Обзор финансового рынка

Большинство компаний были созданы для того, чтобы предложить рынку инновационную продукцию, и стать первыми в отрасли. Впрочем, этот критерий не дает гарантий, что у корпорации получится занимать лидирующую позицию длительное время. Вспомните такие корпорации, некогда успешные, но спустя время, уступившие дорогу другим: Polaroid, Xerox, United Airlines. Это лишь крупицы тех эмитентов, которые не смогли удержаться впереди остальных.

Однако сейчас мы разберем компанию, которая стала исключением. Логистическая корпорация FedEx пронесла свои ключевые идеи сквозь десятилетия. За 50 лет у компании не изменились несколько вещей. Она не перестала внедрять новинки и не утратила навык использования их в интересах клиентов.

История эмитента

Компанию основали в трудный год для глобальной экономики. 1973 год оказался жестким испытанием в связи с нефтяным кризисом, который сильно повредил авиабизнес. В то время нефть поднялась в цене в четыре раза. Президент Соединенных Штатов призывал экономить, американцы реже пользовались автомобилями, а авиакомпании сократили количество полетов.

В такое непростое время и была создана логистическая корпорация FedEx Express. Ее отцом-основателем является Фред Смит, который задумывался об учреждении фирмы еще в университете. Смит полагал, что для современного мира основный ресурс — не деньги, как все думают, а время.

Однако во времена его молодости способ доставки грузов в Штатах отличался крайней неэффективностью и имел много недостатков. Рынок делили между собой несколько компаний, которые не заостряли внимание на развитии, а просто конкурировали друг с другом. Их главный недочет был в том, что они пересылали грузы в пассажирских авиарейсах. Это значит, что они подстраивались под рейсы, которые часто откладывались или отменялись.

Фред Смит подошел к этому бизнесу с другой стороны. Он считал, что успешная логистическая компания нуждается в собственных самолетах, чтобы стать независимой и мобильной.

Поэтому он приобрел свой флот, ангары для грузов и сортировочный центр. До 1975 года дела у его компании обстояли не очень. Фред Смит должен был своим кредиторам около миллиона долларов. Однако ему улыбнулась удача. У предпринимателя получилось удержать на плаву фирму и привлечь инвесторские средства. Интересным является тот факт, что Смит отправился играть в казино, находясь на грани банкротства. В итоге он выиграл небольшую сумму в блэкджек. Компания прожила на нее еще неделю, за которую предприниматель нашел инвестора.

Однако фирму спасли не столько инвесторские деньги, сколько изменение бизнес-концепции. Изначально FedEx работала по принципу полной ответственности за груз, доставляя его до двери клиента. Это работало, но не приносило много денег. В 1975 году идею расширили, компания занялась только «горячей» доставкой. То есть бралась за груз, который нужно было доставить как можно быстрее. После такой перенаправленности дела наладились.

Компания в наши дни

В наше время корпорация FedEx занимает первое место в мире по объему перевозимого груза. Кроме этого, эмитент находится на второй позиции по размеру авиационного флота. Каждый день компания доставляет грузы по 400 направлениям. Концерн насчитывает около 100 дочерних предприятий на разных континентах, где работает 4000 сотрудников.

В авиапарке корпорации находятся как гигантские межконтинентальные самолеты, так и небольшие самолеты, которые предназначены для перевозок внутри страны.

FedEx относится к тем компаниям, которые выплачивают дивиденды. Она производит выплаты с 2002 года, с того времени размер дивидендов только растет. В 2019 году эмитент выплатил 0,65 долларов за одну ценную бумагу. Доходность по дивидендам у компании в среднем достигает 1,60%. Чтобы получить выплату, нужно купить акции за 2 дня до закрепления реестра.

Сотрудничество с Amazon

Долгое время FedEx сотрудничала с Amazon. Коллаборация была очень успешной для обеих компаний. Однако, как это бывает, одной из корпораций оказалось тесно. В данном случае такой стал интернет-гигант Amazon. Ритейлерская компания создала личную службу доставки с грузовыми самолетами и автомобилями.

То есть Amazon основала несколько десятков небольших курьерских фирм и стала независимой от логистических корпораций. Такой привел к разрыву контракта между FedEx и Amazon.

Несмотря на колоссальные инвестиции, интернет-ритейлеру Amazon нужно будет пройти длинный путь, чтобы стать реальным конкурентом крупным логистическим компаниям.

История сотрудничества двух фирм закончилась хорошо для FedEx. Кроме того, из-за пандемии коронавируса руководству Amazon пришлось приостановить работу сервиса доставки, так как корпорации не хватало сотрудников.

Это связано с тем, что во время самоизоляции розничные заказы Amazon сильно выросли. Эмитент даже принял на работу 100 000 сотрудников дополнительно, чтобы все успевать. После этого ценные бумаги FedEx резко подскочили в стоимости. Однако не время для радости, так как после нормализации эпидемиологической ситуации сервис доставк от Amazon продолжит работать.

Квартальный отчет

Чистая прибыль FedEx в третьем квартале снизилась в 2,3 раза до 315 млн долларов. В расчете на акцию прибыль составила 1,2 доллара. В прошлом году чистая прибыль в аналогичном квартале составляла 739 млн долларов. Скорректированная прибыль снизилась до 1,41 доллара на акцию против 3,03 долларов на акцию.

Выручка компании выросла на 3% до 17,4 млрд долларов с 17 млрд долларов, она превысила ожидания экспертов. После публикации отчета руководители FedEx объявили о том, что не будут предоставлять прогноз по финансовым показателям на текущий год из-за неопределенностей, связанных с коронавирусом. Директор компании отметил, что FedEx планирует снизить расходы, чтобы провести реструктуризацию компании. Компания собирается сосредоточиться на наземной доставке.

Технические характеристики и прогноз

Ценные бумаги компании восстанавливаются, после того, как они обвалились в начале вспышки коронавируса. Отметим, что в январе котировки опустились к 90 долларам. Нормализация цен проходила в несколько этапов. Сначала акции FedEx возвратились в район 109-125 долларов. В это области цена оставалась до июня. После чего она укрепилась до уровня сопротивления в 148 долларов. На данный момент финансовый инструмент находится в фазе технической коррекции, он приблизился к 130 долларам.

