Обзор финансового рынка

Johnson & Johnson является крупнейшим фармацевтическим концерном, который отличается диверсифицированностью и стабильностью. Эмитент занимается исследованием и разработкой медицинских препаратов и оборудований.

Компания владеет многими дочерними организациями. Johnson & Johnson разрабатывает препараты на основе своей научно-исследовательской базы.

Эмитенту принадлежат более 200 компаний, работающих в различных регионах земного шара. Количество сотрудников достигает более 132 000 человек. На протяжении последних почти 60 лет Johnson & Johnson увеличивает дивидендные выплаты на фоне невысоких кредитов и отличной ликвидности.

Хотя по активу наблюдается стабильное увеличение дивидендов, эмитент обладает потенциалом для их поднятия в будущем. В 2020 году было распределено лишь 60% доходов и 50% свободных денежных потоков. Дивиденды сохраняются в коэффициенте 50-60%.

Тем не менее акции J&J имеют риск, который инвестор должен учитывать. Ключевой проблемой компании являются иски и жалобы от потребителей. Кроме того, на компанию давят государственные органы. К примеру, в конце прошлого месяца фармакологический концерн сообщил, что заключает мирный договор с властями штата Нью-Йорк по опиоидным препаратам. Эмитенту придется возместить ущерб в размере 260 млн долларов и перестать продавать опиоидные лекарства.

Бизнес-структура эмитента

Корпорацию называют мировым здравоохранительным активом. J&J является крупнейшей публичной компанией в своем секторе по стоимости на рынке, а также имеет наиболее разнонаправленную бизнес-структуру. Товары корпорации реализуются оптом и в розницу, с помощью посредников. Компания по большей части ориентируется на США, в этой стране реализация составляет 51%. В Европе продажи достигают 23%, в странах Азиатско-тихоокеанского региона – 18%, в Африке – 8%.

Эмитент работает в таких направлениях:

• фармацевтическое;
• изготовление оборудования для медицинских учреждений;
• потребительское.

Фармацевтика – крупнейший сегмент корпорации. Лекарства эмитента предназначены для лечения раковых опухолей, заболеваний сердца и кровеносных сосудов, иммунологических и инфекционных болезней. Этот сегмент подразделяется на пять 5 сфер: иммунологию, инфекционологию, неврологию, онкологию, кардиологию.

Корпорация выручила большой объем средств на фоне реализации вакцин от коронавирусной инфекции. Также популярным продуктом эмитента стало лекарство Stelara, который лечит бляшечный псориаз и псориатический артрит. По итогам прошлого года реализация Stelara превысила 7,6 млрд долларов. Также высокие результаты продаж показал препарат дарзалекс, который прописывают при раке мозга. Он принес компании 4,2 млрд долларов, это на 40% превышает реализацию в 2019 году.

Также эмитент изготавливает медоборудование, которое используют хирурги, ортопеды, окулисты, кардиологи и эндокринологи. Подразделение приносит четверть от совокупных продаж.

Потребительское направление компании занимается разработками и реализацией продуктов личной гигиены, бытовых средств, безрецептурных фармацевтических препаратов. Оно отвечает за одну шестую реализации.

Разнообразны не только направления, в которых работает компания, но и регионы, где распространяются продукты эмитента. Основной доход руководители получают от продаж в Соединенных Штатах, в то время как работа компании ведется по всему миру. На этом фоне у компании есть устойчивость к экономическому кризису, что снижает влияние слабой отчетности в определенных отделах на картину в целом. Перечислим некоторые причины, на фоне которых можно инвестировать в ценные бумаги Johnson & Johnson.

Развитие фармацевтики

Фармацевтика является самым крупным направлением. По итогам прошлого года она принесла эмитенту 45,6 млрд долларов. В течение шести лет подразделение показывает ежегодный рост на 8%. 24 препарата компании удалось продать на 400 млн долларов по итогам 2020 года, и 14 лекарств принесли выручка в размере 1 млрд долларов.

Другим перспективным направлением считается вакцина от коронавируса. Как показывают последние исследования, препарат от коронавируса Johnson & Johnson приводит к выработке антител против всех популярных видов этой инфекции. Согласно текущим данным реализации основных лекарств компании, наблюдается постоянный рост фармацевтического сегмента. По прогнозу, через 9 лет вырученные средства направления составят более 90 млрд долларов, а компания получит 29,5 млрд доналоговой прибыли.

Возрождение направления медоборудования

На протяжении последних лет Johnson & Johnson фиксирует трудности в секторе медоборудования. Реализация этого бизнес-направления снизилась на 11% на фоне общемировой тенденции. С аналогичными сложностями столкнулись и другие медицинские концерны. Показывать сокращение направление стало еще до пандемии. По итогам пятилетнего периода реализация направления не отличалась ростом. В связи с чем руководители корпорации купили некоторые компании для исправления сложившейся ситуации.

Два года назад концерн купил фирму Auris Health, которая производит хирургическое робототехническое оборудование. Представители эмитента надеются, что эта покупка приведет к расширению процедурного круга и будет конкурировать с ведущими компаниями в секторе хирургического оборудования.

Кроме того, корпорация купила фирму Verb Surgical, которая является совместным стартапом с Alphabet Verily. Фирма производит робототехнические платформы. Как показывают подсчеты, через 9 лет продажи этого сегмента могут находиться на уровне 33 млрд долларов, а размер прибыли до вычета налогов составит 8 млрд долларов.

Покупка или продажа

Так как Johnson & Johnson доминирует среди остальных эмитентов в своей сфере, на эту корпорацию стоит обратить внимание. Мы считаем, что скоро будет отличный шанс приобрести эту акцию. Недавно быки предпринимали попытку преодолеть цену в 172 доллара, но рынок перехватили продавцы. Пока что наблюдается коррекционный сценарий, котировки пребывают около 168 долларов. Сокращение может наблюдаться и далее, а стоимость может упасть до 165 долларов. Возможные точки разворота – 160-162 доллара,157-160 долларов. Цель для покупателей – уровень 210 долларов.

Coca-Cola

Coca-Cola – особо популярный актив среди участников фондовых рынков, который показывает умеренное увеличение котировок на протяжении последнего десятилетия. Акции этого гиганта индустрии пользуются спросом на фоне высоких дивидендных выплат.

Как известно, во времена финансовой нестабильности наблюдаются резкие падения котировок, однако ценные бумаги корпораций, производящих дивидендные выплаты, снижаются не столь заметно. То есть убыток по ним будет не таким существенным.

Корпорация Coca-Cola занимает первое место в мире по производству и дистрибуции газированной воды. Ее продукты продаются на территории 200 стран, а одноименный напиток Coca-Cola – самый популярный среди остальных аналогичных товаров. Эмитенту принадлежит более 500 наименований продуктов.

Кока-кола была придумана фармацевтом Джоном Ститом Пембертоном в конце 19 века. Изначально напиток пользовался небольшой популярностью, а первая выручка оказалась меньше, чем затраты на ее изготовление. Долгое время продукт не приносил прибыли, но со временем о нем узнавало все больше людей.

Все изменилось когда Аза Кендлер, приехавший в Америку из Ирландии, выкупил рецепт кока-колы за 2300 долларов и создал The Coca-Cola Company с другими учредителями с первоначальным капиталом около 100 000 долларов.

