Обзор финансового рынка

Verizon Communications

Verizon Communications – крупнейший телекоммуникационный концерн, основной рынок которого находится в Штатах. Предприятие отличается высокой надежностью, и регулярно выплачивает своим вкладчикам дивиденды. Усредненный показатель доходности по выплатам составляет 4,8%. Теперь более подробно поговорим о предприятии, перспективах его развития, целесообразности вложений в активы.

Мировая оценочная стоимость отрасли телекоммуникаций приблизилась к 1,7 трлн долларам. Это действительно массивный рынок, треть которого приходится на Америку. Несмотря на то, что размеры рынка действительно исполинские, контролирует его всего 3 гиперконцерна, одним из которых и является Verizon. Другие две компании – это AT&T и T-Mobile. Именно на этих трех китах и зиждется 99% телекоммуникаций Америки.

Остается всего один вопрос – почему настолько огромный сегмент на американском рынке контролируется всего тремя компаниями? Ответ простой – эти предприятия каждый год вкладывают миллиарды долларов в развитие собственных сетей. В 2021 году, к примеру, только Verizon потратила около 18 млрд долларов на инвестиции в собственное развитие. Деньги ушли на лицензирование 5G, обустройство новых вышек связи, прокладку оптоволокна, на спутниковую связь и модернизацию самих спутников, расширение автопарка.

Компания обладает колоссальной инфраструктурой, и любые конкуренты потратили бы миллиарды долларов только на то, чтобы догнать ее по масштабам, но не факт, что по обороту и финансовым показателям. На это ушло бы очень много лет. Обладая подобной формой, Verizon сегодня испугать ничем невозможно.

5G и ставки на инновации

Нельзя сказать, что предприятие развивается семимильными шагами. Напротив, его выручка за последнее время выросла всего на 2%. По мнению экспертов, у телекоммуникационной компании появился серьезный шанс увеличить этот показатель, обусловленный массовым внедрением технологии 5G.

Данный формат связи обеспечивает более четкую и быструю передачу информации, нежели 4G. За данной технологией будущее, поскольку автономный транспорт, интернет вещей, искусственный интеллект – все это реально только с новым форматом связи.

Спрос на технологию в Америке в 2021 году значительно повысился. К концу 3 квартала около 25% корпоративных клиентов предприятия стали пользователями оборудования с 5G. Поскольку новые технологии стали пользоваться внушительным спросом, это привело к повышению показателя продаж, которые выросли на 34,8% в сравнении с 3 кв 2020 года. Теперь все больше пользователей переходит на данный формат связи, а доходы предприятия растут.

Однако не только 5G привлекателен в качестве инноваций данного предприятия. Новые тенденции помогли компании заработать 17,1 млрд долларов от услуг беспроводной связи, тогда как в 3 кв 2020 года эта цифра была равна 16,5 млрд долларов.

В соответствии с прогнозами, услуги 5G будут расти и в 2022 году, а рост выручки от этого сегмента составит до 3%, а к 2024 году – до 4%.

Регулярные выплаты по дивидендам

Предприятие Verizon представляет собой не только надежный и прочный бизнес, но и партнера, который никогда не подведет своих вкладчиков в отношении дивидендных выплат. Доходность по бумагам у предприятия составляет 4,93%. Руководством компании было принято четкое решение, в котором говорится, что при любых финансовых показателях Verizon будет выплачивать своим инвесторам дивиденды. К примеру, в 2020 году много крупных эмитентов снизили выплаты, либо вообще от них отказались. Verizon поступила иначе, предприятие их даже увеличило.

Эмитент регулярно выплачивает и поднимает размер своих дивидендов. Этот факт обусловлен стабильно генерируемым денежным потоком. К примеру, при невысокой выручке на 2020 год, этот показатель составил 23,6 млрд долларов, что на 32,4% больше, нежели в 2019 году.

За три кв 2021 года компания получила свободного денежного потока 17,3 млрд долларов.

О производительности Verizon

Два основных преимущества предприятия мы уже перечислили – это дивиденды и постоянно генерируемый свободный денежный поток. Однако есть еще один немаловажный плюс – мощные фундаментальные показатели. К примеру, в соответствии с результатами 2021 года, основные финансовые параметры не только были выше аналогичных за 2020 год, но и за 2019 год. Взять хотя бы выручку техногиганта. За 3 кв 2021 года она была равна 99,5 млрд долларов, за 2020 год – 94 млрд долларов, за 2019 год – 97,1 млрд долларов.

Настолько выдающиеся показатели удалось получить по той причине, что предприятие сохранило способность привлекать клиентов к своему бизнесу. Даже с учетом бушующей в мире пандемии.

Еще одним фактором развития для Verizon стал переход огромного числа предприятий на удаленный режим работы. Это привело к серьезному расширению сервиса Verizon Fios. За 3 кв 2021 года потребительская выручка компании выросла на 4%, что в годовом исчислении составило 29 млрд долларов. В отчетном периоде это подразделение пополнилось 98 тыс. потребителей.

Управленческая модель предприятия тоже играет немаловажную роль в общем финансовом успехе. В 2020 году, сразу со стартом пандемии, компанией было решено производить накопления наличности. Так к концу этого же года сумма составила 22,2 млрд долларов. Если брать в сравнение, то в 2019 году она была на позиции 2,9 млрд.

Сегодня, вызванные пандемией ужасы, уже в прошлом. Предприятие собирается направить эти деньги на выплаты дивидендов и погашение долгов, которые значительно выросли в 2021 году. Нужно сразу заметить, что 53 млрд долларов отправились на инвестиции в развитие 5G.

Несколько слов о неприятном

В перечне побед и успехов, которые мы перечислили выше, только один момент может смущать инвестора. Это совокупный долг предприятия, на период 3 кв 2021 года равный 151 млрд долларов. Он не только вырос за последний год, но и превысил оценочную стоимость, равную 78 млрд долларов. Нужно сказать, что в аналогичном периоде 2020 года эта цифра была на позиции 129 млрд долларов. В большей мере данная задолженность образовалась за счет кредитования на нужды развития технологии 5G.