Согласно техническим индикаторам, силы восходящего тренда снижаются. Если просадка будет продолжаться, она не будет глубокой. Цель продавцов — 120-125 долларов.

В конечном счете мы прогнозируем положительную динамику по компании. Эмитент занимается тем, что всегда будет востребовано. Проблемы авиаперевозок не будут продолжаться бесконечно, кстати говоря, их можно временно компенсировать наземной доставкой. Кроме всего, во время карантина люди стали больше покупать товаров онлайн, поэтому FedEx не останется в стороне без работы.

Временное отсутствие конкуренции с Amazon также положительно сказывается на отчете компании. Впрочем, не стоит ждать феноменального роста, но и серьезных убытков также ожидать не следует. Мы можем рекомендовать покупку акций эмитента. Цель покупателей — 150-157 долларов. Прогнозируем, что по итогам следующего квартала ценные бумаги корпорации достигнут максимумов начала текущего года. Вероятно, после роста будет коррекция.

Обзор прошлой недели: Nike

Корпорация Nike опубликовала квартальный отчет в конце прошлой недели. Он оказался хуже, чем прогнозировали аналитики. Фактором, который привел к плохим показателям, стал карантин на фоне пандемии коронавируса. 90% магазинов бренда не работали до мая. Однако эксперты предают, что не все потеряно, в отчетном периоде зафиксировали рост интернет-продаж корпорации на 75%, реальные продажи в Китае восстановились.

В четвертом квартале Nike отчиталась об убытке в 0,51 доллара на акцию. Эксперты прогнозировали, что значение показателя составит 0,60 долларов. Убыток корпорации достиг 790 млн долларов. В прошлом году прибыль составляла 988 млн долларов. Доход стал ниже, чем оценивали инвесторы, он снизился до 6,3 млрд долларов.

Вся надежда эмитента сводится к китайскому рынку, где намечаются положительные тенденции. В Китае доход концерна увеличился на 8% относительно прошлого года. Онлайн-продажи в КНР выросли на 46% за 12 месяцев. Как мы предполагали, уровень в 105 долларов пробить не удалось, на рынке преобладал коррекционный сценарий. Финансовый инструмент снизился до 94 долларов, пока что повышательных тенденций не обнаружено. Поэтому ожидаем падение актива в область 85-90 долларов. После чего случится разворот, стоимость акций начнет расти.

Полагаем, что следующий отчет будет лучше, так как страны постепенно снимают ограничения, а магазины Nike открываются. Такого психологического момента достаточно для того, чтобы акции компании достигли годовых максимумов.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.

Nike — американская корпорация, крупнейший производитель спортивной обуви и одежды, который популярен по всему миру. Эмитент с давних пор ведет свою деятельность по изготовлению продукции в Азии, а не в США. Корпорация владеет более 1000 фирменными магазинами, расположенными по всему миру. В 2013 году Nike стала компонентом индекса Dow Jones. Журналисты Forbes называли компанию самым дорогим спортивным брендом.

Долгое время компания была известна только в Штатах. Мировая известность пришла к эмитенту после того, как он запустил рекламную коллаборацию с легендой баскетбола Майклом Джорданом. После этой PR-кампании обувь Nike начали рекламировать и другие спортсмены, команды, а также олимпийские игроки. Корпорацию рекламировали такие спортивные знаменитости, как Мария Шарапова, Андрей Шевченко, Херард Пике и так далее. Рекламные видео Nike не единожды были номинированы на премию «Золотой Каннский Лев».

Навстречу победе

Бренд Nike образовался достаточно неординарно. Существует несколько способов раскрутить компанию: занять свободное место на рынке, предлагая новый товар или услугу или выпускать то, что уже существует, но качественнее. Когда создавали Nike, использовали оба варианта.

Эмитент создали в 1957 году в Орегонском университете тренер Билл Бауэрман и студент Фил Найт. Основатели компании не догадывались, какое будущее ждет их фирму. В те годы профессор Бауэрман считался легендарным тренером, именно ради тренировок с ним Фил Найт поступил в университет. Билл Бауэрман не только занимался обучением студентов, но и тратил время на усовершенствование дорожек для бега, а также на разработку новой спортивной экипировки.

После окончания университета, Фил Найт предложил профессору создать компанию, которая будет экспортировать дешевую, но неплохую спортивную японскую обувь в США.

В 60-х годах на американском рынке качественной обуви для занятий спортом преобладал концерн Adidas. Однако беговые кроссовки бренда стоили очень дорого, а местные производители сильно отставали по качеству. Идея была в том, чтобы создать золотую середину, что и сделали новоиспеченные предприниматели.

Первые кроссовки продались очень быстро, они принесли основателям компании 8000 долларов, что немалые деньги на то время. Прошли годы и эмитент стал изготавливать собственную спортивную обувь.

Изначально компанию назвали Blue Ribbon Sports. Название отсылает к символичной награде в виде голубой ленты, которую присуждают на выставках лучшим товарам.

Спустя несколько лет концерн назвали именем древнегреческой богини Nike. Форму крыльев богини начали использовать как логотип компании.

Нововведения Nike

Рассмотрим почему в акции эмитента стоит инвестировать. За долгое время существования корпорация Nike показала, что умеет не только производить, но и сбывать. Эмитент не останавливается на достигнутом, а с каждым годом совершенствует и развивает компанию, улучшая ее товары.

К примеру, в 2019 году компания создала бутсы, на которые не прилипает грязь. Благодаря специальным технологиям покрытие может отталкивать воду и предотвращать налипание грязи. Также эмитент участвовал в создании новых технологий для спортивной одежды олимпийских игроков. После усовершенствований спортивная форма обрела легкость и эластичность.

Кроме того, в прошлом году Nike вместе с Apple поставили на рынки смарт-часы для бега. В целом в 2019 году корпорация постаралась сделать многое для бизнеса и индустрии. Напомним также, что концерн приобрел стартап Virgin Mega, чтобы создать собственный мобильный сервис.

