Золото

Котировки золота сильно не изменились по итогам прошлой недели. Металл торговался в диапазоне порядка 1490 USD. Курс актива так и не смог закрепиться выше ключевого уровня в 1500 USD. Высокие шансы на подписание соглашения между ЕС и Великобританией уменьшают напряжение, и ограничивают восстановление котировок золота.

Международный валютный фонд на прошлой неделе опубликовал новый прогноз по мировой экономике. В отчете МВФ предполагается, что глобальный рост в текущем году составит 3%. Напомним, что в апреле фонд прогнозировал 3,3%. Новый показатель является самым низким со времен глобального кризиса 2008-2009 годов. На следующий год фонд ожидает рост на уровне 3,4%. Данная цифра также ниже апрельского прогноза. В МВФ считают, что увеличение торговой и политической напряженности увеличивает риски будущего международного сотрудничества. Это пагубно отражается на уверенности бизнеса, торговле и инвестиционных решениях.

Усилия центробанков и правительств, нацеленные на стимулирование роста, на данном фоне выглядят неубедительно. Глобальный индекс менеджеров по закупкам JPMorgan демонстрирует снижение уровня производства, при этом указывает на небольшой рост сферы услуг. Показатель делового климата Ifo находится на отметке, близкой к самому низкому значению со времен глобального кризиса 2008-2009 годов. Он показывает, что германская экономика, сильно зависящая от экспорта, находится на грани рецессии. В КНР сведения производственного PMI остаются ниже 50. Это явный признак падения промышленной сферы.

Падение динамики увеличения стоимости металла в последние месяцы, не привело к снижению притока золотых ETF. Наблюдается обратный процесс. Эксперты считают, причина заключается в сохранении опасений относительно перспектив фондового рынка и мировой экономики в целом. В текущем году запасы ETF достигли рекордного значения в 2800 тонн. Они превысили предыдущий рекорд, который фиксировался в 2012 году. Тогда котировки золота были на уровне 1700 USD. Центробанки, добившиеся пятидесятилетнего максимума закупок в прошлом году, способны еще больше увеличить их до конца 2019 года.

Учитывая глобальные риски, вероятность того, что спрос на металл будет поддерживаться остается высокой. Многие игроки рынка скорее всего продолжат вкладывать в золото в период кризиса. Увеличение объема средств в золотых ETF сохранится из-за замедления глобальной экономики.

Мы прогнозируем, что на предстоящей недели рост золотых котировок будет нацелен на следующие уровни сопротивления: 1492, 1495, 1500 и 1505 USD.

Нефть

Котировки WTI немного снизились по итогам прошлой недели. Они достигли уровня в 53.75 USD. Ключевым фактором снижения нефти остается ожидание падения мирового спроса, вызванного замедлением мировой экономики. Плохая статистика из Америки и увеличение запасов коммерческой нефти способствовали началу нового витка падения котировок после их восстановление неделей раньше.

В КНР опубликовали данные относительно роста ВВП в третьем квартале. Китайская экономика выросла на 6% относительно прошлогоднего показателя. Отмечается, что это худший результат за последние двадцать семь лет. Результат оказался ниже прогноза, который составлял 6,1%. КНР является крупнейшим импортером нефти, поэтому спад производства негативно отражается на мировом спросе на сырье.

В сентябре объемы переработки нефтеперерабатывающих компаний КНР выросли на 9,4% относительно прошлогоднего показателя. Они составили 56,49 миллиона тонн. Объем увеличился в результате работы новых нефтеперерабатывающих предприятий и возврата к работе нескольких заводов после технического обслуживания. Текущий уровень спроса со стороны КНР остается высоким. Опасения аналитиков касаются возможного снижения в будущем.

По сведениям Американского института нефти сырьевые запасы на прошлой недели поднялись на 10,5 миллионов баррелей. Прирост составил 2,2%. Аналитики ожидали, что увеличение объемов достигнет лишь 4 миллионов баррелей. Это оказало влияние на снижение нефтяных котировок. Американские запасы сырья увеличиваются уже пятую неделю подряд. Эта тенденция может продолжится в ближайшие месяцы.