Товарная эмблема компании появилась в 1886 году, ее зарегистрировали в США в 1893 году. В том же году фирма впервые произвела дивидендные выплаты. С того самого времени корпорация каждый год заботится о своих акционерах .

Дивидендны Coca-Cola

Каждый год эмитент производит дивидендные выплаты. В текущем году размер дивидендов составит 1,64 доллара. Доход от дивидендов находится на уровне 3,2%, в то время как средний размер дивидендной доходности S&P 500 достигает 1,6%.

По итогам февраля концерн увеличил выплаты более 50 раз. Такой постоянный рост наблюдается у ограниченного числа бумаг. Компания выделяет для этих выплат примерно 3,5 млрд из 5,5 млрд долларов свободных денежных потоков.

Уоррен Баффет и Кока-Кола

Уоррен Баффет – самый известный акционер эмитента. Его инвестиционный концерн Berkshire Hathaway приобрел бумаги Coca-Cola еще в 1988 году.

Баффет инвестировал в Coca-Cola примерно 1,3 млрд долларов. На данный момент ему принадлежат 400 миллионов бумаг, то есть 9,3% доли в концерне, которая стоит около 20,6 млрд долларов. По итогам этого года вложения в компанию принесли дивидендов на 656 млн долларов, что составляет 50% от первоначального вложения.

По итогам последнего десятилетия ценные бумаги корпорации подскочили на 60%, что достаточно ниже роста того же индекса S&P 500. Видимо Баффет доволен таким результатом, раз он не уменьшает долю компании в инвестиционном портфеле.

Маржинальный выигрыш

По итогам прошлого года Coca-Cola превзошла PepsiCo по уровню доходности. Это произошло на фоне агрессивного сокращения расходов и потока современной продуктовой линейки. Объемы продаж должны восстанавливаться вместе с ростом цен, чтобы повысить прибыль в валовом и операционном выражении до нового максимума. Компании также необходимо заняться обеспечением значительного денежного потока. Это необходимо так как эмитент выделяет приличные суммы для дивидендных выплат.

Кока-кола и вакцина

Экономическое восстановление происходит неравномерным образом. Богатые страны фиксируют более активное восстановление, так как население быстрее вакцинируется от коронавируса. В государствах с развивающейся экономикой сохраняются ограничительные меры, а люди медленнее проходят этап вакцинации. Корпорация постоянно находится в партнерских отношения с различными ресторанами и другими общественными местами. Пока карантин ослаблен и люди отдают предпочтение времяпровождению за пределами дома, дела эмитента будут двигаться вверх.

Лучше всего это видно по американскому и европейскому рынкам. Они помогли компании зафиксировать рост продаж во втором квартале. Чем быстрее будет проходить вакцинация, тем лучше будут обстоять дела у корпорации.

Покупка или продажа?

Как прогнозируют аналитики, размер выручки Coca-Cola может достигнуть 9,25 млрд долларов, а прибыль в расчете на бумагу может составить 0,55 доллара.

Как видно, открытие экономик после локдауна положительно повлияло на эту бумагу. Если ожидания сбудутся, финансовые дела эмитента превзойдут прогнозы, которые были составлены в январе. Однако на стоимости акций позитивные ожидания экспертов еще не отразились. С января бумаги не сильно сдвинулись в места, хотя выручка и прибыль показывали рост.

Глобальная экономика еще не скоро вернется к финансовым показателям, которые наблюдались до пандемии. Большинство мест общественного питания не смогли устойчиво перенести потери. Некоторым пришлось закрыться, а другие перешли в удаленный режим работы. Вероятно, это повлияло на выбор инвесторов не в пользу бумаг Coca-Cola.

Эмитент в 2021 году сократил основную линейку торговых марок до 200, исключив небольшие местные бренды с продажами и выручкой около 1%-2%. Это позволило перенаправить средства на поддержку основного бренда. Также надо учитывать, что в тренде правильное питание, а напитки эмитента этому не соответствуют. Поэтому есть вероятность, что продажи могут показать снижение.

В целом акции этого эмитента обязательны к покупке, так как это корпорация с мировым именем, которая не одно десятилетие показывает стабильность в финансовых результатах. На фоне хороших прогнозов бумаги показали рост. Отступив от области 53,80 доллара акции подскочили до 56,40 доллара за бумагу. Цель для быков – зона 65 долларов.

Отчетность Goldman Sachs и Citigroup

В прошлый раз мы обозревали американские банки Goldman Sachs и Citigroup. Как показывают отчеты компаний, их показатели продемонстрировали высокие результаты по итогам второго квартала.

Размер чистой прибыль Goldman Sachs вырос в 27 раз в годовом исчислении, составив 5,347 млрд долларов. Прибыль в расчете на бумагу составила 15,02 доллара. Аналитики прогнозировали, что прибыль составит 9,96 доллара за акцию. Выручка составила 15,388 млрд долларов, аналитики ожидали ее на уровне 12,04 млрд долларов.

По итогам первого полугодия прибыль на акцию Goldman Sachs составила 33,64 доллара. Размер выручки достиг 33,092 млрд долларов. Хотя отчет позитивный, акции показали снижение от области 381 доллара до 365 долларов. Сохраняется положительный сценарий по инструменту, но не рекомендуем покупать актив в ближайшее время. Открываем длинные позиции, когда бумага преодолеет 370 долларов.

Citigroup зафиксировала чистую прибыль в 6,19 млрд долларов по итогам 12 месяцев. В расчете на акцию прибыль выросла до 2,85 доллара. Аналитики ожидали, что банк получит чистой прибыль в размере 1,97 доллара.

Выручку эмитент получил на уровне 17,5 млрд долларов, в то время как прогноз предполагал ее увеличение до 17,2 млрд. Однако акции Citigroup сократились в стоимости после публикации отчетности. Снизившись от области 70,70 доллара актив опустился до 67 долларов. На этом уровне медведи ослабли в позициях, а покупатели вернули возможность перехватить инициативу в свои руки. Ждем когда актив поднимется до 78 долларов и открываем сделки на покупку.

В первом квартале Goldman Sachs показала лучшие за все время наблюдений результаты, отчетность эмитента превзошла ожидания экспертов. Размер прибыли корпорации составил 6,8 млрд долл., то есть 18,60 доллара на бумагу. Выручка достигла 17,7 млрд долларов. Аналитики ожидали, что прибыли в расчете на одну бумагу 10,22 доллара.

Эмитент работает в сфере инвестиционного банкинга и трейдинга. Хотя эти направления считаются неустойчивыми, особенно во время коронакризиса, Goldman Sachs показали хорошие доход и прибыль по итогам прошлого года.

Банк предоставляет услуги управления инвестиционными портфелями, первичной брокерской деятельности и андеррайтинга. Концерн является основным дилером на финансовых рынках.

Финансовая отчетность Goldman Sachs

Являясь крупным американским инвестиционным банком, компания сумела удержаться вне отрицательных показателей. Ценные бумаги эмитента по итогам прошедшего года поднялись в цене на 20%. Прибыль на бумагу выросла на 17,6% до 24,74 доллара. Значение выручки увеличилось на 22%, она составила 44,5 млрд долларов.

Главным фактором отличных финансовых результатов в прошлом году называют небольшие выделения денежных средств для покрытия расходов по кредитам на фоне маленького кредитного сегмента банка. Для сравнения, Bank of America выделил на это 11 млрд долларов, в то время как Goldman Sachs всего 3 млрд долларов.

