Обзор финансового рынка

Сейчас много внимания уделяется американскому фондовому рынку, особенно индексам Nasdaq и S&P 500. Их котировки показывают уверенный рост. Весь мир обсуждает отношения КНР и США, а также о новой политике Федрезерва. При этом многие государства продолжает будоражить пандемия COVID-19. Кроме того, многие эксперты пророчат вторую волну коронавируса.

Угроза сильно бьет по финансовым рынкам. Возможно они опять попадут под удар, если государства снова введут ограничительные меры. Таким образом коронавирус сегодня представляет собой главную угрозу как для здоровья граждан, так и для экономики.

Все крупные фармацевтические компании начали работать над вакциной от COVID-19. По данным ВОЗ, мире есть более ста пятидесяти проектов по созданию лекарства от этой напасти. Над вакциной работают как частные, так и государственные организации.

Невзирая на большом числе участников этого процесса, главными претендентами на победу в борьбе с коронавирусом являются лишь два десятка крупных фармацевтических компаний. Именно они подошли к этапу клинических испытаний разработанных ими лекарств. К третьему этапу подошли лишь 2 структуры. Речь идет о таких фармацевтических гигантах, как Sinovac Biotech и AstraZeneca.

Недавно правительство США решило ускорить создание лекарства, выбрав пять кандидатов вакцины. Они получат дополнительные средства от Белого Дома. В их число входят такие гиганты рынка, как Moderna, Johnson&Johnson, Pfizer, AstraZeneca и Merck&Co. Отметим, что две из них уже получили деньги. Речь идет о фирмах: Johnson&Johnson и AstraZeneca. Они получили 2 миллиарда USD от американского правительства.

Подобный интерес государства объясняется достаточно легко. Ведь от лекарства зависит как здоровье людей, так и будущее экономики Америки.

В этих условиях разработка вакцины становится крайне прибыльным бизнесом. Кроме денег от правительства, фирмы могут получить дополнительный куш от продажи своего продукта. При этом государство, которое найдет лекарство первым, получит шансы на быстрый выход из кризиса. Поэтому разработка вакцины может принести огромные деньги той компании, которая первая придет к финишу в этой гонке.

Если вы еще не вложили средства в хотя бы одно из перечисленных выше предприятий, самое время это сделать. Теперь рассмотрим основных претендентов на звание победителя коронавируса.

Moderna

Корпорация Moderna специализируется на создании лекарств на базе технологий работы с РНК. До эпидемии коронавируса показатель убытка на акцию у нее был на отметке в 1,39 USD. У данной компании пока еще нет разработок, приносящих серьезную прибыль. Однако в будущем она способна занять значительную нишу в этой сфере, поскольку у нее уже есть готовые препараты от многих заболеваний.

В конце лета правительство США подписало с компанией контракт на покупку 100 миллионов доз будущей вакцины. По заявлениям самой фирмы, эта сделка дает Белому Дому право на покупку еще 400 миллионов дополнительных доз. Сумма контракта составила 1,53 миллиона USD.

Правительство уже инвестировало в разработку лекарств этого предприятия 955 миллионов USD. Итоговый объем вложений в компанию превзошел 2,4 миллиарда USD. Вакцина от данной фирмы находится на последней стадии тестирования на людях. Компания заявляет, что ее продукт может появиться уже в октябре текущего года.

В настоящий момент акции фирмы находятся в просадке после того, как они достигли отметки в 83 USD в июле. Затем котировки снизились до 63 USD. Далее началось движение вверх. Мы считаем, что сейчас есть неплохая возможность купить ценные бумаги данной фирмы. Пока нет уверенного лидера в гонке по разработке вакцины акции эмитента будут то расти, то падать. Это идеальные условия для спекулятивных сделок. Ближайшая цель для совершения покупок — 80 USD.

Pfizer

Капитализация концерна Pfizer составляет 190 миллиардов USD. Она занимается разработкой лекарства от коронавируса совместно с BioNTech. В настоящий момент компания находится на второй стадии тестирования продукта. В ближайшее время она перейдет к третьей.

Предприятие имеет большой опыт в бизнесе. Ее прибыль и выручка постоянно наращивается. Отметим, что с началом кризиса финансовая отчетность этой компании пострадала.

Показатель EBITDA снизился на 3% относительно показателя в прошлом году. Прибыль на одну бумагу упала до 2,8 USD с 2,87 USD.

По прогнозам экспертов, негативная тенденция имеет все шансы продлиться до первой половины следующего года. В настоящий момент акции фирмы демонстрируют «бычий» тренд. Это связано с ее участием в процессе создания вакцины от COVID-19. Правительство США решило купить вакцину и у этого концерна. На данный момент речь идет о приобретении 10 миллионов доз на общую сумму в 1,9 миллиарда USD.

Во второй половине июля котировки акций Pfizer дошли до уровня 39,3 USD. На этой отметке сила «быков» иссякла. В результате начался боковой тренд. Торги последнее время проходит в области 38-39 USD. Многие участники торгов уверен в успех данного фармацевтического концерна. Поэтому они не продают их, ожидая новостей. Бумаги данного концерна рекомендуем приобрести. Если даже компания не разработает вакцину от COVID-19, ее акции могут продолжить рост.

Johnson&Johnson

Фирма Johnson&Johnson специализируется на средствах гигиены, а также медицинском оборудовании. Предприятие демонстрирует бурный рост с момента его основания.

За последний отчетный период прибыль поднялась в годовом выражении на 0,7%, и составила 9,42 миллиарда USD. Выручка фирмы снизилась на 11%, дойдя до 18,33 миллиарда USD. Аналитики прогнозировали на уровне 17,5 миллиарда USD. Отметим, что данное снижение было вызвано эпидемией коронавируса. После того, как она закончится, акции бумаги вероятнее всего пойдут вверх.

В начале последнего месяца лета текущего года компания заявила о заключении контракта с фармацевтическим предприятием Janssen на сумму 1 миллиард USD на приобретение 100 миллионов доз лекарства от коронавируса. Пока проводятся первые испытания вакцины на людях, и прогнозируется, что его результаты станут известными к середине осени.

