отметки 6100 долларов, а эфириум торговался около уровня 270 долларов.

Третья крупнейшая криптовалюта по рыночной капитализации Ripple упала до самых низких значений за 2018 год. Впервые с декабря прошлого года курс криптовалюты оказался ниже уровня 0.2700. За последнюю неделю Ripple просела на 36%. В результате этого рыночная капитализация монеты сократилась на 5.4 миллиарда долларов. По сравнению со вчерашним максимумом, капитализация криптовалютного рынка упала на 14 миллиардов и оказалась чуть выше 200 миллиардов долларов. Криптовалютный рынок с начала 2018 года упал в четыре раза, потеряв около 640 миллиардов общей капитализации. Цена биткойна снизилась несколько дней назад до отметки 5887 долларов, достигнув самого минимального показателя, отмеченного в июне. Практически все криптовалюты из топ-100 зафиксировали падение за последние 24 часа.

В Саудовской Аравии объявили о запрещении криптовалютной торговли. Правительственный комитет сообщил о том, что криптовалютная торговля на территории королевства запрещена по причине возможных негативных последствий и высоких рисков. В заявлении не сообщается, какие санкции будут применяться в отношении тех, кто будет уличен в криптовалютной торговле.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем восстановление котировок биткойна к уровням сопротивления 6150, 6200, 6300 долларов и рост эфириума к отметкам 275, 280 и 290 долларов.

Котировки пары евро/доллар незначительно восстановились в понедельник и достигли уровня сопротивления 1.1400.

Давление на европейскую валюту оказывает ситуация в Турции, где разворачивается полноценный экономический и политический кризис. Турецкая лира снизилась с начала месяца на 28% против доллара США и потеряла половину стоимости с начала года. Еще на прошлой неделе президент Турции Эрдоган призывал население продавать золото и доллары и обвинял американцев в экономическом кризисе.

Формальным поводом для обвала турецкой лиры послужили торговые санкции США, но фактические причины того, что уже в течение трех месяцев турецкая экономика испытывает инфляционный шок, заключаются в другом. Процентная ставка Турции слишком долго оставалась низкой, и это привело к росту инфляции. Турция обратилась с просьбой о займе к иностранным банкам, в первую очередь, европейским. Растущий риск дефолта Турции привел к росту доходности облигаций Испании и Италии, банки которых выдали наибольшие кредиты турецкому правительству Эрдогана. Это, в свою очередь, оказало давление на пару евро/доллар и позволило котировкам упасть ниже уровня 1.1400 впервые с 2014 года.

В нашем прогнозе на вторник предполагаем дальнейшее незначительное восстановление котировок пары евро/доллар к уровням сопротивления 1.1410, 1.1430 и 1.1450.

В понедельник пара фунт/доллар торговалась с низкой волатильностью в узком боковом коридоре 1.2740 – 1.2785 и завершила сессию на отметке 1.2760.

Пара консолидировалась ниже уровня 1.2800 без каких-либо новостей из Великобритании. Глобальный тренд пары фунт/доллар остается нисходящим, даже вопреки перепроданности пары. Ближайшая сильная поддержка расположилась на уровне 1.2675 и, скорее всего, будет протестирована на следующей неделе. Дальнейшее падение пары представляется вероятным на фоне повышения шансов отсутствия торгового соглашения Великобритании с Евросоюзом до марта 2019 года.

Рост экономики Великобритании остается низким, особенно в сравнении с США. По прогнозам до конца 2019 года квартальный рост не превысит 0.5%. Даже если в ближайшее время Великобритания сможет найти общий язык с Евросоюзом, и стороны заключат торговое соглашение, его положительное влияние вряд ли будет настолько сильным и не позволит быстро восстановиться британской экономике.

Одной из главных причин спада остаются низкие инвестиции в экономику и бизнес, для восстановления которых потребуется значительное время. Полное восстановление после кризиса может состояться не ранее чем через два-три года после отделения от Евросоюза. Если в течение этого периода американская экономика сможет сохранить уровень текущего роста, а ФРС выполнит все свои намерения повышения ставок, тогда курс пары фунт/доллар вполне может достигнуть паритета.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем снижение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.2750, 1.2730 и 1.2705.

Котировки золота продолжили резкое снижение, преодолели ключевой уровень поддержки 1200 долларов и достигли нового минимума на отметке 1194 доллара за тройскую унцию.