Финансовый отчет

Из-за кризиса, который наступил вслед за пандемией коронавируса, показатели компании немного просели в начале года. Однако вследствие того, что Китай быстро преодолел пандемию, финансовые дела компании нормализовались. К еще одному фактору, который повлиял на улучшение дел корпорации во время кризиса, относится высокий процент онлайн-продаж. Уточним, что данный отчет не включает период, когда удалось приостановить распространение пандемии в КНР.

В третьем квартале выручка эмитента выросла на 5% до 10,1 млрд долларов против 9,6 млрд долларов в прошлом году. Аналитики предполагали, что выручка составит 9,8 млрд долларов.

Традиционная реализация товаров компании в магазинах Китая уменьшилась до 1,51 млрд долларов против 1,58 млрд долларов в прошедшем году. Однако онлайн-продажи в КНР выросли на 30%.

По другим регионам также наблюдается рост главных показателей. Выручка из Северной Америки поднялась на 4% до 3,97 млрд долларов. В Европе, на Ближнем Востоке и в Африке доход от продаж увеличился на 11% и составил 2,71 млрд долларов. В Азиатско-Тихоокеанском регионе выручка выросла на 8% до 1,4 млрд долларов.

В отчетном периоде чистая прибыль компании сократилась на 23%, составив 847 млн долларов против прошлогодних 1,1 млрд долларов.

Технические характеристики и прогноз

Со второй половины марта ценные бумаги компании показывают стабильный рост. Таким образом, в начале июня они достигли докризисной цены. Котировки поднялись до уровня сопротивления в 104.00 долларов, а после отскочили к 93.90 долларам. Покупатели стремятся перехватить рынок у продавцов, но пока что безуспешно. Актив вернулся только до 98,50 доллара.

Техническая картина указывает на снижение покупательской активности. Поэтому мы не прогнозируем рост стоимости актива, а предполагаем коррекционный сценарий. Максимум, который существует на данный момент, сильно зависит от психологического состояния рынка, поэтому его не удастся достигнуть сразу. Ведь на мир опустился кризис, что не может не влиять на котировки Nike.

Ожидается просадка до 87,50-92,50 долларов, более глубокого снижения можно не ждать. После достижения этого уровня можно приобрести ценные бумаги в сторону максимумов.

При положительном сценарии прогнозируется прорыв до 104 долларов и рост к уровню сопротивления 115 долларов.

Отчет по компании Smith & Wesson

Традиционно в конце обзора кратко вспомним отчет, который был на прошлой недели. Прибыль Smith & Wesson в четвертом финансовом квартале 2020 года показала сокращение на фоне новостей о прибыли на акцию в размере 0,57 доллара при доходе 233,64 млн долларов.

Скорректированная прибыль на одну бумагу увеличилась на 119,2% относительно этого же периода прошлого года. Выручка подскочила на 32,9% относительно аналогичного периода прошлого года. Операционный убыток составил 65,75 млн долларов. В прошлом году компания отчиталась об операционном доходе на сумму 15,29 млн долларов.

Чистый убыток Smith & Wesson составил 66,14 млн долларов, в то время как в том же периоде 2019 года компания отчиталась о чистой прибыли в 9,83 млн долларов.

До публикации отчета котировки ценных бумаг компании уверенно поднимались вверх, пробив уровень в 19 долларов. Однако после выхода отчетности актив развернулся. Цель продавцов — 15-12 долларов. Положительный сценарий на данный момент не рассматривается.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.

Компания Smith & Wesson

Smith & Wesson Holding Corporation — американская компания, которая с первых дней основания работает в оружейном бизнесе. В 20 столетии ассортимент корпорации стал шире. Кроме изготовления и продажи оружия эмитент предлагает услуги в области охраны, безопасности, спорта.

Линейка товаров компании насчитывает множество видов оружия. В продаже есть все, от пистолетов до боевых винтовок. Также арсенал компании включает спортивные и охотничьи ружья, тематические аксессуары. Благодаря широкой категории продукции эмитент ежегодно зарабатывает больше полумиллиарда долларов. Доля реализации огнестрелов составляет 90%.

К типичным клиентам Smith & Wesson относятся не только частные лица. В магазины компании часто наведываются полицейские, представители спортклубов, охранные фирмы.

В 2017 году концерн переименовали в American Outdoor Brands Corp. После реструктуризации компания начала продавать спортивные товары, снаряжение для охоты, туризма, специальную одежду и так далее.

Обычно корпорация выручает больше прибыли, чем конкуренты, например Remington Outdoor, Sturm, Ruger & Co. Однако эмитент никогда не выплачивал дивиденды, даже когда получал очень много. К примеру, в 2018-2016 годах Smith & Wesson заработала 230 млн долларов за квартал на реализации боевой амуниции, но дивидендных выплат акционеры так и не получили. Компания направляет свободные средства на развитие и расширение бизнеса.

История компании

Эмитент основали 170 лет назад Хорейс Смит и Дэниел Вессон. Предприниматели начали свое дело с мечты о создании принципиально нового оружия — скорострельного многозарядного револьвера. В 1854 году он был готов и запатентован. Пистолет называли «вулканом», его характеристики поражали даже опытных владельцев огнестрелов.

Несмотря на успех у предпринимателей начались финансовые проблемы, которые решил Оливер Винчестер, выкупив дело бизнесменов. Хорейс Смит вышел из предпринимательской деятельности, а Дэниел Вессон продолжил работать главным управляющим у Винчестера.

Спустя время Вессон создал еще один тип револьвера, в котором использовались специальные патроны. Он поведал об изобретении старому напарнику Смиту и они возобновили свое дело.

После того, как усовершенствованный револьвер завоевал рынок, к ним пришел успех. На этот раз предприниматели предусмотрели ошибки, заручились поддержкой некоторых инвесторов и в 1859 году открыли завод в центре Спрингфилда. В будущем предприятие стало самым крупным центром оружейной промышленности США.

Квартальная отчетность

В свое время оружейная компания Smith & Wesson считалась культовой, однако в последние годы отмечается снижение котировок ее акций на фоне давления общественности. Многие считают, что огнестрельным оружием злоупотребляют и его свободное ношение нужно запретить.