У предприятия бизнес идет очень хорошо. Последнее время акции фирмы демонстрировали высокий рост. Отметим, что было несколько волн падения. Однако длились они недолго. Последнее падение закончилось в начале августа в области 144 USD. После этого бумаги пошли вверх и пытаются преодолеть уровень 155 USD.

Рост акций компаний вызван не только разработкой вакцины, но и с основным бизнесом корпорации, который процветает во время эпидемии. Мы считаем, что продолжения роста бумаг продолжится в направлении сопротивления на уровне 160 USD.

AstraZeneca

На данный момент фаворитом гонки в разработке вакцины от COVID-19 является AstraZeneca. У этой компании есть опыт разработки лекарственных препаратов от вируса Зика, гриппа и других болезней. Чтобы повысить шансы на успех, фирма объединила свои усилия с несколькими исследовательскими центрами и компаниями.

Недавно к тестированию подключились США. За счет этого исследования идут быстро. Фирма уже заключила контракты на выпуск 1,5 миллиарда доз.

Компания работает уже давно, и является очень успешной. За последний год ее показатель прибыли на одну бумагу составлял 0,58 USD. Выручка поднялась на 2,7% в годовом исчислении. После роста в июле на новостях и достижения отметки 64 USD, акции пошли вниз к уровню 55 USD. При этом до сих пор на рыке преобладают «медвежьи» настроения. Вероятнее всего, цена упадет до 54 USD, откуда начнет восходящий тренд.

Перед тем, как вкладывать деньги, нужно понимать, что гонку выиграет лишь один участник, который разработает лекарство. Именно этой фирме достанутся все лавры. Как только одна из компаний объявит об успешном завершении тестирования вакцины от коронавируса акции остальных участников гонки пойдут вниз.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.

Технологические гиганты рынка

В настоящее время миром правят высокие технологии. Этот сектор экономики активно развивается, и оказывает существенное влияние практически на все сферы нашей жизни. Инвестирование в сегмент IT в ближайшие 5 лет способны привести к значительной прибыли.

Коронавирус и IT-гиганты

Пандемия коронавируса нанесла урон всей мировой экономике. Размер принесенного ущерба пока посчитать невозможно. Все будет зависеть от того, как долго будет длиться режим самоизоляции во многих государствах мира.

На рынках фиксируется существенное падение цен на сырье. На большинстве биржевых площадок царит нервозность. При этом инвестора находятся в растерянности, поскольку не понятно что будет с мировой экономикой завтра.

Однако в этом хаосе есть и островок стабильности. Речь идет об американских технологических компаниях. Из-за специфики их деятельности режим самоизоляции практически не нанес им ущерба. Скорее даже наоборот, стимулировал их рост.

Суммарный показатель капитализации пяти гигантов IT-рынка увеличивается на сотни миллиардов USD. Такого высокого роста не наблюдалось со дня проведения IPO Facebook восемь лет назад. Суммарная стоимость технологических гигантов Америки превышает четыре отраслевых сектора индекса S&P 500. Речь идет о Apple, Google, Amazon, Microsoft и Facebook. К примеру, капитализация «Майкрософт» превышает суммарный показатель сферы телекоммуникаций и энергетики.

Что происходит на рынке?

Невзирая на плюсы IT-сектора, с ним не все так просто. Дело в том, что многие клиенты технологических компаний приостановили свою деятельность, закрылись или объявили себя банкротами. Кризис особенно сильно ударил по гостиничному и ресторанному бизнесу, а также непродовольственному ритейлу.

Мелкие и средние предприятия сильно пострадали от ограничительных мер, введенных для борьбы с коронавирусом. Отметим, что они являются основными клиентами IT-компаний. К примеру, у Facebook уже фиксируется сокращение выручки от рекламы, хотя число пользователей постоянно растет из-за карантина. Подобные проблемы наблюдаются у Apple и Google. Из-за роста безработицы падает спрос на их продукцию.

При этом в сегменте технологий, медиа и телеком фиксируется бурный рост спроса на их продукты. Речь идет об онлайн-кинотеатрах, обучающих сервисах и т. д. Спрос на услуги IT-rjvgfybq способствовал всплеску кибермошенничества, поэтому выросла востребованность услуг кибернетической безопасности.

К примеру, Facebook уже объявил о намерении перевести на удаленную работу половину своих сотрудников. Возникает вопрос, что делать ритейлу в таких условиях? Ввести самообслуживание или использовать ИИ? Отметим, что на текущий момент эта технология пока еще достаточно дорогая и не слишком эффективная.

Преимуществом IT-компаний в нынешних условиях считается низкая задолженность. Многие из них держат значительные средства в резерве на своих банковских счетах. К примеру, у корпорации «Майкрософт» в начале текущего года на счетах было свыше 130 миллиардов USD свободных средств.

Как переживают кризис технологические гиганты?

До начала коронавирусного кризиса все обсуждали закрытый клуб триллионеров, в который входит четыре технологических компаний с показателем рыночной капитализации свыше 1 триллиона USD. После объявления пандемии ситуация изменилась. Капитализация Apple преодолела отметку в 2 триллиона USD. «Майкрософт» в настоящий момент стоит 1,73 триллиона USD, а Amazon — 1,5 триллиона USD. Самый низкий показатель у Google. Он лишь приблизился к отметке в 1,12 триллиона USD. Интересен тот факт, что из года в год все пишут, что Apple не выводит на рынок никаких принципиально новых продуктов. Объяснить это можно множеством причин. Однако самым важным фактором является то, что Apple скупает все самые перспективные проекты.

Раньше все говорили о неповоротливых динозаврах. В настоящий момент IT-гиганты более проворные. Они научились быстро реагировать на появление новых перспективных проектов, и активно покупают их.

Скептики объясняют рост технологических компаний тем, что американский финансовый регулятор накачивает рынок дешевыми деньгами. В результате крупные и частные инвесторы начинают скупать акции американских предприятий. На этом можно возразить тем, что далеко не все IT-компании растут в цене.