Парадокс последнего времени отчетливо проявился в ситуации с экономическим кризисом в Турции. Резкое увеличение финансовых и политических рисков обычно вызывает ответный рост спроса на безопасные активы, главным из которых традиционно являлось золото. Однако, на сегодняшний день инвесторы все больше предпочитают доверять американскому доллару. Он становится главным активом-убежищем вместо традиционных.

Рост ВВП США и растущий дифференциал ставок по сравнению с остальными основными мировыми экономиками увеличивают доверие инвесторов к американской валюте. Рынки уверены в том, что ФРС готова выполнить свои намерения повышать процентную ставку в США ежеквартально в течение ближайшего года, что делает доллар крайне привлекательным для инвестиций.

Ближайшим сильным уровнем сопротивления для золота станет отметка 1180 долларов за тройскую унцию. Многочисленные эксперты предрекают активу восстановление от этого уровня, поскольку низкая цена должна вызвать приток инвесторов. Правда заключается в том, что золото продолжит оставаться под давлением до тех пор, пока доллар США будет оставаться более привлекательным активом, что будет справедливо, как минимум, до конца лета 2019 года.

В нашем прогнозе на вторник предполагаем дальнейшее падение котировок золота к уровням поддержки 1192, 1190 и 1186 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI резко снизились в понедельник к минимальному уровню с середины июня, после чего также резко восстановились и достигли отметки 67.42 доллара за баррель к завершению торговой сессии.

Согласно докладу организации стран-экспортеров нефти, мировой спрос на нефть в 2018 году снизится на 20000 баррелей в сутки. На такой же объем предполагается падение спроса на следующий год – до 1.43 миллионов баррелей в сутки. Кроме того, ОПЕК повысила прогноз предложения нефти на 73000 баррелей в сутки до конца текущего года.

Главной причиной изменения прогнозов стал рост добычи в Китае в первом полугодии, превзошедший все ожидания ОПЕК. После объявления прогнозов ОПЕК котировки нефти резко упали. Управление энергетической информацией, в свою очередь, объявило, что добыча сланцевой нефти в США вырастет в сентябре на 93000 баррелей, по сравнению с августом. Кроме того, агентство ожидает устойчивого роста добычи до конца 2018 года. Наряду с ростом мирового спроса, постоянное увеличение предложения из США продолжит оказывать давление на нефтяные цены.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 67.50, 67.80 и 68.00 долларов за баррель.

Кризис на криптовалютном рынке продолжается, основные активы продолжают терять в цене. Биткойн снизился к уровню поддержки 6900 долларов, а эфириум опустился к отметке 270 долларов.

Котировки эфириума достигли девятимесячного минимума. Главной причиной такого резкого падения, помимо общей уязвимости криптовалютного рынка, может стать тот факт, что за последний месяц несколько ICO-проектов могли продать почти 100000 единиц этой криптовалюты. Пока остается неясным, какие проекты осуществили непосредственную продажу, а какие просто поменяли адреса контрактов. Однако, учитывая стремительное падение цены эфириума, обновившей минимумы этого года ниже ключевого уровня 300 долларов, то, что некоторые из них вышли в фиат, выглядит правдоподобным.

Согласно новому заявлению на получение патента, Microsoft планирует использовать безопасные среды исполнения в сфере блокчейна. Заявления были опубликованы Ведомством по патентам и товарным знакам США. Технология будет использоваться для хранения предопределенного типа блокчейна или другого кода протокола безопасности внутри узла-валидатора. Кроме того, такая технология может участвовать в процессе верификации транзакций. Эти заявления были поданы Microsoft в июне прошлого года. С тех пор компания начала предлагать пользователям основанные на технологии блокчейн сервисы в рамках собственной платформы Azure. И уже в этом месяце анонсированы новые функции, направленные на клиентов, работающих с публичными блокчейнами, вроде эфириума.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем частичное восстановление котировок биткойна к уровням сопротивления 6950, 7000, 7100 долларов и укрепление эфириума к отметкам 275, 280 и 290 долларов.

Котировки пары евро/доллар продолжили нисходящий тренд в конце завершившейся недели и установили новый минимум за последний год на отметке 1.1390.