Таким образом, в четвертом квартале чистая прибыль компании составила 5,7 млн долларов. В расчете на одну акцию прибыль составляла 10 центов. Маржа была на уровне 33,1%. Выручка в отчетном периоде увеличилась до 166,7 млн долларов, в то время как эксперты ожидали, что значение показателя будет находиться на уровне 187,3 млн долларов.

Технические характеристики и прогноз

В течение всего прошлого года по активу наблюдалась неутешительная тенденция. В октябре 2019 года инструмент пробил дно, достигнув отметки в 5,40 долларов. Такого же уровня он достигал и в марте 2020 года. Вслед за повторным тестированием низкой цены случился отскок, вслед за которым наблюдался стабильный рост. В мае покупательская способность преодолела область 11 долларов, которую долгое время не могла перескочить.

На фоне массовых протестов, которые вспыхнули в США после гибели афроамериканца от рук полицейского, цена акций эмитента снова возросла, бумаги торгуются по 17 долларов. Как показывают технические индикаторы, наблюдается восходящая тенденция. Стохастик находится в зоне перекупленности, сигнализируя о коррекции. Однако ее признаков пока не наблюдается.

С финансовой стороны актив достаточно спорен. Скорее всего, показатели компании не справедливы, потому что значение p/e превысило 35 единиц, что в два раза больше рыночного значения. Поэтому причина роста стоимости акций обусловлено не скупкой бумаг, а интересом к ним.

Кроме того, после массовых происшествий в США, связанных с расстрелами, многие инвесторы стали меньше вкладывать в оружейные компании. Вдобавок ценные бумаги таких производителей весьма чувствительны к изменениям в законодательстве. В 2020 году в США будут президентские выборы, а это значит, что компания снова столкнется с противниками оружия. Это отразится на курсе акций.

Многие инвесторы прогнозируют усиление интереса к огнестрельному оружию из-за событий, которые происходят сейчас в мире. Как считают некоторые аналитики, рост ценных бумаг продолжится на фоне опасений второй волны коронавируса и беспокойств за собственную безопасность. Карантин в некоторых штатах также усиливает спрос на оружие.

Проанализировав ситуацию, мы считаем, что акции этой компании не стоит рассматривать для долгосрочных вложений, но можно спекулировать на цене. На данный момент актив пробует преодолеть уровень в 18 долларов, если он пробьет его, быки достигнут области в 22 доллара. Не исключено, что продавцы будут стремиться закрыть гэп и вернуть актив к 11,90-12 долларам.

Прогноз прошлой недели: Adobe

Рассмотрим перспективы Adobe после публикации отчета. Второй квартал эмитент окончил удачно. Основной фактор роста — пандемия коронавируса, которая вынудила многих перейти на удаленную работу. Есть вероятность, что импульса роста хватит на пару лет.

Как показывают ожидания аналитиков, корпорация должна была отчитаться по итогам второго квартала о доходе на сумму 3,160 млрд долларов. Прибыль в расчете на акцию превзошла прогноз на 13 центов, она составила 2,45 доллара. В прошлом квартале компания выкупила приблизительно 2,6 млн акций. После обнародования отчета акции Adobe поднялись в цене на 4,6%.

На прошлой неделе должен был случиться технический откат рынка и рост до 400 долларов, однако благодаря позитивному отчету коррекция не произошла, инструмент достиг ближайшей цели. Следующая цель покупателей — область 430-450 долларов.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.

Если вас на протяжении долгого времени не покидает мысль об инвестициях, но вы полагаете, что это чересчур трудно, спешим вас порадовать — в наше время инвестировать может каждый. Главное определиться с тем, какая сфера фондового рынка интересна, а понять остальное не так уж и сложно.

Большинство трейдеров сразу вкладывают в акции популярных корпораций: Amazon, Nike, Apple, Facebook, Microsoft и т.д. Только спустя время они осознают, что в игре на фондовой бирже нет гарантии. Совсем не обязательно выбирать преуспевающего гиганта отрасли, это не значит, что после таких вложений будущее будет обеспечено. Прибыль можно извлечь не только от инвестиций в крупнейшую компанию, но и от вложений в стартап проект.

Принимайте решения, опираясь на свои знания и интересы. Благодаря большому выбору торговых инструментов каждый может найти ту область, в которой он разбирается. Может быть, вы хотите рискнуть, чтобы попробовать достичь эффективных результатов сразу, а может, вы предпочитаете спокойно извлечь маленькую, но гарантированную прибыль?

Обзор Adobe Systems

Рассмотрим компанию, которая стабильно движется вперед без существенных колебаний. Adobe Systems ведущий мировой разработчик программного обеспечения для фотографов, монтажеров и дизайнеров разных направлений. Программы эмитента установлены у миллионов специалистов и полупрофессионалов разных отраслей. Это указывает на перспективность и рост корпорации, что привлекает инвесторов.

Продукция компании стала популярной сразу после ее появления, однако сильный рост концерн показал только после реструктуризации бизнес-модели. Первоначально Adobe извлекала прибыль в основном от реализации с помощью традиционного ритейла. Но какое-то время назад компания начала ориентироваться на продажи онлайн. Поэтому сейчас основной источник дохода — это интернет-подписки на облачный сервис, где хранятся все продукты бренда.

Такой подход начал пользоваться популярностью в связи со своей гибкостью и современностью, ведь подписчику нужно лишь скачать и установить программы. Клиентам компании также предоставляется доступ к обучающим урокам и хранилищу для своих работ.

Облачные сервисы позволили устранить ограничения для пользователей. Такие как, место и время работы, тип операционной системы. Новая бизнес-модель значительно сократила волатильность ценных бумаг корпорации, повысила выручку и улучшила рентабельность.

Кроме того, важной причиной увеличения прибыли стало удачное приобретение Marketo и Magento Commerce. Фирмы стали частью сегмента Experience Cloud, благодаря им корпорация развивается в облачном маркетинге.

Например, Marketo разработала платформу для автоматизированного мониторинга предпочтений клиентов. Предназначение платформы — анализировать активность клиентов и создавать персональные предложения на основе этих данных.