В прошлом году успех наблюдался и в других бизнес-направлениях, в частности, в инвестиционном банкинге и глобальных рынках. Эти направления называются институциональным торговым подразделением банка. Дела банка в инвестиционно-банковской сфере также оказались успешными. На это указывает большое число соглашений слияния и поглощения. Помимо того, андеррайтинг ценных бумаг и выручка по нему оказались рекордно высокими.

Размер выручки сегмента глобального рынка вырос на 43% до 21,2 млрд долларов. Значение показателя оказалось самым высоким по итогам последних 10 лет. В основном это связано с нестабильностью и большим торговым объемом на рынке акций. Доходы выросли и у небольших дочерних фирм, которые занимаются управлением инвестициями и потребительскими услугами. Депозиты на платформе интернет-банкинга Marcus достигли 62%, благодаря этому удалось увеличить размер выручки по банковскому обслуживанию.

SPAC и Goldman Sachs

Есть мнение, что рост выручки компании поддерживался бумом на рынке специализированных компаний по слиянию и поглощению (SPAC). Они созданы специально для слияния с другим концерном, который желает стать публичным без процедуры IPO. На этом фоне банковские корпорации начали заниматься андеррайтингом, то есть выступать в роли тех, кто производит страховые выплаты в случае убытков. Согласно статистике, в прошлом году появилось 248 новых SPAC компаний, а по итогам текущего года значение выросло еще на 300 единиц. В связи с этим регуляторы стали тщательнее проверяют эмитенты данного вида.

Как сообщают аналитики, ожидается дальнейшее развитие сектора SPAC. Goldman Sachs занимает на этом рынке значительную долю, однако это не сильно отражается на бизнесе компании.

Как отмечают эксперты, значение показателя SPAC-сделок составляет ниже 15% от вырученных средств по акционерному капиталу в прошлом квартале. При сохранение стимулов в этом секторе корпорация и далее будет пользоваться преимуществами этого направления.

В то же время возможности банка в потребительской сфере не называют существенными. Напомним, что около пяти лет назад Goldman Sachs разработал сервис для интернет-банкинга Marcus, его депозитная база Размер превышает 50 млрд долл.

Goldman Sachs и кредитные карты

Банк стал предоставлять услуги по кредитованию и оформлению кредитных карт, поэтому начал сотрудничать с корпорацией Apple, основав дочернюю фирму в этом направлении под названием GM. В годовом выражении фирма выросла на 32%. Но в совокупном значении выручки процент этого сектора составил 2%. Goldman Sachs не планирует становится лидером потребительских банковских услуг, однако возможности для роста в этом сегменте есть.

Отметим, что банк Goldman Sachs считается самым популярным эмитентом банковского сектора. Его затраты обусловлены моделью онлайн-банкинга, так как у него нет филиалов, что значительно сокращает расходы. Банк можно сопоставить с SoFi по уровню стоимостного преимущества, однако его бренд более узнаваем. Следовательно, корпорация имеет огромное конкурентное преимущество и не менее значительные амбиции. Кроме того, компания запустила платформу, где потребители получают консультацию. А также банк планирует развить текущие счета и ипотечные услуги.

Ценные бумаги Goldman Sachs подготавливаются к подорожанию. Первый скачок цены завершился около 380 долларов, возле этой области стоимость снизилась до 355 долларов, а затем снова поднялась до 370 долларов. Как прогнозируется, акции имеют отличную возможность показать рост до 390 долларов и выше. Ожидается, что в 2021 году актив может подняться до 450 долларов.

Citigroup

Citigroup успешно пережил коронакризис, вернул инвесторское доверие к своим услугам, провел работу над погрешностями и провел реорганизацию в управленческой команде. Это привело к тому, что банк скорректировал свой курс и нацелился на активную работу.

Citigroup является крупнейшим международным финансовым холдингом. Его основали в 1998 году посредством слияния с компанией Travelers Group. Банк управляет активами на общую сумму в более чем 1,9 трлн долларов. Персонал компании достигает 350 тысяч человек. Корпорация считается первичным дилером бумаг в казначействе США.

В первую очередь Citigroup работает в направлении глобального потребительского банкинга. В этом секторе он представлен банком Citi, предоставляет услуги инвестирования, кредитования, обслуживания и так далее.

Также деятельность компании связана с институциональным банкингом. Банк занимается оптовыми продажами услуг, операционным обслуживанием, банковскими консультациями, брокерскими услугами.

Citigroup представлен в 160 странах и юрисдикциях, в связи с этим банк следует законам различных государств и Центральных банков, а также сталкивается с политическим риском. На этом фоне холдинг пытается упростить операции и исправить системные недочеты.

Как передают представители, корпорация будет прекращать вести деятельность в тех странах, где отделения приносят убытки. Как считают руководители Citigroup, такие рынки не имеют долгосрочного потенциала. Бизнес, который продали или ликвидировали, окупился в прошлом году, но их финансовые результаты были гораздо хуже других сегментов банка.

Как сообщает финансовый директор Марк Мейсон, по итогам прошлого года убыточные региона принесли еще больше расходов. На эти рынки были выделены существенные суммы. Например, чтобы поддержать 82 млрд долларов в совокупных активах, банк предоставляет 7 млрд долларов.

Промахи, которые дорого стоят

Citigroup отличается огромными операционными объемами. Розничные клиенты обслуживаются с помощью потребительского сегмента, а институциональные клиенты с помощью инвестиционно-банковского подразделения, выручка которого достигает 63%. С помощью этого сегмента компания предоставляет казначейские и торговые решения для частных предпринимателей.

В конце прошлого года эмитент оштрафовали регулирующие органы на 400 млн долларов за нарушение правил. Причина обложения штрафом кроется в «давних недостатках», которые касаются страховой деятельности и лишения возможности клиентов выкупить дома. Этот штраф был не единственным в 2020 году, у дочерней фирмы Citi также было несколько мелких взысканий.

Кроме того, корпорация совершила крупную ошибку, которая стоила 893 млн долларов. Банк по ошибке перевел средства некоторым клиентам, один из них не захотел возвращать деньги. Банк представлял косметический бренд Revlon, и ему необходимо было перевести выплаты по процентам в 7,8 млн от лица компании. В итоге эмитент не может выплатить 504 млн долларов, потому что суд оказался на стороне клиента, который не захотел возвращать средства.

Кроме того, на протяжении прошлого года стоимость бумаг запаздывала, это привело к удержанию ценных бумаг ниже, чем их балансовая стоимость. В то время как ценные бумаги конкурентных эмитентов показывали рост. Инвесторы потеряли доверие к банку из-за проблем с регуляторами. Это привело к уходу генерального директора, который вышел на пенсию. Его пост заменил высококлассный профессионал Джейн Фрейзер.

Что поможет банку?

После того, как банк вышел с регионов, которые высасывают из него лишние средства, Citigroup займется переориентировкой бизнеса в Азии, Европе, на Ближнем Востоке и в Африке. Компания планирует сконцентрироваться на 4 финансовых центрах: Сингапуре, Гонконге, ОАЭ и Лондоне. Благодаря новой структуре появятся несколько филиалов в США и Мексике.

Как сообщает новый главный директор, это позволит компании показать значительный рост и доход. Фрейзер отмечает, что холдинг имеет все потенциалы для роста в секторе управления активами, особенно в Азии. Недавно представители корпорации также отмечали, что планируется преобразовать потребительский банкинг и частный институциональный банкинг в один сегмент.