Аналитики составили несколько отраслевых рейтингом, в которые вошли предприятия, специализирующиеся на исследованиях больших данных, кибербезопасности, и образовании. Везде наблюдается одна и та же картина — только 5 крупных компаний преодолели падение, вызванное пандемией коронавируса. Всем остальным этого сделать так и не удалось. Выходит так, что популярность бренда и размер компании остается одним из решающих факторов. Инвесторам в нынешних условиях не интересно искать новые перспективные проекты. Они вкладывают деньги в уже хорошо известные эмитенты. Основные потоки инвестицией сегодня нацелены на FAANG («Фейсбук», «Амазон», Apple, «Нетфликс», Google) или GAFAM (Google, «Амазон», «Фейсбук», Apple, «Майкрософт»).

Сколько продлится рост IT-гигантов?

На сегодняшний день не видно пределов роста технологических компаний. В настоящий момент наблюдается рост фондового рынка США, связанный с перспективами начала вакцинации от COVID-19. Участники рынка считают, что как только начнется этот процесс, проблема коронавируса исчезнет. Следовательно, экономика оправится от удара, и будет расти. В результате акции пятерки IT-гигантов пойдут еще более стремительно вверх. Пока есть надежда на разработку вакцины рост будет продолжаться.

Сейчас ФРС закачивает в экономику огромные деньги. Многие вкладывают их в сферу IT. Получается, что пока американский финансовый регулятор сохраняет мягкую монетарную политику, «бычьи» настроения не исчезнут. Отметим, что в ближайшие несколько лет ФРС не собирается менять свою стратегию.

Еще один фактор — большая политика. Действующий президент США очень горд ростом фондового рынка. Он сделал его составным элементом в предвыборной кампании. До заверения выборов ситуация точно не изменится. Если Трамп победит на выборах, то рост ускорится. В случае проигрыша, возможно замедление «бычьей» тенденции.

Каждый инвестор самостоятельно выбирает направления инвестирования, исходя из своих собственных предпочтений и финансовых возможностей. Однако нужно быть начеку. «Бычий» тренд не будет вечным. Настанет момент, когда ситуация изменится. Поэтому нужно быть готовым ко всем имеющимся рискам.

Финансовая отчетность «Лукойл»

Дела Lukoil во 2-м квартале шли неважно. Компания закончила отчетный период с чистым убытком в 18,71 миллиарда RUB. В прошлом году фирма зафиксировала прибыль в объеме 181,24 миллиарда RUB.

Показатель чистого убытка составил 64,68 миллиарда RUB. Год назад фирма получила 330,47 миллиарда RUB.

Выручка за отчетный период достигла 986,4 миллиарда RUB. Показатель оказался ниже на 53,6% ниже, чем в аналогичном периоде 2019 года. Выручка за отчетный период достигла 2,65 триллиона RUB. Предприятие много потеряла на сокращении спроса и цена на нефть. К негативным факторам также можно отнести снижение торговых объемов и продаж. От еще более серьезных убытков корпорацию спасло падение курса USD/RUB.

Капитальные затраты компании за отчетный период сократились на 10% относительно предыдущего квартала. Данный показатель достиг 117,2 миллиарда RUB. За полгода капитальные затраты превзошли 245 миллиардов RUB. Это на 20,6% больше, чем в первом полугодии прошлого года.

После публикации квартального отчета котировки акций пошли вниз. На момент выхода отчетности их цена составляла 5270 RUB. Затем акции упали до отметки в 5080 RUB.

Технический анализ свидетельствует о потенциальной коррекции в область 5150 RUB. В среднесрочной перспективе вероятно падение до уровня поддержки на отметке в 4960 RUB.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.

Падение экономики, вызванное эпидемией коронавируса, привело к обрушению нефтяных цен и фондовых индексов. Отношения КНР и Америкой продолжают обостряться, а COVID-19 продолжает бить по мировой экономике. Однако многие инвесторы игнорируют это. В марте, рынки обращали внимание лишь на плохие новости, поэтому индексы пошли вниз. На данный момент внимание сосредоточено преимущественно на положительных новостях. Поэтому индекс S&P 500 продолжает расти.

Базовая информация

S&P 500 — один из самых известных фондовых индексов. Он отображает капитализацию пятисот крупнейших публичных компаний Америки. Ценные бумаги этих эмитентов свободно торгуются на крупнейших фондовых биржах.

Индекс начал демонстрировать из-за ажиотажа вокруг акций предприятий технологического сектора. Такой рост бывал и в предыдущие годы. К примеру, за 2019 год основной вклад в доходность S&P 500 внесли пять корпораций. Речь идет о настоящих гигантах рынка. В их числе: Apple, «Майкрософт», «Фейсбук», Alphabet и «Амазон». Перечисленные эмитенты формируют 20% от общей капитализации S&P 500. За счет этих предприятий, индекс Nasdaq с начала лета приобрел новый импульс для роста.

В настоящий момент картинка поменялась. На возврат S&P 500 к экстремумам февраля и дальнейший рост ушло сто двадцать шесть торговых дней. Это было самое стремительное восстановление стоимости ценных бумаг после 33-го снижения.

Мировой финансовый кризис в свое время оказал на индекс мощное негативное влияние. На его восстановление ушло приблизительно пять лет.

В настоящий момент S&P 500 показывает стремительную динамику. Это при том, что ситуация в американской экономике сегодня значительно более плачевная, чем в период мирового финансового кризиса. Федеральное правительство в настоящий момент медлит с принятием решений. При этом у Конгресса есть проблемы с принятием новых мер экономического стимулирования.

Откуда берется рост?

Рост S&P 500 также объясняется значительным повышением баланса Федрезерва. Политика количественного смягчения способствовала наращиванию денежной массы в экономике Америки. Плюс ко всему, по-прежнему осуществляется выплата пособий лицам, оставшихся без работы.

Суммы подобных выплат часто превышают доход в виде зарплаты. Статистика указывает на то, что большинство граждан США для приумножения сбережений вкладывает свой капитал в акции.

Денежная масса M2 растет в той же динамике, что и во время мирового финансового кризиса. Различие лишь в том, что в наше время реакция финансовых регуляторов более быстрая. Кроме того, они активно накачивали рынки в течение нескольких месяцев.