Однако ни саму компанию, ни экспертов данная проблема нисколько не пугает. В 2021 году предприятие потратило практически 3 млрд долларов на процентные расходы, что на 13% меньше, чем в аналогичном периоде 2020 года.

Аналитики уверяют, что данный показатель задолженности стал причиной снижения активов компании в 2021 году. Однако в момент, когда инвестиции в 5G завершились, предприятие в состоянии направить свободный денежный поток на покрытие собственных долгов. В соответствии с прогнозами, большая часть долга будет покрыта до 2025 года.

Что с акциями?

Verizon является не последней в телекоммуникационном бизнесе Америки. Если не принимать во внимание долги, можно смело обратить внимание на акции данной компании. Свободный денежный поток должен быстро сократить задолженность, поскольку с внедрением технологии 5G этот показатель только увеличится. Рот прибыли на фоне мультипликатора Р/Е=11 обязательно привлечет внимание вкладчиков. Кроме того, не забывайте про обещание о постоянных дивидендных выплатах.

Сегодня активы компании после пребывания в затяжной коррекции вновь пошли вверх, достигнув отметки в 50 долларов. От нее актив отпрыгнул в сторону 54,6 долларов. Если цена закрепится на позиции в 52 доллара, стоит ожидать дальнейшего движения к 57 долларам, а дальше – к 63 долларам.

Intel

В самом начале нового 2022 года пора подумать и об акциях, которые могут принести вам высокие прибыли. К примеру, такими можно считать бумаги компаний, некоторое время находившиеся в затяжной просадке, а теперь стремящиеся к росту. Одним из таких предприятий смело можно считать Intel.

В последние годы компания уступила значительный кусок контролируемого рынка своим конкурентам, и несмотря на это, продолжает контролировать его основную часть. Генеральный директор компании всерьез озабочен разработкой плана возвращения своего предприятия в лидеры отрасли.

Основной конкурент Intel – AMD. Именно он сумел вытеснить соперника с рынка. В соответствии с данными аналитических агентств, доля контролируемого рынка процессоров упала с 80 до 60%. Однако у предприятия остались еще его 60%, оценивающиеся на данный момент в 425 млрд долларов. Учитывая, что полупроводники являются ключом к высоким технологиям, у предприятия достаточно мощи, чтобы сохранить свои позиции и вернуть себе потерянную част рынка.

В соответствии с отчетами Intel, спрос на его продукцию все еще остается довольно высоким во всех сегментах. Технологии компании востребованы, и не только в центрах обработки данных, но и для автономного транспорта, интернет-вещей, искусственного интеллекта. За 3 кв прошлого года компания показала рост выручки на 5%, а прибыльность активов увеличилась на 64%.

После публикации отчета за 3 кв было объявлено о публичном размещении Mobileye. Это израильское предприятие, разрабатывающее системы безопасности водителей. По минимальным оценкам стоимость предприятия после выхода на межрынок может достичь 50 млрд долларов. После листинга Интел собирается контрольный пакет акций оставить себе. Также в планы не входит смена руководства и структуры компании. Выход активов на межбанк – это еще один толчок к позициям лидера.

В Intel планируется полностью восстановиться к 2025 году. Для этого сегодня на предприятии проводятся массовые работы по производству инновационных микросхем. Предприятие расширяется гораздо медленнее, чем его основной конкурент AMD, потому что все делает самостоятельно, плюс занимается разработкой и производством. Для ускорения процесса компания планирует закупать ряд компонентов у TSMC, что в значительной мере ускорит разработку чипов.

Кроме того, предприятие планирует потратить 20 млрд долларов на возведение собственных заводов в Аризоне. Не менее важной вехой в развитии является создание литейного подразделения, предназначенного для обеспечения нужд при сотрудничестве с предприятиями, выпускающими полупроводники, и нуждающихся в надежном производителе чипов.

Предприятие постоянно генерирует свободный денежный поток, сумма которого за последние 4 квартала составила 17 млрд долларов. Это позволяет эмитенту выплачивать регулярные дивиденды, и постоянно их увеличивать. В последнюю пятилетку выплаты выросли на 32%. Сегодня дивидендная доходность составляет 2,6%, что вдвое выше, чем SP500. Предприятие тратит на выплаты дивидендов около 32% собственного свободного денежного потока, что позволяет увеличить показатель выплат и в дальнейшем.

Несколько проблемных факторов

Сегодня тема метавселенной всплывает в планах многих предприятий данного сегмента. Не исключение и Intel. Однако в данном случае вполне вероятно, что компания столкнется с рядом сложностей. Это объясняется тем, что ее конкурент – Nvidia, тоже имеет собственные виды на данный вопрос. Последняя лидирует на рынке графических процессоров, и именно этот факт уже сам по себя можно считать довольно весомым преимуществом.

Успех метавселенной тоже зависит от центров обработки данных. Выручка подразделений по обработке выросла на 10%, и это только в 3 кв 2021 года. Однако по данным статистики, AMD в сентябре установила новую планку на рынке центров обработки данных. То есть, с данным направлением у Интел могут возникнуть серьезные заминки.

Усилия руководства компании по выводу Intel в лидеры, безусловно, достойны всяческих похвал. Однако все циклы разработки и выпуска в продажу новой продукции занимают не менее 3, а зачастую и около 5 лет. То есть, перспектив возвращения компании собственной доли рынка много, но в ближайшем будущем это невозможно.

Однако говорить о том, что предприятие полностью растеряло свой потенциал, нельзя. Интел долгое время оставалась на позициях лидера, и сегодня приносит массу доходов, гораздо больше, чем ее основные конкуренты. Однако инвесторы пока не верят в радужные перспективы компании.

Несколько слов о финансах

Показатели в финансовой сфере тоже не слишком впечатляющие. За последние три отчетных квартала компания выросла всего на 1% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль предприятия составила почти 15 млрд долларов. Инвестиционные доходы и значительно сниженные налоговые вычеты позволили компании сэкономить около 4 млрд долларов.

Прогнозы на 2021 год совсем неутешительные. В частности, в них говорится о более низких доходах в сравнении с прошлым аналогичным периодом. В этом и заключается проблема с ростом цены на активы. Этот показатель составил всего 10%, что в сравнении с SP500 совсем немного. Последний вырос на 31%. Соотношение цены и прибыли у компании составляет коэффициент 10. Это на порядок меньше мультипликатора прибыли ADM, который равен 46, и коэффициента Р/Е Nvidia 92.