По итогам прошлого года управление активами принесло компании отличный доход. Таким образом, по итогам первого квартала текущего года управленческие активы выросли на 26% относительно аналогичного периода прошедшего года до 222 млрд долларов. Объем в операционном выражении оказался меньше, чем у Bank of America, где инвестиции в управлении находятся на уровне 1,5 трлн долларов. У JPMorgan активы в управлении достигают 2,8 трлн. Однако эксперты Citigroup считают, что будет наблюдаться существенный рост.

В следующем квартале компания сосредоточится не на дивидендных выплатах, а на обратной скупке активов. Джейн Фрейзер сообщает, что это просто необходимо в условиях низкой реальной балансовой цены. Также директор передает, что ежеквартальный размер дивидендов превысит 0,51 доллара на бумагу. Доход по дивидендам Citigroup за 3 месяца составляет 2,9%. Ежегодная выплата за бумагу достигает 2,04 доллара, а коэффициент выплаты составляет 32%.

Несмотря на то, что Citigroup находится сзади конкурентных компаний, финансовая отчетность в первом квартале оказалась неплохой. Размер чистой прибыли вырос до 7,9 млрд доллара. В 2020 году значение прибыли составляло 2,5 млрд долларов, а по итогам четвертого квартала оно достигло 4,3 млрд долларов. Наибольшая прибыль отмечалась в секторе корпоративных кредитов, торговых решений, инвестиционных программ и казначействе. Акции с января текущего года подскочили на 15%.

Пока что наблюдается переходный период у Citigroup. Новый гендир компании занялась преобразованием: улучшается внутренний контроль, ликвидируется неприбыльный бизнес на слабых рынках. Внимание сосредоточено на крупных международных финансовых центрах. Как все изменилось можно будет увидеть спустя полгода. Судя по всему в банке выбрали верный курс, который приведет к прибыли по итогам следующих нескольких лет.

Полагаем сейчас наблюдается отличный шанс, чтобы приобрести этот инструмент, который недавно прошел процесс корректировки. Цена снизилась до 65,80 доллара, где инициативу перехватили быки. По итогам двух дней им удалось увеличить стоимость до 68,45 доллара. Рекомендуется приобрести акции на долгий срок, потому что по прогнозу они будут расти в течение нескольких лет. Ближайшая цель для быков — 72 доллара, затем 80 и 90 долларов.

В этой статье мы обсудим мемные ценные бумаги. Такая терминология на биржах появилась относительно недавно. Мемными акциями называют активы, которые растут в стоимости на фоне шума в социальных сетях и других медиа. Характерная черта акции-мема — многочисленное число шортов по ней на биржах. К примеру, в начале прошлого года наблюдался сверх резкий скачок бумаг эмитента GameStop. Рост акций был обусловлен большим объемом непродолжительных сделок по активу.

Как сообщает компания S3 Partners, если инвесторы заинтересованы в таких акциях, им следует остановиться на одном из 200 эмитентов с процентом шортов чуть более 15% и рыночной стоимостью более 100 млн долларов. Размер прибыли компаний с акциями-мемами составил 80%, она выросла на 18%, в то время как индекс S&P 500 увеличился на 2,3%.

Те, кто занимаются вложениями в мемные акции, осознают, что в конечном итоге актуальность таких активов исчерпается. Тем не менее они активно инвестируют в акции-мемы. С чем это связано? Все просто, такие инвесторы не планируют заработать, они играют, протестуют и бунтуют.

Вложение средств в акции-мемы не базируется на правилах работы фондовых рынков и противоположно классическому инвестированию. Трейдеры, которые открывали короткие позиции по GameStop, не хотели заработать, они поддались коллективному возбуждению и приобщились к общему делу.

Это выглядело как поддержка компании. Такой тип инвестирования заставляет чувствовать свой вклад во что-то большее. Ну и конечно простых розничных инвесторов не могут ни радовать огромные потери крупных фондов. Посмотрим какие акции-мемы завоевывают все больше популярности среди инвесторов.

Bed Bath & Beyond

Еще пару лет назад корпорация Bed Bath & Beyond находилась под влиянием консервативного управления. Руководство не желало менять маркетинговую стратегию и бизнес-план, подстраиваться под современную розничную среду. Однако точку на этом удалось поставить инвесторам-активистам, которых поддержали профессиональные управленцы активами. Они добились увольнения главных людей в правлении, начав вносить изменения в огромную сеть дочерних компаний BB & B.

Однако когда компании удалось сосредоточиться на узкоспециализированной деятельности, в мире случилась вспышка коронавируса. Впрочем, на фоне экономического восстановления у эмитента появились новые отличные возможности.

Уникальная особенность корпорации заключается в способности создавать существенное количество свободного денежного потока. Ранее он составлял 1 млрд долларов, а до пандемии достигал 750 млн долларов. Впоследствии эмитенту необходимо было приостановить работу магазинов из-за коронавируса, что в конечно итоге привело к падению. Однако на фоне восстановления экономики, положительный денежный поток составил 62 млн долларов. Прогнозируется, что в будущем он покажет еще больший рост.

Так как эмитент развивается в сфере интернет-торговли, расширяет цепи поставок и имеет узкую специализацию, он вернется к лидирующим позициям в секторе бытовой продукции.

Wendy’s

Wendy’s — американская холдинговая компания, которая владеет сетью фаст-фуд заведений. Ее франшиза состоит из более 6000 кафе, включая зарубежные рестораны. В штате концерна работает более 100 000 сотрудников. Wendy’s старается занять позицию самого популярного и процветающего бренда в своем секторе.

Судя по ситуации на рынках, розничным инвесторам интересен этот эмитент. Недавно появилась информация, что Wendy’s появится в Великобритании в Ридинге. Этот город был выбран в связи с тем, что он является частью огромного транспортного узла. Появление в Великобритании для бренда — это историческое событие.

Недавно концерн объявил, что запускает в Квебеке, что находится в Канаде более 10 заведений. Согласно сделке, новые рестораны появятся в городе до 2025 года. Благодаря реализации этого плана Wendy’s завоюет больше внимания на канадском рынке.

Помимо этого, эмитент продемонстрировал достойные итоги по итогам первого квартала текущего года. Совокупное увеличение реализации выросло на 12,5% относительно первого квартала прошлого года. На этом фоне корпорация улучшила финансовый прогноз. Принимая во внимание вышеперечисленное, будет верным решением купить бумаги Wendy’s.

BlackBerry

Корпорация BlackBerry ведет сотрудничество с различными компаниями, предлагая программное обеспечение и услугу обеспечения кибер-безопасности. Как передают представители эмитента, ее продукты используются в более чем 500 млн смартфонах, компьютерах и автомобилях. Штаб корпорации располагается в Онтарио. BlackBerry обеспечивает конфиденциальность данным с помощью современных технологий. Акции эмитента стоят 11,78 доллара за бумагу, они выросли в стоимости с начала года в несколько раз.

Концерн ведет активную деятельность в секторе операционных систем. Ее ОС Neutrino была обновлена до последней версии совсем недавно, она будет использоваться для автомобильных программ китайского совместного предприятия BiTECH Automotive.