Показатель доходности по дивидендам индекса дошел до отметки в 1,87%. Это существенно превосходит показатель доходности десятилетних трежерис. Он составляет всего лишь 0,68%. Важно и то, что на сырьевых рынках наблюдается застой. В результате вложения в долевые ценные бумаги остаются главным инструментом для наращивания капитала.

Кто покупает акции из S&P 500?

Инвесторов, покупающих ценные бумаги из индекса, можно условно разделить на несколько групп:

1. Участники торгов, не зафиксировавшие убытки. Они усредняют открытые позиции, чтобы «отбить» свои убытки при первом проявлении коррекционного движения.

2. Инвесторы, зафиксировавшие прибыль в 2019 году. У них имеется свободный капитал, который они могут вкладывать в долевые ценные бумаги. В настоящий момент для этого сложились комфортные условия. Многие компании еще не оправились от кризиса, поэтому их акции можно приобрести по очень выгодной цене.

3. Неквалифицированные инвесторы. Такие участники торгов вкладывают средства в любые активы, стимулируя спрос.

Отметим, что важную роль играет поддержка правительства США. ФРС печатает USD для стимулирования экономики. Некоторые представители бизнеса заработали на торговле ценными бумагами, а кто-то взял выгодный займ. Кроме того, многие предприятия начали эмиссию ценных бумаг, и их активно скупают на рынке. Часто спрос существенно превосходит предложение, что становится дополнительным драйвером роста котировок акций.

Текущую ситуацию можно охарактеризовать как повышенный оптимизм, связанный с надежной на то, что экономика быстро оправится от кризиса. Однако такое представление неадекватно положению дел в американской экономике. Многие инвесторы игнорируют реальность, стремясь заработать быстрые деньги. В подобных условиях малейших скачок настроений на рынке приведет к панике. Аналогичная ситуация наблюдалась в начале мирового финансового кризиса. Тогда на рынках также основным фактором была жадность, и трейдеры быстро скупали подешевевшие активы.

Зачем инвестировать в индекс в условиях, когда экономика страны находится в кризисе? Кроме того, многие предприятия остановились или перестали расширяться.

Объясняется это лишь одним — оптимизмом рынка. До кризиса, вызванного коронавирусом, инвесторы ждали завершение квартала или года. Сегодня многие просто ожидают когда закончится 2021 год, и появится вакцина от коронавируса, которая в один момент избавит экономику от всех проблем. Далее прогнозируется стремительный рост мировой экономики. Благодаря этому, рынки очень активно реагируют на любые известия о вакцине.

Чего ждать в будущем?

Индекс демонстрирует высокую волатильность. Как правило, это означает об окончании тренда. Индекс стабильно растет уже несколько лет, и в настоящий момент есть все признаки завершения этой тенденции.

В среднесрочной перспективе есть высокая вероятность движения котировок в широком флэте. Его диапазон вероятнее всего составит 2500-3500 USD.

Альтернативный вариант предполагает, что рост индекса продолжится до выборов американского президента. Дональд Трамп сделал немало для того, чтобы фондовые индексы США росли. Более того, он уверен в том, что это его личное достижение. Вероятнее всего, действующий президент не откажется от этой «козырной карты» в предвыборной кампании. Поэтому скорее всего до ноября индексы продолжат движение вверх.

Мощная коррекция или флэт возможны лишь в случае проигрыша Трампа. Если он победит, индекс сможет продолжить рост.

Мы считаем, что рассматриваемый индекс становится все больше похожим на «пузырь», способный лопнуть в любой момент.

Кстати, Уоррен Баффет уже некоторое время не инвестирует в фондовые рынки. Неужели он не знает, куда сегодня можно инвестировать? Вряд ли это так. Такие именитые инвесторы принимают взвешенные решения, и не поддаются панике без причин. Это означает, что сегодня не подходящий момент для длинных инвестиций в фондовые рынки.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.

Smith & Wesson

Компания Smith & Wesson является всемирно известным производителем вооружения. Свою деятельность она начала еще во второй половине девятнадцатого века. Компания прошла длинный путь от небольшой фирмы до корпорации с мировым именем.

В нашем обзоре вы узнаете о том, как появился этот бренд, и как он развивался, и какими успехами может похвастать на наше время. Разработками компании пользуются по всему миру. Smith & Wesson — бренд, который хорошо известен военным, коллекционерам, спортсменам и охотникам.

История компании

Компания Smith & Wesson была открыта в 1852 году двумя оружейниками Дэниэлом Вессоном и Хорасом Смиттом. Изначально изобретатели не ставили перед собой задачу создать что-то принципиально новое. Их цель была довольно скромная. Они хотели разработать модель пистолета, не обладающую недостатками, свойственными первым «Кольтам». В результате им удалось решить эту задачу. Однако разработанный изобретателями пистолет не удалось сделать популярным из-за недостатка финансирования.

В 1854 году другой оружейник, Оливер Винчестер, проявил интерес к пистолету своих коллег. В скором времени он получил контроль над предприятием Smith & Wesson, убрав его основателей на второй план.

Однако в планы Смита и Вессона не входила работа управляющими в чужой компании, и они продолжили работать над новыми продуктами. Спустя некоторые время им удалось создать новый револьвер под собственную марку патронов. С этим продуктом изобретатели вернулись в бизнес.

Новый револьвер получил название Model I. Общественности его представили в 1859 году. Новая модель револьвера произвела фурор на рынке, благодаря чему им удалось привлечь инвестиции, и открыть собственную оружейную фабрику.

Разделение компании

Несколько лет назад компания Smith & Wesson разделилась на две фирмы. Это было сделано для диверсификации корпоративной стратегии. В США сложилась неблагоприятная с политической точки зрения ситуация для производителей оружия. Антиоружейное лобби давило на бизнес компании, мешая направлениям, связанным с туризмом и специальным снаряжением. Раздел фирмы стал поворотным эпизодом в 168-летней компании. Процедура длилась последние два года. В августе 2020 года она закончилась окончательно.