В соответствии с ожиданиями аналитиков, Интел грозит еще один слабый в финансовом плане год. В соответствии с прогнозами, прибыль компании уменьшится на 30%, а выручка останется аналогичной той, которая была показана в 2021 году. Сегодня вести разговор о приобретении активов предприятия преждевременно. На восстановление лидерства в собственном сегменте у компании уйдет несколько лет.

Сегодня бумага довольно привлекательна для долгосрочных инвестиций, причем вкладывать в нее желательно с условием вполне вероятной продолжительной просадки. В краткосрочной перспективе этот актив рассматривать не следует.

Прошлый квартальный отчет

Citigroup

Несмотря на то, что аналитики в начале 2021 года говорили о стабильном росте финансовых показателей Citigroup, банк ничего подобного не обеспечил. Акции его пошли вниз. В 4 кв чистая прибыль компании снизилась на 26,4% в годовом исчислении, и достигла 3,17 млрд долларов. Если говорить о прибыли на акцию, то этот показатель равен 1,46 долларам. Аналитики ожидали, что прибыль на актив будет равна 1,39 долларов. Показатель квартальной выручки вырос на 1,1% и достиг 17,02 млрд долларов. По прогнозам он должен был быть на позиции в 16,85 млрд долларов.

Подводя итоги 2021 года, показатель прибыли вырос практически в 2 раза, то есть до 22 млрд долларов. В прошлом году компания выплатила вкладчикам дивиденды в размере 56% от собственной прибыли. Сегодня доходность по дивидендам превышает 3% и считается одной из самых высоких в сфере банковского сегмента.

На рынке сейчас господствуют продавцы, и это с учетом того, что банк показал довольно внушительные финансовые результаты. После отката к уровню 68,5 долларов, бумага продолжила падение до 64,5 долларам. Говорить о приобретении акций можно только тогда, когда они закрепят свои позиции на уровне 66 долларов и выше, и только тогда их целью будет 80 долларов.

Netflix

В 4 кв 2021 года компания Netflix серьезно раздосадовала инвесторов. Это один из самых крупных в мировом масштабе стриминговый сервис. Предприятие расстроило инвесторов объявлением о снижении числа подписчиков. После выхода данной позиции, и акции стали идти вниз.

В отчетном периоде количество вновь привлеченных платных подписчиков составило 8,28 млн человек, в совокупном числе – 221,8 млн человек. В соответствии с прогнозами самого эмитента, прирост должен был быть равен 8,5 млн клиентов. Выручка компании выросла на 16%, если брать в соотношении с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль поднялась на 12%, что в денежном эквиваленте равно 607 млн долларов.

Предприятие и сейчас находится в перечне ожиданий, и пока ничего предпринимать по поводу покупки активов не стоит.

В последние месяцы акции Meta Platforms (FB) находились в руках продавцов. С момента достижения 52-недельного максимума в $384,33 в сентябре 2021 года акции технологических компаний упали более чем на 20%.

Акции Meta, похоже, решили приостановить свою деятельность после ралли 2021 года. Бумаги также могут оказаться под давлением из-за повышенного внимания СМИ и правительства к FB.

Несмотря на снижение стоимости акций Meta Platforms, она по-прежнему опережает многих своих конкурентов. Компания закончила 2021 год, контролируя 50% рынка VR-гарнитур. Эмитент также сотрудничает с Ray-Ban, разрабатывая умные очки со встроенными наушниками и камерой. Facebook также разработал тактильные перчатки для использования виртуальной реальности.

Meta Platforms также имеет надежные фундаментальные данные. В третьем квартале 2021 года выручка эмитента увеличилась на 35%.

Могут ли акции продолжать падать? Да, могут, но, учитывая фундаментальные факторы и позиции на рынке, вскоре они должны вернуться к росту. Кроме того, у компании есть козырь в рукаве — метавселенная. Если инвесторы увидят развитие этого проекта, шансы на быстрый рост бумаги возрастут.

В октябре 2021 года мы рекомендовали покупать акции FB. С тех пор цена не выросла, но хорошая новость заключается в том, что в последние месяцы бумаги не понесли новых потерь. Цена откатилась с 320$ до 300$, от которых отскочила и сейчас пытается побить 330$. Мы ожидаем, что акции продолжат рост в направлении зоны 400 долларов.

Pfizer (PFE) производит и продает биофармацевтические продукты. На наш взгляд, компания предлагает инвесторам все необходимое: высокие темпы роста, приемлемую стоимость акций и стабильный доход в виде дивидендов.

Об успехах компании сначала никто не знал, а теперь она известна на весь мир созданием вакцины от коронавируса. Именно благодаря продаже этого препарата в 2021 году акции фармацевтического концерна выросли на 60%. По прогнозам компании, в 2022 году она сможет заработать на вакцине около 30 миллиардов долларов.

В 2022 году также помогут в борьбе с коронавирусом противовирусные таблетки, недавно одобренные регулятором. Сейчас такой препарат есть только у этой компании, и Pfizer начала с него завоевывать рынок. Например, эти лекарства эмитент будет производить во Франции, для чего в производство Pfizer инвестирует 520 евро в течение следующих пяти лет.

По данным SVB Leerink, в 2022 году фармацевтический гигант сможет заработать около 24 миллиардов долларов на таблетках от коронавируса.

Компания известна не только лекарствами от COVID-19. Pfizer предлагает препараты для разжижения крови, лекарства от рака, иммунодепрессанты.

Компания крепко стоит на ногах, хотя вокруг нее постоянно разгораются скандалы в СМИ и против него возбуждаются судебные иски.

В 3 квартале 2021 года фармкомпания увеличила чистую прибыль в 5,5 раза, выручку – в 8,5 раза. Прибыль на акцию выросла до 1,42 доллара с 0,26 доллара годом ранее.