Magento занимается созданием программного обеспечения для интернет-магазинов компании, благодаря которым обрабатываются онлайн-платежи, доставка продукции и возврат товаров. Также фирма занимается продвижением Adobe в соцсетях.

Финансовый отчет

По итогам первого квартала текущего года доход эмитента превзошел прогнозы экспертов. Тем не менее прогноз на следующие кварталы оказался скромнее, чем ожидалось.

В отчетном периоде прибыль эмитента составила 3 млрд долларов США, такого значения показателя ранее не наблюдалось. В годовом выражении продажи поднялись на 19%. Чистая прибыль выросла до 954 млн долларов. Операционная прибыль увеличилась с 694 млн долларов до 936 млн долларов. Зимой подписки принесли эмитенту 2,8 млрд долларов. Традиционная реализация снизилась в три раза.

Стоит ли покупать акции Adobe

После анализа компании, можно смело откинуть все сомнения и заключить, что акции Adobe являются отличным решением для инвестиций.

Adobe Systems перспективна в отрасли облачных технологий, которые с каждым годом становятся все более востребованными. Изменение бизнес-модели оказалось весьма удачным шагом. Совет директоров Adobe заявляет, что корпорация планирует развиваться дальше, улучшая лояльность существующих пользователей и привлекая новых клиентов. В разработке находятся новые программы, продукция и сервисы.

Технические характеристики и прогноз

Коронавирус не обошел стороной и ценные бумаги Adobe Systems. До середины января котировки увеличивались, достигнув 385 долларов. После этого цена отскочила к уровню поддержки в 325 долларов, а далее в район 250 долларов. Однако покупатели сумели развернуть рынок, началось медленное восстановление актива. Покупатели преодолели области 300-320 долларов, а вслед за ними и область в 360 долларов. Уже несколько недель ценные бумаги находятся в районе 385 долларов.

Индикаторы MACD и EMA указывают на положительные настроения, осциллятор RSI говорит о коррекции. Ожидается откат к 360- 330 долларам. Мало вероятности, что цена сильно просядет. Основная цель покупателей — уровень сопротивления, равный 400 долларам. После пробоя этой цены откроется уровень 430-450 долларов.

Результаты отчета прошлой недели

В прошлую среду корпорация Лукойл опубликовала отчет по итогам прошедшего квартала. Итак, какие результаты она обнародовала, и чего ожидать от эмитента.

Отчетность разочаровала инвесторов. Участники рынка ожидали, что прибыль в расчете на одну бумагу достигнет 116,43 рубля, а совокупный доход превысит 1,371В рублей. Однако эмитент сообщил о прибыли на акцию в размере 71,35 рубля и о доходе в 1,666B рублей.

Опубликованный отчет никак не отразился на картине рынка. Это связано с тем, что котировками управляют внешние факторы, которые находятся на покупательской стороне. Цена остается в области 5600 рублей. Полагаем, что актив не покажет рост, а, наоборот, снизится. Тогда цена акций концерна перейдет в район 4700-5000 рублей. Сильной просадки ниже этого уровня не ожидается. Быкам важно закрепиться выше 5600 рублей. Тогда актив может достигнуть области сопротивления в 6000-6400 рублей.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.

Lukoil

Так как нефть считается двигателем экономики, а ее добыча — стратегически важная деятельность, корпорации этого бизнеса постоянно демонстрируют рост. Рассмотрим нефтегазовую компанию «Лукойл», которая является второй в России по нефтедобыче и четвертой по добыче газа. С начала основания и до текущего момента эмитент знал лишь победы.

Lukoil основали в 1993 году. Спустя год начались приватизационные торги ценных бумаг корпорации, а также торги акций на вторичном рынке.

Акции эмитента находятся в почетном списке «голубых фишек» фондового рынка РФ. Кроме Московской биржи ценные бумаги компании размещены на Лондонской фондовой бирже.

Нефтегазовая корпорация добывает нефть и газ в 12 странах. Большее количество мощностей находится в России, в частности, в Западной Сибири. Также буровые установки компании располагаются в Средней Азии и на Ближнем Востоке.

Lukoil входит в топ-3 самых крупных корпораций России. На долю компании приходится немного более 2% мировой добычи углеводородного сырья.

Корпорация имеет достаточно широкую географию бизнеса. Продукция эмитента поставляется в 30 стран. «Лукойл» — это вертикально-интегрированная компания, под ее контролем находится весь производственный процесс: от разведки до продаж. Эмитент участвует в совместных проектах, осваивая месторождения нефти.

Lukoil — фаворит российского фондового рынка

В наше время инвестор может приобрести только обыкновенные бумаги компании Привилегированные акции выпускались в 90-е годы. В 2001 году состоялась дополнительная эмиссия, а все привилегированные бумаги преобразовали в обыкновенные.

«Лукойл» на протяжении нескольких лет считается чемпионом фондового рынка РФ. В 2018 году ценные бумаги компании выросли на 60%. В 2019 году стоимость бумаг увеличилась на 17%, а в январе текущего года акции поднялись на 10%. Кроме того, корпорация имеет высокую финансовую устойчивость. В конце 2019 года чистый долг эмитента не составлял больше 37 млрд рублей. Нефтегазовая корпорация также имеет наиболее низкое соотношение долга к EBITDA, оно составляет 0.52. Аналогичный показатель компании «Роснефть» достигает 2.2, «Газпромнефть» — 0.95.

Ключевые коэффициенты эмитента хорошо отражают внутреннюю эффективность. Компания славится одним из наивысших в нефтяной сфере показателем p/e, он выше 8 пунктов. Это значит, что инвесторы оценивают корпорацию в 8 годовых прибылей. У других нефтяников показатель находится в диапазоне 3-4. Рентабельность капитала составляет 0.17, то есть является средним по рынку. Это объясняется небольшой долговой нагрузкой. Данный фактор привлекателен для долгосрочных вкладчиков.