Сегодня мы имеем две структуры:

1. Smith & Wesson (S&W). Занимается производством и продажей огнестрельного оружия.

2. American Outdoor Brands, Inc. (AOB). Специализируется на изготовлении производстве продукции, предназначенной для охоты, туризма и отдыха на открытом воздухе.

Раздел произошел посредством выделения, в результате 100% обыкновенных акций AOB были распределены между держателями S&W. В настоящий момент American Outdoor Brands, Inc. Представляет собой независимую публичную компанию. Она никак не связана с S&W.

Перспективы инвестирования в AOB

Отличительные черты AOB — высокое качество и динамика. Первый показатель можно оценить посредством изучения прибыльности и огромной марже. Предприятия, обладающие такими свойствами, считаются самыми надежными. Их показатели постоянно растут, наращивая реузультаты из года в год.

S&W характеризуется пятилетней рентабельностью инвестированных средств, составляющая 13%. Позитивная динамика наглядно фиксируется в росте цен акций и прибыльности. Ценные бумаги компаний с высокой динамикой торгуются у максимумов и часто опережают остальной рынок. S&W обладает данной характеристикой. Акции этой компании за последний год поднялись на 153%.

Неопределенность на рынке, как правило, тормозит развитие предприятия. Однако мощные компании характеризуются быстрым процессом восстановления. После мартовского обвала, вызванного пандемией коронавируса, акции S&W начали быстро возвращаться к максимумам начала 2020 года.

В начале пандемии ключевые финансовые показатели упали. Однако потом спрос на оружие резко пошел вверх. Массовые беспорядки, прокатившиеся по Америке, также способствовали увеличению продаж компании.

Финансовая отчетность

В четвертом квартале текущего года предприятие получило чистый убыток а объеме 66,1 миллиона USD. В пересчете на одну бумагу он составил 1,20 USD. В аналогичном периоде 2019 года компания получила чистую прибыль в 9,8 миллиона USD. В пересчете на одну акцию этот показатель составил 0,18 USD. В текущем году скорректированная прибыль составила 0,57 USD на акцию. Эксперты ожидали, что этот показатель составит лишь 0,40 USD.

Выручка поднялась до 233,6 миллиона USD. В прошлом году она была на уровне 175,7 миллиона USD. Эксперты прогнозировали в этом квартале показатель выручки на уровне 217,6 миллиона USD. Акции американской оружейной корпорации за последние шесть месяцев поднялись в цене на 95,3% по сравнению со снижением индекса S&P 500 на 3,6%.

Технический анализ

После падения цены в марте акциям потребовалось три месяца на восстановление. После этого они продолжили восходящий тренд. Такой динамики не было очень давно. В июне акции «прыгнули» с 12 USD до 15 USD. Затем началось ралли, которое закончилось на отметке в 27 USD. Далее цена снизилась до 22 USD.

Технические индикаторы говорят о силе «быков», хоть и немного сниженной. Текущее падение котировок рассматривается, как коррекция. Отметка в 22 USD совпадает с уровнем Фибоначчи 23,6%. Вероятнее всего, произойдет движение к 25 USD. Затем можно ожидать новый откат к поддержке на уровне 19 USD.

«Лукойл»

Компания Lukoil специализируется на разведке, добыче, переработке и продаже нефти. Каждое направление выделено в отдельный сегмент.

«Разведка и добыча» специализируется на поиске и разработке месторождений углеводородного сырья. «Переработка, маркетинг и сбыт» ориентируется на производстве нефтепродуктов, транспортировку и продажу сырой нефти. Кроме того, данный сегмент связан с продажей пара и электроэнергии.

«Корпоративный» — сегмент, нацеленный на бизнес, который выходит за рамки основной сферы деятельности компании.

Предприятие является собственником 1% от мировых запасов углеводородного сырья. Большая часть месторождений расположено на территории РФ. Компания добывает примерно 2% от мировой добычи нефти. В РФ доля предприятия по добыче и переработке сырья составляет 15%, а по запасам — 11%.

Основные производственный мощности находятся в Российской Федерации. Второстепенные филиалы и «дочки» расположены в Северной и Западной Африке, Мексике, Норвегии, Румынии, а также на Ближнем Востоке и в Малой Азии.

«Лукойл» является лидером на российском рынке по своему ключевому виду деятельности. Ежедневно миллионы потребителей по всему миру покупают продукции фирмы. В компании работает примерно 100 тысяч сотрудников.

Корпоративное управление предприятием является решающим фактором, улучшающим его конкурентоспособность. Развитие компании не было бы возможным без мощной структуры, определяющей взаимодействия Совета директоров. Корпоративное управление компании нацелено на создание и поддержку доверительных отношений между акционерами и инвесторами, что делает фирму очень привлекательной для инвестиций.

Финансовая отчетность

Первый квартал компания «Лукойл» закончила с чистым убытком по МСФО в объеме 46 миллиардов RUB. В 2019 году в аналогичном периоде корпорация получила 149,1 миллиарда RUB прибыли. В четвертом квартале прошлого года данный показатель составлял 119,2 миллиарда RUB.

Чистый убыток возник в результате сокращение EBITDA, а также амортизации на фоне ввода в эксплуатацию новых мощностей. «Лукойл» понесла убытки в результате курсовой разницы из-за резкой девальвации RUB.

Падение нефтяных цен также негативно отразилось на выручке эмитента. Влияние деструктивных факторов незначительно было нивелировано приростом объема трейдинга сырьем. Действия ОПЕК помогли стабилизировать нефтяные цены, что позволило вернуться к докризисным показателям.

EBITDA сократился на 49,1% в годовом выражении и на 45,8% в квартальном. Уровень капитальных затрат компании к концу учетного периода поднялся на 33,7%.

Пандемия коронавируса и ограничения на добычу сырья, введенные ОПЕК стали основными внешними факторами, которые повлияли на показатели предприятия.

Технический анализ

В мае акции «Лукойл» дошли до отметки в 5600 RUB. В июне котировки бумаг упали до 5000 RUB. После этого цена дошла до области 5200 RUB, где и находится по сей день.