В конце октября мы ожидали от этой бумаги роста в сторону $46. Цена не только достигла этого уровня, но и пошла выше, установив новый максимум в районе $61,70 в декабре 2021 года. После этого началась коррекция, которая, скорее всего, продлится недолго. Сигналом на покупку будет пробой уровня $58 и закрепление выше него.

Procter & Gamble

Сегодня считается одним из ведущих производителей товаров народного потребления в мире. На предприятии производится все, начиная от туалетной бумаги, заканчивая бытовыми косметическими средствами. Это не единственный производитель в своем сегменте, но от конкурентов его отличает исключительно масштаб.

В первую очередь, размер рыночной капитализации компании превышает 390 млрд долларов. Второй фактор – беспрецедентно огромный перечень производимых товаров для дома. Третье – предприятие обладает довольно устойчивой позицией в своем сегменте, и в целом на рынке. Еще нужно отметить широкую дистрибьюторскую сеть и, доведенный до совершенства маркетинг.

PG не только продает, но и совершенствует свои продукты и разрабатывает новые товары, время от времени запуская новые линейки. Еще одна отличительная черта компании – регулярные дивидендные выплаты, осуществляющиеся уже на протяжении 130 лет. Причем за этот долгий период размер дивидендов вырос в 65 раз. Каждый квартал эта сумма росла на 10%, и в 2021 году достигла 0,87 долларов на акцию.

В последние десятилетия бизнес компании действительно переживал период расцвета. Однако рекорда достиг в период пандемии, когда спрос на товары личной гигиены значительно вырос. Предприятие неустанно совершенствуется, а руководство постоянно делает все для повышения рентабельности.

Сегодня внимание компании сосредоточено на продукции, которая стимулирует максимальный покупательский спрос. В последние несколько лет PG внесло серьезные перемены в маркетинг, упаковку и отпускные цены. Это позволило увеличить операционную маржу с 18% до 22% за последние 7 лет.

О цветущем бизнесе

Последний финансовый год для Procter & Gamble завершился 30 июня 2021 года. По показателям рост выручки увеличился на 7% в сравнении с предыдущим аналогичным периодом. Этот параметр в денежном эквиваленте достиг 76,1 млрд долларов. Разводненная прибыль на акцию составила 5,66 долларов, что больше на 11%.

В 2022 год компания стартовала с большим энтузиазмом. Уже известно о чистой прибыли в 1 квартале, составившей 20,34 млрд долларов, что показало рост на 5,3% в сравнении с тем же периодом прошлого года. После показанных результатов аналитики пересмотрели прогноз в положительную сторону. Сегодня на 2 кв текущего финансового года он составляет 19,87 млрд долларов. У компании получилось показать органический рост чистой выручки на протяжении всего периода на 4%, что в основном объясняется повышенным объемом продаж – на 2%, и ростом цен на товары – на 1%.

Предприятие являются одним из лидирующих в собственном сегменте, и имеет право устанавливать собственные цены, что в значительной мере компенсирует затраты при стремительно растущей инфляции. Несмотря на то, что цены продолжают расти, компания все равно остается прибыльной. Разводненная на 1 кв текущего года понизилась на 1,2%, что в годовом исчислении составляет 1,61 доллар. Это немного превысило прогнозы, находящиеся на позиции в 1,59 долларов. Компания стартовала с отличными результатами и сегодня ждет 3% повышения количественного показателя продаж.

P&G как постоянный плательщик дивидендов

Выплаты по дивидендам у компании растут с завидным постоянством. Однако, насколько низок коэффициент по выплатам, чтобы компания могла безболезненно выдержать такой темп даже при незначительной просадке? Если взять ежеквартальные выплаты, которые по прогнозу должны вырасти на 7% или на 0,93 доллара на единицу актива, то в данном случае будет выплачиваться по 3,54 доллара на актив.

Сравнивая разводненную прибыль на актив, не по GAAP в масштабе 5,92 доллара, ожидающаяся от предприятия в текущем году, это будет соответствовать 58,9% коэффициенту выплат. Подобный показатель обеспечит баланс между выплатами акционерам и инвестициями в собственное производство, обеспечивающими рост доходов в будущем.

Оптимальная стоимость активов

Не поддается сомнению, что бумага компании обладает фундаментальной устойчивостью. Однако вопрос о том, соответствует ли цена ее реальной стоимости, остается открытым. На сегодня форвардный Р/Е компании равен 25,7, что гораздо ниже, чем усредненный показатель по отрасли, составляющий 32. Это говорит о том, что акции эмитента обладают высокой инвестиционной привлекательностью в сравнении с конкурентами.

Однако важно смотреть и на перспективы развития компании в сравнении с аналогичными в собственном сегменте. Это позволит понять, насколько предприятие и его бумаги недооценены. К примеру, годовой рост прибыли соответствует 7%, что приближается к среднему показателю по отрасли. За последние годы бумага повысилась в цене практически в 2 раза и сегодня торгуется в 27 раз выше оценки форвардной прибыли.

В данном случае дивидендная доходность компании выше среднего показателя в 2,1%, и смотрится на фоне конкурентов довольно привлекательно. Около 55% свободного денежного потока предприятие отдает акционерам, что позволяет и в дальнейшем увеличивать размер выплат, даже в случае просадки.

В 2021 году компания показала внушительный финансовый рост, и можно ожидать аналогичной позитивной тенденции на протяжении 2022 года. Постоянное повышение дивидендов делает эту акцию очень привлекательной для инвесторов. Нужно сказать, что приверженцами покупки данного актива считаются консерваторы – люди, предпочитающие получать средние прибыли от своих вложений, при этом практически ничем не рискуя.

В данный момент на рынке главенствуют медведи, поэтому не следует пока приобретать активы P&G. Однако чуть позже уже можно будет купить их по довольно привлекательной стоимости. Ждем отката к позиции в 160 долларов, а затем роста цены до 185 долларов.

Netflix

За последний год активы компании Netflix пошли вверх практически на 6%, тогда как индекс S&P 500 показал 26% рост. Столь спокойное и флегматичное движение к новым высотам сдвинула позиции гиганта потокового видео назад, сделав его вторым после Амазон в группе FAANG. Существует ли реальный шанс, что эмитент продолжит свой рост?