Одним из факторов падения европейской валюты в пятницу стало падение курса турецкой лиры на 18% и росте опасений, что положение в Турции может негативно повлиять на европейские банки. Президент США Дональд Трамп заявил, что одобрил удвоение пошлин на поставки алюминия и стали из Турции и подчеркнул, что отношения с Турцией не очень хороши на данный момент. Европейский Центробанк подтвердил, что имеются определенные опасения в отношении возможного негативного влияния сложившейся ситуации в Турции на банки в Испании, Италии и Франции. Падение лиры стало катализатором нисходящего тренда пары евро/доллар, который связан с разницей в подходе к управлению кредитно-денежной политики Центробанками Еврозоны и США.

Индекс потребительских цен в США в июле остался без изменений по сравнению с прошлым месяцем. Прогнозы предполагали незначительное укрепление показателя, но рынки практически проигнорировали данные. Уровень 2.9% является достаточно комфортным и означает, что инфляционное давление остается достаточно высоким и позволяет ФРС продолжить агрессивную политику повышения процентных ставок.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем дальнейшее снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1380 и 1.1360, после чего ожидаем разворота и восстановления пары к уровню сопротивления 1.1400.

Котировки пары фунт/доллар продолжили снижаться в конце прошлой недели и достигли нового минимального уровня больше чем за год на отметке 1.2723, после чего к окончанию сессии восстановились к уровню 1.2743.

Ситуация в Турции негативно повлияла на рискованные активы, к числу которых относятся евро и фунт, и поддержала американский доллар. Пара фунт/доллар преодолела уровень поддержки 1.2800 и установила новый минимум с июня 2017 года. Пятничные данные из Великобритании оказались достаточно сильными, однако не смогли повлиять на курс фунта.

Рост британского ВВП во втором квартале оказался низким, но все же превысил прогноза на 0.2%, как и объем промышленного производства и производства в обрабатывающем секторе. Дефицит торгового баланса, в том числе и с Евросоюзом, значительно снизился. Британская валюта остается крайне уязвимой без торгового соглашения между Великобританией и Евросоюзом. Согласно комментариям Лиама Фокса и Марка Карни, вероятность отделения Великобритании от Евросоюза без соглашения растет.

Кроме этого, увеличивается и вероятность нового референдума, причем шансы на то, что на этот раз электорат проголосует против Брекзита достаточно высоки. Таким образом, шансы на выход из Евросоюза с заключенным торговым соглашением в марте 2019 года становятся все меньше.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.2730, 1.2715 и 1.2700.

Котировки золота практически не изменились по итогам последнего торгового дня прошлой недели, торгуясь в уже привычном боковом коридоре 1207 – 1217 долларов, и завершили сессию на отметке 1211 долларов за тройскую унцию.

Ситуация в Турции кратковременно поддержала спрос на золото, как на безопасный актив, так как может привести к серьезной дестабилизации мировой экономики. В целом эта ситуация не повлияет на глобальный нисходящий тренд по золоту, так как укрепление американского доллара продолжится, а высокая инфляция в США позволит ФРС следовать намеченному курсу и еще дважды повысить процентную ставку в этом году. Дальнейшая динамика цен на золото будет полностью зависеть от состояния американской экономики и курса доллара США.

Многие участники рынка по-прежнему ожидают восстановления котировок золота уже в четвертом квартале этого года. Ключевой уровень поддержки 1200 долларов за тройскую унцию может стать точкой разворота для золота. По прогнозам к концу года цена может вернуться к отметке 1355 долларов за унцию.

В начале ноября в США состоятся промежуточные выборы в Конгресс, что может привести к значительному снижению фондового рынка и, как следствие, к росту цены золота. Кроме этого, уровень 1200 долларов за унцию может стать достаточно низким для того, чтобы институциональные инвесторы, преимущественно из Азии, вернулись на рынок для открытия длинных позиций по привлекательной цене.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок золота к уровням поддержки 1210, 1208 и 1205 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI выросли в пятницу и достигли отметки 67.73 долларов за баррель к окончанию недельной сессии.

Международное энергетическое агентство увеличило прогноз роста мирового спроса на нефть на 2019 год на 110000 баррелей в сутки до 1.5 миллионов баррелей, что способствовало росту котировок. Кроме этого, МЭА сообщило, что Иран полностью прекратил поставки нефти во Францию и Южную Корею перед введением санкций против страны в ноябре текущего года.