Дивидендная политика

Lukoil сообщила о новой политике по дивидендным выплатом осенью 2019 года. Как передает руководство, новое распределение выигрышно для инвесторов. Компания распределяет 100% свободных средств два раза в год. Эмитент направляет на выплаты по дивидендам где-то 50% потока.

Аналитики предполагают, что возможно занижение дивидендов вследствие раундов по обратному выкупу и погашений акций, так как на это расходуется доля свободного денежного оборота нефтегазового эмитента. В текущем году доходность от дивидендов компании может составить 7,5% годовых. Если у корпорации получится осуществить свои планы, показатель может составить 12% годовых. Тогда дивиденды достигнут приблизительно 550 рублей на акцию, это на 2% больше, чем в прошлом году.

Квартальный отчет

В конце 2020 года компания отчиталась о сокращении поставок газа в КНР на фоне пандемии коронавируса. Снижение отразилось на сырье, которое добывается в Узбекистане. Сокращение компенсировалось увеличением добычи углеводородного сырья за рубежом.

Чистая прибыль эмитента по итогам первого квартала текущего года достигла 14,304 млрд рублей, это в 2,8 раза ниже аналогичного показателя 2019 года. В первом квартале выручка показала рост на 25% до 61,1 млрд рублей. Себестоимость выросла на 10% до 5,2 млрд рублей. Валовая прибыль в годовом исчислении поднялась на 28%, достигнув 55,7 млрд рублей. Прибыль от реализации увеличилась до 48,60 млрд рублей.

Ожидается, что в 2020 году EBITDA снизится на 35%. Тогда «Лукойл» придется оптимизировать операционные и капитальные затраты. Руководители корпорации намерены сократить капитальные затраты на 1,5 млрд рублей. Как прогнозируют эксперты, свободный поток средств нефтегазовой компании в 2020 году упадет на 38%.

Технические характеристики и прогноз

Lukoil столкнулась с проблемами еще в начале пандемии коронавируса в КНР, то есть в середине января. Излишек нефти, образовавшийся на тот момент, оказался фактором сокращения рынка до двадцатилетних минимумов. Такой ход событий полностью изменил конъюнктуру рынка. В то время акции компании торговались по 6700 рублей, то есть достигли уровня сопротивления. После чего случился отскок, актив стремительно снизился в цене. В середине марта котировки достигли 3700 рублей. После того, как ситуация в мире улучшилась, началась коррекция. Покупатели достигли 5300 рублей. На данный момент финансовый инструмент тестирует уровень сопротивления в 5600 рублей. Индикаторы близки к положительной области.

Все указывает на улучшение рыночной ситуации. В Соединенных Штатах сокращаются запасы сырья, спрос медленно увеличивается. Положение «Лукойл» зависит от ситуации на глобальном рынке нефти. Считаем, что рост котировок может улучшить фнансовые показатели второго квартала. Рост ценных бумаг превысил 30% с минимумов, к концу года акции могут подняться еще на 20%.

Есть вероятность, что перед публикацией отчетности на рынке будут преобладать продажи, что станет фактором сокращения акций в район 4600-5000 рублей. Во втором квартале возможен рост главных показателей, которые улучшаться к четвертому кварталу.

Ближайшая цель покупателей — зона сопротивления 5800-6000 рублей.

Nike

Nike — воплощенная мечта молодого американского парня Фила Найта, выпускника Стэнфорда. Он основал компанию в 1964 году с капиталом в пару сотен долларов, совершив переворот в сфере одежды для спорта.

Изначально эмитент назывался Blue Ribbon Sports, популярное название компания получила спустя пару лет. Будучи студентом, Фил Найт реализовывал незамысловатую бизнес-стратегию: он покупал дешево в Азии и перепродавал дороже в США.

Тогда в Соединенных Штатах не каждый мог достать качественную спортивную обувь, так как цена была слишком высока. Дорогую обувь для занятий спортом могли позволить себе только профессиональные спортсмены, а любителям приходилось носить второсортные кроссовки. Филу Найту эта проблема была знакома, он занимался бегом. Его бизнес оказался очень актуальным, поэтому компания активно развивалась. Через год предприниматель выручил 8000 долларов, очень большая сумма для того времени

В результате Nike стала изготавливать собственную обувь, а ее доходы начали достигать миллионов. Под контролем эмитента находится весь процесс изготовления обуви: от от разработки до реализации. Фирменные магазины Nike и его представительства работают в США, Европе, Японии и Китае. В наше время самым перспективном рынком для этой компании считается китайский..

Nike и коронавирус

Как и многие другие корпорации, пандемия коронавируса затронула и Nike. В начале пандемии бумаги эмитента резко упали на 28%. Это обусловлено закрытием магазинов концерна в КНР, точнее паникой инвесторов на счет того, что в связи с этим сократится выручка. В январе-феврале в Китае не работало 75% магазинов Nike. Однако после отмены ограничений, ситуация улучшилась. Инвесторы стали более уверенными.

На фоне приостановки физических продаж, реализация снизилась только на 4%. Это подтверждает факт того, что компания может преодолеть кризис, сильно не пострадав.

Чистая прибыль эмитента по итогам трех кварталов в годовом исчислении выросла на 10%, составив 3,33 млрд долларов. Прибыль в расчете на акцию увеличилась до 2,08 долларов. Выручка Nike в отчетном периоде поднялась на 6% до 31,08 млрд долларов.

В третьем квартале прибыль компании достигла 847 млн долларов, это на 22% меньше, относительно аналогичного периода прошлого года. За 3 месяца выручка показала рост на 5% в годовом исчислении. Благодаря росту онлайн-продаж в КНР спрос Nike увеличился на 30%.

Технические характеристики и прогноз

В середине февраля текущего года ценные бумаги корпорации стоили 103 долларов. В конце месяца финансовый инструмент снизился в цене. В середине марта актив достиг уровня поддержки в 60 долларов. После чего случился отскок и стоимость акций стремительно выросла. Всего за неделю компания вернула половину убытков, поднявшись в район 80-85 долларов. На данный момент котировки акций Nike находятся в области 90-95 долларов. EMA и MACD находятся в положительной зоне, а RSI указывает на перекупленность бумаг.