У акций сохраняется потенциал роста. Уровень в 5000 RUB скорее всего останется за «быками», которые не упустят котировки ниже него. К концу 2020 года с улучшением ситуации в мировой экономике и РФ цена может начать восходящее движение. Возможно к концу следующего квартала она дойдет до отметки в 5600 RUB, а в начале следующего года до уровня в 6000 RUB.

Отчеты прошлой недели: «Газпром нефть» и Alibaba

Alibaba

По итогам первого квартала текущего года доход Alibaba получился выше прогноза на 820 миллионов USD. За отчетный период выручка компании достигла 21.96 миллиарда USD. Это на 34% выше, чем в аналогичном периоде предшествующего года. По ожиданиям аналитиков доход должен был отказаться на уровне 21,14 миллиарда USD.

Показатель чистой прибыли корпорации вырос на 123% в годовом исчислении, и составил 6,7 миллиарда USD. Аналитики считали, что он вырастит до 5,1 миллиарда USD. Ранее корпорация заявляла о росте доходов в первом квартале на 22% до 16 миллиардов USD.

Уровень поддержки 250,00 USD спас «быков», сдержав натиск «медведей». После его тестирования котировки акций подскочили до отметки в 260,00 USD. Если область сопротивления 260,00-270,00 USD устоит, то есть вероятность начала коррекции до поддержки на уровне 220,00 USD.

Если сопротивление 270,00 USD будет пройдено, то котировки могут двинуться в направлении 300,00 USD.

«Газпром нефть»

Компания «Газпром нефть» выпустила отчет за второй квартал. Он оказался достаточно слабым. Причины такого исхода заключаются в низких нефтяных ценах, и кризисы, вызванном пандемией коронавируса.

Выручка корпорации за отчетный период вышла на 398,3 миллиарда RUB. Она сократилась в годовом исчислении на 36,6%. Плохая динамика вызвана падением цен на сырье и нефтепродукты. Выручка компании за первые полгода текущего года составила 913 миллиардов RUB.

Скорректированный показатель EBITDA достиг 82,9 миллиарда RUB. Он сократился на 65% в годовом исчислении. Падение показателей вызвано рыночной конъюнктурой, и является разовым явлением. В последующие месяцы возможен рост всех финансовых показателей.

Боковой тренд по данному активу продолжается. Отчет никак не повлиял на котировки акций. Они лишь немного выросли до отметки в 330 RUB. Далее начался откат до уровня в 320 RUB.

Мы считаем, что боковой тренд продолжится в диапазоне 310,00-350,00 RUB. К концу следующего квартального отчета можно ожидать роста котировок к 370,00 RUB.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.

Walmart

Компания Walmart является лидером в секторе розничных продаж мировой экономики. Она также выступает в роли крупнейшего работодателя. В компании работает более двух миллионов человек. Walmart реализует самые разные товары общего назначения. На территории США работает порядка 5,4 тысячи магазинов компании. Кроме того, фирма владеет порядка 4,8 тысячи торговых точек и 600 складских клубов, предназначенных только для участников Sam’s Club.

За пределами США компания содержит более 6 тысяч магазинов. Она также действует через сеть региональных дочерних предприятий. Компания ведет свою деятельность в Северной и Южной Америке, Европе, Азии и Африке. Каждую неделю сайты фирмы посещает более 275 миллионов пользователей.

Компания была основана еще в 1962 году. Ее открыл Сэм Уолтон. Изначально бизнес компании был сосредоточен в сельской местности, что позволяло на начальном этапе избегать конкуренции с другими гигантами розничной торговли. Со временем Walmart начала продвигать новые форматы розничной торговли. В 1983 году появились дисконтные склады Sam’s Club, а в 1988 году открыты первые супермаркеты Walmart. Спустя несколько лет после этого компания стала одной из крупнейших в Америке в своем сегменте рынка.

Walmart всегда трепетно относилась к своим клиентам. Среди ее инноваций — прямая почтовая реклама, контроль затрат и внутренняя эффективность (региональное складирование). Все это позволило компании стать крупнейшей сетью розничных продаж в Америке к 1990 году.

На фирму приходится порядка 75% продаж в США. Крупнейшим иностранным рынком компании является Мексика. В настоящее время Walmart работает в 25 странах мира. Из общего числа торговых точек (более 11,3 тысячи) свыше половины находится за пределами США. На территории Мексики расположено примерно 2,3 тысячи магазинов. Это приблизительно 40% от общего числа торговых точек, находящихся заграницей.

Стратегия компании

Успех фирмы во многом связан с электронной коммерцией. Стратегия бизнеса во многом связана с применением современных технологий как в сфере упрощения способов продаж, так и в менеджменте. Предприятие выбрала Microsoft в качестве основного IT-партнера, который обеспечивает компанию программным обеспечением. Также ведутся разработки искусственного интеллекта, который вы дальнейшем будут использовать в целях компании.

В настоящее время Walmart снижает издержки, нацеленные на расширение географии присутствия. Основной поток инвестиций идет в реконструкцию уже открытых торговых точек, и электронную коммерцию. Компания собирается открывать больше центров по выдаче продукции как на территории США, так и в других странах.

Клиенты фирмы получат возможность совершать онлайн-покупки, а затем забирать свои заказы в обычных магазинах. Фирма использует мексиканские представительства в качестве полигона для внедрения новых технологических решений. К примеру, компания использует их для отладки сервиса «доставка в день заказа».

В Мексике с 2018 года стали доступными электронные платежи через Walmart Pay. Эта система среди клиентов компании уже обошла по популярности Apple Pay.

Последний стратегический проект концерна — Walmart+. Он должен помочь конкурировать с Amazon. На рынке считают, что цена сервиса для потребителей составит 100 USD в год. Подписка включает неограниченную однодневную доставку товаров. Участники торгов на фондовом рынке позитивно восприняли эту новость. Это привело к росту акций компании на 7%.

Однако эксперты считают, что фирме придется более активно конкурировать с программой Amazon Prime. Это означает, что для успеха Walmart+ компании придется перехватить инициативу у своего основного конкурента в сегменте электронной коммерции. Сделать это будет крайне сложно.

Финансовая отчетность

По результату 1-го квартала 2020-2021 года показатель чистой прибыли Walmart поднялся на 3,9% в годовом выражении, достигнув отметки в 3,99 миллиарда USD.