Благодаря этому сотрудничеству компания получит дополнительную долю на рынке автомобилей в КНР. Как отмечают руководители BlackBerry, новую операционную систему будут использовать в персонализированных пользовательских интерфейсах авто. Таким образом водители будут мониторить ключевые автомобильные системы. Партнерство позволило компании набрать оборотов.

Мы полагаем, что приобретение бумаг BlackBerry во время роста акций-мемов будет правильным решением.

Риск мемных акций?

Как правило, стоимость бумаг дает понимание о компании и ее финансовом положении. Резкий скачок в цене актива указывает на крайне волатильный рынок, где бумаги будут сильно меняться в направлении, то снижаясь, то поднимаясь. Данным видом бумаг необходимо очень осторожно управлять.

Как считают американские инвесторы Дэна Найлс и Пол Нолти, американские мемные акции покажут обрушение, если Федрезерв смягчит свою монетарную политику. В итоге уровень ликвидности сократится и короткие продажи будут не такими прибыльными. Однако на протяжении года этого наблюдаться не должно, поэтому есть время поднять состояние на акциях-мемах.

По мнению экспертов из Goldman Sachs, наступил тот самый момент, когда необходимо инвестировать в мусорную сферу. На сегодняшний день государства с развитой экономикой активно занимаются экспортом мусора из пластика в бедные страны, однако вскоре это подвергнется изменениям. Отходы производятся в большом количестве, переработанные и компостированные твердые бытовые отходы два года назад занимали 32,1% всего мусора. Для мусорного бизнеса открываются большие потенциальные возможности.

Индустрия удаления отходов

Будущее сектора переработки мусора отличается здоровой средой спроса. Индустрия является зрелой, она будет показывать увеличение в объемах и ценах. По итогам последних нескольких лет доход сектора показывал стабильный рост. Как показывают последние исследования, прогнозируется, что к 2027 году глобальный рынок мусор составит 2339,8 млрд, в то время как два года назад он достигал 2080 млрд долларов.

Переработка медицинского мусора удваивает шансы сферы на высокие доходы. В связи с пандемией коронавируса появилось множество медицинского мусора. Кроме огромного количества масок, шприцов, перчаток и костюмов и на свалке оказалось медицинское оборудование. Все это ждет должной утилизации.

Ожидается, что развитие сектора будет происходить и на фоне правительственных инициатив: строгих правил и положений для развития устойчивого механизма администрирования отходов и пресечения нелегального захоронения отходов.

Главные движущие силы сектора — это перенаселение, рост урбанизации и индустриализации. Из-за этого стоит ждать существенного увеличения отходов. Также прогнозируется ускоренное внедрение инноваций в индустрию, чтобы сбор и переработка мусора были более эффективными. Разберем несколько популярных эмитентов этого бизнеса бизнеса.

Waste Management

Waste Management перерабатывает и утилизирует отходы. В управлении концерна находится более 200 полигонов с твёрдыми отходами. Под опасные отходы выделено 5 свалок. Эмитент располагает огромным количеством перегрузочных подстанций и сортировочных заводов.

Рыночная стоимость компании находится на уровне 40 млрд долларов, что гораздо превышает рыночную стоимость конкурентных компаний. Также стоит отметить, что не так давно WM купил своего конкурента Advanced Disposal.

Акционерами эмитента являются крупные инвестиционные американские фонды. Держателем бумаг корпорации выступает также Билл Гейтс. Объем вложений владельца компании Microsoft находится на пятом месте по крупности среди всех акционеров.

В результате коммерческой деятельности эмитент зарабатывает 20% от всей прибыли, около 15% приходится на утилизацию промотходов, примерно 10% прибыли приносят домохозяйства. Из-за подобного распределения корпорация чувствовала себя устойчивой даже при коронакризисе. Таким образом, во время активного распространения коронавируса значения показателей WM сохранились на положительном уровне. Как показывают итоги года, значение выручки снизилось только на 3,35-3,75%. На фоне снижения расходов Waste Management смогла установить высокое значение свободного денежного потока.

Два года назад размер свободного денежного потока был самым высоким в истории. По итогам третьего квартала прошлого года значение показателя также отличалось приличными суммами. На этом фоне корпорация повысила дивиденды на 5,5%. По итогам этого года они достигнут 2,3 доллара за акцию. В планах компании совершить обратный выпуск акций в размере 1,30 млрд долларов.

Эмитент близок к добавлению в список дивидендной аристократии. На протяжении 18 лет WM повышает уровень дивидендов. Ценные бумаги корпорации рассматриваются вкладчиками как многообещающая долгосрочная инвестиция. Эмитент имеет спрос, он отличается стабильностью и богатой дивидендной историей.

Какие существуют риски?

Основным риском эмитента называют большую конкуренцию, так как этот бизнес очень популярен. Количество конкурентных эмитентов только на внутреннем рынке существенно увеличилось. Кроме того, приобретение эмитента Advanced Disposal может не окупиться. Новое законодательство и более строгие санитарные меры могут привести к убыткам, а сокращение стоимости сырья может привести к сокращению прибыли.

Финансовый отчет

По итогам первого квартала значение прибыли превзошло ожидания экспертов. Руководители компании отмечают, что размер прибыли на акцию составил 1,06 доллара, а размер доходов составил 4,11 доллара. Аналитики прогнозировали, что значение прибыли на бумагу окажется на уровне 1,01 доллара, общий доход составил 4,03 доллара. По итогам этого года стоимость бумаг выросла на 13,57%, результаты превзошли прогнозы S&P 500, увеличившись на 11% с января текущего года.

Republic Services

Американский концерн Republic Services занимается утилизацией и переработкой безопасного твердого бытового мусора. По большей части компания собирает бытовой мусор из урн, которые расположены в городской зоне. Компания владеет собственными перевалочными станциями, полигонами и перерабатывающими предприятиями.

Каждый день компания занимается вывозом отходов с 4,5 млн точек по всей территории Соединенных Штатов. Компания является владельцем более 170 свалок, некоторые из них поставляют энергию, созданную из мусора. Другим источником прибыли является переработка. В течение восемнадцати лет концерн наращивает дивиденды. На протяжение 10 лет размер выручки эмитента подскочил на 27%. Валовая прибыль выросла на 20%. Размер операционной прибыли по итогам десяти 10 лет достиг 15%. Рост операционного денежного потока составил 64%. Свободный денежный поток увеличился на 79%.

Представители компании отмечают, что они повысили прогноз по денежному потоку. На данный момент концерн намерен получать от 1,15 до 1,20 млрд долларов, в то время как ранее прогноз предполагал денежный поток в размере 1,1-1,175 млрд. Кроме того, Republic планирует инвестировать 850-900 млн долларов в покупки других фирм на протяжении года.

Эмитент сосредоточен на расширении своего производства с помощью оптимизирования расходов и доходов, он стремится к получению прибыли посредством рентабельных инвестиций.

Два года назад практически 13% приобретенных машин были автомобилями, которые работают на сжатом природном газе. Помимо того, эмитент оптимистично настроен к использованию машин на кпг, которые способны помогать сохранению экологии.

Хотя уровень расходов очень высокий, сжатый природный газ сокращает совокупный показатель расходов в связи с низким топливными затратами. Эмитент также эксплуатирует автомобильные газонаполнительные компрессорные станции. На этом фоне компания является надежным инвестиционным предложением.

Ожидается, что по итогам прошлого года размер прибыли Republic Services вырастет на 0,9%. В текущем году значение выручки может показать рост на 10,9%. Прогнозируется долгосрочное увеличение доходов на одну бумагу на уровне 9,4%.