Ситуация с продажами компании в Китае говорит о том, что спрос на спортивную обувь и одежду должен вырасти в Европе и в США после снятий ограничений с этих экономик. Стабильное финансовое положение эмитента с отрицательным чистым долгом повышает шансы корпорации на скорое восстановление к показателям докризисного уровня уже в конце года.

На следующей неделе, перед обнародованием отчета, возможно сокращение бумаг компании на фоне неполной фиксации прибыли покупателями. Вероятно, будущий отчет окажется положительным, так как китайская экономика включилась в работу, а европейская постепенно снимает ограничения. Поэтому прибыль по этим регионам может вырасти, в то время как показатели по США будут негативными.

По активу возможна просадка не ниже 80 долларов. Согласно нашему прогнозу, ожидается рост котировок. Цель покупателей — максимумы февраля, 103-105 долларов. После преодоления этой области, цены устремятся к 110-115 долларам. Полагаем, это цели быков на будущие несколько кварталов.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.

Lufthansa

Lufthansa — авиационный перевозчик международного уровня, ведущая немецкая авиакомпания. Эмитент управляет крупнейшими европейскими авиалиниями, например, Швейцарской и Австрийской. Концерн имеет в наличии более 700 самолетов различного типа.

Компания принадлежала государству до 1994 года. В 1997 году она перешла в руки инвесторов и стала основателем Star Alliance, в который вошли главные авиагиганты Европы.

История компании

Эмитент учредили в 1926 году с помощью консолидации некоторых транспортных подразделений, акционерной компании и авиационно-промышленного комплекса. В то время Lufthansa насчитывала около 150 самолетов различных типов. В годы основания компания совершила первый трансконтинентальный полет в КНР. Это стало достижением и для Германии, и для глобальной авиации.

Во времена Второй мировой войны эмитент приостановил коммерческую деятельность для того, чтобы выполнять военные задачи. Когда война закончилась, Lufthansa закрылась, так как оказалась в черном списке предприятий, которые помогали нацистскому правительству. Власти Западной Германии возродили корпорацию только в 1951 году. В 1997 году компания организовала авиационный альянс между United Airlines, SAS, Air Canada и Thai Airways. В дальнейшем в него вступили множество других авиакомпаний.

Lufthansa и коронавирус

Ожидается, что доходность компании сильно пострадает по итогам первого квартала текущего года из-за отмены перелетов на фоне карантина. Согласно предварительным данным, выручка эмитента может упасть на 18%, достигнув 6,3 млрд евро. Напомним, что в аналогичном периоде прошлого года выручка составляла 7,8 млрд евро.

По итогам первых недель карантина выручка компании просела на 1,3 млрд евро, то есть на 46%. На фоне отмены рейсов сократились и расходы корпорации. Однако они незначительно нивелируют отрицательные финансовые показатели.

Если верить грубой оценке, скорректированный EBIT в первом квартале составит 1,2 млрд евро. Отметим, что в прошлом году показатель составлял 336 млн евро.

К другим факторам, которые повлияли на уменьшение прибыли, относятся отрицательное развитие цены хеджирования топлива, обязательства по кредитам, возмещение средств за несостоявшиеся рейсы.

Несмотря на предстоящий слабый отчет у компании есть перспективы развития. Причина оптимизма — снятие ограничений и поэтапное открытие внутренних и международных границ в скором времени. Авиасфера сдвинется с мертвой точки, начнет восстанавливаться.

Кроме того, немецкое правительство выплатило помощь компании на сумму 10 млрд евро, из которых 5,5 млрд корпорация получит в обмен на 9% дивидендных выплат для федеративных властей. Еще один млрд евро правительство выделит, если получит контроль над 25,1% акций, а 3,5 млрд Lufthansa получит от государственной кредитной организации.

Технические характеристики

Ценные бумаги эмитента пребывали под давлением еще до вспышки коронавируса Осенью прошлого года покупатели предприняли последнюю попытку для изменения хода событий. В то время финансовый инструмент достиг уровня в 17,70 евро. После этого случился разворот, наступило затяжное движение котировок вниз. В конце апреля акции корпорации пробили уровень 7,20 евро, сейчас формируется отскок. MACD возрастает в отрицательной области, указывая на открытие сделок на покупку.

Техническая картина указывает на возможную коррекцию. Согласно фундаментальному анализу, рынок настроен против покупателей. Поэтому в краткосрочной перспективе картина выглядит негативно. Давление со стороны продавцов может сохраниться до конца второго квартала, пока мировая экономика не покажет признаки улучшения, и не возобновят авиаперевозки.

На следующей неделе котировки вряд ли покинут район 8-9 евро. Рост ожидается только в середине второго квартала. Первая цель покупателей — 11 евро, далее — 15.

После возобновления авиаперевозок и государственной поддержки, акции компании Lufthansa могут перейти в восходящий тренд. Принимая во внимание, что корпорация достигла дна рынка, это отличная возможность для долгосрочного инвестирования на покупку.

МТС

МТС — телекоммуникационная компания, которая предоставляет сотовую и проводную телефонную связь, а также доступ в интернет. Корпорация насчитывает множество дочерних компаний. Свои услуги эмитент предлагает не только в России, но и в других странах бывшего СНГ. Компания МТС является «голубой фишкой» на Московской фондовой бирже. Рыночная стоимость концерна превышает 550 млрд рублей.

Эмитент образовался в 1993 году как закрытое акционерное общество. МТС основали с участием одной российской и нескольких западных компаний. В нулевых годах количество пользователей сети МТС превысило 1 млн человек. В это же время МТС поглотила РТК.

В 2000 году компания разместила свои бумаги на NYSE, став второй компанией из России, которая запустила программу ADR высочайшего уровня. Большая доля акций корпорации принадлежит АФК «Система», остальные ценные бумаги торгуются в свободном доступе на ведущих мировых финансовых рынках.

Дивиденды

Компания придерживается средней дивидендной политики. МТС совершает выплаты каждые полгода. Все дивиденды связаны со свободным денежным потоком и не зависят от прибыльности эмитента. В среднем доходность дивидендов составляет 8-10% годовых.