Кроме того, Международное энергетическое агентство крайне негативно оценило ситуацию с добычей нефти в Венесуэле. По мнению экспертов, в начале следующего года добыча может обвалиться ниже уровня 1 миллион баррелей в сутки, то есть падение составит 20% от текущих уровней. Аналитики МЭА отметили, что резкое падение добычи в Венесуэле стало главным фактором общего высокого исполнения условий сделки ОПЕК по сокращению добычи. Например, в июле уровень выполнения соглашения странами, участвующими в договоре, составил бы лишь 61%, а не 120%, если бы не Венесуэла.

Рост котировок нефти в конце недели не смогли остановить данные от компании Baker Hughes, согласно которым количество активных нефтяных и газовых буровых установок выросло на 10 единиц, что стало максимальным результатом за последний год.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем незначительное снижение котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 67.50, 67.30 и 67.10 долларов за баррель.

Криптовалютный рынок незначительно восстановился в конце прошлой торговой недели. Биткойн восстановился к уровню 6300 долларов, а эфириум достиг отметки 320 долларов.

Одним из главных факторов резкого роста биткойна в конце недели мог стать дополнительный выпуск токенов Tether USD (USDT) на сумму 50 миллионов долларов. Ряд экспертов полагают, что таким образом происходит защита уровня 5500 долларов, пробитие которого грозит биткойну обвалом. Подобного рода вливания дополнительных токенов USDT имеют, как правило, лишь краткосрочный эффект. Например, после состоявшейся 18 мая дополнительной эмиссии Tether курс биткойна продемонстрировал непродолжительный рост, после которого последовало сильное падение, и в настоящее время ситуация на рынке мало чем отличается от указанной выше.

Готовится к запуску форк одной из главных криптовалют EOS, получивший название Telos. Telos может быть запущен уже в следующем месяце для того, чтобы внести в систему EOS два существенных изменения: ограничить власть крупнейших держателей токенов и запустить более устойчивые механизмы управления, непосредственно влияющие на блокчейн. Одной из отличительных особенностей Telos является ограничение количества токенов, получаемых каждым адресом во время первоначального распределения, до 40000 (за некоторыми исключениями). Такое решение было принято для того, чтобы убрать из уравнения крупных держателей. Подобный механизм распределения не может не вызвать споры, что негативно повлияет на новый форк еще до его официального объявления.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем дальнейшее снижение котировок биткойна к уровням поддержки 6250, 6200 и 6100 долларов, а также снижение эфириума к отметкам 315, 310 и 300 долларов.

Котировки пары евро/доллар резко снизились на прошлой неделе, потеряли более 150 пунктов и достигли нового минимума за последний год на отметке 1.1407.

Мы неоднократно упоминали о сильном уровне поддержки на 1.1560, который пара пыталась преодолеть несколько раз в этом году. Неизбежное произошло на прошлой неделе, котировки пары евро/доллар пробили нижнюю границу бокового диапазона 1.1560 – 1.1800 и по инерции преодолели еще один сильный уровень на отметке 1.1500. Снижение пары стало абсолютно логичным, в сегодняшних реалиях у европейской валюты нет средств и возможностей сопротивляться американскому доллару.

Макроэкономический новостной фон Еврозоны остается негативным. Промышленное производство Германии в июне снизилось на 0.9% по сравнению с прошлым месяцем. Профицит торгового баланса Германии также снизился в июне за счет падения экспорта, при этом объем импорта вырос до максимального значения с 1950 года.

Июньский объем импорта вырос также во Франции, что вызвало снижение дефицита торгового баланса. ЕЦБ опубликовал уже традиционный экономический отчет, в котором отметил сохраняющиеся риски из-за новых торговых тарифов и стабильность экономического роста, который, тем не менее, уступает 2017 году.

Формальным поводом для резкого падения евро в пятницу могло стать снижение турецкой лиры почти на 18% на фоне того, что президент США Дональд Трамп заявил об удвоении тарифов на сталь и алюминий из Турции. Трамп прямо заявил в своем Твиттере, что отношения США с Турцией не очень хороши на данный момент. После сообщения в Financial Times появились опасения, что ситуация в Турции может негативно отразиться на банках Испании, Италии и Франции, по крайней мере, ЕЦБ имеет все основания опасаться этого. Европейской валюте был необходим импульс для прорыва ключевого уровня поддержки, который она получила в виде падения лиры.