В последнее время повышенным спросом стали пользоваться инвестиции в автомобильную промышленность, которая связана с новейшими технологиями. Автокомпании вкладывают в это направление огромные средства для завоевания большой доли на рынке. По прогнозам, в будущие десять лет сектор электрокаров и машин на автоуправлении станет очень перспективным. Далее мы познакомим вас с претендентами на лидирующие позиции этого сектора.

NVIDIA

Большинство инвесторов знакомы с корпорацией NVIDIA. Она занимается выпуском микрочипов, видеокарт, а также работает в сфере искусственного интеллекта.

Товары NVIDIA считаются самыми качественными, у нее мало действительно серьезных конкурентов. За ИИ сохраняется статус самого перспективного направления эмитента. Отметим, что высокотехнологичный гигант поучаствовал в тесте, где измеряли производительность искусственного интеллекта в разных условиях, установив рекорд по всем категориям.

В связи с этими достижениями корпорация начала разрабатывать программы для беспилотного вождения. Для этого NVIDIA презентовала специальный сервис NVIDIA DRIVE, он занимается моделированием различных сценариев для разработки машин на автоматическом управлении.

NVIDIA также создает инновационные приложения, которые помогают транспортным средствам считывать сведения, полученные с различных датчиков, анализировать окружающее состояние. Аналитическая фирма Navigant Research в прошлом году признала сервис NVIDIA для Audio and Video over Internet Protocol-технологии ведущим в секторе.

Продуктами NVIDIA пользуются многие популярные автоконцерны. Полагаем, что компания будет расширять свой список клиентов и партнерские сети. Как прогнозируют представители эмитента, на протяжении ближайших шести лет выручка этого сегмента поднимется до 8 млрд долларов. Кроме того, ожидается, что рынок спустя восемь лет составит 60 млрд долларов.

Ценные бумаги рекомендуются к покупке, снижение цены по этому активу всегда небольшое и непродолжительное. Считаем, что целью покупателей является отметка 900 долларов.

General Motors

General Motors – это всем известная американская автомобильная компания. Вот уже 77 лет эмитент сохраняет лидирующую позицию в своем секторе. Эмитент не единожды оказывался первопроходцем, создавая тенденции автомобилестроения. Автономный транспорт интересует эту компанию не меньше других. На фоне популярности электромобильного рынка General Motors создала свои электрокары. Концерн намерен до 2025 года произвести 30 новейших моделей электромашин.

Кроме того, GM начала заниматься производством автономного транспорта. Так как концерн имеет наработанный опыт, он стал крупнейшим представителем этого направления. General Motors уже приобрела фирму Cruise, которая занимается разработкой беспилотных машин и такси.

В прошлом году эмитент представил общественности первую беспилотную машину. Она абсолютно автономна, чтобы добраться до нужного пункта, необходимо указать адрес. Тем не менее машиной пока что пользуется лишь персонал General Motors, а в транспорте все равно должен присутствовать водитель.

Руководители приняли решение больше инвестировать в сферу беспилотного транспорта. Они планируют вложить 35 млрд долларов, что на 30% превышает размер средств, которые он хотел инвестировать в прошлом году.

В целом акциями этого эмитента стоит заинтересоваться. В настоящий момент на рынке сформировалась восходящая тенденция. Если быки пробьют отметку в 60,30 доллара, сохранившись выше нее, восходящий тренд будет продолжаться. Следующая цель – район 85-90 долларов.

Ford

Ford – американский эмитент, история успеха которого берет начало в начале двадцатого века. Концерн известен качественными и надежными автомобилями, которые позволяют сохранять ему почетное место в секторе автопрома. Различные инновации этого автопроизводителя в течение долго периода времени позволяли не блекнуть на фоне конкурентных компаний. Подобно другим корпорациям, руководители Ford увидели потенциальный успех в новом тренде автопилотного управления.

На данном этапе компания планирует перестать выпускать автомобили на бензине, чтобы полностью посвятить себя изготовлению электрокаров. Эмитент уже выпустил электрокар Mustang Mach E, следующая машина Ford E-Transit поступит в продажу на американском рынку ближе к концу этого года. Корпорация с особой активностью разрабатывает и внедряет программы для автономного вождения.

Машины на самоуправлении оснастят сенсорными панелями, они будут следить за точным месторасположением с помощью GPS. Кроме того, в беспилотный электромобиль встроят сложную систему радарного комплекса и камеры. Эта машина получит автоуправление 4 разряда.

Инвестиции в Ford отлично зарекомендовали себя в глобальной автопромышленности. Недельный график показывает бычью тенденцию. Акции растут, выходя из понижательной области, где они находились с начала года по май. Дождитесь, когда актив закроется над областью 3,070 доллара, и откройте ордер на покупку в зоне 3,350 доллара.

Alphabet

Alphabet, которая ранее называлась Google, давно занимается разработками искусственного интеллекта для поисковиков и машин на самоуправлении

В сегменте автопрома ей принадлежат некоторые дочерние фирмы, например Waymo, которая занимается производством технологий для машин на беспилотном управлении. С помощью Waymo Alphabet будет запускать услугу такси без водителя. Waymo производит беспилотные автомобили с 2009 года. До 2016 года она была одним из сегментов Google, затем корпорация сделала ее отдельной дочерней фирмой. Такси Waymo работает уже три года в нескольких городах Аризоны.

Инвестиции в Alphabet выгодны, так как в перспективе эмитент может обрести большой процент на этом рынке. Концерн доказал, что превосходит многие другие в этом высококонкурентном секторе. Акции Alphabet находятся в области 2450 долларов. Пока что активность быков ослаблена, но мы полагаем, что это продлится недолго и бумаги вырастут. Следующей целью для покупки является зона 2550 долларов.

Tesla

Tesla – самый известный производитель электрокаров. Несмотря на то, что у Илона Маска уже есть машины, оснащенные автопилотом, он планирует разработать еще более современный электрокар на самоуправлении. Еще пять лет назад в электромобилях Tesla стали появляться новейшие автопилоты и навигационное оборудование.

С тех лет эмитент работает над усовершенствованием автопилота. На данный момент он распоряжается практически 3 миллиардами реальными данными вождения. Для понимания масштаба, напомним, что Waymo имеет 20 млн сведениями.

Эти данные Tesla обладают огромным преимуществом. Несмотря на мощность искусственного интеллекта, сильные нейронные сети, радарное управление и сенсорные экраны все это не будет правильно работать без обучения, для которого необходимы собранные данные.

Чтобы анализировать данные, Tesla пользуется суперкомпьютером. В июне эмитент представил новейший суперкомпьютер для обучения ии Tesla. По мнению Кэти Вуд из Ark Invest, беспилотные транспортные средства принесут более 1 трлн долларов в годовом выражении к 2030 году. Илон Маск готовится к получению лицензии на свой автопилот, благодаря чему у эмитента получится завоевать большую часть рынка. Если этого не случится, Кэти Вуд полагает, что Tesla получит 250 млрд годового дохода к тому времени.

Инвестируя в Tesla долгосрочно, вы рискуете. Мы считаем, что сюда можно вкладывать лишь с целью поспекулировать. В основном актив растет после харизматичных высказываний Илона Маска. Если вы хотите приобрести этот актив, рекомендуется подождать пока он пробьет область 700 долларов, купив его в зоне 900 долларов.