Эксперты уверены, что такая вероятность существует. Предвидя предстоящий рост ставок инвесторы стали отказываться от активов быстроразвивающихся, убыточных и предприятий спекулятивной направленности, обратив свой взор на стабильный во всех планах бизнес. Итак, что ждать от Netflix в 2022 году?

Рост числа потребителей

Один из показателей роста предприятия из сферы видеоконтента – количество подписчиков. В этом плане у Netflix дела обстоят просто отлично. К примеру, во 2 кв 2021 года к компании присоединилось более 1,5 млн пользователей, а в 3 кв это количество достигло уже 4,4 млн человек. Последняя цифра стала самой высокой, начиная с 4 кв 2020 года.

После стремительного роста и развития компании в 2020 году, финансовые показатели 2021 года сильно разочаровали инвесторов. Большинство из них остались в полной уверенности, что потенциал Netflix исчерпан, и уже очень скоро организация займет место в перечне второстепенных. Однако 3 квартал того же года продемонстрировал, что подобные выводы были преждевременными.

Учитывая заявления руководства предприятия, Netflix в 4 кв соберет до 8,5 млн подписчиков, что соответствует 8,5 млн, которые компания получила за аналогичный период 2020 года. Сохраняющиеся и в дальнейшем темпы роста говорят о том, что Netflix будет привлекать ежеквартально до 9 млн пользователей.

Поговорим о плюсах

Теперь стоит обратить внимание на те преимущества, которых лишены конкуренты Netflix. Начнем с прибыльности, где опционная маржа должна достичь 2% от продаж за 2022 год. Теперь скажем, что это в два раза превышает текущие показатели Roku и Roblox.

Активы предприятия торгуются с форвардной доходностью 47, что выводит эмитента на 2 место в списке FAANG. Первой в данном перечне стоит Амазон, у которой данный показатель находится на позиции 54.

Еще одна причина первенства – денежный поток, который по прогнозам руководства, в этом году должен показать положительную динамику. То есть, это опять же подтолкнет активы к высокому инвестиционному спросу с тех пор, как компания заняла лидирующие позиции среди тех, кто занимается потоковым видео.

Основываясь на прогнозах финансового директора предприятия С. Нойманна, с течением времени денежный поток легко достигнет уровня 15% от продаж, и на такой показатель не могут рассчитывать другие предприятия, к примеру, даже Дисней. Из этих средств планируется финансировать выкуп активов в 2022 году, и повысить в будущем выплаты по дивидендам.

О перспективах роста Netflix

Третий отчетный квартал 2021 года закончился у Netflix 30 сентября. На тот момент предприятие уже обладало 214 млн платных пользователей. Если принимать в сравнении, то за аналогичный период прошлого финансового года эта цифра была на уровне 195 млн. Руководство считает, что к концу текущего года этот показатель приблизится к 220 млн.

Netflix является истинным пионером сервиса потокового видео. Благодаря высокому качеству, контент компании быстро стал популярен и любим у разных слоев населения. Процесс популяризации стимулировала пандемия, в период которой люди имели максимум возможностей сделать выбор в пользу того, что им интересно, сидя в стенах собственных домов. За 20 долларов в месяц пользователям открывался доступ к массе интересных фильмов и передач. Это и стимулировало мощный рывок роста числа подписчиков именно в данный период.

В этом и состоит секрет роста предприятия: ценное предложение для клиентов любого возраста, которому просто нет аналогов. В каждой отдельной стране стоимость подписки может розниться. Предприятие предлагает своим пользователям разнообразные программы и фильмы на любой вкус, которые алгоритм подбирает в соответствии с интересами, возрастом и другими особенностями самого клиента. Причем в список входят не только фильмы от мировых киностудий, но и собственные сериалы, которые уже снискали популярность во всем мире.

К слову, 19 сентября прошлого года Netflix удостоилась 44 премий «Эмми», что в разы больше, чем у конкурентов, тоже принимавших участие в церемонии награждения. Еще одна веха в истории побед – наибольшее число наград на вручении премии «Оскар».

Вы можете пользоваться услугами сервиса везде, где только есть интернет. Причем контент и картинка будут одинаково качественными и информативными в любом уголке мира. Эти и многие другие преимущества вряд ли останутся в прошлом, поэтому у компании количество активных пользователей будет только расти.

Сегодня основная цель сервиса потокового видео заключается в получении годового дохода в размере 30 млрд долларов. За три последних квартала компания потратила на создание контента около 12 млрд долларов. Если сравнивать с аналогичным прошлогодним периодом, то эта цифра была на уровне 8,5 млрд долларов.

Эти средства позволили выпустить несколько блокбастеров, которые немедленно стали популярными в мире. К примеру, сериал Squid Game уже увидело более 142 млн семей. Одно из преимуществ компании – отсутствие необходимости тратиться на рекламу. Дело в том, что сарафанного радио, которое рассказывает о компании в соцсетях, оказывается вполне достаточно. Тем самым к контенту Netflix привлекается масса внимания пользователей. Для создания громкого и честного имени предприятие потратило не один и не два года, и сегодня оно может заслуженно пожинать плоды своих успехов.

Несмотря на столь высокие показатели и довольно успешно развивающийся бизнес компании, ее акции все еще стоят довольно недорого. В соотношении цены к прибыли они составляют 55 единиц, и сегодня реализуются по минимальной, начиная с 2012 года стоимости.

На данный момент предприятие смело можно отнести к гигантским, и конкурировать с ним вряд ли представляется целесообразным. Помимо контента, компания предлагает своим пользователям первоклассный сервис, а стоимость активов делает их максимально интересными для инвесторов.

Однако несмотря на все перечисленные преимущества, сейчас аналитики не рекомендуют приобретать акции. Пока на рынке главенствуют продавцы, делать этого не стоит. Необходимо дождаться, пока цена достигнет поддержки, и направится вверх.

На начало 2022 года цены на уран поднялись на 8%. Подобная тенденция очень заинтересовала потенциальных инвесторов, поскольку область применения данного сырья довольно ограниченная, и его используют исключительно в атомной энергетике. Дальше поговорим о причинах роста цен на уран и перспективах инвестирования в данный сектор экономики.