Разводненная прибыль компании на акцию достигла 1,41 USD. В аналогичном периоде прошлого года она составляла 1,34 USD. Общая выручка розничной сети в годовом выражении поднялась на 8,7%, достигнув отметки в 134,6 миллиарда USD.

Корпорация отмечает рост в сегменте электронной торговли. Пандемия коронавируса привела к их увеличению на 70%.

Технический анализ

В апреле акции эмитента достигли отметки в 133,00 USD. Далее они начали снижаться в цене вплоть до июня. В результате акции упали до уровня в 117,00 USD. На этой отметке произошел отскок, и цена достигла годового максимума.

Предстоящий отчет вероятнее всего будет позитивным. Поскольку эпидемиологическая ситуация в США остается тяжелой, электронные продажи идут хорошо.

Однако мы считаем, что этого будет недостаточно для того, чтобы пробить сопротивление на отметке в 133,00 USD. В нынешних условиях подобный поворот событий можно будет считать чудом, поскольку у компании нет никаких «козырей».

Максимальный рост может достигнуть области 135,00-138,00 USD. После него следует ожидать отката в зону 120,00-125,00 USD. Затем может начаться боковая консолидация.

Nvidia Corporation

Основное направление Nvidia — графика для ПК, GPU и искусственный интеллект. Направление GPU имеет несколько специализаций. GeForce ориентировано для геймеров, Quadro — для дизайнеров, Tesla и DGX — для искусственного интеллекта и анализа данных, GRID — для облачных вычислений.

Фирма создает процессоры для 4-х рынков: автомобилестроение, центры обработки данных, визуализация и гейминг.

Компания сумела стать лидером в индустрии компьютерных игр. Ей удалось добиться этого, когда фирма выпустила в 1997 году серию процессоров — RIVA. Через два года фирма завоевала популярность, создав GeForce 256. Эта разработка позволила обеспечить высокое качество 3D-графики. Nvidia боролась на тот момент с производителем видеокарточек 3dfx Interactive. Последняя компания выпускала свою серию GPU — Voodoo.

В конкурентной борьбе уверенно победила Nvidia. Она в 2000 году купила 3dfx Interactive. В то же время IT-гигант Microsoft выбрала компанию для разработки видеокарточек для своей консоли Xbox. Фирма в 2007 году стала компанией года по версии авторитетного издания Forbes.

Компания также выпускает продукты для профессиональной графики Quadro. Направление Tegra ориентировано на мобильные телефоны. Серия nForce предназначена для мультимедийных функций. Направление Tesla ориентировано на высокопроизводительный бизнес и компьютеры для научно-исследовательских целей.

«Дочки» Nvidia

Американский концерн владеет массой «дочек», что дает ему возможность перераспределять концентрацию финансовых потоков и специалистов для разработки наиболее перспективных продуктов. Кроме того, ведение бизнеса в разных регионах мира с соблюдением местных законов проще именно через «дочки». При чем все это способствует увеличению прибыли компании.

Подразделение 3dfx Interactive специализируется на разработки микропроцессоров для графических карточек. Icera Inc. производит чипсеты, применяемые в мобильных устройствах. Подразделение Nvidia Advanced Rendering Center занимается созданием технологий 3D-моделирования.

Краткосрочные факторы

Распространение коронавируса привело к хаосу во многих секторах экономике мира. При этом на продукцию Nvidia спрос не упал, а вырос.

Оборудование и программное обеспечение, разрабатываемое компанией, показывает прирост уже в течение нескольких месяцев. Центры обработки данных также пользуются повышенным спросом. Корпорация, по сути, выиграла от пандемии коронавируса. Цена ее акций существенно выросла на этом фоне.

Прогнозируется увеличение выручки и прибыли в текущем году на 34,4% и 40,6% соответственно. Это связано с тем, что спрос на продукцию компании по-прежнему растет.

На рынке можно найти не так много эмитентов, которым коронавирус помог укрепить свои позиции. Nvidia является наиболее ярким примером.

Финансовая отчетность

Согласно отчету, компания с конца января по конец апреля, получила выручку в объеме 3,08 миллиарда USD. Прогнозы самой фирмы и независимых аналитиков предполагали более скромный результат. Сектор услуг серверных центров обработки данных повысил выручку до 1,14 миллиарда USD. Одним из факторов стал интерес к продукции Nvidia, который проявили фирмы из вертикально интегрированных отраслей и провайдерами облачных услуг.

Серверные центры обеспечивают уже 37% от общего показателя выручки компании. По итогам 2-го квартала их доля будет еще выше, поскольку в показатель добавится выручка по Mellanox. Прогнозируется, что совокупная выручка фирмы за 2-й квартал будет на 11-12% состоять из показателя Mellanox. При этом покупка этой компании завершилась лишь 27.04.2020, поэтому ее показатели будут учитываться только в следующем финансовом отчете.

Компания ожидает, что квартальный доход за текущий период поднимется на 2%, достигнув отметки в 3,65 миллиарда USD. Уровень рентабельности при этом будет составлять 58,6%.

Планы корпорации

Последний квартал прошлого года был неудачным для эмитента. Только в 1-м квартале текущего года фирма сумела набрать обороты. Акции компании достигли рекордных значений по прибыли, и превысили прогнозы.

Коронавирус не оказал негативного влияния на эмитент. Он наоборот повысил спрос на продукцию фирмы.

Компания продолжает развивать свои ключевые направления деятельности. В их числе, автономный транспорт, ИИ, облачные и дата-сервисы, а также разработка робототехники. Аналитики считают, что следующие 2 года будут для фирмы удачными. Консенсус-прогноз предполагает, что выручка поднимется в следующем году на 18%, а в 2022 году — на 22%. Эмитент продолжает расширяться и покупать новые компании, что также позитивно отразится на финансовые показатели Nvidia.

Технический анализ

После обвала котировок в марте, акции быстро восстановили докризисные показатели. Компания за два месяца вернула свои позиции. Затем акции продолжали расти. К середине августа их котировки дошли до отметки в 463,00 USD.