Руководитель российского минэнерго Александр Новак сообщил на прошлой неделе, что государства-участники соглашения о снижении добычи нефти в сентябре немного перевыполнили взятые на себя обязательства. Главной причиной стало падение добычи сырья в Саудовской Аравии после атак на нефтяную инфраструктуру страны.

На прошлой неделе произошло заседания технического комитета экспертов ОПЕК+. По его итогам картель выполнил соглашение в первом месяце осени на 236%. Об этом сообщает агентство Bloomberg. Полученные данные не повлияли на рынок, поскольку Саудовская Аравия компенсировала перебои в добыче за счет своих запасов. Суммарное снижение производства другими участниками соглашения было крайне низким. Рынок должен увидеть более существенное падение добычи, чтобы котировки нефти восстановились.

Увеличение запасов Америки и напряженность вокруг конфликта между КНР и США могут оказать более существенное влияние на нефтяные цены в ближайшем будущем. Премьер-министр Великобритании вынужден был запросить отсрочку у ЕС относительно Brexit, это может вызвать продолжение снижения котировок сырья в начале недели.

Мы прогнозируем, что на предстоящей неделе котировки WTI будут двигаться к уровням поддержки: 53.50, 53.25, 53.00, 52.20 и 51.50 USD.

Криптовалюты

Цифровые активы торговались на прошлой неделе с небольшими скачками котировок. BTC упал до уровня в 8 200 USD. ETH снизился до отметки в 175 USD. Стоимость XRP поднялась в цене до 0.2915 USD. Уровень общей капитализации рынка цифровых монет достиг 222 миллиарда USD.

Ключевым событием на прошлой неделе стал конфликт американской Комиссии по ценным бумагам и биржам с Telegram. 11.10.2019 ведомство ввело временный запрет на распределение Gram. Представители Комиссии считают, что эти монеты являются ценными бумагами, поэтому подпадают под регулирование с ее стороны. Суд Нью-Йорка назначил заседание по этому делу на 18-19 февраля следующего года. На данный момент компании запрещается продавать или распределять монеты Gram. Также было предложено вернуть несогласным инвесторам 77% вложенных денег. При этом ответчики по делу не считают, что Gram является ценными бумагами. Компания Telegram попросила судебные органы отменить временный запрет на распространение криптовалюты. Представители фирмы считают, что действия Комиссии противоречат здравому смыслу.

Интерес инвесторов к проекту Libra остается высоким. На прошлой неделе был утвержден совет директоров компании и утвержден ее устав. Представители фирмы заявили, что порядка 1500 организаций, пожелавших присоединится к Libra Association, соответствуют требованиям организации, и возможно станут партнерами. Из проекта недавно вышли такие гиганты, как eBay, Mastercard, Stripe, Visa, Mercado Pago и PayPal. Криптовалюта Libra продолжает подпадать под жесткую критику со стороны регуляторов.

Руководитель FATF Сянмин Лю сообщил, что распространение таких стейблкойнов способно привести к негативным последствиям в сфере отмывания денег и финансирования террористических организаций. Он также подчеркнул, что стейблкойны, которые выпускает его компания, будут подчиняться стандартам как фиантных, так и цифровых денег. Недавно FATF ввела ужесточающие правила для электронных валют. Новые требования начнут действовать с лета 2020 года.

Фондовая биржа Nasdaq добавила индекс CIX100 на основе сотни криптовалют. При создании корзины данный финансовый инструмент применяет алгоритмы нейронной сети, и анализирует более двухсот факторов. По мнению разработчиков, сложный анализ дает возможность исключить активы с фальшивыми объемами. В CIX100 могут войти те монеты, которые не был и вТОП-200, хотя бы, на протяжении трех месяцев. Список, входящих в него активов, будет пересматриваться каждый месяц.

Мы прогнозируем, что на предстоящей неделе BTC дойдет до уровней поддержки: 8 150, 8 100, 8 000, 7 900 и 7 700 USD. ETH будет двигаться к отметкам: 172, 170, 168, 165 и 160 USD, а Ripple снизится к уровням 0.2900, 0.2875, 0.2800, 0.2750 и 0.2600 USD.