Уран используется как ядерное топливо для реакторов, вырабатывающих электроэнергию на атомных станциях. Около 450 грамм металла способных заменить 1300 тонн угля. Спрос на данное сырье практически не зависит от перипетий, происходящих в мировой экономике, он практически стабилен, поскольку обусловлен тем, что металлом пользуются 440 атомных станций, находящихся во всех уголках планеты. Объем рынка урана на 2022 год приблизился к отметке в 10,2 млрд долларов.

Нужно сказать, что на урановом рынке преобладают долгосрочные контракты. В основном здесь заключаются соглашения между производителями и коммунальщиками. Часто сделки осуществляются не на рынке, а напрямую. Однако на спотовом рынке преобладают финансовые инвесторы. Здесь находится незначительная часть сырьевых запасов, с гарантированными поставками в пределах одного года. Фьючерсные контракты на металл торгуются на ТСБ NYMEX.

Уран относится к довольно редкому природном сырью, и его добыча ведется всего в нескольких странах и в довольно ограниченном количестве:

• Австралия – 28% от общемирового масштаба добычи;
• Казахстан – 15%;
• Канада – 9%;
• Россия – 8%.

В отношении мирового предложения есть некоторые изменения. К примеру, бесспорным лидером на рынке считается Казахстан с долей 42%, далее идет Канада – 13%, за ней Австралия – 12%, и после – Намибия – 10%.

К слову, на стремительный рост цен на сырье в начале текущего года в немалой степени повлияла нестабильная политическая и экономическая ситуация в Казахстане. Цены на уран понеслись вверх на фоне массовых волнений в государстве.

До данного момента прыжки цены на рынке наблюдались в 2021 году, когда фонд Physical Uranium Trust решил подтолкнуть стоимостной показатель агрессивными покупками. Также в сентябре прошлого года частные инвесторы форума Reddit тоже стимулировали ажиотаж вокруг бумаг уранодобывающих предприятий. В результате цена на их активы взлетела почти на четверть.

Нужно сказать, что в течение нескольких последних лет производство урана было сильно ограничено. Этот факт обусловлен переходом мира на безопасную энергетику. Если говорить об атомных станциях, то, работая, они не оказывают никакого негативного влияния на окружающую среду. Тогда как, последствия аварии бывают поистине катастрофическими. Взять хотя бы Чернобыль.

В первую очередь, спрос возвращается на фоне ввода новых реакторов. В соответствии с прогнозами Всемирной ядерной ассоциации, к середине текущего века количество ядерных реакторов увеличится вдвое. Сегодня мировые запасы урана стремительно сокращаются, поскольку покрывают текущий спрос. Не нужно обходить вниманием и углеродную нейтральность, поскольку еще не слишком скоро рынок захватят возобновляемые источники энергии. На сегодняшний день эффективность работы последних не слишком высока.

Итоги конференции в Глазго показали, что страны приняли решение о сокращении использования угля, и предложили в качестве альтернативного варианта топлива уран. Однако ряд стран, в числе которых и Германия, все еще отказываются от установки на своих территориях ядерных реакторов.

В целом судьба отрасли напрямую зависит от влияния мирного атома на сектор энергетики. Если к нему проявят интерес многие государства, то рост мощности атомных станций увеличится к середине века в 19 раз.

Предприятия по добыче урана

Казатомпром

Компания «Казатомпром» относится к одним из самых крупных в данном секторе экономики. Совокупный объем произведенного в 2020 году металла приблизился к 21,6% от общемирового показателя. То есть достиг 10 736 тонн.

На протяжении первого полугодия 2021 года показатель добычи сырья повысился до 5864 тонн. Также наметился рост выручки и скорректированной чистой прибыли на 54% и 32%. Чистая маржа по состоянию на 2020 год была на уровне 37,68%, валовая – 45,52%.

Предприятие платит своим акционерам дивиденды регулярно. По состоянию на последнюю выплату, они превысили 4,8% на актив, что в денежном выражении составило 1,33 доллара. В соответствии с аналитическими данными, Р/Е серьезно превышает средний показатель по сектору 13,59х и составляет 23,59х.

Cameco

Сегодня есть две причины, по которым инвесторы, интересующиеся активами уранодобывающих компаний, могут обратить свое внимание на акции Cameco. Для начала, это крупнейший мировой производитель металла, а действия предприятия оказывают мощное влияние на мировую урановую отрасль, особенно на сектор предложения. К примеру, эмитент был пионером из тех, кто моментально сократил добычу за последние два года, чтобы снизить опасения в вопросе чрезмерного предложения и поддержать цены на металл.

Еще один фактор – опционная гибкость предприятия, являющаяся внушительным конкурентным преимуществом сегодня, когда вся отрасль стоит на распутье.

Цены на уран начали расти с сентября 2021 года, когда металл стали активно вытеснять с рынка. Причем Cameco совсем не участвует в спотовых торгах, а заинтересован только в долгосрочных договорах с крупными коммунальщиками. Однако сократившееся предложение на спотовом рынке заставило коммунальщиков вернуться к переговорам о заключении контрактов, что и стимулировало очередной рывок роста цен.

В соответствии с данными предприятия, цена на уран только с августа по сентябрь выросла на 25%. В текущем отчете руководство предприятия позиционировало рынок урана в качестве более конструктивного, нежели за последние несколько лет. Однако получится ли у компании извлечь выгоду из всего этого?

До настоящего времени успехов было мало. По состоянию на последние отчетные кварталы показатели в основном не впечатляющие. К примеру, в 3 кв сообщалось об убытке в 72 млн долларов. Добыча сырья в годовом исчислении выросла на 43%, а продажи упали на 19%. Это стимулировало падение выручки на 25%. Ко всем проблемам, эмитент имеет долговые обязательства на 1 млрд долларов.

Несмотря на все перечисленные проблемы, растущая цена на сырье может считаться отличным стимулом к финансовому росту компании. На спрос также окажут влияние реакторы, которые планируется ввести в эксплуатацию в ближайшие годы. То есть, теоретически у Cameco есть все перспективы получить массу дополнительных контрактов.