Совет директоров корпорации принял решение выплатить за прошлый год по 20,57 рублей за акцию. Совокупная сумма выплат в прошлом году превысила 41 млрд рублей.

Собрание держателей акций МТС состоится в конце июня, дивиденды выплатят до 9 июля текущего года.

От чего зависит динамика акций компании

Рост и развитие корпорации — главный драйвер, от которого зависит динамика стоимости акций МТС. Отметим, что компания постоянно демонстрирует движение вперед, темпы ее развития не снижаются. Даже во время финансового кризиса 2007-2009 годов акции эмитента не упали ниже 100 рублей. Компанию можно назвать стабильной и надежной, именно поэтому она входит в список «голубых фишек», где в основном преобладают нефтяные компании и банки.

Телекоммуникационный концерн постоянно открывает подразделения в новых регионах и странах. Развитие и расширение компании с помощью внедрения новых технологий — ее главное оборудование.

Квартальный отчет

По итогам четвертого квартал прошлого года выручка компании увеличилась на 4,1% до 127,1 млрд рублей относительно аналогичного периода 2018 года. Чистая прибыль сократилась на 60% до 5,4 млрд рублей. Сокращение обусловлено ростом процентных расходов и убытков от продаж активов. OIBDA в отчетном периоде немного вырос, составив 51,5 млрд рублей.

Компания также показала хорошие результаты по итогам всего прошлого года. Выручка за год год увеличилась на 5,5% до 476,1 млрд рублей. Чистая прибыль увеличилась в 7 раз, достигнув 54,1 млрд рублей. Рост стал возможен благодаря эффекту низкой базы и увеличению OIBDA, который поднялся на 2,8% до 210,2 млрд рублей.

Капитальные затраты концерна выросли на 5,8%, поднявшись до 91,4 млрд рублей. Чистый долг компании в конце декабря достиг 280,4 млрд рублей.

МТС и коронавирус

Несмотря на то, что вспышка коронавируса возникла неожиданно и негативно отразилась на мировой экономике, телекоммуникационный гигант слабо почувствовал на себе давление кризиса, так как вступил в него в отличной форме.

Как показывает финансовый отчет по итогам четвертого квартала, компания является доминирующей на телекоммуникационном рынке в России по сравнению с Мегафоном и Beeline.

Долг компании приемлем. Валютные риски в большей степени затрагивают капитал инвестиции. На карантине люди стали больше денег тратить на мобильную связь и интернет. Наверное, это главный фактор из-за которого дела эмитента улучшились за время ограничений.

Впрочем, рост акций МТС случился и вследствие заинтересованности населения к играм в о время самоизоляции. Напомним, что не так давно корпорация открыла для себя рынок облачного гейминга. Несмотря на то, что доходы от этого направления бизнеса все еще небольшие, они увеличатся с запуском сетей 5G.

В текущем году телекоммуникационные услуги будут пользоваться большим спросом. Хоть эмитент понес убытки на фоне уменьшения комиссии международного роуминга и в связи со снижением розничных продаж, он показал рост голосового трафика и спроса на улучшенную скорость интернета.

Технические характеристики и прогноз

Акции МТС увеличивались в цене до середины февраля текущего года, достигнув к тому времени зоны сопротивления в 350 рублей. Далее случился отскок, цена упала, остановившись после достижения уровня поддержки в 250 рублей в середине марта.

Сейчас ценные бумаги оператора растут. На прошлой неделе финансовый инструмент составил 340 рублей. Индикаторы EMA и MACD указывают на хорошую возможность для покупки актива.

Мы положительно оцениваем данную компанию и можем рекомендовать внести ее акции в свой инвестиционный портфель. Больше года бумаги МТС уверенно растут, нынешний кризис не отразился на их стоимости, а даже посодействовал росту. Во втором квартале ожидается тестирование уровня 350 рублей. Возможен отскок, который будет недолгим. Полагаем, что уровень 370 рублей — реальная цель для эмитента в следующем квартале.

Обзоры прошлой недели: Walmart и Роснефть

Вернемся к эмитентам, которые мы разбирали на прошлой неделе, чтобы посмотреть каковы их финансовые показатели по итогам квартала и что произошло с акциями после выхода отчетности.

Walmart

Как и прогнозировалось, американская компания показала хорошие результаты. В первом квартале текущего года прибыль на акцию выросла на 4%, составив 1,18 долларов. Показатель превзошел оценки экспертов. Квартальный доход корпорации увеличился на 8,5%, составив 134,5 млрд долларов США. Экономисты предполагали, что показатель достигнет 130,30 млрд долларов.

Продажи в сети супермаркетов выросли на 10%, а интернет-продажи поднялись на 73% в связи с карантином. Однако корпорация не стала делать прогноз на следующий год на фоне неопределенности, связанной с пандемией коронавируса.

После публикации отчета ценные бумаги эмитента выросли, достигнув 132 долларов. Вслед за этим случился разворот, актив упал до 125 долларов. Полагаем, пока что будет наблюдаться нисходящий тренд из-за отмены прогноза. Возможно, акции опустятся до 11 долларов. Однако сокращение не продлится долгое время. У компании есть потенциал, падение котировок — эмоциональная рыночная реакция.

«Роснефть»

По итогам первого квартала чистый убыток компании «Роснефть» составил 155 млрд рублей. В аналогичном отчетном периоде 2019 года чистая прибыль достигла 131 млрд рублей. Негативный отчет обусловлен снижением национальной валюты и падением стоимости нефти.

Операционная прибыль сократилась до 101 млрд рублей, в то время как в прошлом году она составляла 341 млрд рублей. Выручка российской нефтяной корпорации упала на 20,5% по сравнению с показателям прошлого квартала.

Несмотря на плохую отчетность, ценные бумаги эмитента двигались вверх на фоне фундаментальных улучшений на рынке нефти и роста цен на сырье Brent и WTI. После обнародования отчета после актив пробил уровень 355 рублей и поднялся к отметке 385 рублей.

Данное обстоятельство благоприятно отражается на компании, ожидаем последующего роста стоимости акций «Роснефть». Цель покупателей — 400-420 рублей.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.