Индикаторы фиксируют «бычьи» настроения. Признаков разворота или остановки они не показывают. Эксперты из Bank of America считают, что сделка по Mellanox и Cumulus хорошо отразятся на показателях эмитента. Новые приобретения очень перспективные. Они позволят увеличить выручку по серверному сегменту до 40-45% с текущего уровня в 30-35%.

Считаем, что ралли данного актива будет продолжаться. Возможно, что сразу после выхода квартального отчета котировки Nvidia дойдут до отметки в 500,00 USD. В следующем квартале их цена имеет неплохие шансы дойти в область 540-560 USD. Падение акций возможно, но лишь коррекционное (максимум — к отметке на уровне 400,00 USD).

Сергей Рубан, эксперт xCritical.

Не так давно акции многих крупнейших корпораций пошли вверх. Новые рекорды появляются чуть ли не ежедневно. Долевые ценные бумаги Netflix, Apple и Amazon стоят огромных денег. Поэтому частным инвесторам нет смысла покупать за 1000 USD всего несколько бумаг для получения прибыли.

В такой ситуации они принимают решение о приобретении ETF. Это ощутимо снижает показатель дохода. Однако на американском фондовом рынке возникли признаки того, что грядут приятные изменения для мелких трейдеров. Недавно два предприятия заявили о том, что осуществят дробление своих долевых ценных бумаг (сплит).

Сплит: зачем это нужно?

Сплит акций представляет собой дробление долевых ценных бумаг для снижения их цены. Такую операцию в основном проводят для того, чтобы вызвать интерес у мелких трейдеров и инвесторов. Процедура состоит в том, чтобы при той же капитализации, их число стало другим.

К примеру, у Apple уже имеется опыт проведения сплита. Последний раз компания это делала в 2014 году. На тот момент коэфф. дробления был семь к одному. Акции предприятия после дробления подешевели с 650 USD до 92 USD. Цель состояла в том, чтобы сделать финансовый инструмент более доступным для мелких биржевых спекулянтов, и сделать все возможное для того, чтобы они были включены в индекс DJIA.

Сплит — процедура, которая увеличивает ликвидность бумаг. Выросшая стоимость отпугивает мелких инвесторов. Далеко не каждый захочет вкладывать 1000 USD в 1-2 акции. Для многих трейдеров и инвесторов покупка акций крупных компаний довольно накладная операция.

Отсутствие притока новых акционеров вызывает снижение показателя ликвидности. Это в свою очередь приводит к падению уровня капитализации предприятия.

Сплит позволяет обойти данное препятствие на пути акций. Сокращение стоимости делает их привлекательней. Следовательно, больше инвесторов сможет приобрести их. За счет многочисленности мелкие участники торгов способны повысить оборот по акциям с уже привлекательной стоимостью.

Увеличившийся спрос может вызвать «бычий» тренд по акциям, подвергшимся дроблению. Это позволяет трейдерам использовать ситуацию для получения прибыли.

«Тесла»

Ценные бумаги Tesla относят к очень дорогим. С нынешнего года эта компания из убыточного проекта превратилась в супер успешный. Каждый отчет выходит лучше предыдущего. Ценные бумаги корпорации продемонстрировали огромный рост. Считаем, что руководство компании решилось на сплит для снижения стоимости своих акций. На текущий момент они стоят 1700 USD. Их относят к самым дорогим в мире. Участники торгов ожидают, что сплит привлечет новые финансовые потоки. Коэфф. дробления будет 5 к 1. Цена одной новой акции станет 250 USD.

Еще один фактор, подогревающий интерес трейдеров к долевым ценным бумагам Tesla. Кроме того, акции могут включить в S&P 500.

Последний отчет снова показал прирост прибыли корпорации, которому помешала пандемия коронавируса. У предприятия есть высокие шансы попасть в индекс в скором времени.

Ожидается, что компания может стать лидером в сфере производства электрокаров в ближайшие несколько лет. Предприятие продает больше электрических автомобилей, чем все остальные производители.

Пуск нового завода в КНР и Германии поддержит показатели фирмы. У Tesla есть следующие преимущества: вертикальная интеграция, новое ПО, которое на пять лет опережает разработки конкурентов. Технология аккумуляторных батарей для электромобилей Tesla примерно на 3-4 года опережает имеющиеся на рынке аналоги, так же как и технология ИИ. Для создания электрокаров Tesla привлекает лучших инженеров с проекта SpaceX. Это позволило компании обеспечить технологическое превосходство над конкурентами.

Дробление акций увеличит интерес к долевым ценным бумагам компании, которые в течение следующих двух кварталов смогут вернуться к отметке в 1000 USD. Мы считаем, что имеет смысл покупать акции Tesla после осуществления сплита.

Apple

Капитализация корпорации Apple достигла 2 триллионов USD. На текущий момент у компании данный показатель самый высокий среди частных компаний по всему миру.

Последний отчет у компании был позитивным. Невзирая на пандемию коронавируса и экономический кризис, дела у нее идут неплохо. Все показатели в финансовом отчете оказались выше прогнозов. Выручка фирмы оказалась на отметке 59,7 миллиарда USD. Это более, чем на 10% больше, чем был показатель в 2019 году в аналогичном квартале. Доход корпорации достиг 11 миллиардов USD. За 3 квартала фирма получила 210 миллиардов USD. Это выше значения, фиксированного в докризисные времена.

Основной доход был получен от сервисов фирмы: Apple Store, Apple TV+ и Apple Music. Продажи мобильных гаджетов также выросли. Однако кризис все же задел корпорацию. В этом году реализация новых iPhone начнется позже, чем это происходило ранее. Однако данный факт не был воспринят негативно участниками торгов.

После публикации квартального отчета руководство корпорации заявило, что в конце августа будет проведен сплит. Каждый держатель ценных бумаг получит взамен одной старой акции четыре новые. Фирма объявила о том, что сплит нужен для снижения стоимости акций. Эксперты считают, что после дробления ценных бумаг рост их цены продолжится. Поэтому многие аналитики рекомендуют покупать акции Apple. По прогнозу, ценные бумаги компании продемонстрируют уверенный рост в течение 1-1,5 года.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.