Рост спроса на сырье стимулирует процесс расконсервирования закрытых шахт предприятия. К примеру, рудник МакАртур-Ривер на сегодняшний день считается одним из крупнейших на планете. Однако открытие шахт неизменно повлечет за собой рост дополнительных расходов, что не слишком позитивно скажется на финансовых показателях компании в ближайшем будущем.

Перед покупкой данного актива следует помнить о потерях, которые эмитент отразил в отчетностях за последние кварталы. Чтобы выйти из тени и из текущих проблем, предприятию придется приложить максимум усилий. Однако оно, как никакое в данной сфере, заслуживает шанса. Растущие цены и спрос на сырье помогут компанию покинуть негативный сектор и вернуться к положительной динамике развития. Сегодня на рынке главенствуют продавцы, поэтому пока приобретать активы предприятия не рекомендовано.

Uranium Energy

Теперь на очереди Uranium Energy. Этот эмитент, начиная с 2015 года не принес ни гроша в карманы своих инвесторов. Почему же сегодня внимание мировой общественности приковано именно к нему?

Еще в 2020 году компания не добыла ни грамма урана. Вместо этого она просто купила желтый кек на спотовом рынке, дождалась оптимального повышения цены на него, и продала, тем самым, заработав довольно внушительную сумму. То есть, предприятие занималось откровенной спекуляцией на спотовом рынке.

Но не этот факт привлек инвесторов. Гораздо больший интерес у них вызвало объявление эмитента о том, что он собирается приобрести американский концерн Uranium One, являющееся 4 по размерам производства урана в мире. Предприятие находилось под контролем Росатома и Российской госкорпорации по атомной энергетики.

Именно данное приобретение должно стимулировать лидерство Uranium Energy в области уранодобычи. Компания не просто приобретает само предприятие, она покупает и все залежи урана, а также работающие производственные мощности.

Получается, что эмитент приобрел уже полностью готовый, функциональный и сразу приносящий прибыль бизнес. Тем самым, он серьезно сэкономил капитал, который можно при желании направить на другие нужды.

Компания может и не начинать добычу урана в ближайшее время. Для этого нет никакой необходимости. Вполне вероятно, что предприятие дождется повышение цен на сырье, но уже сегодня оно может считаться крупнейшим в мире с точки зрения производственных мощностей. Этого вполне достаточно, чтобы заинтересовать потенциальных инвесторов. Однако пока вложения в активы предприятия могут быть очень рисковыми.

2021 год стал годом процветания для AstraZeneca (AZN), что не удивительно, потому что эта фармацевтическая компания заняла всего три квартала прошлого года продала вакцин от коронавируса на сумму более 2,2 миллиарда долларов. Стоит добавить, что «АстраЗенека» не живет только на одной вакцине, и продемонстрировала двузначный рост и в других сферах своего бизнеса. В 3-м квартал эмитент отчитался о совокупной выручке в размере $9,9 млрд, что на 50% больше, чем во 2 квартале. Суммарный доход эмитента превысил $23,2 млрд, что на 21% больше, чем в 2020 году.
В прошлом году AstraZeneca получила одобрение Европейской комиссии на покупку Alexion, чтобы помочь компании расширить свое присутствие на рынке терапии редких заболеваний. Между тем, до сих пор приобретение Alexion пока только негативно сказывается на финансовых результатах AstraZeneca.
Компания сообщает о чистом убытке за третий квартал в размере $1,7 млрд, тогда как в 2020 году за тот же квартал была зафиксирована чистая прибыль $651 млн. Убыток произошел из-за того, что эмитенту пришлось скорректировать стоимость инвентаря, связанного с транзакциями. Аналитики считают, что откат по показателям временный и в 2022 году компанию ожидает положительная рентабельность доходов.
Отметим, что в прошлом году AstraZeneca получила денежный поток в 4,3 миллиарда долларов и 29 миллионов долларов в виде акций, находящихся в обращении.
В конце 2021 года акции падали и достигли дна в районе 54–56 долларов, а потом цена поднялась до уровня $58. По мнению аналитиков CNN, акции эта компания продемонстрирует рост в районе $60 в ближайшие недели. Вы можете купить эту бумагу и держать ее в своем портфеле в течение длительного времени.

SmileDirectClub

В 2021 году инвесторы SmileDirectClub (SDC) не успели обрадоваться, потому что весь год был упадочным для SDC. Результирующий поставщик ортодонтических услуг закончил год со снижением на 23,5%. Отметим, что так было не всегда. Например, в 2020 году акции эмитента показал рост на более чем на 36% за 12 месяцев.
SmileDirectClub Inc диагностирует ортодонтические проблемы и выравнивает зубы. Благо продукция эмитента возможна по доступным ценам, также есть возможность оплаты продукции в рассрочку. В год пандемии компания воспользовалась рекомендациями по работе удаленно.
В чем причина падения, когда у компании есть все для роста? Оказалось, что у SmileDirectClub были проблемы в прошлом году, связанные со сложностями поиска новых клиентов. Затраты на маркетинг и развитие съели почти всю валовую выручку SmileDirectClub. Что довольно странно, поскольку компания, которая занимается онлайн-бизнесом, должна иметь меньшие накладные расходы. Пока что, руководству SmileDirectClub потратило $96,1 млн, из которых валовую прибыль от маркетинга и продаж составили 98,2 млн бразильских реалов. Отметим, что в 2022 году эти расходы могут расти, поскольку компания планирует вложиться еще больше на привлечение клиентов.
У SDC есть будущее. Компания имеет более дешевый продукт по сравнению с конкурентами, а его качество не уступает соперникам. Теперь SmileDirectClub нужно только продвигать свой бизнес, чтобы позже пожинать плоды.
Акции компании в настоящее время находятся в диапазоне $2,005. Пока стоимость позиции не станет выше $3, о заработке говорить пока не приходится.

После пандемии 2020 года и отмены ограничений экономика Америки набрала обороты, и продолжает развиваться и процветать. Этому не помешали никакие препоны – ни нарушение цепочек поставок, ни дополнительные ограничения, вводимые позже. Особенно этот факт заметен по индексам Dow Jones, S&P 500 и NASDAQ, показавшим новые исторические максимумы. Основным мотиватором роста экономических показателей многих компаний, безусловно, стала лояльность потребителей – инвесторов, возлагающих особые надежды на развивающуюся экономику.