Квартальная отчетность Nike и FedEx

По итогам четвертого квартала размер выручки Nike составил 12,3 млрд долларов, поставив новый рекорд эмитента. Значение показателя выросло практически в два раза относительно аналогичного квартала прошедшего года. Чистая прибыль корпорации составила 1,5 млрд долларов, в то время как год назад убыток Nike составил 790 млн долларов. По итогам года размер выручки увеличился на 19%, достигнув 44,5 млрд долларов, а размер чистой прибыли вырос на 125%, составив 5,7 млрд долларов.

Акции отскочили от 126,70 доллара, поднявшись до 133,60 доллара на прошедшей неделе. После публикации отчетности, стоимость актива выросла, образовался геп. Актив открылся на отметке 152,40 доллара, после чего дошел до 154,35 доллара. Считаем, что акция продолжит свой рост. Цели по увеличению смещены на 160 и 190 долларов.

Квартальная выручка и прибыли FedEx Corp оказались лучше прогнозов. Однако бумаги снизились в цене из-за несоответствия прибыли рыночным ожиданиям. Прибыль в операционном выражении составила 5,01 доллара за акцию, а в прошлом отчетном периоде значение показателя составило 2,53 доллара. Значение выручки в четвертом квартале также выросло до 22,6 млрд долларов.

Скорректированная чистая прибыль достигла 1,36 млрд долларов, увеличившись с 663 млн долларов. Значение выручки корпорации увеличилось на 30% до 22,5 млрд долларов. Так как ожидался позитивный отчет, ценные бумаги FedEx показали увеличение. Акции выросли до 303,60 доллара, отскочив до 262,60 доллара. Если инструмент сохранится на уровне 285 долларов, он продолжит расти. Среднесрочное значение для приобретений сохраняется в зоне сопротивления 370 долларов.

Nike

По итогам прошлого года продажи спортивного эмитента Nike составили 37,4 млрд долларов. Стоимость корпорации на рынке составляет более 200 млрд долларов, такие значения показателей безусловно привлекают инвесторское внимание

Однако в январе текущего года акции начали снижаться, по итогам шестимесячного периода бумаги снизились в стоимости на 3%. Корпорации придется разрешить возникшие проблемы, чтобы они не оказали негативного влияния на ведение бизнеса. А пока мы будет разбираться безопасно ли инвестировать в Nike.

Напомним, что эмитент лидирует в секторе спортивных товаров. Практически весь рынок профессиональных баскетбольных кроссовок приходится на этот концерн. Корпорации принадлежат некоторые дочерние компании, предлагающие аксессуары и другие товары для занятий спортом.

Не секрет, что Nike является самым дорогим спортивным брендом. Поэтому корпорация постоянно занимается меценатством и спонсорством. Эмитент является одним из ликвидных в своем секторе, он приносит высокую прибыль.

В основном корпорация занимается прямыми продажами с помощью своих сервисов, доля дистрибьюторных реализаций постоянно снижается. Этот подход дает гарантии сильного роста по итогам ближайших кварталов.

Как видно по статистическим данным, значение выручки Nike постоянно увеличивается. В прошлом году продажи составили 43,3 млрд долларов, это на 15,6% превышает размер значения показателя в 2019 году. Аналитики предполагают, что в текущем году продажи подскочат на 12,5%. Так как все потихоньку возвращаются к привычной жизни после коронавируса, запуск спортивных мероприятий позволит эмитенту снова реализовывать масштабные рекламные кампании.

Концерн производит выплаты дивидендов ежеквартально раз. Размер дивидендов небольшой, в связи с чем ценные бумаги Nike приобретают для получения прибыли на ценовой динамики.

Интернет-продажи компании

Интересно, что во время бушевания коронавируса и ограничительных мер финансовые показатели эмитента выросли. Главная причина этого высокие интернет-продажи, они подскочили на 82% летом прошлого года. Благодаря онлайн-реализации удалось компенсировать сокращение прибыли на фоне прекращения проведения футбольных и других матчей, а также на фоне приостановки работы физических торговых точек.

Эмитент сконцентрировался на интернет-торговле уделять еще до вспышки пандемии, он заранее подготовился к новым условиям. Специалисты говорят, что в течение ближайших лет цифровые продажи превысят 50%, это позволит зафиксировать огромный рост прибыли. Последний опрос показывает, что это звучит реалистично, ведь высокий рост интернет-реализации умудряется сохранятся в то время, когда открылись физические магазины.

Пандемия принесла концерну около 70 миллионов новых потенциальных клиентов, показ брендовых товаров в социальных сетях достиг отметки в 7 млрд. Сейчас, когда коронавирус постепенно отступает, анализируя итоги прошлого года корпорации, можно сделать вывод, что смещение угла зрения на интернет-реализацию абсолютно оправдано. Это спасло эмитент от убытков и сыграло на расширение.

По итогам третьего квартала эмитент увеличил число клиентов в приложении более чем на 50%, это спровоцировало активные приобретения в специальном приложении для смартфонов SNKRS.

По мере возвращения спортивного мира к мероприятиям различного рода Nike будет занимать спонсорские позиции, чтобы еще больше увеличить узнаваемость компании. Компанию жде сотрудничество с популярными личностями людьми, совместные проекты со звездами музыки и кино.

Расширение на китайском рынке

Реализация в КНР по итогам прошлого квартала составила 51%. Расширение в Китае — это часть экспансионной стратегии концерна. Однако ее осуществлению мешают политические разногласия США и КНР, которые тянутся еще с тех пор, как Трамп стал президентом. Торговый конфликт не разрешился до сих пор. Он плохо сказывается на торговле Nike в Китае.

Кроме того, корпорация вовлеклась в скандальную хлопковую историю Синьцзяна, там китайское правительство преследует уйгуров за вероисповедание, чтобы использовать их труд на производствах. Из-за отказа концерна от хлопка из Синьцзяна китайцы начали бойкотировать продукцию компании. На этом фоне эксперты снизили прогноз по продажам в Китае в текущем квартале и следующем году. Как показывает обновленный прогноз, размер выручки Nike в КНР может составить 1,8 млрд долларов, в то время как ожидания предполагают рост выручки до 2,3 млрд долларов в поквартальном выражении и 8,9 млрд долларов в 2022 году.

Покупка или продажа

Без разницы насколько снизятся ценные бумаги эмитента, такой гигант индустрии все равно не пропадет в долгосрочной перспективе. Корпорация на практике показала, что может справиться с любыми финансовыми кризисами. Есть большое количество факторов, которые указывают на то, что акции этого концерна можно смело добавлять в инвестиционный портфель.

Так как коронавирус постепенно остается в прошлом, а мировая экономика показывает рост, выручка эмитента в будущих квартальных периодах покажет рост. Кроме того, мы наблюдаем открытие стадионов, организации чемпионатов и олимпиад. Это означает, что эмитент будет принимать участие во всем этом, активно рекламируя свой бренд. Главный козырь Nike – интернет-торговля, она растет активными темпами. Пользователей мобильного приложения компании с каждым месяцем становится больше, это заставляет двигаться интернет-продажи в повышательном направлении.

На протяжении пяти лет корпорация сокращает число сторонних магазинов, продающих ее товары. Этот шаг нужен для повышения прямых продаж по более выгодной для эмитента цене. Целью компании является закрепление на рынке в КНР. Он является перспективным, поэтому завоевание китайского рынка приведет к высоким значениям выручки и наращиванию рыночной доли за границей.