Американский доллар, тем временем, чувствует себя все более уверенно и комфортно. Индекс доллара вырос до уровня 96.28, превысив максимумы июня и июля. Данные по инфляции в США за июль практически не повлияли на котировки. Индекс потребительских цен вырос в июле на 0.2%, а в годовом исчислении рост составил 2.9%, что оказалось незначительно хуже ожиданий. Тем не менее, инфляция в США сохраняется на достаточно высоком уровне, что оправдывает политику ФРС агрессивного повышения ставок. Очередное повышение намечено на сентябрь, и рынки практически уверены в том, что это произойдет. После падения в пятницу котировки пары евро/доллар вышли в зону перепроданности согласно индексу относительной силы, при этом пара торгуется значительно ниже двухсотдневной скользящей средней. В среднесрочной перспективе следующими ориентирами для пары станут уровни 1.1360, 1.1275 и 1.1100.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем коррекционный разворот и рост котировок пары евро/доллар к уровням сопротивления 1.1425, 1.1445, 1.1470 и 1.1500, после чего ожидаем разворота и снижения к выше обозначенным ценовым уровням.

Котировки пары фунт/доллар продолжили снижаться на прошлой неделе, преодолели сильную поддержку на уровне 1.1300 и достигли отметки 1.2764.

Экономика Великобритании во втором квартале выросла сильнее прогнозов после слабого начала года. Квартальное укрепление ВВП составило 0.4%, а в годовом исчислении 1.3%. Несмотря на позитивные данные относительно прогнозов, в абсолютном выражении экономика Великобритании по-прежнему уступает другим основным конкурентам, включая США, Еврозону и Японию. Дальнейшие прогнозы тоже не отличаются оптимизмом, до конца 2019 года прирост ВВП не превысит 0.5% в квартал.

Перспективы экономики Великобритании значительно осложняются выходом из Евросоюза и отсутствием соглашения относительно условий Brexit. На прошлой неделе ожидался новый раунд переговоров с участием премьер-министра Терезы Мэй, однако он не состоялся. Глава Банка Англии Марк Карни ранее отметил высокую вероятность отсутствия сделки по Brexit. Если это произойдет, тогда после фактического выхода из состава Евросоюза в марте 2019 года Великобритания лишится всех льгот на торговлю с ЕС, что окажет еще более негативное влияние на экономику страны.

Объем коммерческих инвестиций в экономику Великобритании во втором квартале снизился до уровня 0.8% в годовом исчислении. Снижение этого показателя напрямую связано с опасениями инвесторов из-за отсутствия соглашения по Брекзиту. Министр финансов Великобритании Филип Хаммонд прокомментировал данные экономического роста в Великобритании за второй квартал и отметил низкие показатели ВВП. Хаммонд заявил, что необходимо инвестировать в производство, чтобы повысить заработные платы и увеличить рост экономики. Кроме этого, Хаммонд также объяснил непростой период для Великобритании высокой неопределенностью по Брекзиту и сказал, что шансы достижения торгового соглашения с ЕС все еще существуют.

По итогам очередной торговой недели пара фунт/доллар потеряла более двухсот пунктов и достигла нового минимального значения за последние 13 месяцев. Все фундаментальные факторы по-прежнему говорят в пользу продолжения нисходящего тренда. Следующее повышение ставки в Великобритании состоится не ранее лета следующего года, а ФРС за этот же период планирует четыре повышения. Инфляция в США остается на достаточно высоком уровне, чтобы ФРС смог исполнить свои намерения, а прогнозы роста американской экономики значительно превосходят британскую.

Единственным шансом для Великобритании быстро поправить ситуацию остается заключение торгового соглашения с ЕС, причем на выгодных для себя условиях. Однако, учитывая текущую позицию Евросоюза по этой проблеме, шансов на быстрое разрешение вопроса остается немного. Следующими ориентирами для пары фунт/доллар при развитии нисходящего тренда станут уровни 1.2600, 1.2500 и 1.2350.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.2750, 1.2720, 1.2700, 1.2660 и 1.2625.

Форекс. Прогноз по ценовому движению золота

Форекс. Прогноз по североамериканской нефти (WTI)

Форекс. Прогноз по криптовалютам