Стоит заметить, что, насколько бы перспективным не казался 2021 год, 2022 год может быть другим, причем положительный настрой сменится отрицательным. В следующем году пандемия еще не закончится, эксперты считают, что до 2024 года планету так и будет лихорадить. Кроме того, неприятное известие о планах ФРС по ужесточению монетарной политики не дает никаких гарантий на безоблачное будущее предприятий. Эти два фактора могут крайне негативно сказаться на подавляющем большинстве компаний.

Если вы все еще колеблетесь, и точно не решили, куда стоит инвестировать, чтобы получить прибыль, мы вам расскажем о двух предприятиях, не подвластных, пожалуй, никаким перипетиям современного времени. Поговорим про Alphabet и Amazon.

Alphabet

Для четкого понимания того, какими результатами может похвастаться в будущем Alphabet, рассмотрим пару предыдущих лет работы компании. Так совокупная выручка за 2021 год выросла на 13% в соотношении с аналогичным прошлогодним периодом. И это невзирая на то, что пандемия несколько сбила показатель спроса на услуги предприятия. Рост сектора Google Cloud стал дополнительным стимулом, и позволил предприятию продемонстрировать в итоге отличные результаты.

В новую фазу активного развития Alphabet вступила во второй половину 2020 года, когда опционная маржа эмитента достигла 23% с показателя в 21% за 2019 год. Вместе с тем совокупная прибыль на актив составила 19%.

Перспективные тенденции наблюдались и в 2021 году. Так выручка предприятия повысилась на 45% в год, что обусловлено синхронным ростом показателей эффективности как облачных сервисов, так и рекламы. Первые 3 квартала 2021 года опционная маржа выросла на 36%, тогда как совокупная прибыль активов – на 124%.

Если учитывать приведенные выше показатели, то можно заметить, что предприятие показывает стабильно высокий рост на протяжении длительного периода. Учитывая, что экономика мира сейчас находится на активной стадии развития, показатели эмитента продолжат расти с завидной стабильностью.

Что оказывает на них влияние, делая предприятие стабильным и прибыльным даже в столь сложных условиях? Ответ – оба ведущих направления бизнеса – облачные сервисы и реклама.

На первом месте в данном списке стоит реклама. Именно благодаря ей, предприятие и зарабатывает довольно внушительные деньги, что позволяет ему активно развиваться в любой экономической ситуации. Примечательно, что время от времени на Alphabet оказывает давление регулятор, обвиняя в монополизме, и выписывая антимонопольные штрафы. Также предприятие обвиняют и в нарушении конфиденциальности.

Несмотря на все перечисленные проблемы, ни один бизнесмен не будет ставить палки в колеса велосипеду, который «привозит» ему огромные деньги. Поэтому нападки, если и будут продолжаться, то никаких серьезных проблем для компании они не представляют.

Второй по величине и прибыльности бизнес Alphabet – услуги облачных сервисов. Так в 2021 году компания стала третьей по величине после Амазон и Майкрософт, при этом взяв под контроль около 8% рынка. Несмотря на столь скромное положение относительно конкурентов, услугами предприятия с удовольствием пользуются такие мегагиганты, как PayPal, Twitter и Home Depot, что в значительной мере повышает спрос на услуги и привлекает все новых крупных и мелких клиентов. Чем больше потребителей предприятию удастся заполучить, тем больше снизятся цены на услуги. Убытки от данной ситуации вполне может перекрыть прибыль от рекламы.

По состоянию на 3 квартал 2021 года прибыль от рекламы увеличилась на 45%, сервис Амазон – на 39%, а у Майкрософт – на 50%. Аналитики уверены, что предприятие продолжит столь стремительное восхождение к финансовым вершинам и в 2022 году, поскольку на волне развивающейся мировой экономики по-другому и быть не может.

Amazon

Для компании Amazon 2020 год стал просто феноменальным в отношении финансовых успехов. В 2020 году активы компании выросли в цене практически на 70%, в 2021 году этот рекорд повторить не удалось, более того, результаты были очень скромными. Рост составил всего 5%, тогда как индекс SP500 увеличился на 27% за аналогичный период. Эксперты уверены, что на волне становления экономики данная компания покажет в 2022 году внушительные финансовые результаты.

Последние 10 лет для Amazon стали решающими. За это время предприятие разрослось до внушительных масштабов. Так в 2020 году показатель продаж превысил 380 млрд долларов, то есть, больше, чем в 2019 году на 37,6%. Дело в том, что в пандемический период, миллионы людей стало пользоваться услугами онлайн-покупки и доставки, опасаясь заражения коронавирусом. Это стало сильным стимулом для роста финансовой активности предприятия.

Amazon успешно справилась со всеми задачами, которые возникли перед ней в данный период, обеспечивая четкую и слаженную работу по доставке товаров. Бесценный опыт, полученный в данное время, а также собственные наработки, позволили компании сохранить как старую клиентскую базу, так и потребителей, отдавши свое предпочтение ей в период пандемии.

2021 финансовый год Amazon завершила 30 сентября с прибылью в 55 млрд долларов. Эта внушительная сумма пошла на собственное становление и развитие компании. Инвестиции были направлены на покупку недвижимости и оборудования, внедрение новых технологий и продуктов по улучшению сервиса доставки. За последние 2 года предприятие вложило в собственные нужды уже около 85 млрд долларов.

Данные инвестиции делают продукты компании еще более удобными и востребованными у клиентов, что с их ростом позволяет значительно снизить цены, добавить больше товаров и сервисов, расширив спектр собственных возможностей.

Привлечение новых пользователей и рост частоты покупок способствуют дальнейшему активному развитию предприятия, и снижению стоимости услуг. Убытки от этого вполне компенсируются прибылью от рекламы. К слову, за последний квартал показатель прибыльности от этого сегмента вырос на 49%, что в денежном эквиваленте составило 8,1 млрд долларов. За последние 4 квартала компания заработала 31 млрд долларов.

Бизнес-модель Amazon показала высокую эффективность, и компания не собирается сворачивать с выбранного направления. Безусловно, в 2022 году предприятие готово показать серьезный финансовый рост.