Временные трудности концерна не смущают бывалых вкладчиков, ведь они понимают, что корпорация принесет своим акционерам много прибыли в будущем. Nike продолжает расширяться. Эмитент выплачивает дивиденды на протяжении последних 19 лет. По итогам четвертого квартала Nike планирует провести обратную скупку активов. Форвардная цена к прибыли составляет 44 пункта, поэтому бумаги нельзя назвать дешевыми. Если вы ищите для приобретения акции с невысоким риском и стабильностью в росте, сложно будет найти что-то более подходящее, чем Nike. На данный момент котировки подвержены коррекционному сценарию, они находятся вблизи 125 долларов. Ожидается, что рост возобновится. Нельзя точно предсказать до какого уровня увеличится стоимость бумаг Nike, однако сопротивление может быть достигнуто в течение ближайших нескольких недель. Если это произойдет, покупатели отправят стоимость в зону 160 долларов.

FedEx

По итогам прошлого года ценные бумаги FedEx выросли до 300 долларов за бумагу, но в начале текущего стоимость вела себя вяло. Все изменилось после обнародования отчетности в третьем квартале, она порадовала участников рынка, а бумага концерна снова начала расти в цене относительно прошлогоднего мартовского минимума. Покажет ли FedEx рост по итогам этого года? Сейчас узнаем.

FedEx — американский концерн, который занимается перевозкой грузов, интернет-торговлей и другим бизнесом. FedEx работает с помощью других независимых компаний, однако все они управляются под единой торговой маркой.

Деятельность корпорации поделена на сегменты. FedEx экспресс занимается международной и внутренней доставкой грузов и посылок. TNT Express отвечает за сбор, транспортировку и доставку посылок на конкретное время. FedEx Ground занимается наземной доставкой посылок небольшого размера грузов. FedEx Freight занимается автомобильными перевозками. В распоряжении FedEx Services — маркетинг, продажи, информационные технологии, коммуникации, клиентское обслуживание.

Трудности, которые отступили

Прошлый год компания перенесла непросто. Эмитент перестал сотрудничать с Amazon, на этом фоне реализация плана роста логистических объемов ускорилась. Инвестиционные вложения удалось окупить, так как в связи с пандемией временно закрылись магазины, а потребители стали пользоваться доставкой.

В итоге FedEx удалось превзойти прогноз экспертов по прибыли. Продолжительное время компанию тянул вниз сегмент TNT Express, его купили пять лет назад. Приобретение долгое время было невыгодным, только сейчас подразделение наконец-то интегрировалось в корпорацию TNT Express.

Эмитент пострадал от Выхода Великобритании из ЕС, от торгового конфликта Штатов и КНР. Это спровоцировало падение прибыли. Тем не менее FedEx стала заниматься наращиванием мощностей в Соединенных Штатах, ожидая рост спроса потребительских товаров. На фоне быстрого восстановления глобальных экономических процессов позиции FedEx укрепились, экспресс-доставка и грузоперевозки показали рост, а это привело к прибыли. Благодаря новым сервисам FedEx зафиксировала высокий доход и операционную прибыль.

Оценка рентабельности

Электронная коммерция обеспечила эмитенту прибыль, которая необходима для покрытия расходов. По итогам девятимесячного периода размер операционной маржи от перевозки грузов составил 11,5%. Значение показателя в сегменте экспресс достигло 6,7%. Стоит отметить, что в общих чертах размер операционной маржи FedEx снизился, Значение показателя слегка превышает 6%. FedEx планирует в конце фингода отчитаться о скорректированной прибыли в размере 17,60-18,20 долларов на бумагу, капитальные затраты прогнозируются на уровне 5,7 млрд долларов.Тогда значение показателя P/E будет находится на уровне 16.

Инвестировать или нет?

Как показывают последние макроданные, глобальная экономика показывает быстрое восстановление, но электронная коммерция будет популярной и после преодоления пандемии, а FedEx получит свои выгоды. Согласно прогнозу, на протяжении ближайших месяцев операционное значение маржи покажет рост, что спровоцирует увеличение прибыли. Поэтому логистический концерн начал рассчитываться с долгами, которые находились на рекордном максимуме ещё в прошлом году. Как показывает последний квартальный отчет, компания планирует укрепиться с помощью избытков денежных потоков, чтобы рефинансировать и погасить долги.

После возвращения розничной торговли к прежнему темпу работы, интернет-торговля продолжит пользоваться спросом. Как прогнозируют эксперты FedEx, грузовая доставка увеличится на 111 млн посылок на протяжении четырех лет. Напомним, что два года назад купленные онлайн-заказы не превышали 35 млн посылок. Этот рост поможет устранить убытки, которые закрепились за FedEx после расторжения договора с Amazon.

В ближайшее время корпорация нарастит свободные денежные потоки на фоне повышения показателя рентабельности, это позволит быть более гибким эмитентом, а также инвестировать в свой бизнес или возвращать денежные средства держателям бумаг.

Повышательное движение актива, возникшее в прошлом году, сохранится и сейчас, поэтому можно вкладывать средства в FedEx на среднесрочную перспективу. Мы считаем, что стоимость акции подходит для совершения покупок. Недавно наблюдалась коррекция: ценная бумага поднялась до 320 долларов с 290 долларов. Ожидается продолжение роста, оно подходит, чтобы войти в сделку и приобрести акции. Цель для среднесрочного инвестирования составляет 370 долларов.

Отчетность Oracle и Adobe

По итогам четвертого квартала прошлого года Oracle получила скорректированную прибыль на сумму 1,54 доллара на бумагу. Выручка составила 11,23 млрд долларов. Значения показателей превзошли прогнозы. Прогнозировалось, что прибыль в скорректированном выражении будет находиться на уровне 1,31 доллара и 11,04 млрд долларов.

Однако стоимость бумаг сократилась на фоне отчетности. Причиной падения называют увеличение инвестиций в облачные сервисы. Так как это повлияло на сокращение ожиданий по прибыли по итогам текущего финансового квартала до 0,94-0,98 центов на бумагу. Как показывает прогноз, цена бумаги должна была находиться на уровне 1,03 доллара. В итоге актив потерял 4,5% на торговой сессии. Эмитент будет продолжать инвестировать в облачную сферу, чтобы конкурировать с Microsoft и Amazon. Акция пробила отметку в 85 долларов, снизившись в область 75 долларов. Ожидается рост до до 90 долларов при длительном сохранении стоимости около этого уровня. Иначе ожидается снижение до 60 долларов.

По итогам второго квартала выручка Adobe составила 3,83 млрд долларов, продемонстрировав увеличение на 23% относительно аналогичного периода прошлого года. Прибыль в скорректированном выражении составила 3,02 доллара на бумагу. Отчетность превзошла ожидания аналитиков.Ожидается, что в третьем квартальном периоде компания выручит 3,87 млрд долларов. По мнению независимых экспертов, размер выручки Adobe составит 3,83 млрд долларов. Корпорация ожидает, что размер скорректированной прибыли на бумагу составит 3 доллара. Специалисты утверждают, что значение показателя составит 2,90 доллара. На фоне обнародованной отчетности актив продолжил увеличение, достигнув 570 долларов. Если отметку удастся преодолеть, покупатели смогут открыть сделку с целью 620 долларов.